Les fonds de pension de retraite, modèle économiquement pervers

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "Les fonds de pension de retraite, modèle économiquement pervers"

Transcription

1 Les fonds de pension de retraite, modèle économiquement pervers Michel LAMY 78 Il y a ceux qui sont pour le tout capitalisation, il y a ceux qui sont pour le rejet pur et simple des fonds de pension, et puis ceux qui seraient partisans d une répartition renforcée avec un zeste plus ou moins important de capitalisation, sans compter ceux qui prônent les Fonds de Pension de Retraite à la française, en se gardant bien évidemment de dire de quoi il s agit. Bref, tout le monde en parle mais, le plus souvent sans bien en mesurer les conséquences (sauf à la CFE-CGC évidemment).

2 En tout cas, le sujet est suffisamment lourd pour qu on l examine d un peu près. Pour ma part, je me contenterai de l aborder sous l angle économique, Solange Morgenstern, notre spécialiste en matière de retraite, étant le maître d œuvre approprié en ce domaine. Le problème à résoudre est maintenant bien connu. Pour des raisons démographiques, on pourrait passer de 1,7 actif pour un retraité (rapport actuel) à 1,1 actif seulement pour 1 retraité dans 20 ans. Dès lors, la question suivante se pose : comment répartir sur moins d actifs la charge du financement des retraites? Faudra-t-il allonger la durée de cotisation, repousser l âge de départ à la retraite, augmenter les cotisations, diminuer les pensions de retraite, trouver d autres sources de financement? Pour certains la réponse est : Yaka faire de la capitalisation. La génération sacrifiée Je n insisterai pas sur les catastrophes pouvant résulter de fonds de capitalisation reposant sur la détention de titres de l entreprise dans laquelle on travaille. En cas de problème, on peut perdre son emploi, son épargne et sa retraite du même coup. C est ce qui vient de se passer pour salariés d Enron aux USA. Alors, bien sûr, on n est pas forcé, instruit par l expérience, de fabriquer les fonds sous cette forme. Mais ne sait-on jamais? Rappelons que le même drame s était produit avec la firme Maxwell et que cela n a pas servi d exemple. Pour revenir au principe en tant que tel : la retraite par capitalisation dépend d une épargne qui se dégage pour constituer un capital suffisamment important pour financer ensuite la retraite. Le problème commencera à se poser sérieusement dans une quinzaine d années. Ce qui signifie qu il faudrait accumuler d ici là une épargne conséquente. Comme il est évident qu il ne s agit pas ainsi d augmenter les retraites mais de suppléer à une baisse de rendement annoncée, cela veut dire que ceux qui n auront pas alors accumulé suffisamment se retrouveront amputés largement en termes de pouvoir d achat. Le problème se posera pour ceux qui sont en retraite actuellement et pour tous ceux qui partiront dans les prochaines années car ils n auront pas le temps d accumuler le capital nécessaire pour compenser les baisses de rendements. Ils seront en quelque sorte pris entre deux feux. Quant aux plus jeunes, ils pourront certes accumuler du capital mais cela signifie qu ils paieront une cotisation supplémentaire même si on appelle celleci épargne et non cotisation. En tout cas, sans être certains de résoudre des problèmes plus lointains (nous verrons pourquoi), on ne résoudra pas les problèmes à vingt ans pour autant. Des risques pour la croissance et un coût supérieur pour les catégories moyennes Et puisque l on parle de cotisations (ou d épargne dédiée) examinons-en les conséquences économiques. Le taux d épargne en France est déjà très important et la croissance est, en fait, tirée actuellement essentiellement par la consommation. Supposons la mise en place d un système d épargne retraite. Soit l argent épargné proviendra du transfert d autres formes d épargne (par exemple de l assurance-vie) et il n y aura pas de dégagement d épargne nette nouvelle. Auquel cas on ne voit pas vraiment ce que cela résoudrait. Soit il se dégagera une épargne supplémentaire des ménages et elle sera prise sur la consommation. Mais qui dit moins de consommation dit moins de croissance, moins de taxes et rentrées d argent diverses pour l État, moins de cotisations sociales, moins d emploi et donc plus de chômage et moins de cotisations vieillesse. Autrement dit : dégager de l épargne supplémentaire pour la retraite pourrait revenir à fragiliser le régime de répartition existant et à induire une diminution de ses prestations. Ce serait tout de même un comble. Par ailleurs, comment provoquer ce supplément d épargne? En fonction d incitations fiscales on pourra aboutir à une épargne-retraite volontaire. Dans ce cas-là, grosso modo, seules les catégories moyennes ou supérieures épargneront (sauf incitations différenciées qui reviendraient alors à de nouveaux transferts de revenus). Automatiquement, au bout 79

3 80 du compte, puisqu il s agit de compenser des baisses de revenus de retraite, ceux qui n auront pas épargné devraient voir leurs moyens d existence diminuer. Dès lors ou on maintiendra artificiellement leur revenu par des allocations dites de solidarité ou on fera une décrue des pensions à plusieurs vitesses en maintenant le niveau des plus basses. Dans les deux cas, qui paiera deux fois? Les catégories moyennes. Elles seront amenées à épargner en plus de leurs cotisations, tout en voyant diminuer leur retraite par répartition et devront s acquitter d une façon ou d une autre (impôt de solidarité par exemple) d une nouvelle contribution. Bref, roulées dans la farine. Supposons maintenant que l on ne laisse pas jouer la volonté pure des individus mais que l on crée une sorte de cotisation d épargne obligatoire. Le problème sera sensiblement le même car nul doute qu on sera amené à abonder l épargne des bas revenus qui, sinon, pourrait être insuffisante, et qu il faudra bien que l on trouve quelqu un pour payer le prix de cet abondement. Des conséquences économiques lies à l emploi des fonds La sortie d un fonds de pension de retraite peut se faire en capital ou en rente. Dans le premier cas, cela signifie qu au départ en retraite d un salarié, celui-ci reçoit le capital qu il a accumulé et le gère désormais comme il veut. Cela signifie également que les parts qu il possède dans le fonds doivent être vendues pour lui verser ce capital. Et l on retombe sur le problème démographique qui n est pas mieux résolu par la capitalisation que par la répartition. Les actifs censés acheter les titres à vendre, pour préparer leur propre retraite, ne seront pas assez nombreux pour le faire puisque l on considère qu ils ne seraient pas assez nombreux pour assurer les cotisations nécessaires à la répartition. Beaucoup de titres à vendre, peu d acheteurs. Résultat : la chute de la valeur des titres. C est exactement ce que redoutent actuellement les Américains. Longtemps, ils ont abondamment fourni les fonds de pension de retraite et l afflux d argent a fait grimper la bourse. Aujourd hui, pour des raisons démographiques, les fonds vont se retrouver vendeurs nets d actions et redoutent un effet déprimant sur la bourse qui pourrait les mettre en grande difficulté pour remplir leurs obligations. C est pourquoi William Dale Crist, président de Calpers (fonds de pension de retraite des fonctionnaires californiens) vient demander aux Européens de bien vouloir développer leurs fonds de pension pour acheter les titres qui seront vendus par les fonds américains. Cela permettrait peut-être de leur sauver la mise en empêchant la dépréciation des actifs de ces fonds mais, une fois les Français en possession de ces titres, qui viendra les acquérir à son tour lorsqu il faudra les vendre pour les mêmes raisons démographiques? C est le jeu de la patate chaude ou, mieux, la chaîne de Saint-Antoine (interdite par la loi) où l on vous demande de verser de l argent à x personnes et de faire un courrier à y autres en leur demandant de vous verser à leur tour. Quand la chaîne se casse on

