CATALOGUE ère édition. 21 septembre 2015

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1 CATALOGUE ère édition 21 septembre 2015

2 2016, année de la migration L année 2015 a été sans conteste marquée par le lancement de la première vague de T2S, première vague qui n a concerné la France que pour quelques établissements présents sur les marchés concernés. Mars 2016 sera le mois de basculement de la France, emportée par la deuxième vague de T2S. A cette date, les établissements devront être prêts et devront avoir réussi les tests de fin Une sorte de sauf-conduit pour la grande migration. Toutes les MOE, MOA sont déjà sur le pont pour régler en interne les dernières change requests et effectuer les ultimes mises au point avant les tests de Place. Un calendrier serré, mais depuis la dématérialisation en 1984, on dit cela à chaque fois, et à chaque fois tout le monde est prêt! Les dernières années ont été les années des juristes avec, comme certains aiment à le dire, un tsunami règlementaire sera l année des techniciens, un régal pour informaticiens, business analysts et opérateurs. L année 2016 sera aussi l année où il faudra se former à ce nouvel environnement, qui va modifier profondément les méthodes de règlement/livraison. Nous avons développé plusieurs modules en lien avec T2S. Nous mettons à votre disposition notre expérience du Post-marché en proposant des formations innovantes et uniques : - T2S - OST - ISO 15022, CSDR - ainsi que d autres formations à découvrir dans notre catalogue Toutes ces formations existent sous différents formats, avec la possibilité pour certain sujets de faire nos formations FLASH - 3 heures pour comprendre. L année 2015 n est pas encore terminée, ces formations existent déjà et vous offrent l opportunité de ne pas attendre le dernier moment pour y penser. Pour la formation et les Organismes de Formation, 2015 aura été l année de la disparition du DIF et de sa migration vers le CPF. Un début d année compliqué dans l attente de publication des décrets d application de cette nouvelle réforme. L année n est pas terminée, il est encore temps de s inscrire à des formations maintenant que la loi est sur les rails. 2

3 Pendant cette période, nous en avons profité avec Paris 13 pour refondre le MBA Post-marché et le rendre compatible avec la réforme. Il est maintenant modulable et en phase d inscription à la liste de branche interbancaire afin d être finançable par le CPF. Enfin, l Autorité des Marchés Financiers a renouvelé la certification de notre examen pour 3 ans. Experities est aussi une société de conseil spécialisée dans le Post-marché avec une réelle expertise dans le domaine du contrôle de gestion, de la facturation externe et inter-entités et du pricing des opérations. Une expertise que nous pouvons mettre à votre disposition dans le cadre de T2S. Voilà en bref ce qui est important à nos yeux, tout mettre en place pour vous accompagner en 2016 et participer à la réussite de la Place de Paris. Je reste convaincu que le Post-marché est une excellence française. A bientôt dans vos back! Didier Ciornei Président d Experities 3

4 EXPERITIES est organisé en trois départements Département FORMATION Des séminaires sur catalogue ou sur demande assurées par les meilleurs experts de Place, banquiers, universitaires, économistes et juristes dans tous les domaines de la Banque et du post-marché. Des modules ouverts aux opérationnels de la finance mais aussi aux consultants, aux Directions support, Des intra ou des inter d une durée de 3 heures, les formations FLASH. L essentiel sur une demi-journée. Transformez vos cahiers des charges en supports de cours avec notre équipe pédagogique. Nous créons des modules internes hors catalogue en fonction de vos projets. Normes et conformité Contrôle de gestion Moyens de communication Affaires européennes R/L Clearing OST T2S Collateral Services aux Emetteurs Gestion des risques Certifica- tion AMF Règlemen -tation Toutes nos formations sont diffusables en intra. Nous préparons avec les établissements des cursus personnalisés pour tous les collaborateurs. 4

5 Important Consulter notre site à la page formation pour découvrir plus de formations que dans le catalogue. En effet, nous avons des formations dormantes qui ne sont plus programmées mais diffusées uniquement sur demande en intra. Nous créons aussi tout au long de l année des formations nouvelles en fonction de l actualité. Bien souvent ces formations ont un format FLASH. Un catalogue en constante évolution Des formations en finance innovantes, diffusées par les meilleurs experts. Une structure ouverte vers des évolutions ou des produits à la carte. Organisation sur demande de séminaires résidentiels internes autour de thèmes choisis. Une équipe prenant en charge vos besoins internes de formation avec une approche globale respectant vos contraintes et votre calendrier. Intitulé du stage : détails des programmes en fin de catalogue Niveau en jours Prix des inter HT Dates LES MARCHES FINANCIERS ET LES METIERS DU POST MARCHE Acteurs, produits, marchés - Les acteurs des marchés financiers * Initiation aux marchés de capitaux * FLASH Gestion du cash ** FLASH Les marchés financiers * Les marchés OTC * Les instruments du marché financier * Les marchés monétaires * Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter 5

6 Le Post-marché - La compensation, le rôle d une CCP ** Le règlement livraison national ** Le règlement livraison international ** Dénouement titres et espèces ** Les moyens de communications ** La messagerie ISO ** La messagerie ISO *** La messagerie ISO *** La messagerie ISO ** FLASH 500 Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter - La comptabilité titres ** Nous consulter - Les opérations sur titres ** Services aux émetteurs ** Prêt-emprunt de titres *** Nous consulter Nous consulter Nous consulter - Prêt-emprunt de titres ** FLASH 500 Nous consulter - Introduction à la gestion des risques ** Nous consulter 6

