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1 Rapport annuel 2013 Taillée pour la performance Votre partenaire de confiance.

2 Fondée en 1892, l Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est présente partout au Canada de même qu aux États-Unis. Elle offre une gamme complète de solutions de protection et d investissement pour les individus et les groupes. L Industrielle Alliance compte parmi les quatre premières sociétés d assurance de personnes en importance au Canada et au nombre des plus importantes sociétés financières non bancaires en matière de gestion de patrimoine au pays. L Industrielle Alliance sert plus de 4 millions de clients et emploie plus de personnes. Au 31 décembre 2013, la société gérait et administrait un actif de près de 100 milliards de dollars. L Industrielle Alliance est l une des plus grandes sociétés publiques au Canada. Elle est inscrite à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG. Primes nettes, équivalents de primes et dépôts (en milliards de dollars) TCAC 1 10 ans : 11 % 2,6 2,9 3,6 5,0 5,8 5, ,2 6,8 Actif sous gestion et sous administration (en milliards de dollars, aux 31 décembre) TCAC 1 10 ans : 18 % 38,2 46,9 50,4 49,5 58,4 69,3 73,6 7,0 6,9 83,5 7,4 98,7 19,6 28, Table des matières Faits saillants financiers...1 Bilan de l année Message du président du conseil d administration... 4 Rapport du président et chef de la direction... 5 Comité de planification de l Industrielle Alliance... 7 Rapport de gestion Historique dix ans États financiers consolidés et notes complémentaires Stratégies de développement durable Conseil d administration de l Industrielle Alliance Direction de l Industrielle Alliance et de ses filiales Bureaux de l Industrielle Alliance et de ses filiales Information générale et renseignements aux actionnaires Valeur comptable par action ordinaire (en dollars, aux 31 décembre) TCAC 1 10 ans : 8 % 26,19 27,45 24,75 22,77 20,98 20,35 18,61 16,72 15,27 13,61 30, TCAC : taux de croissance annuel composé

3 FAITS SAILLANTS FINANCIERS FAITS SAILLANTS FINANCIERS (données financières consolidées 1 ) Exercices terminés les 31 décembre (en millions de dollars, sauf indication contraire) Variation Rentabilité Résultat net attribué aux actionnaires ordinaires 349,9 303,6 15 % Résultat par action ordinaire (dilué) 3,57 $ 3,22 $ 0,35 $ Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires 12,6 % 12,8 % (20 pbs) Croissance des affaires Primes nettes, équivalents de primes et dépôts par secteurs d'activité Assurance individuelle 1 425, ,3 6 % Gestion de patrimoine individuel 3 358, ,6 8 % Assurance collective 1 389, ,3 0 % Épargne et retraite collectives 1 001,0 848,9 18 % Assurance de dommages 258,4 220,0 17 % Total 7 432, ,1 8 % Ventes par secteurs d'activité Assurance individuelle 234,3 243,3 (4 %) Gestion de patrimoine individuel Fonds général 119,2 325,1 (63 %) Fonds distincts 987, ,0 (12 %) Fonds communs de placement 2 251, ,5 37 % Total 3 358, ,6 8 % Assurance collective Régimes d'employés 59,4 46,1 29 % Services pour les concessionnaires assurance des débiteurs 382,4 351,7 9 % Services pour les concessionnaires assurance biens et risques divers 143,0 127,7 12 % Solutions pour les marchés spéciaux 170,9 154,0 11 % Épargne et retraite collectives 1 025,0 868,4 18 % Actif sous gestion et sous administration Actif sous gestion , ,9 16 % Actif sous administration , ,3 23 % Total , ,2 18 % Situation financière (aux 31 décembre) Valeur comptable par action ordinaire 30,67 $ 27,45 $ 12 % Capitalisation 4 166, ,0 5 % Ratio de solvabilité 217 % 217 % 0 % Ratios d'endettement Débentures/structure du capital 12,0 % 18,9 % --- Débentures et actions privilégiées/structure du capital 25,8 % 35,9 % --- Qualité des placements (aux 31 décembre) Placements douteux nets en % des placements totaux 0,06 % 0,04 % --- Obligations : cotées BB et moins en % du portefeuille 0,18 % 0,10 % --- Prêts hypothécaires : taux de délinquance 0,34 % 0,22 % --- Immeubles de placement : taux d'occupation 93,5 % 95,2 % --- Données boursières (aux 31 décembre) Nombre d'actions ordinaires en circulation (en millions) 99,3 91,0 9 % Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires dilué (en millions) 97,9 96,2 2 % Prix de l'action 46,95 $ 31,38 $ 50 % Capitalisation boursière 4 664, ,3 63 % Ressources humaines Nombre d'employés Se référer à l'«historique dix ans» pour l'information financière détaillée et les définitions. RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 1

