Fonds en gestion commune HSBC. Rapport annuel aux porteurs de parts pour l exercice clos le 31 décembre 2014

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1 Fonds en gestion commune HSBC Rapport annuel aux porteurs de parts pour l exercice clos le 31 décembre 2014

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3 Fonds en gestion commune HSBC Rapport annuel aux porteurs de parts Pour l exercice clos le 31 décembre 2014 Table des matières Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC... 2 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC... 7 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Fonds en gestion commune obligations mondiales à rendement élevé HSBC (auparavant, Fonds en gestion commune obligations américaines à rendement élevé HSBC) Fonds en gestion commune obligations mondiales liées à l inflation HSBC Fonds en gestion commune titres de créance des nouveaux marchés HSBC Fonds en gestion commune de dividendes canadiens HSBC Fonds en gestion commune actions canadiennes HSBC Fonds en gestion commune actions de sociétés canadiennes à petite capitalisation HSBC Fonds en gestion commune actions américaines HSBC Fonds en gestion commune actions internationales HSBC Fonds en gestion commune titres des nouveaux marchés HSBC Fonds en gestion commune actions canadiennes MultiAlpha HSBC Fonds en gestion commune actions américaines MultiAlpha HSBC Fonds en gestion commune sociétés américaines à petite ou moyenne capitalisation MultiAlpha HSBC Fonds en gestion commune actions internationales MultiAlpha HSBC Notes afférentes aux états financiers Responsabilité de la direction à l égard de la présentation de l information financière Rapport des auditeurs indépendants Fonds en gestion commune HSBC 1

4 Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC États de la situation financière au 31 décembre 2014, au 31 décembre et au 1 er janvier (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) 31 décembre décembre 1 er janvier Actifs Trésorerie $ 111 $ $ Monnaie étrangère... Montant à recevoir de courtiers... Souscriptions à recevoir Intérêts et dividendes à recevoir Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Placements $ $ $ Passifs Dette bancaire... $ $ $ Montant à payer à des courtiers... Rachats à payer Distributions à verser Charges à payer Passifs dérivés $ 283 $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ Approuvé au nom du conseil d administration de la société Gestion globale d actifs HSBC (Canada) Limitée, en sa qualité de gestionnaire : Marc Cevey, administrateur Brian Bealle, administrateur 2 Fonds en gestion commune HSBC

5 Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC États du résultat global (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre Note 2014 Produits Intérêts aux fins des distributions $ $ Dividendes... Revenu de placement tiré de fonds communs de placement... Profit (perte) de change... Variation de la juste des placements et des dérivés Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés... Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés... Total des produits $ $ Charges Droits de garde $ 17 $ Honoraires du fiduciaire Honoraires d audit Frais juridiques Honoraires du comité d examen indépendant Frais de tenue des registres Communications aux porteurs de parts Charges d intérêts Taxe sur les produits et services/taxe de vente harmonisée Total des charges d exploitation avant les renonciations $ 225 $ Charges faisant l objet d une renonciation ou d une prise en charge par le gestionnaire... (2) Total des charges d exploitation $ 223 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 0,09 $ 0,10 $ 1 Montant inférieur à mille. Tableaux des flux de trésorerie (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements pour : Profit (perte) de change... Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés... Variation nette de la plus-value (moinsvalue) latente des placements et des dérivés... Produit de la vente de placements Achat de placements... ( ) ( ) Intérêts et dividendes à recevoir Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Passifs dérivés... Distributions à verser... 3 (2) Charges à payer Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités d exploitation... (28 923)$ $ Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables $ $ Paiements au rachat de parts rachetables... ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties... (38) (49) Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités de financement $ (50 515)$ Augmentation (diminution) nette de la trésorerie... (6) (3 058) Trésorerie à l ouverture de l exercice Effet des variations des cours de change... Trésorerie à la clôture de l exercice $ 111 $ États des variations de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Solde à l ouverture de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions Revenu net de placement... (1 623) (2 162) Profits nets réalisés liés aux activités de placement... Remboursement de capital... Total des distributions... (1 623)$ (2 162)$ Opérations relatives aux parts rachetables (note 4) Émission de parts rachetables au cours de l exercice $ $ Réinvestissement des distributions Rachat de parts rachetables au cours de l exercice... ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette des opérations relatives aux parts $ (48 425)$ Solde à la clôture de l exercice $ $ Fonds en gestion commune HSBC 3

