Mars Bilan réalisé pour le compte de la Conférence régionale des Élu(e)s de la Côte-Nord et Développement économique Canada.

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1 Bilan 2005 sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord Rapport N o 10 Financement des projets d expansion des entreprises Mars 2006 Bilan réalisé pour le compte de la Conférence régionale des Élu(e)s de la Côte-Nord et Développement économique Canada par Réjean Landry, Ph.D. Nabil Amara, Ph.D. Département de management Université Laval

2 REMERCIEMENTS Cette étude est l initiative de la Conférence régionale des élus de la Côte-Nord. Elle a été rendue possible grâce à la participation financière de Développement économique Canada ainsi qu à l implication du comité de suivi de l étude (voir liste des partenaires ciaprès), à la participation des entreprises de fabrication (production) de la Côte-Nord et aux activités de coordination et de direction du Centre d aide technologique de la Côte- Nord. Les auteurs remercient : Les 97 dirigeants d entreprises qui ont répondu à nos interviewers; Les membres du comité de suivi de l enquête (par ordre alphabétique): - François Boudreau Développement économique Canada (DÉC) - Jean-Marc Cliche Services d actions entrepreneuriales de Manicouagan (SAEM) - Luc Gagnon Centre d aide technologique de la Côte-Nord (CATE-CN) - Yvette Jean Bernier Centre d expérimentation et de développement en forêt boréale (CEDFOB) - Mireille Joncas Conférence régionale des élus de la Côte-Nord (CRÉ-CN) - Olivier Thomas Conseil National de Recherches Canada Programme d aide à la recherche industrielle (CNRC-PARI) - Janicka Maltais Ministère du développement économique, de l innovation et de l exportation (MDEIE) Ainsi que: Nizar Becheikh, Ph.D. de la Faculté des sciences de l administration de l Université Laval Pour leur collaboration à la réalisation de cette étude. 2

3 TABLE DES MATIÈRES SOMMAIRE ET RECOMMANDATIONS...6 INTRODUCTION...11 SECTION 1. LA RECHERCHE DE FINANCEMENT POUR LES PROJETS D EXPANSION SUR LA CÔTE-NORD...12 SECTION 2. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES GRAPPES D ACTIVITÉS DE PRODUCTION...24 SECTION 3. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES MRC...29 CONCLUSION ET RECOMMANDATIONS

4 LISTE DES TABLEAUX Tableau 1 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon le degré de nouveauté de l innovation...15 Tableau 2 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon la taille...18 Tableau 3 Raisons invoquées par le prêteur pour limiter ou refuser la demande de capitaux des entreprises...21 Tableau 4 Sources de financement sollicitées par les entreprises qui ont réussi à réunir des capitaux...23 Tableau 5 Recherche de financement par les entreprises selon les grappes...25 Tableau 6 Succès des entreprises à réunir les capitaux selon les grappes...28 Tableau 7 Recherche de financement par les entreprises selon les MRC...30 Tableau 8 Succès des entreprises à réunir les capitaux selon les MRC

5 LISTE DES FIGURES Figure 1 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon le degré de nouveauté de l innovation...14 Figure 2 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon la taille...17 Figure 3 Raisons invoquées par le prêteur pour limiter ou refuser la demande de capitaux des entreprises...20 Figure 4 Sources de financement sollicitées par les entreprises qui ont réussi à réunir des capitaux...22 Figure 5 Financement des entreprises selon les grappes d activités

