Groupe CVTech inc. État consolidé de la situation financière (non audité)

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1 États financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le trimestre clos le 2013

2 État consolidé de la situation financière (non audité) (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre Actif Actifs courants Trésorerie (note 15) Clients et autres débiteurs Excédent des coûts et bénéfices prévus sur la facturation Actif d'impôt exigible Charges payées d'avance Actifs non courants Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Autres actifs non courants Actifs d'impôt différé Total de l'actif Passif Passifs courants Emprunts bancaires (note 6) Fournisseurs et autres créditeurs Excédent de la facturation sur les coûts et bénéfices prévus Provisions Partie courante de la dette à long terme (note 7) Passifs non courants Dette à long terme (note 7) Passif au titre des prestations définies Passifs d'impôt différé Total du passif Capitaux propres Capital actions (note 8) Réserve liée aux options sur actions (note 9) Surplus d'apport 97 Cumul des autres éléments du résultat global (227) (3 197) Résultats non distribués Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres Les notes complémentaires font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. (2)

3 Compte consolidé de résultat (non audité) (en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action) Produits des activités ordinaires Charges Charges opérationnelles (excluant la dotation aux amortissements) Dotation aux amortissements Charges financières, montant net (note 11) Perte (gain) de change (73) 30 (87) (51) Règlement d'indemnité d'assurance vie (2 202) Résultat avant impôt (2 994) (3 552) Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat (1 239) 368 (1 774) 431 Résultat net des activités poursuivies (1 755) (1 778) Résultat net des activités abandonnées (note 5) (156) (1 410) Résultat net (note 12) (1 755) (1 778) Résultat par action (exprimé en dollars par action) (note 13) De base et dilué des activités poursuivies (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,07 $ De base et dilué des activités poursuivies et abandonnées (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,05 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. (3)

4 État consolidé du résultat global (non audité) (en milliers de dollars canadiens) Résultat net (1 755) (1 778) Autres éléments du résultat global Éléments provenant des activités poursuivies, susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat net Écart de change d'établissements à l'étranger Perte de change non réalisée sur les instruments financiers désignés comme couverture d'investissement, déduction faite des impôts afférents (131) (129) (237) (51) (3) Résultat global Les notes complémentaires font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. (4)

5 État consolidé des variations des capitaux propres (non audité) 2013 et 2012 (en milliers de dollars canadiens) Capitalactions Réserve liée aux options sur actions Surplus d'apport Cumul des autres éléments du résultat global Résultats non distribués Total des capitaux propres Solde au 1ᵉʳ janvier (3 197) Résultat net (1 778) (1 778) Autres éléments du résultat global Résultat global (1 778) Rachat d'actions (note 8) (311) (126) (99) (536) Annulation d'options sur actions (note 9) (29) 29 Rémunération fondée sur des actions (note 9) Solde au (227) Solde au 1ᵉʳ janvier (1 889) Résultat net Autres éléments du résultat global (3) (3) Résultat global (3) Exercice d'options sur actions 26 (8) 18 Rémunération fondée sur des actions Solde au (1 892) Les notes complémentaires font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. (5)

6 Tableau consolidé des flux de trésorerie (non audité) (en milliers de dollars canadiens) Flux de trésorerie des activités poursuivies et abandonnées: Activités opérationnelles Résultat net (1 755) (1 778) Ajustements au titre des éléments suivants : Dotation aux amortissements (note 12) Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles (note 12) Perte (gain) à la disposition d'immobilisations corporelles (note 12) (21) 8 Impôt différé (1 517) 442 (1 673) (270) Rémunération fondée sur des actions Variation des écarts de change non réalisés sur la dette à long terme (60) Charges financières, montant net (note 11) Intérêts sur les emprunts bancaires et frais bancaires (note 11) (209) (113) (449) (280) Revenus d'intérêts Avantages postérieurs à l'emploi (60) (60) Variations des éléments du fonds de roulement (note 15) (2 550) (2 891) Activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles (3 043) (3 605) (8 749) (5 345) Produit de la vente d'immobilisations corporelles Acquisition d'immobilisations incorporelles (1 268) (1 358) (2 852) (2 438) Acquisition d'une entreprise, nette de la trésorerie acquise (note 4) (1 897) (1 897) (6 061) (4 793) (13 177) (7 497) Activités de financement Variation des emprunts bancaires (note 6) Émission de dette à long terme (note 7) Coûts de transaction de la dette à long terme (note 7) (3) Remboursement de dette à long terme (note 7) (2 131) (2 506) (4 748) (5 401) Intérêts sur la dette à long terme (269) (394) (559) (808) Exercice d'options sur actions 18 Rachat d'actions (note 8) (273) (536) (51) (1 042) (1 161) Effet des variations des cours de change sur la trésorerie (302) (114) (335) (72) Variation de la trésorerie (2 679) (12 074) Trésorerie au début Trésorerie à la fin (note 15) Informations supplémentaires (note 15) Intérêts payés Impôts payés Les flux de trésorerie liés aux activités abandonnées sont présentés à la note 5. Les notes complémentaires font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés. (6)