6 Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC Inventaire du portefeuille (en milliers de dollars) Au 31 décembre 2014 Valeur nominale Description Taux d intérêt Date d échéance Valeur nominale Description Taux d intérêt Date d échéance TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIRE 99,15 % Sociétés 71,02 % $ Bank of America, N.A. 1,22 % 26 janvier $ La Banque de Nouvelle-Écosse 1,19 % 24 février La Banque de Nouvelle-Écosse 0,95 % 2 janvier Banque de Tokyo-Mitsubishi UFJ 1,21 % 5 janvier Banque de Tokyo-Mitsubishi UFJ 1,22 % 30 mars BNP Paribas du Canada 1,20 % 19 février CAFO Inc. 1,23 % 20 janvier CAFO Inc. 1,23 % 23 janvier Caisse centrale Desjardins 1,15 % 6 janvier Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,16 % 12 janvier Caterpillar Financial Services Ltd. 1,16 % 16 janvier Caterpillar Financial Services Ltd. 1,07 % 28 janvier CPPIB Capital Inc. 1,10 % 15 janvier CPPIB Capital Inc. 1,06 % 3 mars CPPIB Capital Inc. 1,06 % 4 mars CDP Financière inc. 1,06 % 2 février FirstBank 1,18 % 9 janvier FirstBank 1,17 % 9 février Honda Canada Finance Inc. 1,16 % 8 janvier Honda Canada Finance Inc. 1,17 % 4 février Compagnie Pétrolière Impériale Limitée 1,12 % 2 janvier Compagnie Pétrolière Impériale Limitée 1,22 % 24 février JPMorgan Chase Bank N.A. 1,21 % 23 janvier Banque Manuvie du Canada 1,15 % 5 janvier Banque Manuvie du Canada 1,14 % 5 janvier Banque Nationale du Canada 1,21 % 29 janvier Financière Banque Nationale 0,90 % 2 janvier Nestlé Capital Canada Ltd. 1,05 % 28 janvier OMERS Finance Trust 1,18 % 12 janvier OMERS Finance Trust 1,20 % 19 janvier OMERS Finance Trust 1,33 % 2 février OMERS Finance Trust 1,18 % 19 février OMERS Finance Trust 1,20 % 23 mars PACCAR Financial Ltd. 1,17 % 7 janvier PACCAR Financial Ltd. 1,18 % 14 janvier PSP Capital Inc. 1,06 % 10 mars Banque Royale du Canada 0,95 % 2 janvier Banque Royale du Canada 1,19 % 24 février Banque Royale du Canada 1,20 % 27 février Sumitomo Mitsui Banking Corporation 1,21 % 21 janvier Sumitomo Mitsui Banking Corporation 1,23 % 3 février La Banque Toronto-Dominion 1,19 % 13 janvier La Banque Toronto-Dominion 1,20 % 26 février La Banque Toronto-Dominion 1,20 % 5 mars Toyota Crédit Canada Inc. 1,09 % 28 janvier $ TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Gouvernements (suite) Province du Nouveau-Brunswick 0,97 % 20 janvier Province de la Nouvelle-Écosse 0,99 % 18 février Province d Ontario 0,97 % 21 janvier Province d Ontario 1,04 % 21 janvier Province d Ontario 1,05 % 22 juillet Province d Ontario 1,04 % 29 juillet Province d Ontario 0,99 % 4 mars Province de Québec 0,99 % 6 février $ Total des titres du marché monétaire $ TITRES À REVENU FIXE 0,73 % Sociétés 0,73 % $ Société de financement GE Capital Canada OTV 2,57 % 26 janvier $ Total des titres à revenu fixe $ Coûts d opérations $ TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 99,88 % $ Autres éléments d actif en excédent du passif 0,12 % 212 $ ACTIF NET 100,00 % $ Gouvernements 28,13 % $ Gouvernement du Canada 0,86 % 29 janvier $ Gouvernement du Canada 0,90 % 26 mars Gouvernement du Canada 0,99 % 9 avril Gouvernement du Canada 0,92 % 9 avril Gouvernement du Canada 0,91 % 23 avril Province de la Colombie-Britannique 1,00 % 20 avril Province de la Colombie-Britannique 1,00 % 27 avril Province de la Colombie-Britannique 1,01 % 6 mai Fonds en gestion commune HSBC

