Solutions de Performance Absolue

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1 Solutions de Performance Absolue Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs professionnels. (cf. détails et définitions à la fin du document).

2 Les périodes de crises ont remis en cause les modèles traditionnels jusqu alors considérés comme le fondement de l industrie de la gestion d actifs. Les investisseurs cherchent désormais à conjuguer recherche de rendement et conditions de marché diffi cile. Offrant un dispositif d encadrement des risques, Amundi répond à cette attente avec ses solutions Performance Absolue 1 1. Ces solutions ne proposent aucune garantie de performance ou de capital.

3 Solutions de Performance Absolue 3 QUi SOMMES-NOUS? Un leader de la gestion d actifs Avec plus de 860 milliards d euros d actifs sous gestion 1, Amundi est le 1 er Asset Manager européen et fait partie des 10 premiers acteurs mondiaux 2. Implantée dans plus de 30 pays à travers 5 continents, Amundi couvre les principaux marchés et zones d investissements. Engagée auprès de ses clients, Amundi a la volonté d offrir une présence locale forte ainsi qu une expertise d investissement mondiale. Pascal Blanqué Directeur du métier institutionnels et Distributeurs Tiers, CIO Notre expérience nous permet d accompagner effi cacement nos clients sur le long terme. Un gestionnaire mondial, multi-classes d actifs Amundi est reconnue pour son large éventail d expertises qui couvre la plupart des classes d actifs - produits de taux, actions - et stratégies - performance absolue et multiclasses d actifs. Cette richesse d expertises permet à Amundi de concevoir des solutions d investissement adaptées à ses clients. (1) Périmètre Amundi Group - Données au 31 décembre (2) Périmètre Amundi Group - Source IPE Top 400 publié en juin 2014, encours sous gestion à décembre 2013 retraités par Amundi des données relatives à la gestion privée.

4 4 UN LEADER EUROPÉEN DE LA PERFORMANCE ABSOLUE Amundi a l ambition de vous accompagner dans la mise en œuvre de votre allocation d actifs en vous orientant notamment vers des stratégies non traditionnelles telles que la performance absolue. Une expertise de longue date Depuis plus de 20 ans et le lancement du 1 er fonds VaR2 en 1999, Amundi a développé une gamme complète d expertises de Performance Absolue. Cette démarche a pour objectif de répondre aux besoins de recherche de valeur et de gestion des risques des investisseurs. Avec plus de 30 milliards d euros d encours sous gestion Performance Absolue 1, Amundi est un acteur majeur sur ce segment. S appuyant sur la solide expérience de 36 spécialistes, nos stratégies d investissement rassemblent toutes les ressources et compétences Performance Absolue d Amundi, regroupées au sein d une plate-forme spécialisée. Celle-ci s est construite autour des produits de taux, des actions, des solutions globales d allocation d actifs et d investissements alternatifs. La Performance Absolue chez Amundi 1 Volatilité Fonds de fonds alternatifs Plate-forme de comptes gérés Forex Global Macro 34 mds d encours 23 ans d historique de performance 36 spécialistes dédiés 1. Données périmètre Amundi Group au 31 décembre 2014.

5 Solutions de Performance Absolue 5 UNE philosophie D INVESTISSEMENT AU SERVICE DE VOS INTÉRÊTS Nos stratégies visent à offrir une performance absolue quelles que soient les conditions de marché, en tenant compte des besoins de nos clients 1. Laurent Guillet Directeur Général d Amundi London et Amundi Alternative Investments Une philosophie fondée sur 4 concepts clés Nos stratégies Performance Absolue appliquent une philosophie d investissement basée sur 4 concepts clés qui guident la mise en œuvre et le suivi de nos portefeuilles. Performance ajustée du risque Gestion du risque Transparence Liquidité Rechercher la performance absolue selon un niveau de risque et un horizon de placement donnés, en prenant en compte le budget de risque Un pilotage rigoureux du risque à chaque étape du processus d investissement Exigences UCITS et AIFMD De quotidienne à mensuelle Nos stratégies sont mises en œuvre grâce à de multiples solutions : fonds, mandats, fonds de fonds ainsi que des solutions et services de conseil sur-mesure. Des solutions de Performance Absolue dans un environnement plus protecteur 1 pour répondre à vos préoccupations de transparence 100 % onshore 100 % regulées L intégralité de nos fonds ouverts ou dédiés sont domiciliés en Europe. Toutes nos solutions, y compris nos fonds sous-jacents, sont conformes aux régulations européennes avec la mise en œuvre des directives AIFM et UCITS. 100 % contrôlées Nos processus sont pilotés par un département de gestion des risques indépendant, en charge de leur bonne conformité avec les normes et méthodes d Amundi ainsi que les régulations et procédures. La directive AIFM (Alternative Investments Fund Managers) vise à créer un cadre réglementaire et de surveillance global, efficace pour les gérants de fonds d investissement au sein de l UE. Le passeport délivré par la directive permet aux gérants de commercialiser les fonds alternatifs dans l UE auprès des investisseurs professionnels. La directive a été publiée au Journal Officiel de l Union européenne le 1er juillet 2011 et a été mis en place le 22 juillet Les solutions ne proposent aucune garantie de performance ou de capital.