4 BILAN DE L ANNÉE 2013 Bilan de l année 2013 nce l Assurance individuelle, de l apport de secteurs moins exigeants en capital et d une conjoncture macroéconomique plus favorable. Au chapitre du capital, la société a maintenu un solide ratio La solidité de l Industrielle Alliance s est affirmée une fois de plus en En effet, le bénéfice moment où des actions ont été posées afin d améliorer la souplesse financière de la société. Finalement, le 13 février 2014, le conseil d administration a approuvé une augmentation du di vidende trimestriel payable aux actionnaires ordinaires, la première depuis la crise financière de ance ordinaire (BPA) et elle a dépassé cet objectif en déclarant un BPA de 3,57 $, le plus haut de son histoire. rmance ance rformance Performanc a atteint un nouveau record, en raison notamment de la rentabilité accrue du secteur de le BénéFiCe PaR action dépasse les attentes tout comme la bonne performance des marchés boursiers et l efficacité du programme de gestion dynamique des risques liés aux fonds distincts. Perform Per de solvabilité, bien au-dessus de la cible visée. De plus, les primes et dépôts et l actif sous gestion et sous administration ont atteint de nouveaux sommets et une acquisition d importance (Jovian Capital Corporation) a été réalisée. Tous ces bons résultats se sont concrétisés au même En 2013, l Industrielle Alliance s est donné une cible de 3,00 $ à 3,40 $ pour le bénéfice par action Ce résultat est attribuable à l amélioration de la rentabilité du secteur de l Assurance individuelle, en raison notamment de la diminution de la charge à l établissement des nouveaux contrats. En effet, cette charge en pourcentage des nouvelles ventes est passée de 53 % en 2011 à 21 % en 2013, ce qui se traduit par une augmentation du bénéfice de plus de 60 millions de dollars avant impôts. L apport significatif des secteurs moins exigeants en capital a également contribué positivement au BPA en 2013, 2,99 2,93 1,65 1,74 Bénéfice par action ordinaire (en dollars, sur base diluée) TCAC 1 10 ans : 7 % 1,95 Performanc formance réduite, passant de 283 millions de dollars à la fin de 2012 à 93 millions de dollars à la fin de ,74 0,82 2, Performanc Le BPA a enregistré une augmentation de 27 % en 2013, comparativement au résultat de 2012, si on exclut le gain exceptionnel attribuable à la vente du bloc d affaires de rentes américaines en L incidence sur le bénéfice net d une baisse de 25 % des marchés boursiers a été considérablement La valeur comptable par action ordinaire a enregistré une progression de 12 % en Depuis dix ans, la valeur comptable a plus que doublé. Le rendement total du titre de l Industrielle Alliance en 2013, qui correspond à l appréciation du prix de l action et au paiement des dividendes, a atteint 53 %. Perfor Performa Perfor Performanc Per 1 TCAC : taux de croissance annuel composé Performa 2 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL ,18 3,57 3,22

5 BILAN DE L ANNÉE 2013 indications aux MaRChéS Indications Résultats Indications Résultats Indications BPA (dilué) 2,50 $ à 3,10 $ 3,22 $ 3,00 $ à 3,40 $ 3,57 $ 3,40 $ à 3,80 $ Rendement des capitaux propres 9,0 % à 11,0 % 12,8 % 10,5 % à 12,0 % 12,6 % 11,0 % à 12,5 % Ratio de solvabilité 175 % à 200 % 217 % 175 % à 200 % 217 % 175 % à 200 % Ratio de distribution du dividende 25 % à 35 % 29 % 25 % à 35 % 27 % 25 % à 35 % amélioration de la SOUPleSSe FinanCiÈRe En 2013, l Industrielle Alliance a racheté des débentures et des actions privilégiées dont la valeur nominale totalisait 350 millions de dollars. Ces rachats ont eu deux conséquences favorables, soit celle de réduire le ratio d endettement de la société et celle d augmenter son ratio de couverture. En plus d être bien perçue par les agences de notation, l amélioration de ces ratios représente une diminution des dépenses liées au financement de la dette de la société. Ainsi, l Industrielle Alliance possède plus de latitude pour envisager d éventuelles acquisitions ou d autres occasions d affaires. Un RaTiO de SOlVaBiliTé STaBle et SOlide Le ratio de solvabilité est l indicateur clé de la solidité financière d une société d assurance. Ce ratio mesure la suffisance des capitaux d une société par rapport aux risques assumés par celle-ci dans le cours normal de ses activités, dont les risques d assurance et de marché. L Industrielle Alliance vise une fourchette cible de 175 % à 200 % pour son ratio de solvabilité, ce qui est nettement supérieur aux exigences minimales réglementaires. Ratio d endettement (somme de la dette et des actions privilégiées sur la structure du capital, en %, aux 31 décembre) Ratio de solvabilité (en %, aux 31 décembre) Fourchette cible : 175 % à 200 % À la suite du rachat de débentures en 2013, la charge d intérêts liée aux instruments de dette a diminué, passant de 42,4 millions de dollars en 2012 à 32,8 millions de dollars en Les dividendes sur actions privilégiées sont appelés à diminuer en 2014 compte tenu du rachat des actions de série C effectué en décembre Le ratio de couverture a terminé l année 2013 à 6,2x, soit à un niveau similaire à celui de la fin de Cependant, en excluant les dépenses de financement liées aux instruments financiers rachetés en 2013, le ratio de couverture à la fin de 2013 s établit à 7,4x. Le ratio de solvabilité de l Industrielle Alliance est demeuré au-dessus de la fourchette cible au cours de la dernière année, et ce, malgré le rachat de certains instruments financiers et une acquisition d importance. La société possède la capacité de faire face à d importants chocs macroéconomiques avant que son ratio de solvabilité ne baisse jusqu au minimum réglementaire requis. Au 31 décembre 2013, la société était notamment en mesure d absorber une baisse de 48 % des marchés boursiers avant que son ratio de solvabilité ne descende à 150 %. Compte tenu de la situation financière de la société, le conseil d administration a approuvé, au début de 2014, une augmentation de 6 % du dividende trimestriel payable aux actionnaires ordinaires. RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 3