7 Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Gestion des risques financiers L objectif de placement fondamental de ce Fonds est de fournir un revenu d intérêts tout en préservant le capital. Pour ce faire, le Fonds investit surtout dans des titres à revenu fixe à court terme canadiens de grande qualité. Aucun changement pouvant avoir une incidence sur le niveau de risque global du Fonds n a été apporté au cours de l exercice. La présente section contient des renseignements sur l exposition du Fonds à chacun des risques financiers. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le cadre de gestion des risques des Fonds, il y a lieu de se reporter à la note 8. Risque lié au crédit Il y a lieu de consulter la note 8 b) pour obtenir une définition du risque lié au crédit et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. Aux 31 décembre 2014 et, le Fonds détenait des placements dans des titres de créance dont la qualité de crédit est la suivante : Au 31 décembre 2014 Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 55,35% 55,29% AA... 37,84% 37,79% A... BBB... Note inférieure à BBB... Sans note... 6,81% 6,80% Total ,00 % 99,88 % Au 31 décembre Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 54,11% 54,04% AA... 32,85% 32,81% A... 6,60% 6,59% BBB... Note inférieure à BBB... Sans note... 6,44% 6,44% Total ,00 % 99,88 % Au 31 décembre 2014, l exposition maximum de tout émetteur de titres de créance représentait 10,88 % de l actif net du Fonds (10,94 % au 31 décembre ). Risque lié au manque de liquidité Il y a lieu de consulter la note 8 c) pour obtenir une définition du risque lié au manque de liquidité et de l information sur la façon dont ce risque est géré. Les parts rachetables du Fonds sont remboursables à vue. Les passifs restants du Fonds sont exigibles dans les trois mois suivant la fin de l exercice du Fonds. Risque lié aux marchés Il y a lieu de consulter la note 8 d) pour obtenir une définition du risque lié aux marchés et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. i) Risque lié aux taux d intérêt Exposition Les tableaux suivants présentent un sommaire de l exposition du Fonds au risque lié aux taux d intérêt, en fonction de la date contractuelle d échéance ou de celle de révision des taux, selon la plus rapprochée des deux : Au 31 décembre 2014 Moins de 1 mois De 1 De 3 mois à 3 mois à1an Non productifs d intérêts Total Placements Trésorerie Autres actifs Dérivés... Passifs... (206) (206) Total Au 31 décembre Moins de 1 mois De 1 De 3 mois à 3 mois à1an Non productifs d intérêts Total Placements Trésorerie Autres actifs Dérivés... Passifs... (283) (283) Total Analyse de sensibilité L analyse de sensibilité reflète la façon dont l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables aurait été influencé par les changements de la variable de risque pertinente qui étaient raisonnablement possibles à la date de clôture. Au 31 décembre 2014, si les taux d intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 0,15 %, en présumant une variation équivalente de la courbe de rendement, tous les autres facteurs demeurant constants par ailleurs, l actif net aurait diminué ou augmenté, respectivement, de $, soit environ 0,12 % ( $ au 31 décembre, soit environ 0,14 %) du total de l actif net. La sensibilité du Fonds aux taux d intérêt a été déterminée en fonction de la duration pondérée des placements en portefeuille. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l écart pourrait être significatif. ii) Risque lié au taux de change Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds au risque lié au taux de change était négligeable étant donné qu il a investi entièrement dans des titres libellés en dollars canadiens. iii) Autre risque de prix Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds à l autre risque de prix était négligeable. La répartition sectorielle des titres est présentée dans l inventaire du portefeuille du Fonds. Fonds en gestion commune HSBC 5

8 Fonds en gestion commune marché monétaire canadien HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (suite) (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Hiérarchie de la juste instruments financiers évalués à la juste Il y a lieu de consulter la note 9 pour obtenir une définition de la hiérarchie de la juste et de l information sur la façon dont la juste est évaluée. Les instruments financiers évalués à la juste à la date de clôture sont classés dans les tableaux ci-dessous selon le niveau de la hiérarchie de la juste dans lequel l évaluation de la juste est classée. Les montants sont fondés sur les s comptabilisées dans les états de la situation financière. Toutes les évaluations de la juste présentées dans les tableaux suivants sont récurrentes : Instruments financiers à la juste Au 31 décembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Titres adossés à des créances hypothécaires... Fonds communs de placement... Billets à court terme Total des placements Contrats de change à terme... Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... Instruments financiers à la juste Au 31 décembre Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Titres adossés à des créances hypothécaires... Fonds communs de placement... Billets à court terme Total des placements Contrats de change à terme... Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... La comptable de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds se rapproche de sa juste puisqu il est évalué au prix de rachat. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est classé au niveau 2 dans la hiérarchie de la juste. Transferts importants entre les niveaux 1 et 2 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et, il n y a eu aucun transfert important entre les niveaux 1 et 2. Rapprochement entre les soldes d ouverture et de clôture pour les instruments financiers classés au niveau 3 Aux 31 décembre 2014 et, aucun instrument financier n était classé au niveau 3. 6 Fonds en gestion commune HSBC

9 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC États de la situation financière au 31 décembre 2014, au 31 décembre et au 1 er janvier (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) 31 décembre décembre 1 er janvier Actifs Trésorerie $ $ $ Monnaie étrangère... Montant à recevoir de courtiers... Souscriptions à recevoir Intérêts et dividendes à recevoir... Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Placements $ $ Passifs Dette bancaire... $ $ $ Montant à payer à des courtiers... Rachats à payer Distributions à verser... Charges à payer Passifs dérivés $ 566 $ 568 $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 10,31 $ 10,31 $ 10,31 $ Approuvé au nom du conseil d administration de la société Gestion globale d actifs HSBC (Canada) Limitée, en sa qualité de gestionnaire : Marc Cevey, administrateur Brian Bealle, administrateur Fonds en gestion commune HSBC 7

