William HALIMI Président-Directeur Général. Jean-Michel LAGARDE Directeur Général Adjoint. 27 mars 2012

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1 William HALIMI Président-Directeur Général Jean-Michel LAGARDE Directeur Général Adjoint 27 mars 2012 RESULTATS ANNUELS 2011

2 S O M M A I R E Les repères Les résultats 2011 Activité T estimée Stratégie et perspectives

3 La marque Barbara Bui Création par Barbara Bui Prêt-à-porter et accessoires de luxe Style mêlé d élégance intemporelle et d esprit rebelle Des fonctions essentielles intégrées Bureau de style Atelier de création Service presse Production sous-traitée Une marque détenue par le Groupe Les repères 3

4 Les réseaux de distribution Les boutiques en propre (Retail) Une vitrine pour la marque Une identité visuelle forte Un contact direct avec notre clientèle 11 points de ventes détenus en propre - 7 à Paris dont l Avenue Montaigne et Rue du Faubourg Saint Honoré - 2 à Milan : Via Sant Andrea et Via Manzoni - et 2 aux Etats Unis : New York, Wooster Street et Los Angeles, Rodeo Drive 6 boutiques en partenariat - 1 à Paris : Printemps Haussmann - 1 à Monaco : Galerie du Métropole - 3 en Russie : Le Goum à Moscou, Ekaterinbourg et Krasnodar - 1 à Beyrouth Un réseau de distribution sélectif (Wholesale) Une présence géographique internationale : 300 points de ventes Un contact avec les acheteurs professionnels des plus beaux points de vente multimarques Les repères 4

5 Historique 1983 Création de la société par Barbara Bui et William Halimi 1998 Introduction en bourse Stratégie offensive de développement 1999/ ère phase d expansion Forte croissance du CA multiplié par 4 en quatre ans (de 6 à 24M ) Développement du réseau de boutiques 2003/2004 Phase de consolidation Structuration du management 2005/ ème phase d expansion Affirmation du positionnement luxe Stratégie de croissance rentable : CA= 38 M (+25% de croissance) Signatures de partenariats internationaux Ouverture du nouveau Flagship store parisien du Faubourg St Honoré 2008/2009 Crise financière mondiale Bonne résistance du Groupe grâce à ses fondamentaux 2010 Reprise progressive du Retail 2011 Nouvelle stratégie de développement Croissance du CA 2011 : +9% à 31,9 M Ouverture du nouveau Flagship store de Los Angeles Ouverture de la boutique au Liban en partenariat Fév : lancement de la boutique en ligne Les repères 5

6 S O M M A I R E Les repères Les résultats 2011 Activité T estimée Stratégie et perspectives

7 Evolution de l activité En M 1 ère phase d extension Phase de consolidation 2 ème phase d extension Crise Nouvelle stratégie de développement Deux années en repli pour des cycles de 4 années de pleine croissance Une année d investissements stratégiques Une reprise 2011 freinée par la crise de l euro Un management expérimenté pour maintenir les fondamentaux de l entreprise Les résultats

8 Activité Retail Une bonne performance des boutiques Un chiffre d affaires de 13,4 M en croissance de +7% 42% du CA consolidé Contribution du Flagship de Los Angeles au T : 9% +10% +9% +3% +5% CA T1 CA T2 CA T3 CA T4 Les résultats

9 Activité Wholesale Une croissance régulière du réseau de distribution sélectif Un chiffre d affaires de 18,5 M en progression de +10% 58% du CA consolidé Un 4 ème trimestre marqué par un fort niveau de facturation de la saison P/E 2012 (2,4 M ) +52% +11% +7% CA T1 CA T2 CA T3 CA T4 Les résultats

10 Répartition géographique du CA Wholesale USA/Canada 8% France 29% Europe 19% Pays de l Est 28% Afrique Moyen-Orient 10% Asie 6% CA 2010 CA 2011 Les résultats

11 Chiffre d affaires par produit En M Var. BARBARA BUI 29,3 26,6 +10,1% Prêt-à-porter 20,2 17,9 +12,8% Chaussures 7,0 6,8 +2,9% Sacs 2,1 1,8 +16,7% KABUKI 2,6 2,7-3,7% TOTAL 31,9 29,3 +8,9% La marque Barbara Bui représente 92% du chiffre d affaires Groupe Une belle reprise des activités prêt-à-porter et accessoires Les résultats

12 Accessoires : 9,1 M de chiffre d affaires Les chaussures : 7,0 M 22% du CA consolidé 27% du Wholesale 16% de l activité Retail Barbara Bui Les sacs : 2,1 M 7% du CA consolidé 6% de la Wholesale 8% de l activité Retail Barbara Bui 29% de l activité en 2011 Les résultats

13 Compte de résultat consolidé En M Chiffre d affaires 31,90 29,28 Marge brute 18,60 16,77 Taux de marge brute 58,3% 57,3% Charges externes 10,59 8,85 Frais de personnel 7,56 7,15 Résultat opérationnel 0,45 0,77 Taux de marge opérationnelle 1,4% 2,6% Résultat financier 0,11 0,05 Charges d impôts -0,26-0,39 Résultat net part du Groupe 0,30 0,38 Taux de marge nette 0,9% 1,3% Un taux de marge brute à 58,3% en augmentation de 1 point Reprise des frais de commercialisation en augmentation de 14% A périmètre constant, hors charges de la nouvelle boutique de Los Angeles Le résultat opérationnel serait au même niveau que 2010 Le résultat net part du Groupe serait en progression Les résultats

14 Compte de résultat Los Angeles M 2011 Chiffre d affaires 0,49 Marge brute 0,37 Frais de commercialisation -0,68 Résultat opérationnel -0,31 * Exploitation de la boutique sur 5,5 mois Un taux de marge brute à 75,5% Des frais de commercialisation conformes à l ouverture d une nouvelle boutique Les résultats

