11/12. Financement d une nouvelle entreprise Parc à vélos intérieur NIVEAU

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1 Financement d une nouvelle entreprise NIVEAU 11/12 La présente leçon permettra aux élèves de connaître les différentes méthodes et sources de financement utilisées par les entrepreneurs pour lancer une entreprise. Cours Durée Résultats d apprentissage de la littératie financière Introduction à l entrepreneuriat, 11 e année, cours précollégial (BDI3C) Esprit entrepreneurial, 11 e année, cours ouvert (BDP3O) Entrepreneuriat : planification d une entreprise, 12 e année, cours précollégial (BDV4C) Principes de comptabilité financière, 12 e année, cours préuniversitaire/précollégial (BAT4M) 70 minutes À la fin de cette leçon, les élèves pourront : utiliser couramment la terminologie financière; utiliser des données pour prendre des décisions financières; décrire les méthodes permettant d obtenir des capitaux pour financer une entreprise; analyser les avantages et les inconvénients d investir dans une entreprise. Attentes et contenus d apprentissage Affaires et commerce, 11 e et 12 e année (2006) Introduction à l entrepreneuriat, 11 e année, cours précollégial (BDI3C) Attente Plan d affaires Évaluer l importance d élaborer un plan d affaires. Contenu d apprentissage Importance d un plan d affaires Déterminer les personnes ou les institutions francophones de la communauté qui pourraient être intéressées par le plan d affaires d une entreprise (par exemple, institutions financières, investisseuses et investisseurs, conseillères et conseillers). PAGE 1

2 Esprit entrepreneurial, 11 e année, cours ouvert (BDP3O) Attente Employées et employés entrepreneuriaux Décrire les attitudes et les attributs d une employée ou d un employé entrepreneurial. Contenus d apprentissage Attitudes et attributs Classer les attitudes et les attributs entrepreneuriaux selon qu ils sont innés ou appris. Identifier les qualités démontrées par des personnes entrepreneuriales francophones de sa région, de l Ontario, du Canada et d ailleurs dans l exercice de leur leadership. Contenu d apprentissage Contributions des personnes entrepreneuriales Décrire les facteurs (par exemple, financement, éducation, attitudes sociales, économie) qui ont aidé ou entravé l entrepreneuriat chez divers groupes (par exemple, peuples autochtones, femmes, personnes handicapées, nouveaux immigrants) dans le passé et ceux qui le rendent possible aujourd hui. Entrepreneuriat : planification d une entreprise, 12 e année, cours précollégial (BDV4C) Attente Préparation au lancement d une entreprise Évaluer les sources possibles de financement pour une nouvelle entreprise. Contenu d apprentissage Financement Analyser les différentes sources de financement pour une nouvelle entreprise (par exemple, prêt bancaire, subvention gouvernementale). Principes de comptabilité financière, 12 e année, cours préuniversitaire/précollégial (BAT4M) Attente Analyse financière et processus décisionnel Comparer les sources de financement d une entreprise. Contenus d apprentissage Sources de financement Comparer les avantages et les inconvénients du financement à long terme par rapport au financement par actions. Décrire d autres sources de financement pour une entreprise (par exemple, capital de risque, prêts, subventions gouvernementales). Évaluation Recueillir les feuilles de travail, les affiches et/ou les mots croisés. PAGE 2

3 Matériel Exemplaires pour les élèves du document «Méthodes et sources de financement» (annexe A) Exemplaires pour les élèves de la feuille de travail «Tableau des méthodes et sources de financement» (annexe B) Caractéristiques des méthodes et sources de financement, à couper en bandes (annexe C) Exemplaires pour les élèves de la feuille de travail «et inconvénients des méthodes et sources de financement» (annexe D) Exemplaires pour les élèves du jeu de mots croisés (annexe E) Solutions de la feuille de travail «Tableau des méthodes et sources de financement» (annexe F) Solutions de la feuille de travail«et inconvénients des méthodes et sources de financement» (annexe G) Solutions du jeu de mots croisés (annexe H) Sac pour un tirage Tableaux d affichage Scénario Marc et ses copains s amusent avec leurs vélos BMX tout au long de l année. Cependant, ils trouvent que c est difficile de faire des acrobaties dans la neige l hiver. Un jour, Marc a une idée géniale. Il se dit qu il pourrait louer le vieil entrepôt près de chez lui pour y aménager un parc à vélos intérieur avec des rampes. Pour faire un profit, il pourrait faire payer un prix d entrée aux utilisateurs du parc. Mais pour réaliser son projet, Marc a besoin de financement. Comment doit-il s y prendre pour obtenir les capitaux nécessaires? Compte tenu de ce que vous savez au sujet des différentes méthodes et sources de financement, que recommanderiez-vous à Marc? PAGE 3