10 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC États du résultat global (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre Note 2014 Produits Intérêts aux fins des distributions... $ 1 $ 1 Dividendes... Revenu de placement tiré de fonds communs de placement Profit (perte) de change... Variation de la juste des placements et des dérivés Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés... (544) (519) Total des produits $ $ Charges Droits de garde... $ $ 1 Honoraires du fiduciaire Honoraires d audit Frais juridiques Honoraires du comité d examen indépendant Frais de tenue des registres Communications aux porteurs de parts Charges d intérêts... 1 Taxe sur les produits et services/taxe de vente harmonisée Total des charges d exploitation avant les renonciations $ 171 $ Charges faisant l objet d une renonciation ou d une prise en charge par le gestionnaire... Total des charges d exploitation $ 171 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 0,27 $ 0,28 $ 1 Montant inférieur à mille. Tableaux des flux de trésorerie (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements pour : Profit (perte) de change... Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés... (221) (643) Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés Produit de la vente de placements Achat de placements... (97 856) (89 505) Intérêts et dividendes à recevoir... Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Passifs dérivés... Frais de gestion à payer... Distributions à verser... Charges à payer... (30) 19 Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités d exploitation... (63 823)$ (35 948)$ Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables $ $ Paiements au rachat de parts rachetables... (98 696) (94 873) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties... (193) (230) Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités de financement $ $ Augmentation (diminution) nette de la trésorerie Trésorerie à l ouverture de l exercice Effet des variations des cours de change... Trésorerie à la clôture de l exercice $ $ États des variations de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Solde à l ouverture de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions Revenu net de placement... (8 865) (6 763) Profits nets réalisés liés aux activités de placement... Remboursement de capital... Total des distributions... (8 865)$ (6 763)$ Opérations relatives aux parts rachetables (note 4) Émission de parts rachetables au cours de l exercice $ $ Réinvestissement des distributions Rachat de parts rachetables au cours de l exercice... (99 095) (94 852) Augmentation (diminution) nette des opérations relatives aux parts $ $ Solde à la clôture de l exercice $ $ 8 Fonds en gestion commune HSBC

11 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC Inventaire du portefeuille (en milliers de dollars) Au 31 décembre 2014 Nombre de parts Description Coût FONDS COMMUNS DE PLACEMENT 99,70 % Fonds en prêts hypothécaires de la HSBC série institutions $ $ Total des fonds communs de placement $ $ Coûts d opérations $ TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 99,70 % $ $ Autres éléments d actif en excédent du passif 0,30 % ACTIF NET 100,00 % $ Fonds en gestion commune HSBC 9

12 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Gestion des risques financiers L objectif de placement fondamental de ce Fonds est de fournir un revenu d intérêt tout en protégeant le capital investi. Le Fonds a l intention d atteindre son objectif de placement en investissant surtout dans des parts du Fonds en prêts hypothécaires de la HSBC (le «Fonds sous-jacent»), qui est un fonds commun de placement également géré par nous. Aucun changement pouvant avoir une incidence sur le niveau de risque global du Fonds n a été apporté au cours de l exercice. La présente section contient des renseignements sur l exposition du Fonds à chacun des risques financiers. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le cadre de gestion des risques des Fonds, il y a lieu de se reporter à la note 8. Risque lié au crédit Il y a lieu de consulter la note 8 b) pour obtenir une définition du risque lié au crédit et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. Aux 31 décembre 2014 et, le Fonds détenait des placements dans des titres de créance dont la qualité de crédit est la suivante : Au 31 décembre 2014 Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 20,19% 5,09% AA... 20,93% 5,28% A... 28,91% 7,29% BBB... 29,97% 7,56% Note inférieure à BBB... Sans note... Total ,00 % 25,22 % Au 31 décembre Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 30,52% 6,19% AA... 47,45% 9,62% A... 12,48% 2,53% BBB... 4,21% 0,86% Note inférieure à BBB... Sans note... 5,34% 1,09% Total ,00 % 20,29 % Au 31 décembre 2014, l exposition maximum de tout émetteur de titres de créance représentait 1,22 % de l actif net du Fonds (1,68 % au 31 décembre ). Risque lié au manque de liquidité Il y a lieu de consulter la note 8 c) pour obtenir une définition du risque lié au manque de liquidité et de l information sur la façon dont ce risque est géré. Les parts rachetables du Fonds sont remboursables à vue. Les passifs restants du Fonds sont exigibles dans les trois mois suivant la fin de l exercice du Fonds. Risque lié aux marchés Il y a lieu de consulter la note 8 d) pour obtenir une définition du risque lié aux marchés et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. i) Risque lié aux taux d intérêt Exposition Les tableaux suivants présentent un sommaire de l exposition du Fonds au risque lié aux taux d intérêt, en fonction de la date contractuelle d échéance ou de celle de révision des taux, selon la plus rapprochée des deux : Au 31 décembre 2014 Moins de 1 an De 1 an à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Non productifs d intérêts Total Placements Trésorerie Autres actifs Dérivés... Passifs... (935) (935) Total Au 31 décembre Moins de 1 an De 1 an à 3 ans De 3 à 5 ans Plus de 5 ans Non productifs d intérêts Total Placements (158) Trésorerie Autres actifs Dérivés... Passifs... (566) (566) Total (579) Analyse de sensibilité L analyse de sensibilité reflète la façon dont l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables aurait été influencé par les changements de la variable de risque pertinente qui étaient raisonnablement possibles à la date de clôture. Au 31 décembre 2014, si les taux d intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, en présumant une variation équivalente de la courbe de rendement, tous les autres facteurs demeurant constants par ailleurs, l actif net aurait diminué ou augmenté, respectivement, de $, soit environ 2,03 % ( $ au 31 décembre, soit environ 1,73 %) du total de l actif net. La sensibilité du Fonds aux taux d intérêt a été déterminée en fonction de la duration pondérée des placements en portefeuille. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l écart pourrait être significatif. ii) Risque lié au taux de change Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds au risque lié au taux de change était négligeable étant donné qu il a investi principalement dans des titres libellés en dollars canadiens. iii) Autre risque de prix Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds à l autre risque de prix était négligeable. La répartition sectorielle des titres est présentée dans l inventaire du portefeuille du Fonds. 10 Fonds en gestion commune HSBC

