A B1 P Creances DAV E A E1 P DAV Dettes M = DAV = 1000; H = 0; LB1 = 0; LB = 0 DAV M DAV E1 600.

Transcription

1 Exercice 1 : 1) a) Une banque B1 accorde un crédit de 1000 um à une entreprise E1: Creances DAV E A E1 P DAV Dettes M = DAV = 1000; H = 0; LB1 = 0; LB = 0 b) E1 règle par chèque l achat d un local auprès d un ménage M1 client de la même banque (montant de l opération: 600): DAV M DAV E1 600 A E1 P DAV E1 600 Immob A M1 P DAV M Immob 600 M = DAV = 0; H = 0; LB1 = 0; LB = 0 c) E1 règle par chèque l achat d équipements auprès d une entreprise E2 cliente d une autre banque B2 (montant de l opération: 300): CCBC B1 300 DAV E1 300 A B2 P CCBC B DAV E CCBC B1 300 CCBC B

2 A E1 P DAV E1 300 Equip A E2 P DAV E Equip 300 M = DAV = 0; H = CCBC = 0; LB1 = 300; LB2 = 300; LB = 0 d) E1 règle par chèque l achat de matières premières auprès d une entreprise E3 cliente de la poste (montant de l opération: 100): CCBC B1 100 DAV E1 100 A T r P CCBC T r DAV E CCBC B1 100 CCBC T r A E1 P DAV E1 100 M at1ere A E3 P DAV E M at1ere 100 M = DAV = 0; H = CCBC = 0; LB1 = 100; LB = 100 e) E2 retire au guichet de sa banque 150 um en billets: A B2 P Billets 150 DAV E2 150 A E2 P DAV E2 150 Billets

3 M = DAV + B = 0; H = 150; LB2 = 150; LB = 150 f) E1 rembourse son crédit en vendant la production qu il réalise, soit 1500 um, à E2 qui le règle par chèque: Creances 1000 DAV E CCBC B A B2 P CCBC B DAV E CCBC B CCBC B A E1 P DAV E Dettes 1000 M dses 1500 A E2 P DAV E M dses M = DAV = DAV E1 + DAV E2 = 1000; H = CCBC B1 + CCBC B2 = 0; LB1 = 1500; LB2 = 1500; LB = LB1 + LB2 = 0 2) a) Une banque B1 vend des devises à un client importateur M1 (montant de l opération: 500) Devises 500 DAV M1 500 A X1 P DAV M1 500 Devises M = DAV = +500; H = 0; LB1 = 0; LB = 0 3

4 b) Une banque B1 achète des devises à un client exportateur X1 (montant de l opération: 500) Devises DAV X A X1 P DAV X Devises 500 M = DAV = +500; H = 0; LB1 = 0; LB = 0 c) B1 vend ces devises sur le marché des changes à la banque résidente B2: CCBC B Devises 500 A B2 P CCBC B2 500 Devises CCBC B1 500 CCBC B M = 0; H = CCBC = 0; LB1 = 500; LB2 = +500; LB = 0 d) B2 vend ces devises à la banque centrale: A B2 P CCBC B Devises 500 Devises CCBC B M = 0; H = CCBC B2 = 500; LB2 = 500; LB = 500 e) La banque centrale vend ces devises à un importateur X1: 4

5 A X1 P Billets 500 Devises Devises 500 Billets 500 M = B = 500; H = B = 500; LB = 0 f) La banque centrale achète des devises auprès d un exportateur X2 (montant de l opération: 300): A X2 P Billets Devises 300 Devises Billets M = B = +300; H = B = +300; LB = 0 3) a) Un ménage M1 e ectue des versements en billets auprès de sa banque B1 (montant de l opération: 100): Billets DAV M A M1 P DAV M Billets 100 M = DAV + B = 0; H = B = 100; LB = B = +100 b) Un ménage M2 e ectue des retraits en billets auprès de sa banque B2 (montant de l opération: 75): 5

