Le solaire photovoltaïque Centrale solaire au sol: les étapes technico-économiques pour le développement du projet

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1 Le solaire photovoltaïque Centrale solaire au sol: les étapes technico-économiques pour le développement du projet EFE, Paris, 27/01/2010 Yannick BAUER, Co-directeur Juwi EnR

2 juwi, l énergie est là 2

3 Notre offre Votre partenaire de A à Z juwi vous accompagne dans toutes les étapes de développement de vos projets d énergies renouvelables. Depuis 1996, nous développons, construisons, finançons, exploitons et assurons la maintenance de projets dans le secteur de l éolien, du solaire et de la biomasse. 3

4 Nos métiers / Nos références Eolien Notre métier historique 350 éoliennes réparties sur 60 sites Soit 500 MW installés Photovoltaïque Au sol, en toiture, en parking installations Soit plus de 300 MW c installés Spécialiste mondiale de la centrale au sol Biomasse Installations, cabine énergétique, production de granulés 4 installations kw installés 4

5 Notre siège, reflet de nos valeurs Juillet 2008 : inauguration de notre nouveau siège Les bureaux les plus efficaces en énergie au monde! Août 2009 : inauguration d un second bâtiment Une capacité d accueil de 600 employés! Consommation annuelle de moins de 25 kwh/m 2 2 /m 2, 10 fois plus économe qu une maison standard Autonomie énergétique Bâtiment zéro émission de CO 2 Les bureaux de Wörrstadt, récompensés par le prix Protection Climat Nos objectifs? 100% d énergies renouvelables et un système d approvisionnement en énergie à la fois sûr, respectueux de l environnement et à prix stable. 5

6 Les centrales solaires au sol, pourquoi? 6

7 Pourquoi le solaire? Le rayonnement reçu par la Planète permettrait de couvrir fois la consommation mondiale annuelle en énergie! Il n y a donc pas d équivalent énergétique en terme de potentiel! Mais comment en tirer partie? 7

8 Pourquoi des centrales solaires au sol? Amélioration des rendements (meilleure orientation, ventilation ) Sécurité (chantier et fonctionnement) Raccordement au réseau plus aisé mais surtout: La disponibilité des grandes toitures adaptées au PV est finalement restreinte Economies d échelle et gains en coûts très importantes sur les composants et les chantiers La taille importante des projets et la meilleure planification des installations permettent d offrir une visibilité aux fabricants (modules, onduleurs.) de nature à susciter nouveaux investissements dans l outil de production et dans l innovation (R&D) => En résumé: le meilleur moyen d atteindre un kwh compétitif (parité réseau, voire bien moins cher encore) et de susciter le décollage du chaînon manquant : le stockage et la suppression progressive de l effet de l intermittence (batteries, smarts grids, etc.) => Et bien sûr l électricité la moins chère pour le consommateur et pour le contribuable en attendant l atteinte de la parité réseau (cf. CSPE)! 8

9 Où implanter les centrales au sol? Avant tout, dans les zones présentant un faible potentiel de conflit d usage! - Terrain vagues à proximité d habitations (friches) - Surfaces artificialisées (ex: zones de parking) - Zones industrielles - Sites présentant une pollution antérieure - Zones tampons le long de grandes artères (délaissés d autoroute) - Zones de stockage de déchets, terrils - Anciennes carrières - Surfaces à haut niveau d imperméabilisation sans fonctions particulières -etc => Mais ces zones sont rares et représentent souvent des surfaces d un seul tenant relativement petites (moins de 3 ha)! Cependant, les terrains agricoles constituent une piste qu on ne peut pas simplement écarter par principe, sous réserve d observer des précautions très strictes: - Uniquement terrains à très faible valeur agronomique - Double utilisation des terrains en plus du PV: Valorisation animale (ovins, apiculture ), végétale (maraïchage, pépinière) - Opportunité environnementale et sociétale: compensations en favorisant l installation de jeunes agriculteurs ou la culture biologique, etc. 9

10 Affectation des sols en France (en ha) Relativisons un peu! Arrachage annuel de vignes en Languedoc Roussillon Photovoltaïque au sol (Grenelle = MWc) SAU artificialisée annuellement en France Extension forestière annuelle Surfaces consacrées aux agro-carburants en 2007 Surface bâties (2004) Surface de pelouses et jardins (2004) SAU artificialisée entre 2000 et 2020 Photovoltaïque au sol (100% de la consommation française) Surfaces de parking et routes (2004) Surface d'agro-carburants à 10% d'incorporation km2 de panneaux photovoltaïques suffiraient à couvrir la totalité de la consommation électrique en France! 10

