Géopolitique de l énergie en 2014

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Marie-Hélène Mathieu
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1 IFP Energies nouvelles Énergies renouvelables Production éco-responsable Transports innovants Procédés éco-efficients Ressources durables Géopolitique de l énergie en 2014 Jean-Pierre Favennec Professeur IFP School Réunion Géopolitique IDEES Rueil-Malmaison, 13 Novembre 2014

2 Géopolitique de l Energie en 2014 La baisse du prix du brut La poursuite du développement des shale gas Le développement des renouvelables Le «conflit» Europe/US, Ukraine, Russie Les besoins en énergie de la Chine et les impacts directement politiques (élections mid term américaines, pouvoir au Moyen Orient) 2

3 Un nouveau paradigme US "Shale gas, LTO» 1 Fukushima Effet GNL CT / LT Europe Renouvelab les? AFN / MO Risque géopolitique Chine Croissance économique Charbon et Renouvelables 3

4 La baisse du prix du brut Le prix du brut a atteint un Sommet en Juin 2014 lorsque la soudaine avancée de Daech en Irak a pris le monde par surprise Depuis le prix du brut a baissé d environ 115 à 80 dollars par baril Chute qui va continuer? Jusqu à quand? 4

5 Prix du pétrole brut er choc Brent annuel - $/b 1972/2012 2eme choc 1979 Contre choc Brent en $/b 1986 / 2013 Attaque de personnnel en AR. Saoudite Perturbations Irak, Nigeria Effet croissance économique, Inflation Ouragans Katrina Rita Printemps Arabes Embargo Iran Inquiétudes économiques j-86 j-87 Contre choc Conflit Irak/Kow eit j-88 j-89 j-90 j-91 j-92 j-93 j-94 j-95 j-96 j-97 Quotas Opep Crise Asie Intervention Irak 11 sep. Accord Mexique Venezuela Arabie Saoudite j-98 j-99 j-00 j-01 j-02 j-03 j-04 j-05 j-06 j-07 Quotas OPEP Crise 2008 Source : Reuters Inquiétudes éco? ou Nouvelles visions marché? j-08 j-09 j-10 j-11 j-12 j-13

Arabie Saoudite EAU Iran Irak Kuwait Oman Qatar Yemen Zone neutre 0,1 0,7 0,6 2,7 2,4 2,1 2,1 1,7 7,9 Risques liés aux tensions au Moyen-Orient 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Mb/j Pays dépendants

6 Arabie Saoudite EAU Iran Irak Kuwait Oman Qatar Yemen Zone neutre 0,1 0,7 0,6 2,7 2,4 2,1 2,1 1,7 7,9 Risques liés aux tensions au Moyen-Orient Mb/j Pays dépendants du détroit d'ormuz : Prod. : 26 Mb/j - Export : 20 Mb/j en 2011 Sur les 20 Mb/j exportés, 17 Mb/j passent par le détroit d'ormuz (2011) 5 Mb/j de capacités de contournement seraient disponibles 6

7 La baisse du prix du brut (2) Les fondamentaux baisse de la croissance mondiale donc croissance plus faible qu attendue de la demande de brut Augmentation de la production américaine, en particulier de «Light Tight Oil LTO» ou pétrole de schistes. Les facteurs géopolitiques La dégradation attendue de la production au Moyen Orient (contrôle de gisements par Daech) ne s est pas produite Remontée de la production en Libye Stabilisation de la production au NIgeria 7

8 La baisse du prix du brut (3) Les interprétations et les hypothèses Première interprétation Quels sont les pays les plus affectés par la baisse du prix : Russie, Iran, Venezuela Accord entre les Etats Unis et l Arabie Saoudite pour faire baisser le prix du brut? 8

9 La baisse du prix du brut (4) Autre interprétation : guerre des prix lancée par l Arabie Saoudite pour rendre non économique la production américaine Assez peu probable : l essentiel de la production américaine pourrait être rentable à un prix de l ordre de 60/70 dollars par baril 9 Souvenons nous de 1986 : chute des prix à $10/b alors que le coût des production en mer du nord est de 20. Rien ne s arrête et les coûts vont baisser

10 Huiles de schiste : un enjeu géopolitique Record de ,3 Mb/j dépassé en / Mb/j l équivalent de la production norvégienne Prod. Totale Scénario haut et référence LTO sc. haut et référence Impacts énergétique (Brent,Raffinage, OPEP Canada.) et géopolitique 10 Source : IFPEN