4 Mise en situation Demander aux élèves de nommer des entrepreneurs canadiens ayant lancé des entreprises qui ont connu du succès. Inviter un volontaire à écrire le nom des entrepreneurs et de leur entreprise au tableau. De façon interactive, demander aux élèves de compléter l information en indiquant d autres éléments, y compris : le secteur d activité de l entreprise; les moyens possibles utilisés par l entrepreneur en vue d obtenir de l argent pour démarrer son entreprise; les répercussions (par exemple, économiques, sociétales et culturelles) de l entreprise. PAGE 4

5 Pour l enseignant : Exemples d entrepreneurs, d entreprises et de sources et méthodes de financement. Nom de l entrepreneur et de l entreprise Mike Lazaridis Research in Motion J. William Billes et Alfred Billes Canadian Tire Dean et Dan Caten DSquared2 Secteur d activité Technologie Commerce de détail Mode Méthodes et sources de financement Épargne, prêt de la famille, subvention gouvernementale Épargne Bailleur de fonds John Molson Les Brasseries Molson Ed Mirvish Honest Ed s Chris Haney et Scott Abbott Quelques arpents de pièges Bières, vins et spiritueux Commerce de détai Jeu de société Fonds familiaux Fonds d une police d assurance-vie Vente d actions PAGE 5

6 Action Indiquer que les deux principales méthodes pour obtenir des capitaux sont le financement par emprunt et le financement par actions. Distribuer le document «Méthodes et sources de financement» (annexe A). Expliquer la différence entre le financement par emprunt et le financement par actions, et donner des exemples. Réfléchir, comparer, partager Demander aux élèves d expliquer dans leurs propres mots, à la personne assise à côté d eux, les termes «financement par emprunt» et «financement par actions». Leur demander de souligner la différence entre les deux méthodes de financement en donnant des exemples. Activité Distribuer la feuille de travail «Tableau des méthodes et sources de financement» (annexe B). Former des équipes de quatre élèves. Assigner une méthode ou source de financement (famille et amis, prêt bancaire, programmes d aide du gouvernement, capital de risque, etc.) à chaque équipe. Chaque équipe doit déterminer si sa méthode ou source de financement représente un financement par emprunt ou un financement par actions. Placer dans un sac les bandes de papier sur lesquelles sont inscrites les caractéristiques des méthodes et sources de financement. Demander aux élèves de piger une bande jusqu à ce que toutes les bandes aient été distribuées. Tour à tour, les élèves lisent à voix haute la caractéristique de financement qu ils ont pigée, puis indiquent une méthode ou source de financement à laquelle elle pourrait s appliquer. Discuter de chaque réponse avec l ensemble de la classe pour obtenir un consensus. Les élèves remplissent ensuite l annexe B de façon individuelle en cochant toutes les caractéristiques s appliquant aux différentes méthodes et sources de financement. Les élèves discutent avec leurs coéquipiers des moyens qu un entrepreneur pourrait utiliser pour estimer le montant nécessaire au lancement de son entreprise. Ils discutent aussi des documents qui pourraient être exigés pour l obtention de financement. Chaque équipe prépare ensuite une affiche faisant la promotion de sa méthode ou source de financement. Les élèves devraient inclure les avantages et les inconvénients d obtenir des capitaux à l aide de leur type de financement. Exposer les affiches dans la classe. PAGE 6

7 Consolidation Distribuer un exemplaire de la feuille de travail «et inconvénients des méthodes et sources de financement» (annexe C) et du jeu de mots croisés (annexe E) à chaque élève. Les élèves circulent dans la classe et remplissent ces documents en examinant les différentes affiches. Poser les questions suivantes aux élèves : 1. Quelle est la différence entre le financement par emprunt et le financement par actions? 2. Si vous étiez sur le point de lancer une entreprise, laquelle de ces deux méthodes de financement préféreriez-vous utiliser? Pourquoi? 3. Si vous étiez un prêteur offrant du financement, préféreriez-vous fournir du financement par emprunt ou du financement par actions? Pourquoi? 4. Si on vous demandait d investir dans une nouvelle entreprise, quels seraient les facteurs non financiers dont vous tiendriez compte avant d investir? PAGE 7

