MAAF. la RÉFÉRence qualité PRIx. PAcTE MAAf. nos ACTIVITÉS. le Pacte MAAF. Efficace et pas chère. Pacte MAAF. PouVoIR D AChAT.

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1 JuIn 2013 PAnoRAMA

2 REPèRES nos ACTIVITÉS nos RÉSuLTATS 2 Message du Président 4 MAAF au sein de Covéa 6 Gouvernance MAAF 8 Chiffres clés 9 Nos clients 12 AuTo-MoTo 13 VIE PRIVÉE 14 PRoFESSIonnELS 15 SAnTÉ 16 PRÉVoYAnCE 17 ÉPARGnE 18 Gestion financière 20 résultats nets en 8 étapes 22 synthèse des résultats MAAF la RÉFÉRence qualité PRIx Efficace et pas chère 26 Message du directeur général délégué Pacte MAAF PouVoIR D AChAT PAGE 28 ACCESSIBILITÉ PAGE 32 ÉCouTE PAGE 36 LE ACCoMPAGnEMEnT PAcTE MAAf PAGE 44 SIMPLICITÉ REConnAISSAnCE PAGE 48 PAGE 52 C est ça le Pacte MAAF

3 PRoFIL CoLLABorAtEurs Au service de 3,5 millions de sociétaires Et CLiENts OPACITÉ Forte de plus de 3,5 millions de sociétaires et clients, MAAF Assurances se positionne comme la référence du marché de l assurance en termes d efficacité et de compétitivité tarifaire. Dans un environnement économique difficile, MAAF reste fidèle à sa signature, la référence qualité prix, attentive à défendre le pouvoir d achat de ses clients, et soucieuse de leur proposer des garanties adaptées au prix le plus juste. Mais parce que les attentes et les besoins de ses clients évoluent sans cesse, MAAF a choisi d aller plus loin en leur proposant d établir une relation de confiance durable. cette relation repose sur des engagements forts que les collaborateurs MAAF partagent au quotidien : garantir aux clients l accessibilité à tout moment à l enseigne, leur offrir une écoute permanente, leur proposer un accompagnement sans faille dans toutes les étapes de leur vie, rechercher la simplicité dans la relation, tout en veillant à la reconnaissance de leur statut de sociétaire et client. cette nouvelle relation fondée sur la recherche permanente de la qualité du service, c est le Pacte MAAF. OPACITÉ 50% 35% 15% OPACITÉ 50% 35% PANorAMA MAAF 1