6 MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION MeSSaGe du PRéSidenT du COnSeil d administration e Le conseil d administration ance alliance récolte maintenant La forte croissance de l entreprise et la progression significative de son titre en Bourse sont des éléments qui ont particulièrement marqué l année Bien sûr, le contexte macroéconomique global a été plus favorable que celui de 2012, notamment en raison de la bonne performance des marchés boursiers et de la remontée des taux d intérêt à long terme. Mais cela n explique qu en partie les succès de l Industrielle Alliance. Depuis deux ans, des décisions difficiles et parfois même audacieuses ont été prises par les dirigeants de l Industrielle Alliance visant à assurer la rentabilité de la société et à solidifier davantage son capital. Aujourd hui, force est de reconnaître que les gestes posés ont permis d atteindre les objectifs visés. Malgré l environnement macroéconomique difficile des dernières années, l Industrielle Alliance n a jamais dévié de sa vision à long terme. Le conseil d administration souligne également l empreinte sociétale de mance ormance l Industrielle Alliance et de ses employés, qui se font un devoir d agir en Les fruits qu elle a semés ces dernières années. Je tiens à porter à votre attention le départ de trois administrateurs. éléments importants À SOUliGneR D entrée de jeu, notons la solide croissance des affaires de l Industrielle Alliance en Encore une fois, la presque totalité des secteurs d activité et des filiales ont enregistré des résultats en hausse par rapport à ceux de De plus, la société a réalisé une acquisition qui a considérablement enrichi sa plate-forme en gestion de patrimoine. L actif sous gestion et sous administration de l Industrielle Alliance s approche de la barre des 100 milliards de dollars. Au chapitre de la rentabilité, la société présente un bénéfice record. L Industrielle Alliance est sortie de l année 2013 en affichant une forte position en matière de capital et en disposant d une marge de manœuvre financière enviable. Le conseil d administration félicite la direction pour ces résultats remarquables. Par ailleurs, 2013 constitue la première année complète du régime de réinvestissement des dividendes et d achat d actions à l intention des détenteurs d actions ordinaires. Rappelons que ce régime permet aux participants de réinvestir automatiquement leurs dividendes dans des actions ordinaires de l Industrielle Alliance, et également d acheter, en espèces, des actions ordinaires additionnelles de la société. Le taux élevé de participation à ce régime est révélateur de l intérêt que ce dernier a soulevé dans l actionnariat de la société. Compte tenu de la performance globale de l Industrielle Alliance en 2013, le conseil d administration a autorisé le paiement d un dividende trimestriel de 0,260 $ par action ordinaire, le 17 mars 2014, ce qui représente une augmentation de 6 % par rapport au dividende annoncé au troisième trimestre. Au chapitre de la gouvernance, l Industrielle Alliance fait partie du groupe sélect des meilleures sociétés au Canada. Cette position n est pas le fruit du hasard. Elle découle plutôt d une véritable culture d éthique, de respect et de saine gouvernance qui anime au quotidien tout le personnel de la société. constate que L industrielle tout temps à titre d entreprise et de citoyens responsables. activités du COnSeil Durant l année 2013, le conseil s est réuni à neuf reprises et les différents comités ont tenu un total de seize réunions. Le taux de participation a été de 97,6 % aux réunions du conseil et de 98,7 % à celles des comités. J atteste que chaque administrateur de l Industrielle Alliance est personnellement et résolument engagé à assurer le succès et la pérennité de la société et y travaille avec conviction et rigueur. Monsieur David R. Peterson quitte le conseil en raison de la politique de la Perform Per société qui prévoit un âge limite pour y siéger. Monsieur Peterson siégeait au conseil depuis 1991 et était membre du comité de déontologie. Pour des raisons personnelles, mesdames Lise Lachapelle et Anne Bélec ont décidé de ne pas se représenter pour un nouveau mandat. Madame Lachapelle siégeait au conseil depuis 1995 et était jusqu à ce jour membre des comités de vérification et de placement. Elle a aussi déjà été membre du comité des ressources humaines et de gouvernance. Pour sa part, madame Bélec est entrée au conseil en 2006 et était membre du comité de déontologie. Au nom du conseil d administration, je tiens à remercier ces trois administrateurs sincèrement pour l apport considérable de chacun d eux aux travaux du conseil et au succès de la société. En terminant, je félicite les membres de la haute direction de l Industrielle Alliance et tous les employés. Grâce à leur professionnalisme, à leur engagement indéfectible et à leur détermination, la société vient encore d atteindre de nouveaux sommets. Merci également à tous les titulaires de polices et à tous les actionnaires pour leur appui et leur confiance. John LeBoutillier Président du conseil d administration 4 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013

7 RAPPORT DU PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION RaPPORT du PRéSidenT et CheF de la direction rmance ce L année 2013 a tout des meilleures années Performan PRinCiPaUx FaCTeURS de RenTaBiliTé en 2013 la société. Perfor rmance L année 2013 est celle où nous avons pleinement récolté le fruit de nos Pe des assureurs. Au milieu de l année 2012, nous nous étions fixé comme objectif Les succès de 2013 témoignent des initiatives déployées au cours des deux dernières années par la société pour améliorer sa rentabilité et sa position en matière de capital. Cela nous a permis de livrer de forts résultats à nos actionnaires. Pour l année terminée le 31 décembre 2013, le bénéfice net de la société atteint un sommet historique de 350 millions de dollars, le bénéfice par action se situant à 3,57 $ et le rendement des capitaux propres aux actionnaires à 12,6 %. Ces résultats dépassent les cibles que nous avions communiquées au début de l année. Notre bilan de fin d année est solide. À la suite du rachat de débentures en 2013, la souplesse financière de l Industrielle Alliance correspond aux niveaux attendus de la part d une société ayant de fortes cotes de crédit comme les nôtres. Autre élément tout aussi significatif en cette ère de volatilité macroéconomique, nos réserves et notre ratio de solvabilité pourraient résister à une baisse marquée des marchés boursiers, si la situation se présentait. La croissance des affaires a maintenu un rythme rapide en 2013, avec des résultats notables du côté de nos affaires en gestion de patrimoine et en assurance collective. Nous avons aussi eu l occasion d ajouter un nouveau volet à notre plate-forme en gestion de patrimoine avec l acquisition de Jovian Capital Corporation, laquelle nous procure la capacité de servir le marché de la gestion de patrimoine privée. En fin de compte, les investisseurs choisissent l Industrielle Alliance pour sa capacité à générer de forts rendements à long terme. Depuis dix ans, nous avons plus que doublé notre valeur comptable. Au chapitre de la performance du titre, notons un rendement total de 53 % en Je crois que nous pouvons affirmer que l Industrielle Alliance est vraiment taillée pour la performance. simplement été L une de L histoire de L industrielle alliance. efforts visant à améliorer la rentabilité du secteur de l Assurance individuelle. Ces efforts ont notamment porté sur la réduction de la charge liée à l émission de nouvelles polices, ce que nous appelons le «drain» dans le vocabulaire de réduire le drain de moitié. Or, nos résultats montrent que celui-ci a diminué de 56 % en deux ans. À ce chapitre, nous pouvons donc dire «mission accomplie». Une autre source de satisfaction en 2013 a été que nos autres segments d affaires, qui exigent peu de capital, ont continué d apporter une solide contribution à nos résultats. C est le cas notamment de la Gestion de patrimoine individuel, qui a contribué pour plus du tiers au bénéfice d exploitation total de Performan La croissance des marchés boursiers et l efficacité de notre programme de couverture dynamique (hedging program) ont eu des conséquences bénéfiques sur la rentabilité du secteur de la Gestion de patrimoine individuel, mais on ne peut passer sous silence la contribution de nos ventes de fonds communs de placement, qui ont été excellentes encore une fois cette année. On sait que la croissance de l actif sous gestion est le principal facteur de croissance du bénéfice à long terme dans ce secteur. Or, celui-ci a plus que doublé au cours des cinq dernières années malgré la volatilité des marchés boursiers et la forte concurrence qui règne dans cette industrie. Ce fait d armes n est pas fortuit. Il témoigne de notre capacité à faire croître les ventes de façon soutenue et à saisir des occasions d affaires. Nous nous sommes d ailleurs prévalus d une belle occasion d accélérer notre croissance au dernier trimestre de 2013 en nous portant acquéreur de Jovian. Finalement, un autre élément marquant de la dernière année a été la remontée des taux d intérêt. Après plusieurs années de baisse, y compris une chute marquée en 2011, les taux à long terme du Canada ont augmenté de 90 points centésimaux en Il s agit là d un tournant très positif pour une société d assurance vie comme la nôtre, dont une bonne partie des engagements financiers, et par conséquent des investissements, portent sur un horizon à long terme. La hausse des taux d intérêt a notamment eu des retombées appréciables sur la revue de fin d année des réserves actuarielles. FORTe CROiSSanCe des affaires en 2013 La croissance des affaires de la société a été solide en 2013; les primes et dépôts ont atteint un nouveau sommet et l actif sous gestion et sous administration total s approche de la barre des 100 milliards de dollars. La solide croissance de l actif est le reflet du rendement réalisé sur les investissements, mais aussi de l apport des fortes ventes globales et de l acquisition de Jovian. RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 5

