2015 Enquête mondiale sur le sentiment des investisseurs PRINCIPAUX RESULTATS

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1 2015 Enquête mondiale sur le sentiment des investisseurs PRINCIPAUX RESULTATS

2 2015 Enquête mondiale sur le sentiment des investisseurs Comment les investisseurs envisagent-ils leurs investissements dans un environnement complexe et mondialisé? Pour le savoir, nous menons depuis cinq ans une enquête mondiale sur le sentiment des investisseurs. Notre enquête annuelle étudie leurs comportements et leurs attentes pour l année à venir. Les résultats de l édition 2015 démontrent, à nouveau, l optimisme des investisseurs pour l année à venir, sentiment persistant depuis notre première étude menée en Mais la résilience de ce sentiment est atténuée par un sentiment d incertitude qui pourrait décourager certains investisseurs à tenter de réaliser leurs objectifs financiers de long-terme. Le sentiment des investisseurs a-t-il changé après une année très contrastée sur les marchés financiers? Ou bien les investisseurs continuent-ils à voir des opportunités à l horizon? Notre étude apporte un éclairage intéressant à ces questions, et à bien d autres Investisseurs 23 Pays 6 Continents 2

3 2015 Enquête mondiale sur le sentiment des investisseurs Principaux résultats - Monde Performance des marchés boursiers Si 2014 a été une année mitigée pour les marchés boursiers dans le monde, une majorité d investisseurs (58%) pensent que leur marché domestique va enregistrer une performance positive cette année. A plus long terme, les investisseurs des Etats-Unis et du Canada montrent le plus fort optimisme pour la progression de leurs titres (64%) alors que ceux d Amérique Latine se montrent les plus réservés (46%). Perspectives sur les différentes classes d actifs Les actions ont la préférence des investisseurs : 59% d entre eux prévoient que cette classe d actifs présentera la meilleure performance en L immobilier se classe second, avec 52% d investisseurs anticipant une surperformance sur les autres actifs. Enfin, 39% des investisseurs pensent que les métaux précieux offriront la meilleure performance cette année. Divergence entre marchés émergents et marchés développés Les investisseurs des pays émergents sont nettement plus enclins que leurs pairs des pays développés à désirer modifier leur allocation d actifs cette année, puisqu ils sont par exemple presque deux fois plus nombreux que ces derniers à envisager d augmenter leur pondération sur les produits obligataires en Optimisme des investisseurs Malgré des vents contraires sur les marchés actions en 2014, les investisseurs restent confiants dans leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers. Au niveau mondial, quatre investisseurs sur cinq sont optimistes ou très optimistes concernant l atteinte de leurs objectifs, ce qui reste stable par rapport à Evolution des allocations de portefeuilles Bien que certains investisseurs maintiennent une approche attentiste avec leur portefeuille, de nombreux autres envisagent des modifications de leurs allocations actuelles. Les investisseurs sont plus enclins à augmenter leur pondération en actions (32%), tandis que les investissements alternatifs attirent moins de suffrages (17%). De plus, les investisseurs sont deux fois plus nombreux à souhaiter augmenter leur allocation en actions (32%) qu à la diminuer (14%). Les investisseurs obligataires sont quant à eux davantage tentés par un changement de leur allocation (44%) que par un maintien de cap (43%) pour Où trouver des opportunités en 2015? Près de sept investisseurs sur dix pensent que les meilleures performances actions se trouveront en dehors de leur marché domestique cette année et voient principalement des opportunités aux Etats-Unis, au Canada et en Asie. Pour l obligataire, les résultats sont sensiblement les mêmes. 20% des investisseurs indiquent qu ils pensent trouver les meilleures rentabilités obligataires aux Etats-Unis et au Canada, tandis qu ils sont 15% à espérer obtenir les meilleures performances en Asie. 3

4 Sentiment des investisseurs français 1 La majorité des investisseurs anticipe une hausse des marchés en 2015, et l Asie est vue comme la région la plus porteuse pour les actions 2 Les actions, les métaux précieux et l immobilier sont les classes d actifs dont la rentabilité attendue est la plus élevée 3 Malgré un certain pessimisme sur la situation actuelle, les investisseurs restent confiants dans leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers 4 Les actions vont être la première classe d actifs à profiter du changement des allocations 5 L épargne bancaire, l immobilier et les actions sont les trois supports d investissement privilégiés par les investisseurs 6 La baisse des rendements des fonds en euros constitue une incitation importante à choisir d autres supports d investissement 7 Le marché français est une zone d investissement largement privilégiée 8 Les investisseurs sont inquiets de la possibilité d une crise de la dette souveraine dans l Eurozone, mais aussi du chômage et de la santé de l économie mondiale 9 Le site institutionnel des sociétés de gestion devance les autres médias sociaux pour s informer sur les investissements 4