4 Thierry Derez Président-directeur général Voir la vidéo 2 PANorAMA MAAF

5 REPèRES MAAF SoLIDE DAns l ADVeRsitÉ quel regard portez-vous sur l année 2012? lorsque l on jette un rapide coup d œil dans le rétroviseur, on peut dire que l année 2012 aura été tout en contraste. en effet, nous avons d une part une crise économique qui s aggrave, avec une hausse dramatique du chômage, doublée d une crise des dettes souveraines et, d autre part, nous avons pu constater une reprise des marchés financiers dans leur ensemble ce qui a d ailleurs permis à MAAF d obtenir de très bons résultats en termes de gestion financière et de placements. Et en ce qui concerne le secteur des assurances? le marché de l assurance a également été touché par le marasme ambiant. il y a eu une contraction des biens assurables, et cela a été particulièrement visible sur le marché de l automobile. tous les projets de nos concitoyens sont à l heure actuelle mesurés, évalués à l aune d une grande prudence liée à l inquiétude du lendemain. D ailleurs, on a constaté un phénomène très singulier en 2012 : pour la première fois de son histoire, le marché de l assurance vie a enregistré une baisse de la collecte et la collecte nette a même été négative, ce qui signifie qu il y a eu plus de rachats les ménages ayant eu besoin de puiser dans leur épargne pour consommer que d encaissements. c est inédit! quelle est votre analyse des résultats de MAAF? l année 2012 a plusieurs traits saillants. tout d abord, il faut relever que c est une bonne année sur le plan des résultats techniques. le ratio combiné de MAAF Assurances sa s installe à 99 %. c est remarquable dans une situation économique dégradée comme celle que nous vivons. ce ratio est encore meilleur pour MAAF sante, à 96 %. ensuite l activité commerciale a été dans l ensemble bonne, comme le démontre la progression de notre portefeuille habitation, ou encore le nombre de nos bénéficiaires santé qui repart à la hausse. enfin je parlerai de la collecte atteinte en épargne. MAAF a enregistré en 2012, à l instar du marché, une moindre collecte brute que 2011, mais sa collecte nette est restée positive, contrairement au marché! et puis ce qui est frappant, c est de constater qu avec 760 millions d euros de collecte, MAAF enregistre son 3 e meilleur niveau de collecte de son histoire. c est un cap, et c est prometteur. quel est l apport de Covéa pour MAAF? covéa est avant tout un accélérateur de compétitivité pour MAAF comme pour toutes les autres enseignes qui la composent. sa force? tout d abord une très bonne solvabilité, ce qui nous permet d appréhender 2013 en toute sérénité. et puis il faut creuser le sillon du partage d outils communs. ceux déjà en place comme la gestion des sinistres, la réassurance, la gestion financière, mais aussi d autres qui se mettent en place aujourd hui, comme en matière d achats. chaque initiative prise par covéa doit avoir une finalité ultime : l amélioration de notre position de compétiteur sur le marché de l assurance. cette position s améliore de deux façons. la première, c est au travers de tarifs compétitifs ; la seconde, c est en améliorant la qualité de service envers nos sociétaires. c est là notre ambition pour les années à venir. PANorAMA MAAF 3

6 MAAF AU sein DE CoVÉA N 1 En ASSuRAnCES DE BIEnS ET RESPonSABILITÉ + CoLLABoRATEuRS (hors agents du réseau MMA) DE Covéa, rassembler sans se ressembler Covéa, société de groupe d assurance mutuelle (sgam), est un modèle économique original fondé sur le même principe de solidarité et de mutualisation qui fait la force d une mutuelle. Née en 2003, elle regroupe les enseignes MAAF, MMA, et GMF. Fin 2011, l institution de prévoyance APGis, qui occupe le 12 e rang en France, s est affiliée à Covéa. Cette alliance permet au groupe Covéa de bénéficier d une nouvelle expertise en matière de prévoyance et de santé collective. L ambition de Covéa est d assurer le développement et la pérennité des enseignes qui la composent tout en préservant leur identité et leurs spécificités. Grâce à son poids sur le marché, à sa surface financière et au partage des compétences, Covéa permet de réaliser des économies d échelle, de peser davantage dans les débats et négociations, de mutualiser les investissements, de partager les bonnes pratiques et d intervenir sur de nouveaux marchés à forte valeur ajoutée. Covéa constitue une formidable opportunité pour renforcer durablement la compétitivité de ses enseignes et être un acteur incontournable sur le marché de l assurance. OPACITÉ 50% 35% 4 PANorAMA MAAF

7 REPèRES 1 FoYER FRAnÇAIS SuR 4 est assuré par une des enseignes de Covéa 14,7 milliards d euros DE ChIFFRE D AFFAIRES Covéa, l union fait la force Réunies et solidaires entre elles au sein de covéa, les trois enseignes MAAF, MMA et GMF y puisent leur force : un même cœur de métier au service des 10,9 millions de sociétaires et clients et une synergie qui s appuie sur des structures transverses. PANorAMA MAAF 5

8 GoUVeRnAnce MAAF CoMITÉ DE DIRECTIon Thierry DEREZ Président-directeur général Étienne CouTuRIER directeur général délégué groupe Didier BAZZoCChI directeur général délégué santé prévoyance Sophie BEuVADEn directeur général délégué finances Michel GouGnARD directeur général délégué Ais (Assistance indemnisation services) Joaquim PInhEIRo directeur général délégué ressources Jean-François Lionel CALVEZ AnDRJAnCZYK direction stratégie financière direction actuariat, statistiques, réassurance et contrôle Dominique ChEVILLon direction vie et placements Jean-Michel CouRTIAu direction santé prévoyance Stéphane DuRouLE direction Ais (Assistance indemnisation services) MAAF Antoine ERMEnEux direction réseaux Véronique JoLLY direction ressources humaines Bruno LACoSTE-BADIE direction technique produits Jacques LuMEAu direction plan, budget et résultats Laurent PIGELET direction marketing et communication externe Richard REY direction cessions réassurance Covéa Philippe RonDEAu direction organisation, recherche et performance Jean-François VIGnERon direction informatique et télécommunications 6 PANorAMA MAAF

