FINANCIAL RESULTS RÉSULTATS FINANCIERS FINANZERGEBNISSE

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1 Nvartis Internatinal AG Nvartis Glbal Cmmunicatins CH-4002 Basel Switzerland FINANCIAL RESULTS RÉSULTATS FINANCIERS FINANZERGEBNISSE Nvartis a affiché, au premier trimestre 1, une frte prgressin de ses ventes (tcc), une hausse imprtante de sa marge (tcc) et une innvatin très dynamique; avec un prtefeuille désrmais mieux ciblé Ventes, résultat pératinnel cre 2 et BPA cre (tcc 2 ) des activités pursuivies 1 en hausse au T1 Chiffre d affaires net s élevant à USD 11,9 milliards (-7%, +3% tcc) 2 Résultat pératinnel se mntant à USD 2,8 milliards (-1%, +15% tcc) Résultat pératinnel cre (-4%, +9% tcc) en hausse plus frte que les ventes (tcc), se traduisant par une marge cre de 30,6% BPA cre d USD 1,33 (-1%, +11% tcc) La pursuite du raffermissement du dllar a impacté les ventes de -10% et les résultats pératinnel cre de -13% Free cash-flw 2 en prgressin de 27% à USD 1,5 milliard Pur l ensemble du Grupe, les cessins enregistrées au T1 nt dégagé des gains pératinnels ttalisant USD 12,8 milliards et des gains nets d USD 10,8 milliards Pursuite de la frte prgressin de l innvatin au T1 Tris autrisatins en Onclgie: Jakavi dans la plyglbulie essentielle (UE), Farydak dans le myélme multiple (USA) et Jadenu cntre la surcharge chrnique en fer (USA) LCZ696 btient le statut de revue priritaire de la FDA et d évaluatin accélérée du CHMP dans l insuffisance cardiaque Des essais psitifs de Csentyx dans le psriasis nt mntré sa supéririté sur Stelara, avec une efficacité durable pendant deux ans Sandz a reçu une autrisatin de la FDA pur Zarxi, le premier bisimilaire à être hmlgué, et, en avril, pur Glatpa, la première versin générique substituable de Cpaxne 20mg, en injectin qutidienne unique Pursuite du rajeunissement du prtefeuille au T1, renfrçant les perspectives de crissance des activités pursuivies Les prduits de crissance 3 nt enregistré une hausse de 15% (en USD), cntribuant pur USD 3,7 milliards u 31% au chiffre d affaires net Excellente perfrmance des marchés émergents en expansin 3 (+12% tcc) Prgrès cntinus de la transfrmatin du prtefeuille et des gains de prductivité Les transactins avec GSK et Lilly nt été clôturées respectivement le 2 mars et le 1 er janvier de cette année; la cessin des activités des vaccins antigrippaux à CSL devrait être clôturée au S L améliratin de la marge cre des activités pursuivies (+1,7 pint de purcentage tcc) est due principalement aux prjets d améliratin de la prductivité en curs Cnfirmatin des perspectives pur 2015 cncernant les activités pursuivies Hausse attendue du chiffre d'affaires net à un taux à un chiffre dans le milieu de la furchette (tcc) et du résultat pératinnel cre à un taux à un chiffre élevé (tcc), sit une prgressin plus frte que celle des ventes 1 Se réfère aux activités pursuivies; celles-ci snt définies à la page 34 du Rapprt financier intermédiaire simplifié (en anglais). Les résultats du ttal du Grupe cmprennent des gains exceptinnels de cessin et d autres résultats pératinnels des activités abandnnées. Vir en page 5. 2 Taux de change cnstants (tcc), résultats cre et free cash-flw ne snt pas des mesures IFRS. L explicatin de ces mesures nn-ifrs et les tableaux de rapprchement se truvent à la page 42 du Rapprt financier intermédiaire simplifié. Sauf indicatin cntraire, tus les taux de crissance mentinnés dans le présent cmmuniqué se réfèrent à la même péride de l exercice précédent. 3 Les prduits de crissance snt définis en page 3 du présent cmmuniqué et les marchés émergents en expansin, en page 7.