5 1 La majorité des investisseurs anticipe une hausse des marchés en 2015, et l Asie est vue comme la région la plus porteuse pour les actions. 56% des investisseurs français anticipent une performance positive du marché français en 2015, contre 52% l'année précédente, ce qui témoigne d'un regain d'optimisme. Les investisseurs français ont des attentes plus élevées que l année dernière concernant les performances boursières. 38% s attendent à une hausse modérée du marché, et 18% à une forte hausse du prix des actifs. Concernant le marché actions, les investisseurs français continuent de penser que l Asie va offrir les meilleures rentabilités en 2015 (25%) et au cours des 10 prochaines années (28%). Les Français sont légèrement moins optimistes pour leur marché, puisque 21% d entre eux pensent que le pays affichera les meilleures performances boursières en 2015, et 12% considèrent qu il surperformera les autres marchés sur la décennie. INVESTISSEURS MONDIAUX ANTICIPANT UNE HAUSSE DE LEUR MARCHE EN 2015 Au niveau mondial, 58% des investisseurs prévoient une hausse de leur marché domestique cette année. En France, ce chiffre se monte à 56% France : 56% 64% Etats-Unis & Canada 62% Europe 56% Asie Pacifique 46% Amérique Latine 5

6 2 Les actions, les métaux précieux et l immobilier sont les classes d actifs dont la rentabilité attendue est la plus élevée Les investisseurs français considèrent que les actions et les métaux précieux seront les actifs offrant la meilleure rentabilité en 2015, et continueront de l être au cours des 10 prochaines années. RENTABILITE ATTENDUE DES DIFFERENTES CLASSES D ACTIFS Les actions semblent présenter le meilleur potentiel pour les investisseurs français pour 2015 comme pour les dix prochaines années Actions 21% 27% Métaux précieux 17% 18% Immobilier 15% 18% Matières premières (hors métaux) Placements alternatifs 12% 13% 8% 9% prochaines années Epargne bancaire / Dépôts à terme 7% 5% Devises 6% 4% Obligations d'entreprises 5% 7% Titres souverains 3% 4% 6

7 3 Malgré un certain pessimisme sur la situation actuelle, les investisseurs restent confiants dans leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers Malgré un certain pessimisme sur la situation présente, près de 3/4 des investisseurs français sont confiants dans leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers 72% se disent optimistes, parmi lesquels 9% sont très optimistes 28% se disent pessimistes, parmi lesquels 2% sont très pessimistes LES PLUS GRANDS CHANGEMENTS EN TERMES D OPTIMISME La France est l un des cinq pays dont l optimisme relatif à la réalisation des objectifs d investissements a le plus varié depuis l année dernière. +9% UK +12% France +14% Espagne +12% Chine -19% Brésil La plus grande partie des investisseurs français évalue le succès de leur investissement entre 3 et 5 ans. 28% 1 à 2 ans 41% 3 à 5 ans 11% 6 à 11 mois 4% Moins de 6 mois 14% 6 à 10 ans 3% Plus de 10 ans 7

8 4 Les actions vont être la première classe d actifs à profiter du changement des allocations Les actions vont être la première classe d actifs à profiter du changement des allocations ; toutefois, seul un peu plus d un sondé sur quatre répond en ce sens. Plus de la moitié des investisseurs ne prévoit pas de modifier leur allocation en obligations et liquidités. EVOLUTION DES PORTEFEUILLES Les investisseurs sont le plus enclins à augmenter leurs allocations pour la classe actions Actions 27% Hausse 16% Baisse 40% Stable 18% Pas de détention Obligations 25% Hausse 16% Baisse 52% Stable 7% Pas de détention Placements alternatifs 14% Hausse 10% Baisse 33% Stable 43% Pas de détention Liquidités 16% Hausse 16% Baisse 57% Stable 12% Pas de détention 8

9 5 L épargne bancaire, l immobilier et les actions sont les trois supports d investissements privilégiés par les investisseurs Les comptes épargne bancaire, l immobilier et les actions ont la préférence des Français lorsqu il s agit d investir. Les fonds en euros sont également plébiscités, mais la baisse de leurs rendements devrait inciter les investisseurs à augmenter la part allouée aux unités de compte. Les comptes épargne bancaire connaissent une baisse de leur attractivité depuis MODIFICATIONS PREVUES DES ALLOCATIONS ACTUELLES Les investisseurs sont les plus enclins à augmenter leurs allocations pour la classe actions Epargne bancaire / Dépôts à terme Immobilier Actions 37% 38% 34% 31% 28% 30% Fonds Euro des contrats d assurance-vie NA 23% Métaux précieux Obligations d entreprise 8% 14% 15% 15% Matières premières (hors métaux) Titres souverains Devises Aucun des éléments mentionnés ci-dessus 8% 11% 8% 6% 5% 7% 14% 17% 9