9 REPèRES ConSEIL D ADMInISTRATIon MAAF ASSuRAnCES Thierry DEREZ Président Président-directeur général de Covéa, GMF, MAAF et président de MMA Jean-Claude SEYS Administrateur délégué vice-président de Covéa, président de l institut diderot, administrateur MMA Bernard BARBoTTIn Vice-président, président de l ordre national des pédicures-podologues, vice-président de MAAF Assurances sa Michel CASTAGnÉ Vice-président Négociant en produits de sol, vice-président de la BPo, président du Cs de ABP iard Michel Roux Vice-président Président de Covéa ré, vice-président de MAAF vie Charles ZAnonI Secrétaire Chauffagiste retraité, président urssaf savoie Jean ALSInA Maître artisan prothésiste dentaire retraité Jean-Michel BAnLIER Artisan ébéniste, président de la chambre de métiers 79 et de la chambre régionale Poitou-Charentes Michèle BEYT directrice adjointe retraitée hubert CouPRIE Chef d entreprise retraité, gérant de sci Emmanuel FAY responsable régional exploitation immochan Roger FRAux salarié MAAF Assurances, chargé de mission Jean-Philippe GAuDuChon salarié MAAF Assurances, gestionnaire matériel auto Renée MoRAn Conseillère juridique et fiscale retraitée Jean-Pierre PAquIEn directeur général CiFoP - CiMi Jean-Jacques VouhÉ directeur de société retraité, président du comité d audit, président du conseil de surveillance de Covéa Finance nicole GAuFIChon Cabinet du président et du conseil d administration CoMITÉ D AuDIT Jean-Jacques VouhÉ Président directeur de société retraité, président du conseil de surveillance de Covéa Finance Renée MoRAn Conseillère juridique et fiscale retraitée Jean-Pierre ŒuVRARD Expert-comptable, commissaire aux comptes retraité Jean-Pierre PAquIEn directeur général CiFoP-CiMi Christian CoRAZZA salarié MAAF Assurances, directeur de l agence d Annecy-le-vieux PANorAMA MAAF 7

10 chiffres clés MAAF au SALARIÉS 588 PoInTS DE VEnTE PRèS DE1million DE BÉnÉFICIAIRES SAnTÉ 3,7 millions DE VÉhICuLES ASSuRÉS 2,3 millions DE ConTRATS habitation 8 PANorAMA MAAF

11 nos clients Repères 3,5 millions DE SOCIÉTAIRES ET CLIENTS Le segment «famille» est le plus fortement représenté chez MAAF ; au total près de 1,3 million de familles. Particuliers et professionnels En 2012, MAAF a conquis plus de nouveaux sociétaires et clients nets. Contacts clients à l enseigne 80 % 20 % MAAF et les Pros 1 client sur 5 1 euro sur 3 Créée en 1951 par et pour les artisans, MAAF Assurances est depuis plus de 60 ans le partenaire historique du monde des professionnels. Particuliers Professionnels 71 % des clients sont venus au contact de MAAF en Au total, ce sont près de 11,5 millions de contacts (agences, téléphone, Internet), parmi lesquels un nombre de clients s étant connectés à l Espace Client sur maaf.fr en très forte hausse (+ 27,3 %). Équipement de nos sociétaires et clients «Avec un niveau à 34,3 %, le taux de multi-équipement (1) des nouveaux clients a atteint son plus haut niveau en 2012.» 56 % Étienne Couturier Directeur général délégué groupe taux du multi-équipement du portefeuille (1) Multi-équipement : Pourcentage de clients possédant au moins 2 contrats dans un même univers ou dans plusieurs univers. (2) Notoriété spontanée : pourcentage de personnes qui citent spontanément la marque. (3) Souvenir publicitaire : pourcentage de personnes qui déclarent spotanément se souvenir de la publicité d une marque. Indicateurs de notoriété 36,1 % 29,7 % de notoriété spontanée (2) DE Souvenir publicitaire (3) En 2012, MAAF occupait la 1 ère place du souvenir publicitaire spontané dans son secteur. Ces indicateurs sont le résultat d une étude confiée chaque mois à la TNS Sofres, qui permet de vérifier l impact des actions de communication MAAF sur les grands médias. Ce sondage est à chaque fois réalisé sur un échantillon d environ individus de 15 ans et plus, représentatif de la population française. Panorama MAAF 9

