6 èmes rencontres France Hydro Electricité de Grenoble

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1 6 èmes rencontres France Hydro Electricité de Grenoble 9 avril 213 Grenoble Thierry Morello Directeur Général Adjoint EPEX SPOT

2 Agenda 1. Qu est-ce que la bourse d électricité spot? 2. Comment se forment les prix sur EPEX SPOT? 3. Le marché, un débouché pour les ENR? 4. Quelles sont les perspectives d utilisation de la bourse pour les acteurs de la filière hydro?

3 La bourse européenne d'électricité EPEX SPOT Un rôle central dans l'organisation du système électrique Source: EPEX SPOT La bourse de l'électricité concentre les achats et ventes entre professionnels de l'énergie (producteurs, distributeurs, courtiers, banques, grands industriels). Elle fait émerger de manière transparente, régulière, sécurisée et équitable un prix de marché, utilisé comme référence. 3

4 La bourse européenne d'électricité EPEX SPOT Rôle de la bourse sur le marché Source: EPEX SPOT Les marchés Day-Ahead et Intraday sont complémentaires: Day-Ahead: enchères sans pré-indication de prix optimisation de la liquidité et de l équilibrage Intraday: formation continue des prix, au plus près du temps réel outil de flexibilité 4

5 La bourse européenne d'électricité EPEX SPOT Volumes traités en day-ahead et intraday Day-ahead France, vol. mensuels Intraday France, vol. mensuels ,3 TWh 6 5,3 4,2 3,2 2,1 1,1 Source: EPEX SPOT Source: EPEX SPOT, Volumes day-ahead en 212: DE/AT: 261 TWh FR: 61 TWh CH: 17 TWh Volumes intraday en 212: DE/AT: 15,8 TWh FR: 2,2 TWh 5 TWh Jan-9 Mar-9 May-9 Jul-9 Sep-9 Nov-9 Jan-1 Mar-1 May-1 Jul-1 Sep-1 Nov-1 Jan-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Jan-9 Mar-9 May-9 Jul-9 Sep-9 Nov-9 Jan-1 Mar-1 May-1 Jul-1 Sep-1 Nov-1 Jan-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13

6 Agenda 1. Qu est-ce que la bourse d électricité spot? 2. Comment se forment les prix sur EPEX SPOT? 3. Le marché, un débouché pour les ENR? 4. Quelles sont les perspectives d utilisation de la bourse pour les acteurs de la filière hydro?

7 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Évolution des prix spots depuis /MWh Source: EPEX SPOT DE/AT FR CH Jun- Oct- Feb-1 Jun-1 Oct-1 Feb-2 Jun-2 Oct-2 Feb-3 Jun-3 Oct-3 Feb-4 Jun-4 Oct-4 Feb-5 Jun-5 Oct-5 Feb-6 Jun-6 Oct-6 Feb-7 Jun-7 Oct-7 Feb-8 Jun-8 Oct-8 Feb-9 Jun-9 Oct-9 Feb-1 Jun-1 Oct-1 Feb-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13 Les prix fixés sur la bourse jouent un rôle central pour l'équilibre du système électrique, et définissent le signal prix pour l'ensemble des autres marchés. La bourse d'électricité rend transparentes les évolutions structurelles (prix combustibles, capacité d'interconnexion, etc.) ainsi que les décisions politiques (soutien aux ENR, moratoire, etc.). 7

8 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Impact des fondamentaux sur les prix du marché [ /MWh] Ordre de mérite des capacités de production en France Fioul 1. Évolution de la consommation Demande (inélastique) Mix énergétique & prix de combustible Croissance des ENR Charbon Hydro (pompage) Gaz naturel Lignite Renouvelables Hydro (fil de l'eau) Nucléaire [GW] Illustration: EPEX SPOT; Sources: CRE, UFE 8