6 SOMMAIRE ET RECOMMANDATIONS Objectifs du rapport Ce rapport vise à répondre à trois questions : quelle est la situation des entreprises de la Côte- Nord en matière de recherche de financement pour des fins de projets d expansion? De quelle manière la recherche de financement pour des fins d expansion varie-t-elle en fonction des MRC de la Côte-Nord, du nombre d employés, du degré d innovation et des grappes d activités de production? Quels genres de pistes d action pourrait-on envisager pour améliorer les entreprises et les grappes les plus faibles et consolider les entreprises et grappes les plus dynamiques? Méthode de travail Les données utilisées pour préparer ce rapport proviennent de l enquête du Bilan technologique réalisée auprès de 97 entreprises de la Côte-Nord entre juillet et octobre Ces 97 entreprises interviewées comprenaient 18 entreprises saisonnières qui ne sont pas prises en ligne de compte dans le présent rapport. Un portrait général de la région a été produit de façon à rendre compte des différences qui existent entre les entreprises régulières qui opèrent toute l année et les entreprises saisonnières qui opèrent moins de 12 mois par année. Les données présentées et analysées dans ce rapport concernent seulement le financement des projets d expansion dans les 79 entreprises régulières de la Côte-Nord. Des rapports séparés ont été préparés pour rendre compte de l innovation et de ses déterminants : la R&D, les technologies de pointe, les pratiques manufacturières reliées à la production à valeur ajoutée, les réseaux d innovation, les obstacles à l innovation et les stratégies des entreprises. 1. LA RECHERCHE DE FINANCEMENT POUR LES PROJETS D EXPANSION SUR LA CÔTE- NORD Les entreprises, particulièrement les PME éprouvent très souvent des difficultés dans leur recherche de financement. La sous capitalisation de beaucoup de PME, combinée au fait que beaucoup de propriétaires souhaitent conserver le pouvoir de décision et l influence des fondateurs en termes de choix de marchés et de produits, limitent de façon importante le nombre d options stratégiques envisageables. Dans ces cas, la PME peut être amenée à envisager sa stratégie comme une simple consolidation de ses positions acquises. Si, au contraire, l entreprise recherche la croissance, l obtention de ressources financières, notamment auprès de banques ou d entreprises de capital de risque devient un enjeu stratégique important. La recherche de financement L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation dans les entreprises de la Côte-Nord montre que : 45,6 % (n = 36) des entreprises de la Côte-Nord ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe; 80,6 % de ces 45,6 % d entreprises ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins. Recherche de financement et innovation L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation dans les entreprises de la Côte-Nord montre que : 87,5 % des 29,6 % des entreprises non innovantes de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 6

7 77,8 % des 33,3 % des entreprises de la Côte-Nord qui ont développé des innovations mineures de produits et de procédés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 78,9 % des 76,0 % des entreprises de la Côte-Nord qui ont développé des innovations majeures de produits et de procédés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins. Ces constats signifient que : Les entreprises les plus innovatrices font beaucoup plus souvent que les autres de la recherche de financement pour des fins d expansion; Les entreprises qui recherchent du financement pour le développement d innovations mineures et majeures éprouvent plus souvent que les non innovantes des difficultés à réunir les capitaux qui répondraient à leurs besoins. Ce dernier constat va à l encontre des observations dont l équipe de consultants disposent pour quelques autres régions du Québec, notamment pour les entreprises du Bas-Saint-Laurent, où les entreprises qui recherchent du financement pour le développement d innovations majeures éprouvent moins souvent que les non innovantes des difficultés à réunir les capitaux qui répondraient à leurs besoins. Recherche de financement et nombre d employés Nous avons ensuite examiné la question de l influence de la taille des entreprises sur la capacité à lever le financement requis pour répondre aux projets d expansion des entreprises. L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique de la Côte-Nord montre que : 62,5 % (n=5) des 47,1 % des entreprises d un seul employé de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 66,7 % (n=4) des 26,1 % des entreprises de 2 à 5 employés de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 90,0 % (n=9) des 47,6 % des entreprises de 6 à 20 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 100 % (n=10) des 90,9 % des entreprises de 21 à 120 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 50,0 % (n=1) des 28,6 % des entreprises de plus de 120 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins. Les constats effectués grâce à l enquête du Bilan sur l innovation technologique signifient qu en ce qui concerne l ensemble de la Côte-Nord : Les entreprises de la Côte-Nord qui sont les plus susceptibles de faire de la recherche de financement pour le développement de projets d expansion sont celles qui ont de 21 à 120 employés; Le succès des entreprises à réunir les capitaux qui répondraient à leurs projets d expansion augmente avec le nombre d employés jusqu à ce que ce nombre atteigne 120 employés. Raisons expliquant les difficultés à réunir les capitaux requis pour les projets d expansion Par la suite, nous avons examiné les raisons invoquées par les prêteurs pour limiter ou refuser les demandes de financement des projets d expansion des entreprises. Nous avons présenté aux 7