11 j-07 j-08 j-09 j-10 j-11 j-12 j-13 j-02 j-03 j-04 j-05 j-06 j-07 j-08 j-09 j-10 j-11 j-12 j Gm3 La "révolution" US : volumes et prix Production de gaz 2002/ Production américaine de gaz 2002/2013 (Année mobile) 29 Prod Totale % % Gaz de schiste / Production 30% 290 Gaz de schiste 45% 40% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Gaz de schiste : 42 % de la production américaine; 9 % production mondiale US : 1er producteur de gaz devant la Russie depuis $/MBtu Prix du gaz 2007/13 Prix Henry Hub et aux consommateurs Source: finales EIA Moyenne annuelle Résidentiel 10 Prix du gaz HH à 3/4 $/Mbtu 1/3 prix européen Henry Hub Industriels 11

12 Export US de GNL A l étude : 29 projets ; 388 Gm 3 4 Projets approuvés «non FTA» : 67 Gm 3 Source EIA 12

13 La politique Européenne 1 Le développement des renouvelables Le marché électrique européen fonctionne mal On produit une énergie chère, mais subventionnée. Les renouvelables font plonger le prix de l électricité en gros Le prix de l électricité au consommateur augmente 13

14 2. La crise Ukrainienne - Des voies de contournement sont en développement 14

Flux gaziers vers l Europe - 2013 GNL 49 Gm 3 Gazoduc GNL 15 Source CEDIGAZ -

15 Flux gaziers vers l Europe GNL 49 Gm 3 Gazoduc GNL 15 Source CEDIGAZ - Pour les différentes routes par gazoducs, % 2012 d après ENTSOG et Ukrtransgas

16 Flux gaziers vers l Europe GNL 155 Gm 3 Gazoduc GNL 16 Source CEDIGAZ

17 Capacités de transport Route Capacity bcm/year Volume 2012 Spare capacity Ukraine Nord Stream Belarus Baltics/Finland Total with Ukraine Total without Ukraine

18 ( /MWh) Un contexte européen en mutation Prix moyen mensuel Indexé, Allemagne, NBP anglais, prix concurentiel charbon 15,2 13, Tw h Demande gazière annuelle Europe ,4 9,5 7, , 6 % en 2011; - 2 % en LT indexé + Spot 30 % Allemagne NBP Prix gaz concurrentiel par rapport au charbon Sources IFPEN, Reuters ,7 3,8 1,9 0,0 Europe : All., Fr., Esp., RU, Italie, PB., Port. Prix indexés trop élevés par rapport aux prix spots anglais NBP Explique le poids croissant des prix spots dans les contrats (ex Allemagne) Gaz européen spots non compétitifs / au charbon... baisse de la demande gazière européenne Mobile 18

19 Demande d'énergie primaire (Mtep) 76% 81% + 33 % entre 2011 et 2035 Source : AIE WEO 2013 "Nouvelles politiques" 19

20 La Chine 20 % de la consommation mondiale d énergie Près de 80 % de l énergie est du charbon Pollution : volonté de développer la production d électricité à partir de nucléaire, d hydraulique et de gaz Consommation de gaz : 160 Bcm, moins de 10% de la consommation totale d énergie Mais potentiel important 20

21 La Chine Importations croissantes de gaz Développement des importations depuis la Russie Contrat de 400 milliards de dollars pour importer 30 milliards de mètres cubes depuis la Sibérie Orientale Volonté de la Russie de développer, après le «corridor Est», le corridor Ouest Conséquence de la crise en Ukraine 21

22 La politique américaine La défaite d Obama aux élections «mid-term» Quel accord avec l Iran le 24 Novembre Quelle position par rapport à la Russie et par rapport à l Ukraine? Quelle relation avec la Chine 22

23 Crude oil import by region and source 23 Source : AIE WEO NPS

24 World oil transit chokepoints 3 Mb/j 17 Mb/j 15 Mb/j 0,8 Mb/j 3,8 Mb/j 3,4 Mb/j 24 Source : EIA

2014 - IFP Energies nouvelles Énergies renouvelables Production éco-responsable

25 IFP Energies nouvelles Énergies renouvelables Production éco-responsable Transports innovants Procédés éco-efficients Ressources durables

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