8 RAPPORT DU PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION Notre secteur de la Gestion de patrimoine individuel a prouvé une fois de plus le potentiel de croissance qu il représente pour les actionnaires. Les ventes brutes et nettes de fonds communs de placement ont été excellentes, ayant enregistré des augmentations remarquables par rapport à l année précédente. Notre filiale IA Clarington continue ainsi avec brio le déploiement de sa stratégie d affaires partout au Canada. En ce qui concerne les fonds distincts, la société a conservé en 2013 ses parts de marché pour les ventes brutes et pour l actif. En 2014, le développement d un nouveau produit comportant des garanties de retrait sera certes un atout au chapitre de la croissance. Pour nous positionner dans le segment en plein essor de la clientèle privée, nous avons acquis Jovian Capital Corporation. Cette acquisition ajoute plus de six milliards de dollars à l actif de la société et permet également d élargir notre réseau de distribution des courtiers en valeurs mobilières. D ailleurs, nos filiales de distribution (Investia, FundEX et IA Valeurs mobilières) ont toutes connu du succès en 2013, avec une croissance de 13 % de leurs actifs combinés. Dans le secteur de l Assurance individuelle, la dynamique d un marché en transformation a de nouveau été confirmée en 2013, alors que d autres ajustements tarifaires sont survenus dans l industrie. Ainsi, bien que les primes de ce secteur aient continué de croître, les ventes ont légèrement été en baisse par rapport au sommet historique enregistré en Soulignons la bonne performance de notre filiale L Excellence, qui a permis au secteur d enregistrer en 2013 une croissance de ses ventes d assurance maladie et invalidité. En 2014, cette filiale entend continuer son expansion pancanadienne. La filiale Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation a enregistré encore une fois une excellente croissance de ses ventes en Les primes directes souscrites ont crû de plus de 10 % pour une cinquième année consécutive, alors que celles de l industrie ont été en hausse de 2 % en moyenne au cours de la même période. Le système de référencement qui tire profit de l imposant réseau de distribution de l Industrielle Alliance et le développement d innovations, comme le programme d assurance automobile qui s appuie sur la technologie télématique, font partie de la recette du succès de cette filiale. Dans notre secteur de l Assurance collective, les trois divisions ont connu une forte croissance de leurs ventes. Pour la division des Régimes d employés, la performance enregistrée représente une relance des ventes qui vient confirmer l efficacité d un plan d action mis en place en Pour les deux autres divisions du secteur, soit les Services pour les concessionnaires et les Solutions pour les marchés spéciaux, la réussite de 2013 représente la continuité de la bonne lancée des années précédentes. Dans la division des Services pour les concessionnaires, les efforts porteront davantage sur les garanties prolongées en 2014 et sur l expansion du segment du financement automobile. Les Solutions pour les marchés spéciaux viseront, pour leur part, une expansion par l exploitation de nouveaux créneaux de marchés ciblés. Le secteur de l Épargne et retraite collectives a enregistré une croissance des ventes de près de 20 % pour une deuxième année consécutive. La croissance des primes récurrentes, qui constituent l élément le plus important de la stratégie du secteur, a participé amplement à cette bonne performance. Le secteur s apprête à offrir à ses clients en 2014 le nouveau régime volontaire d épargne-retraite au Québec et éventuellement le régime de pension agréé collectif dans le reste du Canada. Ainsi, en 2013, la croissance des affaires de l Industrielle Alliance a été forte, notamment du côté des produits peu exigeants en capital requis, tels les fonds communs de placement, l assurance des débiteurs, l assurance biens et risques divers et l assurance invalidité. La table est ainsi mise pour une autre année de forte croissance en Taillée POUR la PeRFORManCe Nous portons un regard sur l année 2014 avec des sentiments d anticipation et de grand enthousiasme. Nous avons déployé des efforts marqués au cours des récentes années pour faire face à d importants défis, venant principalement de l environnement de bas taux d intérêt. Je peux maintenant affirmer avec conviction que l Industrielle Alliance est plus forte que jamais. Les leçons tirées des récentes années ne seront pas facilement oubliées. Si nous comparons notre situation aujourd hui à celle d il y a à peine deux ans, nous constatons avoir acquis beaucoup d expérience et de confiance en notre capacité d exercer nos activités dans un contexte de bas taux d intérêt. De plus, avec le regain des marchés boursiers au cours de la dernière année, nos réserves sont mieux positionnées pour faire face à une correction marquée. Nous ne sommes pas complètement à l abri de futures turbulences macroéconomiques, mais nous nous sentons certainement plus à l aise aujourd hui et nous voyons l avenir avec optimisme. En terminant, j aimerais remercier nos actionnaires, nos clients, nos distributeurs, ainsi que chacun de nos employés pour leur loyauté et leur soutien envers l objectif commun de créer de la valeur. Je signe respectueusement ce texte au nom de la direction et au nom de tous les employés. Yvon Charest Président et chef de la direction 6 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013