13 Fonds en gestion commune prêts hypothécaires HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (suite) (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Hiérarchie de la juste instruments financiers évalués à la juste Il y a lieu de consulter la note 9 pour obtenir une définition de la hiérarchie de la juste et de l information sur la façon dont la juste est évaluée. Les instruments financiers évalués à la juste à la date de clôture sont classés dans les tableaux ci-dessous selon le niveau de la hiérarchie de la juste dans lequel l évaluation de la juste est classée. Les montants sont fondés sur les s comptabilisées dans les états de la situation financière. Transferts importants entre les niveaux 1 et 2 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et, il n y a eu aucun transfert important entre les niveaux 1 et 2. Rapprochement entre les soldes d ouverture et de clôture pour les instruments financiers classés au niveau 3 Aux 31 décembre 2014 et, aucun instrument financier n était classé au niveau 3. Toutes les évaluations de la juste présentées dans les tableaux suivants sont récurrentes : Instruments financiers à la juste Au 31 décembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Prêts hypothécaires Fonds communs de placement... Billets à court terme Titres adossés à des créances hypothécaires Total des placements Contrats de change à terme... Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... Instruments financiers à la juste Au 31 décembre Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Prêts hypothécaires Fonds communs de placement... Billets à court terme Total des placements Contrats de change à terme... Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... La comptable de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds se rapproche de sa juste puisqu il est évalué au prix de rachat. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est classé au niveau 2 dans la hiérarchie de la juste. Fonds en gestion commune HSBC 11

14 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC États de la situation financière au 31 décembre 2014, au 31 décembre et au 1 er janvier (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) 31 décembre décembre 1 er janvier Actifs Trésorerie $ 279 $ 372 $ Monnaie étrangère... Montant à recevoir de courtiers Souscriptions à recevoir Intérêts et dividendes à recevoir Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Placements $ $ $ Passifs Dette bancaire... $ $ 1 $ Montant à payer à des courtiers Rachats à payer Distributions à verser Charges à payer Passifs dérivés Contrats à terme de gré à gré $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 12,18 $ 11,63 $ 12,07 $ Approuvé au nom du conseil d administration de la société Gestion globale d actifs HSBC (Canada) Limitée, en sa qualité de gestionnaire : Marc Cevey, administrateur Brian Bealle, administrateur 12 Fonds en gestion commune HSBC

15 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC États du résultat global (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre Note 2014 Produits Intérêts aux fins des distributions $ $ Dividendes Revenu de placement tiré de fonds communs de placement Profit (perte) de change... (2) (4) Variation de la juste des placements et des dérivés Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés (16 509) Total des produits $ 212 $ Charges Droits de garde $ 25 $ Honoraires du fiduciaire Coûts d opérations Honoraires d audit Frais juridiques Honoraires du comité d examen indépendant Frais de tenue des registres Communications aux porteurs de parts Charges d intérêts Taxe sur les produits et services/taxe de vente harmonisée Retenue d impôts étrangers Total des charges d exploitation avant les renonciations $ 403 $ Charges faisant l objet d une renonciation ou d une prise en charge par le gestionnaire... Total des charges d exploitation $ 403 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ (191)$ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part... 0,94 $ (0,01)$ 1 Montant inférieur à mille. Tableaux des flux de trésorerie (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ (191)$ Ajustements pour : Profit (perte) de change Profit net réalisé (perte nette réalisée) sur les placements et les dérivés... (377) (1 208) Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés... (27 248) Produit de la vente de placements Achat de placements... ( ) ( ) Intérêts et dividendes à recevoir... (986) (995) Remboursements à recevoir... Actifs dérivés... Passifs dérivés (36) Distributions à verser... (21) Charges à payer Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités d exploitation... ( )$ ( )$ Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables $ $ Paiements au rachat de parts rachetables.. ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties... (204) (153) Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités de financement $ $ Augmentation (diminution) nette de la trésorerie Trésorerie à l ouverture de l exercice Effet des variations des cours de change... (1 284) (483) Trésorerie à la clôture de l exercice $ 279 $ États des variations de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars, sauf les chiffres par part) Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 Solde à l ouverture de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (191) Distributions Revenu net de placement... (22 681) (16 414) Profits nets réalisés liés aux activités de placement... Remboursement de capital... Total des distributions... (22 681)$ (16 414)$ Opérations relatives aux parts rachetables (note 4) Émission de parts rachetables au cours de l exercice $ $ Réinvestissement des distributions Rachat de parts rachetables au cours de l exercice... ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette des opérations relatives aux parts $ $ Solde à la clôture de l exercice $ $ Fonds en gestion commune HSBC 13

