BFT CREDIT 12 MOIS ISR - I

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1 TRÉSORERIE LONGUE MENSUELLE DE 31/05/2016 Données clés Valeur Liquidative (VL) : ,46 ( EUR ) Date de VL et d'actif géré : 31/05/2016 Actif géré : 246,58 ( m illions EUR ) Code ISIN : FR Indice de référence : 100% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) Eligibilité : - Performances Objectif d' investissement BFT Crédit 12 Mois ISR a pour objectif, sur un horizon de placement recommandé minimum d'un an, d offrir un rendement supérieur à celui du marché monétaire tout en préservant sécurité et liquidité. Avec une sensibilité comprise entre -1 et +2, BFT Crédit 12 ISR se situe d la fourchette basse du spectre des sensibilités aux taux d intérêt.la recherche de diversification, en particulier sur les titres émis par les entreprises, est au cœur de la construction du portefeuille. Afin de maximiser le couple rendement/risque du portefeuille, les gérants optimisent le calibrage des positions par maturité. En plus de l analyse financière, des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sont pris en compte d la sélection des émetteurs. Profil de risque et de rendement (SRRI) A risque plus faible, Rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, Rendement potentiellement plus élevé La catégorie la plus faible ne signifie pas s risque. Evolution de la performance ( base 100) * Indicateur s /11 A 11/11 05/12 11/12 05/13 11/13 05/14 11/14 05/15 B 11/15 05/16 Porte fe uille Sensibilité ¹ 0,39 Sensibilité Créd it ² 1,92 Vie moyenne ³ 1,91 Notation moyenne BBB Nom bre d e lig ne s 138 Nombre d 'émetteurs 99 ¹ La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence ² La sensibilité crédit (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du spread de crédit. ³ Durée de vie moyenne pondérée exprimée en années Portefeuille (104,24) Indice (100,74) A : Durant cette période, le fonds est nourricier du fonds BFT CREDIT 6 MOIS B : le fonds devient autonome et adopte une stratégie d'investissement reposant sur les principes de l'isr Per for mances glissantes * Depuis le 1 3 m ois 1 an 3 5 Depuis le 31/12/ /04/ /02/ /05/ /05/ /05/2011 Porte fe uille 0,31% 0% 0,51% 0,17% 1,53% 4,24% Ind ice -0,12% -0,03% -0,08% -0,20% -0,07% 0,74% Ec art 0,43% 0,03% 0,59% 0,37% 1,60% 3,50% Indicateur ( s) glissant( s) 1 an 3 5 Volatilité d u portefeuille 0,46% 0,29% 0,43% Volatilité d e l'ind ice e 0,01% 0,02% 0,05% Tracking Error ex-post 0,46% 0,29% 0,43% Ratio d 'information 0,85 1,86 1,59 Ratio d e Sharpe 0,85 1,85 1,60 Per for mances calendair es ( 1 ) * Porte fe uille 0,03% 0,69% 0,98% 2,29% 0,70% Ind ice -0,11% 0,10% 0,09% 0,24% 0,88% Ec art 0,13% 0,59% 0,89% 2,05% -0,19% * Les performances sont calculées d la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 pour chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes d le temps et ne préjugent pas des performances et des rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés. Analyse des rendements Depuis le lancement Meilleur 01/2012 Meilleure performance 0,46% Moins bon 08/2011 Moins bonne performance -0,45% Baisse maximale -0,86% Délai d e recouvrement (jours) 129

2 Diana Rag e r Gérante de portefeuille Michel l Zatarain Gérant de portefeuille Commentaire de gestion Au début du, les spreads de crédit ont été orientés à la hausse. En effet, après un rallye quasi ininterrompu depuis mars, les spreads se sont légèrement écartés, en anticipation d un agenda politique chargé en Europe (Brexit, élections espagnoles ). La deuxième quinzaine du a vu les spreads se contracter de nouveau grâce à des publications macroéconomiques positives et à la remontée des prix du pétrole. Parallèlement, l accord des ministres des finances de la zone euro autorisant le déblocage de nouveaux prêts à la Grèce a également apaisé les marchés. Ainsi, l indice itraxx Main a clôturé le sur le même niveau qu au début de la période, à 73 pb. Sur le marché du crédit cash, les spreads des corporates non-financiers investment grade sont restés sous légère