7 2013 et Informations générales Groupe CVTech inc., ses filiales et son entreprise commune (la société) se spécialisent dans les services de construction et d'entretien de lignes de transport et de distribution d'énergie auprès des marchés des services publics et de l'industrie lourde. La société vend ses services au Canada et aux États Unis. Groupe CVTech inc. est coté à la Bourse de Toronto (TSX : CVT) et a été constitué le 16 mai 1978 en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Son siège social est situé au 1975, rue J.B. Michaud, Drummondville (Québec), Canada. 2 Base d'établissement et normes comptables Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS) applicables pour l'établissement d'états financiers intermédiaires, notamment IAS 34, Information financière intermédiaire. Ces états financiers doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels de la société pour l'exercice clos le 31 décembre 2012, qui ont été établis conformément aux IFRS, telles qu elles sont publiées par l'international Accounting Standards Board (IASB). Les méthodes comptables appliquées pour les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés sont cohérentes avec celles de l exercice précédent, exception faite de ce qui est décrit à la note 3. 3 Changements de méthodes comptables La société a adopté les normes nouvelles et modifiées qui suivent, ainsi que toutes les modifications corrélatives, le cas échéant, en date du 1ᵉʳ janvier Ces changements ont été apportés conformément aux dispositions transitoires applicables. IFRS 10 États financiers consolidés remplace les directives sur le contrôle et la consolidation qui étaient énoncées dans IAS 27 États financiers consolidés et individuels et SIC 12, Consolidation Entités ad hoc. Aux termes d IFRS 10, la consolidation d une entité émettrice n est requise que si l investisseur détient le pouvoir sur l entité émettrice, est exposé à des rendements variables en raison de ses liens avec l entité émettrice et a la capacité d exercer son pouvoir sur l entité émettrice de manière à influer sur le montant des rendements qu il obtient. Des indications détaillées sont fournies sur l application de la définition du contrôle. Sur le plan comptable, les exigences en matière de consolidation demeurent essentiellement les mêmes que selon IAS 27. La société a établi que l adoption d IFRS 10 ne donnait lieu à aucun changement dans les états financiers. IFRS 11 Partenariats remplace IAS 31 Participation dans des coentreprises et exige que les partenariats soient classés soit comme des entreprises communes, soit comme des coentreprises, selon les droits et obligations contractuelles de chaque investisseur qui exerce un contrôle conjoint sur l entreprise. Dans le cas d une entreprise commune, une société comptabilise sa quote part des actifs, des passifs, des produits et des charges de l entreprise commune. Une participation dans une coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence décrite dans IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises (modifiée en 2011). Les autres changements apportés à IAS 28 n ont eu aucune incidence sur la société. La société a classé son partenariat en tant qu'entreprise commune et conclu que l adoption d IFRS 11 n a donné lieu à aucun changement dans les états financiers. (7)