4 se retrouve sans rien, escroqué! Pour résumer, si nous acceptons de payer ainsi la retraite de la veuve du Massachusetts, nul ne peut dire qui paiera ensuite la retraite de la veuve de Carpentras. Et cela d autant que la fuite en avant a pour limites les capacités de développement du reste du monde et la démographie mondiale qui, globalement, montre un vieillissement des populations. Si la sortie se fait en rente, elle n empêche pas la vente de titres mais reporte une partie du problème sur le rendement de ces titres. Dans ce cas, la pression sera forte de la part des retraités pour obtenir, via leurs fonds, un rendement important de leurs capitaux, entraînant une confiscation croissante de la valeur ajoutée à leur projet. Ceci s est d ailleurs déjà produit sous la pression de fonds étrangers parfois. Et lorsqu on demande une forte rentabilité du capital, celle-ci est souvent obtenue au détriment des salariés, donc de ceux qui seront actifs à ce moment là. pas pleins. L excédent d épargne amènera tout juste mécaniquement une baisse du rendement de celleci, ce qui se répercutera négativement sur les retraites versées par les fonds de pension. Les retraités s apercevront alors que la poule aux œufs d or tient de la poudre aux yeux. Ajoutons un autre élément extrêmement important. Depuis vingt ans nos économies ont réussi à tenir l inflation à un niveau très faible. Cela ne signifie pas que des poussées inflationnistes fortes ne pourront pas resurgir un jour ou l autre. Or quand quelqu un abordera son premier emploi, par exemple après des études, vers 25 ans, il commencera à épargner pour sa retraite. Celle-ci devra le faire vivre jusqu à sa mort, mettons à 80 ans. Ceci signifie que pendant 55 ans son épargne dépendra d une éventuelle crise inflationniste qui pourrait le ruiner. Croire que sur une si longue période, il n y aura jamais d inflation et de taux réels négatifs, serait un sacré pari, vraisemblablement perdu d avance. Quels placements? Évidemment, ceux qui sont favorables à la capitalisation entendent privilégier les placements en actions. Et d ajouter qu il existe un besoin important de capitaux propres dans les entreprises, etc, etc. Sauf que En fait les PME ont besoin de capitaux. Cependant, étant peu cotées pour la plupart, il serait difficile de donner aux capitaux placés la liquidité nécessaire. Que faire lorsqu il n existe pas un marché pour vendre des titres? Comment être sûr qu on pourra récupérer son argent? Des systèmes peuvent être montés mais il est évident que l essentiel des capitaux se portera vers les grandes actions cotées. Comme nombre de grandes entreprises (loin de manifester des besoins de fonds propres) rachètent leurs propres actions pour doper artificiellement le rendement de leurs titres, on peut penser que les besoins de fonds propres qui aboutiraient à des investissements productifs ne sont pas si importants que cela. On fera donc comme aux USA : l afflux d argent en bourse dopera les cours jusqu à ce que la bulle éclate et que les retraités fassent le compte de ce qu ils auront perdu. Et de toute façon, dès lors que l épargne ne manque pas, ce n est pas son côté excédentaire qui fera investir quand les carnets de commande ne seront Cotisation définie ou prestation définie Sur ce point également, la réflexion économique est intéressante. Deux systèmes peuvent exister. Soit on parle de cotisation définie et le futur retraité sait ce qu il s engage à épargner mais sait aussi que ce qu il touchera en retraite dépendra à la fois des aléas économiques durant la période d épargne et de ceux qui affecteront l époque à laquelle il sera en retraite. Bref, il sait ce qu il paye mais n a aucune garantie quant à ce qu il recevra. En cas d inflation forte, par exemple, ça peut tourner à la catastrophe pure et simple. Soit une garantie existe et on parle alors de prestation définie. Le futur retraité sait ce qu il touchera de façon certaine. Ouf! a-t-on tendance à dire. Au moins, là, on est tranquille. Sauf qu il faut bien que quelqu un porte le risque dans le temps. Si ce n est pas le salarié, c est le gestionnaire des fonds de retraite ou quelqu un d autre. À ce titre, l exemple anglais est une parfaite illustration. En Grande-Bretagne, la pension de base versée par l État est très faible : 119 euros par 81