8 ANNEXE A Méthodes et sources de financement Financement par emprunt L entrepreneur obtient du financement grâce à un emprunt. L entrepreneur doit rembourser le créancier à une date déterminée d avance. L entrepreneur peut avoir de la difficulté à rembourser l argent emprunté. L entrepreneur doit payer des intérêts (en plus de rembourser le principal). L entrepreneur peut être obligé de respecter des clauses restrictives (restrictions placées sur le financement). Si l entrepreneur ne respecte pas les clauses restrictives du contrat de prêt, le créancier peut rappeler ou résilier le prêt avant l échéance, et exiger le remboursement immédiat de celui-ci. Financement par actions L entrepreneur obtient du financement en émettant des actions. L entrepreneur utilise principalement son propre argent pour injecter de nouveaux capitaux dans son entreprise. L entrepreneur peut aussi faire appel à un investisseur extérieur qui achète des actions (participation financière) dans l entreprise. Le financement par emprunt en détail Emprunt personnel Il s agit d argent obtenu grâce à l épargne, à la vente d actifs, à des cartes de crédit, à des actifs à effet de levier, etc. Utilisation de cartes de crédit : accès immédiat à l argent; frais annuels, taux d intérêt élevés (> 20 %) et pénalités coûteuses s appliquant aux paiements effectués en retard. Utilisation de l effet de levier d une propriété : prêt sur la valeur nette d une propriété, c est-à-dire un prêt hypothécaire (par exemple, une deuxième hypothèque) obtenu d une banque en se servant de sa maison ou d une autre propriété comme garantie; possibilité que la banque saisisse la propriété si les paiements hypothécaires ne sont pas effectués; paiements hypothécaires additionnels et taux d intérêt élevé s il s agit d une deuxième hypothèque. PAGE 8

9 ANNEXE A Méthodes et sources de financement (suite) Famille et amis Ce type de financement peut être obtenu rapidement parce qu il est fondé davantage sur les relations personnelles que sur une analyse financière. Lorsqu ils prêtent de l argent, les membres de la famille et les amis estiment parfois qu ils ont le droit de faire des suggestions concernant la gestion de l entreprise. Si l entreprise connaît des périodes difficiles, cela peut créer des tensions avec les membres de la famille et les amis qui ont prêté de l argent. Les modalités de remboursement sont souvent plus souples que celles des autres sources de financement (par exemple, les banques). Des intérêts sont exigés dans certains cas. Banques à charte et caisses populaires Ces institutions financières sont la principale source de capitaux d emprunt pour les petites entreprises. Elles offrent des prêts à terme et des prêts hypothécaires dont le principal et les intérêts doivent être remboursés. Elles offrent des marges de crédit dont le montant est prédéterminé; les marges de crédit sont garanties par les stocks et les créances des entreprises. Programmes d aide du gouvernement Certains programmes du gouvernement offrent du financement sous forme de prêts aux petites entreprises. Bien qu il soit proposé, ce financement peut être difficile à obtenir. Programme de financement des petites entreprises du Canada : ce programme du gouvernement fédéral offre des prêts aux petites entreprises par l intermédiaire des institutions financières; le remboursement des prêts est garanti par le gouvernement fédéral. Prêts du Programme de financement des petites entreprises du Canada : ils peuvent être utilisés pour financer des terrains et des immeubles, des véhicules commerciaux, de l équipement et des logiciels, ainsi que pour effectuer des améliorations locatives; ils ne peuvent pas être utilisés pour financer des fonds de roulement, des stocks, des redevances de franchisage et des activités de recherche-développement; le coût d un prêt est déterminé par l institution financière qui l accorde, et le prêt peut être assorti d un taux d intérêt fixe ou variable; l emprunteur doit verser des droits d enregistrement au prêteur; ces droits et une partie des intérêts perçus sont remis à Industrie Canada afin d aider à compenser les frais de ce programme. PAGE 9

10 ANNEXE A Méthodes et sources de financement (suite) D autres programmes du gouvernement sont axés sur le développement des petites entreprises plutôt que sur leur financement : Banque de développement du Canada. Programme d aide à la recherche industrielle. Programme de soutien au commerce mondial. Programmes d incitation fiscale. Mesures de radiation. Les 5 C du crédit Avant d accorder un prêt à une petite entreprise, les prêteurs examinent les éléments suivants : 1. Caractère de l emprunteur L emprunteur est-il digne de confiance? Utilisera-t-il l argent de façon responsable et travaillera-t-il fort pour réussir en affaires? Possède-t-il de l expertise ou des connaissances? 2. Capacité à rembourser le prêt L emprunteur pourra-t-il rembourser le prêt conformément aux modalités de l entente? 3. Capitaux investis dans l entreprise par l emprunteur L emprunteur a-t-il investi son propre argent dans l entreprise? 4. Conditions du secteur d activité et de l économie Quel est le portrait économique actuel et prévu pour l entreprise et son secteur d activité? 5. Caution disponible pour garantir le prêt L emprunteur possède-t-il la caution nécessaire pour garantir le prêt au cas où il ne réussirait pas en affaires? Le financement par actions en détail Capital de risque Un investisseur en capital de risque, qu est-ce que c est? C est un investisseur ou un groupe d investisseurs qui injecte de l argent dans une nouvelle entreprise dont le succès n est pas assuré. Un investisseur en capital de risque fournit généralement un financement important à une entreprise. Habituellement, l investisseur en capital de risque fournit du financement à une nouvelle entreprise sous forme de dette convertible ou d actions privilégiées convertibles. Cela lui permet d être le premier à réclamer les actifs si l entreprise fait faillite. Cela lui donne aussi la possibilité de convertir les actions pour participer activement à l entreprise si celle-ci connaît du succès. PAGE 10