9 COMITÉ DE PLANIFICATION DE L INDUSTRIELLE ALLIANCE COMiTé de PlaniFiCaTiOn de l industrielle alliance rmance ce rmance Yvon Charest F.S.A., F.I.C.A. Président et chef de la direction Industrielle Alliance normand Pépin F.S.A., F.I.C.A. Vice-président exécutif Gerald Bouwers Michel Tremblay F.S.A., F.I.C.A., CFA Vice-président exécutif Filiales d assurance vie et Assurance et rentes individuelles Industrielle Alliance et chef des Placements Industrielle Alliance Performan Président des opérations Ouest canadien Perfor M. Math., F.S.A., F.I.C.A. Industrielle Alliance Pe Performan Vice-président principal Président Vice-président principal Vice-président principal Gestion de patrimoine et actuaire en chef Performan Développement des affaires Industrielle Alliance IA American Industrielle Alliance Industrielle Alliance Perfor ce RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 7 rmance david Scandiffio B. Sc., CFA Michael l. Stickney M.B.A., F.S.A., F.I.C.A. René Chabot F.S.A., F.I.C.A. denis Ricard F.S.A., F.I.C.A.

10 RAPPORT DE GESTION 2013 RAPPORT DE GESTION Mise en garde 10 Description de l Industrielle Alliance 17 Faits saillants Rentabilité 21 Capitalisation et solvabilité 25 Produits et services aux particuliers Assurance individuelle Gestion de patrimoine individuel Assurance auto et habitation 29 Produits et services aux entreprises et aux groupes Assurance collective Régimes d employés Assurance collective Services pour les concessionnaires Assurance collective Solutions pour les marchés spéciaux Épargne et retraite collectives 34 Placements Fonds général Fonds de placement (fonds distincts et fonds communs de placement) 40 Gestion des risques 49 Questions comptables et information additionnelle 56 Valeur intrinsèque 58 Historique dix ans Notes au lecteur Les données de 2012 ont été redressées à des fins de comparaison à la suite de l adoption de la norme comptable IFRS 10 et de l amendement à la norme comptable IAS 19 le 1 er janvier Pour plus d information, se référer à la note 3, «Modifications de méthodes comptables», des états financiers consolidés. Dans ce rapport de gestion, les données financières historiques des années 2010 et suivantes sont sur base IFRS et celles d avant 2010 sont sur base PCGR. 8 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013

11 RAPPORT DE GESTION 2013 Mise en garde RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX Le nom légal de la société est «Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.». Afin de simplifier la lecture du texte, le nom de la société est fréquemment présenté sous sa forme abrégée, «Industrielle Alliance», sous une forme générique, «la société», ou, parfois, sous une forme collective, «groupe Industrielle Alliance». À noter que l Industrielle Alliance agit en tant que société opérante et en tant que société mère d un groupe de filiales. Aucune société de gestion (holding) ne vient chapeauter l Industrielle Alliance et ses filiales. Se référer à la section «Description de l Industrielle Alliance» pour une description et une vue d ensemble de la société. Le lecteur est prié de noter que quelle que soit la façon dont l Industrielle Alliance est nommée dans ce rapport (nom légal, nom abrégé, nom générique ou nom collectif), sauf indication contraire, tous les résultats et toutes les activités de l Industrielle Alliance qui sont présentés dans ce rapport font référence aux résultats et aux activités consolidés, soit ceux de l Industrielle Alliance, à titre de société opérante, et de ses filiales. Sauf indication contraire, tous les renseignements présentés dans ce rapport sont établis au 31 décembre 2013 ou pour l exercice terminé à cette date. Sauf indication contraire, tous les montants qui paraissent dans ce rapport sont libellés en dollars canadiens. Les renseignements financiers sont présentés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS), telles qu elles s appliquent aux sociétés d assurance vie au Canada, et aux exigences comptables prescrites par les autorités réglementaires. Ce rapport est publié en date du 13 février RENSEIGNEMENTS FINANCIERS NON CONFORMES AUX IFRS L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. publie son information financière conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS). Toutefois, la société publie aussi certaines mesures qui sont non conformes aux IFRS et qui n ont soit aucun équivalent IFRS, notamment les ventes, la valeur ajoutée des ventes, la valeur intrinsèque et le ratio de solvabilité, ou qui ont un équivalent IFRS, telles des données touchant le bénéfice d exploitation et les impôts sur le bénéfice présentées dans le tableau sur la provenance du bénéfice. De plus, la société utilise des données ajustées non conformes aux IFRS touchant le bénéfice net, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont toujours accompagnées des mesures financières conformes aux IFRS et comparées avec ces dernières afin d en établir la concordance. La société est d avis que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels aux investisseurs et aux analystes financiers afin qu ils puissent mieux comprendre ses résultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de bénéfice. Comme les mesures financières non conformes aux IFRS n ont pas de définition normalisée, il est possible qu elles diffèrent des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d autres sociétés. La société incite fortement les investisseurs à consulter l intégralité de ses états financiers et de ses autres rapports déposés auprès d organismes publics, et à ne pas se fier à une mesure financière unique, quelle qu elle soit. ÉNONCÉS PROSPECTIFS Ce rapport de gestion peut contenir des énoncés qui font référence aux stratégies de l Industrielle Alliance ou des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d événements ou de conditions futurs ou y font référence, ou qui comprennent des mots tels que «pourrait» et «devrait», ou des verbes comme «supposer», «s attendre à», «prévoir», «entendre», «planifier», «croire», «estimer» et «continuer» ou leur forme future (ou leur forme négative), ou encore des mots tels que «objectif» et «but» ou des termes ou des expressions semblables. De tels énoncés constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs comprennent, notamment, les renseignements concernant les résultats d exploitation futurs possibles ou présumés de la société. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais représentent uniquement les attentes, les estimations et les projections de la société à l égard d événements futurs. Bien que l'industrielle Alliance estime que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs soient raisonnables, ces énoncés comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs étant fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats qui y sont exprimés explicitement ou implicitement. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus sont notamment la conjoncture commerciale et économique; la concurrence et le regroupement des sociétés; les changements apportés aux lois et aux règlements, y compris aux lois fiscales; les liquidités de l'industrielle Alliance, notamment la disponibilité de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d échéance prévues lorsqu il le faut; l exactitude de l information reçue de cocontractants et la capacité des cocontractants à respecter leurs engagements; l exactitude des conventions comptables et des méthodes actuarielles utilisées par l'industrielle Alliance; les risques d assurance, soit le taux de mortalité, le taux de morbidité, la longévité et le comportement des titulaires de contrats, notamment l occurrence de catastrophes naturelles ou imputables à l homme, de pandémies et d actes terroristes. Des renseignements supplémentaires sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et sur les hypothèses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés à la section «Gestion des risques» du présent rapport de gestion et à la note «Gestion des risques associés aux instruments financiers» afférente aux états financiers consolidés de l Industrielle Alliance, de même que dans d autres documents que l Industrielle Alliance a déposés auprès des autorités en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés à l adresse Les énoncés prospectifs contenus dans ce rapport de gestion reflètent les attentes de la société à la date du présent document. L Industrielle Alliance ne s engage aucunement à mettre à jour ces énoncés prospectifs ou à publier une révision de ceux-ci afin de tenir compte d événements ou de circonstances postérieurs à la date du présent rapport de gestion ou afin de tenir compte de la survenance d événements imprévus, sauf lorsque la loi l exige. DOCUMENTS RELATIFS AUX RÉSULTATS FINANCIERS Tous les documents relatifs aux résultats financiers de l Industrielle Alliance sont disponibles sur le site Internet de la société, à l adresse dans la section Relations avec les investisseurs, sous Rapports financiers. On peut également obtenir davantage de renseignements sur la société sur le site SEDAR, à l'adresse de même que dans la notice annuelle de la société, que l'on peut trouver sur le site de la société ou sur le site SEDAR. RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 9