16 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Inventaire du portefeuille (en milliers de dollars) Au 31 décembre 2014 Valeur nominale Description Taux d intérêt Date d échéance Coût Valeur nominale Description Taux d intérêt Date d échéance Coût TITRES À REVENU FIXE 85,24 % Sociétés 53,09 % $ AT&T Inc. 3,83 % 25 novembre $ $ Banque de Montréal 3,12 % 19 septembre bcimc Realty Corp. 2,79 % 2 août BHP Billiton Finance Ltd. 3,23 % 15 mai BP Capital Markets p.l.c. 2,74 % 24 février BP Capital Markets p.l.c. 3,50 % 9 novembre Brookfield Asset Management Inc. 5,30 % 1 er mars Brookfield Asset Management Inc. 4,54 % 31 mars Banque de développement du Canada 4,75 % 26 juillet Corporation Cameco 5,67 % 2 septembre Corporation Cameco 3,75 % 14 novembre Fiducie du Canada pour l habitation nº 1 1,75 % 15 juin Fiducie du Canada pour l habitation nº 1 2,00 % 15 décembre Fiducie du Canada pour l habitation nº 1 2,40 % 15 décembre Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,00 % 28 octobre Banque Canadienne de l Ouest 3,08 % 14 janvier CDP Financière inc. 4,60 % 15 juillet Citigroup Inc. 3,39 % 18 novembre Commonwealth Bank of Australia 5,15 % 9 avril L Empire, Compagnie d Assurance- Vie OTV 2,87 % 31 mai Enbridge Income Fund 3,95 % 19 novembre Enbridge Income Fund Holdings Inc. 3,94 % 13 janvier Banque Équitable 2,60 % 7 avril Equitable Group Inc. 5,40 % 23 octobre Finning International Inc. 3,23 % 3 juillet First Capital Realty Inc. 5,60 % 30 avril First Capital Realty Inc. 4,43 % 31 janvier First Capital Realty Inc. 3,95 % 5 décembre Crédit Ford du Canada Limitée 4,88 % 8 février Crédit Ford du Canada Limitée 2,94 % 19 février Société de financement GE Capital Canada 2,42 % 31 mai Société de financement GE Capital Canada 5,68 % 10 septembre Genworth MI Canada Inc. 5,68 % 15 juin Genworth MI Canada Inc. 4,24 % 1 er avril Goldman Sachs Group Inc. 3,55 % 12 février Goldman Sachs Group Inc. 5,20 % 19 avril Société en commandite Holding FPI Granite 3,79 % 5 juillet Heathrow Funding Ltd. 3,00 % 17 juin Heathrow Funding Ltd. 4,00 % 3 juillet Home Capital Group Inc. 5,20 % 4 mai Compagnie Home Trust 2,35 % 24 mai Compagnie Home Trust 3,40 % 10 décembre Husky Energy Inc. 5,00 % 12 mars Hydro-Québec 11,00 % 15 août Intact Corporation Financière 5,41 % 3 septembre Intact Corporation Financière 4,70 % 18 août Banque interaméricaine de développement 4,40 % 26 janvier JPMorgan Chase & Co. 5,06 % 22 février La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,64 % 15 janvier Société Financière Manuvie 7,77 % 8 avril Merrill Lynch & Co., Inc. 5,29 % 30 mai Metro Inc. 3,20 % 1 er décembre Morgan Stanley 4,90 % 23 février Municipal Finance Authority of British Columbia 2,35 % 3 décembre TITRES À REVENU FIXE (suite) Sociétés (suite) Muskrat Falls 3,83 % 1 er juin National Australia Bank Ltd. 4,19 % 20 juillet OMERS Realty Corp. 2,50 % 5 juin OMERS Realty Corp. 2,97 % 5 avril Penske Truck Leasing Co., L.P. 3,65 % 1 er février PSP Capital Inc. 3,29 % 4 avril QVC, Inc. 4,85 % 1 er avril Banque Royale du Canada 3,04 % 17 juillet Saputo Inc. 2,65 % 26 novembre Suncor Énergie Inc. 3,10 % 26 novembre Sydney Airport Finance Co. Pty Ltd. 4,60 % 27 juillet TELUS Corp. 5,05 % 23 juillet Groupe TMX Limitée 3,25 % 3 octobre Transpower New Zealand Ltd. 3,00 % 20 mars Verizon Communications Inc. 5,15 % 15 septembre WestJet Airlines Ltd. 3,29 % 23 juillet $ $ Gouvernements 27,70 % $ Cité de Toronto 3,80 % 13 décembre $ $ Gouvernement du Canada 5,75 % 1 er juin Gouvernement du Canada 4,00 % 1 er juin New Brunswick (F-M) Project Co. Inc. 6,47 % 30 novembre Municipalité régionale de Peel 5,10 % 29 juin Province d Alberta 2,55 % 15 décembre Province d Alberta 3,50 % 1 er juin Province de la Colombie-Britannique 5,70 % 18 juin Province de la Colombie-Britannique 4,70 % 18 juin Province du Manitoba 3,25 % 5 septembre Province du Manitoba 4,05 % 5 septembre Province du Nouveau-Brunswick 3,55 % 3 juin Province d Ontario 4,00 % 2 juin Province d Ontario 5,60 % 2 juin Province d Ontario obligation coupons détachés 0,00 % 2 décembre Province de la Saskatchewan 5,00 % 5 mars $ $ Titres adossés à des créances hypothécaires 4,45 % 680 $ Institutional Mortgage Securities Canada Inc. (mai 2014) 3,63 % 12 mai $ 686 $ Corporation émettrice de TACHC MCAP 2,34 % 12 avril Corporation émettrice de TACHC MCAP 3,84 % 12 avril Corporation émettrice de TACHC MCAP 3,60 % 12 avril Corporation émettrice de TACHC MCAP 2,80 % 12 avril Corporation émettrice de TACHC MCAP 3,20 % 12 avril Corporation émettrice de TACHC MCAP 2,17 % 15 avril Merrill Lynch Financial Assets Inc. 4,80 % 12 juillet Merrill Lynch Financial Assets Inc. 4,92 % 12 mars Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 4,34 % 12 octobre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 4,60 % 12 avril Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 4,86 % 12 mars Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 5,17 % 12 mars Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 4,91 % 12 septembre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 4,45 % 12 décembre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 2,56 % 12 octobre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 3,39 % 12 octobre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 3,40 % 12 octobre Fonds en gestion commune HSBC