8 2013 et 2012 IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités, indique les informations à fournir au sujet des participations dans d autres entités, telles que des filiales, des coentreprises, des satellites, des entités ad hoc et des instruments hors bilan. La norme reprend certaines obligations d information antérieures et introduit de nouvelles obligations importantes à l égard de la nature des participations détenues dans d'autres entités et des risques connexes. La mise en application de cette norme nécessitera la divulguation d'informations supplémentaires dans les états financiers annuels de la société. Toutefois, l adoption d IFRS 12 n a donné lieu à aucun changement dans les états financiers consolidés intermédiaires. IFRS 13 Évaluation de la juste valeur intègre, dans une même norme, un cadre pour l évaluation de la juste valeur. L évaluation de la juste valeur d un actif ou d un passif repose sur les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l actif ou du passif dans les conditions actuelles du marché, y compris les hypothèses sur les risques. La société a adopté IFRS 13 de façon prospective le 1ᵉʳ janvier L adoption d IFRS 13 n a exigé aucun ajustement aux techniques d évaluation utilisées par la société pour évaluer la juste valeur et n a donné lieu à aucun ajustement des évaluations au 1ᵉʳ janvier La publication d IFRS 13 s est accompagnée de modifications corrélatives à IAS 34, qui exige désormais la communication de certaines informations sur la juste valeur des instruments financiers dans les états financiers intermédiaires. IAS 19 Avantages du personnel (modifiée en 2011) vient modifier certaines exigences relatives à la comptabilisation des régimes à prestations définies et des indemnités de cessation d emploi. Aux termes d IAS 19 (modifiée en 2011), le passif (l'actif) net au titre des prestations définies doit être comptabilisé à l état de la situation financière sans que ne soient différés les écarts actuariels et les coûts des services passés, comme cela était autorisé antérieurement. Les coûts des services passés sont comptabilisés enrésultat net lorsqu ils sontengagés. Les rendements attendus des actifs du régime ne sont plus inclus dans la charge au titre des avantages postérieurs à l emploi. Désormais, la charge au titre des avantages postérieurs à l emploi comprend plutôt les intérêts nets sur le passif (l actif) net au titre des prestations définies, calculés selon un taux d actualisation fondé sur les taux de rendement du marché des obligations d entreprises de haute qualité. Les réévaluations, qui comprennent les écarts actuariels, le rendement réel des actifs du régime (excluant la composante intérêts nets) et la variation, le cas échéant, de l effet du plafond de l actif, sont comptabilisées en autres éléments du résultat global. La société continue de comptabiliser immédiatement en résultats non distribués tous les ajustements au titre des régimes de retraite comptabilisés en autres éléments du résultat global. Elle continue également de comptabiliser la charge (le produit) d intérêts sur le passif (l actif) net au titre des avantages postérieurs à l emploi dans les charges financières dans le compte consolidé de résultat. Les modifications à IAS 19 n ont donné lieu à aucun changement significatif dans les états financiers. (8)

9 2013 et Regroupement d'entreprises Le 1ᵉʳ avril 2013, la société a procédé à l acquisition de toutes les actions émises et en circulation de B.G. High Voltage Systems Limited, un fournisseur de services électriques situé à Scarborough, en Ontario. Fondée en 1987, cette société se spécialise dans la planification, l installation et l entretien de postes, de transformateurs, ainsi que de réseaux aériens et souterrains de distribution d électricité. Le prix d acquisition de base s est élevé à $, sous réserve d ajustements après la conclusion de la transaction, et a été financé à même les liquidités disponibles de la société. Le prix de base inclut un versement de $à la date de la transaction ainsi qu'un montant de 550 $ payable un an après la conclusion de la transaction. L'ajustement du prix de base, établi à 314 $, a été versé en juillet. La valeur actualisée du prix d'acquisition total a été fixée à $. La juste valeur des actifs nets acquis se détaille comme suit : Au 1ᵉʳ avril 2013 Actifs acquis Trésorerie 253 Clients et autres débiteurs 871 Charges payées d'avance 279 Immobilisations corporelles 70 Relations clients 800 Goodwill Passifs assumés Fournisseurs et autres créditeurs 384 Excédent de la facturation sur les coûts et bénéfices prévus 88 Passif d'impôt exigible 77 Passifs d'impôt différé 302 Actifs nets acquis Le goodwill comptabilisé lors de cette transaction est attribuable principalement aux synergies attendues du regroupement, à la capacité de la société à obtenir des contrats importants auprès de clients actuels ou antérieurs sur le marché ontarien, ainsi qu'au savoir faire des employés de la société acquise. Le goodwill relatif à cette acquisition s'élève à $ etn'estpas déductible fiscalement. La juste valeur des clients et autres débiteurs correspond aux montants contractuels bruts à recevoir. Il s'agit aussi de la meilleure estimation, à la date d'acquisition, des flux de trésorerie contractuels dont l'encaissement est attendu. Lesfraisconnexesàl'acquisition totalisant 91 $ ont été comptabilisés dans les charges opérationnelles au compte consolidé de résultat (9)

