Mémo Conseiller. Horizon 2

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1 Mémo Conseiller Horizon 2 Titre de créance à capital non garanti, ni en cours de vie ni à l échéance Alternative à un placement risqué en actions de la zone Euro Émetteur : Crédit Agricole CIB Financial Solutions Durée d investissement : 8 ans (en l absence de remboursement automatique anticipé) Cette présentation est exclusivement destinée à l usage des conseillers en gestion de patrimoine indépendants

2 En commercialisation exclusive en assurance-vie auprès des CGPI Période de commercialisation : Du 12 septembre 2011 au 18 novembre 2011 (inclus), sous réserve de clôture anticipée dont vous serez informés par votre assureur partenaire (ou l émetteur) Pour une éventuelle distribution en compte-titres, contacter au préalable Relations Partenaires Crédit Agricole CIB au ou Cette présentation est exclusivement destinée à l usage des conseillers en gestion de patrimoine indépendants

3 Sommaire Objectifs page 4 Un sous-jacent de référence page 5 Le mécanisme page 7 Avantages et inconvénients page 10 Des simulations historiques favorables page 11 Scénarios de marché page 12 Fiche technique page 15 Période de commercialisation page 16 Principaux risques du produit et Avertissement page 17 Horizon 2 3

4 Objectifs Obtenir un retour sur investissement en 8 ans, sauf en cas déclenchement du mécanisme de remboursement automatique anticipé Profiter d une alternative crédible à un placement dynamique risqué en actions de la zone Euro, avec un profil de rendement / risque attractif et via un sous-jacent de référence : l indice EURO STOXX 50 En cas de marché haussier, obtenir un gain de 10,5% par année écoulée (1)(2), versé à la date de remboursement (soit un taux de rendement brut annualisé de 10,41% en année 1 à 7,91% à l échéance) En cas de marché baissier, s assurer une protection du capital jusqu à une baisse de l indice de 35% à la date de constatation finale En situation de marché fortement baissier, accepter un risque de perte partielle ou totale du capital - car l investisseur est remboursé à hauteur de la valeur finale de l indice (exprimée en pourcentage du cours de clôture de l indice à la date de constatation initiale) (1) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. (2) Gain versé selon le cas à l échéance ou à la date de remboursement automatique anticipé, soit un taux de rendement brut annualisé de 10,41% si le remboursement a lieu à l année 1 ; 9,97% si le remboursement a lieu à l année 2 ; de 9,54% si le remboursement a lieu à l année 3 ; de 9,15% si le remboursement a lieu à l année 4 ; de 8,80% si le remboursement a lieu à l année 5 ; de 8,47% si le remboursement a lieu à l année 6 ; de 8,18% si le remboursement a lieu à l année 7 et de 7,91% si le remboursement a lieu à l échéance. Les termes «capital» et «capital investi» utilisés dans ce mémo désignent la valeur nominale des titres de créance, soit 1000 euros. Horizon 2 4

5 Un sous-jacent de référence 1/2 Horizon 2 est indexé à la performance de l indice EURO STOXX 50 (1) L EURO STOXX 50 : Les 50 capitalisations les plus importantes et les plus liquides de la zone Euro Diversification géographique et sectorielle Il regroupe des entreprises originaires de 9 pays différents représentant l ensemble des grands secteurs d activité Simplicité du suivi de sa valeur Il est publié quotidiennement et sa composition est publique Horizon 2 permet de s exposer au marché actions via un sous-jacent emblématique, transparent et lisible (1) Dividendes non réinvestis (www.stoxx.com, code Bloomberg : SX5E Index). Performances calculées sans prise en compte du versement éventuel de dividendes par les actions composant l indice Horizon 2 5

6 Un sous-jacent de référence 2/2 Evolution historique de l'indice EURO STOXX Horizon août-87 août-88 Source : Bloomberg, chiffres arrêtés au 23 septembre 2011 Seuil en dessous duquel le capital est en risque à l échéance (avec, à titre d exemple, niveau initial de l indice = cours de clôture de l indice au 23 septembre 2011 i.e 2026,03 pts) août-89 août-90 août-91 août-92 août-93 août-94 août-95 août-96 août-97 août-98 août-99 août-00 août-01 Un risque de perte en capital à l échéance si l indice baisse de plus de 35% par rapport à son cours de clôture du 18 novembre 2011 août-02 août-03 août-04 août-05 août-06 août-07 août-08 août-09 août-10 août-11