10 6 La baisse des rendements des fonds en euros constitue une incitation importante à choisir d autres supports d investissement Face à la baisse du rendement des fonds en euros, environ 60% des souscripteurs d assurances-vie multi-supports souhaitent augmenter leur allocation en unités de compte. Pour près d un investisseur sur 10, la hausse de l allocation sera très significative, de l ordre de 50 à 70%. HAUSSE PREVUE DE L ALLOCATION EN UNITES DE COMPTE La baisse des performances du fonds en euros se traduit par des comportements différents 42% Fonds en euros 28% 21% 8% 1% 10% 30% 50% 70% Autre Dans le cas où les unités de compte seraient des parts d OPCVM, la performance du fonds serait le premier critère de sélection, suivie des conseils financiers prodigués par les professionnels de l investissement. FACTEURS DETERMINANTS DU CHOIX D UN INVESTISSEMENT Les critères sont à la fois quantitatifs et qualitatifs Performance de l'investissement Conseils de professionnels Réputation du gestionnaire Informations sur le fonds Frais 39% 17% 14% 16% 14% 10

11 7 Le marché français est une zone d investissement largement privilégiée pour investir Près des 2/3 des investisseurs français prévoient d investir en France au cours des 12 prochains mois, et environ un investisseur sur quatre pense investir dans d autres pays d Europe de l Ouest. Les investisseurs sont plus enclins à investir en France en 2015 que l année passée. On remarque une certaine réticence des investisseurs français à investir à l étranger : par exemple, ils considèrent que l Asie offrira les meilleures rentabilités actions dans le monde en 2015, mais sont seulement 12% à souhaiter investir dans cette région cette année. REGION PRIVILEGIEE POUR LES INVESTISSEMENTS Les investisseurs français semblent réticents à investir en dehors des frontières nationales France Eurozone 24% 22% 65% 62% Etats-Unis et Canada Asie (hors Japon) Europe et l'est et centrale Moyen-Orient Amérique du Sud et centrale Australie / Nouvelle Zélande Afrique Japon Aucune des zones mentionnées ci-dessus 16% 11% 12% 16% 6% 7% 6% 7% 5% 9% 5% 4% 4% 7% 4% 6% 12% 15% 38% Des investisseurs français prévoient d investir seulement en France en

12 8 Les investisseurs sont inquiets de la possibilité d une crise de la dette souveraine dans l Eurozone, mais aussi du chômage et de la santé de l économie mondiale Près de la moitié des investisseurs français ont pour principale crainte une crise de la dette souveraine dans l Eurozone, suivie par le chômage et la santé de l économie mondiale. INQUIETUDES DES INVESTISSEURS Les inquiétudes sont multiples et dégradent le sentiment des investisseurs Crise de la dette dans l Eurozone Chômage Etat de l économie mondiale Politique fiscale Déflation Etat de l économie nationale Volatilité du marché Hausse des taux d intérêt Inflation Baisse des prix du pétrole Ralentissement de la croissance chinoise Aucun des éléments mentionnés ci-dessus 11% 9% 8% 8% 4% 23% 22% 20% 49% 41% 41% 37% 12

13 9 Le site institutionnel des sociétés de gestion devance les autres médias sociaux pour s informer sur les investissements Le site internet de la société de gestion est la source d information préférée des investisseurs pour les renseignements concernant leurs placements. Le public utilisant les médias sociaux pour rechercher des informations est restreint. MEDIA SOCIAL UTILISE POUR S INFORMER SUR SES INVESTISSEMENTS Le site institutionnel de la société de gestion reste une référence pour ce type d informations Site de la société de gestion Blogs 10% 10% 8% Youtube 47% Twitter 41% Aucun des medias cités 13

14 Méthodologie de l enquête Menée par ORC International, l Enquête Mondiale de Franklin Templeton sur le Sentiment des Investisseurs, tient compte des réponses de individus issus de 23 pays : le Brésil, le Chili, le Mexique en Amérique Latine ; l Australie, la Chine, Hong-Kong, l Inde, le Japon, la Malaisie, la Corée du Sud et Singapour en Asie Pacifique ; la France, l Allemagne, la Grèce, l Italie, la Pologne, l Espagne, la Suède et le Royaume-Uni en Europe ; l Afrique du Sud, les Emirats Arabes Unis, les Etats-Unis et le Canada. L âge des personnes sondées était compris entre 25 et 65 ans en Amérique Latine, en Asie (hors Japon) et en Afrique du Sud, et atteignait 25 ans et plus en Europe, au Japon, aux Emirats Arabes Unis, au Canada et aux Etats-Unis. Elles devaient détenir des actifs financiers tels que des actions, des obligations, des fonds d investissement, etc. De plus, un seuil minimum d actifs financiers a été fixé pour chaque pays afin de garantir que les personnes sondées détenaient suffisamment d investissements pour bénéficier d une base de connaissances suffisantes pour répondre aux questions posées. L enquête a été menée du 12 février au 2 mars 2015 dans tous les pays. L enquête a recueilli les réponses de 501 personnes en France. Le panel des sondés est mixte (54% d hommes) et représentatif de toutes les régions françaises, l âge moyen est de 48 ans et le montant minimum des actifs financiers investis s élève à