10 2013 et 2012 Le tableau suivant présente l'impact de l'entreprise acquise sur le compte consolidé de résultat depuis la date d'acquisition: Produits des activités ordinaires Résultat net (39) (39) Le tableau suivant présente l'impact de l'entreprise acquise sur le compte consolidé de résultat tel qu'il aurait été si la date d'acquisition avait été le 1ᵉʳ janvier 2013: Produits des activités ordinaires pro forma Résultat net pro forma Activités abandonnées Le 26 mars 2012, la société annonçait avoir accepté une lettre d intention non contraignante portant sur l'achat potentiel de ses activités dans le secteur Systèmes CVT et produits connexes. La cession des activités de ce secteur s'inscrit dans le cadre de la politique à long terme de la société visant à concentrer ses activités dans le secteur Énergie. Par suite de l'acceptation de cette offre, la société a constaté une charge de dépréciation dans ses résultats du trimestre clos le 31 mars 2012 de 745 $pour les immobilisations corporelles et de $ pour les immobilisations incorporelles. Ces charges de dépréciation ont résulté en une économie d'impôt de 320 $. De plus, la société a cessé de comptabiliser l'amortissement relatif à ces actifs. Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2012, les parties ont établi le prix d'achat final à $, incluant un versement comptant de $ et2 000 $ en actions privilégiées de la nouvelle entité. Les actions privilégiées sont non votantes, non participantes et rachetables entre la fin du sixième et du dixième exercice suivant la conclusion de la transaction. Un taux de dividende annuel de 2,0 % est payable sur leur solde non racheté. Par suite de l'établissement du prix d'achat final et de la variation de la valeur nette comptable des actifs nets inclus dans la transaction, la société a constaté, au 30 septembre 2012, une charge de dépréciation supplémentaire de 355 $ pour les immobilisations corporelles et de 231 $ pour les immobilisations incorporelles. Ces charges de dépréciation ont résulté en une économie d'impôt de 158 $. Le 16 octobre 2012, la société annonçait avoir complété la vente de ses opérations du secteur Systèmes CVT et produits connexes. La société a constaté, à cette date, une dépréciation finale de 108 $ pour les immobilisations corporelles et de 22 $ pour les immobilisations incorporelles. Ces charges de dépréciation ont résulté en une économie d'impôt de 35 $. (10)

11 2013 et 2012 Le tableau suivant présente l'analyse des résultats des activités abandonnées. Produits des activités ordinaires Charges Charges opérationnelles (excluant la dotation aux amortissements) Dotation aux amortissements 306 Charges financières, montant net Perte de change Résultat avant impôt (234) 720 Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat (78) 213 Résultat avant perte découlant de la réévaluation de la juste valeur (156) 507 Perte découlant de la réévaluation de la juste valeur diminuée des coûts de la vente, déduction faite des impôts afférents de 320 $ Résultat net des activités abandonnées (156) (1 410) Le tableau suivant présente les flux de trésorerie liés aux activités abandonnées. Flux de trésorerie liés aux : Activités opérationnelles Activités d'investissement (67) (102) Activités de financement (538) (2 664) Variation de la trésorerie 110 (1 215) (11)

12 2013 et Emprunts bancaires Six mois clos le Exercice clos le 31 décembre Solde d'ouverture Variation des emprunts bancaires Emprunts bancaires cédés sur activités abandonnées (5 169) Incidence du taux de change 760 (155) Solde de clôture La société s'est engagée à maintenir certains ratios financiers sur la base de ses états financiers consolidés. Au 2013, certains ratios n'étaient pas respectés. Cependant, la société a obtenu une dérogation des institutions financières concernées. Au 31 décembre 2012, tous les ratios financiers étaient respectés. 7 Dette à long terme Six mois Exercice clos le clos le 31 décembre Solde d'ouverture Émission de dette à long terme Coûts de transaction (14) Amortissement des coûts de transaction reportés Remboursement de dette à long terme (4 748) (15 756) Émission de dette résultant de contrats de location financement Accroissement de la valeur des débentures 2 60 Incidence du taux de change 721 (402) Solde de clôture Partie courante Partie non courante La société s'est engagée à maintenir certains ratios financiers sur la base de ses états financiers consolidés. Au 2013 et au 31 décembre 2012, tous les ratios financiers étaient respectés. (12)