17 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Inventaire du portefeuille (suite) (en milliers de dollars) Au 31 décembre 2014 Valeur nominale Description Taux d intérêt Date d échéance Coût TITRES À REVENU FIXE (suite) Titres adossés à des créances hypothécaires (suite) Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers 3,85 % 12 octobre Fiducie de liquidités sur actifs immobiliers OTV 5,20 % 12 mars Schooner Trust 3,97 % 12 septembre Schooner Trust 4,57 % 12 septembre Schooner Trust 5,19 % 12 juin $ $ Total des titres à revenu fixe $ $ Nombre de parts Description Coût FONDS COMMUNS DE PLACEMENT 11,05 % Fonds en prêts hypothécaires de la HSBC série institutions $ $ FCB SPDR Barclays High Yield Bond Total des fonds communs de placement $ $ TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIRE 4,17 % $ $ Coûts d opérations (7)$ TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 100,46 % $ $ Dérivés Total de la perte latente sur des contrats à terme de gré àgré (annexe 1) 0,00 % (23)$ Autres éléments d actif en excédent du passif (0,46)% (3 191) ACTIF NET 100,00 % $ Fonds en gestion commune HSBC 15

18 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Contrats de change à terme (en milliers de dollars) Au 31 décembre 2014 Annexe 1 Date de règlement Valeur du contrat à sa passation (monnaie locale) Valeur du contrat à sa passation (dollars canadiens) Valeur du contrat au 31 décembre 2014 (dollars canadiens) Profit latent (perte latente) au 31 décembre 2014 (dollars canadiens) 23 janvier CAD $ $ $ 23 janvier 2015 (5 845) USD (6 786) (6 793) (7) 23 janvier CAD janvier 2015 (5 845) USD (6 785) (6 793) (8) 23 janvier CAD janvier 2015 (5 845) USD (6 785) (6 793) (8) (23)$ 16 Fonds en gestion commune HSBC