pression suite à un marché primaire très actif avec un volume émis supérieur à la moyenne et des primes à l émissions plus élevées qu en avril. Toutefois, force est de constater que l appétit des investisseurs a été présent (taux de souscription supérieur à 3x pour les émetteurs non-financiers). Au cours du, la position sur JPMorgan a été allégée. Le fonds a renforcé plusieurs expositions : Securitas, Ford Crédit Europe, Gecina, Vivendi Parallèlement, trois nouvelles obligations ont été acquises: Imerys novembre 2020 (groupe français leader mondial des spécialités minérales pour l industrie : kaolin, pigments blancs ), Citycon juin 2020 (groupe immobilier finlandais spécialisé en centres commerciaux en Europe du nord) et Deutsche Wohnen (groupe immobilier allemand). L exposition globale aux CDS s élève à 1,24% du fonds. Le principal secteur d le portefeuille reste le secteur financier composé uniquement d obligations senior. La durée de vie moyenne du fonds est stable, à 2 années environ. La note globale ESG du fonds est inchangée, à C+. Composition du portefeuille Les principaux émetteurs Répartition par notations long terme Se c te ur % d 'actif Sensibilité BANQUE FED.CREDIT MUTUEL Finance 1,98% 0,01 INTESA SANPAOLO SPA Finance 1,91% 0,03 UNICREDIT SPA Finance 1,82% 0,03 BPCE SA Finance 1,67% 0,04 CARLSBERG BREWERIES A/S Industrie 1,67% 0,03 EUTELSAT SA Industrie 1,65% 0,03 CREDIT SUISSE LONDON BRANCH Finance 1,49% 0,03 GECINA SA Finance 1,49% 0,04 VOLVO TREASURY AB Industrie 1,48% 0,05 VIVENDI SA Industrie 1,42% 0,03 AAA AA A BBB < BBB- -15,86 % 1,61 % 7,78 % 19,20 % 53,31 % Non noté 1,26 % OPCVM & Cash -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Répartition par maturité en points de sensibilité Répartition par maturités 0,5 50 % 0,44 45,12 % 0,4 40 % 0,3 30 % 0,2 0,1 20 % 0-0,1-0,2 0,02 0,02 OPCVM & Cash 0-3 0, , , , % 0 % OPCVM & Cash 0,24 % 0,41 % ,01 % 6-9 6,88 % ,65 %

3 Répartition sectorielle Répartition par type d'instruments Industrie 50,21 % Obligations callable 2,45 % Finance 25,93 % CDS 1,22 % Obligations à taux fixe 66,65 % Services publics 7,03 % Dérivés de taux -15,86 % Emprunts d'etats -15,86 % Obligations à taux variable 12,86 % OPCVM & Cash OPCVM & Cash -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % Matrice Notations long terme / Maturités AAA AA A BBB <BBB- Non noté OPCVM & Cash Total ,24% - - 0,24% ,41% ,41% ,87% 2,01% 1,13% - - 4,01% ,70% 5,64% - 0,54% - 6,88% ,43% 0,80% 13,55% 30,78% 6,42% ,12% ,44% 0,81% 4,08% 14,47% - 0,73% - 10,65% OPCVM & Cash ,67% 10,67% Total -15,86% 1,63% 19,20% 53,31% 7,78% 1,26% 10,67% 77,99%

4 Matrice Pays / Secteurs / Maturités OPCVM & Cash Total Zone Euro - 0,24% 0,41% 2,55% 6,88% 32,07% -0,03% 0% 42,11% Be lg iq ue ,35% - - 3,35% Industrie ,35% - - 3,35% Finland e ,17% 1,41% - 2,58% Industrie ,56% - 0,56% Services publics ,17% - - 1,17% Finance ,86% - 0,86% Franc e ,59% 4,75% 10,79% 5,61% - 22,73% Industrie ,59% 3,03% 6,98% 3,02% - 14,62% Finance ,72% 3,81% 2,58% - 8,12% Allemag ne ,21% 0,41% -0,23% -8,53% - -8,14% Emprunts d'etats ,43% -9,44% - -15,86% Industrie ,21% 0,41% 4,10% - - 4,72% Services publics ,10% 0,48% - 2,58% Finance ,42% - 0,42% Irland e ,37% - - 1,37% Industrie ,37% - - 1,37% Italie - 0,24% 0,41% - - 8,08% 0,42% - 9,15% Industrie - 0,24% ,44% - - 4,67% Services publics ,74% - - 0,74% Finance - - 0,41% - - 2,90% 0,42% - 3,73% Luxe m bourg ,07% - 1,07% Industrie ,07% - 1,07% Pays-Bas ,60% 3,98% - 0% 4,58% Industrie ,31% - - 1,31% Finance ,60% 2,67% - 0% 3,27% Espag ne ,75% 1,12% 3,55% - - 5,42% Industrie ,75% - 0,84% - - 1,59% Services publics ,12% 0,22% - - 1,34% Finance ,49% - - 2,49% Re ste d u m ond e ,46% - 13,05% 10,68% - 25,19% Canad a ,20% - 0,20% Finance ,20% - 0,20% Dane m ark ,97% 1,98% - 3,94% Industrie ,97% 1,98% - 3,94% Norvègg e ,72% - - 0,72% Finance ,72% - - 0,72% Suè d e ,63% 2,55% - 7,19% Industrie ,64% 2,34% - 4,98% Services publics ,19% - - 1,19% Finance ,80% 0,21% - 1,01% Suisse ,25% - - 0,83% - 2,08% Industrie ,59% ,59% Finance ,66% - - 0,83% - 1,49% Royaum e -Uni ,21% - 4,11% 1,29% - 5,61% Industrie ,30% 1,29% - 4,59% Finance ,21% - 0,82% - - 1,03% Etats-Unis ,61% 3,83% - 5,44% Industrie ,30% 2,55% - 2,86% Finance ,31% 1,28% - 2,59% OPCVM & Cash 10,67% ,67% Total 10,67% 0,24% 0,41% 4,01% 6,88% 45,14% 10,65% 0% 77,99%

