OFI BOND ALLOCATION PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 13/04/2016)

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1 PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 13/04/2016) Société Anonyme à Conseil de Surveillance et Directoire au capital de Euros RCS Paris B APE 6630 Z N TVA Intracommunautaire : FR Siège social : 22 rue Vernier PARIS

2 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. Action I - FR Objectifs et politique d investissement Cet OPCVM est géré par la société OFI ASSET MANAGEMENT. Classification AMF : Obligations et autres titres de créances internationaux Objectif de gestion : La SICAV a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice composite sur la période de placement recommandée, supérieure à 2 ans. Indicateur de référence : L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, de l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%. Le détail de chaque indice est repris dans le prospectus de la SICAV. L indicateur de référence est calculé coupons réinvestis. La SICAV n a pas pour autant l objectif de reproduire la performance de cet indice. Il réalise des investissements sur la base de critères qui peuvent la conduire à des écarts significatifs avec le comportement de cet indice, ces écarts résultant principalement de deux facteurs : L allocation dynamique du portefeuille entre les différentes catégories obligataires alors que l allocation de l indice composite est fixe et la gestion discrétionnaire réalisée par les gérants de la SICAV. Les investissements sont réalisés selon des pondérations qui ne sont pas fonction du poids relatif de chaque valeur dans l indice Stratégie de gestion : La stratégie d investissement vise à constituer un OPCVM d allocation obligataire, diversifié, composé principalement d emprunts émis ou garantis par un Etat membre de l OCDE ou une entreprise (corporate ou financière) incorporée dans un Etat membre de l OCDE. Les émissions dans lesquelles investira l OPCVM seront libellées principalement (au minimum 60%) en euros. La définition des poids alloués sera déterminée sur une base mensuelle par OFI ASSET MANAGEMENT. La politique de gestion est discrétionnaire et consiste à utiliser les différentes possibilités de diversification. La SICAV ne se fixe aucune limite de maturité par titre. Le niveau de sensibilité du portefeuille et le positionnement sur les courbes seront gérés de façon active. Toutefois, La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre [0 et 7]. Le portefeuille est construit et géré à partir de plusieurs niveaux d analyses que sont : l analyse globale du risque du portefeuille l analyse fondamentale des marchés l analyse de la valeur relative des titres l analyse du risque pays. Cette stratégie permet d allouer de façon dynamique le portefeuille sur des instruments de taux. Le portefeuille est ensuite composé en prenant en compte les contraintes suivantes : - La SICAV est majoritairement investie dans des emprunts libellés en euro. - La SICAV peut investir jusqu à 40% de l actif net dans des emprunts libellés en d autres devises que l euro ; le risque de change sera couvert de manière à réduire l exposition nette aux devises à moins de 10% de l actif net. - La SICAV peut être investie en instruments du marché monétaire jusqu à 100% de l Actif Net. * Contrainte de sensibilité taux : l exposition au taux du portefeuille est gérée dynamiquement en prenant en compte les anticipations du gérant sur le marché des taux. Profil de risque et de rendement Cet indicateur synthétique a été déduit de l estimation de la volatilité historique calculée à partir des performances hebdomadaires d un indice composite sur une période de 5 ans. La composition de cet indice a été déterminée en fonction de l exposition cible du fonds aux différents segments de marchés obligataires (souverain, corporate «Investment Grade», corporate «High Yield»). Le risque de l'opcvm se situe actuellement au niveau 3 de l'indicateur synthétique. Ce niveau de risque intermédiaire s explique par : - une allocation dynamique du portefeuille entre les différentes catégories obligataires en fonction des anticipations, tout en respectant une contrainte de détention minimale de 50% de titres ayant une notation au moins "Investment Grade" au moment de l acquisition. - le maintien de la sensibilité globale du fonds aux taux d intérêt dans une fourchette comprise entre 0 et 7. * L ajustement de l allocation pourra se faire soit par une vente (totale ou partielle) ou un achat (ou un renforcement) de titres de la même catégorie obligataire, soit par la mise en place d une couverture du risque de crédit et de taux spécifique, via des instruments dérivés. Le portefeuille pourra également investir en obligations convertibles libellées en euros, dans la limite de 15% de l actif net. Au moins 50% des titres acquis en portefeuille, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés «Investment Grade» selon la politique de notation mise en place par la société de gestion. Les titres notés High Yield, «titres dits à caractère spéculatif», selon cette même politique peuvent représenter jusqu à 50% du portefeuille. Cette politique de notation des titres de créance prévoit une règle unique en matière d'attribution de notation long terme des titres obligataires. En application de cette politique, une notation est déterminée en fonction des notes attribuées par une ou des agences reconnues et de celle issue des analyses de l'équipe d'analyse Crédit de la société de gestion. Ainsi, les décisions d investissement ou de cession des instruments de crédit ne se fondent pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de leur notation et reposent notamment sur une analyse interne du risque de crédit ou de marché. La décision d acquérir ou de céder un actif se base également sur d autres critères d analyse du gérant. En cas de dépassement des limites ci-dessus (soit par effet de marché ou par une dégradation de la notation d un