8 répondants six raisons couramment invoquées par les prêteurs pour limiter ou refuser des demandes de financement de projets. Voici les réponses à ces questions : Deux entreprises ont indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait des possibilités d expansion trop limitées; Deux entreprises ont indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant le manque de mise de fonds de la part de l entrepreneur; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait des produits ou procédés qui n étaient pas suffisamment développés; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait l implantation d une technologie de pointe qui n a pas fait ses preuves; Une des entreprises qui ont recherché du financement a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision de limiter ou de refuser le financement de leurs projets en invoquant qu il ne fournissait pas de fonds à ce genre de projets; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que l entreprise avait une expertise ou des capacités spécifiques en gestion insuffisantes pour le genre de projets considérés. Ces résultats doivent être interprétés avec précaution en raison du petit nombre d entreprises en cause. Ils suggèrent vraisemblablement que prises une à une, aucune des raisons invoquées n explique les difficultés éprouvées par les entreprises à réunir les capitaux requis pour réaliser leurs projets d expansion. En pratique toutefois, le succès des entreprises à lever les capitaux requis pour le financement de leurs projets d expansion tient plus vraisemblablement à l accumulation des raisons qui font que le prêteur est amené à conclure que l entreprise lui a présenté un «bon projet» ou un «mauvais projet». Les entreprises les plus dynamiques tendent à prétendre que les «bons projets qui sont bien préparés» réussissent toujours à obtenir le financement approprié. Sources de financement pour les projets d expansion Enfin, nous avons examiné les différentes sources de financement que les entreprises utilisent pour réaliser leurs projets d expansion. Nous avons présenté sept sources de financement couramment utilisées par les PME lors de la réalisation de projets d expansion. Les résultats de l enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique montrent que: 82,8 % (n = 24) des entreprises ont utilisé leurs fonds propres pour assurer le financement de leurs projets d expansion; 72,4 % (n = 21) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont utilisé les banques et les caisses Desjardins; 58,6 % (n = 17) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont utilisé des sources gouvernementales; 31,0 % (n = 9) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à des «anges gardiens» ou à la famille; 20,7 % (n = 6) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à du capital de risque québécois; 3,4 % (n = 1) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à du capital de risque autre que québécois ou canadien; Aucune entreprise qui a recherché du financement pour ses projets d expansion n a recouru à du capital de risque d ailleurs au Canada. Les fonds propres des entreprises et les banques et caisses Desjardins demeurent donc très majoritairement les sources de financement privilégiées par les entreprises de la Côte-Nord. Les résultats sur les sources de financement doivent être interprétés avec précaution lorsqu il s agit de sources non conventionnelles étant donné le très petit nombre d observations en cause. 8

9 2. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES GRAPPES D ACTIVITÉS DE PRODUCTION Recherche de financement des projets d expansion en fonction des grappes Le Bilan sur l innovation technologique montre que pour l ensemble des grappes, 48,5 % des entreprises des grappes ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. La grappe où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont recherché du financement au cours de la dernière année est : Produits reliés à l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines : 75,0 %. À l autre extrême, les grappes où l on retrouve les proportions les plus faibles, mais proches de la moyenne régionale, d entreprises qui ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont les suivantes : Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport : 48,1 %; Produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier : 46,2 %; Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins : 45,8 %. Succès à réunir les capitaux pour les projets d expansion en fonction des grappes 75,0 % des entreprises qui ont recherché du financement ont réussi à réunir des capitaux dont elles avaient besoin pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les grappes où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux nécessaires pour leurs projets d expansion au cours de la dernière année sont : Autres produits : 88,9 % (n = 8 entreprises); Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport : 76,9 % (n = 10 entreprises). À l autre extrême, les grappes où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont : Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins : 72,7 %; Produits reliés à l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines : 33,3 %. Avec un taux de succès de 75,0 % dans sa capacité à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe, la grappe des entreprises des produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier se situe exactement au niveau de la moyenne régionale. 3. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES MRC Recherche de financement des projets d expansion en fonction des MRC Le Bilan sur l innovation technologique montre que pour l ensemble des MRC, 45,6 % des entreprises des MRC ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les MRC où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont recherché du financement au cours de la dernière année sont : 9

10 La MRC de Caniapiscau (n = 1 entreprise) et la MRC de Minganie (n = 2) : 66,7 %; La MRC de Sept-Rivières : 50,0 % (n = 13); La MRC de Manicouagan : 48,1 % (n = 13). À l autre extrême, la MRC où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année est celle de La Haute-Côte-Nord : 34,8 % (n = 8 entreprises). Succès à réunir les capitaux pour les projets d expansion en fonction des MRC Le Bilan technologique montre que pour l ensemble des MRC, 80,6 % des entreprises qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux dont elles avaient besoin pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les deux MRC où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux nécessaires pour leurs projets d expansion au cours de la dernière année sont : La MRC de Sept-Rivières : 92,3 % (n = 12 entreprises); La MRC de Manicouagan : 84,6 % (n = 11 entreprises). À l autre extrême, les MRC où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont : La MRC de La Haute-Côte-Nord : 62,5 % (n = 5); La MRC de Minganie : 50,0 % (n = 1). CONCLUSION ET RECOMMANDATIONS Bref, le Bilan sur l innovation technologique de la Côte-Nord montre que la recherche de financement et le succès à lever le financement requis pour les projets d expansion varient énormément en fonction de la taille des entreprises, des grappes et des MRC. Le très petit nombre d entreprises qu on retrouve parfois dans les analyses désagrégées doit toutefois être considéré comme une invitation à interpréter les résultats avec précaution. Piste d action # 1 Piste d action à envisager pour que les entreprises de la Côte-Nord obtiennent le financement nécessaire pour leurs activités d innovation. Soutenir les entreprises dans la préparation de plans de recherche de financement pour leurs projets d expansion; Sensibiliser les ministères et autres bailleurs de fonds à la nécessité d adapter leurs programmes (mesures et normes) aux particularités de la région; Encourager les bureaux régionaux des ministères à formuler des avis qui prennent en considération la réalité et les limites régionales; Travailler à la mise en place d un fonds de diversification économique, 10