2 Chiffres-clés Activités pursuivies 1 Ttal du Grupe 1 T T Variatin % T T M USD M USD Chiffre d affaires net Résultat pératinnel Résultat net BPA (USD) 0,96 0, ,40 1,21 Free cash-flw Cre Résultat pératinnel Résultat net BPA (USD) 1,33 1, ,29 1,31 Bâle, le 23 avril 2015 En cmmentant les résultats, Jseph Jimenez, Directeur général de Nvartis, a déclaré: «Ntre cncentratin sur la réalisatin des bjectifs s est traduite par une excellente perfrmance pératinnelle. Nus avns clôturé les transactins avec GSK et Lilly et l innvatin demeure à un niveau élevé. Nus avns btenu tris autrisatins en Onclgie, le statut de revue priritaire de la FDA pur LCZ696, Zarxi est devenu le premier bisimilaire à être autrisé aux Etats- Unis seln le nuveau prcessus d autrisatin et nus avns lancé Csentyx dans le mnde entier. Nus smmes en bnne vie de réaliser ns bjectifs pur l exercice cmplet.» RAPPORT DU GROUPE Le 2 mars 2015, Nvartis a annncé avir clôturé une série de transactins avec GlaxSmithKline plc (GSK). Celle-ci cmprennent l acquisitin de certains prduits nclgiques et le drit de première négciatin 2 sur les cmpsés en dévelppement de GSK, la créatin d un leader mndial des prduits en autmédicatin par le biais d une jint-venture assciant les divisins actives dans ce secteur des deux sciétés et la cessin à GSK des activités de Nvartis dans le dmaine des vaccins (hrs antigrippaux). Ces transactins faisaient partie de la transfrmatin du prtefeuille de Nvartis annncée le 22 avril 2014, visant à centrer l entreprise sur tris secteurs d activité principaux, et fnt suite à la cessin d Animal Health à Eli Lilly and Cmpany (Lilly) achevée le 1 er janvier Afin d être en cnfrmité avec les nrmes IFRS (Internatinal Financial Reprting Standards), Nvartis a séparé, pur l exercice en curs et le précédent, les dnnées financières publiées du Grupe en activités «abandnnées» et activités «pursuivies». Un explicatin cmplète figure à la page 34 du Rapprt financier intermédiaire simplifié. 3 Premier trimestre Le cmmentaire ci-après se cncentre sur les activités pursuivies, qui cmprennent les divisins Pharmaceuticals, Alcn et Sandz ainsi que, depuis le 2 mars, les résultats des nuveaux actifs en nclgie acquis de GSK et de la participatin de 36,5% dans la jint-venture avec GSK dans le dmaine des prduits en autmédicatin (les résultats de cette dernière apparaissant dans la qutepart dans le résultat net des entreprises assciées). Les détails de la perfrmance de l ensemble du Grupe figurent en page 5 ci-après. 1 Se réfère aux activités pursuivies; celles-ci snt définies à la page 34 du Rapprt financier intermédiaire simplifié, en anglais (Cndensed Interim Financial Reprt). Les résultats du ttal du Grupe cmprennent des gains exceptinnels de cessin et d autres résultats pératinnels des activités abandnnées. Vir en page 5. 2 Le drit de première négciatin s applique au cdévelppement u à la cmmercialisatin des prduits actuels et futurs de GSK issus de sn pipeline de R&D en nclgie (hrs vaccins). 3 Nvartis demeure ttalement engagé dans les activités de Vaccins cncernant les antigrippaux jusqu à leur cessin à CSL. Les résultats de cette activité figurent dans le rapprt des activités abandnnées. 2/12

3 Activités pursuivies Au premier trimestre, le chiffre d affaires net des activités pursuivies s est élevé à USD 11,9 milliards (-7%, +3% tcc). Les prduits de crissance 1 nt cntribué pur USD 3,7 milliards, sit 31%, au chiffre d affaires net du Grupe, en augmentatin de 15% (en USD) en cmparaisn du premier trimestre de l exercice précédent. Le résultat pératinnel des activités pursuivies s est mnté à USD 2,8 milliards (-1%, +15% tcc). Le levier imprtant dégagé par les prjets d accrissement de la prductivité et la baisse des charges de restructuratin nt été plus que cntrebalancés par l impact négatif des effets de change se chiffrant à 16 pints de purcentage, en raisn principalement du raffermissement du dllar cntre la plupart des mnnaies. La marge pératinnelle s est élevée à 23,3% du chiffre d affaires net, en hausse de 2,5 pints de purcentage (tcc) par rapprt au premier trimestre de l exercice précédent. Après déductin de l impact négatif des effets de change se mntant à 1,2 pint de purcentage, l augmentatin nette a atteint 1,3 pint de purcentage. Les ajustements effectués sur le résultat pératinnel du Grupe pur arriver au résultat pératinnel cre se snt élevés à USD 0,9 milliard (2014: USD 1,0 milliard). Le résultat pératinnel cre s est élevé à USD 3,7 milliards (-4%, +9% tcc). La marge pératinnelle cre à taux de change cnstants a prgressé de 1,7 pint de purcentage, grâce essentiellement à des gains de prductivité dans l ensemble des frais de fnctinnement. Après déductin de l impact négatif des effets de change se mntant à 0,9 pint de purcentage, la hausse nette s est chiffrée à 0,8 pint de purcentage, élevant cette marge à 30,6% du chiffre d affaires net. Le résultat net des activités pursuivies s est chiffré à USD 2,3 milliards (-6%, +9% tcc), prgressant mins que le résultat pératinnel, en raisn principalement d une baisse de la cntributin des entreprises assciées, en partie cmpensée par une diminutin des frais financiers. Le BPA s est élevé à USD 0,96 (-3%, +12% tcc), augmentant plus