titre attribuée selon la politique de notation retenue), le gérant devra prendre toute action corrective pour respecter à nouveau ses engagements de composition du portefeuille dans un délai maximum de trois mois. La SICAV peut intervenir sur des contrats financiers, à terme ferme ou conditionnel, négociés sur des marchés réglementés et organisés français et étranger et/ou de gré à gré. Sur ces marchés, la Sicav peut recourir aux produits suivants : - futures sur taux d intérêt, en couverture - options sur taux d intérêt, en couverture - swaps de taux d intérêt, en couverture - Caps, Floors, en couverture - Swaps de change, en couverture - CDS sur indices ou sur émetteurs, en couverture ou en exposition Les opérations sur les marchés dérivés de taux, de change et de crédit pourront être utilisées dans la limite de 100% de l actif net. Le recours aux instruments dérivés n implique pas de surexposition. Conditions de souscription et de rachat : la périodicité de calcul de la valeur liquidative est quotidienne, la VL est établie chaque jour de bourse de Paris ouvré non férié à Paris. L investisseur a la faculté de souscrire ou d obtenir le remboursement de ses parts sur demande, auprès du dépositaire, jusqu à 12H/midi chaque jour de valorisation. Le Conseil d Administration statue chaque année sur l affectation des résultats et peut décider de leur capitalisation et/ou de leur distribution totale ou partielle. Recommandation : La durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans. Il pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 2 ans. Risque important pour l OPCVM non pris en compte dans l indicateur Risque de crédit : le fonds étant investi en obligations et autres titres de créance, il est exposé au risque de crédit en cas de dégradation de la qualité de crédit ou de défaut d'émetteurs de titres détenus en portefeuille. Risque de contrepartie : Du fait de l utilisation d instruments financiers à terme, les opérations conclues avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement l OPCVM à un risque de défaillance de l une de ces contreparties. Risque lié à l utilisation de produits dérivés : le fonds est exposé au risque lié à l utilisation de produits dérivés, notamment en raison de la possibilité pour le gérant de couvrir le portefeuille contre les risques de taux, de change et de crédit ou de l exposer au risque de crédit par le biais de contrats à terme fermes ou conditionnels. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de votre OPCVM.Il n est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de votre OPCVM étant dès lors susceptible d évoluer dans le temps. La catégorie la plus basse n est pas synonyme d investissement sans risque. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le profil de risque et de rendement dans le prospectus complet disponible auprès de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT. OFI ASSET MANAGEMENT Page 1 sur 2

3 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l'opcvm y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après votre investissement Frais d entrée Frais de sortie 1% Maximum 1% Maximum Les frais d entrée et de sortie mentionnés sont en maximum. Dans certains cas l investisseur pourra payer moins cher, il peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d entrée sont prélevés avant que votre capital ne soit investi et que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 1 0,66% Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de surperformance Performances passées Informations pratiques Nom du dépositaire : SOCIETE GENERALE PARIS 15% de la performance au-delà de l indice composite de référence (L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, de l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%) Des informations complémentaires (valeur de la part, prospectus, rapports annuels) peuvent être obtenues gratuitement : Frais courants 1 : Ce chiffre se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos en décembre Ce pourcentage peut varier d une année à l autre. Les frais relatifs à la commission de surperformance au cours de l'exercice clos en décembre 2015 s'élèvent à 0.01%. Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la page 12 du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Indicateur de référence : 40,00 % EuroMTS Global - 40,00 % Markit iboxx Euro Liquid Corporates Overall - 20,00 % Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index EUR Les performances affichées ne sont donc plus significatives. Les commissions d entrée éventuellement prélevées ne sont pas prises en compte dans le calcul des performances. Les frais courants ainsi que la commission de surperformance sont pris en compte dans le calcul des performances. Cet OPCVM a été créé le 09/04/ Devise utilisée pour les calculs : EUR Changements significatifs au cours des 10 dernières années : 1. 14/09/2009 : La Sicav OFI EURO MOYEN TERME absorbe le FCP ADI EURO OBLIG et change de dénomination au profit d'ofi EURO SOUVERAINS - Changement d'affectation des résultats au profit de capitalisation pure - Changement d'objectif de gestion, de stratégie de gestion et indicateur de référence - Baisse des frais de gestion à 0.50% et baisse de la commission de souscription maximum non acquise à l'opcvm à 1% 2. 