OPTIMAXMD SOMMAIRE TRIMESTRIEL DU COMPTE AVEC PARTICIPATION. Automne 2014 RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS

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1 OPTIMAXMD Automne 2014 SOMMAIRE TRIMESTRIEL DU COMPTE AVEC PARTICIPATION RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS

2 NOUS AVONS RÉUSSI... L assurance vie avec participation est un produit idéal pour beaucoup de Canadiens et de Canadiennes grâce à la combinaison de caractéristiques et du coût garantis ainsi qu à la possibilité de recevoir des participations chaque année. Les rendements constants et l approche prudente des régimes avec participation de l Empire Vie en ont fait un grand succès au cours des années. De plus, l Empire Vie a toujours versé ses participations depuis qu elle offre ce type d assurance. Notre barème de participation ne sera jamais inférieur à zéro pour cent et, toute participation, une fois qu elle sera versée, ne pourra être reprise. Taux de rendement Le taux de rendement des placements dans notre compte avec participation est basé sur la croissance de nos actifs sous gestion qui soutiennent ces régimes uniques. Le rendement n est pas une indication en soi des paiements de participation réels chaque année, mais plutôt un des facteurs visant à les déterminer. Il est important que les actifs qui soutiennent les paiements de participation offrent une meilleure valeur que les placements productifs d intérêts à court terme ainsi qu un rendement plus stable et uniforme que les marchés boursiers. COMPOSITION DES ACTIFS SOUS-JACENTS Obligations Avances sur police Liquidités et autres Actions 80,4 % 4,8 % 6,9 % 8,1 % Total des actifs du compte avec participation 618,6 $ (en millions de dollars) Liquidités et obligations Liquidités et placements à court terme AAA AA A BBB 2,5 % 1,4 % 36,0 % 48,6 % 11,5 % Les obligations sont la base même des actifs sous gestion de notre compte avec participation. Ces pourcentages fluctueront lorsque nous achèterons ou vendrons de nouvelles obligations ou que des obligations existantes arriveront à échéance. Si la note de toute obligation détenue venait à changer, ces pourcentages pourraient aussi fluctuer. Portefeuilles d actions ordinaires et d actions privilégiées Canada États-Unis Étrangers Ordinaires Privilégiées 100 % 100 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Ce graphique indique la répartition géographique des actions ordinaires et des actions privilégiées détenues au sein des actifs sous-jacents qui soutiennent nos régimes avec participation.

3 Taux de rendement des placements dans le compte avec participation 7,50 % taux de rendement en cumul annuel au 30 juin PRINCIPAUX TITRES Actions Société mère Banque de Nouvelle-Écosse Banque TD Power Financial Corporation Banque Royale du Canada Financière Sun Life Emera Canadien National (CN) Banque Nationale du Canada Suncor Energy Banque CIBC Pourcentage 8,8 % 8,4 % 7,9 % 6,3 % 5,4 % 5,3 % 4,7 % 3,5 % 2,6 % 2,6 % 55,5 % Les dix principaux titres du portefeuille d actions représentent un pourcentage important des actions totales détenues au sein du compte avec participation sous-jacent. Bien que ce chiffre paraisse élevé, il faut se rappeler que les actions représentent un plus petit pourcentage du total des actifs avec participation sous gestion. Expositions Société mère Pourcentage Les expositions renvoient au Banque de Nouvelle-Écosse 3,5 % pourcentage total d actions et Financière Sun Life 3,2 % d obligations d une société ou Banque TD d une institution individuelle 2,8 % détenus dans le cadre de notre Power Financial Corporation 2,6 % compte avec participation. Hydro One 2,2 % Nos 10 principales expositions Fortis 2,0 % représentent un plus petit Banque CIBC 1,9 % pourcentage comparativement Enwave Energy Irving Oil George Weston 1,3 % 1,3 % 1,0 % au portefeuille d actions, ce qui nous permet de diversifier nos placements. 21,8 % Secteur Secteur d activité Pourcentage Les actions et les obligations peuvent provenir d un large éventail de secteurs. Ce graphique illustre le total des actifs sous gestion dans le cadre de notre compte avec participation au sein des dix principaux secteurs d activités. Services financiers Services publics Énergie Biens de consommation de base Secteur industriel Soins de santé Infrastructure Technologies de l information Biens de consomm. cyclique Matériels 49,4 % 18,4 % 13,2 % 4,3 % 4,0 % 3,6 % 2,8 % 1,5 % 1,3 % 0,8 % 99,3 %