9 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Évolution des fondamentaux vs. prix spot 1. Évolution de la demande Illustration: EPEX SPOT; Sources: ENTSO-E, EIA, EEX, BMU, RTE TWh Consommation FR

10 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Évolution des fondamentaux vs. prix spot 2. Prix des combustibles & rentabilité Prix de combustibles Oil (Brent, /barrel) Gas (NGC month future, /MWh) Coal (ARA month future, /1 ton) 6 Clean spark & dark spreads 5 CSS 4 CDS 1 Settlement Price EUA ( /tco2) j-6 j-6 n-6 a-7 s-7 f-8 j-8 d-8 m-9 o-9 m-1 a-1 j-11 j-11 n-11 a-12 s-12 j-9 a-9 j-9 o-9 j-1 a-1 j-1 o-1 j-11 a-11 j-11 o-11 j-12 a-12 j-12 o-12 Illustration: EPEX SPOT; Sources: ENTSO-E, EIA, EEX, BMU, RTE 1

11 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Évolution des fondamentaux vs. prix spot 3. Croissance des ENR Illustration: EPEX SPOT; Sources: ENTSO-E, EIA, EEX, BMU, RTE TWh Production ienr DE+FR ienr FR ienr DE

12 L'évolution des fondamentaux et prix du marché Évolution des fondamentaux vs. prix spot EPEX DAM FR?? 12 /MWh J-6 M-6 M-6 J-6 S-6 N-6 J-7 M-7 M-7 J-7 S-7 N-7 J-8 M-8 M-8 J-8 S-8 N-8 J-9 M-9 M-9 J-9 S-9 N-9 J-1 M-1 M-1 J-1 S-1 N-1 J-11 M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 J-12 M-12 M-12 J-12 S-12 N-12

13 Agenda 1. Qu est-ce que la bourse d électricité spot? 2. Comment se forment les prix sur EPEX SPOT? 3. Le marché, un débouché pour les ENR? 4. Quelles sont les perspectives d utilisation de la bourse pour les acteurs de la filière hydro?

14 EPEX face aux enjeux de la transition énergétique État des lieux en France Capacité renouvelable, (Projection UFE, colloque Transition Énergétique) GW 11 17, , Source: UFE HYDRO WIND ONSHORE SOLAR BIOMASS MARINE WIND OFFSHORE TOTAL La Feuille de Route du gouvernement français s'engage à faire évoluer le mix énergétique à horizon 225, avec la montée des ENR et la diminution de la part du nucléaire. Principaux enjeux: réduction des hydrocarbures, décarbonisation de l'économie, équilibre du mix énergétique, efficacité énergétique, sécurité d'approvisionnement, financement et acceptabilité. 14

15 EPEX face aux enjeux de la transition énergétique État des lieux en Allemagne Production renouvelable, Capacité renouvelable, TWh % HYDRO WIND OFFSHORE SOLAR EU RES IMPORT CO2 EMISSIONS 35% 1% 9% 8% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % WIND ONSHORE BIOMASS GEOTHERMY GROSS CONSUMPTION GW 1 94, 9 86,3 8 79, 72, 7 65, HYDRO GAS BIOMASS GEOTHERMY WIND ONSHORE WIND OFFSHORE SOLAR TOTAL Analysis: EPEX SPOT; Sources: BMU, TSOs Dès 21, le gouvernement allemand s'est fixé des objectifs énergétiques ambitieux, et a par ailleurs décidé le Moratoire nucléaire suite aux évènements à Fukushima. Principaux enjeux pour 22: augmentation des renouvelables (35% de la conso.), réduction CO2 de 25%, réduction de la conso. de 2%, expansion des réseaux, maîtrise des coûts 15