30/08/2013 : La SICAV OFI EURO SOUVERAINS a changé de dénomination au profit d'ofi BOND ALLOCATION - Changement de classification au profit d'obligations et autres titres de créances internationaux - changement d'indicateur de référence qui devient la somme pondérée de l'indice Euro MTS Global Index affecté d'un coéfficient de 40%, de l'indice iboxx Liquid Corporates affeté d'un coéfficient de 40% et de l'indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non Financial Fixed & Floating Rate High Yield affecté d'un coéfficient de 20% - Mise en place d'un conseiller en Allocation : ACTIVE ASSET ALLOCATION CONSULTING (AAA) - création d'actions XL destinées à être les actions Maîtres du FCP OFI INTERNATIONAL BOND RETURN Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. sur simple demande écrite auprès de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT, société de gestion agréée par Commission des Opérations de bourse le 15/07/1992 sous le n GP à l adresse suivante : OFI ASSET MANAGEMENT - 22 rue Vernier PARIS à l adresse mail suivante : contact@ofi-am.fr. Vous pouvez également contacter notre Direction Commerciale au Ces informations sont disponibles dans les langues suivantes : Français Le régime fiscal des revenus et des plus values de l OPCVM est fonction de la situation particulière de l investisseur et de son pays de résidence fiscale. Il est préférable de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal habituel. La responsabilité de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. D autres informations sur la Société de Gestion et ses OPCVM sont disponibles à l adresse suivante : Afin de permettre aux porteurs de parts qui le souhaitent de répondre à des besoins spécifiques et, à titre d exemple, de se conformer à la réglementation qui leur est applicable, la société de gestion transmettra dans un délai raisonnable, à tout porteur qui en fera la demande, les informations nécessaires, dans le respect des règles de bonne conduite prévues par la réglementation. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. La société OFI ASSET MANAGEMENT est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au : 13/04/2016 OFI ASSET MANAGEMENT Page 2 sur 2

4 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. Action XL FR Parts réservées aux OPCVM tous souscripteurs dont le montant minimum de souscription initiale est de euros Cet OPCVM est géré par la société OFI ASSET MANAGEMENT. Objectifs et politique d investissement Classification AMF : Obligations et autres titres de créances internationaux Objectif de gestion : La SICAV a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice composite sur la période de placement recommandée, supérieure à 2 ans. Indicateur de référence : L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, de l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%. Le détail de chaque indice est repris dans le prospectus de la SICAV. L indicateur de référence est calculé coupons réinvestis. La SICAV n a pas pour autant l objectif de reproduire la performance de cet indice. Il réalise des investissements sur la base de critères qui peuvent la conduire à des écarts significatifs avec le comportement de cet indice, ces écarts résultant principalement de deux facteurs : L allocation dynamique du portefeuille entre les différentes catégories obligataires alors que l allocation de l indice composite est fixe et la gestion discrétionnaire réalisée par les gérants de la SICAV. Les investissements sont réalisés selon des pondérations qui ne sont pas fonction du poids relatif de chaque valeur dans l indice Stratégie de gestion : La stratégie d investissement vise à constituer un OPCVM d allocation obligataire, diversifié, composé principalement d emprunts émis ou garantis par un Etat membre de l OCDE ou une entreprise (corporate ou financière) incorporée dans un Etat membre de l OCDE. Les émissions dans lesquelles investira l OPCVM seront libellées (au minimum 60%) en euros. La définition des poids alloués sera déterminée sur une base mensuelle par OFI ASSET MANAGEMENT. La politique de gestion est discrétionnaire et consiste à utiliser les différentes possibilités de diversification. La SICAV ne se fixe aucune limite de maturité par titre. Le niveau de sensibilité du portefeuille et le positionnement sur les courbes seront gérés de façon active. Toutefois, La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre [0 et 7]. Le portefeuille est construit et géré à partir de plusieurs niveaux d analyses que sont : l analyse globale du risque du portefeuille l analyse fondamentale des marchés l analyse de la valeur relative des titres l analyse du risque pays. Cette stratégie permet d allouer de façon dynamique le portefeuille sur des instruments de taux. Le portefeuille est ensuite composé en prenant en compte les contraintes suivantes : - La SICAV est majoritairement investie dans des emprunts libellés en euro. - La SICAV peut investir jusqu à 40% de l actif net dans des emprunts libellés en d autres devises que l euro ; le risque de change sera couvert de manière à réduire l exposition nette aux devises à moins de 10% de l actif net. - La SICAV peut être investie en instruments du marché monétaire jusqu à 100% de l Actif Net. * Contrainte de sensibilité taux : l exposition au taux du portefeuille est gérée dynamiquement en prenant en compte les anticipations du gérant sur le marché des taux. * L ajustement de l allocation pourra se faire soit par une vente (totale ou partielle) ou un achat (ou un renforcement) de titres de la même catégorie obligataire, soit par la mise en place d une couverture du risque de crédit et de taux spécifique, via des instruments dérivés. Le portefeuille pourra également investir en obligations convertibles libellées en euros, dans la limite de 15% de l actif net. La SICAV pourra investir en titres du marché monétaire de la zone euro jusqu à 100% de l Actif Net. Au moins 50% des titres acquis en portefeuille, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés «Investment Grade» selon la politique de notation mise en place par la société de gestion. Les titres notés High Yield, «titres dits à caractère spéculatif», selon cette même politique peuvent représenter jusqu à 50% du portefeuille. Cette politique de notation des titres de créance prévoit une règle unique en matière d'attribution de notation long terme des titres obligataires. En application de cette politique, une notation est déterminée en fonction des notes attribuées par une ou des agences reconnues et de celle issue des analyses de l'équipe d'analyse Crédit de la société de gestion. Ainsi, les décisions d investissement ou de cession des instruments