5 82 semaine (à peine plus de francs par mois). Ceux qui n ont rien d autre pour vivre peuvent demander un supplément qui peut la porter à par semaine (un peu moins de francs par mois). Au-delà, les salariés britanniques peuvent soit souscrire à un régime de retraite complémentaire appelé seconde pension de l État, soit se tourner vers le privé. Ils ont été largement poussés à se porter de préférence vers le secteur privé. Les entreprises les ont encouragés justement en apportant une garantie de versement d une pension respectant au moins un certain pourcentage de leur dernier salaire. Dans les années 80 et 90, tout était magnifique : la bourse montait, montait. Mais en 2001, les fonds de pension au Royaume-Uni ont enregistré en moyenne 10 % de pertes. Dès lors, les entreprises ont compris qu elles pouvaient être sollicitées dans le cadre des garanties. Et là, elles disent pouce. Elles veulent bien donner une garantie mais seulement tant que celle-ci n a pas à jouer. Dorénavant, les entreprises refusent de s engager. Elles craignent aussi l inscription sur leurs comptes des engagements au hors-bilan. Et voilà comment la prestation garantie se transforme d un coup en cotisation définie et en rendement aléatoire. Les Britanniques peuvent aussi cotiser à un plan de retraite personnel mais des centaines de milliers de lettres ont été envoyées cette année par de grandes compagnies d assurances (Legal et General, Prudential, Standard Life et Equitable Life) pour encourager les quinquagénaires à les quitter pour adhérer plutôt au régime complémentaire de l État. Pourquoi? Parce que les assureurs savent qu ils vont avoir à affronter le choc démographique et qu ils ne sont pas en état de le faire. Cet exemple me semble à méditer. Et tant que nous y sommes, disons un mot d autres voisins : les Néerlandais. Aux Pays-Bas, la retraite par répartition n assure que 50 % du salaire minimum alors que la retraite totale assure 70 % du salaire réel. L écart provient des fonds de pension. Ceux-ci ont, comme les autres, vu les valeurs boursières diminuer. Certains ont commencé à serrer la ceinture des retraités en amputant les retraites des bonus censés compenser l inflation (laquelle était à 4,2 % l an dernier) et on voit augmenter les cotisations demandées aux affiliés. Ainsi, le fonds ABP vient-il de porter ces primes à 13,2 % du salaire. L inquiétude monte chez les retraités car si les fonds bataves ne parviennent pas à assurer 8 % de rendement de leurs capitaux, ils ne pourront pas faire face à leurs engagements. Et avec ce qu ils perdent en bourse, cela va être difficile. Problèmes des fonds US, problèmes des fonds britanniques, problèmes des fonds néerlandais Cela ne mérite-t-il pas d y réfléchir? Ne faut-il pas, comme je viens de le faire, se poser la question des conséquences économiques? En conclusion Et pour finir par un peu de bon sens, ne faut-il pas remarquer qu une épargne supplémentaire peut être retirée du circuit économique réel pour alimenter un circuit spéculatif virtuel et donc nuire à la croissance, alors qu une cotisation prélevée dans le cadre de la répartition va être recyclée en revenu dont la plus grande partie sera consommée et alimentera ainsi les circuits de la croissance? Au bout du compte, cela fait une sacrée différence en termes d emploi et de richesse globale. Or, quoique l on pense, une économie produit des richesses et ensuite elle les répartit entre les actifs et les autres (enfants, chômeurs, retraités, malades, etc.). Qu elle le fasse par répartition ou non, ne change rien à ce principe. Par contre, il y a des circuits plus porteurs que d autres de création de richesse (et donc d augmentation du gâteau global). Et à ce titre, j ai bien l impression que c est la répartition qui gagne.

1) Dans un système par répartition, qui finance les retraites, et par quel intermédiaire?

1) Dans un système par répartition, qui finance les retraites, et par quel intermédiaire? DOCUMENT 1 : Le système de français : Le système de par répartition Ce système de est fondé sur l existence d une solidarité intergénérationnelle. A chaque période, les pensions de reçues par les retraités

Plus en détail

ROYAUME-UNI. La protection sociale en Europe ROYAUME-UNI 1

ROYAUME-UNI. La protection sociale en Europe ROYAUME-UNI 1 ROYAUME-UNI Les dépenses de protection sociale au Royaume-Uni représentent 26,8% du PIB. Le système britannique est de logique beveridgienne. La principale réforme récente concerne le système de retraite

Plus en détail

Dossier retraite. Profil 1B. Année de naissance. Profil 1A

Dossier retraite. Profil 1B. Année de naissance. Profil 1A Dossier retraite Mise à jour : 10/03/2014 Vos ressources De quelles ressources disposerez-vous lors de votre départ en retraite? Elles sont de 5 natures : - La retraite sécurité sociale dite retraite de

Plus en détail

UN REVENU QUOI QU IL ARRIVE

UN REVENU QUOI QU IL ARRIVE UN REVENU QUOI QU IL ARRIVE Bienvenue chez P&V En vous confiant à P&V, vous choisissez un assureur qui recherche avant tout l intérêt de ses assurés. Depuis son origine, en 1907, P&V s appuie sur des valeurs

Plus en détail

L INVESTISSEMENT SEREIN

L INVESTISSEMENT SEREIN Assurersonavenir.fr 1 L INVESTISSEMENT SEREIN Assurersonavenir.fr Ce livre est la propriété exclusive de son auteur : La loi du 11 mars 1957 interdit des copies ou reproductions destinées à une utilisation

Plus en détail

FICHE PRATIQUE N 4. Plan d Epargne pour la Retraite COllective (PERCO)

FICHE PRATIQUE N 4. Plan d Epargne pour la Retraite COllective (PERCO) FICHE PRATIQUE N 4 Plan d Epargne pour la Retraite COllective (PERCO) Principes Grâce à l adhésion à un dispositif facultatif, le PERCO offre la possibilité aux salariés de Thales de se constituer un capital

Plus en détail

SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION

SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION DOSSIER RETRAITES: MAI 2003 SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION 1. LE SYSTEME DE RETRAITES PAR REPARTITION 1.1. INTRODUCTION Les régimes de retraites des travailleurs

Plus en détail

Étude de cas n o 1. Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite. Des solutions qui cliquent. Vers une meilleure retraite

Étude de cas n o 1. Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite. Des solutions qui cliquent. Vers une meilleure retraite Vers une meilleure retraite Étude de cas n o 1 Section header 1 Section header 2 Des solutions qui cliquent Étude de cas n o 1 Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite À l intention

Plus en détail

Régime de retraite patronal-syndical (Québec) de l'association internationale des machinistes (A.I.M.)