16 Intégration des ENR aux marchés spots Intégration des ENR sur le marché day-ahead /MWh Prix & vol. hebdo. DE/AT, GWh La nouvelle forme de commercialisation des ENR par les GRT sur la bourse spot est bien adaptée pour négocier ces volumes avec succès et de manière transparente. BUNDESNETZAGENTUR, EVALUATION REPORT Source: EPEX SPOT Augmentation de la liquidité Pas de discontinuité de l'évolution des prix Pas d'augmentation de la volatilité Augmentation de la transparence Réduction des coûts de commercialisation Face aux enjeux de la Transition Énergétique, les marchés d'électricité peuvent aider à l'intégration des ENR et fournissent un débouché aux ENR sortant des dispositifs d'aide. Source: EPEX SPOT Depuis 21, l'exemple allemand prouve que le marché spot couplé s'avère dans la limite des capacité transfrontalières comme un instrument approprié à l'intégration des volumes ENR. 16

17 Intégration des ENR aux marchés spots Influence des ENR sur la formation des prix Prix [ /MWh] 7 6 GW Wind forecast[mw] (left) Residual load [MW] (left) Exchange price [ /MWh] (right) /MWh MCP 3 6 MCP * Source: EPEX SPOT Volumes [MWh] D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D Effet Merit Order Volatilité & prix négatifs 17

18 Intégration des ENR aux marchés spots Influence des ENR sur la formation des prix La croissance du PV nivelle les écarts base-pointe L optimisation des interconnexions (notamment couplage de marché) rend les marchés nationaux européens interdépendants en proportion des capacités transfrontalières Bien que la commercialisation des ENR en bourse en Allemagne n ait pas provoqué de distorsion de prix majeure depuis 21, son influence s accroît avec la part des ENR A mécanisme de mise au marché constant et sous hypothèse d une demande faible voire décroissante, ses conséquences risquent d être plus marquées : baisse des prix sous l'effet Merit Order en fonction de la météo changement de la structure des prix en base et en pointe occurence de prix négatifs volatilité plus forte 18

19 Intégration des ENR aux marchés spots Intégration des ENR sur le marché intraday Trading transfrontalier sur l'intraday Introduction des produits 15min min buy + sell volume (left, in MWh) 15min share (right, in %) JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP 2% 18% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Le marché infra-journalier s'est avéré être un outil particulièrement adapté pour la commercialisation des ENR. Avec l'augmentation de la précision des prévisions, l'intraday fournit de la flexibilité aux participants pour répondre en temps réel aux écarts de prévision et aux imprévus. Source: EPEX SPOT 19

20 Agenda 1. Qu est-ce que la bourse d électricité spot? 2. Comment se forment les prix sur EPEX SPOT? 3. Le marché, un débouché pour les ENR? 4. Quelles sont les perspectives d utilisation de la bourse pour les acteurs de la filière hydro?

21 Perspectives pour les acteurs de la filière hydro À l'instar d'autres marchés (ex: céréaliers), la bourse d'électricité est un canal de commercialisation intéressant pour les acteurs de la filière hydraulique, y.c. la «petite hydro». La bourse s'est avérée depuis longtemps être un débouché pour les ENR (sous obligation d'achat ou non), créant diverses opportunités pour les acteurs du marché qui passent par: Une entité centralisatrice (ex: acteurs historiques, GRT, etc.); Un agrégateur; Un accès direct aux marchés dérivés ou spot. Le marché est en train de mûrir, avec la mise en place d'innovations et l'évolution de la technicité de ses acteurs : L'exemple allemand démontre que la bourse peut aider à l'intégration des ENR à grande échelle (EEG) et fournir un débouché aux ENR sortant des dispositifs d'aide (Direct Marketing); L'exemple nordique a démontré l'utilité des produits boursiers pour les acteurs de la filière hydro (ex: Market Sweep Order ). De nouveaux produits tels que les Garanties d'origine pourront venir compléter la gamme de produits permettant aux acteurs de la filière hydro de mieux valoriser le caractère renouvelable de leurs actifs. 21

22 Perspectives pour les acteurs de la filière hydro 22

23 POWER FOR TODAY. POWER FOR TOMORROW. 23