de crédit ne se fondent pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de leur notation et reposent notamment sur une analyse interne du risque de crédit ou de marché. La décision d acquérir ou de céder un actif se base également sur d autres critères d analyse du gérant. En cas de dépassement des limites ci-dessus (soit par effet de marché ou par une dégradation de la notation d un titre attribuée selon la politique de notation retenue), le gérant devra prendre toute action corrective pour respecter à nouveau ses engagements de composition du portefeuille dans un délai maximum de trois mois. La SICAV peut intervenir sur des contrats financiers, à terme ferme ou conditionnel, négociés sur des marchés réglementés et organisés français et étranger et/ou de gré à gré. Sur ces marchés, la Sicav peut recourir aux produits suivants : - futures sur taux d intérêt, en couverture - options sur taux d intérêt, en couverture - swaps de taux d intérêt, en couverture - Caps, Floors, en couverture - Swaps de change, en couverture - CDS sur indices ou sur émetteurs, en couverture ou en exposition Les opérations sur les marchés dérivés de taux, de change et de crédit pourront être utilisées dans la limite de 100% de l actif net. Le recours aux instruments dérivés n implique pas de surexposition. Conditions de souscription et de rachat : la périodicité de calcul de la valeur liquidative est quotidienne, la VL est établie chaque jour de bourse de Paris ouvré non férié à Paris. L investisseur a la faculté de souscrire ou d obtenir le remboursement de ses parts sur demande, auprès du dépositaire, jusqu à 12H/midi chaque jour de valorisation. Le Conseil d Administration statue chaque année sur l affectation des résultats et peut décider de leur capitalisation et/ou de leur distribution totale ou partielle. Recommandation : La durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans. Il pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 2 ans. Profil de risque et de rendement Cet indicateur synthétique a été déduit de l estimation de la volatilité historique calculée à partir des performances hebdomadaires d un indice composite sur une période de 5 ans. La composition de cet indice a été déterminée en fonction de l exposition cible du fonds aux différents segments de marchés obligataires (souverain, corporate «Investment Grade», corporate «High Yield»). Le risque de l'opcvm se situe actuellement au niveau 3 de l'indicateur synthétique. Ce niveau de risque intermédiaire s explique par une allocation dynamique du portefeuille entre les différentes catégories obligataires en fonction des anticipations, tout en respectant une contrainte de détention minimale de 50% de titres ayant une notation au moins "Investment Grade" au moment de l acquisition.et par le maintien de la sensibilité globale du fonds aux taux d intérêt dans une fourchette comprise entre 0 et 7. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans l indicateur Risque de crédit : le fonds étant investi en obligations et autres titres de créance, il est exposé au risque de crédit en cas de dégradation de la qualité de crédit ou de défaut d'émetteurs de titres détenus en portefeuille. Risque de contrepartie : Du fait de l utilisation d instruments financiers à terme, les opérations conclues avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement l OPCVM à un risque de défaillance de l une de ces contreparties. Risque lié à l utilisation de produits dérivés : le fonds est exposé au risque lié à l utilisation de produits dérivés, notamment en raison de la possibilité pour le gérant de couvrir le portefeuille contre les risques de taux, de change et de crédit ou de l exposer au risque de crédit par le biais de contrats à terme fermes ou conditionnels. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de votre OPCVM. Il n est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée, le classement de votre OPCVM étant dès lors susceptible d évoluer dans le temps. La catégorie la plus basse n est pas synonyme d investissement sans risque. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le profil de risque et de rendement dans le prospectus complet disponible auprès de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT. OFI ASSET MANAGEMENT Page 1 sur 2

5 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l'opcvm y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après votre investissement Frais d entrée Frais de sortie 1% (*) Maximum 1% (*) Maximum Les frais d entrée et de sortie mentionnés sont en maximum. Dans certains cas l investisseur pourra payer moins cher, il peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d entrée sont prélevés avant que votre capital ne soit investi et que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants % Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de surperformance 15% de la performance au-delà de l indice composite de référence (L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, de l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%) Frais courants 1 : Ce chiffre se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos en décembre Ce pourcentage peut varier d une année à l autre. Les frais relatifs à la commission de surperformance au cours de l'exercice clos en décembre 2015 s'élèvent à 0.05%. (*)L investissement du fonds nourricier OFI INTERNATIONAL BOND RETURN dans l OPCVM maître est exonéré de toute commission de souscription ou de rachat. Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la page 12 du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet Performances passées Indicateur de référence : L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, et l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%. Les commissions d entrée éventuellement prélevées ne sont pas prises en compte dans le calcul des performances. Les frais courants ainsi que la commission de surperformance sont pris en compte dans le calcul des performances. Cet OPCVM a été créé le 09/04/1984 les parts XL ont été créées le 30/08/ Devise utilisée pour les calculs : EUR Changements significatifs au cours des 5 dernières années : Néant Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Informations pratiques Nom du dépositaire : SOCIETE GENERALE PARIS Des informations complémentaires (valeur de la part, prospectus, rapports annuels) peuvent être obtenues gratuitement : sur simple demande écrite auprès de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT, société de gestion agréée par Commission des Opérations de bourse le 15/07/1992 sous le n GP à l adresse suivante : OFI ASSET MANAGEMENT - 22 rue Vernier PARIS à l adresse mail suivante : contact@ofi-am.fr. Vous pouvez également contacter notre Direction Commerciale au Ces informations sont disponibles dans les langues suivantes : Français Le régime fiscal des revenus et des plus values de l OPCVM est fonction de la situation particulière de l investisseur et de son pays de résidence fiscale. Il est préférable de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal habituel. La responsabilité de la Société de Gestion OFI ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. D autres informations sur la Société de Gestion et ses OPCVM sont disponibles à l adresse suivante : Afin de permettre aux porteurs de parts qui le souhaitent de répondre à des besoins spécifiques et, à titre d exemple, de se conformer à la réglementation qui leur est applicable, la société de gestion transmettra dans un délai raisonnable, à tout porteur qui en fera la demande, les informations nécessaires, dans le respect des règles de bonne conduite prévues par la réglementation. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. La société OFI ASSET MANAGEMENT est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au : 13/04/2016. OFI ASSET MANAGEMENT Page 2 sur 2

6 I. Caractéristiques Générales 1 / FORME DE L OPCVM Dénomination : («la SICAV») Siège Social : 22 rue Vernier PARIS Forme juridique et État membre dans lequel l OPCVM a été constitué : SICAV (Société d Investissement à Capital Variable) de droit français. Date de création et durée d'existence prévue : Cet OPCVM a été initialement créé le 9 avril 1984 pour une durée de 99 ans. Synthèse de l'offre de gestion : Actions Caractéristiques Code Isin Affectation des sommes distribuables Devise de libellé Souscripteurs concernés Montant minimum de souscription initiale I FR Capitalisation et/ou Distribution EUR Tous souscripteurs 1 action XL FR Capitalisation et/ou Distribution EUR tous souscripteurs plus particulièrement destinées aux OPCVM du groupe OFI euros Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés gratuitement dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : OFI ASSET MANAGEMENT 22 rue Vernier PARIS contact@ofi-am.fr Ces documents sont également disponibles sur le site Des explications supplémentaires peuvent être obtenues à tout moment auprès de la Direction Commerciale d OFI Asset Management (Tel : +33 (0) ) ou sur simple demande à l adresse suivante : contact@ofi-am.fr OFI ASSET MANAGEMENT Page 1 sur 19

7 2 / ACTEURS Société de gestion par délégation : OFI ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 22 rue Vernier Paris Société de gestion de portefeuille agréée par la Commission des Opérations de Bourse le 15 Juillet 1992 sous le N GP Dépositaire et conservateur : SOCIETE GENERALE Etablissement de crédit créé le 8 mai 1864 par décret d autorisation signé par Napoléon III 29, boulevard Haussmann Paris. Adresse postale de la fonction dépositaire : Paris Cedex 18 (France) Commissaire aux comptes : CABINET APLITEC Les Patios Saint Jacques 4-14 Rue Ferrus Paris Représenté par Monsieur Bruno DECHANCE Commissaire aux comptes suppléant : Monsieur Jean-Pierre LARROZE 44 Quai de Jemmapes PARIS Commercialisateur : OFI ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 22 rue Vernier Paris La SICAV étant admise en Euroclear France, ses actions peuvent être souscrites ou rachetées auprès d intermédiaires financiers qui ne sont pas connus de la société de gestion. Conseiller en Allocation : Active Asset Allocation International Consulting («AAA») 4 rue Dante Nice, France OFI ASSET MANAGEMENT Page 2 sur 19

8 Délégataires : Gestionnaire comptable : SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE Immeuble Colline Sud 10, passage de l Arche Paris La Défense Cedex La convention de délégation de gestion comptable confie notamment à SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE la mise à jour de la comptabilité, le calcul de la valeur liquidative, la préparation et présentation du dossier nécessaire au contrôle du Commissaire aux Comptes et la conservation des documents comptables. Centralisateur : SOCIETE GENERALE Etablissement de crédit créé le 8 mai 1864 par décret d autorisation signé par Napoléon III - 29, boulevard Haussmann Paris Adresse postale de la fonction de centralisation des ordres de souscription/rachat et tenue des registres : 32, rue du Champ-de-tir Nantes (France) ; Dans le cadre de la gestion du passif de la SICAV, les fonctions de centralisation des ordres de souscription et de rachat, ainsi que de tenue du compte émetteur des parts sont effectuées par le dépositaire en relation avec la société Euroclear France, auprès de laquelle la SICAV est admise. Ces fonctions sont déléguées au dépositaire par la Société de Gestion. Organes d administration, de direction et de surveillance de la Sicav : Les informations liées à l identité des administrateurs de la SICAV ainsi que leurs fonctions externes sont reprises de façon détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Ces informations sont disponibles sur simple demande auprès des commercialisateurs. OFI ASSET MANAGEMENT Page 3 sur 19