12 10 PANORAMA MAAF

13 nos ACTIVITÉS PANorAMA MAAF 11

14 AuTo- Moto PRoGRession DU PoRteFeUille DAnS un MARChÉ DÉPRIMÉ zoom sur 2012 Des fréquences en baisse, un ratio sinistres sur cotisations en amélioration Avec un total de véhicules, le portefeuille MAAF Assurances sa a progressé de * contrats nets en 2012 (+ 0,8 %). son chiffre d affaires (affaires directes) s élevait fin 2012 à millions d euros (+ 4,3 %). À l instar du marché, MAAF a enregistré une diminution de la sinistralité sur l ensemble de ses garanties (bris de glace, dommages matériels, rc, vol). Les fréquences ont baissé de 4,9 %, conséquence de la réduction des déplacements des Français (mauvaises conditions météorologiques, hausse du prix du carburant, développement du covoiturage ). Malgré la poursuite de la hausse du coût de la réparation automobile et du coût de la prise en charge des accidents corporels, le ratio sinistres sur cotisations est en amélioration de 2 points, à 85 %. La hausse des visites sur maaf.fr (+ 31 %) et le recrutement de plus d une centaine de salariés pour répondre aux demandes croissantes de devis autos des internautes (+ 7 %) devraient permettre à MAAF d accroître encore ses parts de marché ,3 % CHiFFrE d AFFAirEs ** 1 398,0 M + 0,8 % nombre de contrats * et ** auto-moto * Hors contrats Pro MPA. ** MAAF Assurances sa. LE MArCHé de L AutoMoBiLE ET LA RÉPonSE MAAF Dans un marché qui enregistre son plus bas niveau depuis 15 ans, MAAF résiste et poursuit sa marche en avant le marché de l automobile français s est fortement contracté en le nombre des immatriculations de voitures neuves s est affaissé de 13,4 % à 2,3 millions d unités. le marché de l occasion, à 5,4 millions d unités (-1,3 %), n a pas compensé le recul de celui du neuf. Au final, le marché auto dans son ensemble est en retrait de 4,9 %. le marché des deux-roues se contracte également de 7,8 %, avec une baisse plus marquée sur le segment des moins de 125 cm 3 (-16,1 %). Dans ce contexte difficile dû à la crise économique (chute de 19 % des ventes aux particuliers) et à l arrêt de la prime à la casse dispositif qui avait dopé le marché en 2009 et 2010, MAAF Assurances sa enregistre néanmoins une hausse nette de 0,8 % du nombre de ses contrats, grâce notamment à l optimisation de sa stratégie multicanal, à sa politique de fidélisation ainsi qu à son offre de crédit, qui a reçu un très bon accueil en fin d année. sur le plan de la sécurité routière, le renforcement des contrôles et l évolution des comportements ont contribué à la baisse de 8 % du nombre de tués sur les routes (3 645 contre en 2011). MAAF est depuis longtemps impliquée dans le domaine de la prévention des risques routiers notamment au travers de son Plan Vigicarotte déployé dans les discothèques, qui, depuis sa création en 2000, a permis de raccompagner en toute sécurité plus de jeunes. 12 PANorAMA MAAF

