Rapportsemestriel 2015

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1 Rapportsemestriel 2015 Rapportd activité Comptesfinanciers

2 Société anonyme au capital de Siège social : 9 square Moncey PARIS RCS PARIS RAPPORT D'ACTIVITE DU 1 er SEMESTRE 2015 PROFIL DE LA SOCIETE Harvest est un éditeur spécialisé dans les logiciels d'aide à la décision financière, patrimoniale et fiscale, destinés essentiellement à une clientèle de grands comptes dans la banque et l'assurance. Créée en 1989 par Brice PINEAU et Jean-Michel DUPIOT, Harvest a su développer une compétence forte en matière d'intégration de processus fiscaux, sociaux, financiers et patrimoniaux dans des logiciels de simulation clairs et ergonomiques, et acquérir la confiance d'une clientèle prestigieuse. Harvest compte ainsi parmi ses clients les acteurs majeurs de la banque et de l'assurance en France, avec notamment : Barclays CEBP (Caisse d Epargne Banques Populaires) BNP Paribas Crédit Mutuel CIC Crédit Agricole Crédit Maritime HSBC Société Générale LCL BGPI Banque Cantonale de Genève Banque de Neuflize Banque Martin Maurel Banque Palatine Citibank Compagnie 1818 Compagnie Financière Edmond de Rothschild UBS Aviva Cardif Ageas Groupama GAN Allianz AXA Generali Mutualité Française La Mondiale Swiss Life Le Conservateur Maaf Vie Macif Mutavie MMA Natixis Assurances Harvest a développé et commercialise des produits leaders comme BIG, l'outil de référence des gestionnaires de patrimoine ou ClickImpôts, le numéro 1 des logiciels de fiscalité du particulier. La Société a plus récemment lancé de nouvelles gammes de logiciels d'aide à la vente de produits financiers, Declic et Quantix (gamme héritée de l'acquisition de la société Quantix Finances en décembre 2005), ainsi qu O2S, une solution d agrégation à destination des CGP indépendants. Le modèle économique d'harvest présente deux caractéristiques : il s'agit d'un modèle d'éditeur pur, les revenus tirés des progiciels représentant sur ce 1 er semestre près de 85% du chiffre d affaires ; il bénéficie d'une très forte récurrence des revenus, la nature des produits d'harvest impliquant des mises à jour annuelles des logiciels en fonction de l évolution de la réglementation fiscale, juridique et sociale. Ainsi, les contrats de maintenance et de SaaS représentent près de 72% du chiffre d'affaires. Harvest a réussi son admission sur le marché Alternext en juin 2005 et a procédé à sa première opération de croissance externe à la fin de cette même année, avec l'acquisition de la société Quantix Finances. Début 2008, Harvest a fait l'acquisition de la société O2S et l'a absorbée par une TUP à effet du 31 octobre En novembre 2012, Harvest a acheté la société Issos, l'un de ses principaux concurrents sur le marché des OAV (Outils d'aide à la Vente) équipant les réseaux commerciaux dans la banque et l'assurance. Cette société a été absorbée par fusion avec effet au 1 er janvier 2015 Le groupe pèse à ce jour un peu plus de 21,5 M de chiffre d'affaires (base 2014) et emploie près de 200 collaborateurs. Rapport d'activité du 1 er semestre Page 1/4

3 ACTIVITE DU 1 er SEMESTRE 2015 Chiffre d affaires Harvest enregistre une forte hausse (+ 10,9 %) de son chiffre d affaires qui s établit à 11,49 M sur 6 mois. Chiffre d'affaires ( ) 2015 Variation er trimestre ,0 % ème trimestre ,8 % er semestre ,9 % La société bénéficie de la forte activité du deuxième trimestre 2015 et d un effet de base très favorable comparé à un premier semestre 2014 timide. Ventilation du CA ( ) S % du CA S Evolution Licences ,6 % ,4 % Maintenance ,8 % ,0 % SaaS ,7 % ,4 % Prestations forfait ,9 % ,9 % Formation ,0 % ,3 % Total ,9 % La progression de l activité est portée, comme prévu, par le développement des relais de croissance, avec notamment l accélération de la montée en puissance des gammes O2S et VIC (Vente & Instruction de Crédits, anciennement Perspective). Le développement des ventes en mode SaaS participe largement à la forte récurrence de la structure de revenus d éditeur pur d Harvest (68,5 %), alors que son activité Maintenance progresse légèrement malgré la stagnation de l indice Syntec, référentiel d actualisation des contrats de maintenance. Par ailleurs, l'offre de e-learning semble apporter une nouvelle dynamique à l activité Formation (+23,3 %). Rapport d'activité du 1 er semestre Page 2/4