que le résultat net grâce à une diminutin du nmbre myen d actins en circulatin. Le résultat net cre des activités pursuivies a atteint USD 3,2 milliards (-4%, +8% tcc), en phase avec le résultat pératinnel cre. Le BPA cre s est élevé à USD 1,33 (-1%, +11% tcc), crissant un peu plus rapidement que le résultat net cre, en raisn d une diminutin du nmbre myen d actins en circulatin. Le free cash-flw du premier trimestre a atteint USD 1,5 milliard, en hausse d'usd 0,3 milliard, par rapprt au trimestre cmparable de l'exercice précédent. Cette hausse est due principalement à des gains de cuverture de change et à une diminutin du besin en fnds de rulement net. Elle a été en partie cntrebalancée par l impact négatif des effets de change sur les activités pératinnelles. Pharmaceuticals a réalisé un chiffre d affaires net d'usd 7,1 milliards (-9%, +1% tcc), avec une crissance en vlume de 9 pints de purcentage, cmprenant les nuveaux actifs en Onclgie acquis de GSK (ventes d USD 0,2 milliard en mars). Cette crissance a été cntrebalancée par l impact de la cncurrence des génériques (-8 pints de purcentage), essentiellement pur Divan en mnthérapie, Exfrge et Vivelle-Dt aux Etats-Unis. Les prduits de crissance cmprenant Gilenya, Afinitr, Tasigna, Galvus, Lucentis, Xlair, le prtefeuille BPCO (brnchpneumpathie chrnique bstructive) 2 et Jakavi nt cntribué pur USD 2,9 milliards, sit 41%, au chiffre d affaires net de la divisin. Ces prduits nt prgressé de 25% (tcc) par rapprt au premier trimestre de l exercice précédent. 1 Les «prduits de crissance» snt un indicateur, en glissement annuel, du rajeunissement du prtefeuille. Ils cmprennent les prduits lancés à partir de 2010 u qui bénéficient d une exclusivité au mins jusqu en 2019 dans les principaux marchés (UE, USA et Japn); sauf en ce qui cncerne Sandz dnt les prduits de crissance snt ceux qui nt été lancés au curs des 24 derniers mis. 2 Le prtefeuille BPCO cmprend Onbrez Breezhaler/Arcapta Nehaler, Seebri Breezhaler et Ultibr Breezhaler. 3/12

4 Le résultat pératinnel a augmenté de 4% (+17% tcc) à USD 2,3 milliards, stimulé par la perfrmance pératinnelle ainsi que par des gains exceptinnels de cessin s élevant à USD 135 millins pur Mn-Emblex et par une baisse des cûts de restructuratin d USD 50 millins. Le résultat pératinnel cre s est élevé à USD 2,4 milliards (-5%, +8% tcc), générant un levier pératinnel cre grâce aux prjets d améliratin de la prductivité en curs. La marge pératinnelle cre à taux de change cnstants s est amélirée de 2,4 pints de purcentage. Après déductin de l impact négatif des effets de change s élevant à 1,0 pint de purcentage, la marge cre a atteint 33,9% du chiffre d affaires net. Alcn a enregistré, au premier trimestre, un chiffre d affaires net d USD 2,6 milliards (-3%, +5% tcc), stimulé par la crissance cntinue des secteurs d activité Chirurgie et Médicaments phtalmiques. Chirurgie (-3%, +6% tcc) a bénéficié, dans le dmaine de la cataracte, des ventes imprtantes de la platefrme de phac-émulsin Centurin et des prduits à usage unique ainsi que de la pursuite de la crissance du laser femtsecnde LenSx dans les pératins de la cataracte aux Etats-Unis. Les ventes de lentilles intraculaires snt restées stables. Les ventes de Médicaments phtalmiques (-2%, +6% tcc) nt été sutenues par la prgressin à deux chiffres de Systane et des prduits en assciatin à dses fixes dans le glaucme. La perfrmance de Sins de la visin (-5%, +3% tcc) a été menée par Dailies Ttal1, Dailies AquaCmfrt Plus et AirOptix Clrs, en partie cntrebalancée par le repli des slutins d entretien des lentilles de cntact. Les marchés émergents en expansin nt enregistré une vigureuse crissance à deux chiffres à taux de change cnstants (+3%, +15% tcc). Le résultat pératinnel s est élevé à USD 353 millins (-7%, +25% tcc), sutenu par la perfrmance pératinnelle. Le résultat pératinnel cre s est chiffré à USD 894 millins (-3%, +10% tcc), stimulé par une hausse des ventes et par un frt levier pératinnel résultant des prjets d améliratin de la prductivité. La marge pératinnelle cre à taux de change cnstants a grimpé de 1,5 pint de purcentage, grâce essentiellement aux prjets d améliratin de la prductivité, cmprenant la pririsatin des prjets de dévelppement. Après déductin de l impact négatif des effets de change se mntant à 1,6 pint de purcentage, la diminutin nette de 0,1 pint de purcentage s est traduite par une marge de 34,9% du chiffre d affaires net. Sandz a réalisé, au premier trimestre, une hausse de sn chiffre d affaires net (-3%, +9% tcc) à USD 2,2 milliards, car la crissance en vlume se chiffrant à 13 pints de purcentage a plus que cmpensé les pertes dues à l érsin des prix s élevant à 4 pints de purcentage. Aux Etats-Unis, les ventes de génériques au détail et de bisimilaires nt augmenté de 13% (tcc), stimulées par la pursuite de l excellente perfrmance des prduits lancés récemment et des ventes de Fugera. En Eurpe ccidentale, la crissance a atteint 6% (tcc), sutenue par une prgressin à deux chiffres en Allemagne (+10% tcc), tandis que l Eurpe centrale et rientale a grimpé de 7% (tcc), bénéficiant d une frte saisn de la grippe par cmparaisn avec le 1 er trimestre Une hausse des cas de grippe et d infectins