15 VIE PrivéE LA stratégie de FidéLisAtioN RÉCoMPEnSÉE nos ACTIVITÉS zoom sur 2012 Le portefeuille multirisque habitation progresse de près de contrats. MAAF gagne des parts de marché Fin 2012, le portefeuille MrH de MAAF Assurances sa s établissait à contrats (+ 2,3 %) et le chiffre d affaires vie privée est en progression de 5,8 % à 454,4 millions d euros. du fait de la hausse de 4,5 % des fréquences, les résultats techniques évoluent défavorablement. En effet, si l année 2012 a été épargnée par les événements naturels de forte intensité, elle a en revanche connu de multiples épisodes de grand froid, de gel et de fortes précipitations. Les cambriolages ont par ailleurs fortement augmenté. Globalement, les coûts moyens ont renchéri de 5 %. Le ratio sinistres sur cotisations de la branche vie privée de MAAF Assurances sa s établissait à 64,4 % fin 2012, contre 60,5 % fin ,8 % CHiFFrE d AFFAirEs * 454,4 M + 2,3 % nombre de contrats multirisque habitation * LE MArCHé de L HABitAtioN ET LA RÉPonSE MAAF En dépit d un net repli du marché de l immobilier, MAAF progresse à nouveau en 2012, les ventes de logements neufs se sont effondrées (- 17,9 %), la tendance s étant fortement accentuée au 4 e trimestre (- 34,3 %). le nombre de mises en chantier a décroché de près de 20 % et le nombre de permis de construire a reculé de 7,7 %. ce repli est dû notamment à la forte dégradation de la conjoncture, au dispositif fiscal moins incitatif (suppression de la loi scellier) et au durcissement des conditions d octroi de crédit immobilier. les perspectives 2013 sont moroses : la FFB (1) prévoit logements neufs contre par an en moyenne sur la dernière décennie. Dans ce contexte défavorable, MAAF a intensifié ses efforts sur le marché de la multirisque habitation fortement concurrentiel, en s appuyant à la fois sur sa notoriété, son positionnement tarifaire, la qualité de son offre comme l atteste le label d excellence 2012 des Dossiers de l Épargne décerné au contrat tempo Habitation mais aussi sur une stratégie de fidélisation volontariste mise en œuvre par les réseaux. l activité vie privée représentait fin 2012 plus de 20 % du chiffre d affaires total réalisé par MAAF Assurances sa, en progression de 3,4 points sur 5 ans. (1) FFB : Fédération française du bâtiment. * MAAF Assurances sa. PANorAMA MAAF 13

16 PRoFESSIonnELS PoURsUite De la stratégie DE MAÎTRISE DES RISquES zoom sur 2012 En 2012, MAAF Assurances SA a poursuivi la mise en œuvre du plan de révision de ses contrats professionnels À l instar du marché, MAAF Assurances sa a enregistré en 2012 un ralentissement de l activité auprès des professionnels. Le portefeuille des contrats Multipro s est contracté de 0,4 % à unités, de même que celui de l assurance construction (MPB), en diminution de 3,9 %. une évolution qui s explique par la crise économique, la forte concurrence, mais aussi l adoption d un large plan de révision des risques, afin de vérifier la bonne adéquation des garanties existantes aux biens et services assurés. Fin 2012, le chiffre d affaires des risques professionnels s élevait à 310,6 millions d euros (- 1,7 %). il reflète les ajustements à la baisse des cotisations et des effectifs des entreprises réalisés à l occasion des révisions, dans un contexte de hausse contenue des tarifs. MAAF Assurances sa enregistre une légère baisse des fréquences (- 2,7 %). Cependant, le nombre des sinistres mettant en jeu les garanties tempête et dégâts des eaux sont en augmentation significative (+ 13,6 % pour chaque garantie), ce qui porte au final le ratio sinistres sur cotisations de MAAF Assurances sa à 66,1 % (+ 4 points). 14 PANorAMA MAAF - 1,7 % CHiFFrE d AFFAirEs * 310,6 M - 0,4 % nombre de contrats Multipro * * MAAF Assurances sa. LE MArCHé des ProFEssioNNELs ET LA RÉPonSE MAAF Dans un marché durement touché par la crise, MAAF a multiplié les initiatives en faveur des professionnels en 2012, le nombre des défaillances d entreprises (59 780), est en hausse de 2,7 %. la crise perdure, mettant à rude épreuve les entreprises. 92 % des défaillances ont touché des tpe de moins de 10 salariés. l année a par ailleurs été marquée par un rebond des défaillances des grosses PMe (1) (+ 18 %). l atonie de la consommation (- 0,2 %), moteur traditionnel de la croissance, a lourdement pesé. les créations d entreprises ( ) sont stables sur 1 an. cependant 56 % d entre elles sont réalisées sous le régime de l autoentrepreneur (53 % en 2011), ce qui fausse l évolution générale. MAAF, en sa qualité d assureur historique du monde artisan, a réaffirmé en 2012 son engagement auprès de ses instances représentatives et plus particulièrement l APcMA (2), l UPA (3) et la capeb (4). elle a par ailleurs intensifié sa politique de partenariats, en signant notamment une convention avec l Union nationale des taxis, qui offre à ses adhérents des avantages spécifiques et notamment la gratuité de la Responsabilité civile taxis ainsi que la gratuité des aménagements professionnels du véhicule. MAAF a également proposé aux petites entreprises son savoir-faire en santé collective avec les Façonnables, au travers d un diagnostic personnalisé réalisé par un spécialiste MAAF PRo. (1) Plus de 50 salariés. (2) APCMA : Assemblée permanente des chambres de métiers et de l artisanat. (3) UPA : Union professionnelle artisanale. (4) CAPEB : Confédération de l artisanat et des petites entreprises du bâtiment.