Régime de retraite patronal-syndical (Québec) de l'association internationale des machinistes (A.I.M.) Régime de retraite patronal-syndical (Québec) de l'association internationale des machinistes (A.I.M.) 2002 Pourquoi la planification de la retraite est-elle importante? Peu importe vos projets pour la

Plus en détail

Pourquoi investir en bourse? Pour gagner nettement plus qu avec un livret

Pourquoi investir en bourse? Pour gagner nettement plus qu avec un livret Chapitre 5 Pourquoi investir en bourse? Pour gagner nettement plus qu avec un livret Achetez de bonnes actions et gardez-les jusqu à ce qu elles augmentent, ensuite vendez-les. Si elles n augmentent pas,

Plus en détail

Devenir un employeur de choix. Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments

Devenir un employeur de choix. Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments Devenir un employeur de choix Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments Les propriétaires de petites et moyennes entreprises ont tout intérêt à mettre

Plus en détail

THÈME 1. Ménages et consommation

THÈME 1. Ménages et consommation THÈME 1 Ménages et consommation 1 Comment les revenus et les prix influencent-ils les choix des consommateurs? SENSIBILISATION Étape 1 D où provient l argent des ménages? Revenus «primaires» Du travail

Plus en détail

ECONOMIE MANAGÉRIALE NESSRINE OMRANI ECOLE POLYTECHNIQUE NESSRINE.OMRANI@POLYTECHNIQUE.EDU

ECONOMIE MANAGÉRIALE NESSRINE OMRANI ECOLE POLYTECHNIQUE NESSRINE.OMRANI@POLYTECHNIQUE.EDU ECONOMIE MANAGÉRIALE NESSRINE OMRANI ECOLE POLYTECHNIQUE NESSRINE.OMRANI@POLYTECHNIQUE.EDU 1 CHAPITRE 3: L ASYMÉTRIE D INFORMATION NOTIONS IMPORTANTES: Asymétrie d information Antisélection (ou sélection

Plus en détail

Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada

Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada Commentaires du Conseil du patronat du Québec Mai 2010 Maintenir la solidité du système

Plus en détail

DOSSIER : Novembre 2007 L enjeu des retraites : Une urgence pour la FRANCE!

DOSSIER : Novembre 2007 L enjeu des retraites : Une urgence pour la FRANCE! Club Français pour l Europe - CFE DOSSIER : Novembre 2007 L enjeu des retraites : Une urgence pour la FRANCE! Oser la Réforme! Rien n est pire que l immobilisme face aux nécessités de changements imposées

Plus en détail

Assurance individuelle de protection du revenu. Protéger son revenu, c est protéger ce qu on a de plus précieux

Assurance individuelle de protection du revenu. Protéger son revenu, c est protéger ce qu on a de plus précieux Assurance individuelle de protection du revenu Protéger son revenu, c est protéger ce qu on a de plus précieux Quel est votre actif le plus précieux? Vous croyez peut-être que votre maison, votre voiture

Plus en détail

Document d information n o 1 sur les pensions

Document d information n o 1 sur les pensions Document d information n o 1 sur les pensions Importance des pensions Partie 1 de la série La série complète des documents d information sur les pensions se trouve dans Pensions Manual, 4 e édition, que

Plus en détail

Bulletin fiscal. Novembre 2010 PLANIFICATION FISCALE DE FIN D ANNÉE. Régime enregistré d épargne-retraite (REER)

Bulletin fiscal. Novembre 2010 PLANIFICATION FISCALE DE FIN D ANNÉE. Régime enregistré d épargne-retraite (REER) Bulletin fiscal Novembre 2010 PLANIFICATION FISCALE DE FIN D ANNÉE Régime enregistré d épargne-retraite (REER) Les versements à un REER effectués au plus tard le 1 er mars 2011 sont déductibles en 2010.

Plus en détail

de l assurance-santé au Canada Juin 2014

de l assurance-santé au Canada Juin 2014 Étude de cas GUIDE SUR LA FISCALITÉ de l assurance-santé au Canada Juin 2014 Assurance maladies graves détenue par une entreprise La vie est plus radieuse sous le soleil La Sun Life du Canada, compagnie

Plus en détail

Epargner à long terme et maîtriser les risques financiers

Epargner à long terme et maîtriser les risques financiers Epargner à long terme et maîtriser les risques financiers Olivier GARNIER David THESMAR 2 juin 2009 Le champ du rapport Point de vue des ménages-épargnants, plutôt que celui du financement de l économie

Plus en détail

Nature et risques des instruments financiers

Nature et risques des instruments financiers 1) Les risques Nature et risques des instruments financiers Définition 1. Risque d insolvabilité : le risque d insolvabilité du débiteur est la probabilité, dans le chef de l émetteur de la valeur mobilière,

Plus en détail

Étude de cas n o 2. L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance. Des solutions qui cliquent

Étude de cas n o 2. L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance. Des solutions qui cliquent Vers une meilleure Étude retraite de cas n o 2 Des solutions qui cliquent Étude de cas n o 2 L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance À l intention

Plus en détail

Concordances PERP Advance. Les plus beaux patrimoines se façonnent dans l exigence

Concordances PERP Advance. Les plus beaux patrimoines se façonnent dans l exigence Concordances PERP Advance Les plus beaux patrimoines se façonnent dans l exigence Sommaire Le PERP, pour préparer sa retraite en bénéficiant d une déduction fiscale immédiate...p3-4 Concordance PERP Advance,

Plus en détail

LES FICHES PRATIQUES DE FINANCES & PÉDAGOGIE

LES FICHES PRATIQUES DE FINANCES & PÉDAGOGIE LES FICHES PRATIQUES DE FINANCES & PÉDAGOGIE Préparer sa retraite MA RET RAITE Sommaire Le système de retraite en France, deux grands principes...2 Pour les régimes du privé, du salariat agricole, de l

Plus en détail

Selon les prévisions actuelles,

Selon les prévisions actuelles, Qui épargne pour la retraite? Karen Maser Selon les prévisions actuelles, près de 23 % de la population aura 65 ans ou plus en 2031, ce qui représente une nette progression par rapport au pourcentage de

Plus en détail

Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER?

Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER? Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER? Version fin mai 2012 Ce document est destiné aux personnes participantes du Régime et vise à les aider à déterminer si le rachat d une rente pour service

Plus en détail

PAGE DISCLAIMER. Ce guide vous est offert gratuitement par Phalakone Mysay, auteur-fondateur du blog «Réussir au Canada»

PAGE DISCLAIMER. Ce guide vous est offert gratuitement par Phalakone Mysay, auteur-fondateur du blog «Réussir au Canada» PAGE DISCLAIMER Ce guide vous est offert gratuitement par Phalakone Mysay, auteur-fondateur du blog «Réussir au Canada» L information contenue dans cet ouvrage est uniquement éditée dans un but informatif.

Plus en détail

Les mécanismes de retraite: une vision à modifier

Les mécanismes de retraite: une vision à modifier : une vision à modifier Prenons un pas de recul sur le but des mécanismes de retraite; Le besoin des gens: Besoins financiers pour arrêter de travailler à un certain âge; Ce besoin sera différent si :

Plus en détail

à savoir pour mieux gérer votre argent et le faire fructifier

à savoir pour mieux gérer votre argent et le faire fructifier 30 trucs et astuces à savoir pour mieux gérer votre argent et le faire fructifier Par Olivier Seban, auteur de : TOUT LE MONDE MERITE D ETRE RICHE Ou tout ce que vous n avez jamais appris à l école à propos

Plus en détail

Un changement important s appliquera à votre rente à vos 65 ans

Un changement important s appliquera à votre rente à vos 65 ans À quel moment la coordination au RRQ prend-elle effet? À votre retraite, la coordination au RRQ prendra effet le mois suivant l atteinte de vos 65 ans, âge auquel la rente du RRQ devient payable sans réduction.

Plus en détail

T R AT É G I E S P L A C E M E N T S E T F I S C A L I T É

T R AT É G I E S P L A C E M E N T S E T F I S C A L I T É Service Fiscalité et SFR Retraite STRATÉGIES PLACEMENTS ET FISCALITÉ 17 PROFITER AU MAXIMUM DE VOTRE CELI LOUISE GUTHRIE B. Math, FLMI, ACS, CAM, CFP, EPC, FDS Vice-présidente adjointe Service Fiscalité

Plus en détail

CECOP LES FRANÇAIS, L EPARGNE ET LA RETRAITE. N 1301649 Janvier 2014

CECOP LES FRANÇAIS, L EPARGNE ET LA RETRAITE. N 1301649 Janvier 2014 CECOP LES FRANÇAIS, L EPARGNE ET LA RETRAITE N 1301649 Contacts CSA Pôle Opinion Corporate: Yves-Marie CANN Directeur adjoint du Pôle (yves-marie.cann@csa.eu) Julie GAILLOT Directrice d études (julie.gaillot@csa.eu)

Plus en détail

Stratégie d assurance retraite

Stratégie d assurance retraite Stratégie d assurance retraite Département de Formation INDUSTRIELLE ALLIANCE Page 1 Table des matières : Stratégie d assurance retraite Introduction et situation actuelle page 3 Fiscalité de la police

Plus en détail

Ressources pour le lycée général et technologique

Ressources pour le lycée général et technologique Ressources pour le lycée général et technologique éduscol Sciences économiques et sociales - Terminale ES Enseignement de spécialité Economie approfondie Thème n 1 : Economie et démographie Fiche 1.2 :

Plus en détail

régime d assurance collective

régime d assurance collective Ma ligne de protection de revenu régime d assurance collective Mes assurances salaire 2 Bonjour, je suis Fiche Salaire, et je viens vous entretenir d un sujet capital en matière de sécurité financière,

Plus en détail

Comment investir en sicav?

Comment investir en sicav? & Sicav Comment réaliser de bons placements quand on n a pas le temps ou les connaissances suffisantes pour s en occuper? Opter pour une ou plusieurs sicav peut être utile! Comment investir en sicav? Société

Plus en détail

Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER?

Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER? Document de réflexion - RACHETER OU NE PAS RACHETER? Version janvier 2015 Ce document est destiné aux personnes participantes du Régime et vise à les aider à déterminer si le rachat d une rente pour service

Plus en détail

Le Régime volontaire d épargne-retraite (RVER) du Québec Aperçu du régime d épargne-retraite offert par l employeur dévoilé récemment

Le Régime volontaire d épargne-retraite (RVER) du Québec Aperçu du régime d épargne-retraite offert par l employeur dévoilé récemment Le Régime volontaire d épargne-retraite (RVER) du Québec Aperçu du régime d épargne-retraite offert par l employeur dévoilé récemment Voici un résumé du projet de loi n o 80 Loi sur les régimes volontaires

Plus en détail

L essentiel sur L ASSURANCE VIE. Fonds en euros. Fiscalité. Unités de compte

L essentiel sur L ASSURANCE VIE. Fonds en euros. Fiscalité. Unités de compte L ASSURANCE VIE L essentiel sur Fiscalité Fonds en euros Unités de compte Qu est ce que c est? Un produit d épargne à moyen et long terme L assurance vie sert à épargner et faire fructifier son capital,

Plus en détail

Comité permanent des finances de la Chambre des communes Consultations prébudgétaires 2015 23 juillet 2015

Comité permanent des finances de la Chambre des communes Consultations prébudgétaires 2015 23 juillet 2015 Sommaire de gestion Comité permanent des finances de la Chambre des communes Consultations prébudgétaires 2015 23 juillet 2015 L'Association canadienne du commerce des valeurs mobilières (ACCVM) est reconnaissante

Plus en détail

UN REVIREMENT IMPORTANT EN SEULEMENT SIX MOIS

UN REVIREMENT IMPORTANT EN SEULEMENT SIX MOIS Octobre 2009 Vol. 9 n o 3 Pascale Cantin, Pl. fin. pascale-cantin@lafond.ca Reneaud Cantin, C.A. reneaud-cantin@lafond.ca À LIRE DANS CE NUMÉRO : Un revirement important en seulement six mois Page 1 Le

Plus en détail

Guide de planification du revenu de retraite

Guide de planification du revenu de retraite Guide de planification du revenu de retraite Guide de planification du revenu de retraite 3 Votre plan de revenu de retraite Comment assurer la stabilité du revenu à la retraite Chaque personne vit la

Plus en détail

Modélisation de la réforme des pensions

Modélisation de la réforme des pensions Modèle PROST de la Banque Mondiale Modélisation de la réforme des pensions Mécanisme de simulation des options de réforme des retraites, de la Banque Mondiale L es politiques de pension d aujourd hui peuvent