11 Où en sont nos voisins? Relativisons un peu plus encore! - Le Grenelle de l Environnement prévoit MWc installés fin 2020 (sans préciser le partage entre centrales en toiture et centrales au sol) Le chiffre est inédit et ambitieux pour la France mais il ne s agit jamais que de la puissance déjà installée en Allemagne fin 2008! - Part des centrales au sol dans les pays voisins à fin 2008: Allemagne (N 1): Espagne (N 2): 700 MWc, soit une part de 13%, sur un total de 5.300MWc 2.400MWc, soit une part de 92%, sur un total de MWc Deux modèles de développement différents, très en avance sur la France*, mais bien loin du compte encore! Au vu du potentiel de la ressource solaire et de la réduction potentielle des coûts, quel résultat à long terme peut on viser autre que 100% de solaire!!! *L Espagne a depuis quasiment stoppé son développement car n ayant pas su trouver le juste milieu entre promotion de la filière et maîtrise des marges de ses acteurs. L effet d aubaine a fait exploser les coûts pour le contribuable! => Le rôle et la responsabilité du politique dans le décollage de la filière est prépondérant! (cf. récent débat autour du tarif d achat en France en Janv ) 11

12 La chaîne de valeur du solaire photovoltaïque 12

13 La chaîne de valeur du PV 13

14 Les différents métiers et modèles économiques associés (1) Bureaux d études - Dimensionnement technique, conception de la centrale, assistance à maîtrise d ouvrage -Exemples: Transénergies, Axenne, etc. - Mode de rémunération: Payés à la mission, au forfait ou au temps passé (2) Systémier ou intégrateur: Fournisseur EPC -(Engineering Procurement Construction) - Réalisation clé en main de centrales (pour son compte ou pour le compte de tiers) - Possède en général un bureau d études en interne - Exemples(pour compte de tiers): Juwi, Phoenix, Beck, etc. - Mode de rémunération: Prix clé en main (Composants + travaux + Maîtrise d Œuvre) (3) Développeurs de projets PV (ou «porteurs de projets») - Montage du projet / Notions d aménagement du territoire / Fédérateur d acteurs locaux - Obtention de l ensemble des autorisations administratives - Modes de rémunération: Prix du projet fonction des revenus (donc du tarif d achat et de l ensoleillement), corrigé par l état de l offre et de la demande! - Modèle 1: Développeur «pur» => Revente uniquement des droits administratifs du projet (PC, PTF) à un exploitant / investisseur -Exemples:une myriade d acteurs de petite taille - Modèle 2: Développeur clé en main => Revente du projet clé en main complet à un exploitant / investisseur (en réalisant lui- même la centrale ou en la sous-traitant à un intégrateur EPC) -Exemples:Juwi, etc. 14

15 Les différents métiers et modèles économiques associés (4) Exploitant / investisseur - «Propriétaire» (fonds propres) de la centrale - Mode de rémunération: dividendes reversés par la société d exploitation du projet (après paiement des frais d exploitation, du crédit et de la constitution des réserves) - Modèle 1: Rachat de droits de projets à des développeurs purs ou de projets clés en main à des développeurs intégrés => vision financière de l investissement -Exemples:Fonds d infrastructure (DIF, Macquarie), Fonds bancaires, Eolfi, Akuo - Modèle 2: Développement en interne de projets et sous-traitance de la construction à des intégrateurs EPC => vision plus industrielle de l investissement -Exemples:EDF EN, GDF SUEZ, EON, POWEO, SECHILIENNE, SOLAIRE DIRECT, etc - Modèle 3: Exploitant 100% intégré (développement + EPC) -Exemples:Juwi, etc. (5) Exploitant délégué - Contrat de prestation avec l exploitant (télésurveillance, maintenance ) - Suivi technique et/ou administratif de la centrale - Possibilité de délégation totale: l exploitant délégué agit alors pour le compte de l exploitant (vis-à-vis des fournisseurs, des assurances, d EDF, etc.) - Modes de rémunération: => facturation à l intervention (maintenance préventive et curative) => facturation au forfait + pièces et main d oeuvre => facturation à la performance (atteinte d une disponibilité et/ou d un performance ratio) -Exemples: la plupart des intégrateurs EPC (Juwi, Phoenix, etc.) 15

16 La chaîne de valeur Développement Financement Réalisation Exploitation Développement Ingénierie Financement Approvisonnem t Construction Exploitation (Tech. & Com.) Etude de site Promesses de bail Permis de construire Autorisation de raccordement (PTF) Autorisation d exploiter Contrat d achat Planification des ressources Conception technique Dimensionnem t Calcul des coûts Analyse terrain Analyse économique Création de la société de projet Préfinancement Structure de financement Taxes et assurance Vérification et négociation des contrats Vente du projet Contrats fournisseurs Passation marchés Services et logistiques Maîtrise d oeuvre Assurance Qualité Réception Surveillance technique du fonctionnement & Analyse des défauts Maintenance & Service Bilans / Comptabilité Réunions d actionnaires Contrôle des contrats Les acteurs peuvent être intégrés verticalement à 100% ou intervenir sur une seule partie de la chaîne de valeur. Le modèle d un acteur peut même varier projet par projet Exemple: juwi développe, conçoit, finance, réalise et exploite des centrales aui sol (modèle intégré 100%), mais peut aussi intervenir sur un contrat EPC (Ingénierie, Approvisionnement, Construction) 16