9 II. Modalités de Fonctionnement et de Gestion 1 / CARACTERISTIQUES GENERALES Nature du droit attaché à la catégorie de part : Chaque action donne droit, dans la propriété de l actif social et dans le partage des bénéfices, à une part proportionnelle à la fraction du capital qu elle représente. Modalités de tenue du passif : Inscription au registre du conservateur pour les actions inscrites au nominatif administré. La SICAV est admise en Euroclear France. Droit de vote : Tout actionnaire, quelque soit le nombre d actions qu il possède, peut prendre part aux assemblées ou s y faire représenter. Toutefois, une information sur les modifications de fonctionnement de la SICAV est donnée aux actionnaires, soit individuellement, soit par voie de presse, soit par tout autre moyen conformément à l instruction du 21 décembre Forme des Actions au porteur Décimalisation des Actions : OUI NON Nombre de décimales Dixièmes centièmes millièmes dix millièmes Date de clôture : Dernier jour de bourse ouvré à Paris du mois de décembre. OFI ASSET MANAGEMENT Page 4 sur 19

10 Indications sur le régime fiscal : La SICAV en tant que tel n est pas sujet à imposition. Toutefois, les actionnaires peuvent supporter des impositions du fait des revenus distribués par l OPCVM, le cas échéant, ou lorsqu ils céderont les titres de celui-ci. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur, de sa résidence fiscale et/ou de la juridiction d investissement du Fonds. Ainsi, certains revenus distribués en France par l OPCVM à des non résidents sont susceptibles de supporter dans cet Etat une retenue à la source. Avertissement : selon votre régime fiscal, les plus values et revenus éventuels liés à la détention d actions de la SICAV peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre Conseiller fiscal habituel. La loi fiscale américaine Foreign Account Tax Compliance Act («FATCA») L objectif de la loi américaine FATCA votée le 18 Mars 2010 est de renforcer la lutte contre l évasion fiscale par la mise en place d une déclaration annuelle à l administration fiscale américaine (IRS Internal Revenue System) des comptes détenus hors des Etats-Unis par des contribuables américains. Les articles 1471 à 1474 du Code des Impôts Américain (Internal Revenue Code) («FATCA), imposent une retenue à la source de 30% sur certains paiements à une institution financière étrangère (IFE) si ladite IFE ne respecte pas la loi FATCA. Le FCP est une IFE et est donc régi par la loi FATCA. Ces retenues à la source FATCA peuvent être imposées aux règlements effectués au profit du FCP sauf si le FCP respecte la loi FATCA conformément aux dispositions de ladite loi et aux textes et réglementations y afférents, ou si le FCP est régi par une Accord Intergouvernemental (AIG) afin d améliorer l application de dispositions fiscales internationales et la mise en œuvre de la loi FATCA. La France a ainsi signé un Accord Intergouvernemental (AIG) le 14 novembre 2013 aussi le FCP pourra prendre toutes les mesures nécessaires pour veiller à la mise en conformité selon les termes de l AIG et les règlements d application locaux. Afin de respecter ses obligations liées à la loi FATCA, le FCP devra obtenir certaines informations auprès de ses investisseurs, de manière à établir leur statut fiscal américain. Si l investisseur est une personne américaine (US person) désignée, une entité non américaine détenue par une entité américaine, une IFE non participante (IFENP), ou à défaut de fournir les documents requis, le FCP peut être amené à signaler les informations sur l investisseur en question à l administration fiscale compétente, dans la mesure où la loi le permet. Tous les partenaires du Groupe OFI devront également communiquer leur statut et numéro d immatriculation (GIIN : Global Intermediairy Identification Number) et notifier sans délais tous les changements relatifs à ces données. Les investisseurs sont invités à consulter leurs propres conseillers fiscaux au sujet des exigences de la loi FATCA portant sur leur situation personnelle. En particulier les investisseurs détenant des parts par le biais d intermédiaires doivent s assurer de la conformité desdits intermédiaires avec la loi FATCA afin de ne pas subir de retenue à la source sur les rendements de leurs investissements. OFI ASSET MANAGEMENT Page 5 sur 19

11 2 / DISPOSITIONS PARTICULIERES Caractéristiques des Actions : Code ISIN Action I : FR Code ISIN Action XL : FR Classification : Obligations et autres titres de créances internationaux OPCVM d OPCVM : Oui Non Objectif de gestion : La SICAV a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice composite sur la période de placement recommandée, supérieure à 2 ans. Indicateur de référence : L indicateur de référence est la somme pondérée de l indice Euro MTS Global Index affecté d un coefficient de 40%, et l indice iboxx Liquid Corporates affecté d un coefficient de 40% et de l indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index affecté d un coefficient de 20%. Tous les indices sont calculés dividendes nets réinvestis. L indice EURO MTS Global Index (EMTXGRT Index) : L indicateur de référence est l Euro MTS Global, coupons réinvestis, évalué sur les cours de clôture (Code Bloomberg : EMTXGRT Index) L Euro MTS Global est un indice représentatif des emprunts obligataires à taux fixe libellés en euro émis par les états membres de la zone euro ayant une durée résiduelle d un an minimum. (Pour plus d information sur cet indice : L indice iboxx Liquid Corporates (IB8A Index) : L indice Markit iboxx EUR liquid Corporate Overall est publié par Markit et fait partie de la famille des indices de référence Markit iboxx EUR Investment Grade. Cet indice est constitué d un nombre strictement limité d obligations les plus liquides appartenant à l indice Markit iboxx EUR IG. L indice Markit iboxx EUR liquid Corporate Overall est donc un sous ensemble de l indice Markit iboxx EUR IG. La construction de l indice Markit iboxx EUR liquid Corporate Overall répond à certaines inefficiences de l indice large (absence de liquidité sur certains titres, spécificités de certaines émissions ) en adoptant des critères de sélection plus restrictifs : - Type d obligation : Maturité fixe et coupon