11 INTRODUCTION Ce rapport vise à répondre à trois questions : quelle est la situation des entreprises de la Côte-Nord en matière de recherche de financement pour des fins de projets d expansion? De quelle manière la recherche de financement pour des fins d expansion varie-t-elle en fonction des MRC de la Côte-Nord, du nombre d employés, du degré d innovation et des grappes d activités de fabrication? Quels genres de pistes d action pourrait-on envisager pour améliorer les entreprises et les grappes les plus faibles et consolider les entreprises et grappes les plus dynamiques? Mandat Le mandat comporte trois volets : 1. Documenter, colliger et analyser les informations de nature sectorielle et de pratiques d affaires innovantes afin d identifier des potentiels de développement pour les créneaux porteurs de la région; 2. Renforcer et développer le système régional d innovation; 3. Doter la Côte-Nord d une vision et d une stratégie en innovation, notamment pour les entreprises de production de biens afin d améliorer leur compétitivité (performance) et, en l occurrence, renforcer l économie du territoire en réunissant les conditions nécessaires au développement d entreprises innovantes et performantes. Méthode de travail Les données utilisées pour préparer ce rapport proviennent de l enquête du Bilan technologique réalisée auprès de 97 entreprises de la Côte-Nord entre juillet et octobre Ces 97 entreprises interviewées comprenaient 18 entreprises saisonnières qui ne sont pas prises en ligne de compte dans le présent rapport. Un portrait général de la région a été produit de façon à rendre compte des différences qui existent entre les entreprises régulières qui opèrent toute l année et les entreprises saisonnières qui opèrent moins de 12 mois par année. Les données présentées et analysées dans ce rapport concernent seulement le financement des projets d expansion dans les 79 entreprises régulières de la Côte-Nord. Des rapports séparés ont été préparés pour rendre compte de l innovation et de ses déterminants : la R&D, les technologies de pointe, les pratiques manufacturières reliées à la production à valeur ajoutée, les réseaux d innovation, les obstacles à l innovation et les stratégies des entreprises. Plan du rapport Le rapport est organisé en deux parties principales et deux annexes : 1. La recherche de financement pour des fins d expansion sur la Côte-Nord; 2. La recherche de financement pour des fins d expansion sur la Côte-Nord selon les grappes d activités de production; 3. La recherche de financement pour des fins d expansion sur la Côte-Nord selon les MRC. 11

12 SECTION 1. LA RECHERCHE DE FINANCEMENT POUR LES PROJETS D EXPANSION SUR LA CÔTE-NORD Les entreprises, particulièrement les PME éprouvent très souvent des difficultés dans leur recherche de financement. La sous capitalisation de beaucoup de PME, combinée au fait que beaucoup de propriétaires souhaitent conserver le pouvoir de décision et l influence des fondateurs en termes de choix de marchés et de produits, limitent de façon importante le nombre d options stratégiques envisageables. Dans ces cas, la PME peut être amenée à envisager sa stratégie comme une simple consolidation de ses positions acquises. Si, au contraire, l entreprise recherche la croissance, l obtention de ressources financières, notamment auprès de banques ou d entreprises de capital de risque devient un enjeu stratégique important. L équipe de consultants du Bilan sur l innovation des entreprises de la Côte-Nord a donc posé les questions suivantes aux dirigeants d entreprises de la région : «Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? O Oui O Non Si oui, Avez-vous réussi à réunir les capitaux qui répondaient à vos besoins? O Oui O Non Si non, quelles sont les raisons que le prêteur a fournies en limitant ou refusant votre demande de capitaux? - Produits ou procédés pas suffisamment développés O Oui O Non - Possibilités d expansion trop limitées O Oui O Non - Implantation d une technologie de pointe qui n a pas fait ses preuves O Oui O Non - Expertise ou capacités spécifiques en gestion insuffisantes O Oui O Non - Prêteur ne fournit pas de fonds à ce genre de projet O Oui O Non - Manque de mise de fonds de la part de l entrepreneur O Oui O Non Quelles étaient les sources de financement? - Fonds propres de l entreprise O Oui O Non - Capital de risque québécois O Oui O Non - Capital de risque d ailleurs au Canada O Oui O Non - Autre capital de risque O Oui O Non - Banques et caisses Desjardins O Oui O Non - Investisseurs «anges gardiens»/famille O Oui O Non - Sources gouvernementales O Oui O Non» 1.1 La recherche de financement L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation dans les entreprises de la Côte-Nord montre que (Tableau 1) : 12