6 Billets 75 DAV M2 75 A M2 P DAV M2 75 Billets + 75 M = DAV + B = 0; H = B = +75; LB = B = 75 c) La banque centrale re nance la banque B2 (montant de l opération: 50): A B2 P CCBC B Re f + 50 Re f + 50 CCBC B M = 0; H = CCBC = +50; LB = CCBC = +50 d) La banque B2 rembourse la banque centrale: A B2 P CCBC B2 50 Re f 50 Re f 50 CCBC B2 50 M = 0; H = CCBC = 50; LB = CCBC = 50 4) a) La banque B1 souscrit à des bons de Trésor nouvellement émis (montant de l opération: 100): CCBC B1 100 Bons A T r P CCBC T r Bons CCBC B1 100 CCBC T r

7 M = 0; H = CCBC = 0; LB = CCBC B1 = 100 b) La banque centrale souscrit à des bons de Trésor nouvellement émis (montant de l opération: 100): A T r P CCBC T r Bons Bons CCBC T r M = 0; H = CCBC = 100; LB = 0 c) Le Trésor paie les salaires des fonctionnaires clients de la banque B1 (montant de l opération: 200): CCBC B DAV +200 A T r P CCBC T r 200 Dettes 200 CCBC B CCBC T r 200 M = DAV = 200; H = CCBC = 0; LB = CCBC B1 = +200 d) Le Trésor perçoit les recettes scales payées par les clients de la banque B2 (montant de l opération: 250): A B2 P CCBC B2 250 DAV 250 A T r P CCBC T r Creances 250 CCBC B2 250 CCBC T r

8 M = DAV = 250; H = CCBC = 0; LB = CCBC B2 = 250 e) Le Trésor rembourse sa dette.: CCBC B Bons 100 A T r P CCBC T r 200 Bons 200 Bons 100 CCBC B CCBC T r 200 M = 0; H = CCBC = 100; LB = CCBC B1 = 100 8

9 Exercice 2 1) a) Règlement bilatéral des soldes entre banques: Les chèques tirés par des clients de B au pro t de clients de A sont de 700 alors que ceux tirés par des clients de A au pro t de clients de B sont de 500. La banque B doit à la banque A un solde de 200. La banque centrale crédite le compte courant de A et débite celui de B du montant de ce solde. Suite à cette opération de compensation, les bilans se présentent ainsi: A A P CCBC DAV A B P CCBC 200 DAV 200 CCBC A CCBC B 200 Les chèques tirés par des clients de B au pro t de clients de C sont de 500 alors que ceux tirés par des clients de C au pro t de clients de B sont de 750. La banque C doit à la banque B un solde de 250. La banque centrale crédite le compte courant de B et débite celui de C du montant de ce solde. Suite à cette opération de compensation, les bilans se présentent ainsi: A B P CCBC DAV A C P CCBC 250 DAV 250 CCBC B CCBC C 250 9

10 Les chèques tirés par des clients de A au pro t de clients de C sont de 800 alors que ceux tirés par des clients de C au pro t de clients de A sont de 500. La banque A doit à la banque C un solde de 300. La banque centrale crédite le compte courant de C et débite celui de A du montant de ce solde. Suite à cette opération de compensation, les bilans se présentent ainsi: A A P CCBC 300 DAV 300 A C P CCBC DAV CCBC A 300 CCBC C ) b) Règlement multilatéral des soldes entre banques: La banque A a des créances sur les autres banques pour un total de 1200 et des dettes envers celles-ci pour un total de 1300, d où un solde négatif de 100. La banque centrale débite son compte courant du montant de ce solde. La banque B a des créances sur les autres banques pour un total de 1250 et des dettes envers celles-ci pour un total de 1200, d où un solde positif de +50. La banque centrale crédite son compte courant du montant de ce solde. La banque C a des créances sur les autres banques pour un total de 1300 et des dettes envers celles-ci pour un total de 1250, d où un solde positif de +50. La banque centrale crédite son compte courant du montant de ce solde. Suite à cette opération de compensation, les bilans se présentent ainsi: A A P CCBC 100 DAV 100 A B P CCBC + 50 DAV