Plus en détail

Novembre 2008 PLANIFICATION FISCALE DE FIN D ANNÉE. Pertes en capital latentes

Novembre 2008 PLANIFICATION FISCALE DE FIN D ANNÉE. Pertes en capital latentes Novembre 2008 Ce bulletin présente certains éléments de planification qui devraient être envisagés d ici la fin de l année ainsi que d autres éléments qui peuvent être considérés pour l an prochain. PLANIFICATION

Plus en détail

LA RETRAITE. Enjeux financiers et fiscaux. Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances

LA RETRAITE. Enjeux financiers et fiscaux. Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances LA RETRAITE Enjeux financiers et fiscaux Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances 5 quai Voltaire, Paris 6 ème 29 septembre 2014 2/30 Sommaire I. LA RETRAITE EN FRANCE

Plus en détail

Introduction des. comptes d épargne libre d impôt

Introduction des. comptes d épargne libre d impôt Introduction des comptes d épargne libre d impôt Comptes d épargne libre d impôt Une nouvelle façon d épargner Les comptes d épargne libre d impôt ont été introduits par le gouvernement fédéral dans le

Plus en détail

LE PERP retraite et protection

LE PERP retraite et protection LE PERP retraite et protection Benoit Rama http://www.imaf.fr Le PERP (Plan d Épargne Retraite Populaire) est une mesure d encouragement à la préparation de la retraite destinée aux salariés. Il copie

Plus en détail

Aperçu de la prévoyance professionnelle.

Aperçu de la prévoyance professionnelle. Aperçu de la prévoyance professionnelle. Tour d horizon de la loi fédérale sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP). Sous le signe de la modernisation. 20 ans après

Plus en détail

Module 5 - L épargne Document 5-7

Module 5 - L épargne Document 5-7 Document 5-7 Outils d épargne (notions détaillées) Compte d épargne à intérêt élevé Il s agit d un type de compte de dépôt, sur lequel la banque vous verse un intérêt. Ce taux d intérêt, qui est variable,

Plus en détail

Peut on taxer les revenus du capital?

Peut on taxer les revenus du capital? Peut on taxer les revenus du capital? observatoire français des conjonctures économiques centre de recherche en économie de Sciences Po www.ofce.sciences po.fr xavier.timbeau@ofce.sciences po.fr 01 44

Plus en détail

EPARGNE, INVESTISSEMENT, SYSTEME FINANCIER

EPARGNE, INVESTISSEMENT, SYSTEME FINANCIER EPARGNE, INVESTISSEMENT, SYSTEME FINANCIER Chapitre 25 Mankiw 08/02/2015 B. Poirine 1 I. Le système financier A. Les marchés financiers B. Les intermédiaires financiers 08/02/2015 B. Poirine 2 Le système

Plus en détail

PRODUITS INTERMÉDIAIRES

PRODUITS INTERMÉDIAIRES DOSSIER PAR LOUIS BASSENNE LE NOUVEAU SOUFFLE DE L ASSURANCE-VIE Après avoir marqué le pas, l assurance-vie a retrouvé des couleurs avec une collecte à nouveau en hausse et la création des deux nouveaux

Plus en détail

L épargne-retraite : Pas de solution unique

L épargne-retraite : Pas de solution unique L épargne-retraite : Pas de solution unique L Institut Info-Patrimoine offre de l information et propose des stratégies relatives à la planification du patrimoine et aux décisions financières afin de mieux

Plus en détail

Perp. vous? est-il fait pour. Le très attendu. plan d épargne-retraite populaire,

Perp. vous? est-il fait pour. Le très attendu. plan d épargne-retraite populaire, Le très attendu plan d épargneretraite populaire est désormais disponible. Faut-il pour autant se jeter dessus? Réponse dans ce premier vrai banc d essai, avec des simulations exclusives selon votre âge

Plus en détail

Protégez son actif - une «assurance» que vous comprendrez

Protégez son actif - une «assurance» que vous comprendrez Chapitre 13 Protégez son actif - une «assurance» que vous comprendrez Rien n est plus frustrant que de travailler d arrache-pied pour obtenir quelque chose, d y parvenir, puis de le perdre. Ceci est vrai

Plus en détail

Les atouts de la retraite Madelin :

Les atouts de la retraite Madelin : Les atouts de la retraite Madelin : Caractéristiques et calcul de la rente viagère Sylvain Grégoire & Michel Andréini Convention CGPC : 10 Octobre 2013 Les enjeux de la retraite en France Sommaire Un système

Plus en détail

4795-00F-MAR15. Brochure de produit

4795-00F-MAR15. Brochure de produit 4795-00F-MAR15 Brochure de produit ParPlus et ParPlus Junior Assomption Vie, une des rares compagnies mutuelles d assurance vie au Canada, est fière d offrir ses plus récents produits d assurance vie entière

Plus en détail

MARCHÉS FINANCIERS ET INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS SEPTEMBRE 2015

MARCHÉS FINANCIERS ET INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS SEPTEMBRE 2015 MARCHÉS FINANCIERS ET INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS SEPTEMBRE 2015 DES TAUX D INTÉRÊT TRÈS BAS DEPUIS LONGTEMPS SANS REDÉCOLLAGE SENSIBLE DE LA CROISSANCE MONDIALE Les taux d intérêt réels à court et moyen

Plus en détail

ESSEC Cours Wealth management

ESSEC Cours Wealth management ESSEC Cours Wealth management Séance 9 Gestion de patrimoine : théories économiques et études empiriques François Longin 1 www.longin.fr Plan de la séance 9 Epargne et patrimoine des ménages Analyse macroéconomique

Plus en détail

Rapport sur la situation financière des institutions de prévoyance et des assureurs vie

Rapport sur la situation financière des institutions de prévoyance et des assureurs vie Rapport sur la situation financière des institutions de prévoyance et des assureurs vie Annexe 4 Enquête auprès des sociétés suisses d assurance sur la vie concernant l assurance collective dans la prévoyance

Plus en détail

GERANCE MINORITAIRE OU MAJORITAIRE : QUEL EST LE MEILLEUR STATUT?