7 Le mécanisme 1/3 : Un objectif de gain de 10,5% par année écoulée sur un horizon d investissement de 1 à 8 ans Si l indice clôture en hausse à l une des dates de constatation annuelle (1), le remboursement automatique anticipé est déclenché L investisseur récupère alors 100% de son capital et perçoit un gain de 10,5% par année écoulée (2) La moindre hausse de l indice à une date de constatation annuelle suffit à déclencher le mécanisme de remboursement automatique anticipé avec gain : le gain pourra ainsi être supérieur au rendement d un investissement direct sur l indice si la hausse de ce dernier est modérée (1) Le 19 novembre 2012 pour l année 1, le 18 novembre 2013 pour l année 2, le 18 novembre 2014 pour l année 3, le 18 novembre 2015 pour l année 4, le 18 novembre 2016 pour l année 5, le 20 novembre 2017 pour l année 6 et le 19 novembre 2018 pour l année 7 (2) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Horizon 2 7

8 Le mécanisme 2/3 : Une protection du capital à la date d échéance jusqu à une baisse de l indice de 35 % Si l indice a clôturé en dessous de son niveau initial à toutes les dates de constatation annuelle, de l année 1 à l année 7, le produit continue jusqu à la date d échéance (1) A la date de constatation finale (le 18 novembre 2019) : Si l indice n a pas baissé de plus de 35% par rapport à son niveau initial (2) Si l indice a baissé de plus de 35% par rapport à son niveau initial (2) L investisseur récupère 100 % du capital investi (3) + un gain de 10,5% par année écoulée (3), soit au total 184% du capital investi (3)(4), soit un taux de rendement brut annualisé de 7,91% L investisseur subit une perte en capital et reçoit la valeur finale de l indice (3)(4) Même lorsque l EURO STOXX 50 enregistre une mauvaise performance au cours de la vie du produit, l investisseur conserve la possibilité, en cas de baisse modérée, de récupérer à l échéance 21 déc son investissement et un gain de 10,5% par année écoulée (3)(5) Pour qu il y ait perte en capital, 2 conditions doivent être réunies : Il faut que l EURO STOXX 50 enregistre à chaque date de constatation annuelle une baisse par rapport à son niveau initial (2) ET Il faut qu à la date de constatation finale l indice ait baissé de plus de 35% (1) Le 25 novembre 2019 (2) Valeur constatée en clôture de l indice EURO STOXX 50 en clôture à la date de constatation initiale (le 18 novembre 2011) (3) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. (4) Exprimée en pourcentage du cours de clôture de l indice à la date de constatation initiale (5) L investisseur est néanmoins exposé à un éventuel défaut de l émetteur et du garant (qui induit un risque sur le remboursement du produit) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit). En cas de vente du produit avant l échéance (ou en cas d arbitrage, de rachat, de dénouement notamment par décès pour un contrat d assurance vie), l investisseur peut subir une perte en capital. Horizon 2 8