13 45,6 % (n = 36) des entreprises de la Côte-Nord ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe; 80,6 % de ces 45,6 % d entreprises ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins. 1.2 Recherche de financement et innovation L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation dans les entreprises de la Côte-Nord montre que (Tableau 1) : 87,5 % des 29,6 % des entreprises non innovantes de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 77,8 % des 33,3 % des entreprises de la Côte-Nord qui ont développé des innovations mineures de produits et de procédés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 78,9 % des 76,0 % des entreprises de la Côte-Nord qui ont développé des innovations majeures de produits et de procédés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; Ces constats signifient que : Les entreprises les plus innovatrices font beaucoup plus souvent que les autres de la recherche de financement pour des fins d expansion (Figure 1); Les entreprises qui recherchent du financement pour le développement d innovations mineures et majeures éprouvent plus souvent que les non innovantes des difficultés à réunir les capitaux qui répondraient à leurs besoins. Ce dernier constat va à l encontre des observations dont l équipe de consultants disposent pour quelques autres régions du Québec, notamment pour les entreprises du Bas-Saint-Laurent, où les entreprises qui recherchent du financement pour le développement d innovations majeures éprouvent moins souvent que les non innovantes des difficultés à réunir les capitaux qui répondraient à leurs besoins. 13

14 Figure 1 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon le degré de nouveauté de l innovation (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Non innovantes 29.6% 25.9% Recherche de financement Obtention du financement 36.0% 25.9% 45.6% 33.3% Innovations majeures Innovations mineures Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2006). 14

15 Tableau 1 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon le degré de nouveauté de l innovation (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Entreprises non innovantes qui ont répondu OUI Entreprises avec innovations mineures qui ont répondu OUI Entreprises avec innovations majeures qui ont répondu OUI Ensemble des entreprises qui ont répondu OUI Nombre % Nombre % Nombre % Nombre % Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? 8 29,6 9 33, , ,6 Si oui, avez-vous réussi à réunir les capitaux qui répondaient à vos besoins? 7 87,5 7 77, , ,6 Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 15

16 1.3 Recherche de financement et nombre d employés Nous avons ensuite examiné la question de l influence de la taille des entreprises sur la capacité à lever le financement requis pour répondre aux projets d expansion des entreprises. L enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique de la Côte- Nord montre que (Tableau 2) : 62,5 % (n=5) des 47,1 % des entreprises d un seul employé de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 66,7 % (n=4) des 26,1 % des entreprises de 2 à 5 employés de la Côte-Nord qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 90,0 % (n=9) des 47,6 % des entreprises de 6 à 20 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 100 % (n=10) des 90,9 % des entreprises de 21 à 120 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins; 50,0 % (n=1) des 28,6 % des entreprises de plus de 120 employés qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux qui répondaient à leurs besoins. Les constats effectués grâce à l enquête du Bilan sur l innovation technologique signifient qu en ce qui concerne l ensemble de la Côte-Nord : Les entreprises de la Côte-Nord qui sont les plus susceptibles de faire de la recherche de financement pour le développement de projets d expansion sont celles qui ont de 21 à 120 employés (Figure 2); Le succès des entreprises à réunir les capitaux qui répondraient à leurs projets d expansion augmente avec le nombre d employés jusqu à ce que ce nombre atteigne 120 employés. 16

17 Figure 2 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon la taille (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) 1 employé Recherche de financement Obtention du financement 47.1% > 120 employés 28.6% 14.3% 29.4% 26.1% 17.4% 2-5 employés 42.8% 47.6% 90.9% 90.9% employés 6-20 employés Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2006). 17

18 Tableau 2 Indicateurs reflétant la recherche de financement par l entreprise selon la taille (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Taille Un employé qui ont répondu OUI De 2 à 5 employés qui ont répondu OUI De 6 à 20 employés OUI De 21 à 120 employés qui ont répondu OUI Plus de 120 employés qui ont répondu OUI Ensemble des entreprises qui ont répondu OUI Nbre % Nbre % Nbre % Nbre % Nbre % Nbre % Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? 8 47,1 6 26, , ,9 2 28, ,6 Si oui, avez-vous réussi à réunir les capitaux qui répondaient à vos besoins? 5 62,5 4 66,7 9 90, ,0 1 50, ,6 Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 18