7 - Introduction à la gestion des risques ** FLASH 400 Nous consulter - Gestion des risques opérationnels bancaire * Nous consulter - Les dépositaires centraux un rôle en évolution ** FLASH 500 Nous consulter - Introduction à la règlementation européenne des marchés financiers * FLASH 500 Nous consulter - La règlementation européenne des marchés financiers ** Nous consulter - CSDR ** FLASH 500 Nous consulter - AIFM et UCITS 4 ** Les assemblées générales et VOTACCESS * FLASH La fiscalité des instruments financiers ** La fiscalité des instruments financiers ** FLASH Rôle et fonctionnement du régulateur * Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter Nous consulter - Collateral Management Triparty *** FLASH 500 Nous consulter - Ségrégation Portabilité EMIR *** FLASH 500 Nous consulter - La directive EMIR ** Nous consulter 7

8 - Legal Entity Identifier (LEI) ** FLASH 600 Nous consulter - Passeport pour T2S ** Nous consulter - Présentation générale de T2S ** Nous consulter BANQUE ET FINANCE - Approche patrimoniale du dirigeant d entreprise 1 ** Sur demande - Approche patrimoniale du dirigeant d entreprise 2 ** Sur demande - Approche patrimoniale du dirigeant d entreprise 3 ** Sur demande - Approche patrimoniale du dirigeant d entreprise 4 ** Sur demande - Règlementation des crédits à la consommation ** Sur demande - Crédits immobiliers ** Sur demande - Placements financiers ** Sur demande - Placements monétaires ** Sur demande DEVELOPPEMENT PERSONNEL - Ecrire sans fautes NOUVEAU * Sur demande Presentations - Treat a presentation like an ad-convince, and be memorable ** Sur demande Negotiations - Win/Win : Thinking out of the box in English ** Sur demande Meetings - Stay positive, avoid conflict ** Sur demande Niveaux : * Tout public ** Confirmé *** Spécialiste 8

9 Experities prend en charge les bilans professionnels afin d aider les collaborateurs qui le souhaitent à élaborer leur cursus. Nos formations FLASH en intra, un groupe le matin, un groupe l après-midi. Pas de rupture de service dans les établissements. Contacts Par Par courrier : contact@experities.com Experities 21, 23 boulevard Haussmann Paris Par téléphone :

10 Département CONSEIL Experities est le spécialiste du conseil en organisation, optimisation et modélisation financière des activités bancaires et de post-marché. Experities vous accompagne aussi lors des grands projets de Place ou de vos projets internes grâce à son équipe d'experts. Par le biais de son pôle formation, Experities peut former le personnel lors de la mise en place des projets qui lui sont confiés afin de faire bénéficier ses clients de synergies entre le Conseil et la Formation. Nos principaux domaines d'intervention: Financier Conseil en organisation et réduction des coûts. Tableaux de bord de suivi et de pilotage. Mise en place de la facturation et du reporting interne. Calcul de clés d allocation et de répartition des charges. Refacturation inter entités, refacturation des clients. Création de P&L produits/services. Tarification des systèmes de règlement livraison. Projets Maitrise d ouvrage des projets internes et externes, rédaction de cahiers des charges. Relations avec les instances de Place, les régulateurs et les dépositaires nationaux et internationaux. Assistance à la gestion de projets, PMO, gestion des ressources. Risques Audit et analyse des risques. Humains Gestion du changement. Coaching d équipes, gestion de l image de soi. Management de transition. Anglais professionnel. Maîtrise d'œuvre et d'ouvrage Experities dispose d'une équipe d'experts IT ayant participé à la supervision des grands projets de Place. Nous sommes à même d accompagner vos Directeurs de projets et d interfacer les équipes internes et externes. 10

11 Département CERTIFICATIONS et FORMATIONS DIPLÔMANTES Certification AMF L examen d Experities est certifié par l AMF en application de l article de son règlement général sous le numéro C15 en date du 25 juin Les personnes exerçant certaines fonctions définies par le R.G. de l AMF (article ), doivent faire l objet d une vérification de leurs connaissances sur une base déterminée par le Haut Conseil certificateur de place. Ces fonctions sont les suivantes : - vendeur (conseil et information en vue de transactions sur instruments financiers), - gérant d organismes de placement collectifs, - responsable de la compensation d instruments financiers, - responsable du post-marché, - compensateur d'instruments financiers, - analyste financier, - négociateur d instruments financiers, - responsable de la conformité et du contrôle interne, - responsable de la conformité pour les services d'investissement RCSI. Les personnes déjà en exercice au 1er juillet 2010 n ont pas l obligation d être soumises à la vérification des connaissances prévues par ce dispositif (clause dite de grand-père ). En revanche, les personnes qui auront bénéficié de la clause dite de grand-père et qui changeront de Groupe, même si elles exercent la même fonction-clé, entrent dans le champ du dispositif et doivent, soit passer un examen certifié, soit être évaluées en interne selon une procédure formalisée par l employeur. Dans ce cadre, Experities propose à tous les nouveaux embauchés des Prestataires en Services d Investissement, aux étudiants en finance et à tous les praticiens déjà en poste, de se préparer à l examen, dans le but d acquérir des connaissances et d obtenir une certification. Cette dernière possibilité s adresse aussi aux collaborateurs bénéficiant de la clause dite de grand-père ainsi qu à tous les personnels des middle et back-offices qui peuvent y trouver une opportunité de formation, de valorisation de leurs acquis, et choisir de les valider. La préparation Vous souhaitez obtenir la certification AMF ou simplement vous remettre à niveau et tester vos connaissances, Experities propose de vous accompagner de la préparation jusqu à la réussite de l examen. L'examen Pour ceux qui souhaitent obtenir la certification, l inscription se fait en choisissant une des dates proposées sur notre site. Quelle que soit la formule d inscription (avec ou sans séminaire de préparation Experities), le choix de la date est libre afin de laisser à chacun la période de révision qui lui semble nécessaire. L examen comporte 100 questions, 36 de type A (connaissances indispensables) et 64 de type C (culture financière générale nécessaire à l exercice des fonctions visées par le dispositif), auxquelles il faut répondre en trois heures. Les questions sont celles étudiées en classe et sélectionnées parmi la collection des 600 questions mises à la disposition des apprenants. Un taux de succès de 85% aux questions de type A et 75% de succès aux questions de type C est demandé pour l obtention du diplôme. Ce diplôme n a pas de date de péremption, il est définitivement acquis. En cas d échec, il est possible de le repasser autant de fois que nécessaire. 11