saisnnières, principalement en Eurpe, a cntribué pur envirn 2 pints de purcentage à la crissance de la divisin. L Asie (Japn inclus, +15% tcc) et l Amérique latine (+16% tcc) nt aussi enregistré une frte crissance. Sandz a encre renfrcé sa psitin de leader mndial des bisimilaires (USD 122 millins, +19% tcc), avec une prgressin à deux chiffres de ses ventes, stimulée par l essr de ses tris prduits actuellement sur le marché. Le résultat pératinnel de Sandz s est élevé à USD 279 millins (-1%, +9% tcc). Le résultat pératinnel cre a augmenté de 5% (+17% tcc) à USD 406 millins. La marge pératinnelle cre à taux de change cnstants a augmenté de 1,2 pint de purcentage. Après adjnctin de l impact psitif des effets de change s élevant à 0.2 pint de purcentage, l augmentatin nette de la marge de 1,4 pint de purcentage a prté celle-ci à 18,1% du chiffre d affaires net. Activités abandnnées Les résultats pératinnels des activités abandnnées au premier trimestre 2015 cmprennent le résultat des activités des vaccins antigrippaux pur le trimestre entier ainsi que les résultats des activités des vaccins hrs antigrippaux et des activités d OTC jusqu à la date de leur cessin le 2 mars Les résultats pératinnels de l activité Animal Health, qui a été cédée le 1 er janvier 2015, ne cmprennent que le gain prvenant de la cessin. Le chiffre d affaires réalisé par les activités de Vaccins hrs vaccins antigrippaux et par les activités des prduits d autmédicatin jusqu au 2 mars s est élevé à respectivement USD 75 millins et USD 455 millins. Les ventes de vaccins antigrippaux au premier trimestre nt atteint USD 17 millins, cntre USD 52 millins au premier trimestre 2014, en raisn de l étalement des livraisns durant la saisn de la grippe dans l hémisphère sud. 4/12

5 Le résultat pératinnel des activités abandnnées cmprend des gains exceptinnels avant impôts d USD 12,8 milliards prvenant de la cessin d Animal Health (USD 4,6 milliards) et des transactins avec GSK (USD 2,8 milliards pur les activités de Vaccins hrs antigrippaux et USD 5,9 milliards déculant de la cntributin de Nvartis OTC à la jint-venture dans le dmaine des prduits en autmédicatin). En utre, les transactins avec GSK nt entraîné des dépenses supplémentaires cnnexes se chiffrant à USD 0,5 milliard. La perte pératinnelle restante d USD 0,2 milliard prvient de la perfrmance pératinnelle d OTC et des activités de Vaccins hrs antigrippaux jusqu à la date de leur cessin ainsi que des activités des vaccins antigrippaux au curs d un trimestre entier. Au ttal, la perte pératinnelle cre s est élevée à USD 102 millins pur les activités abandnnées. Ttal du Grupe 1 Pur le ttal du Grupe, qui cmprend les activités abandnnées (au premier trimestre 2015, deux mis seulement de résultats pératinnels d OTC et des activités de Vaccins hrs antigrippaux, tris mis de résultats des activités de Vaccins dans les antigrippaux et le gain prvenant de la cessin d Animal Health), le chiffre d affaires net s est élevé à USD 12,5 milliards (-11%, -1% tcc). Le résultat pératinnel a atteint USD 15,4 milliards, grâce principalement aux gains exceptinnels prvenant des transactins effectuées dans le cadre de la transfrmatin du prtefeuille. Le résultat pératinnel cre s est élevé à USD 3,5 milliards, tandis que la marge pératinnelle cre à taux de change cnstants a grimpé de 3,3 pints de purcentage. Après déductin de l impact négatif des effets de change se mntant à 1,0 pint de purcentage, l augmentatin nette de la marge de 2,3 pints de purcentage a prté celle-ci à 28,4% du chiffre d affaires net. Le free cash-flw pur l ensemble du Grupe a atteint USD 1,2 milliard. Innvatin, crissance et prductivité mises en œuvre Une cncentratin permanente sur tris prirités essentielles innvatin, crissance et prductivité guide chaque étape de ntre stratégie à lng terme. Au premier trimestre, nus avns accmpli des prgrès imprtants dans chacune de ces prirités. Innvatin: maintien au premier trimestre de la frte dynamique du prtefeuille Le premier trimestre a affiché une prgressin cntinue du pipeline due à des décisins réglementaires favrables et à la publicatin d imprtants résultats issus des essais cliniques. Les faits saillants snt présentés ci-après: Nuvelles hmlgatins et avis favrables Jakavi hmlgué par l UE dans la plycythémie essentielle La CE a autrisé Jakavi (ruxlitinib) pur le traitement de la plycythémie essentielle, un cancer du sang rare et incurable, chez l adulte résistant u intlérant à l hydrxyurée. Jakavi est le premier traitement ciblé à être hmlgué en Eurpe pur ces malades. Farydak autrisé par la FDA pur les malades atteints du myélme multiple récidivant La FDA a autrisé Farydak (panbinstat) en assciatin avec brtezmib et dexaméthasne pur le traitement du myélme multiple chez les patients ayant reçu au mins deux autres traitements auparavant, dnt brtezmib et un agent immunmdulateur. Cette autrisatin a été délivrée dans le cadre du prgramme d hmlgatin accélérée et est sumise à la cnditin de prcéder à de nuvelles vérificatins des bénéfices cliniques de ce médicament lrs d essais cnfirmatires. 1 Les résultats du ttal du Grupe au T cmprennent un trimestre cmplet de Cnsumer Health (Animal Health et OTC) et de Vaccins (vaccins antigrippaux et nn antigrippaux), ce qui impacte la cmparabilité avec /12