19 1.4 Raisons expliquant les difficultés à réunir les capitaux requis pour les projets d expansion Par la suite, nous avons examiné les raisons invoquées par les prêteurs pour limiter ou refuser les demandes de financement des projets d expansion des entreprises. Nous avons présenté aux répondants six raisons couramment invoquées par les prêteurs pour limiter ou refuser des demandes de financement de projets. Voici les réponses à ces questions (Tableau 3, Figure 3) : Deux entreprises ont indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait des possibilités d expansion trop limitées; Deux entreprises ont indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant le manque de mise de fonds de la part de l entrepreneur; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait des produits ou procédés qui n étaient pas suffisamment développés; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que le projet comportait l implantation d une technologie de pointe qui n a pas fait ses preuves; Une des entreprises qui ont recherché du financement a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision de limiter ou de refuser le financement de leurs projets en invoquant qu il ne fournissait pas de fonds à ce genre de projets; Une entreprise a indiqué que le prêteur avait justifié sa décision en invoquant que l entreprise avait une expertise ou des capacités spécifiques en gestion insuffisantes pour le genre de projets considérés. Ces résultats doivent être interprétés avec précaution en raison du petit nombre d entreprises en cause. Ils suggèrent vraisemblablement que prises une à une, aucune des raisons invoquées n explique les difficultés éprouvées par les entreprises à réunir les capitaux requis pour réaliser leurs projets d expansion. En pratique toutefois, le succès des entreprises à lever les capitaux requis pour le financement de leurs projets d expansion tient plus vraisemblablement à l accumulation des raisons qui font que le prêteur est amené à conclure que l entreprise lui a présenté un «bon projet» ou un «mauvais projet». Les entreprises les plus dynamiques tendent à prétendre que les «bons projets qui sont bien préparés» réussissent toujours à obtenir le financement approprié. 19

20 Figure 3 Raisons invoquées par le prêteur pour limiter ou refuser la demande de capitaux des entreprises (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Manque de mise de fonds - entrepreneur 28.6% Pas de fonds à ce genre de projet 0.0% Capacités en gestion insuffisantes Technologie qui n a pas fait ses preuves 14.3% 14.3% Possibilités d expansion trop limitées 28.6% Produits/procédés pas assez développés 14.3% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2006). 20

21 Tableau 3 Raisons invoquées par le prêteur pour limiter ou refuser la demande de capitaux des entreprises (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Raisons de limitation ou de refus de d octroi de capitaux Oui Non NSP/NRP Total Nombre % Nombre % Nombre % Nombre % Produits ou procédés pas suffisamment développés Possibilités d expansion trop limitées Implantation d une technologie de pointe qui n a pas faite ses preuves Expertise ou capacités spécifiques en gestion insuffisantes Prêteur ne fournit pas de fonds à ce genre de projet 1 14,3 5 71,4 1 14, , ,0 1 14,3 5 71,4 1 14, ,0 1 14,3 5 71,4 1 14, , ,7 1 14, ,0 Manque de mise de fonds de la part de l entrepreneur 2 28,6 4 57,1 1 14, ,0 Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 21

22 1.5 Sources de financement pour les projets d expansion Enfin, nous avons examiné les différentes sources de financement que les entreprises utilisent pour réaliser leurs projets d expansion. Nous avons présenté sept sources de financement couramment utilisées par les PME lors de la réalisation de projets d expansion. Les résultats de l enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique montrent que (Tableau 4, Figure 4) : 82,8 % (n = 24) des entreprises ont utilisé leurs fonds propres pour assurer le financement de leurs projets d expansion; 72,4 % (n = 21) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont utilisé les banques et les caisses Desjardins; 58,6 % (n = 17) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont utilisé des sources gouvernementales; 31,0 % (n = 9) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à des «anges gardiens» ou à la famille; 20,7 % (n = 6) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à du capital de risque québécois; 3,4 % (n = 1) des entreprises qui ont recherché du financement pour leurs projets d expansion ont recouru à du capital de risque autre que québécois ou canadien; Aucune entreprise qui a recherché du financement pour ses projets d expansion n a recouru à du capital de risque d ailleurs au Canada. Figure 4 Sources de financement sollicitées par les entreprises qui ont réussi à réunir des capitaux (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Sources gouvernementales 58.6% Anges gardiens / famille 31.0% Banques et caisses Desjardins 72.4% Autre capital de risque Cap. risque d ailleurs au Canada 0.0% 3.4% Capital de risque québécois 20.7% Fonds propres 82.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2006). Les fonds propres des entreprises et les banques et caisses Desjardins demeurent donc très majoritairement les sources de financement privilégiées par les entreprises de la Côte-Nord. Les résultats sur les sources de financement doivent être interprétés avec précaution lorsqu il s agit de sources non conventionnelles étant donné le très petit nombre d observations en cause. 22