12 Les plus Experities L examen se déroule sur tablette numérique facilitant ainsi son accessibilité aux personnes à mobilité réduite. Dès la fin de la session, après avoir validé ses réponses, le candidat visualise son corrigé ainsi que son taux de bonnes réponses. Un message l informe de sa réussite ou de son échec à l examen. En cas de réussite, le diplôme est envoyé par courrier dans les cinq jours ouvrés qui suivent. Experities organise aussi des sessions d examen en intra sur demande. Dans ce cas, un examen tel que décrit ci-dessus peut aussi être organisé sans délivrance de diplôme mais dans le but de satisfaire à la vérification interne des équipes. Des tarifs simples et des options complètes. Des outils de préparation modernes, rapides et efficaces. Experities Online est accessible sur tous les supports et depuis tous les systèmes d exploitation. Une équipe pédagogique dédiée participant à la rédaction et à la mise à jour des questions. Pour les séminaires en intra, qu il s agisse de certification ou de vérification, Experities propose une analyse gratuite des besoins de vos équipes afin d adapter la formule qui convient le mieux. Option 1 Séminaires en présentiel inter-entreprises (1) (2) (3) (4) L environnement règlementaire 1 journée 790 euros HT Le cadre institutionnel et réglementaire français, européen et international La déontologie, la conformité et l organisation déontologique des établissements La réglementation pour la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme La réglementation abus de marché Le démarchage bancaire et financier, la vente à distance et le conseil du client La relation avec les clients et leur information L environnement opérationnel 1 journée 790 euros HT Les instruments financiers et les risques La gestion collective / la gestion pour compte de tiers Le fonctionnement et l organisation des marchés Le post-marché, les infrastructures de marché Les émissions et les opérations sur titres Les bases comptables, financières et fiscales Les deux journées 1290 euros HT (1) + Accès à notre base de 600 questions pendant 3 mois. (2) + Trois entraînements illimités à l examen. (3) + Une inscription à l examen. (4) + Une inscription de rattrapage. 12

13 Option 2 Une inscription à l examen avec accès à notre base de 600 questions/réponses pendant 3 mois + 3 entraînements à l examen à refaire sans limitation, 160 euros HT. Option 3 Inscription simple à l examen sans autres prestations 90 euros HT. Option rattrapage Pour 50 euros HT de plus dans chacune des formules 2 et 3, une session d examen supplémentaire. Les 50 euros HT ne sont payables qu en cas d échec à l examen à l occasion de la réinscription à une nouvelle session. Intra, examens en région, écoles et universités, nous consulter, formules adaptées. Experities Online est accessible depuis tous les média et optimisé pour tous les systèmes d exploitation 13

14 Option vérification La vérification en ligne est accessible via le site Experities Online. Cette vérification peut être effectuée à la demande d un candidat individuel ou à la demande d un établissement pour ses collaborateurs. Comme la certification, la vérification porte sur les 2 niveaux d approfondissement de la certification : L examen est identique à celui de la certification mais il se fait en distanciel et ne permet pas l obtention de la certification. La prestation comprend : l accès à la base des 600 questions pendant 3 mois trois examens blancs un examen de vérification en ligne (100 questions tirées au sort comme pour l examen de certification) avec identifiant unique valable pour une seule connexion La restitution par de la réussite ou de l échec la restitution à l établissement des résultats individuels pour les candidats présentés dans le cadre d une vérification interne Le package : 100 euros HT 14

15 MBA Post-marché En partenariat avec : Le MBA Post-marché est un diplôme «business» d Université, nouveau et innovant. Il est le référentiel de connaissances, partagé et reconnu par l ensemble de la profession, dans une spécialité en pleine mutation. Le Post-marché est appelé à subir une importante mutation dans les années qui viennent et aura besoin de cadres aux connaissances approfondies, capables de mettre en œuvre les grands projets européens tant sur les plans techniques et juridiques, que managériaux. Le Post-marché est l un des domaines d excellence de nos grands acteurs financiers et des infrastructures de Place qui vont devoir faire face à l européanisation des métiers et des systèmes. Des défis en perspective qu il faut préparer pour être au rendez-vous le jour J. C est l objectif principal du MBA Post-marché. Préparer les cadres et cadres supérieurs à ces grands projets, en valorisant leurs acquis professionnels, ou proposer une spécialisation pour les titulaires de Masters. Un programme au format MBA, dense, ciblé, sur une période courte. Un programme élaboré et mis en place par Experities et l Université Paris 13, composé à parts égales de cours académiques et de cours opérationnels. Il permet : De créer un référentiel des connaissances et des savoir-faire partagé par la profession, favorisant ainsi l employabilité et la valorisation des personnels De donner aux collaborateurs en poste une possibilité de progresser et à l entreprise un moyen de les accompagner dans leur vie professionnelle D avoir un bagage solide permettant aux diplômés de se forger, sur un ensemble de sujets clés, un point de vue indispensable à l exercice de leur métier De découvrir les hauts potentiels et de les attirer au sein de la profession en leur offrant un diplôme dédié De fidéliser et préparer les cadres en poste aux métiers de demain Le MBA Post-marché valorise ou prépare les métiers/fonctions suivant(e)s : Cadres du Post-marché (compensation, règlement/livraison, conservation, fonctions dépositaire, back et middle-offices de fonds, services aux émetteurs), Risk Managers, Cadres des services d audit, de conformité et d inspection, Public affairs, compliance officers et responsables de la déontologie, Cadres de la maîtrise d œuvre et d ouvrage informatique, Business analysts, juristes, Product Managers, Les étudiants français ou étrangers ayant déjà un Master en finance ou assimilé 15