4 Résultats Au cours de sa dernière Assemblée Générale du 5 mai 2015, Harvest a procédé à la simplification de sa structure juridique en absorbant sa filiale Harvest Sophia (ex-issos acquise en novembre 2012). Le Groupe revient ainsi à la publication de comptes sociaux avec effet rétroactif au 1er janvier En complément des comptes consolidés semestriels 2014 publiés et afin de permettre une meilleure comparabilité des comptes semestriels 2015, Harvest présente des comptes consolidés semestriels 2014 retraités (non audités et établis par Harvest) : S (comptes sociaux) S (comptes consolidés) Var. S (comptes consolidés retraités) Chiffre d'affaires ,9% ,9% Produits d exploitation ,7% ,7% Charges d exploitation ,8% ,4% Résultat d'exploitation ,5% ,8% Marge d'exploitation 17,7% 16,6% 17,1% Résultat financier ,8% ,6% Résultat courant ,3% ,2% Résultat exceptionnel (ns) (ns) Participation des salariés IS Impôts différés Résultat net ,6% ,8% Marge nette 12,7% 10,9% 12,0% (1) (2) (3) (4) (5) Retraitements effectués par Harvest sur les comptes consolidés retraités du 1 er semestre 2014 (1) Reclassement de la participation (48 k ), annulation de l amortissement d un fonds (7 k ) (2) Dépréciation d actions autodétenues et annulation des opérations intragroupe (6 k ) (3) Reprise des amortissements dérogatoires et des moins-values sur actions autodétenues (6 k ) (4) Reclassement de la participation (48 k ) (5) Annulation des impôts différés (119 k ) La société, qui a continué à renforcer ses équipes (194 salariés contre 183 au 30 juin 2014) et notamment sa structure commerciale désormais composée de 18 collaborateurs, voit ses charges d exploitation augmenter de 7,4 %. Son résultat d exploitation s établit à k, soit une marge d exploitation de 17,7 % qui continue de progresser fortement. Le résultat courant ressort à k (+ 13,2 %). Le résultat net s établit à k après l augmentation de la participation des salariés qui passe de 48 k (comptabilisée en charges d exploitation dans les comptes consolidés du 30 juin 2014) à 125 k. Outre la bonne performance de l exploitation, la progression du résultat net (+17,8 %) s explique par un effet de base favorable après les charges exceptionnelles liées à la restructuration d Harvest Sophia passées sur le 1 er semestre Rapport d'activité du 1 er semestre Page 3/4

5 Evolution prévisible et perspectives d avenir Après ce très bon premier semestre, Harvest réaffirme ses objectifs annuels d une croissance soutenue de son chiffre d affaires - à un rythme probablement plus modéré au second semestre en raison notamment d un effet de base défavorable - et de niveaux de rentabilité toujours élevés. Situation de l'endettement de la société et moyens de financement de l'activité Au 30 juin, la situation financière s est encore largement améliorée avec une trésorerie nette de 9,4 M (7,5 M au 30 juin 2014) pour 11,8 M de fonds propres. ACOMPTE SUR DIVIDENDE Poursuivant sa politique active de distribution de dividendes, la société a décidé de verser un acompte sur dividende de 0,40 euro par action, contre 0,20 l'an dernier. Le versement de cet acompte a été effectué le 15 octobre Le tableau ci-dessous rappelle les distributions de dividendes des années passées : Acompte dividende 0,15 0,15 0,15 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 Solde 0,65 0,65 0,73 0,80 0,80 0,80 0,85 1,00 Dividende par action 0,80 (+33%) 0,80 (+0%) 0,88 (+10%) 1,00 (+17%) 1,00 (+0%) 1,00 (+0%) 1,05 (+5%) 1,20 (+14%) Résultat net (+63%) (-3%) (+21,5%) (-17,3%) (-8,6%) (+14,1%) (+21,3%) (-0,8%) Distribution globale (+33%) (+2%) (+10%) (+17%) (+0%) (+0%) (+5%) (+14%) Taux de distribution 55% 58% 52% 72% 78% 68% 60% 68% ADMINISTRATION ET CONTROLE DE LA SOCIETE La Conseil d'administration est composé de 5 membres, dont 3 administrateurs indépendants : Brice PINEAU, Président d'harvest, Jean-Michel DUPIOT, Directeur Général d'harvest, François CARAYOL, Président-Directeur Général du groupe LA BROSSE ET DUPONT, Jean Jacques GUIONY, Directeur Financier du groupe LVMH, Hervé PHILIPPE, Directeur Financier du groupe VIVENDI Brice PINEAU Président Jean-Michel DUPIOT Directeur Général Rapport d'activité du 1 er semestre Page 4/4

6 Comptesfinanciers

7 Sommaire Bilan Actif 2 Bilan Passif 3 Compte de Résultat 4 Soldes Intermédiaires de Gestion 6 Règles et méthodes comptables 7 Immobilisations 11 Amortissements 12 Provisions 13 Créances et Dettes 14 Fonds commercial 15 Produits à recevoir 16 Charges à payer 17 Charges constatées d'avance 18 Produits constatés d'avance 19 Capital social 20 Engagements financiers donnés et reçus 21 Tableau des filiales et participations 22 Éléments concernant les entreprises liées 23 Comptes financiers du 1 er semestre Page 1/23

8 Comptes financiers du 1 er semestre Page 2/23

9 Rapport d'activité du 1 er semestre Page 3/23