17 Zoom sur le métier de développeur Les étapes de la réalisation d un projet 0 - Analyse territoriale (Enjeux naturels, patrimoniaux, techniques et économiques) C O N C E R T A T I O N 1 - Identification du site / Etudes de pré-faisabilité 2 - Délibération de la collectivité locale / Premiers accords fonciers 3 - Etudes de faisabilité (Etudes d impact, études de sol ) /Conception de la centrale photovoltaïque / Réalisation dossier de permis de construire 4 Instruction et Obtention du Permis de Construire (Enquête Publique) 5 - Etudes de raccordement au réseau national d électricité 6 Phase de financement (en interne ou en externe selon le modèle) 7 - Travaux de la centrale photovoltaïque et de raccordement au réseau national d électricité / mise en service (en interne ou en externe selon le modèle) 8 - Exploitation 9 - Démantèlement et remise en état du site 17

18 Le financement d un projet de centrale PV Les principaux acteurs du financement Développeur Marge Un jeu à 3! Optimisation Banque DSCR Investisseur IRR Un jeu à somme nulle? -Le développeur (porteur de projet) cherche à maximiser sa marge -L investisseur cherche à augmenter sa rentabilité -La Banque cherche à réduire le risque de l opération Autour gravitent une somme d acteurs: propriétaires fonciers, intégrateurs, assureurs, avocats-conseil, etc.. 18

19 Le financement de projets La La cascade des des cash cash flow flow ou ou comment raisonne (ou (ou du du moins moins devrait devrait raisonner ) un un financeur de de projets projets Augmentation du chiffre d affaires du groupe juwi en millions d ( : estimations) Revenus (chiffre d affaires) Coûts d exploitation (O&M, loyers, assurances ) Service de la dette Réserves (DSRA, MRA, DSA) Dividendes 19

20 Financement de projet Les bases Caractéristique 1 : Trésorerie basée sur l emprunt Le crédit pour le financement de projet dépend du fait que les flux de trésorerie futurs soient stables, sûrs et prévisibles. Le créditeur accorde un prêt au projet sur la base que les flux futurs de trésorie soit suffisants pour couvrir les coûts en cours (i) et les coûts de la dette (ii). Exigences: Une technologie éprouvée (Qualité fournisseur + vrai clé en main EPC!) Perspectives positives du marché La robustesse et la fiabilité des flux de trésoreries affectent le crédit disponible. Utilisation de Modèles de rentabilité (Modèle de Flux de trésorerie) L évaluation d un projet est basé sur le développement des flux de trésoreries projetés et du respect des ratios financiers (Covenants) Critères financiers Pour les Banques: Debt Service Coverage Ratio (DSCR) DSCR = Flux de trésorerie sur la Période Dette sur la Période Pour les investisseurs: Internal Rate of Return (IRR)/ Taux de rentabilité interne (TRI) IRR = Taux à comparer avec la rentabilité d autres types d investissements 20

21 Financement de projet Les bases Caractéristique 2 : Partage des risques Développement Réalisation Exploitation Faisabilité Les permis Le raccordement au réseau Expertise Durée de vie du Projet Un prix fixe La date d achèvement Les achats Les sous-traitants Production (Quantité) Marché (Prix) Frais d exploitation Pannes / remplacement Finance Cadre politique et juridique Force Majeure Environnement 21

22 Financement de projet Les bases Caractéristique 3 : Recours Recours Entier Limité Aucun Mise en service Réception Temps Phase de construction Phase d achèvement Phase d exploitation Phase de construction Le promoteur / prestataire EPC / entrepreneur général est responsable pour les dépassements de coûts, les contraintes de liquidité, les sous-performance Recours entier ou limité pour le futur exploitant Phase d achèvement L obligation du promoteur / prestataire EPC / entrepreneur général n est réputée accomplie que si la réception est prononcée. Phase exploitation Après la réception effective commence le véritable financement du projet, à savoir, les créditeurs de capitaux propres et capitaux empruntés n ont plus aucune obligatio envers les promoteurs/ prestataire EPC / entrepreneur général Garanties promoteurs / prestataire EPC / entrepreneur général doivent être levées Les emprunteurs ont uniquement accès aux flux de trésorerie des projets, ainsi que les actifs et les droits du projet Certains projets n atteignent jamais le statut de financement de projet, parce qu ils ne remplissent pas les critères de réalisation 22

23 Des réalisations exemplaires Parc photovoltaïque de Brandis, 40 MWc, ancien aéroport militaire 23

24 Des réalisations exemplaires Parc photovoltaïque de Lieberose, 53 MWc, ancien aéroport militaire 24

25 Des réalisations exemplaires Parc photovoltaïque de Mehringer Höhe, 3,5 MWc 25

26 Des réalisations exemplaires Parc photovoltaïque de Rapale (Corse), 7,7 MWc 26

27 Merci pour votre attention! Contact: Yannick Bauer juwi EnR Europôle de l Arbois Avenue Louis Philibert - Pavillon Beltram Aix-en-Provence Cedex 3 Tel (0) bauer@juwi.fr 27