23 Tableau 4 Sources de financement sollicitées par les entreprises qui ont réussi à réunir des capitaux (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) Sources de financement Oui Non NSP/NRP Total Nombre % Nombre % Nombre % Nombre % Fonds propres de 24 82,8 4 13,8 1 3, ,0 l entreprise Capital de risque québécois 6 20, ,4 2 6, ,0 Capital de risque d ailleurs au Canada ,1 2 6, ,0 Autre capital de risque 1 3, ,2 1 3, ,0 Banques et caisses Desjardins Investisseurs «anges gardiens» / famille 21 72,4 6 20,7 2 6, ,0 9 31, ,1 2 6, ,0 Sources gouvernementales 17 58, ,5 2 6, ,0 Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 23

24 SECTION 2. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES GRAPPES D ACTIVITÉS DE PRODUCTION Le financement des entreprises a également été examiné suivant une perspective de grappes d activités de production en analysant les données de l enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique sous l angle de la recherche de capitaux et du succès à obtenir les capitaux recherchés pour fins d expansion. Il a été impossible d examiner la question du financement sous l angle des sources de financement des grappes en raison du trop petit nombre d observations. 2.1 Recherche de financement des projets d expansion en fonction des grappes Examinons d abord la question du financement des entreprises en prenant comme point de référence les grappes de l ensemble de la Côte-Nord. Les grappes les plus dynamiques sont celles qui performent au dessus de la moyenne de la région. Le Bilan sur l innovation technologique montre que pour l ensemble des grappes, 48,5 % des entreprises des grappes ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. La grappe où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont recherché du financement au cours de la dernière année est (Tableau 5) : Produits reliés à l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines : 75,0 %. À l autre extrême, les grappes où l on retrouve les proportions les plus faibles, mais proches de la moyenne régionale, d entreprises qui ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont les suivantes : Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport : 48,1 %; Produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier : 46,2 %; Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins : 45,8 %. 24

25 Tableau 5 Recherche de financement par les entreprises selon les grappes (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) OUI NON Total Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? Grappes d innovation Nombre % Nombre % Nombre % 1. Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport 2. Produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier 3. Produits reliés à : l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines 4. Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins 13 48, , , , , ,0 3 75,0 1 25, , , , ,0 5. Autre 9 50,0 9 50, ,0 Total 48 48, , ,0 Tourisme, activités de plein air, restauration et hébergement (3 entreprises) ; Aluminerie (1 entreprise) ; Articles promotionnels et publicitaires (1 entreprise) ; Produits de filtration industrielle (1 entreprises) ; Produits pour la sculpture et pour la fabrication des bijoux (1 entreprise) ; Produits recyclés (1 entreprise) ; Produits stratifiés, caoutchouc et thermoplastique (3 entreprises) ; Imprimerie et communication (1 entreprise) ; Informatique et Internet (1 entreprise) ; Ventilation et climatisation (1 entreprise) ; Domaine de la santé (1 entreprise) ; Produits à hautes températures (1 entreprise) ; Technologie de l information (1 entreprise) ; Textile (1 entreprise). Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 25

26 2.2 Succès à réunir les capitaux pour les projets d expansion en fonction des grappes Examinons maintenant la question du succès des grappes d entreprises à réunir les capitaux nécessaires pour réaliser leurs projets en prenant comme point de référence les grappes de l ensemble de la Côte-Nord. Les grappes les plus dynamiques sont celles qui performent au dessus de la moyenne de la région. Le Bilan technologique montre que pour l ensemble des grappes, 75,0 % des entreprises qui ont recherché du financement ont réussi à réunir des capitaux dont elles avaient besoin pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les grappes où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux nécessaires pour leurs projets d expansion au cours de la dernière année sont (Tableau 6) : Autres produits : 88,9 % (n = 8 entreprises); Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport : 76,9 % (n = 10 entreprises). À l autre extrême, les grappes où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont : Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins : 72,7 %; Produits reliés à l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines : 33,3 %. Avec un taux de succès de 75,0 % dans sa capacité à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe, la grappe des entreprises des produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier se situe exactement au niveau de la moyenne régionale. 26

27 Figure 5 Financement des entreprises selon les grappes d activités (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) 1 Recherche de financement Obtention du financement 48.1% % 37.0% 46.2% % 34.7% 45.8% 33.3% 25.0% 75.0% 4 3 Légende 1. Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport 2. Produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier 3. Produits reliés à : l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines 4. Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins 5. Autre Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2006). 27