16 Par son programme à plus de 80% européen et international, le MBA Post-marché prépare aux défis de demain ainsi qu aux évolutions organisationnelles et managériales des métiers titres. Modalités pratiques : Inscriptions en cours Rentrée scolaire en janvier % de cours universitaires, 50% de cours professionnels Des classes dans un lieu unique de cours (sur le campus de la Faculté) Une durée de 210 heures de cours sur 7 mois : o 30 jours dont 4 journées pédagogiques, de contrôle continu et de soutenance. o 40% de cours en anglais pour la formule française o Un mémoire à rendre et à soutenir devant un jury o La certification AMF (comprise dans le MBA mais ne comptant pas dans la note finale) Module 1 10 jours 70 heures Compétence Les marchés financiers : Environnement et Réglementation Journée d'accueil / Conférence 1 7 Experities Marchés financiers et marchés monétaires, 3 21 Université les acteurs et les instruments Mathématiques financières 1 7 Université Réglementation, Régulation et Supervision 2 14 Université Conformité 2 14 Experities Méthodologie / Préparation aux examens 0,5 3,5 Experities Examen 0,5 3,5 Université Module 2 10 jours 70 heures Compétence Conservation et gestion d actifs Conservation et Opérations Sur Titres 2 14 Experities Gestion du collatéral (Anglais) 1 7 Experities Gestion des fonds 1 7 Experities Services émetteurs 1 7 Université Fiscalité 2 14 Université Compensation et reporting (Anglais) 2 14 Experities Méthodologie / Préparation aux examens 0,5 3,5 Experities Examen 0,5 3,5 Université Module 3 9 jours 63 heures R/L et pratiques internationales Moyens de com. et normes (Anglais) 2 14 Experities Règlement/livraison - T2S 2 14 Experities Autres systèmes internationaux 2 14 Experities Gestion des risques (Anglais) 1 7 Université Vérification des connaissances et certification 1 7 Experities AMF Méthodologie / Préparation aux examens 0,5 3,5 Experities Examen 0,5 3,5 Université Mémoire 1 jour 16

17 Tarifs Cursus complet MBA = Modulaire / par module Module 1, 2 et 3 = Mémoire = 500 Responsables de la formation : UNIVERSITE PARIS 13 Directrice du MBA : Professeure Nathalie Rey, Directrice de l UFR Directeur pédagogique : Michel Roux, Doyen Honoraire EXPERITIES Directeur des programmes : Didier Ciornei, Président Contacts : UNIVERSITE PARIS 13 UFR de Sciences Economiques et de Gestion Secrétariat pédagogique Sabah OUSSLIM sabah.ousslim@univ-paris13.fr Bureau B1 1 étage, 48 rue Alfred Labrière Argenteuil Formation continue Secrétariat Djamila BENHAMMOU acc-cfc@univ-paris13.fr Bureau A 103 RDC Bâtiment LSHS, 99 avenue JB. Clément Villetaneuse EXPERITIES Département formation s et contenus Béatrice CALVOZ-BEL Directrice Générale mba@experities.com Boulevard Haussmann PARIS 17

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19 LES ACTEURS DES MARCHES FINANCIERS Actma 1 jour Introduction o Vue d ensemble des principaux acteurs des marchés financiers o Les interactions Le marché o Les émetteurs (Etats, entreprises) o Les investisseurs (asset managers, assurances, particuliers, banques) o Les régulateurs, zoom sur l AMF o Les Banques Centrales Les infrastructures de marché o Les entreprises de marché (Bourses) o Les dépositaires centraux nationaux (CSD) et internationaux (ICSD) o Les chambres de compensation o Les systèmes de règlement-livraison o Les systèmes cash Les équipes de Post-Marché o Le rôle des Middle et Back Offices o Les teneurs de comptes conservateurs o Les sous-conservateurs (correspondants étrangers) o Les dépositaires OPCVM Objectifs Acquérir une vision de l organisation et des acteurs des marchés financiers. Comprendre le rôle de chaque acteur et les différentes interactions entre eux. Public concerné Toute personne souhaitant appréhender les différents acteurs des marchés financiers. Professionnels, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Prérequis Aucun 19

20 INITIATION AUX MARCHES DE CAPITAUX Formation FLASH InCaFl 3 heures Cette formation est une formation flash de 3h de façon à aller à l essentiel rapidement de façon précise et complète. Les acteurs o Rôle et fonctionnement des marchés de capitaux o Les principaux acteurs et infrastructures du marché et du post-marché Négociation Clearing et compensation Règlements Services aux investisseurs Les instruments o Généralités sur les instruments financiers o Les principaux instruments par classes d'actifs Marché de taux Marché actions Marchés des changes Marché du crédit Matières premières Fonctions o Les métiers Front, Middle, Back Office et risques d'une BFI (activités de marché) Front Office Middle Office Back Office Risques o La cartographie fonctionnelle d'une BFI Objectifs Comprendre les différents acteurs et le fonctionnement des marchés de capitaux. Connaître les métiers et fonctions d une BFI. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les marchés de capitaux et leurs mécanismes. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Pré-requis Aucun 20

21 GESTION DU CASH Formation FLASH GeCaFl 3 heures Cette formation est une formation flash de 3h de façon à aller à l essentiel rapidement de façon précise et complète. Le crédit bancaire et la politique monétaire o Financement bancaire et rôle de la banque centrale o La BCE et l Eurosystème o Les instruments de la politique monétaire Les moyens de paiements o Les moyens de paiements o Target 2 o Les paiements en devises La gestion de la liquidité bancaire o La contrainte réglementaire o La prévision de liquidité o Le refinancement interbancaire o Le refinancement auprès de la banque centrale o Le collatéral La gestion des «Nostri» o La prévision de trésorerie quotidienne o Couverture et nivellement o Réconciliation o La liquidité intra-journalière Objectifs Comprendre les différents notions et fonctionnements autour de la politique monétaire et de systèmes de paiements. Connaître les principes de la gestion de la liquidité. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la gestion du cash, ses mécanismes et leur utilisation. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Pré-requis Aucun 21