17 SAnTÉ Belle PRoGRession PouR LA SAnTÉ nos ACTIVITÉS zoom sur 2012 La mobilisation des réseaux a porté ses fruits Fin 2012, le portefeuille santé de MAAF couvrait (+ 0,8 %) bénéficiaires (hors contrats CMu). Le contrat individuel phare, Biorythm (86 % des contrats en portefeuille), enregistre pour la 3 e année consécutive une évolution de sa structure de production au profit des contrats milieu et haut de gamme ; une évolution liée à une politique tarifaire compétitive, à la dynamique des réseaux, soutenue par les campagnes promotionnelles. La production nette sur la santé individuelle est repartie à la hausse en 2012 ( bénéficiaires). dans le domaine de la santé collective, 2012 a été l année des premières réalisations opérationnelles d ampleur dans le cadre du partenariat de MAAF avec l institution de prévoyance APGis. une offre santé modulable à destination des tpe (1) Les Façonnables a ainsi été lancée avec succès. Le portefeuille global en santé collective progresse de 8,4 % à bénéficiaires. Les résultats techniques et les charges d exploitation sont bien orientés et permettent d améliorer le ratio combiné de MAAF sante de 1,6 point à 96 %. + 4,3 % CHiFFrE d AFFAirEs 470,1 M + 0,8 % nombre de bénéficiaires santé * (hors contrats CMu) * MAAF sante. LE MArCHé de LA santé ET LA RÉPonSE MAAF Alors que le désengagement de l État se poursuit en matière de dépenses santé, MAAF aide ses assurés à mieux maîtriser leur budget la branche maladie de la sécurité sociale présentait fin 2012 un déficit de 5,5 milliards d euros (8,6 milliards en 2011). les mesures d économies se sont poursuivies en 2012 : déremboursement de certains médicaments, hausse des frais hospitaliers Pour les complémentaires santé, également mises à contribution, 2012 a été la première année pleine de taxation à 7 % des contrats solidaires et responsables (2). Dans ce contexte, MAAF cherche à contenir la hausse du budget santé de ses assurés, en leur proposant des tarifs négociés auprès de plusieurs réseaux de spécialistes : chirurgiens dentistes, opticiens, audioprothésistes, diététiciens, et plus récemment centres de chirurgie réfractive. MAAF propose également de nombreux services sur internet : géolocalisation des professionnels de santé partenaires qualité prix, simulateur de remboursement, opticiens en ligne et informations hospitalières pour connaître le palmarès des meilleurs établissements hospitaliers, mais aussi service d aide à l automédication ou encore conseils en nutrition. le lancement d une nouvelle offre individuelle santé en 2013 devrait permettre à MAAF de confirmer sa position de référence sur le marché de la santé individuelle. (1) TPE : très petites entreprises. (2) Contrats «solidaires et responsables» : créés par le Gouvernement en 2003, ce label permettait de distinguer les contrats qui s inscrivaient dans le cadre du parcours de soins avec médecin traitant. PANorAMA MAAF 15