6 Jadenu en cmprimés hmlgué par la FDA cntre la surcharge chrnique en fer La FDA a autrisé Jadenu (deferasirx), une nuvelle frmulatin d Exjade, pur le traitement de la surcharge chrnique en fer. Jadenu est le seul chélateur administré une fis par jur par vie rale sus la frme d un cmprimé à avaler entier, ce qui simplifie le traitement. Le CHMP a recmmandé d hmlguer Zykadia dans le NSCLC ALK+ Le CHMP a émis un avis favrable pur l hmlgatin de Zykadia (ceritinib) pur traiter les patients adultes atteints d un cancer avancé du pumn nn à petites cellules (CPNPC) à kinase lymphme anaplasique psitive (ALK+) et traités auparavant avec criztinib. S il btient sn autrisatin dans l UE, Zykadia sera la première ptin de traitement en Eurpe pur ces malades. Zarxi, premier bisimilaire autrisé par la FDA sur la base du BPCIA La FDA a autrisé Zarxi (filgrastim-sndz) pur tutes les indicatins cmprises dans la ntice du prduit de référence. Sandz est la première sciété à btenir l hmlgatin d un bisimilaire aux Etats-Unis dans le cadre du nuveau mde d attributin dit BPCIA. 1 La FDA autrise Glatpa, première versin générique substituable de Cpaxne 20mg En avril, Sandz a btenu l hmlgatin aux Etats-Unis de Glatpa, la première versin générique entièrement substituable de Cpaxne (acétate de glatiramère) 20 mg/ml de Teva, en injectin qutidienne cntre les frmes cycliques de la sclérse en plaques. Glatpa a été dévelppé en cllabratin avec Mmenta. Paze en slutin autrisé par la FDA pur sulager les démangeaisns dues à une allergie culaire La FDA a autrisé Paze (0.7% chlrhydrate d lpatadine en slutin phtalmique) pur le traitement des démangeaisns culaires dues à une cnjnctivite allergique. La slutin Paze est dsée à raisn d une gutte instillée par jur et a été appruvée sur la base de dnnées mntrant que sn efficacité se maintient pendant 24 heures après instillatin. Dépôts et demandes réglementaires LCZ696 btient le statut de revue priritaire de la FDA et d évaluatin accélérée du CHMP La FDA a ctryé le statut de revue priritaire à LCZ696 pur le traitement de l insuffisance cardiaque avec fractin d éjectin réduite, sur la base des bns résultats de l étude pivt PARADIGM-HF. Ce statut diminue de quatre mis la durée ttale d examen, ce qui signifie que la FDA purrait décider d hmlguer ce médicament dès aût Le CHMP a également accrdé à LCZ696 le statut d évaluatin accélérée dans l UE, ce qui permet au CHMP d émettre un avis au but de 150 jurs d examen. Résultats d essais cliniques imprtants et autres faits saillants Des dnnées sur Csentyx récemment hmlgué étayent la durabilité de sn efficacité et sa supéririté sur Stelara Les résultats de deux ans d études démntrent que l efficacité de Csentyx (secukinumab) est frte et durable, avec un prfil d inncuité favrable dans le traitement du psriasis. En utre, de nuveaux résultats de l étude CLEAR nt mntré que Csentyx est nettement supérieur à Stelara. Csentyx a été hmlgué en janvier aux Etats-Unis et dans l UE pur traiter le psriasis mdéré à grave. L assciatin de Tafinlar et de Mekinist réduit le risque de mrtalité dans l étude COMBI-d Les résultats de survie glbale issus de l étude COMBI-d nt démntré une réductin statistiquement significative du risque de mrtalité par l administratin de Tafinlar (dabrafenib) et Mekinist (trametinib) en assciatin, cmparé au dabrafenib en mnthérapie dans le mélanme métastatique à mutatin BRAF V600E/K. Ces résultats devraient sutenir la demande d hmlgatin dépsée aux Etats-Unis, ù cette assciatin a déjà été autrisée dans le cadre du prgramme d hmlgatin accélérée de la FDA. 1 Nuveau mde d hmlgatin basé sur le «Bilgics Price Cmpetitin and Innvatin Act (BPCIA)» 6/12

7 Jakavi, résultats dans la plyglbulie essentielle publiés dans le NEJM Le «New England Jurnal f Medicine» a publié les résultats de l essai clinique pivt de phase III démntrant que le traitement avec Jakavi (ruxlitinib) permettait de cntrôler durablement le taux d hématcrite, de diminuer la taille de la rate et de sulager les symptômes chez les malades atteints de plyglbulie essentielle nn cntrôlée. Alcn a présenté les résultats de phase II de RTH258 dans la DMLA exsudative Alcn a présenté les résultats de sa deuxième étude de phase II de RTH258 dans la frme exsudative de la dégénérescence maculaire liée à l âge (DMLA), et a cmmencé, en décembre 2014, une étude de phase III de cette mlécule. L alliance avec Adur Bitech intensifie les effrts dans l immunthérapie cntre le cancer Nvartis a annncé avir cnclu une alliance imprtante sur plusieurs années avec Adur Bitech afin de décuvrir et dévelpper des immunthérapies de nuvelle génératin ciblant la vie STING (Stimulatr f Interfern Genes) et lancé un nuveau grupe de recherche dédié à la répnse immunitaire en cancérlgie. La recmmandatin de l ACIP pur Bexser a déclenché un paiement d étape de GSK Bexser a été recmmandé aux Etats-Unis par le Cmité cnsultatif sur les pratiques d immunisatin faisant partie des Centres de cntrôle et de préventin des maladies (CDC's Advisry Cmmittee n Immunizatin Practices ACIP). Ceci a déclenché un paiement d étape de GSK à Nvartis pur un mntant d USD 450 millins. Crissance: une cmmercialisatin