22 LES MARCHES FINANCIERS Marfi 1 jour Introduction o Un peu d'histoire o Rôle des marchés financiers dans le fonctionnement de l'économie o Zoom sur la réglementation applicable : Règlement Général de l'amf, Directives MIF, Abus de marché, etc. Différents marchés financiers et leur fonctionnement o Les marchés réglementés et organisés versus les marchés OTC o Le marché monétaire o Le marché des actions o La gestion collective : les OPCVM o Les marchés dérivés Réorganisation des marchés en 2007 : la mise en place de nouvelles structures e négociation o Les Bourses traditionnelles o Les internalisateurs systématiques o Les SMN/MTF o Les dark pools Objectifs Acquérir une vue d'ensemble des marchés financiers et de leur fonctionnement. Acquérir le vocabulaire de base. Public concerné Toute personne directement concernée par les marchés financiers et leur fonctionnement. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Prérequis Aucun 22

23 LES MARCHES OTC Maotc 1 jour Introduction o Marchés dirigés par les ordres et marchés dirigés par les prix o Distinction marchés listés et marchés OTC o Principaux marchés OTC o Les spécificités des marchés OTC Le FOREX ou marchés des changes o Rappels historiques - Accords de Bretton Woods - Accords de 1971 o Les volumes traités o Le fonctionnement du marché o Les principaux intervenants - Banques - Banques centrales - Entreprises - Les intermédiaires o Le risque de change o Les paiements par Swift o Les opérations de change comptant o Les opérations de change à terme o Calcul d un taux de change à terme o Les théories économiques expliquant les variations de change Les marchés OTC de produits dérivés o Les engagements fermes et conditionnels o Les grandes familles de dérivés négociés de gré à gré - Swaps - Dérivés de crédit - Options o Les encours et volumes o Les swaps - Les caractérristiques des contrats - Utilisations d un swap - Spéculation et couverture - Optimisation des coûts d emprunt - Le marché secondaire des swaps 23

24 o o o Les dérivés de crédit - La gestion des risques de crédit et contrepartie - Le fonctionnement d un CDS - Les utilisations des CDS - Les CDS sur indices Itraxx et CDX Les options - Les caractéristiques d une option - Les 4 positions de base - Les options in-at-out - L évaluation du prémium La valeur intrinsèque La valeur spéculative L un des modèles d évaluation : Black and Scholes et ses paramètres Conclusion : les risques inhérents aux marchés de gré à gré et les tentatives de réglementation o Les spécificités en termes de risque opérationnel o Des exemples de pertes retentissantes - Kerviel et la société générale - Iksill et la JP Morgan o Les tentatives de réglementation - La loi Dodds Frank - La directive Emir Objectifs Acquérir une connaissance du marché monétaire. Acquérir le vocabulaire de base. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les marchés OTC, les produits et leurs utilisations. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Prérequis Aucun 24

25 LES INSTRUMENTS FINANCIERS Insfi 1 jour Introduction o La fonction des marchés financiers et la distinction marchés spots et marchés dérivés Les titres de capitaux o Les certificats d investissements o Les titres participatifs o Les actions - Les droits associés à l action - Les 3 types d actions - La valorisation d une action - Les paramètres d appréciation Le rendement Le PER Le bêta L alpha Le ratio de Sharpe - Les grands marchés mondiaux Les titres obligataires o La différence entre instruments monétaires et obligataires o Les paramètres d une obligation o Les catégories d obligations - Obligations à taux fixes - Obligations indexées - Obligation à clause optionnelle o Prix pied de coupon et coupon couru o Les grands marchés mondiaux o Les émissions d état o La sensibilité d une obligation o La duration d une obligation o La convexité d une obligation Les titres hybrides o Les obligations convertibles o Les océanes o Historique 25

26 o Concepts clés Les contrats d assurance vie o Les contrats en euros o Les contrats multi supports Les instruments de gestion collective o Les 6 catégories d OPC o Les acteurs de la gestion collective - SGP - Dépositaire - Valorisateur o Les OPCVM à vocation générale - La classification AMF - Les ratios d emprise et d investissement o Les OPCVM à vocation spécifique - L épargne salariale - Le capital investissement - Les fonds réservés à des investisseurs avertis - L ISR - Les fonds islamiques o Les fonds souverains Aperçu des marchés de produits dérivés o Les 3 grandes familles de contrats o Les principaux marchés listés o Les volumes et intervenants sur marchés OTC o Introduction aux produits structurés Objectifs Acquérir une connaissance des types des différents produits financiers et de leurs spécificités. Acquérir le vocabulaire de base. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les produits financiers, leurs différences et utilisations. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Prérequis Aucun 26

27 LES MARCHES MONETAIRES Marmo 1 jour Introduction o Que sont les marchés financiers? o Marchés spot et marchés à terme o Marchés organisés et marchés OTC o Marché primaire et marché secondaire o Les 3 grands marchés - Marchés actions - Marchés de change - Marchés de taux Disctintion marché obligataire et marché monétaire Monnaie, Financement et création monétaire o Qu est-ce que la monnaie? o Les 3 fonctions de la monnaie o La masse monétaire o La création monétaire o Le multiplicateur de crédit o Monnaie centrale et monnaie banque centrale Le marché interbancaire o Le rôle du marché o Les intervenants o Les types d opérations - Les opérations en blanc - Les opérations de repo o Les caractéristiques des opérations et les conventions utilisées o Qu est- ce qu un taux d intérêt? - La préférence pour le présent - L anticipation d inflation - La prime de risque o Les calculs d intérêts simples o Les conventions - Décompte des jours - Gestion des jours non ouvrés o Taux variable et taux révisables o Les taux de référence du marché monétaire - L Eonia - Le taux Euribor 27