11 ANNEXE A Méthodes et sources de financement (suite) Lorsqu un entrepreneur utilise ce type de financement, il vend une partie de son entreprise à l investisseur en capital de risque. Avant d accepter de le faire, l entrepreneur doit se poser certaines questions : «Suisje à l aise avec l idée? Quel pourcentage de mon entreprise suis-je prêt à céder? Suis-je disposé à laisser le contrôle (> 50 %) à quelqu un d autre? Suis-je prêt à partager les profits?» Le financement fourni par un investisseur en capital de risque n est pas un prêt. Le financement ne doit donc pas être remboursé et il n y a pas de frais d intérêt. Vente d actions Pour obtenir du financement, un entrepreneur peut également décider de vendre des actions de son entreprise à des investisseurs extérieurs. Les investisseurs sont habituellement réticents à acheter les actions d une entreprise qui n a pas encore fait ses preuves. C est donc très difficile d obtenir du financement de cette manière. Puisqu il ne s agit pas d un prêt, il n y a pas de frais d intérêt à payer. Cependant, le propriétaire doit céder une partie de son entreprise. PAGE 11

12 ANNEXE B Tableau des méthodes et sources de financement Cochez toutes les caractéristiques qui s appliquent aux différentes méthodes et sources de financement. Financement par emprunt Financement par actions Épargne personnelle et cartes de crédit Famille et amis Prêt bancaire Programmes d aide du gouvernement Capital de risque Vente d actions Actions Aucun remboursement Clauses restrictives Difficile à obtenir Effet de levier Facile à obtenir Financement de petites entreprises canadiennes Frais annuels Frais de retard Garantie Intérêts additionnels Intérêts élevés Pénalités élevées Cession d une partie de l entreprise Prêt Relations interpersonnelles tendues Remboursement : intérêts Remboursement : principal Suggestions concernant la gestion de l entreprise PAGE 12

13 ANNEXE C Caractéristiques des méthodes et sources de financement Imprimer les termes indiqués à droite. Couper en bandes et placer dans un sac. Demander aux élèves de piger une bande dans le sac. Actions Aucun remboursement Clauses restrictives Difficile à obtenir # Effet de levier Facile à obtenir Financement de petites entreprises canadiennes Frais annuels Frais de retard Garantie Intérêts additionnels Intérêts élevés Pénalités élevées Cession d une partie de l entreprise Prêt Relations interpersonnelles tendues Remboursement : intérêts Remboursement : principal Suggestions concernant la gestion de l entreprise PAGE 13

14 ANNEXE D et inconvénients des méthodes et sources de financement Remplissez cette feuille de travail. Financement par emprunt Financement par actions Épargne personnelle PAGE 14

15 ANNEXE D et inconvénients des méthodes et sources de financement (suite) Cartes de crédit Famille et amis Prêt bancaire PAGE 15

16 ANNEXE D et inconvénients des méthodes et sources de financement (suite) Programmes d aide du gouvernement Capital de risque Vente d actions PAGE 16

17 ANNEXE E Mots croisés Horizontal 4. Somme due, obligation. 5. Les d un prêt sont les restrictions imposées dans le cadre d un financement par emprunt. 8. Actions ou actifs utilisés pour exploiter une entreprise. 9. Bien qui sert à garantir le remboursement d un prêt. 10. Titres représentant une participation financière dans une entreprise Argent personnel mis de côté pour l utiliser plus tard. 12. Personne qui démarre une entreprise. Vertical 1. Somme des capitaux prêtés ou empruntés. 2. Commerce. 3. Personne disposée à injecter de l argent dans une entreprise. 6. Doivent être payés sur un emprunt. 7. Principal prêteur des petites entreprises. 13. Possessions qui ont de la valeur Démarrer une entreprise Recueillir ou fournir de l argent. PAGE 17