6 6 DES STRATÉGIES QUI RÉPONDENT À VOS BESOINS Nos solutions sont construites autour d une approche orientée client et la préoccupation majeure de vous aider à atteindre vos objectifs. Laurent Bertiau Directeur adjoint du métier Institutionnels et Distributeurs Tiers en charge du commercial Au cours des dernières années, les investisseurs ont changé leur approche de gestion cœur de leur allocation d actifs. Ils se concentrent davantage sur des stratégies innovantes qui visent à offrir des performances décorrélées des classes d actifs traditionnelles ainsi qu un suivi des risques important. 1 Vos exigences pour votre allocation d actifs... Encadrement des risques Faible corrélation avec les classes d actifs traditionnelles Liquidité Pilotage et contrôle des risques indépendants de la gestion Croissance régulière potentielle des rendements Approche diversifiée Grande flexibilité : pas d indice de référence, pas de tracking error Rendements positifs quelles que soient les conditions de marché De quotidienne à mensuelle...peuvent être mises en Œuvre grâce à des stratégies, à choisir selon vos priorités Objectif principal Prise de risque corrélée à un objectif de performance modérée Rendement potentiel avec une approche diversifiée Valorisation du capital avec une prise de risque élevée Market Neutral Multi-strategies Long/Short Actions Stratégies principales Relative Value Forex Global Macro Long/Short Crédit Event-driven Arbitrage de Volatilité Trading systématique Volatilité directionnelle Donné à titre illustratif uniquement, n offre aucune garantie de performance ou de capital. 1. Ces solutions ne proposent aucune garantie de performance ou de capital

7 Solutions de Performance Absolue 7 solutions de performance absolue pouvant vous aider à atteindre vos objectifs votre objectif : Privilégier une prise de risque corrélée à un objectif de performance modérée Les investissements dans les produits benchmarkés sont sensibles à la variation des taux d intérêts. Si la minimisation de la volatilité est une priorité pour votre allocation d actifs, il sera pertinent de vous orienter vers une stratégie prudente. Celle-ci visera à offrir un profil de rendement-risque piloté afin de réduire ces risques. Par exemple, les solutions mises en œuvre via des stratégies Relative Value recherchent une performance positive en exploitant les écarts de prix sur les différents marchés, tandis que les stratégies Market Neutral visent à tirer profit des variations de prix sur un ou plusieurs marchés. Quelle que soit la stratégie utilisée, l accent est mis sur le suivi des risques. La stratégie Forex, par exemple, applique des contrôles stricts du risque afin de limiter le drawdown. Rechercher un rendement potentiel grâce à une approche diversifiée Les stratégies de Performance Absolue visent à fournir des rendements stables avec un suivi rigoureux de la volatilité. Elles cherchent à offrir des rendements positifs, tout en offrant une protection contre les mouvements baissiers du marché à court terme 1. Rendement constant et diversification ne sont pas incompatibles. Avec une stratégie Global Macro, votre portefeuille visera des rendements positifs indépendamment de l évolution du marché, pour un objectif donné de rendement et une contrainte de budget de risque. Ceci peut également se retrouver dans un portefeuille flexible qui applique une stratégie de Trading Systématique. Grâce à la diversification, ce type de stratégie investit au sein d un large univers d investissement afin d offrir un profil de rendement ajusté au risque. Viser la valorisation du capital en prenant un risque élevé Offrant un profil de rendement-risque plus élevé, ce type de stratégie peut être utilisé si vous recherchez la valorisation du capital sur le long terme, associé à un risque important. Comme pour la Volatilité Directionnelle, ces stratégies sont fondées sur les convictions les plus fortes du gérant de portefeuille. Les processus de volatilité actions peuvent utiliser les turbulences de marchés comme source de potentiel de performance 1. Pour cela, ils ont recours à l utilisation d options et de contrats à terme visant à offrir transparence et liquidité, ainsi qu à écarter le risque de contrepartie. Exploiter les inefficiences de prix permet également de générer de la performance, comme c est le cas pour les stratégies Event Driven qui mettent l accent sur les opportunités liées à des événements affectant des entreprises. Facteurs de risque Les investissements dans des fonds de performance absolue sont soumis aux fluctuations de marché en raison de l utilisation d instruments financiers, d actions et d obligations. Ils sont principalement soumis aux risques de taux d intérêt, de crédit et de remboursement anticipé liés aux obligations. En fonction de l orientation d investissement de chaque fonds de performance absolue, les principaux risques identifiés sont le risque de change, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de marché, le risque de liquidité, les risques inhérents aux transactions sur instruments dérivés, les risques liés à la gestion et à la stratégie d investissement, le risque de volatilité, ainsi que les risques liés aux pays en développement et aux PME. Les investisseurs sont invités à consulter les prospectus des fonds pour une description détaillée des risques. 1. Les solutions ne proposent aucune garantie de performance ou de capital.