28 o o o o o - Le taux Libor - L OIS Les différents modèles de banques centrales La BCE Les outils de la BCE - Les opérations de refinancement - Les facilités permanentes - Les réserves obligatoires - Les opérations à plus long terme De la crise des subprimes à celle de l euro Les ratios réglementaires Le marché des TCNs o Les différents titres et leurs caractéristiques - Billets de trésorerie - Les certificats de dépôt - BMTN et EMTN o Les émissions d état - Panorama des émissions étrangères - Les BTF - Les BTan o Le rôle de l AFT o Les SVT et leurs fonctions o Intérêts précomptés et postcomptés o Les intérêts composés o Notions de capitalisation et d actualisation o Evolution des taux et calcul du prix d un TCN Conclusion : introduction à la gestion des risques et produits dérivés o Les risques - Risque de taux - Risque de crédit - Risque de contrepartie o Exemple de produits dérivés de couverture - Qu est ce qu un swap de taux? - Qu est ce qu un future de taux? - Qu est ce qu un CDS? Objectifs Acquérir une connaissance du marché monétaire. Acquérir le vocabulaire de base. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître le marché monétaire, les produits et leurs utilisations. Professionnels ayant besoin d une revue rapide, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. 28

29 LA COMPENSATION LE RÔLE D UNE CCP Compen 1 jour Introduction aux infrastructures de Place o Négociation, Compensation et Règlement-Livraison o Présentation générale et rôle d une contrepartie centrale ou Chambre de compensation, o Principales tendances et évolutions récentes dans le monde, o Les prochains projets structurants : Target 2 Securities, Directive EMIR, Basel III Organisation et fonctionnement d une contrepartie centrale o Organisation institutionnelle o Forme juridique o La novation : Implications pratiques et portée juridique o Organisation capitalistique, Ressources financières, Gouvernance d entreprise o Organisation fonctionnelle et rôle de chaque entité, o Marchés et produits compensés o Infrastructure technique o Organisation de la relation entre la chambre et les acteurs o Les membres compensateurs, Les marchés organisés, Les dépositaires centraux, Les autorités de marché Dimension opérationnelle d une chambre de compensation o Architecture technique du système en place o Gestion des comptes de compensation & principales fonctionnalités o Typologie des opérations de compensation o Gestion des positions par Marchés compensés o Gestion des OST et impacts sur les positions o Processus de dénouement : Cash et livraison physique le cas échéant La gestion des risques o Rôle et principes de la gestion des Risques o Dimension prudentielle, Ressources financières o Méthodologie de calcul des couvertures et des fonds de garantie o Gestion des couvertures et procédures en cas d incidents de dénouement o Reporting réglementaire Objectifs L objectif de cours est de sensibiliser les stagiaires sur le rôle important d une chambre de compensation ou contrepartie centrale dans l environnement des marchés financiers. La gestion des positions ouvertes, la gestion des risques, et la gestion des défaillances seront abordés. 29

30 Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les principes des CCP. Remise à niveau des opérationnels sur les évolutions du métier. Etudiants des universités, grandes écoles. Prérequis Avoir une connaissance de base des marchés financiers 30

31 LE SYSTEME DE REGLEMENT LIVRAISON NATIONAL Rlnat 1 jour Etude du système de règlement livraison de la sphère NYSE Euronext (France, Belgique, Pays-Bas) Les acteurs o Les infrastructures de Marché - NYSE Euronext - La chambre de compensation o Le dépositaire central o Les régulateurs o Les participants - Typologie - Notions d adhésion Les valeurs o Les valeurs admises - Par marché - Par nationalité Documents de référence Concept de valeurs IN et OUT - Par sous système - Par type d opération Les systèmes de préparation o La phase d ajustement - Les systèmes de préparation de livraison contre paiement Les flux NYSE Euronext Les flux OTC - Les flux de livraison avec paiement hors système Les franco La phase de préparation o L appariement o L envoi pour dénouement Les écritures système, les écritures techniques 31

32 Objectifs Module à caractère opérationnel Illustration avec des cas pratiques de transactions Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les principes de règlement livraison des instruments financiers. Remise à niveau des opérationnels sur les évolutions du métier. Etudiants des universités, grandes écoles. Prérequis Avoir une connaissance de base des marchés financiers 32

33 REGLEMENT LIVRAISON INTERNATIONAL Rlint 1 jour Rappels la chaîne titres et les acteurs associés (négociation, compensation, R/L, conservation) les acteurs du R/L (CSD, dépositaire local, dépositaire global) Schéma général la chaîne de R/L titres o positionnement des acteurs o SWIFT o les SSI le processus de R/L o chez le CSD o chez un dépositaire (local ou global) o du point de vue de l'investisseur final (importance des cut-off) cas pratiques Cas spécifiques les liens entre CSD les ICSD ESES Target 2 Securities Objectifs Module à caractère opérationnel Connaître les jours de valeurs Illustration avec des cas pratiques de transactions internationales Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la circulation internationale des instruments financiers. Remise à niveau des opérationnels sur les évolutions du métier. Etudiants des universités, grandes écoles. Prérequis Connaître le système de règlement/livraison local. 33

34 LA JOURNEE DE DENOUEMENT TITRES ET ESPECES EN FRANCE Dente 1 jour Introduction o Acteurs o Valeurs o Opérations La journée comptable o Chronologie o Evénements o Traitements par «batches» o Traitements en temps réels o Liens internationaux o Liens directs - Chronologie des entrées/sorties o Valeurs du groupe EOC Valeurs étrangères non admises comme collatéral Valeurs étrangères non admises comme collatéral Liens indirects - Chronologie du bridge avec Clearstream - Chronologie des transactions transfrontières Objectifs Module à caractère opérationnel Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les principes de dénouement des instruments financiers. Remise à niveau des opérationnels sur les évolutions du métier. Etudiants des universités, grandes écoles. Prérequis Avoir une connaissance de base des marchés financiers. 34