9 Le mécanisme 3/3 : Résumé Produit de placement alternatif à un investissement dynamique risqué en actions de la zone Euro Constatation du niveau initial (1) de l indice EURO STOXX novembre 2011 Remboursement anticipé 100% + 1 fois 10,5% = 110,5% (2) TRBA = 10,41% (2) (le produit s arrête) Oui 19 novembre 2012 Non Remboursement anticipé 100% + 2 fois 10,5% = 121% (2) TRBA = 9,97% (2) (le produit s arrête) Oui Oui Oui Oui Oui Oui L indice EURO STOXX 50 clôture-t-il en hausse par rapport à son niveau initial (1) à l une des dates de constatation annuelle? 18 novembre 2013 Non Remboursement anticipé 100% + 3 fois 10,5% = 131,5% (2) TRBA = 9,54% (2) (le produit s arrête) 18 novembre 2014 Non Remboursement anticipé 100% + 4 fois 10,5% = 142% (2) TRBA = 9,15% (2) (le produit s arrête) 18 novembre 2015 Non Remboursement anticipé 100% + 5 fois 10,5% = 152,5% (2) TRBA = 8,80% (2) (le produit s arrête) 18 novembre 2016 Non Remboursement anticipé 100% + 6 fois 10,5% = 163% (2) TRBA = 8,47% (2) (le produit s arrête) 20 novembre 2017 Non Remboursement anticipé 100% + 7 fois 10,5% = 173,5% (2) TRBA = 8,18% (2) (le produit s arrête) 19 novembre 2018 Non Remboursement à l échéance 100% + 8 fois 10,5% = 184% (2) TRBA = 7,91% (2) Non L indice EURO STOXX 50 a-t-il baissé de plus de 35% par rapport à son niveau initial (1)? 18 novembre 2019 Le produit continue Le produit continue Le produit continue Le produit continue Le produit continue Le produit continue Le produit continue Oui Remboursement à l échéance avec perte en capital : Remboursement à hauteur de la valeur finale constatée de l Indice EURO STOXX 50 (3) (perte en capital totale si la valeur finale est est égale à zéro) (1) Valeur constatée en clôture de l indice EURO STOXX 50 à la date de constatation initiale (le 18 novembre 2011) (2) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. TRBA = Taux de Rendement Brut Annualisé (3) Exprimée en pourcentage du cours de clôture de l indice à la date de constatation initiale Horizon 2 9

10 Avantages et inconvénients Avantages Capital protégé à l échéance (1) jusqu à 35% de baisse de l indice Un objectif de gain attractif de 10,5% par année écoulée (1) (effet mémoire) versé à la date de remboursement : un taux de rendement brut annualisé (1) de 10,41% (si remboursement en année 1) à 7,91% (si remboursement à l échéance) En année 1 à 7, gain en cas de stabilité ou hausse de l indice En année 8, gain même si l indice a baissé, jusqu à une baisse de 35% Le garant de l émetteur, Crédit Agricole CIB, bénéficie d une notation de qualité (Moody s Aa3, S&P A+, Fitch AA-) (notations susceptibles de modification à tout moment) Pas de garantie en capital Inconvénients La durée de l investissement n est pas connue à l avance (entre 1 et 8 ans en fonction de l évolution de l indice) L investisseur ne bénéficie que partiellement de la hausse de l indice en raison du plafonnement du gain (10,5% par année écoulée (1) ) L investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions de l indice Exposition au risque de défaut de l émetteur et du garant (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l émetteur et du garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) Fortes fluctuations possibles de la valeur du produit en cours de vie, en particulier avant la date de constatation finale si l indice est proche de 65% de son niveau initial Perte en capital possible en cas de vente du titre avant l échéance (1) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Horizon 2 10

11 Des simulations historiques favorables Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eus le produit s il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché de ces dernières années. Pour autant, les simulations de performances passées ont trait à des périodes passées et ne préjugent en rien des résultats futurs. Méthodologie : 4132 tests ont été réalisés sur des placements similaires à Horizon 2 (même maturité, même indice, même formule de remboursement). Les historiques de cours ont été relevés chaque jour en clôture pendant 24 ans entre le 21 août 1987 et le 19 août Dans plus de 91% des cas, Horizon 2 aurait été remboursé (1) par anticipation avec un gain égal à 10,5% par année écoulée et dans 82 % des cas, au bout de 1, 2 ou 3 ans. Dans plus de 3% des cas, Horizon 2 aurait été remboursé (1) à l échéance avec un gain égal à 10,5% par année écoulée. Dans moins de 6% des cas, l investisseur aurait subi une perte en capital à l échéance. (1) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Horizon 2 11

12 Scénarios de marché (1/3) Cas favorable: hausse du marché à court terme Remboursement automatique anticipé en fin de première année À la date de constatation annuelle en année 1, l indice clôture 30% au-dessus de son niveau initial (1) La performance de l indice est donc positive et le mécanisme de remboursement automatique anticipé est par conséquent activé Le titre est alors remboursé par anticipation avec un gain de 1 fois 10,5% (2) L investisseur reçoit (2) donc au total 110,5% du capital, soit un taux de rendement brut annualisé de 10,41% (2) (1) Valeur constatée en clôture de l indice EURO STOXX 50 à la date de constatation initiale (le 18 novembre 2011). (2) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. Horizon 2 12