5 Caractéristiques principales Forme juridique Société de gestion Dépositaire Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français BFT Investment Managers CACEIS Bank France Date de création de la classe 05/11/2009 Devise de référence de la classe Classification de l'organisme de tutelle Affectation des sommes distribuables Code ISIN EUR Obligations & titres de créance internationales Capitalisation FR Code Bloomberg - Souscription minimum: 1ère / suivantes Périodicité de calcul de la VL Euros / 1 millième part(s)/action(s) Quotidienne Limite de réception des ordres Ordres reçus chaque jour J avant 12:00 Frais d'entrée (maximum) 0% Frais de gestion directs annuels maximum Frais de gestion indirects annuels maximum Commission de surperformance Commission de surperformance (% par an) 30 0,20% TTC 0,13% TTC Frais de sortie (maximum) 0% Frais courants 0,15% ( Estimés ) - 01/06/2015 Durée minimum d'investissement recommandée Historique de l'indice de référence 02/01/2012: % EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) 04/11/2009: % CLOS - EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) (BFT) Norme européenne Cours connu/inconnu Oui 12 MOIS OPCVM Cours inconnu Date de valeur rachat J+1 Date de valeur souscription J+1 Avertissement Ce document est fourni à titre d information seulement et il ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation ou une offre, un conseil ou une invitation d achat ou de vente des parts ou actions des FCP, FCPE, SICAV, compartiment de SICAV, SPPICAV présentés d ce document («les OPC») et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Ce document ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit. Toutes les informations contenues d ce document peuvent être modifiées s préavis. La société de gestion n accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l utilisation de toutes informations contenues d ce document. La société de gestion ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Les informations contenues d ce document vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées s l accord écrit préalable de la société de gestion, à aucune personne tierce ou d aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à la société de gestion ou à ses fonds de se conformer aux obligations d enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les OPC ne sont pas systématiquement enregistrés d le pays de juridiction de tous les investisseurs. Investir implique des risques : les performances passées des OPC présentées d ce document ainsi que les simulations réalisées sur la base de ces dernières, ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne préjugent pas des performances futures de ces derniers. Les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. Les prospectus complets des OPC de droit français visés par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) sont disponibles gratuitement sur simple demande au siège social de la société de gestion. La source des données du présent document est la société de gestion sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention en tête du document sauf mention contraire. Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Ne doit pas être remis au grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux US Persons. Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l Union Européenne, les investisseurs Professionnels au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 MIF ou, le cas échéant au sens de chaque réglementation locale et, d la mesure où l offre en Suisse est concernée, les investisseurs qualifiés au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC), de l Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre Ce document ne doit en aucun cas être remis d l Union Européenne à des investisseurs non Professionnels au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des investisseurs qui ne répondent pas à la définition d investisseurs qualifiés au sens de la législation et de la réglementation applicable.