35 LES MOYENS DE COMMUNICATION Resea 1 jour Introduction Définitions Moyens de communication et normalisation Sécurisation Communication avec ESES o CCI, E2A o ergv, esbi Projet T2S o Quel raccordement o Quels services o Moyens techniques o Quelle messagerie Objectifs Connaître et comprendre les architectures réseau soutenant les moyens de communication. Connaître et comprendre les moyens de communication avec le système actuel ESES. Comprendre les nouveaux moyens de communication avec T2S. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître le fonctionnement des divers moyens de communication utilisés dans les marchés financiers. Prérequis Aucun 35

36 MESSAGERIE ISO jour Introduction o Les moyens de communication o Les réseaux et le rôle de SWIFT Présentation de la norme o Format des messages SWIFT FIN o Format des messages ISO MT xxx Les messages du Règlement / Livraison o Les Francos o Les Livraisons Contre Paiement o Le Reporting o L Allègement Les messages de la Conservation o Le Collatéral Bi-Partite o Le Collatéral Tri-Partite o Le Repo o Le Prêt-Emprunt de Titres o Les Opérations Sur Titres Objectifs À la fin de la formation, le participant aura acquis une vue correcte de la messagerie back office ISO Il saura lire et comprendre la norme et à la vue d un message, saura en comprendre le sens et la finalité Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la messagerie back-office ISO Informaticiens, Chefs de Projet, Opérationnels Prérequis Connaitre les objets financiers et les fonctions de traitements back-office 36

37 MESSAGERIE ISO jours Introduction o Les moyens de communication o Les réseaux et le rôle de SWIFT Présentation de la norme o Format des messages SWIFT FIN o Format des messages ISO MT xxx Le Règlement / Livraison o Les Franco (MT 540, 542, 544, 546, 548) o Les Livraisons Contre Paiement (MT 541, 543, 548, 103+, 545, 547) o Le Reporting (MT 549, 537, 536, 535) o L Allègement (MT 586, 578) La Conservation o Le Collatéral Bi-Party (MT 503, 507, 504, 506, 505) o Le Collatéral Tri-Party (MT 527, 558, 569) o Le Repo (Block des messages MT 540 à MT 547) o Le Prêt-Emprunt de Titres (MT 526, 516, 581, 582) o Les Opérations Sur Titres (MT 564, 568, 566, 565, 567) Autres considérations et Conclusion o Les Fournisseurs d Information o Le Marché Américain o Les Dépositaires Internationaux o Le Marché Européen Objectifs À la fin de la formation, le participant aura acquis une vue correcte et relativement complète de la messagerie back office ISO Il saura lire et comprendre la norme et à la vue d un message, saura en comprendre le sens, la finalité et les détails. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la messagerie back-office ISO Informaticiens, Chefs de Projet, Opérationnels. Prérequis Connaitre les objets financiers et les fonctions de traitements back-office. 37

38 LA MESSAGERIE ISO jour Introduction Présentation de la norme o XML o NameSpace o XSD XML Schema Document o Conventions de nommage o Messages sets ISO dans T2S o Le Dénouement o Le Reporting o Le Colaltéral o Le Prêt-Emprunt o Les Opérations Sur Titres Le Projet T2S o Comment gérer la nouvelle messagerie o Impacts sur l existant Objectifs À la fin de la formation, le participant aura acquis une vue correcte de la messagerie back office ISO Il saura lire et comprendre la norme et à la vue d un message, saura en comprendre le sens, la finalité et les détails. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la messagerie back-office ISO Informaticiens, Chefs de Projet, Opérationnels. Prérequis Connaitre les objets financiers et les fonctions de traitements back-office. 38

39 LA MESSAGERIE ISO Formation FLASH 20022f 3 heures Cette formation est une formation flash de 3h de façon à aller à l essentiel rapidement de façon précise et complète. Introduction Présentation de la norme o XML o NameSpace o XSD XML Schéma Document o Conventions de nommage o Messages sets Le Projet T2S o Les principaux messages ISO o Comment gérer la nouvelle messagerie o Impacts sur l existant Objectifs À la fin de la formation, le participant aura acquis une connaissance de la messagerie back office ISO Il aura une vue globale de de la messagerie ISO utilisée dans T2S. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître la messagerie back-office ISO Informaticiens, Chefs de Projet, Opérationnels. Prérequis Connaitre les objets financiers et les fonctions de traitements back-office. 39

40 LA COMPTABILITE TITRES Comti 1 jour Origine de la Normalisation o La Dématérialisation des valeurs mobilières o Les textes de référence Les Principes Généraux. o Comptabilité par valeur o Séparation porteur / nominatif o Ségrégation des avoirs o Partie double o Concomitance o Organisation comptable Les Comptabilité titres des différents teneurs de comptes. o Conservateurs o Négociateurs & Compensateurs o Centralisateurs o Emetteurs o Exemples & Exercices La Comptabilité titres du Dépositaire Central o La structure d'un compte o Séparation des avoirs o Le plan comptable o Les contrôles comptables o Exemples & Exercices Objectifs Acquérir une connaissance des principes de base de la comptabilité titres, de ses composantes, de ses règles et de ses implications au sein du back office. Public concerné Toute personne travaillant au sein d un back office ou dans les services de contrôle interne ou d audit. Etudiants des universités et des grandes écoles. Pré requis Aucun 40