13 Scénarios de marché (2/3) Cas médian : baisse modérée du marché à horizon 8 ans Remboursement à la date d échéance avec un gain L Indice clôture en-dessous de son niveau initial (1) à toutes les dates de constatation annuelle Le produit continue alors jusqu à l échéance À la date de constatation finale (18 novembre 2019), l indice a baissé de 25% par rapport à son niveau initial (1) (baisse inférieure à 35 %) : le capital est alors remboursé intégralement avec un gain de 8 fois 10,5% (2). L investisseur reçoit (2) donc au total 184% du capital, soit un taux de rendement brut annualisé de 7,91% (2) (1) Valeur constatée en clôture de l indice EURO STOXX 50 à la date de constatation initiale (le 18 novembre 2011). (2) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. Horizon 2 13

14 Scénarios de marché (3/3) Cas défavorable : forte baisse du marché à horizon 8 ans Remboursement à la date d échéance avec une perte en capital L indice clôture en-dessous de son niveau initial (1) à toutes les dates de constatation annuelle Le produit continue donc jusqu à l échéance À la date de constatation finale, l indice a baissé de 50% par rapport à son niveau initial (1) (baisse supérieure à 35%) : le remboursement à l échéance se fait à hauteur de la valeur finale de l indice (exprimée en pourcentage du cours de clôture de l indice à la date de constatation initiale (1) ), soit 50% du capital investi Cas le plus défavorable : L investisseur reçoit (2) donc 50% du capital, soit un taux de rendement brut annualisé de -8,29% (2) Dans le cas le plus défavorable où l Indice clôturerait en baisse à toutes les dates de constatation annuelle de l année 1 à l année 7 et aurait une valeur nulle à la date de constatation finale, la perte en capital serait totale. En cas de défaut ou faillite de l'émetteur et de son garant, la perte en capital pourrait également être totale. (1) Valeur constatée en clôture de l indice EURO STOXX 50 à la date de constatation initiale (le 18 novembre 2011). (2) Hors frais et/ou fiscalité applicable(s) au cadre d investissement, hors défaut de l émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation ; l organisme d assurance s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur leur valeur, qu il ne garantit pas. Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. Horizon 2 14

15 Fiche technique TYPE : Titres de créance de droit français non garantis en capital émis dans le cadre d un programme d émission de titres structurés (Structured Euro Medium Term Note Programme) ÉMETTEUR : Crédit Agricole CIB Financial Solutions (émetteur français) GARANT : Crédit Agricole CIB (Moody s Aa3, Standard & Poor s A+, Fitch AA-, notations en vigueur au 23 septembre 2011, susceptibles d être modifiées à tout moment par les agences de notation) DEVISE : EUR SOUS-JACENT : Indice EURO STOXX 50 hors dividendes (code Bloomberg : SX5E, Sponsor : STOXX Limited, COTATION : Bourse du Luxembourg CODE ISIN : FR CODE EUSIPA : 1260 Produits à rendement divers COUPURE/VALEUR NOMINALE : 1000 EUR MONTANT MINIMAL DE SOUSCRIPTION : EUR en assurance vie, EUR en compte-titres (contacter Crédit Agricole CIB Relations Partenaires au préalable ) DATE D ÉMISSION : 12 septembre 2011 PRIX D ÉMISSION : 100% de la valeur nominale PÉRIODE DE COMMERCIALISATION : Du 12 septembre 2011 au 18 novembre 2011 (inclus), sous réserve de clôture anticipée dont vous serez informés par l émetteur ou les compagnies d assurance PRIX D ACHAT : Entre le 12 septembre 2011 et le 18 novembre 2011, la valeur de marché du titre progressera régulièrement de 99,84% à 100% selon un taux annualisé de 0,883% MARCHÉ SECONDAIRE : Liquidité quotidienne dans les conditions normales de marché DATE D ÉCHÉANCE : 25 novembre 2019 DATES DE CONSTATATION ANNUELLE : 18 novembre 2011 (initiale) ; 19 novembre 2012 ; 18 novembre 2013 ; 18 novembre 2014 ; 18 novembre 2015 ; 18 novembre 2016 ; 20 novembre 2017 ; 19 novembre 2018 ; 18 novembre 2019 (finale) DATES DE REMBOURSEMENT AUTOMATIQUE ANTICIPÉ : 26 novembre 2012 ; 25 novembre 2013 ; 25 novembre 2014 ; 25 novembre 2015 ; 25 novembre 2016 ; 27 novembre 2017 ; 26 novembre 2018 CADRE DE DISTRIBUTION : Compte-titres et/ou assurance vie FRAIS DE SORTIE : Néant COMMISSION DE DISTRIBUTION : Crédit Agricole CIB paiera au distributeur une rémunération maximum équivalente à 1,00% par an du montant nominal des titres effectivement placés (calculée sur la base de la durée totale du titre de créance hors remboursement automatique anticipé). Pour plus d information, les investisseurs sont invités à contacter le distributeur. Horizon 2 15