15 Bilan consolidé simplifié Au 31 décembre M Actif Passif Immobilisations 7,79 6,70 Capitaux propres 10,23 9,93 Impôts différés actifs 1,01 0,89 Provisions 0,73 0,87 Stocks 6,69 5,43 Dettes financières 3,06 2,70 Clients 4,59 2,12 Passifs d impôts différés 0,17 0,11 Autres actifs courants 1,65 1,20 Fournisseurs 7,17 4,70 Trésorerie et équiv. 2,54 4,33 Autres dettes 2,90 2,37 Total 24,27 20,67 Total 24,27 20,67 Des capitaux propres à hauteur de 10,23 M soit 42% du total du bilan Les dettes financières représentent 30% des capitaux propres Des stocks clients et fournisseurs en progression Les résultats

16 Tableau des flux de trésorerie M MBA 0,93 1,14 Variation du BFR -1,19 0,86 Flux net de trésorerie généré par l activité -0,25 2,00 Investissements nets -1,92-0,79 Flux des opérations de financement 0,37-0,48 Variation de trésorerie -1,79 0,71 Accélération du BFR sous l effet de la croissance et des nouveaux projets (Los Angeles et Boutique en ligne) Une année d investissements partiellement financés par l emprunt Les résultats

17 Immobilisations incorporelles Détails des droits aux baux (en K ) Surface m 2 V.N.C Paris 62 rue du Faubourg Saint Honoré 50 Avenue Montaigne 67 rue des Saints Pères 35 rue de Grenelle 43 rue des Francs-Bourgeois 23 rue Etienne Marcel Milan Via Sant Andrea 17 Via Manzoni 45 New York Wooster Street Los Angeles Rodéo Drive KABUKI 13 rue de Turbigo 21 rue Etienne Marcel 25 rue Etienne Marcel Autre Baux sièges TOTAL boutiques valorisées à moins de 2 M La marque BARBARA BUI n est pas valorisée à l actif Les résultats

18 Informations boursières Répartition du capital au 31/12/2012 Dirigeants fondateurs 66% Nombre d actions : Code ISIN : FR Marché : Euronext Paris Compartiment C Capitalisation au 23/03/12 : 29,35 M Flottant 34% Cours de clôture Attentats du 11/09 15,5 2éme guerre du Golf Epidémie de SRAS 20,3 24,5 21,8 19,5 CA en M 22,7 28,4 Dégradation de l environnement éco mondial 33,8 37,4 30, , , Les résultats

19 S O M M A I R E Les repères Les résultats 2011 Activité T estimée Stratégie et perspectives

20 Tendances chiffre d affaires T Réseau Retail Ventes attendues en hausse de +8% Bon démarrage du P/E 2012 malgré un mois de février très difficile Réseau Wholesale Un chiffre d affaires global en retrait de -14% 26% de la saison P/E 2012 facturé en décembre 2011 versus 12% l an passé De novembre 2011 à avril 2012, le chiffre d affaires P/E 2012 confirme le carnet de commande P/E 2012 à +3% Le chiffre d affaires global du T attendu à 9,4 M Activité T estimée 20

21 Carnet de commandes Estimations Wholesale Hiver 2012 En M -5% +3% Activité T estimée 21 21

22 S O M M A I R E Les repères Les résultats 2011 Activité T estimée Stratégie et perspectives

23 Stratégie Poursuite des investissements sur des projets essentiels à l image et au développement de la marque Développement international au travers de l extension du réseau Boutiques soit en propre soit en partenariat Développement de la stratégie Barbara Bui on line Stratégie et perspectives 23

24 Barbara Bui, Rodeo Drive, Los Angeles Un projet majeur pour le Groupe Un emplacement stratégique pour l image de marque Une boutique de 450 m 2 sur deux niveaux Un démarrage positif Stratégie et perspectives 24 24

25 Barbara Bui au Liban Ouverture d une Boutique de 120 m 2 dans le centre de Beyrouth Un partenariat sur 5 ans avec un distributeur local Une vitrine pour tout le Moyen-Orient Stratégie et perspectives 25 25

26 Ouverture de la boutique en ligne Site traduit en 7 langues pour livrer 41 pays Tous les produits disponibles Prêt-à-porter Sacs Chaussures Accessible sur Ipad Stratégie et perspectives 26 26

27 Stars en Barbara Bui Jennifer Lopez Stratégie et perspectives 27

28 Stars en Barbara Bui Jessica Alba Stratégie et perspectives 28

29 Stars en Barbara Bui Zoe Saldana Stratégie et perspectives 29

30 Stars en Barbara Bui Fergie Back Eyed Peas Stratégie et perspectives 30

31 Stars en Barbara Bui Katy Perry Stratégie et perspectives 31

32 Stars en Barbara Bui Kristen Stewart Stratégie et perspectives 32

33 Stars en Barbara Bui Jennifer Lopez Emmy Rossum Zoe Saldana Jessica Alba Fergie Black Eyed Peas Katy Perry Kristen Stewart Evan Rachel Wood Jessica Chastain Kate Bosworth Stratégie et perspectives 33

34 Informations financières BARBARA BUI Jean-Michel Lagarde Directeur Général Adjoint ACTUS Corinne Puissant Relations Investisseurs Alexandra Prisa Relations presse Prochains évènements de communication financière CA T Semaine du 23 avril 2012 Assemblée générale 2 ème quinzaine de juin 2012 CA T Semaine du 23 juillet 2012 Stratégie et perspectives 34

35 William HALIMI Président-Directeur Général Jean-Michel LAGARDE Directeur Général Adjoint 27 mars 2012 RESULTATS ANNUELS 2011