4 NOTRE RENDEMENT Le graphique ci-dessous illustre la stabilité relative des rendements annualisés des actifs sous-jacents (nets des frais de gestion des placements) comparativement à d autres options de placement au Canada au cours des 30 dernières années. Fin d année Compte avec participation de l Empire Vie 1 Obligations de 5 à 10 ans négociables du gouv. du Canada 2 CPG de 5 ans administrés par des banques à charte 2 IPC global canadien 2 Rendement composé global de l indice S&P/TSX 3 12,20 % 12,42 % 11,90 % 4,30 % (2,39 %) ,90 % 10,78 % 10,50 % 4,00 % 25,07 % ,31 % 9,37 % 9,56 % 4,10 % 8,95 % ,40 % 9,55 % 9,42 % 4,40 % 5,88 % ,25 % 9,76 % 10,00 % 4,00 % 11,08 % ,27 % 9,83 % 10,17 % 5,00 % 21,37 % ,14 % 10,82 % 10,98 % 4,80 % (14,80 %) ,47 % 9,36 % 8,94 % 5,60 % 12,02 % ,28 % 8,16 % 7,33 % 1,50 % (1,43 %) 10,50 % 7,24 % 6,20 % 1,80 % 32,55 % ,31 % 8,26 % 7,34 % 2,00 % (0,18 %) ,62 % 7,93 % 7,06 % 2,20 % 14,53 % ,12 % 6,86 % 5,64 % 1,60 % 28,35 % 9,45 % 5,87 % 4,71 % 1,60 % 14,98 % ,28 % 5,26 % 4,38 % 0,90 % (1,58 %) ,51 % 5,56 % 4,81 % 1,70 % 31,71 % ,83 % 5,96 % 5,34 % 2,70 % 7,41 % 8,32 % 5,32 % 4,05 % 2,60 % (12,57 %) ,83 % 5,08 % 3,91 % 2,20 % (12,44 %) ,66 % 4,54 % 3,13 % 2,80 % 26,72 % ,53 % 4,34 % 2,92 % 1,90 % 14,48 % 7,50 % 3,90 % 2,71 % 2,20 % 24,13 % ,37 % 4,18 % 3,16 % 1,90 % 17,26 % ,86 % 4,25 % 3,31 % 2,15 % 9,83 % ,01 % 3,36 % 3,01 % 2,38 % (33,00 %) 6,34 % 2,84 % 1,95 % 0,31 % 35,05 % ,67 % 2,88 % 1,92 % 1,78 % 17,61 % ,83 % 2,47 % 1,87 % 2,92 % (8,71 %) ,18 % 1,63 % 1,65 % 1,52 % 6,20 % 7,26 % 1,99 % 1,63 % 0,94 % 9,60 % 30 ans Rendement moyen 9,43 % 6,33 % 5,65 % 2,59 % 9,59 % Écart-type 4,1 % 3,0 % 3,2 % 1,3 % 15,9 % 10 ans Rendement moyen 5,73 % 3,18 % 2,41 % 1,80 % 9,24 % Écart-type 1,0 % 1,0 % 0,7 % 0,7 % 18,8 % (au 31 décembre ) Source : Banque du Canada (2014), Globeinvestor (2014), Empire Vie (2014)