12 RAPPORT DE GESTION 2013 Description de l Industrielle Alliance description de l industrielle alliance ance Développements objectifs orientations mance stratégies ormance a description de l industrielle alliance Fondée en 1892, l Industrielle Alliance a pour mission première d assurer le bien-être financier de ses clients en leur offrant des protections personnelles et des solutions d investissement qui les aideront à atteindre leurs objectifs de vie. La société compte quatre grands secteurs d activité : l Assurance individuelle, la Gestion de patrimoine individuel, l Assurance collective et l Épargne et retraite collectives, et chapeaute un important réseau de filiales, dont l Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation, IA American, Placements IA Clarington et L Excellence, Compagnie d assurance-vie. L Industrielle Alliance se distingue par la force, la diversité, l efficacité et l envergure de ses réseaux de distribution, lesquels regroupent plus de représentants dans l ensemble des secteurs d activité. Le groupe Industrielle Alliance distribue ainsi, partout au Canada et aux États-Unis, une gamme complète de produits et de services financiers aux individus et aux groupes. La société offre notamment une variété de produits d assurance vie et maladie, d épargne et de retraite, de fonds communs de placement et de fonds distincts, de valeurs mobilières, d assurance auto et habitation, de prêts hypothécaires, d assurance des débiteurs, ainsi que d autres produits et services financiers. Ceux-ci sont offerts sur base individuelle ou collective. Forte d une politique de placement prudente, d une saine gestion des capitaux et d une solide culture de gestion des risques, la société possède la flexibilité et la solidité financière pour pouvoir envisager diverses possibilités de croissance et, si nécessaire, la capacité d absorber d importants chocs macroéconomiques. Classée parmi les quatre sociétés d assurance de personnes les plus importantes au Canada et administrant et gérant un actif de près de 100 milliards de dollars, l Industrielle Alliance sert plus de 4 millions d individus et emploie plus de personnes. L Industrielle Alliance est l une des plus grandes sociétés publiques du Canada et est inscrite à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG. La société compte près de actionnaires et près de 100 millions d actions ordinaires émises et en circulation. Sa capitalisation boursière s élève à près de 4,7 milliards de dollars au 31 décembre Finalement, dans une perspective de développement durable, l Industrielle Alliance est soucieuse de son empreinte sociale et environnementale. Elle contribue notamment activement au bien-être dans les communautés par divers programmes de dons, de commandites et de soutien au bénévolat de ses employés. Constitution juridique L Industrielle Alliance est une société d assurance de personnes à charte québécoise et est réglementée par l Autorité des marchés financiers. L Industrielle Alliance et ses filiales sont autorisées par les organismes réglementaires appropriés à exercer leurs activités dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada et dans la plupart des États des États-Unis. L Industrielle Alliance est également un émetteur assujetti aux différentes lois sur les valeurs mobilières en vigueur dans les provinces canadiennes. En février 2000, l Industrielle Alliance est devenue une société publique constituée en vertu d une loi privée, la Loi concernant L Industrielle Alliance Compagnie d Assurance sur la Vie. Cette loi a été sanctionnée par l Assemblée nationale du Québec le 26 novembre Elle prévoit notamment qu aucun actionnaire ne puisse acquérir, directement ou indirectement, 10 % ou plus des actions avec droit de vote de la société. Advenant un dépassement de la limite permise, la Loi prévoit que les droits de vote rattachés à la totalité des actions acquises ne peuvent alors être exercés. Perform Per 10 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013