très efficace et une présence mndiale nt cntinué de stimuler la crissance Au premier trimestre, les principaux mteurs de la crissance cmprenant les prduits de crissance cmme Gilenya, Afinitr, Tasigna, Xlair et Jakavi ainsi que les bisimilaires et les marchés émergents en expansin nt cntinué de démntrer la frce de ntre prtefeuille dans tus les dmaines thérapeutiques et dans tutes les régins. Prduits de crissance Les prduits de crissance, un indicateur du rajeunissement du prtefeuille, nt cntribué pur 31% au chiffre d affaires net du premier trimestre des activités pursuivies, en hausse de 15% (en USD). Dans Pharmaceuticals, cette cntributin s est élevée à 41% du chiffre d affaires net de la divisin et les ventes de ces prduits nt augmenté de 25% (tcc). Gilenya (USD 638 millins, +26% tcc), ntre traitement de la SEP par vie rale, a cntinué d enregistrer une frte crissance à deux chiffres dans tutes les régins, en phase avec la frte tendance favrisant les traitements plus efficaces administrés par vie rale et abandnnant les thérapies injectables plus cnventinnelles. Afinitr (USD 388 millins, +18% tcc) a réalisé une excellente perfrmance, stimulée par sa frte crissance aux Etats-Unis, au Japn et dans d autres marchés autur du glbe. Tasigna (USD 372 millins, +20% tcc) a pursuivi sa frte prgressin aux Etats-Unis et dans d autres marchés, sutenant la prgressin du secteur d activité dans le dmaine thérapeutique de la LMC (qui, utre Tasigna, cmprend Glivec/Gleevec). Xlair (USD 180 millins, +22% tcc) a cntinué d afficher une crissance vigureuse dans le mnde entier, en bénéficiant d indicatins dans certaines frmes d asthme allergique ainsi que pur le traitement de l urticaire chrnique spntanée (UCS) et de l urticaire idipathique chrnique (UIC), qui ne snt pas cntrôlées par des antihistaminiques. Jakavi (USD 90 millins, +86% tcc), un inhibiteur par vie rale de la JAK, a réalisé une très frte prgressin par rapprt au premier trimestre Il a été hmlgué pur la myélfibrse primaire, la myélfibrse pst-plyglbulie essentielle u la myélfibrse pstthrmbcythémie essentielle. Les bisimilaires (USD 122 millins, +19% tcc) nt cntinué de prgresser à un taux à deux chiffres élevés, renfrçant encre le leadership mndial de Sandz dans ce dmaine. 7/12

8 Marchés émergents en expansin Le chiffre d affaires net des activités pursuivies dans les marchés émergents en expansin qui englbent tus les marchés, à l exceptin des Etats-Unis, du Canada, de l Eurpe de l Ouest, du Japn, de l Australie et de la Nuvelle-Zélande a augmenté, au premier trimestre, de 12% (tcc). La crissance a été stimulée par la Chine (+24% tcc) et le Brésil (+12% tcc). Prductivité: cncentratin permanente sur l efficacité pur amélirer les marges Les prjets en curs visant à accrître ntre prductivité cncernent l apprvisinnement et l allcatin des ressurces au sein de ntre prtefeuille ainsi que la R&D, ntre réseau de prductin et l infrastructure de supprt. Amélirer la prductivité et tirer parti des synergies interdivisinnelles nus aidera à sutenir ns marges. Nvartis Business Services (NBS), ntre rganisatin de services partagés, est devenue pleinement pératinnelle au premier trimestre, avec une structure rganisatinnelle et des systèmes financiers en place à cmpter de janvier A la fin du premier trimestre, NBS cmptait plus de 8700 cllabrateurs équivalents plein temps. NBS est cnçu pur amélirer la prfitabilité en harmnisant des services de haute qualité à meilleur prix dans l'ensemble de Nvartis. Les synergies dégagées par cette rganisatin devraient, à terme, amélirer la marge. Les frais qui entrent dans le champ d applicatin de NBS snt demeurés stables par rapprt au premier trimestre Cinq lieux stratégiques nt été sélectinnés pur y installer les Glbal Service Centers. En passant des services spécifiques délivrés à une seule divisin à un mdèle transdivisinnel, NBS garantit l exécutin de la majrité des services transactinnels par le biais des cinq Glbal Service Centers. Dans l apprvisinnement, nus avns réalisé, au premier trimestre, des écnmies d échelle se chiffrant à USD 350 millins. En utre, nus avns pursuivi l ptimisatin de ntre réseau de prductin. Nus avns annncé, au premier trimestre 2015, la fermeture de deux sites de prductin: celui d OTC à Humaca (Prt Ric) et celui de prductin chimique à Resende (Brésil). En utre, nus avns achevé la cessin du site de prductin pharmaceutique de Tabã da Serra (Brésil) à Uniã Química. Ce transfert prte à 26 au ttal pur le Grupe, le nmbre de sites de prductin dnt la cessin, la fermeture u la restructuratin a déjà eu lieu u est en curs. En lien avec ce prjet, l ensemble du Grupe a cmptabilisé des charges exceptinnelles se mntant à USD 48 millins au premier trimestre Le ttal cumulé des charges exceptinnelles depuis le lancement de ce prgramme au quatrième trimestre 2010 s élève ainsi à USD 746 millins. En ce qui cncerne les activités pursuivies, le nmbre ttal de sites de prductin, dnt la cessin, la fermeture u la restructuratin a déjà eu lieu u est en curs, est de 20, les charges exceptinnelles cmptabilisées au premier trimestre s élèvent à USD 45 millins et à USD 620 millins depuis le début du prgramme. Au premier trimestre, ns prjets d améliratin de la prductivité nt généré des écnmies brutes qui se snt élevées à envirn USD 650 millins. Qualité: fcalisatin cnstante sur l améliratin de la qualité Nvartis cntinue de prmuvir la culture de la qualité à tus les échelns de l rganisatin. Au premier trimestre, il y a eu, à l échelle mndiale, au ttal 33 inspectins par les autrités de la santé de sites relevant des activités pursuivies, dnt cinq nt été menées par la FDA. Les résultats de ces 33 inspectins nt été cnsidérés cmme bns u acceptables. Nvartis s engage à pursuivre ses effrts pur une qualité durable allant au-delà des exigences de mise en cnfrmité 1. 