GERANCE MINORITAIRE OU MAJORITAIRE : QUEL EST LE MEILLEUR STATUT? Réf. :DEV/O/FC/015/06-06/OC 1/9 Pendant longtemps, le statut de gérant majoritaire de SARL a été le plus défavorable des statuts de dirigeant, tant au niveau fiscal que social. A contrario, le statut de

Plus en détail

Quelle est la meilleure solution :

Quelle est la meilleure solution : Quelle est la meilleure solution : un FERR ou une rente? Question : Je viens tout juste d avoir 71 ans et j ai reçu un avis selon lequel je dois transformer mon régime enregistré d épargne retraite (REER)

Plus en détail

VIVRE AVEC CONFIANCE.

VIVRE AVEC CONFIANCE. VIVRE AVEC CONFIANCE. Pour mieux vous démontrer le rôle de l assurance-vie au sein de cette stratégie, nous utiliserons des illustrations comportant les éléments suivants : une compagnie (OPCO), une société

Plus en détail

26 Contrat d assurance-vie

26 Contrat d assurance-vie 42 26 Contrat d assurance-vie est un contrat par lequel un assureur s engage à verser un capital en cas de vie ou de décès de l assuré, au profit du souscripteur ou d un tiers, moyennant une prime. Placement

Plus en détail

face face Retraite Et si on parlait de votre retraite?

face face Retraite Et si on parlait de votre retraite? face à face Et si on parlait de votre retraite? K. Dodge / Masterfile Nous allons vivre longtemps... Espérance de vie à la naissance 100 90 80 70 60 63,4 69,2 74,6 82,9 82,7 L allongement de l espérance

Plus en détail

Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage?

Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage? Etudes Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage? Table des matières Introduction...7 Objectif, méthodologie

Plus en détail

BULLETIN FISCAL 2013-131. Novembre 2013

BULLETIN FISCAL 2013-131. Novembre 2013 BULLETIN FISCAL 2013-131 Novembre 2013 Ce bulletin présente certains éléments de planification qui devraient être envisagés d ici la fin de l année ainsi que d autres éléments qui peuvent être considérés

Plus en détail

La dure réalité! SE PRÉPARER FINANCIÈREMENT À LA RETRAITE Un article qui valait 1,00 $ en 1972, coûte maintenant 3,78 $ En tenant compte d un taux d inflation moyen, le prix présentement payé pour un article

Plus en détail

DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR?

DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR? DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR? Planification fiscale et successorale Mackenzie Auparavant, lorsqu une personne quittait un emploi

Plus en détail

Régimes publics de retraite État de la situation. Perspectives des différents régimes publics de retraite. Plan

Régimes publics de retraite État de la situation. Perspectives des différents régimes publics de retraite. Plan Régimes publics de retraite État de la situation Perspectives des différents régimes publics de retraite 79 e congrès de l ACFAS 10 mai 2011 Plan Portrait des régimes publics de retraite La pression démographique

Plus en détail

Document d information n o 4 sur les pensions

Document d information n o 4 sur les pensions Document d information n o 4 sur les pensions Épargnes privées de retraite Partie 4 de la série La série complète des documents d information sur les pensions se trouve dans Pensions Manual, 4 e édition,

Plus en détail

Cartes sur table. Pour une justice. sociale. et fiscale. Quatre propositions concrètes

Cartes sur table. Pour une justice. sociale. et fiscale. Quatre propositions concrètes Cartes sur table Pour une justice sociale et fiscale Quatre propositions concrètes AVERTISSEMENT La mission de la Fondation Jean-Jaurès est de faire vivre le débat public et de concourir ainsi à la rénovation

Plus en détail

Comité du programme et budget

Comité du programme et budget F WO/PBC/19/23 ORIGINAL : ANGLAIS DATE : 20 JUIN 2012 Comité du programme et budget Dix-neuvième session Genève, 10 14 septembre 2012 FINANCEMENT À LONG TERME DE L ASSURANCE-MALADIE APRÈS CESSATION DE

Plus en détail

1er thème: comment les revenus et les prix influencent-ils les choix des consommateurs?

1er thème: comment les revenus et les prix influencent-ils les choix des consommateurs? Ménages et consommation 1er thème: comment les revenus et les prix influencent-ils les choix des consommateurs? question 1: comment le revenu des ménages est-il réparti? question 2: quelle est l influence

Plus en détail

Régime à cotisation déterminée. On sait ce qu on met dedans; ce qu on retirera à la retraite dépend du rendement.

Régime à cotisation déterminée. On sait ce qu on met dedans; ce qu on retirera à la retraite dépend du rendement. Le Régime volontaire d épargne retraite (RVER) face au défi de la sécurité du revenu à la retraite des personnes salariées des groupes communautaires et de femmes et des entreprises d économie sociale

Plus en détail

Comprendre (pour mieux choisir entre) les RÉR et les CÉLI

Comprendre (pour mieux choisir entre) les RÉR et les CÉLI Guides de Tangerine sur les finances personnelles Comprendre (pour mieux choisir entre) les RÉR et les CÉLI Guide pour les Canadiens Les RÉR existent depuis longtemps, mais les CÉLI sont relativement nouveaux,

Plus en détail

Réformes socio-économiques

Réformes socio-économiques Réformes socio-économiques Le 27 novembre 2011, suite à la dégradation de la note belge par l agence Standard & Poor s, les six partis ont conclu, dans l urgence, un accord sur le budget et sur la réforme

Plus en détail

Présentation des dispositifs d épargne retraite individuelle et collective

Présentation des dispositifs d épargne retraite individuelle et collective CONSEIL D ORIENTATION DES RETRAITES Séance plénière du 16 juin 2010-9 h 30 «L épargne retraite individuelle et collective» Document N 2 Document de travail, n engage pas le Conseil Présentation des dispositifs

Plus en détail

L assurance de Groupe. 10 questions souvent posées sur l assurance de groupe

L assurance de Groupe. 10 questions souvent posées sur l assurance de groupe L assurance de Groupe Un must, aussi pour les PME 10 questions souvent posées sur l assurance de groupe Les pensions complémentaires ont le vent en poupe La pension légale d un travailleur salarié belge

Plus en détail

LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE. N 3 juillet 2014

LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE. N 3 juillet 2014 LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE N 3 juillet 2014 L Edito de Philippe Crevel L épargnant des temps nouveaux frappe à la porte En 2017, les «digital natives» auront pris le