19 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Gestion des risques financiers L objectif de placement fondamental de ce Fonds est de fournir un revenu et une croissance du capital à long terme en investissant surtout dans des titres à revenu fixe canadiens de grande qualité. Aucun changement pouvant avoir une incidence sur le niveau de risque global du Fonds n a été apporté au cours de l exercice. La présente section contient des renseignements sur l exposition du Fonds à chacun des risques financiers. Pour obtenir de plus amples renseignements sur le cadre de gestion des risques des Fonds, il y a lieu de se reporter à la note 8. Risque lié au crédit Il y a lieu de consulter la note 8 b) pour obtenir une définition du risque lié au crédit et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. Aux 31 décembre 2014 et, le Fonds détenait des placements dans des titres de créance dont la qualité de crédit est la suivante : Au 31 décembre 2014 Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 31,35% 28,03% AA... 22,06% 19,72% A... 23,60% 21,10% BBB... 22,99% 20,56% Note inférieure à BBB... Sans note... Total ,00 % 89,41 % Au 31 décembre Titres de créance par catégorie de notes Pourcentage du total des titres de créance Pourcentage du total de l actif net AAA... 34,88% 30,42% AA... 25,24% 22,02% A... 22,12% 19,29% BBB... 17,76% 15,49% Note inférieure à BBB... Sans note... Total ,00 % 87,22 % Au 31 décembre 2014, l exposition maximum de tout émetteur de titres de créance représentait 11,44 % de l actif net du Fonds (9,80 % au 31 décembre ). Risque lié au manque de liquidité Il y a lieu de consulter la note 8 c) pour obtenir une définition du risque lié au manque de liquidité et de l information sur la façon dont ce risque est géré. Les parts rachetables du Fonds sont remboursables à vue. Les passifs non dérivés restants du Fonds sont exigibles dans les trois mois suivant la fin de l exercice du Fonds. Les actifs et les passifs dérivés du Fonds sont exigibles dans les trois mois suivant la fin de l exercice du Fonds. Risque lié aux marchés Il y a lieu de consulter la note 8 d) pour obtenir une définition du risque lié aux marchés et de l information sur la façon dont ce risque est géré par les Fonds. i) Risque lié aux taux d intérêt Exposition Les tableaux suivants présentent un sommaire de l exposition du Fonds au risque lié aux taux d intérêt, en fonction de la date contractuelle d échéance ou de celle de révision des taux, selon la plus rapprochée des deux : Au 31 décembre 2014 Moins de 1 an De 1 an à 3 ans De3à5 ans Plus de 5 ans Non productifs d intérêts Total Placements Trésorerie Autres actifs Dérivés... (23) (23) Passifs... (8444) (8444) Total Au 31 décembre Moins de 1 an De 1 an à 3 ans De3à5 ans Plus de 5 ans Non productifs d intérêts Total Placements Trésorerie Autres actifs Dérivés... (7) (7) Passifs... (6491) (6 491) Total Analyse de sensibilité L analyse de sensibilité reflète la façon dont l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables aurait été influencé par les changements de la variable de risque pertinente qui étaient raisonnablement possibles à la date de clôture. Au 31 décembre 2014, si les taux d intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, en présumant une variation équivalente de la courbe de rendement, tous les autres facteurs demeurant constants par ailleurs, l actif net aurait diminué ou augmenté, respectivement, de $, soit environ 6,53 % ( $ au 31 décembre, soit environ 6,56 %) du total de l actif net. La sensibilité du Fonds aux taux d intérêt a été déterminée en fonction de la duration pondérée des placements en portefeuille. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l écart pourrait être significatif. ii) Risque lié au taux de change Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds au risque lié au taux de change était négligeable étant donné qu il a investi principalement dans des titres libellés en dollars canadiens. Le Fonds peut en outre être exposé indirectement au risque lié au taux de change par ses placements dans des fonds sous-jacents si ceux-ci comprennent des placements financiers libellés dans une devise autre que le dollar canadien. iii) Autre risque de prix Aux 31 décembre 2014 et, l exposition du Fonds à l autre risque de prix était négligeable. La répartition sectorielle des titres est présentée dans l inventaire du portefeuille du Fonds. Fonds en gestion commune HSBC 17

20 Fonds en gestion commune obligations canadiennes HSBC Analyse des instruments financiers et de la gestion des risques (suite) (les montants dans les tableaux sont en milliers de dollars, sauf indication contraire) Aux 31 décembre 2014 et Profit net sur les instruments financiers à la juste par le biais du résultat net 2014 Profit net (perte nette) sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction Instruments financiers dérivés... (1298)$ (479)$ Profit net (perte nette) sur les actifs financiers désignés comme étant à la juste par le biais du résultat net Placements (14822) $ (15 301)$ Transferts importants entre les niveaux 1 et 2 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et, il n y a eu aucun transfert important entre les niveaux 1 et 2. Rapprochement entre les soldes d ouverture et de clôture pour les instruments financiers classés au niveau 3 Aux 31 décembre 2014 et, aucun instrument financier n était classé au niveau 3. Hiérarchie de la juste instruments financiers évalués à la juste Il y a lieu de consulter la note 9 pour obtenir une définition de la hiérarchie de la juste et de l information sur la façon dont la juste est évaluée. Les instruments financiers évalués à la juste à la date de clôture sont classés dans les tableaux ci-dessous selon le niveau de la hiérarchie de la juste dans lequel l évaluation de la juste est classée. Les montants sont fondés sur les s comptabilisées dans les états de la situation financière. Toutes les évaluations de la juste présentées dans les tableaux suivants sont récurrentes : Instruments financiers à la juste Au 31 décembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Titres adossés à des créances hypothécaires Fonds communs de placement Billets à court terme Total des placements Contrats de change à terme... (23) (23) Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... (23) (23) Instruments financiers à la juste Au 31 décembre Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations Titres de participation... Titres adossés à des créances hypothécaires Fonds communs de placement Billets à court terme Total des placements Contrats de change à terme... (7) (7) Contrats à terme standardisés... Contrats d option... Total des dérivés... (7) (7) La comptable de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds se rapproche de sa juste puisqu il est évalué au prix de rachat. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est classé au niveau 2 dans la hiérarchie de la juste. 18 Fonds en gestion commune HSBC