28 Tableau 6 Succès des entreprises à réunir les capitaux selon les grappes (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) OUI NON Total Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? Si oui, avezvous réussi à réunir les capitaux qui répondaient à vos besoins? Grappes d innovation Nombre % Nombre % Nombre % 1. Mines et métaux, équipement, fabrication/usinage des métaux et équipement de transport 2. Produits de la forêt et du bois, scieries et pâtes et papier 3. Produits reliés à : l aquaculture, la transformation de produits marins, les technologies ou biotechnologies marines 4. Produits agricoles, fruitiers et produits bio alimentaires non marins 10 76,9 3 23, ,0 9 75,0 3 25, ,0 1 33,3 2 66, ,0 8 72,7 3 27, ,0 5. Autre 8 88,9 1 11, ,0 Total 36 75, , ,0 Tourisme, activités de plein air, restauration et hébergement (3 entreprises) ; Aluminerie (1 entreprise) ; Articles promotionnels et publicitaires (1 entreprise) ; Produits de filtration industrielle (1 entreprises) ; Produits pour la sculpture et pour la fabrication des bijoux (1 entreprise) ; Produits recyclés (1 entreprise) ; Produits stratifiés, caoutchouc et thermoplastique (3 entreprises) ; Imprimerie et communication (1 entreprise) ; Informatique et Internet (1 entreprise) ; Ventilation et climatisation (1 entreprise) ; Domaine de la santé (1 entreprise) ; Produits à hautes températures (1 entreprise) ; Technologie de l information (1 entreprise) ; Textile (1 entreprise). Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 28

29 SECTION 3. LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES SELON LES MRC Le financement des entreprises a enfin été examiné suivant la perspective territoriale des MRC en analysant les données de l enquête réalisée pour le Bilan sur l innovation technologique sous l angle de la recherche de capitaux et du succès à obtenir les capitaux recherchés pour fins d expansion. Il a été impossible d examiner la question du financement sous l angle des sources de financement au niveau des MRC en raison du trop petit nombre d observations. 3.1 Recherche de financement des projets d expansion en fonction des MRC Examinons d abord la question du financement des entreprises en prenant comme point de référence les MRC de l ensemble de la Côte-Nord. Les MRC les plus dynamiques sont celles qui performent au dessus de la moyenne de la région. Le Bilan sur l innovation technologique montre que pour l ensemble des MRC, 45,6 % des entreprises des MRC ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les MRC où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont recherché du financement au cours de la dernière année sont (Tableau 7) : La MRC de Caniapiscau (n = 1 entreprise) et la MRC de Minganie (n = 1 entreprise) : 66,7 %; La MRC de Sept-Rivières : 50,0 % (n = 13); La MRC de Manicouagan : 48,1 % (n = 13). À l autre extrême, la MRC où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année est celle de La Haute-Côte-Nord : 34,8 % (n = 8 entreprises). 29

30 Tableau 7 Recherche de financement par les entreprises selon les MRC (Région de la Côte-Nord : Enquête 2005) OUI NON NSP/NRP Au cours de la dernière année, votre entreprise a-t-elle tenté de réunir des capitaux pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe? MRC Nombre % Nombre % Nombre % 1. MRC de La Haute-Côte-Nord 8 34, , MRC de Manicouagan 13 48, ,1 1 3,7 3. MRC de Sept-Rivières 13 50, ,2 1 3,8 Autre 2 66,7 1 33, Total 36 45, ,9 2 2,5 MRC de Caniapiscau (1 entreprise) ; MRC de Minganie (1 entreprise). Source : Enquête Landry-Amara sur l innovation technologique dans les entreprises de la Côte-Nord (2005). Compilé par :, Université Laval (Janvier 2006). 30

31 3.2 Succès à réunir les capitaux pour les projets d expansion en fonction des MRC Examinons maintenant la question du succès des d entreprises à réunir les capitaux nécessaires pour réaliser leurs projets en prenant comme point de référence les MRC de l ensemble de la Côte-Nord. Les MRC les plus dynamiques sont celles qui performent au dessus de la moyenne de la région. Le Bilan technologique montre que pour l ensemble des MRC, 80,6 % des entreprises qui ont recherché du financement ont réussi à réunir les capitaux dont elles avaient besoin pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année. Les deux MRC où l on retrouve les proportions les plus élevées d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux nécessaires pour leurs projets d expansion au cours de la dernière année sont (Tableau 8) : La MRC de Sept-Rivières : 92,3 % (n = 12 entreprises); La MRC de Manicouagan: 84,6 % (n = 11 entreprises). À l autre extrême, les MRC où l on retrouve les proportions les plus faibles d entreprises qui ont réussi à réunir les capitaux recherchés pour des fins d expansion, de développement ou d amélioration de produits, ou encore, d achat de technologies de pointe au cours de la dernière année pour l ensemble de la Côte-Nord sont : La MRC de La Haute-Côte-Nord : 62,5 % (n = 5); La MRC de Minganie : 50,0 % (n = 1). 31