13 2013 et Capital actions Six mois clos le 2013 Exercice clos le 31 décembre 2012 Nombre d actions Valeur attribuée Nombre d actions Valeur attribuée Solde d ouverture Actions émises par suite de l'exercice d'options sur actions attribuées à des membres du personnel Annulation d'actions Actions autodétenues Solde de clôture a) ( ) (265) (43 100) (27) a) ( ) (129) (77 045) (83) b) a) b) Le conseil d'administration de la société a approuvé, en août 2011, un programme de rachat d'actions dans le cours normal des activités. En vertu de ce programme, la société peut racheter, sur une période de douze mois, un maximum de actions en circulation selon les modalités définies par la Bourse de Toronto, au prix en vigueur sur le marché. En novembre 2012, 2 un programme similaire il i d'une durée de douze mois a étéé approuvé par le conseil d'administration. d i i En vertu de ce programme, la société peut racheter un maximum de actions en circulation selon les modalités définies par la Bourse de Toronto, au prix en vigueur sur le marché. Au cours de la période de six mois close le, 2013, la société a racheté actions pour un montant de 536 $. Par la suite, elle a procédé à l'annulation de actions dont le capital versé moyen était de 265 $. L'excédent du prix de rachat des actions annulées sur le capital versé moyen, soit 225 $, a été comptabilisé en diminution du solde de surplus d'apport de 126 $, puis en diminution des résultats non distribués pour 99 $. Les actions émises en date du 2013 et du 31 décembre 2012 incluent actions entiercées, lesquelles sont votantes et donnent droit à un dividende lorsque la société en déclare un. (13)

14 2013 et Options sur actions Six mois clos le 2013 Nombre Valeur comptable Prix de levée ($) En circulation au début ,28 Annulées par renonciation a) (54 933) (29) 1,36 Rémunération fondée sur des actions 20 En circulation à la fin ,28 Exerçables à la fin ,28 Exercice clos le 31 décembre 2012 Nombre Valeur comptable Prix de levée ($) En circulation au début ,29 Exercées (20 000) (8) 0,90 Annulées par renonciation (66 537) (51) 1,53 Rémunération fondée sur des actions 103 En circulation à la fin ,28 Exerçables à la fin ,26 a) Au cours de la période de six mois close le 2013, un montant de 29 $ découlant de l'annulation de options sur actions a été imputé au surplus d'apport. Le tableau suivant résume certaines informations sur les options sur actions en circulation et exerçables au 2013 : Options en circulation Options exerçables Prix de levée Nombre Moyenne pondérée de la période résiduelle de levée (années) Nombre Moyenne pondérée de la période résiduelle de levée (années) 1,08 $ , ,31 1,32 $ , ,73 1,36 $ , , (14)

15 2013 et Principaux clients Les clients qui représentent 10 % ou plus des produits des activités ordinaires poursuivies se répartissent comme suit : Trois mois clos le 2013 Trois mois clos le 2012 Montant % Montant % Client Client Client Six mois clos le 2013 Six mois clos le 2012 Montant % Montant % Client Client Client Charges financières, montant net Charges financières liées à la dette à long terme Intérêts sur les emprunts bancaires et frais bancaires Revenus d'intérêts (37) (2) (65) (3) Accroissement de la valeur des débentures Portion liée aux activités poursuivies Portion liée aux activités abandonnées (note 5) (15)

16 2013 et Informations supplémentaires sur le résultat net Éléments inclus dans le résultat net des activités poursuivies Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des immobilisations incorporelles Perte (gain) à la disposition d'immobilisations corporelles 36 (1) (21) (1) Éléments inclus dans le résultat net des activités abandonnées Coûts de la vente de biens Amortissement des immobilisations corporelles 179 Amortissement des immobilisations incorporelles 127 Dépréciation d'immobilisations corporelles 745 Dépréciation d'immobilisations incorporelles Perte à la disposition d'immobilisations corporelles 41 9 Frais de recherche et de développement Crédits d'impôt à la recherche scientifique et au développement expérimental (72) (137) Provision pour désuétude des stocks 5 9 (16)