16 Période de commercialisation Horizon 2 fait l objet d une rémunération au taux annuel de 0,883% prorata temporis, dès la souscription et ce jusqu au 18 novembre Cette rémunération, détaillée dans ce tableau, est d ores et déjà incluse dans le prix de souscription. Date d'achat Date de valeur Prix d'achat (%) Date d'achat Date de valeur Prix d'achat (%) Date d'achat Date de valeur Prix d'achat (%) 12-sept sept ,84% 5-oct oct ,89% 28-oct nov ,95% 13-sept sept ,84% 6-oct oct ,89% 31-oct nov ,96% 14-sept sept ,84% 7-oct oct ,90% 1-nov nov ,96% 15-sept sept ,84% 10-oct oct ,90% 2-nov nov ,96% 16-sept sept ,85% 11-oct oct ,91% 3-nov nov ,96% 19-sept sept ,85% 12-oct oct ,91% 4-nov nov ,97% 20-sept sept ,86% 13-oct oct ,91% 7-nov nov ,97% 21-sept sept ,86% 14-oct oct ,91% 8-nov nov ,98% 22-sept sept ,86% 17-oct oct ,92% 9-nov nov ,98% 23-sept sept ,86% 18-oct oct ,92% 10-nov nov ,98% 26-sept sept ,87% 19-oct oct ,93% 11-nov nov ,98% 27-sept sept ,87% 20-oct oct ,93% 14-nov nov ,99% 28-sept oct ,88% 21-oct oct ,93% 15-nov nov ,99% 29-sept oct ,88% 24-oct oct ,94% 16-nov nov ,00% 30-sept oct ,88% 25-oct oct ,94% 17-nov nov ,00% 3-oct oct ,89% 26-oct oct ,94% 18-nov nov ,00% 4-oct oct ,89% 27-oct nov ,95% Horizon 2 16

17 Principaux risques du produit Le produit, en raison de sa nature, est caractérisé par un degré de risque élevé qui est lié, notamment : - au cours et à la volatilité du sous-jacent : la valeur du produit en cours de vie peut connaître de fortes fluctuations, en particulier avant la date de constatation finale de l indice EURO STOXX 50 s il est proche de 65% de son cours de clôture à la date de constatation initiale ; - aux taux d intérêt : la valeur du produit en cours de vie baisse si les taux d intérêt augmentent, et ce, d autant plus que l échéance est lointaine ; - à l éventuel risque de liquidité du produit ; - au risque de crédit sur l émetteur et/ou son garant : une dégradation de la qualité de crédit perçue par le marché induit une modification des conditions de refinancement de l émetteur et du garant et une baisse de la valeur de marché du titre ; un défaut de l émetteur et du garant induit un risque de non remboursement ; - à l éventuelle survenance de certains évènements extraordinaires pouvant affecter le sous-jacent du produit et entraîner le cas échéant, la fin anticipée du produit (les modalités d ajustement ou de substitution ou, le cas échéant, de fin anticipée du produit et leurs conséquences sont décrites dans le Prospectus de Base). La valeur du produit en cours de vie peut donc évoluer indépendamment de l indice EURO STOXX 50, connaître de fortes fluctuations et être inférieure au montant de l investissement initial. La valeur de remboursement du produit à l échéance pourra être inférieure au montant de l investissement initial. Dans le pire des scenarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu à la totalité de leur investissement. Crédit Agricole CIB recommande, conformément à l article du règlement général de l AMF, de lire attentivement la rubrique «facteurs de risque» du Prospectus de Base. Horizon 2 17