1 Les autrités sanitaires nt prcédé, en janvier et février 2015, à quatre inspectins de sites de Vaccins et d OTC; tris d entre elles nt été ntées «acceptables» et l une, «inacceptable». Il s est agi d une inspectin, en janvier 2015, du Cuntry Organizatin sur le site de Nvartis OTC à Rtkreuz par les autrités sanitaires suisses. 8/12

9 Structure du capital et endettement net Maintenir un bn équilibre entre les investissements dans ses activités, une structure financière slide et des rendements attrayants pur ses actinnaires, restera une pririté à l avenir. Un cash-flw slide et une structure saine du capital nt permis à Nvartis de se cncentrer sur l innvatin, la crissance et la prductivité de sn prtefeuille diversifié de sins de santé, tut en cnservant la nte de crédit AA qui reflète sa slidité et sa discipline financières. Au premier trimestre 2015, 36,1 millins d actins prpres nt été distribuées à la suite de l exercice d ptins et d attributins effectives d actins dans le cadre des plans de rémunératin des cllabrateurs. Nvartis a racheté 7,8 millins d actins sur la première ligne de négce de la SIX Swiss Exchange et aux cllabrateurs. En utre, 6,6 millins d actins nt été rachetées, au premier trimestre, sur la deuxième ligne de négce dans le cadre du prgramme annncé de rachat d actins à cncurrence d un mntant d USD 5,0 milliards étalé sur deux ans. Au ttal, le nmbre d actins en circulatin a augmenté de 21,7 millins au premier trimestre 2015 suite à ces transactins. Nvartis vise à cmpenser sur le reste de l exercice, l effet dilutif prvenant des plans de participatin des cllabrateurs enregistré au premier trimestre Egalement au curs du premier trimestre, Nvartis a émis tris emprunts bligataires en francs suisse pur un mntant ttal d USD 1,5 milliard. Au 31 mars 2015, l endettement net s est élevé à USD 17,8 milliards, cntre USD 6,5 milliards au 31 décembre L augmentatin d USD 11,3 milliards est due aux srties de trésrerie pur l acquisitin des actifs nets en nclgie de GSK pur un mntant d USD 16,0 milliards, au paiement du dividende d USD 6,6 milliards et au rachat d actins pur USD 1,4 milliard. Cette augmentatin a été en partie cmpensée par le free cash-flw d USD 1,2 milliard, par les prduits nets des cessins s élevant à USD 9,9 milliards en lien avec les transactins ayant trait à la transfrmatin du prtefeuille, par les prduits prvenant de l exercice d ptins se mntant à USD 1,5 milliard et par d autres entrées nettes de trésrerie se chiffrant à USD 0,1 milliard. La nte de crédit à lng terme de Nvartis demeure AA (Mdy s: Aa3, Standard & Pr s: AA-, Fitch: AA). Le pint sur la transfrmatin du prtefeuille Le 2 mars 2015, Nvartis a annncé avir clôturé une série de transactins avec GSK. Annncées en avril 2014, ces transactins faisaient partie de la transfrmatin du prtefeuille de Nvartis visant à cncentrer l'entreprise sur tris secteurs d activités leaders. Elles fnt suite à la cessin de sa divisin Animal Health à Lilly, qui a été achevée le 1 er janvier A la suite de ces transactins avec GSK, Nvartis a cmptabilisé, au premier trimestre 2015, des gains exceptinnels avant impôts d USD 8,7 milliards envirn. Ce mntant s ajute au gain exceptinnel avant impôts d USD 4,6 milliards prvenant de la cessin d Animal Health. En utre, les transactins avec GSK nt entraîné des dépenses supplémentaires cnnexes se chiffrant à USD 0,5 milliard. La cessin à CSL des activités de Nvartis dans le dmaine des vaccins antigrippaux, dernière étape de la transfrmatin du prtefeuille, devrait être clôturée au secnd semestre 2015, sus réserve des cnditins habituelles de clôture, dnt les autrisatins réglementaires. Perspectives du Grupe en 2015 pur les activités pursuivies Sauf événements imprévus Ns perspectives pur 2015 restent inchangées. En 2015, le chiffre d affaires net du Grupe devrait crître à un taux à un chiffre (tcc) dans le milieu de la furchette, après avir absrbé l impact de la cncurrence des génériques, qui purrait atteindre USD 2,5 milliards, cntre USD 2,4 milliards en Le résultat pératinnel cre du Grupe devrait cnnaître, en 2015, une prgressin plus frte que celle des ventes (tcc) à un taux à un chiffre élevé. Tutes ces cmparaisns se fnt avec les activités pursuivies en Si les taux de change myens enregistrés début avril perdurent sur le reste de l année, les effets de change sur l exercice en curs auraient un impact négatif de 10% sur les ventes et de 13% sur le résultat pératinnel cre. Cet impact résulte du renfrcement significatif du dllar cntre la plupart des mnnaies. 9/12