11 A C P CCBC + 50 DAV + 50 CCBC A 100 CCBC B + 50 CCBC C ) On déduit que le règlement multilatéral simpli e la pratique de la compensation puisqu il diminue à la fois le nombre et les montants des transactions. 11

12 Exercice 3: 1) Dé nition des agrégats (1 point) et critères de classement (1 point): M1 = B + MS = B + DAV B + DAV P M2 = M1 + QM = M1 + DAT + CD + CSE + ACE + ADDC M3 = M2 + EA = M2 + EL + EP I + EO M4 = M3 + AT CN = M3 + T EAP + BT Le critère généralement utilisé pour dé nir les agrégats monétaires est le critère fonctionnel qui est basé sur la liquidité des actifs, c est-à-dire leur degré de disponibilité dans les paiements ou la facilité avec laquelle ils peuvent être transformés en moyens de paiement. Ce critère consiste à distinguer entre ce qui est moyen de paiement proprement dit et ce qui ne l est pas, et à classer et ordonner les deuxièmes éléments selon un degré de liquidité décroissant. Mais le critère institutionnel, où les actifs sont distingués selon la nature de l institution qui les gère ou les émet est également utilisé dans la délimitation des agrégats. 2) Calcul des agrégats (1 point): M1 = = M2 = = M3 = = M4 = = ) Calcul des réserves obligatoires (0.5 point) et constat (0.5 point): RO = g DAV B = 0: = 946 On constate que les réserves obligatoires sont inférieures au montant des réserves dont le montant est de Il y a donc des réserves excédentaires égales à: 12

13 RE = R RO = = 100 4) a) Trois fuites (1.5 point): Lorsqu elle accordent des crédits, les banques font face à trois types de fuite: la fuite naturelle en billets, dûe à la demande de conversion de la monnaie scripturale bancaire en billets; la fuite naturelle vers le circuit du Trésor, résultant de la demande de conversion de la monnaie scripturale bancaire en monnaie scripturale postale, celle-ci étant gérée par le Trésor; la fuite arti cielle sous forme de réserves obligatoires, qui réside dans l imposition faite aux banques de détenir sur un compte courant à la banque centrale une proportion de leurs dépôts à vue sous la forme de monnaie centrale. b) Formule (1 point) et calcul (0.5 point) du multiplicateur: La variation de la base monétaire s écrit: H = B + CCT + R = bm1 + tm1 + gdav B = bm1 + tm1 + g (1 b t) M1 = [b + t + g (1 b t)] M1 où b = B=M1 et t = DAV P=M1. Il en résulte la formule suivante du multiplicateur du crédit k: M1 = 1 b + t + g (1 b t) H = 1 H = kh 1 (1 g) (1 b t) Sachant que: b = B=M1 = :0564, on en déduit: k = = 0:3476 et t = DAV P=M1 = = 1 1 (1 0:1) (1 0:3476 0:0564) = 1 1 (0:9 0:596) = 1 1 0:5364 = 1 0:4636 = 2:157 c) Calcul des variations (2.5 points): 13

14 C = M1 = kh = kre = 2: = 215:7 B = bm1 = 0: :7 = 75 DAV P = tm1 = 0: :7 = 12: 2 DAV B = (1 b t) M1 = 215: :2 = 128: 5 RO = gdav B = 0:1 128: 5 = 12: 8 d) Montant des fuites (0.5 point) et constat (0.5 point): F = B + DAV P + RO = : : 8 = 100 On constate que le montant des fuites correspond à celui des réserves excédentaires, ce qui veut dire que les banques accordent des crédits jusqu à l épuisement des réserves excédentaires par les fuites. e) Nouveaux bilans (1.5 point): A Banques de dépôt P R 958: 8 DAVB 9588: 5 ( :2) ( : 5) Avoirs extérieurs nets 3920 DAT Créances nettes sur l Etat 2937 CD 1952 Concours à l économie 38809:7 CSE 8047 ( :7) EL 1226 Portefeuille titres 2348 EPI 12 Autres postes d actif ACE 1305 EO 562 ADDC 626 Aut. Postes Passif TOTAL 51943:5 TOTAL 51943:5 14