18 PRÉVoYAnCE Une VitAlitÉ ConFIRMÉE zoom sur 2012 une croissance de 9,5 % du chiffre d affaires Conformément à sa stratégie, MAAF a intensifié en 2012 son développement en assurances de personnes. Le chiffre d affaires prévoyance est ainsi en hausse significative de 9,5 %, à 122,9 millions d euros. Fin 2012, le portefeuille prévoyance MAAF s établissait à contrats ( ). si la croissance en nombre de contrats est modeste (+ 0,6 %), en revanche, le niveau des garanties souscrites est en hausse, signe d une amélioration de la couverture prévoyance des assurés. En 5 ans, MAAF Assurances sa a ainsi constaté une hausse de 34 % de la cotisation moyenne sur son contrat phare tranquillité Famille (64 % de son portefeuille), qui protège des accidents de la vie courante ,5 % CHiFFrE d AFFAirEs * 122,9 M + 0,6 % nombre de contrats prévoyance * MAAF Assurances sa, MAAF Vie, FoRce et sante, nexx Assurances. LE MArCHé de LA PrévoYANCE individuelle ET LA RÉPonSE MAAF Alors que le niveau de protection reste faible en France, MAAF entend mieux accompagner ses clients dans ce domaine Maintes fois repoussée, la réforme de la dépendance a été annoncée pour fin les aides publiques devraient être orientées vers ceux qui en ont le plus besoin, ce qui inciterait les Français à renforcer leur propre niveau de protection sociale. en ce qui concerne le marché de la Garantie des accidents de la vie, il est appelé à croître. chaque année, les accidents de la vie courante font plus de 4 millions de blessés et sont à l origine de décès. chez MAAF, le contrat tranquillité Famille (trf) qui protège des accidents de la vie courante, représente plus de 6 contrats prévoyance sur 10. sur le portefeuille trf, la cotisation moyenne a augmenté de 7 % comparée à fin l outil d aide à la vente les solutions MAAF Prévoyance a permis de réaliser des diagnostics personnalisés qualitatifs, mettant en relief les insuffisances des prestations du régime obligatoire. MAAF propose par ailleurs, en partenariat avec la capeb (1), une offre prévoyance dédiée aux conjoints d artisans. Dans le domaine de l assurance décès (20 % du portefeuille prévoyance), MAAF s est distinguée en décrochant le label d excellence 2012 des Dossiers de l Épargne. (1) capeb : confédération de l artisanat et des petites entreprises du bâtiment. 16 PANorAMA MAAF