10 Perfrmance financière en bref T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel en % du CA net 23,3 22,0 Résultat pératinnel cre en % du CA net 30,6 29,8 Pharmaceuticals T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel en % du CA net 32,2 28,4 Résultat pératinnel cre en % du CA net 33,9 32,5 Alcn T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel en % du CA net 13,8 14,4 Résultat pératinnel cre en % du CA net 34,9 35,0 Sandz T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel en % du CA net 12,5 12,2 Résultat pératinnel cre en % du CA net 18,1 16,7 Crprate activités pursuivies T T Variatin % Résultat pératinnel Résultat pératinnel cre T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel ns ns en % du CA net ns ns Résultat pératinnel cre en % du CA net -18,6-11,4 ns = nn significatif T T Variatin % Chiffre d affaires net Résultat pératinnel ns ns en % du CA net ns 24.9 Résultat pératinnel cre en % du CA net 28,4 26,1 ns = nn significatif 1 Les activités pursuivies cmprennent celles de Pharmaceuticals, Alcn et Sandz et, depuis le 2 mars 2015, les résultats des nuveaux actifs en nclgie acquis de GSK et de la participatin de 36,5% dans la jint-venture avec GSK dans les prduits en autmédicatin (les résultats de cette dernière figurant dans la qute-part du résultat net des entreprises assciées). Vir page 34 du Rapprt financier intermédiaire simplifié pur des explicatins cmplètes. 2 Nvartis demeure ttalement engagé dans les activités de Vaccins cncernant les antigrippaux jusqu à leur cessin à CSL. Les résultats de cette activité figurent dans le rapprt des activités abandnnées. 3 Les résultats du ttal du Grupe cmprennent des gains exceptinnels de cessin et d autres résultats pératinnels des activités abandnnées. Vir en page 5. 10/12

11 Un rapprt financier intermédiaire simplifié cmprenant les infrmatins répertriées dans la liste ciaprès est dispnible (en anglais seulement) sur ntre site Web: Nvartis: rapprt financier intermédiaire simplifié du 1 er trimestre 2015, dnnées cmplémentaires SOMMAIRE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE ET DES DIVISIONS, T Grupe 2 Pharmaceuticals 5 Alcn 12 Sandz 14 Activités abandnnées 15 FLUX DE TRÉSORERIE ET BILAN DU GROUPE 17 RAPPORT SUR L INNOVATION 19 COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES SIMPLIFIÉS Cmptes de résultat cnslidés simplifiés 27 Cmptes de résultat glbal cnslidés simplifiés 28 Bilans cnslidés simplifiés 29 Tableaux simplifiés de variatin des capitaux prpres cnslidés 30 Tableaux simplifiés des flux de trésrerie cnslidés 31 Ntes relatives aux cmptes cnslidés simplifiés, y cmpris le pint sur les litiges 32 INFORMATION COMPLÉMENTAIRE 42 RÉSULTATS CORE Rapprchement des résultats IFRS et cre 44 Grupe 45 Activités pursuivies 46 Pharmaceuticals 47 Alcn 48 Sandz 49 Crprate activités pursuivies 50 Activités abandnnées 51 INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE Tableau simplifié des variatins de la dette nette cnslidée / Infrmatin sur l actin Nvartis 52 Free cash-flw 53 Divisin Pharmaceuticals: chiffre d affaires net des 20 premiers prduits 54 Divisin Pharmaceuticals: ventes par unité d affaires 55 Chiffre d affaires net par régin 56 Taux de change / Qute-part dans le résultat net des entreprises assciées 57 DÉCHARGE 58 Page 11/12

12 Décharge Le présent dcument fait part de prévisins impliquant des risques cnnus et incnnus, des incertitudes ainsi que d'autres facteurs qui purraient rendre les résultats réels matériellement différents des résultats, perfrmances u réalisatins annncés u impliqués dans de telles déclaratins. Certains risques assciés à ces déclaratins snt résumés dans la versin anglaise de ce cmmuniqué, ainsi que dans le plus récent frmulaire 20-F sumis par Nvartis AG à la Securities and Exchange Cmmissin (SEC) (autrité de régulatin des marchés financiers des Etats-Unis). Le lecteur est invité à lire attentivement ces résumés. Tus les nms de prduits apparaissant en italique snt des marques dépsées que les sciétés du Grupe Nvartis pssèdent u explitent sus licence. Cpaxne est une marque dépsée de Teva Pharmaceutical Industries Ltd. Neupgen est une marque dépsée d Amgen Inc. Stelara est une marque dépsée de Janssen Bitech, Inc. Jakafi est une marque dépsée d Incyte Crpratin. A prps de Nvartis Nvartis prpse des slutins de santé innvantes adaptées aux besins changeants des patients et des ppulatins. Basé à Bâle, en Suisse, Nvartis ffre un prtefeuille diversifié qui satisfait ces exigences le mieux pssible: médicaments innvants, sins phtalmlgiques et prduits pharmaceutiques génériques écnmiques. Nvartis est la seule sciété mndiale à bénéficier d'une psitin de leader dans ces dmaines. En 2014, le Grupe a réalisé un chiffre d'affaires net d'usd 58,0 milliards, alrs que la recherche et le dévelppement se snt mntés à envirn USD 9,9 milliards (USD 9,6 milliards, hrs pertes de valeur et amrtissement). Les sciétés du Grupe Nvartis emplient quelque cllabrateurs équivalents temps plein et les prduits de Nvartis snt dispnibles dans plus de 150 pays à travers le mnde. Pur plus d'infrmatins, veuillez cnsulter le site Internet Dates imprtantes juin 2015 Jurnées des investisseurs de Nvartis à Bstn, Etats-Unis 21 juillet 2015 Résultats du deuxième trimestre ctbre 2015 Résultats du trisième trimestre /12