15 A Banque centrale P AEN B 5593 ( ) CAT 699 R 958: 8 ( :2) REF 320 CCT 623: 2 ( : 2) APA 290 APP 7216 TOTAL TOTAL

16 Exercice 4: 1) Dé nition et calcul des agrégats (2 points): M1 = B + MS = B + DAV B + DAV P = = M2 = M1 + QM = M1 + DAT + CD + CSE + ACE + ADDC = = M3 = M2 + EA = M2 + EL + EP I + EO = = M4 = M3 + AT CN = M3 + T EAP + BT = = ) Dé nition et calcul des contreparties (1.5 points): CNEXT = AENBC + AENB = = 9162 CNET = CNET B + CNET BC + T EAP = CNET B + CAT + T EAP = = 4532 CAE = CAEB + REF + BT + P T = = ) Calcul des réserves obligatoires (0.5 point) et constat (0.5 point): RO = g DAV B = 0: = 473 < 1046 On constate que les réserves obligatoires sont inférieures au montant des réserves dont le montant est de Il y a donc des réserves excédentaires égales à: 16

17 RE = R RO = = 573 4) a) Fuites (1.5 point): En accordant des crédits, le système bancaire fait face ici à deux types de fuite: la fuite naturelle en billets, dûe à la demande de conversion de la monnaie scripturale bancaire en billets; la fuite arti cielle sous forme de réserves obligatoires, qui réside dans l imposition faite aux banques de détenir sur un compte courant à la banque centrale une proportion de leurs dépôts à vue sous la forme de monnaie centrale. La fuite qui n est pas envisagée ici est la fuite naturelle vers le circuit du Trésor, résultant de la demande de conversion de la monnaie scripturale bancaire en monnaie scripturale postale, celle-ci étant gérée par le Trésor. b) Formule (1 point) et calcul (0.5 point) du multiplicateur: La variation de la base monétaire s écrit: H = B + R = bm1 + gdav B = bm1 + g (1 b) M1 = [b + g (1 b)] M1 où b = B=M1. Il en résulte la formule suivante du multiplicateur du crédit k: M1 = 1 b + g (1 b) H = 1 H = kh 1 (1 g) (1 b) k = Sachant que: b = B=M1 = = 0:368 4, on en déduit: 1 1 (1 0:05) (1 0:368 4) = 1 1 (0:95 0:631 6) = 1 1 0:6 = 1 0:4 = 2:5 c) Calcul des variations (1 point): 17

18 C = M1 = kh = kre = 2:5 573 = 1432: 5 B = bm1 = 0: : 5 = 527: 7 DAV B = (1 b) M1 = 1432: 5 527: 7 = 904: 8 RO = gdav B = 0:05 904:8 = 45: 24 d) Montant des fuites (0.5 point) et constat (0.5 point): F = B + RO = 527: : 2 = 572: 9 = RE On constate que le montant des fuites correspond à celui des réserves excédentaires, ce qui veut dire que les banques accordent des crédits jusqu à l épuisement des réserves excédentaires par les fuites. e) Nouveaux bilans (1.5 point): A Banques de dépôt P R 518: 3 DAVB 10364: 8 ( : 7) ( : 8) AENB 3920 DAT CNETB 2937 CD 1952 CAEB 40026:5 CSE 8047 ( : 5) EL 1226 PT 2348 EPI 12 APAB ACE 1305 EO 562 ADDC 626 APPB TOTAL 52719:8 TOTAL 52719:8 ( :8) ( :8) A Banque centrale P AENBC B 6045:7 ( : 7) CAT 699 R 518: 3 ( : 7) REF 320 CCT 611 APABC 290 APPBC 7216 TOTAL TOTAL