fixe, sont inclus les titres dont les coupons peuvent être modifiés en fonction du rating ou qui bénéficient de «step-up» pré définis. - Maturité minimum : 1.5 ans - Encours minimum des émissions : 750 millions - Age maximum des émissions : 3 ans depuis la date d émission - Nominal unitaire maximum: euros - Incrément maximum : 1000 euros - Nombre maximum d obligations dans l indice : 40 - Nombre maximum d émission pour un même émetteur : 1 - Re-balancement de l indice : tous les 3 mois (fin de février, mai, août, et novembre). La description complète de l indice peut être trouvée à l adresse suivante : (Code Bloomberg : IB8A Index) L indice Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating Rate High Yield Index (HEAE Index) : Cet indice contient tous les titres composant l'indice Bank Of America Merrill Lynch Euro Fixed & Floating Rate High Yield Index, à l'exclusion des titres financiers, et limite le poids maximum de chaque émetteur à 3%. Chaque titre composant l'indice est pondéré par sa valeur de marché, laquelle tient compte des montants restant dûs. Son code Bloomberg est HEAE. Pour plus d informations sur cet indice: OFI ASSET MANAGEMENT Page 6 sur 19

12 La SICAV n a pas pour autant l objectif de reproduire la performance de cet indice. Il réalise des investissements sur la base de critères qui peuvent la conduire à des écarts significatifs avec le comportement de cet indice, ces écarts résultant principalement de deux facteurs : - L allocation dynamique du portefeuille entre les différentes catégories obligataires, alors que l allocation de l indice composite est fixe. - La gestion discrétionnaire réalisée par les gérants de la SICAV. Les investissements sont réalisés selon des pondérations qui ne sont pas fonction du poids relatif de chaque valeur dans l indice. Stratégie d investissement : La stratégie d investissement vise à constituer un OPCVM d allocation obligataire, diversifié, composé principalement d emprunts émis ou garantis par un Etat membre de l OCDE ou une entreprise (corporate ou financière) incorporée dans un Etat membre de l OCDE. Les émissions dans lesquelles investira l OPCVM seront libellées principalement (60%) en euros. En fonction des conditions de marché, les gérants décideront d'une allocation des poids sur chaque segment obligataire et d un niveau de perte maximum admissible sur le portefeuille. Le conseiller en allocation (la société AAA ic) aura pour rôle de vérifier sur une base statistique, que l allocation envisagée est compatible avec le niveau de perte maximum déterminé. La politique de gestion est discrétionnaire et consiste à utiliser les différentes possibilités de diversification. La SICAV ne se fixe aucune limite de maturité par titre. Le niveau de sensibilité du portefeuille et le positionnement sur les courbes seront gérés de façon active. La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre [0] et [7]. Stratégies utilisées : Le portefeuille de la SICAV est investi sur des emprunts émis ou garantis par un Etat membre de l OCDE, ou un émetteur corporate ou financier incorporé dans un pays membre de l OCDE. Le portefeuille est construit et géré à partir de plusieurs niveaux d analyses que sont : - l analyse globale du risque du portefeuille - l analyse fondamentale des marchés - l analyse de la valeur relative des titres - l analyse du risque pays Cette stratégie permet d allouer de façon dynamique le portefeuille sur des instruments de taux. Le portefeuille est ensuite composé en prenant en compte les contraintes suivantes : - La SICAV est majoritairement investie dans des emprunts libellés en euro. - La SICAV peut investir jusqu à 40% de l Actif Net dans des emprunts libellés en d autres devises que l euro ; le risque de change sera couvert de manière à réduire l exposition nette aux devises à moins de 10% de l Actif Net. - La SICAV peut être investie en instruments du marché monétaire jusqu à 100% de l Actif Net. - Contrainte de sensibilité taux : l exposition au taux du portefeuille est gérée dynamiquement en prenant en compte les anticipations du gérant sur le marché des taux. Bien que la Sicav ne se fixe aucune limite de maturité par titre, la sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre [0 et 7]. - L ajustement de l allocation pourra se faire soit par une vente (totale ou partielle) ou un achat (ou un renforcement) de titres de la même catégorie obligataire, soit par la mise en place d une couverture du risque de crédit et de taux spécifique, via des instruments dérivés. OFI ASSET MANAGEMENT Page 7 sur 19

13 Actifs (hors dérivés intégrés) : Titres de créances - Obligations Le portefeuille est investi en obligations et autres titres de créances libellés en euros ou en devises : obligations à taux fixe et/ou variable, et/ou indexées. Ces titres sont émis ou garantis par un Etat membre de l OCDE, ou un émetteur supra national à l intérieur de l OCDE, ou des entreprises corporate ou financières incorporées dans un Etat membre de l OCDE. Le portefeuille pourra également investir en obligations convertibles libellées en euros et/ou en devises, dans la limite de 15% de l Actif Net. La SICAV pourra investir en titres du marché monétaire de la zone euro jusqu à 100% de l Actif Net. Au moins 50% des titres acquis en portefeuille, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés «Investment Grade» selon la politique de notation mise en place par la société de gestion. Les titres notés High Yield, «titres dits à caractère spéculatif», selon cette même politique peuvent représenter jusqu à 50% du portefeuille. Cette politique de notation des titres de créance prévoit une règle unique en matière d'attribution de notation long terme des titres obligataires. En application de cette politique, une notation est déterminée en fonction des notes attribuées par une ou des agences reconnues et de celle issue des analyses de l'équipe d'analyse Crédit de la société de gestion. Ainsi, les décisions d investissement ou de cession des