Réunion d informations Actionnaires Individuels Rennes 04 novembre 2010

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1 Réunion d informations Actionnaires Individuels Rennes 04 novembre

2 Notre ambition : offrir le meilleur à la génération numérique N 1 mondial des jeux vidéo Vivendi est au cœur des univers des contenus, des plates-formes et des réseaux interactifs N 1 mondial de la musique N 1 français des télécoms alternatifs N 1 marocain des télécoms N 1 brésilien des télécoms alternatifs N 1 français de la télévision payante 2

3 Vivendi, des positions de leader 59% 100% 56% N 1 mondial des jeux vidéo N 1 mondial de la musique N 1 des télécoms alternatifs en France 53% 100% 100%/80% N 1 des télécoms au Maroc N 1 des télécoms alternatifs au Brésil N 1 de la télévision payante en France 3

4 Activision Blizzard : numéro un mondial des jeux vidéo Editeur de jeux vidéo pour un public de joueurs particulièrement exigeants Une intégration réussie et des succès confirmés dans le monde occidental et en Asie Propriétés intellectuelles de premier plan : World of Warcraft (WoW), Guitar Hero, Call of Duty, StarCraft, Diablo Succès phénoménal de Call of Duty: Modern Warfare 2 (plus de 20 millions d extensions (map packs) de la franchise Call of Duty vendus depuis son lancement), de StarCraft II: Wings of Liberty (plus de 3 millions de jeux vendus en 1 mois) et de WoW (plus de 12 millions d abonn.) Très beau programme de sorties pour la fin de l année : Call of Duty: Blacks Ops, World of Warcraft: Cataclysm, Guitar Hero: Warriors of Rocks, DJ Hero 2, Call of Duty, James Bond 007: Blood Stone, GoldenEye 007, Spiderman: Shattered Dimensions, Tony Hawk: SHRED et Bakugan 4

5 Universal Music Group: numéro un mondial de la musique N 1 mondial de la production musicale : 1/4 des albums vendus ou téléchargés dans le monde N 1 mondial de l édition musicale : plus de deux millions de titres au catalogue De grands artistes reflétant la diversité des musiques du monde Une stratégie de présence forte sur les nouveaux modes de consommation de la musique VEVO, lancé aux Etats-Unis en décembre 2009, s est immédiatement classé 1 er site de vidéos musicales sur internet. En juillet 2010, 45 millions de visiteurs uniques mensuels Au second semestre, sortie des albums de Black Eyed Peas, Mariah Carey, Michel Sardou, Florent Pagny, Zazie, Akon, Duffy 5

6 SFR : numéro un français des télécoms alternatifs Premier semestre 2010 : les succès commerciaux N 1 en ventes nettes abonnés Mobiles au premier semestre 2010 avec nouveaux clients N 1 en ventes nettes Haut Débit au premier semestre 2010 : 40 % de part de marché Négociation exclusive avec La Poste pour un partenariat de téléphonie mobile (MVNO) Une entreprise tournée vers ses clients 20,6 millions de clients mobiles dont 8,8 millions de clients 3G, 3G+ 4,7 millions de clients à l Internet haut débit 820 boutiques assurant la proximité avec les clients Un atout majeur : la maîtrise de nos réseaux et des investissements importants pour amener au client le meilleur des nouvelles technologies 6

7 Maroc Telecom : numéro un marocain des télécoms Dynamique exceptionnelle au Maroc 1 er opérateur marocain de télécommunications 15,9 millions de clients mobiles et 1,2 million de lignes fixes au Maroc 1 er opérateur à lancer la télévision via ADSL en Afrique 1 er fournisseur d accès à Internet au Maroc 1 er portail Internet Relais de croissance par le développement international Présence en Mauritanie, au Gabon, au Burkina Faso et désormais au Mali 7

8 GVT : numéro un brésilien des télécoms alternatifs GVT vend des télécommunications fixes et de l internet aux particuliers et aux entreprises Après l offre publique d achat, Vivendi détient la totalité du capital de GVT GVT est un opérateur alternatif en forte croissance, disposant d un modèle de développement très rentable fondé sur une politique créative de marketing et de segmentation des ménages, et sur des réseaux de qualité maîtrisés de bout en bout Permet d accéder à l un des marchés de consommateurs les plus vastes du monde (bientôt 200 millions d habitants), dans les domaines d expertise de Vivendi Un prix raisonnable pour un actif en très forte croissance Une décision cohérente avec notre stratégie de développement dans les pays en forte croissance 8

9 GVT : un potentiel de croissance considérable Une croissance très forte dont les perspectives 2010 ont été revues à la hausse : au moins 34 % de croissance du chiffre d affaires Accélération des investissements dans les réseaux : 1,5 Md de BRL, contre 850 millions BRL prévus, pour maintenir une forte croissance en 2011 et 2012 Poursuite de l expansion géographique au Brésil : Rio de Janeiro fin 2010, Sao Paolo en 2011 et d autres nombreuses agglomérations non encore couvertes Apport de savoir-faire de Vivendi dans les contenus. Lancement au quatrième trimestre 2010 d une offre en partenariat avec UMG. Projets de GVT dans la musique (lancement le 18 octobre 2010) et la télévision payante (lancement prévu au second semestre 2011) Dynamique pérenne au Brésil : croissance de la population, Coupe du monde de football en 2014, Jeux Olympiques en 2016, 5 ème économie mondiale en 2020 GVT va continuer de croître rapidement en 2011 et au-delà * En normes comptables brésiliennes et en monnaie locale 9