18 Avertissement Ce document est exclusivement destiné à être distribué à des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et n est pas destiné à la clientèle. Ce document ne constitue pas une offre de contrat, une sollicitation, un conseil ou une recommandation de la part de Crédit Agricole CIB ou de l émetteur en vue de l achat ou de la vente du ou des produits qui y sont décrits. Les informations contenues dans le présent document sont communiquées à titre purement indicatif et n ont aucune valeur contractuelle. Les éléments ci-dessus ne constituent qu un résumé des informations contenues dans le «Prospectus» composé du Prospectus de Base en date du 22 juillet 2011 et de tout autre supplément éventuel et des Conditions Définitives (rédigés en langue française). En cas de divergence entre le présent document et le Prospectus, seul ce dernier fera foi. Le Prospectus de Base a fait l objet d une approbation par la Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF») au Luxembourg. A la demande de l émetteur, la CSSF a fourni à l Autorité des Marchés Financiers en France («AMF») un certificat attestant que la documentation ci-dessus a été rédigée conformément à la Directive 2003/71 du 4 novembre 2003 (la Directive Prospectus). Le Prospectus est disponible sans frais auprès du distributeur, sur le site internet de Crédit Agricole CIB (www.ca-cib.fr/metiers/derives-actions.htm), et sur le site internet de la bourse de Luxembourg (www.bourse.lu). Le résumé du Prospectus de Base et les Conditions Définitives sont disponibles sur le site de l AMF (www.amf-france.org). Le produit fait l objet d une offre au public en France (i) pour une souscription en compte titres et/ou (ii) dans le cadre d une offre se rapportant à un contrat d assurance sur la vie se référant à des unités de compte (tel que visé dans le Code des assurances français). Dans ce deuxième cas, lors de l affectation de versements effectués dans le cadre du contrat d assurance-vie sur le produit en tant qu actif représentatif d une unité de compte, les souscripteurs audit contrat doivent être conscients d encourir le cas échéant le risque de recevoir une valeur de remboursement inférieure à celle de leurs versements en cas de décès ou rachat avant terme. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription au contrat d assurance-vie. Les conditions de souscription au contrat d assurance-vie et de fonctionnement de l unité de compte sont détaillées dans les conditions générales dudit contrat valant note d information. Avant tout investissement (direct ou indirect) dans le produit, l investisseur doit examiner la compatibilité d un investissement dans le produit au regard de sa propre situation financière et patrimoniale et de son objectif d investissement ; il doit procéder, sans se fonder exclusivement sur les informations qui lui ont été fournies, à sa propre analyse des avantages et des risques du produit du point de vue juridique, fiscal et comptable, en consultant s il le juge nécessaire, ses propres conseils en la matière ou tous autres professionnels compétents. Les porteurs des titres sont groupés de plein droit pour la défense de leurs intérêts communs en une masse représentée par des personnes visées dans le Prospectus. Ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Il appartient à toute personne qui souhaite investir dans ce produit de s assurer qu elle est autorisée à investir dans ce produit. Ce document n est pas destiné à être distribué aux Etats-Unis et/ou à des U.S. Persons ou dans des Etats où la commercialisation des titres n est pas autorisée. Le présent document n est pas et ne constitue pas une offre de titres aux Etats-Unis et les titres ne sont pas enregistrés en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié. L exactitude, l exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, réputées fiables. Elles sont sujettes à des modifications, notamment en fonction des fluctuations de marché. L information contenue dans ce document ne saurait constituer une prévision des résultats futurs. Crédit Agricole CIB est agréée par l Autorité de Contrôle Prudentiel en France. L EURO STOXX 50 («l Indice»), ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants (les «Concédants»), et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX et ses Concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les titres basés sur l Indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l Indice. Horizon 2 18

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