6 Lexique ESG ISR selon Amundi E c he l l e d e not at i on d e A (mei i l l eure e note) e ) à G (moi ns bonne note) Investissement Socialement Responsable ( ISR) L ISR traduit les objectifs du développement durable d les décisions d investissements en ajoutant les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) en complément des critères financiers traditionnels. L ISR vise ainsi à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l ISR favorise une économie responsable. C r itèr es ESG Il s agit de critères extra-financiers utilisés pour évaluer les pratiques Environnementales, Sociales et la Gouvernance des entreprises, Etats ou collectivités : «E» pour Environnement (niveau de consommation d énergie et de gaz, gestion de l eau et des déchets ). «S» pour Social/Sociétal (respect des droits de l homme, santé et sécurité au travail ). «G» pour Gouvernance (indépendance du conseil d administration, respect des droits des actionnaires ). Un porte fe uille ISR suit le s rè g le s suivante s : 1-Exclusion des notes E,F et G ¹ 2-Notation globale du portefeuille supérieure ou égale à C 3-Notation globale du portefeuille supérieure à la notation de l indice de référence / univers d investissement 4-Notation ESG de 90% minimum du portefeuille ² Note ESG moyenne Notation environnementale, sociale et de gouvernance Du portefeuille² 0,40% E 26,03% 48,23% D C C+ 14,79% B 8,09% A Evaluation par critère ESG Environne m e nt C+ Soc ial C+ G ouvernance C Note G lobale C+ Couverture de l' analyse ESG² Nombre d 'émetteurs 94,00 % ESG d u portefeuille 97,54%

7 SCR Marché SCR Marché 4,93% SCR Marché/Scénario Taux UP 4,93% SCR Marché/Scénario Taux DOWN 4,92% Principales composantes du SCR marché SCR Taux UP 0,37% SCR Taux DOWN 0% SCR Actions 0,36% SCR Actions Type 2 0,36% SCR Crédit 4,61% SCR Crédit Cash 4,58% SCR Credit Repackaged Lo 0% SCR Crédit Dérivé 0,03% SCR Crédit Dérivé Up 0,03% SCR Change 0% SCR Concentration 0,56% Glossaire Principaux groupes contribuant au SCR de concentration SCR d e concentration INTESA SANPAOLO SPA #NC 0,34% WENDEL #NC 0,25% UNICREDIT SPA #NC 0,25% SOCIETE GENERALE #NC 0,19% TELEFONICA SA #NC 0,09% CARLSBERG A/S #NC 0,08% EUTELSAT COMMUNICATIONS #NC 0,08% BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI 0,07% VOLVO AB #NC 0,06% SOLVAY SA #NC 0,04% Les calculs de ratios SCR et les informations contenus d le présent document ont été établis à partir d informations et de données collectées par Amundi auprès de tiers, ils sont fournis à titre d information et visent uniquement à donner un ordre de grandeur. Ces informations et données ont été jugées fiables par Amundi à la date de réalisation de ce document. Néanmoins, Amundi ne peut en garantir la qualité, l exactitude, l authenticité, ou encore leur caractère complet et suffisant, il n est en conséquence pas responsable de tous préjudices ou dommages découlant notamment du caractère erroné, frauduleux ou trompeur de ces informations, calculs et données. Les calculs de SCR sont basés sur une simplification du modèle standard (source EIOPA solvency II), ils ne concernent que les risques de marché (taux, crédit, change, actions.), s SCR contrepartie et avant réintégration du passif. Les résultats agrégés sont donnés à titres indicatifs. Les données présentées sont basées sur des données de source front. SCR Marché Capital réglementaire permettant de couvrir les chocs sur les investissements des actifs risqués. Principales composantes du SCR marché SCR Taux, SCR Actions, SCR Crédit, SCR Change et Concentration. Le choc taux est décomposé entre choc à la hausse des taux et choc à la baisse. Il dépend des courbes swaps de chaque devise. Le choc actions est fonction de la zone géographique : OCDE ou Europe (EEA) vs le reste du monde Le choc