19 ÉPARGnE 3 ème MeilleUR niveau DE CoLLECTE PouR MAAF nos ACTIVITÉS zoom sur 2012 MAAF atteint son troisième meilleur niveau de collecte Avec un niveau de collecte de 760,6 millions d euros (- 25,1 %) en 2012, MAAF enregistre malgré un contexte très défavorable sa troisième meilleure performance de collecte brute, après les années 2011 (1 016 millions d euros) et 2010 (927,8 millions d euros). quant à la collecte nette, elle reste positive (+ 116,1 millions d euros), alors même que le marché de l assurance vie enregistre pour la première fois de son histoire une décroissance (- 3,4 milliards d euros). Avec contrats à fin 2012, le portefeuille MAAF vie est resté stable, à l instar du nombre de ses clients, à Les actifs gérés atteignaient 8,6 milliards d euros en 2012 (+ 5,6 %). son ratio de solvabilité s élève à 447 % (avec plus-values latentes), soit plus de quatre fois l exigence réglementaire, un signe fort de la solidité de MAAF vie. LE MArCHé de L AssurANCE vie ET LA RÉPonSE MAAF ,1 % CoLLECtE * 760,6 M st able nombre de contrats * * MAAF Vie. Coup de frein sur la collecte nette sur fond de crise économique et d incertitudes fiscales jusqu en fin d année, les Français ont conservé en 2012 un taux d épargne élevé (16,1 %), et privilégié l épargne disponible. les livrets réglementés ont ainsi enregistré une collecte record de 49,2 milliards d euros, dopés par le relèvement des plafonds de dépôt et une rémunération attractive dans un contexte de taux longs historiquement bas. le marché de l assurance vie s est contracté à 114,2 milliards d euros, en recul de 8 %. la collecte nette est négative, en raison de la forte hausse des rachats, supérieurs aux encaissements ; le niveau des encours progresse néanmoins pour atteindre milliards d euros (+ 3 %). l assurance vie garde en 2012 sa position dominante dans le patrimoine des ménages, représentant 54 % de leur épargne longue. Winalto, le contrat phare de MAAF, a conservé toute son attractivité en 2012, avec un taux de rendement identique à 2011 : 3,20 % (1) (support en euros). il a d ailleurs été récompensé par la presse spécialisée, obtenant le label d excellence des Dossiers de l Épargne et le trophée d or le Revenu (catégorie contrats et supports en euros). MAAF Vie s est par ailleurs vu décerner l oscar Gestion de Fortune du meilleur service aux assurés. Pour répondre au mieux aux besoins de ses clients, MAAF a renforcé son réseau de conseillers financiers en 2012, avec une hausse de 20 % de l effectif. (1) taux net de frais de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux. PANorAMA MAAF 17

20 Gestion FInAnCIèRE Indices clés (France) (au 31/12/2012) Croissance 0 % Inflation 2 % CAC ,2 % Chômage 10,7 % de la population active or $ l once (+ 7 %) Pétrole 92 $ le baril (- 7 %) Parité /$ 1,32 (+ 2 %) Environnement économique et marchés financiers 2012, une année paradoxale : reprise des marchés financiers dans un contexte économique dégradé la crise de la zone euro aura tenu en haleine les marchés financiers tout au long de l année l europe, affectée par la crise des dettes souveraines, impose une cure d austérité budgétaire générale, avant de constater ses effets contre-productifs. la hausse de la pression fiscale, les réductions drastiques des dépenses pénalisent entrepreneurs et ménages, qui ont cessé d investir et de consommer. les plans sociaux se multiplient, la pauvreté et la précarisation s aggravent, plongeant la zone euro dans la spirale récessive. Fin juillet, les promesses fermes d intervention de la Banque centrale européenne (Bce) faites par son président, Mario Draghi, calment les marchés et dissuadent toute spéculation sur l éclatement de l union monétaire. la politique accommodante menée par la Bce, mais aussi les perspectives d évolution institutionnelle de l Union européenne achèvent de rassurer les marchés financiers. Plusieurs décisions fortes sont ainsi prises : la centralisation de la surveillance des banques de la zone euro par la Bce, mais aussi la mise sur rail de la réglementation bancaire mondiale plus exigeante en termes de capital et de gestion des risques (Bâle 3), enfin le vote de lois de séparation des activités bancaires afin de protéger les dépôts de la spéculation sur les marchés financiers. ce contexte a favorisé la baisse des taux d intérêt des pays les plus sûrs vers des plus bas historiques : 1,17 % en Allemagne, tandis qu en France malgré la perte du triple A jamais l État n aura emprunté à des taux aussi bas, le taux à 10 ans passant sous la barre des 2 % fin le marché actions français (cac 40), après avoir connu un plus bas sous les points début juin, termine l année à points (+ 15,2 %). les politiques monétaires très expansionnistes menées partout dans le monde ont alimenté la hausse de l or qui enregistre sa 12 e année de hausse (+ 7 % à $ l once), tandis que le ralentissement économique général pèse sur la demande de pétrole, entraînant une baisse du prix du baril (- 7 % à 92 $). la devise européenne, chahutée par la crise des dettes souveraines de la zone euro, a été très volatile, pour s inscrire au final en très légère hausse face au dollar (+ 2 % à 1,32 /$). 18 PANorAMA MAAF