10 Groupe Canal+ : numéro un français de la télévision payante Une stratégie bâtie sur des contenus premiums Canal+ France : 10,8 millions d abonnements, numéro un de la télévision payante en France Canal Overseas : premier opérateur français de télévision à l international. Lancements récents au Maghreb et au Vietnam StudioCanal : leader européen de la production, de la distribution et de l acquisition de films. Catalogue de plus de titres et des services numériques 100% du parc de Canal+ en numérique visé fin 2010 Multiplication des nouveaux services : Vidéo à la demande, télévision de rattrapage, Foot+ sur console Xbox 360, Canal+ sur iphone, Canal + sur Windows Media Center, Le Cube, 10

11 2010 : Excellents résultats semestriels et perspectives annuelles améliorées Au 1 er semestre 2010, tous les indicateurs de Vivendi sont en croissance : Chiffre d affaires M +6,1 % EBITA M +11,9 % Résultat net ajusté M +4,0 % CFFO, hors achat de fréquences 3G par SFR M +7,1 % Nouveau relèvement de la guidance 2010 des trois dernières acquisitions stratégiques : Activision Blizzard, SFR Internet Haut Débit & Fixe et GVT Cession de 7,66% de NBC Universal pour 2 milliards de dollars Amélioration des prévisions 2010 : Croissance de l EBITA de Vivendi (vs. légère croissance précédemment) Résultat net ajusté 2010 supérieur à 2009 Dividende à 1,40 par action au titre de l exercice

12 Croissance moyenne du résultat opérationnel ajusté de 8 % par an En millions d euros 12

13 Actuellement, l action Vivendi a un rendement de 6,8 % Dividende par action 13

14 Evolution du cours du CAC40 et de la performance de Vivendi par rapport au CAC 40 en base septembre 2008 Faillite Lehman Brothers Mars 2009 Rebond des marchés financiers VIV/CAC 80 CAC

15 Evolution du cours de l action du 03/11/2008 au 02/11/2010 L action Vivendi baisse moins que les indices en période de crise, mais monte moins que les indices après le pic de la crise : ce comportement contra cyclique traduit le caractère «défensif» de Vivendi, classé avec les «Utilities» françaises L action Vivendi à un rendement moyen de 7,2% sur deux ans, à comparer au rendement moyen du CAC 40 de 4,3% Les marchés financiers s attendent à une meilleure performance de l action : sur 27 analystes, 16 sont à l achat et 11 sont neutres. Aucun analyste n est à la vente Le consensus moyen des analystes s établit à 22,5 euros 15

16 Class Action : Réduction considérable des dommages potentiels pour Vivendi Le 24 juin 2010, la Cour Suprême des Etats-Unis a rendu une décision de principe aux termes de laquelle les actionnaires de sociétés étrangères ayant acquis leurs titres en dehors des Etats-Unis ne pouvaient se prévaloir des lois américaines pour obtenir une éventuelle réparation Vivendi a demandé au juge en charge de son dossier d en tirer toutes les conséquences et de prononcer l exclusion des actionnaires n ayant pas acheté leurs titres aux Etats-Unis, ce qui réduirait significativement le montant des dommages potentiels Dans des affaires similaires (notamment les class actions contre Crédit Suisse et Banco Santander), deux juges viennent d appliquer la décision de la Cour Suprême en prononçant l exclusion de tous les actionnaires de ces sociétés ayant acquis leurs titres hors des Etats-Unis Dès que le juge en charge du dossier Vivendi aura à son tour statué sur ce point et prononcé l exclusion de tous les actionnaires ayant acquis leurs titres en dehors des Etats-Unis, nous réviserons à la baisse la provision de 550 M constituée en 2009 dans nos comptes En tout état de cause, Vivendi continue d affirmer qu il n a commis aucune faute et estime qu il ne sera donc pas in fine condamné à verser des dommages 16

17 Résolument engagé dans le développement durable Notre contribution : faciliter les échanges entre les peuples et entre les générations, satisfaire le besoin de divertissement, favoriser l esprit d ouverture, renforcer la cohésion sociale, stimuler la créativité et l innovation Depuis 2009, intégration de critères de responsabilité sociétale dans la rémunération variable des dirigeants. Critères définis à partir des savoir-faire des métiers et des enjeux spécifiques de Vivendi : La protection et l accompagnement de la jeunesse La promotion de la diversité culturelle Le partage des connaissances Une mobilisation dans tout le groupe (Conseil de surveillance / Directoire / Comité des risques / Séminaire réunissant cadres dirigeants et parties prenantes de Vivendi) Des partenariats pour analyser l impact de nos offres et contenus sur la société : Commission européenne, Unesco, ONG, Universités Notre programme de solidarité 17

18 Evènements Actionnaires Réunions Actionnaires en régions du second semestre 2010 : Nantes (16 juin), Rouen (17 juin), Bordeaux (5 octobre), Metz (19 octobre) et Rennes (4 novembre). Salon Actionaria à Paris (19 et 20 novembre). Réunion d Actionnaires (19 novembre). Réunions thématiques du second semestre 2010 : Jeudi c est Vivendi sur Create Joy (16 septembre) et sur Activision Blizzard (14 octobre). Formation en partenariat avec l Ecole de la Bourse, «Comment décrypter un article financier». Paris (9 juin et 20 octobre) et Strasbourg (23 novembre). Avant-premières de film à Paris et en régions. Visites de sites : l Olympia. Assister à une émission de Canal+ en direct (Canal Football Club). Tour européen Golf : Vivendi Trophy en 2009 à St Nom La Bretèche et Vivendi Cup en 2010 à Joyenval. 18

19 Notre ambition : offrir le meilleur à la génération numérique N 1 mondial des jeux vidéo Vivendi est au cœur des univers des contenus, des plates-formes et des réseaux interactifs N 1 mondial de la musique N 1 français des télécoms alternatifs N 1 marocain des télécoms N 1 brésilien des télécoms alternatifs N 1 français de la télévision payante