crédit varie en fonction de la nature des investissements (obligations et dérivés). Pour les obligations, il dépend de la sensibilité et du rating. Pour les dérivés, il dépend des courbes de spreads. Le choc sur le change est de +/- 25% selon que l on est long ou short devises. Il est identique sur quasiment toutes les devises sauf à la périphérie de la zone euro. Le choc sur la Concentration n est appliqué que sur l exposition en excès d un seuil qui dépend du rating de l émetteur. Principales étapes de calcul du SCR marché Analyse de la composition du portefeuille selon les axes de la réglementation. Application des chocs à chaque ligne du portefeuille en tenant compte de l éligibilité des éventuelles couvertures. Calcul de SCR agrégés intermédiaires sur les 4 composantes du SCR marché en utilisant les deux matrices de corrélations en fonction du régime de marché sur les taux marchés haussiers et marchés baissiers. Le SCR Marché est le maximum entre le SCR Marché hausse des taux et SCR Marché baisse des taux. Avertissement Ce document est fourni à titre d information seulement et il ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation ou une offre, un conseil ou une invitation d achat ou de vente des parts ou actions des FCP, FCPE, SICAV, compartiment de SICAV, SPPICAV présentés d ce document («les OPC») et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Ce document ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit. Toutes les informations contenues d ce document peuvent être modifiées s préavis. La société de gestion n accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l utilisation de toutes informations contenues d ce document. La société de gestion ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Les informations contenues d ce document vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées s l accord écrit préalable de la société de gestion, à aucune personne tierce ou d aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à la société de gestion ou à ses fonds de se conformer aux obligations d enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les OPC ne sont pas systématiquement enregistrés d le pays de juridiction de tous les investisseurs. Investir implique des risques : les performances passées des OPC présentées d ce document ainsi que les simulations réalisées sur la base de ces dernières, ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne préjugent pas des performances futures de ces derniers. Les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. Les prospectus complets des OPC de droit français visés par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) sont disponibles gratuitement sur simple demande au siège social de la société de gestion. La source des données du présent document est la société de gestion sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention en tête du document sauf mention contraire. Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Ne doit pas être remis au grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux US Persons. Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l Union Européenne, les investisseurs Professionnels au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 MIF ou, le cas échéant au sens de chaque réglementation locale et, d la mesure où l offre en Suisse est concernée, les investisseurs qualifiés au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC), de l Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre Ce document ne doit en aucun cas être remis d l Union Européenne à des investisseurs non Professionnels au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des investisseurs qui ne répondent pas à la définition d investisseurs qualifiés au sens de la législation et de la réglementation applicable. BFT Investment Managers - Société Anonyme au capital de Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'amf sous le n GP Siège social : 90, boulevard Pasteur, Paris - France RCS Paris

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