Plus en détail

Retraite du Service public! Préfon-Retraite : la retraite complémentaire du service public

Retraite du Service public! Préfon-Retraite : la retraite complémentaire du service public Retraite du Service public! Préfon-Retraite : la retraite complémentaire du service public Préfon-Retraite : la retraite complémentaire du service public Préfon (Caisse nationale de prévoyance de la fonction

Plus en détail

Les Français, l épargne et la retraite Enquête 2011

Les Français, l épargne et la retraite Enquête 2011 Les Français, l épargne et la retraite Enquête 2011 Le Cercle des Epargnants, partenaire du Groupe Generali A la demande du Cercle des Epargnants et de Generali, le Centre d Etudes et de Connaissances

Plus en détail

PROTECTION SOCIALE EN FRANCE

PROTECTION SOCIALE EN FRANCE Qu est-ce que la protection sociale? PROTECTION SOCIALE EN FRANCE La protection sociale désigne tous les mécanismes de prévoyance collective, permettant aux individus de faire face aux conséquences financières

Plus en détail

Fiche info financière Assurance-vie Top Protect Financials 08/2018 1

Fiche info financière Assurance-vie Top Protect Financials 08/2018 1 Fortis AG - Vos assurances chez votre courtier Fiche info financière Assurance-vie Top Protect Financials 08/2018 1 1 Cette fiche d information financière décrit les modalités du produit qui sont d application

Plus en détail

À quoi le Québec ressemblera-t-il en 2030?

À quoi le Québec ressemblera-t-il en 2030? À quoi le Québec ressemblera-t-il en 2030? Nicholas-James Clavet (CIRPÉE) Jean-Yves Duclos (CIRPÉE, CIRANO) Bernard Fortin (CIRPÉE, CIRANO) Steeve Marchand (CIRPÉE) 1 / 23 De grandes questions En quoi

Plus en détail

Un seul compte pour votre retraite. M a n u v i e u n

Un seul compte pour votre retraite. M a n u v i e u n Un seul compte pour votre retraite M a n u v i e u n Avant de prendre leur retraite, la plupart des Canadiens prennent les mesures qui s imposent pour se garantir un revenu mensuel stable. Ils peuvent

Plus en détail

COMMENT LA PENSION DE RETRAITE EST-ELLE CALCULÉE ACTUELLEMENT?

COMMENT LA PENSION DE RETRAITE EST-ELLE CALCULÉE ACTUELLEMENT? Introduction : Le 17 décembre 2002, la Commission européenne a adopté un «rapport d'évaluation des stratégies nationales en matière de pensions adéquates et viables» (1). Ce rapport indique que «Le rythme

Plus en détail

10. L épargne, l investissement et le système financier

10. L épargne, l investissement et le système financier 10. L épargne, l investissement et le système financier 1. Le système financier Un système financier = ensemble des institutions financières qui ont pour objet de mettre en relation les besoins de financement

Plus en détail

Guide du Compte d épargne libre d impôt

Guide du Compte d épargne libre d impôt PLACEMENTS Compte d épargne libre d impôt Guide du Compte d épargne libre d impôt L épargne est un élément important de tout plan financier. L atteinte de vos objectifs en dépend, qu il s agisse d objectifs

Plus en détail

NOTE JURIDIQUE - ASSURANCE

NOTE JURIDIQUE - ASSURANCE Conseil Technique National Service juridique droit des personnes et des familles NOTE JURIDIQUE - ASSURANCE - OBJET : Contrat Epargne Handicap Base juridique Art.199 septies I 2 du code général des impôts

Plus en détail

Préparer sa retraite. Que trouve-t-on dans ce feuillet d information?

Préparer sa retraite. Que trouve-t-on dans ce feuillet d information? Que trouve-t-on dans ce feuillet d information? Ce feuillet d information décrit le fondement de la planification en vue de la retraite. Pour en savoir davantage, communiquez avec le Service des ressources

Plus en détail

Les Français, l épargne et la retraite

Les Français, l épargne et la retraite 11, boulevard Haussman. 75009 Paris 01 58 38 65 87 / 37 www.cercledesepargnants.com contact@cercledesepargnants.com Les Français, l épargne et la retraite Enquête 2011 Le Cercle des Epargnants, partenaire

Plus en détail

Préparez la retraite que vous voulez

Préparez la retraite que vous voulez Préparez la retraite que vous voulez Vous méritez une retraite agréable La retraite est l un des événements les plus importants de votre vie. Elle marque le passage vers une nouvelle étape merveilleuse

Plus en détail

Focus. Lien entre rémunération du travail et allocation de chômage

Focus. Lien entre rémunération du travail et allocation de chômage Focus Lien entre rémunération du travail et allocation de chômage Introduction Le travailleur qui devient chômeur et qui est admissible sur base de prestations de travail se voit, en application du principe

Plus en détail

Les revenus de l activité professionnelle

Les revenus de l activité professionnelle Comment ne pas se tromper quand on commence, et surtout faut-il ne pas se tromper? À chacun de trouver la réponse à cette question, ô combien personnelle. Le but de cet ouvrage est de débroussailler un

Plus en détail

Quand arrive la retraite La rente de retraite du Régime de rentes du Québec et les autres sources de revenu à la retraite

Quand arrive la retraite La rente de retraite du Régime de rentes du Québec et les autres sources de revenu à la retraite Quand arrive la retraite La rente de retraite du Régime de rentes du Québec et les autres sources de revenu à la retraite Tout sur le Web Les renseignements contenus dans ce document se trouvent également

Plus en détail

Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite?

Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite? Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite? Ce que les faits nous révèlent Le 20 novembre 2014 CONFIDENTIEL ET EXCLUSIF Il est formellement interdit d utiliser ce matériel sans l autorisation expresse

Plus en détail

Vous achetez une première habitation? Sachez RAPer sans déraper!

Vous achetez une première habitation? Sachez RAPer sans déraper! Vous achetez une première habitation? Sachez RAPer sans déraper! Recherche et rédaction Julien Michaud (Autorité des marchés financiers) Collaborateurs Vincent Ardouin (Cégep Marie-Victorin) Marylaine

Plus en détail