41 LES OPERATIONS SUR TITRES Opeti 1 jour Introduction o La justification économique des OST o Les grands principes Contexte o L environnement o La réglementation o Les projets Post-Marché Le périmètre o Les acteurs o Les produits o Les opérations La réalisation des opérations o Les opérations de distribution o Les opérations de réorganisation o L utilisation de la messagerie ISO o Les cas particuliers Les OST/Flux o Market Claims o Transformation o Buyer protection La fiscalité des OST o Les principes o La fiscalité des revenus o Les impacts de la TTF Les impacts de T2S o Les principes o Impacts sur les soldes o Impacts sur les flux 41

42 Objectifs Comprendre les OST et appréhender les changements induits par T2S et les nouvelles règles fiscales. Acquérir les prérequis avant de continuer vers une étude plus approfondie des différentes OST et de leur traitement. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les OST. Remise à niveau des opérationnels sur les évolutions apportées par T2S et la TTF à la gestion des OST. Etudiants des universités, grandes écoles. Prérequis Connaître les titres et l environnement du post-marché 42

43 SERVICES AUX EMET- TEURS Emett 1 jour Rôle du service émetteur Service Titres o o o o o o o Le cadre règlementaire La tenue du registre Les Assemblées Générales Les Opérations sur Titres La Comptabilité Titres L Actionnariat Salarié Les évolutions à venir Service financier Objectifs Présenter le rôle et les prestations du Service aux Émetteurs Public concerné Toute personne souhaitant ou ayant besoin de connaître le fonctionnement de ces services spécifiques du Back-Office. Prérequis Connaître les marchés financiers Connaître les titres financiers 43

44 44

45 PRET-EMPRUNT DE TITRES PreEmp 1 jour Les organismes régulateurs : rôle et importance o L'Autorité des Marchés Financiers o La procédure KYC et ses objectifs : Know Your Customer o La réforme MiFID o L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution o Le comité de Bâle et Bâle 2 Le travail sur les risques : ceux qui en prennent et ceux qui se protègent o Le risque de marché o Le risque de contrepartie Les différents types de marché o Marchés organisés o Marchés de gré à gré (OTC) Quelles sont les principales utilisations du prêt-emprunt? o La couverture o L optimisation des portefeuilles o L optimisation fiscale Étude de cas : analyse de situations type demandant la mise en place d un prêt-emprunt de titres Définition opérationnelle : les éléments d une transaction o Fees, rebate o Taux de rétrocession de dividende o Recall o Type de garantie (cash, titres, pools) Cycle de vie d une opération de prêt-emprunt o Mise en place o Appel de marge / Gestion du collatéral o Retours partiels / complets o Gestion des Opérations Sur Titres o Rétrocession des dividendes Étude de cas : retracer les étapes d une opération de prêt-emprunt de titres de son initiation à son dénouement Les spécificités dans la gestion des prêts-emprunts de titres o Impact des évènements sur le titre prêté : arrêt du prêt (OST) Étude de cas : analyse de l impact des principales OST sur les opérations de prêt-emprunt 45

46 Points de vigilance : suivi du calendrier, non-respect des engagements et ses conséquences o Règlementation o Les pratiques de marché o Analyse du risque o Cas de suspens Étude de cas : analyse des risques à chaque phase d une opération de prêt-emprunt Objectifs Acquérir une connaissance des prêts-emprunts de titres. Acquérir le vocabulaire de base et connaitre les règles qui leur sont applicables. Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître les prêts-emprunts de titres, leurs mécanismes et leur utilisation. Professionnels ayant besoin d une revue du sujet, étudiants des universités, grandes écoles, alternants. Pré-requis Aucun 46

47 PRET-EMPRUNT DE TITRES Formation FLASH PrEmFl 3 heures Cette formation est une formation flash de 3h de façon à aller à l essentiel rapidement de façon précise et complète. Rappels de base o Régulateurs, autorités de tutelle et PSI, règles de fonctionnement des marchés domestiques o Modalités de fonctionnement des marchés organisés et OTC Quelles sont les principales utilisations du prêt-emprunt? o La couverture o L optimisation des portefeuilles o L optimisation fiscale Étude de cas : analyse de situations type demandant la mise en place d un prêt-emprunt de titres Définition opérationnelle : les éléments d une transaction o Fees, rebate o Taux de rétrocession de dividende o Recall o Type de garantie (cash, titres, pools) Cycle de vie d une opération de prêt-emprunt o Mise en place o Appel de marge / Gestion du collatéral o Retours partiels / complets o Gestion des Opérations Sur Titres o Rétrocession des dividendes Étude de cas : retracer les étapes d une opération de prêt-emprunt de titres de son initiation à son dénouement Objectifs Acquérir une connaissance des prêts-emprunts de titres. Acquérir le vocabulaire de base et connaitre les règles qui leur sont applicables. Public concerné Toute personne ayant besoin d une revue complète et rapide du sujet. Opérateurs, Divisions support, Managers, Membres des Comités de Direction et Exécutif. Pré-requis Aucun 47

48 INTRODUCTION A LA GESTION DES RISQUES Crise 1 jour Introduction au Risque o Définition o Le risque dans l entreprise o Les parties prenantes o Les domaines de risque o Stratégie face au risque o Cartographie o Traitement du risque Risques spécifiques o Risque stratégique o Risque opérationnel o Risque technique o Risque projet o Autres risques (liquidité, crédit, marché, contrepartie ) o La réputation o Risque systémique La sécurité o Sécurité de l information o Continuité de service o Gestion de crise Objectifs À l issue de ce cours, l étudiant, sans être devenu expert en gestion du risque, connaîtra les principales techniques de détection, d évaluation et de contrôle des risques. Il aura aussi acquis une meilleure compréhension des éléments de sécurité qui permettent de protéger l entreprise Public concerné Toute personne désirant ou ayant besoin de connaître ou d évaluer des risques Informaticiens, Chefs de Projet, Opérationnels, Managers Prérequis Aucun 48