5 25 $ 15 $ HISTORIQUE DES PARTICIPATIONS Historique 5 $ des participations de l Empire Vie $ 18 $ 16 $ $ 12 $ 5 $ 8 $ 6 $ $ 18 $ 16 $ $ $ $ 8 $ 25 $ 15 6 $ 4 $ 2 $ 15 $ 05 $ $ $ $ 14 $ 12 5 $ 0 8 $ ans, $ établie en 1974, Vie entière Exécutif. 16 $ 6 $ 4 $ 2 $ Participations prévues à l établissement Participations réelles Participations de l Empire Vie par tranche de 1 00 d assurance pour une personne de Historique 1989 des participations de l Empire Vie - Participations prévues à l établissement Participations réelles Participations de l Empire Vie par tranche de 1 00 d assurance pour une personne de 30 ans, établie en 1983, Vie entière Exécutif Historique des participations de l Empire Vie 25 $ Participations prévues à l établissement Participations réelles Participations de l Empire Vie par tranche de 1 00 d assurance pour une personne de 30 ans, établie en 1988, Optimax. Les trois graphiques ci-contre indiquent les paiements de participation réels par tranche de 1 00 de protection avec participation pour des polices avec participation de l Empire Vie établies en 1974, en 1983 et en Tout changement dans la croissance d un paiement de participation de chaque graphique indique un changement dans le barème de participation pour cette police en particulier. Au fil du temps, la croissance des participations réflète la position solide et axée sur la valeur des régimes avec participation offerts par l Empire Vie. Plus les polices sont demeurées longtemps en vigueur, plus les paiements de participation ont été élevés pendant la durée de chacun des trois régimes illustrés. Les paiements de participation réels sont basés sur l expérience antérieure de chaque régime et ne visent pas à illustrer les résultats futurs de nos régimes avec participation actuels. Les versions précédentes des régimes avec participation de l Empire Vie ont chacune leur propre hypothèse en matière de participations. Bien que l Empire Vie ne vende plus les régimes illustrés, elle adopte la même philosophie pour sa gamme de produits actuelle. Les changements apportés à un certain nombre de facteurs, dont les taux de déchéance et les taux de mortalité ainsi que le revenu de placements et les frais d exploitation de l Empire Vie peuvent avoir une incidence sur les participations. Les participations citées sont fonction de notre barème de participation actuel et ne constituent en aucun cas une garantie ou une estimation. Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs. 3

6 Mises en garde 1 Avant 2007, la stratégie de placement à long terme et les règles comptables qui lissent statiquement les résultats sur un certain nombre d années contribuent à la stabilité relative du rendement global des actifs qui soutiennent le portefeuille avec participation de l Empire Vie. Par la suite, les normes comptables en matière d instruments financiers éliminent les méthodes de lissage. Depuis 2007, le taux de rendement n inclut pas les gains ou les pertes latents. Les participations ne sont pas garanties et varieront à la hausse ou à la baisse selon les résultats futurs. Les rendements du portefeuille avec participation comprennent les rendements sur l excédent du portefeuille avec participation et ne constituent pas les taux de rendement réels accordés aux titulaires de police. 2 Les rendements et les exemples sont tirés des renseignements obtenus sur le site Internet de la Banque du Canada au 31 décembre. Ceux-ci comprennent notamment les certificats de placement garanti de 5 ans (V122526), le rendement moyen des obligations de 5 à 10 ans négociables du gouvernement du Canada et l indice des prix à la consommation global. 3 Les rendements dans le cadre du Rendement composé global de l indice S&P/TSX sont basés sur les prix à la clôture de Globeinvestor au 31 décembre. Les graphiques et les tableaux illustrés dans ce document font référence aux actifs détenus au sein du compte avec participation de l Empire Vie au 30 juin 2014, à moins d indication contraire. L Empire Vie fait tous les efforts pour s assurer que l information présentée est précise et à jour, mais elle ne peut être tenue responsible en cas d inexactitudes. Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs. L information contenue dans ce document est fournie à titre de renseignements généraux seulement et ne peut être considérée comme constituant des conseils juridiques, fiscaux, financiers ou professionnels. L Empire, Compagnie d Assurance-Vie décline toute responsabilité quant à l usage, au mauvais usage ou aux omissions concernant l information contenue dans cette présentation. Veuillez demander conseil à des professionnels avant de prendre une quelconque décision. L information contenue dans ce document n a pas fait l objet d un audit. MD Marque déposée de L Empire, Compagnie d Assurance-Vie. Les polices sont établies par L Empire, Compagnie d Assurance-Vie. Placements Assurance Solutions d assurance collective info@empire.ca E-0099-FR-10/14