15 Franklin Templeton Investments Chez Franklin Templeton Investments, notre seul et unique objectif consiste à offrir des services de gestion de qualité à nos clients. En regroupant plusieurs expertises de gestion avec une présence mondiale au sein d un même groupe, nous mettons à la disposition de nos clients des expertises spécialisées, différents styles d investissement et différentes classes d actifs, tout en bénéficiant de la solidité et des ressources de l un des plus grands gérants d actifs au monde. Autant d atouts qui nous ont permis de devenir un partenaire de confiance pour les investisseurs particuliers et institutionnels à travers le monde. Priorité à l excellence pour nos investissements Au cœur de notre société se trouvent plusieurs équipes de gestion indépendantes, possédant chacune une expertise précise allant des stratégies traditionnelles aux stratégies alternatives, ou encore les solutions multi-actifs. Nos équipes de gestion sont autonomes, leurs stratégies peuvent donc être associées afin d obtenir une véritable diversification des styles et des classes d actifs. Toutes nos équipes de gestion partagent un engagement commun en faveur de l excellence, basée sur l analyse fondamentale rigoureuse et sur une gestion des risques disciplinée et robuste. Décennie après décennie, la stabilité de nos processus de gestion a permis à Franklin Templeton de bâtir des résultats solides sur le long terme. Une perspective mondiale, un savoir-faire local équipes basées localement bénéficient d une compréhension en profondeur des sociétés, des économies et des nuances culturelles locales et partagent leurs meilleures idées avec notre réseau mondial d analystes. Solidité et expérience Franklin Templeton est un des leaders mondiaux de la gestion d actifs, avec des clients dans plus de 150 pays 1. Nous gérons notre société avec la même prudence que celle que nous appliquons à la gestion de nos portefeuilles, en nous concentrant sur l offre de solutions d investissement adaptées, sur l obtention de résultats solides à long terme et sur la prestation de services de qualité et personnalisés. Cette approche, qui met nos clients au premier plan, nous a permis de devenir un partenaire de confiance reconnu dans le secteur des services financiers. Face au monde complexe et interconnecté dans lequel nous vivons aujourd hui, un investissement pertinent nécessite une perspective mondiale. Pionnier de l investissement international depuis plus de 60 ans, Franklin Templeton possède plus de 25 ans d expérience sur les marchés émergents. Aujourd hui, nos professionnels de l investissement présents sur le terrain à travers le monde qui identifient directement les opportunités d investissement et les risques potentiels. Ces 1. Au 31/12/2014. Les clients sont représentés par le nombre total de comptes d actionnaires.

16 Franklin Templeton France SA. 20, rue de la Paix Paris Tél: +33 (0) Fax: +33 (0) AVERTISSEMENT JURIDIQUE Le présent document est un document à caractère purement informatif, et ne saurait être considéré comme du conseil juridique ou fiscal ou comme une offre d'achat d'actions ou une sollicitation pour l'acquisition d'actions de SICAV de droit luxembourgeois du groupe Franklin Templeton. Rien dans le présent document ne doit être interprété comme du conseil en investissement. Lors de la collecte des informations contenues dans ce document, Franklin Templeton Investments a procédé avec diligence et professionnalisme. Toutefois, des données provenant de sources tierces ont pu être utilisées dans la préparation du présent document et Franklin Templeton n'a pas vérifié, validé ou audité ces données. Les éléments de recherche et d'analyse contenus dans le présent document ont été obtenus par Franklin Templeton Investments pour ses besoins propres, et ne vous sont communiqués qu'à titre indicatif. Franklin Templeton Investments ne saurait être tenu responsable vis-à-vis des utilisateurs de ce document, ou vis-à-vis de toute autre personne ou entité, en raison de l'inexactitude des informations contenues dans ce document, ou des erreurs et/ou omissions, quelle que soit la cause de ces inexactitudes, erreurs ou omissions. Ceci est un document à caractère promotionnel émis par Franklin Templeton France SA. 20, rue de la Paix Paris - Tél: +33 (0) / Fax: +33 (0) Franklin Resources, Inc. Tous droits réservés. GISS B 02/15