17 2013 et Résultat par action Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net par le nombre moyen pondéré de base d'actions en circulation. Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation afin de considérer l'effet dilutif des actions potentielles. Résultat net Des activités poursuivies (1 755) (1 778) Des activités poursuivies et abandonnées (1 755) (1 778) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation De base Options sur actions dilutives Dilué Résultat par action des activités poursuivies De base Dilué Résultat par action des activités poursuivies et abandonnées De base Dilué (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,07 $ (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,07 $ (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,05 $ (0,02 $) 0,03 $ (0,02 $) 0,05 $ Certaines options sur actions ont été exclues du calcul du résultat dilué par action, ces options étant considérées comme antidilutives puisque leur prix d'exercice était supérieur à la valeur à la cote moyenne des actions ordinaires. Pour les périodes de trois mois et six mois closes le 2013, options ont été exclues du calcul ( en 2012). (17)

18 2013 et Information sectorielle La direction a structuré la société selon deux secteurs d'exploitation, soit celui de l'énergie et celui de la fabrication de systèmes de transmission à variation continue (CVT) et produits connexes. La structure organisationnelle de la société s'appuie sur un certain nombre de facteurs dont la direction se sert pour évaluer, visualiser et diriger ses activités commerciales. Ces facteurs comprennent, entre autres, la clientèle et l'homogénéité des produits. Au cours du premier trimestre de 2012, compte tenu de la classification des activités du secteur Systèmes CVT et produits connexes à titre d'activités abandonnées, la société a examiné la structure de son organisation interne et a décidé de modifier la composition de ses secteurs à présenter, de façon à ce qu ils soient mieux alignés avec la façon dont la direction examine maintenant les résultats opérationnels pour prendre des décisions relativement aux ressources à attribuer aux secteurs et à l évaluation de leur rendement. Les principales modifications concernent la réattribution de certains produits et certaines charges du siège social. Les résultats du secteur Systèmes CVT et produits connexes correspondent maintenant à ceux des activités abandonnées présentées à la note 5, alors que les résultats du secteur Énergie correspondent à ceux des activités poursuivies. Les tableaux suivants présentent des informations par secteur sur les actifs et les passifs ainsi que certaines informations géographiques. Informations sur les acquisitions d'actifs non courants Énergie Systèmes CVT et produits connexes Informations sur les actifs et passifs Information géographique Tel que mentionné à la note 5, le 16 octobre 2012, la société annonçait avoir complété la vente de ses opérations du secteur Systèmes CVT et produits connexes. À compter de cette date, tous les actifs et passifs de la société appartiennent au secteur Énergie. Les produits des activités ordinaires poursuivies attribués par pays d'après le lieu de résidence des clients se détaillent comme suit : Canada États Unis (18)

19 2013 et 2012 Les actifs immobilisés par pays, qui comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles, se détaillent comme suit : Au Au 31 décembre Canada États Unis Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie Variations des éléments du fonds de roulement Clients et autres débiteurs Excédent des coûts et bénéfices prévus sur la facturation Stocks Impôt exigible Charges payées d'avance Fournisseurs, provisions et autres créditeurs Excédent de la facturation sur les coûts et bénéfices prévus (2 092) (11 135) (411) (811) 175 (335) (306) (2 017) (463) (4 995) (2 504) (6 818) (2 890) 254 (430) (2 550) Éléments sans incidence sur la trésorerie liée aux activités opérationnelles, d'investissement et de financement Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles incluse dans les fournisseurs et autres créditeurs Acquisition d'immobilisations corporelles résultant de contrats de location financement Acquisition d'une entreprise incluse dans les fournisseurs et autres créditeurs (19)