8 8 COMMENT investir Nos solutions de Performance Absolue peuvent se décliner sous de nombreuses formes et structures. Votre responsable commercial vous aidera à développer et mettre en œuvre une solution sur-mesure intégrée, partiellement ou en totalité. amundi élabore des solutions intégrées en fonction de Vos besoins spécifiques Avant d implémenter votre solution, nous analysons ensemble vos objectifs de rendement et votre portefeuille actuel. Dans la construction de la solution, nous prenons en compte vos lignes directrices relatives à vos contraintes de passif, réglementaires et fi nancières. Notre objectif est de vous impliquer dès le début de l élaboration de la solution et vous accompagner tout au long du processus dans sa consolidation, quelles que soient votre priorité et la solution souhaitée. La solution sera fonction des exigences de votre allocation d actifs globale et de l étendue de votre implication dans sa réalisation. fonds ouverts solutions sur mesure Fonds dédiés, mandats partenariat Conseil, plate-forme de comptes gérés Un niveau élevé de transparence et d accessibilité pour des solutions cohérentes avec Votre allocation d actifs globale Les réglementations UCITS et AIFM ont renforcé la transparence de nos solutions d investissement, nous permettant ainsi de mieux en évaluer et atténuer les risques et de vous fournir un pilotage des risques ainsi que des rapports de performance rigoureux. Vous bénéfi ciez d échanges réguliers avec votre responsable commercial et votre équipe de gestion. Nous assurons les canaux actifs de communication et d information, et échangeons sur la bonne compréhension de vos directives et objectifs de placement. Cette transparence nous permet non seulement d examiner les performances passées et les implications de l environnement économique mondial sur votre allocation d actifs, mais également de décider ensemble des éventuels ajustements.

9 Solutions de Performance Absolue 9 Proche de vous, proche de vos besoins Le partenariat qui lie Amundi et ses clients se définit par une forte proximité et une même vison sur le long terme. Vos contacts commerciaux dédiés peuvent construire, avec vous, une solution répondant à vos besoins. Vos contacts Responsable Global des clients institutionnels Pierre Cailleteau pierre.cailleteau@amundi.com Responsable Global de la distribution externe Christian Pellis christian.pellis@amundi.com Responsable Global clients corporate Thierry Ancona thierry.ancona@amundi.com

10 Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Il ne doit pas être remis au grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux US Persons. Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l Union Européenne, les investisseurs Professionnels au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 MIF ou, le cas échéant au sens de chaque réglementation locale et, dans la mesure où l offre en Suisse est concernée, les investisseurs qualifiés au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC) et de l Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) telles que modifiées. Ce document ne doit en aucun cas être remis dans l Union Européenne à des investisseurs non Professionnels au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des investisseurs qui ne répondent pas à la définition d investisseurs qualifiés au sens de la législation et de la réglementation applicable. Le présent document vous est fourni à titre d information uniquement et il ne constitue en aucun cas une offre d achat ou une sollicitation de vente et ne peut être assimilé ni à sollicitation pouvant être considérée comme illégale ni à un conseil en investissement dans les OPCVM, fonds et SICAV (les produits ) d Amundi. Ce document ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit ; il est fourni à partir de sources qu Amundi considère comme étant fiables. Toutes les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées sans préavis. Amundi n accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l utilisation de toutes informations contenues dans ce document. Amundi ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Les informations contenues dans ce document vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l accord écrit préalable d Amundi, à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à Amundi ou à ses fonds de se conformer aux obligations d enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les produits ou compartiments d un même produit ne sont ou ne seront pas nécessairement enregistrés ou autorisés à la commercialisation dans toutes les juridictions, ni accessibles à tous les investisseurs. Investir implique des risques. La performance des produits n est pas garantie. Par ailleurs, les performances passées ne constituent en aucun cas une garantie ou un indicateur fiable de la performance actuelle ou future. La valeur d un investissement dans les produits et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Par conséquent, les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les produits, préalablement à toute souscription, de s assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque produit. Les souscriptions seront uniquement acceptées sur la base des derniers Prospectus complet et document d information clé pour l investisseur (DICI) du produit concerné, de ses derniers rapports annuel et semestriel et de ses Statuts qui peuvent être obtenus gratuitement au siège social de la société de gestion. Les informations contenues dans le présent document sont réputées exactes à avril 2015.

11 Plus d infos sur nos solutions de Performance Absolue : amundi.fr

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