instruments de crédit ne se fondent pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de leur notation et reposent notamment sur une analyse interne du risque de crédit ou de marché. La décision d acquérir ou de céder un actif se base également sur d autres critères d analyse du gérant. En cas de dépassement des limites ci-dessus (soit par effet de marché ou par une dégradation de la notation d un titre attribuée selon la politique de notation retenue), le gérant devra prendre toute action corrective pour respecter à nouveau ses engagements de composition du portefeuille dans un délai maximum de trois mois. Fourchette de sensibilité aux taux d intérêt à l intérieur de laquelle la SICAV est gérée Devises de libellé des titres dans lesquels la SICAV est investie Niveau de risque de change supporté par la SICAV Zone géographique des émetteurs des titres auxquels la SICAV est exposée Obligations subordonnées d émetteurs financiers Obligations convertibles Obligations émises par les Etats ou les corporates des pays émergents de l OCDE Entre 0 et 7 Euro : au moins 60% de l actif net Devises OCDE : jusqu à 40% de l actif net Inférieur à 10% de l actif net OCDE : 100% de l actif net (*) Jusqu à 20% de l actif net Jusqu à 15% de l actif net Jusqu à 10% de l actif net (*) La limite de 100% peut être ponctuellement dépassée dans le cadre de Souscriptions/Rachats importants, de variations importantes des marchés ou encore à raison d un léger décalage de règlement dans le cadre d opérations d arbitrage à l actif du Fonds. - Actions : de 0% à 10% La SICAV peut détenir des actions issues d une conversion dont le pourcentage correspondant sera en tout état de cause inférieur à 10% de l actif net. Il n y aura ni répartition géographique, ni sectorielle prédéfinie. -Actions ou parts d autres OPCVM ou fonds d investissement : Afin de gérer la trésorerie ou d accéder à des marchés spécifiques (sectoriels ou géographiques) le Fonds peut investir jusqu à 10% de son actif en parts et actions d OPCVM français ou étrangers conformes à la Directive 2009/65/CE investissant eux-mêmes au maximum 10% de leur actif en parts ou actions d autres OPCVM ou fonds d investissement, ou en parts et actions d autres OPC français ou étrangers ou fonds d investissement de droit étrangers qui satisfont aux conditions prévues aux 1 à 4 de l'article R du Code monétaire et financier. Ces fonds peuvent être des OPCVM gérés ou promus par des sociétés du Groupe OFI. -Autres actifs éligibles : Le Fonds peut détenir jusqu à 10% de l Actif Net en cumul d instrument du marché monétaire, titre de créance ou titre de capital non négociés sur un marché réglementé respectant l article R du code monétaire et financier. OFI ASSET MANAGEMENT Page 8 sur 19

14 Instruments dérivés : Stratégies sur les contrats financiers : La SICAV peut intervenir sur des contrats financiers, à terme ferme ou conditionnel, négociés sur des marchés réglementés et organisés français et étranger et/ou de gré à gré. Sur ces marchés, la Sicav peut recourir aux produits suivants : - futures, sur taux d intérêt, sur obligations d Etat, en couverture - options sur taux d intérêt, sur obligations d Etat, en couverture - swaps de taux d intérêt, en couverture - Caps, Floors, en couverture - Swaps de change, en couverture - CDS sur indices ou sur émetteurs, en couverture ou en exposition L ensemble de ces instruments sera utilisé pour ajuster la couverture du portefeuille de la SICAV aux risques de taux, de crédit et de change. Par contre, l utilisation des CDS sur indices ou sur émetteurs pourra se faire en couverture ou en exposition. Les opérations sur les marchés dérivés de taux, de change et de crédit pourront être utilisées dans la limite de 100% de l actif net. Ces opérations sont faites dans le respect d une fourchette de sensibilité taux comprise entre [0 et 7]. Le recours aux instruments dérivés n implique pas de surexposition. Dérivés de taux : Dans le cadre de la stratégie de la SICAV et afin de gérer la sensibilité taux du portefeuille, le gérant réalisera des opérations de couverture du risque de taux lié aux obligations détenues en portefeuille. Les instruments dérivés utilisés à cet effet sont notamment les dérivés de taux : swaps de taux et futures. Les swaps de taux («Interest Rate Swap» - «IRS») sont des contrats d échange de taux d intérêt par lesquels le gérant échange les flux d un titre de créance à taux fixe ou variable contre un flux à taux fixe ou variable. Ces opérations donnent parfois lieu à paiement d une soulte à l origine du contrat. Dérivés de crédit : Le gérant pourra recourir à des contrats financiers dans le but de couvrir ou exposer le portefeuille au risque de crédit par la vente ou l achat de protection. L utilisation par le gérant de dérivés de crédit permettra notamment de gérer l exposition crédit globale du portefeuille, la prise ou la couverture de risques de crédit individuel ou d un panier d émetteurs. Les instruments dérivés utilisés à cet effet sont notamment les CDS, indice de CDS et option sur indice de CDS. Les CDS («Credit Default Swap»), sont des contrats à terme dont le sous-jacent est une obligation et par lequel l acheteur verse une prime annuelle fixée à l origine du contrat (flux fixe du swap) et le vendeur une indemnisation en cas d événement de crédit touchant l émetteur de l obligation sous-jacente (flux variable ou autrement dénommé conditionnel). Dérivés de change : La SICAV peut intervenir sur le marché des devises via des contrats au comptant ou à terme sur devises sur des marchés organisés et réglementés, français ou étrangers (forward, futures, options ), ou des contrats de change à terme de gré à gré (swap ) Les opérations de change à terme seront utilisées pour couvrir les expositions en devise de la SICAV. Une politique de couverture systématique du risque de change est mise en place par le gérant afin de respecter la limite de 10% d exposition résiduelle au risque de change. OFI ASSET MANAGEMENT Page 9 sur 19