20 2013 et 2012 Trésorerie La trésorerie à la fin, telle qu'elle est présentée dans le tableau consolidé des flux de trésorerie, est composée des éléments suivants: Au Au Trésorerie à l'état consolidé de la situation financière Trésorerie incluse dans les actifs détenus en vue de la vente Le poste trésorerie comprend un montant de $ déposé dans un compte en fiducie afin de couvrir la somme exigible en vertud'unjugement.unmontantde550 $ a également été déposé dans un compte en fiducie relativement à l'acquisition d'une filiale (note 4). 16 Instruments financiers Catégories d'instruments financiers Les actifs financiers et les passifs financiers ont été classés dans des catégories qui déterminent leur base d évaluation et, dans le cas des éléments évalués à la juste valeur, qui déterminent si les variations de la juste valeur sont comptabilisées en résultat net ou dans les autres éléments du résultat global. Le tableau qui suit présente la valeur comptable des actifs et des passifs classés dans chacune de ces catégories. Au Au 31 décembre Actif Prêts et créances Trésorerie Clients et autres débiteurs Excédent des coûts et bénéfices prévus sur la facturation Autres actifs non courants Passif Coût amorti Emprunts bancaires Fournisseurs et autres créditeurs Excédent de la facturation sur les coûts et bénéfices prévus Dette à long terme incluant la partie courante Juste valeur par le biais du résultat net Swaps de taux d'intérêt (20)

21 2013 et 2012 Justes valeurs, méthodes d'évaluation et hypothèses appliquées La direction estime que la juste valeur des actifs et des passifs financiers comptabilisés dans les états financiers correspond approximativement à leur valeur comptable. La société répartit ses actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur en trois niveaux, selon l observabilité des données utilisées pour leur évaluation. Niveau 1 Ce niveau comprend les actifs et les passifs évalués à la juste valeur en fonction des cours non ajustés d actifs et de passifs identiques sur des marchés actifs auxquels la société a accès à la date d évaluation. Niveau 2 Cette catégorie comprend les évaluations faites au moyen de données directement ou indirectement observables autres que les cours inclus au niveau 1. Les instruments financiers de cette catégorie sont évalués à l aide de modèles ou d autres techniques d évaluation standards faisant appel à des données observables sur le marché. Les swaps de taux d'intérêt sont des instruments de niveau 2. Niveau 3 Les évaluations de ce niveau reposent sur des données qui sont moins observables, qui ne sont pas disponibles ou dont l information observable ne justifie pas la plus grande partie de la juste valeur des instruments. Au 2013, la société ne détenait aucun instrument de niveau 3. Pour évaluer le swap de taux d'intérêt, la société utilise un modèle basé sur des techniques d évaluation de la juste valeur, pour lesquelles toutes les hypothèses importantes sont observables sur le marché ou peuvent être corroborées par des données observables sur le marché pour toute la durée de l actif en utilisant les cotes des courtiers pour des dettes similaires. La juste valeur de la dette à long terme a été évaluée en actualisant les flux de trésorerie prévus aux taux actuellement offerts à la société pour des dettes ayant les mêmes échéances et conditions. Pour tous les autres actifs et passifs financiers, la valeur comptable correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur. 17 Caractère saisonnier des activités Les résultats financiers de la société pour un trimestre donné ne sont pas nécessairement indicatifs des résultats prévus pour l'exercice au complet. Les produits des activités ordinaires et le résultat net des périodes intermédiaires sont habituellement sensibles aux conditions météorologiques et aux conditions du marché. Les activités du secteur Énergie sont influencées par les catastrophes naturelles et les conditions météorologiques. Par conséquent, il est possible que les produits de ce secteur soient plus élevés au cours de la période des ouragans qui se déroule généralement de juin à novembre. (21)

22 2013 et Événement postérieur à la date de clôture Le 31 juillet 2013, la société annonçait la signature d une lettre d intention en vue de procéder à l acquisition de toutes les actions émises et en circulation d une entreprise située aux États Unis, laquelle fournit des services électriques principalement à l industrie des services publics. Compte tenu de la nature de la transaction envisagée, la société prévoit divulguer le nom de l entreprise seulement au moment de la clôture de l acquisition. Selon les modalités prévues dans la lettre d'intention, un versement initial de $ US sera effectué au moment de la clôture de la transaction et certains ajustements au prix de la transaction seront effectués lorsque les états financiers audités de l entreprise pour l exercice se terminant le 31 décembre 2013 auront été approuvés. La lettre d intention prévoit que la transaction sera financée dans une proportion d environ 90 % à même les liquidités disponibles de la société, tandis qu environ 10 % sera payable en actions ordinaires de la société. Si toutes les conditions sont satisfaites, la transaction pourrait se conclure au quatrième trimestre de Autorisation des états financiers Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été approuvés par le conseil d'administration le 13 août 2013 en vue de leur publication. André Laramée, MBA Président et chef de la direction Jacques Joly, CPA, CA Président du conseil d'administration (22)