13 RAPPORT DE GESTION 2013 Description de l Industrielle Alliance B PRéSenCe GéOGRaPhiQUe L Industrielle Alliance a, au fil des années, accru considérablement sa présence en Amérique du Nord grâce à une solide stratégie de développement des affaires qui allie croissance organique et acquisitions. La société est maintenant présente partout au Canada, dans tous les segments de marché, et s y distingue notamment par l envergure et la diversité de ses réseaux de distribution. L entreprise possède aussi une présence aux États-Unis en y distribuant ses produits dans quelques segments de marché ciblés des États américains. L entreprise possède des bureaux d importance à Québec, Montréal, Toronto, Vancouver, Waco au Texas et Scottsdale en Arizona. 26 c % 37 SeCTeURS d activité, divisions et FilialeS Primes et dépôts par régions % Québec 30 % Ontario 26 % Ouest 5 % Atlantique 2 % États-Unis L Industrielle Alliance exerce ses activités dans quatre grands secteurs. Comme présenté au tableau de la page suivante, deux secteurs s adressent aux besoins des particuliers, soit l Assurance individuelle et la Gestion de patrimoine individuel, et deux s adressent aux besoins des groupes et des entreprises, soit l Assurance collective et l Épargne et retraite collectives. Ces secteurs offrent des protections d assurance ainsi que des produits d épargne, d investissement et de retraite. Le tableau de la page suivante montre aussi que la société est à la tête d un réseau de filiales œuvrant dans plusieurs secteurs des services financiers. Parmi les filiales les plus importantes, mentionnons : dans le secteur de l Assurance individuelle : L Excellence, Compagnie d assurance-vie et IA American Life Insurance Company (comprenant American-Amicable); dans le secteur de la Gestion de patrimoine individuel : Placements IA Clarington inc., gestionnaire de fonds communs de placement, ainsi que les trois filiales de distribution : Investia Services Financiers Inc. et FundEX Investments Inc., deux sociétés de courtage en fonds communs de placement, ainsi que l Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc., une société de courtage en valeurs mobilières et, finalement, Jovian Capital Corporation, acquise en Il est à noter que les activités de la société en assurance de dommages sont assurées par sa filiale l Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation inc. (IAAH) et ne forment pas un secteur d activité distinct aux fins de présentation des résultats financiers. Les résultats financiers d IAAH sont plutôt présentés à même le revenu sur le capital de la société, et répartis par la suite entre ses quatre secteurs d activité. d RéSeaUx de distribution L envergure des réseaux de distribution de l Industrielle Alliance lui permet de distribuer une gamme complète de produits et services dans tous les segments de marché au Canada et dans quelques marchés ciblés aux États-Unis. Au Canada, la société possède un réseau diversifié, qui comprend notamment le réseau Carrière, un réseau de représentants rattachés qui se trouvent en grande majorité au Québec. Aux États-Unis, la société distribue des protections d assurance individuelle par l entremise d agences de marketing indépendantes, d agents généraux et de conseillers et de courtiers indépendants. Pour rester à l avant-garde en matière de distribution, la société poursuit ses efforts de recrutement de nouveaux représentants dans tous les réseaux de distribution. Par ailleurs, la société n exclut jamais l élargissement de ses possibilités en procédant à l acquisition de nouveaux réseaux ou en signant de nouvelles ententes de distribution. Le tableau de la page suivante offre une vue d ensemble des activités de la société et le tableau ci-dessous offre un aperçu du nombre de représentants et de conseillers pour la plupart de ses réseaux de distribution. Activités Divisions, filiales et réseaux Nombre de représentants/conseillers Il est à noter qu un représentant ou un conseiller peut faire partie de plus d un réseau de distribution et que les chiffres ci-contre sont des approximations au 31 décembre 2013 et varient dans le temps. Secteurs d activité pour les particuliers : Assurance individuelle et Gestion de patrimoine individuel Secteurs d activité pour les entreprises et les groupes Assurance de dommages Carrière Agents généraux Compte nationaux Conseillers indépendants Independant Marketing Organisations aux États-Unis Investia Services Financiers Inc FundEX Investments Inc. 600 IA Valeurs mobilières 189 Jovian Capital Corporation 137 Régimes d employés 300 Solutions pour les marchés spéciaux 725 Services pour les concessionnaires Épargne et retraite collectives IAAH, représentants directs 220 RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 11

14 RAPPORT DE GESTION 2013 Description de l Industrielle Alliance VuE D ENSEMBLE nce assurance ormance ance formance nce Secteurs d activité pour les entreprises et les groupes Secteurs d activité pour les particuliers activités Assurance invalidité de courte et de longue durée Assurance hypothécaire Décès ou mutilation accidentels (DMA) Produits et services Fonds distincts Fonds communs de placement Valeurs mobilières Rentes viagères et rentes à terme fixe Performanc Perform Pe Performanc Produits d assurance biens et risques divers (garanties de individuelle Gestion de patrimoine individuel assurance collective : Services pour les concessionnaires ormance épargne et retraite Assurance vie (universelle, permanente et temporaire) Assurance maladie grave Régimes enregistrés d épargne (REER, REEE, CELI et FERR) Conseil en placement Régimes d employés Assurance vie et maladie, décès ou mutilation accidentels (DMA), soins dentaires, invalidité de courte et de longue durée, maladie grave et soins à domicile Garanties facultatives (assurance vie, DMA et maladie grave) Assurance médicale à l extérieur du Canada Perform maladie grave) Solutions pour les marchés spéciaux collectives Assurance des débiteurs (assurance vie, invalidité et remplacement, garanties prolongées et autres produits auxiliaires) Assurance en cas de décès ou de Performanc mutilation accidentels (DMA), voyage, maladie et vie temporaire Autres produits d assurance spécialisés destinés aux employeurs et aux associations Régimes à cotisation déterminée Performanc ou à prestations déterminées assurance de dommages Assurance auto et habitation Secteur d activité Division Services de gestion institutionnelle Rentes assurées Performa Perfor Performanc Perf Performa 12 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013

15 RAPPORT DE GESTION 2013 Description de l Industrielle Alliance mance ce Carrière (IA) Conseillers indépendants Manufacturiers et filiales IA American IA American Life Insurance Company (comprenant American-Amicable) rmance Agents généraux erformance Réseaux de distribution Agents généraux Comptes nationaux Michel Rhéaume et associés Solicour inc. Independant Marketing Organisations aux États-unis Carrière (IA) Associations professionnelles Comptes nationaux Entités affiliées à IA Conseillers indépendants Courtiers spécialisés Cabinets d actuaires-conseils Industrielle Alliance et ses réseaux affiliés : L Excellence, Compagnie d assurance-vie Industrielle Alliance et ses réseaux affiliés : Placements IA Clarington inc. Industrielle Alliance, Fiducie inc. Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Performan Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc. Perfo P Performa Performanc Industrielle Alliance Investia Services Financiers Inc. FundEX Investments Inc. Jovian Capital Corporation Réseau de distribution directe auprès des concessionnaires d automobiles et des fournisseurs d autres véhicules Partenaires de distribution Courtiers en prêts hypothécaires Industrielle Alliance et ses réseaux affiliés : SAL Les Garanties Nationales MRWV Limitée Communications & Références Multi Assurance Direct inc. Industrielle Alliance Pacifique, Compagnie d Assurances Générales (IAPG) Industrielle Alliance Courtiers spécialisés Cabinets d actuaires-conseils Carrière (IA) Agents généraux Industrielle Alliance Vente directe Recommandations de clients provenant des réseaux IA Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation inc. RAPPORT ANNUEL 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 13

16 RAPPORT DE GESTION 2013 Description de l Industrielle Alliance e ORienTaTiOn et STRaTéGie GlOBale de développement L Industrielle Alliance continue d exceller par la solide et rigoureuse exécution de son modèle d affaires. Visant à générer une croissance organique soutenue, ce modèle a comme cible principale d atteindre les besoins d une vaste gamme de clients et d y répondre par : une diversification des réseaux de distribution de la société; une diversification de sa présence géographique, tant au Canada qu aux États-Unis; une diversification des segments de marché où elle exerce ses activités. L Industrielle Alliance accorde aussi beaucoup d importance aux ventes croisées et aux autres synergies de développement entre la société mère et ses différents secteurs d activité et filiales dans le but de maximiser les occasions de vente. Le modèle d affaires de l Industrielle Alliance repose aussi sur la capacité de la société à générer la croissance au moyen d acquisitions stratégiques faites à juste prix et qui sont rentables dès la deuxième année suivant leur conclusion. Depuis l année 2000, l Industrielle Alliance a procédé à 34 acquisitions, dont 19 dans le secteur de la gestion de patrimoine. Pour assurer sa croissance et son succès à long terme, la société met à profit une approche prudente, une vision à long terme et un bilan solide. L Industrielle Alliance se distingue également par le développement et la rétention de son personnel et de son équipe de direction. À cet égard, les membres de son comité de gestion comptent en moyenne 22 années de service chacun, assurant ainsi une continuité et une connaissance approfondie de la société. L Industrielle Alliance a prouvé sa capacité d adaptation aux nouvelles réalités. Le contexte économique tumultueux et la surveillance réglementaire accrue des dernières années ont créé de nouveaux défis auxquels la société a su faire face au moyen d actions réfléchies, éclairées et courageuses, dont des augmentations tarifaires et le retrait de certains produits. La société a aussi amorcé la transformation de sa gamme de produits en des produits aux garanties moins coûteuses et moins exigeants en capital. L Industrielle Alliance peut compter sur une forte mobilisation de ses employés dans la poursuite d objectifs fondamentaux, le premier étant de placer les clients et les distributeurs au centre de son processus d affaires. Cet objectif vise à améliorer continuellement les produits et les processus d affaires, tout en assurant d être un employeur de choix. f stratégie De Développement par secteurs D activité et par Divisions Secteur de l assurance individuelle Dans le secteur de l Assurance individuelle, la stratégie de la société s articule principalement autour des axes suivants : Posséder une gamme complète de produits concurrentiels et innovateurs La société propose une gamme complète de protections d assurance, notamment des protections d assurance vie, d assurance maladie grave, d assurance invalidité et d assurance hypothécaire; La société s ajuste constamment à l environnement concurrentiel, aux besoins de sa clientèle et à l environnement macroéconomique. En 2013, l environnement de bas taux d intérêt a notamment forcé la société, tout comme plusieurs de ses pairs dans l industrie, à augmenter les primes de ses protections d assurance permanente. La société a aussi poursuivi sa transition plus tôt entamée vers des produits moins exigeants en capital requis et moins exposés aux variations macroéconomiques, tout en continuant de répondre aux besoins des clients. Bâtir des réseaux de distribution efficaces qui permettent à la société de distribuer ses produits partout au Canada La force, la diversité, l efficacité et l envergure des réseaux de distribution de la société constituent des atouts majeurs dans la distribution des produits et services du secteur. Ces réseaux permettent d offrir les produits de la société dans toutes les régions du pays et d atteindre tous les marchés ainsi que la population dans son ensemble. accroître les activités dans le marché américain Depuis ses bureaux principaux à Scottsdale en Arizona et à Waco au Texas, l Industrielle Alliance continue de déployer ses activités américaines par l entremise de sa filiale American-Amicable; La filiale américaine a choisi de se concentrer sur l élargissement de ses réseaux de distribution et sur les segments de marché des familles à revenu faible à moyen et avec ses protections d assurance à émission simplifiée, d assurance vie entière et d assurance vie universelle; La croissance organique sera appuyée par une approche rigoureuse, une tarification ajustée lorsque nécessaire et une diminution des coûts unitaires générée par une croissance soutenue. Secteur de la GeSTiOn de PaTRiMOine individuel Le secteur de la Gestion de patrimoine individuel affiche, depuis quelques années, une progression importante. La stratégie de l Industrielle Alliance dans ce marché s articule autour des deux principales composantes suivantes : Offrir une gamme complète de produits et services La société propose à la clientèle une large gamme de produits concurrentiels, qui répondent à des besoins variés. Mentionnons notamment des fonds communs de placement, des fonds distincts (fonds de placement dont le capital est garanti au décès ou à l échéance), des valeurs mobilières, des placements à intérêt garanti, des rentes viagères et des rentes à terme fixe; Par ailleurs, les investissements des clients peuvent être souscrits à l intérieur de régimes enregistrés d épargne-retraite (REER), de régimes enregistrés d épargne-études (REEE), de comptes d épargne libre d impôt (CELI), de fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) et de régimes non enregistrés; Le contexte macroéconomique de 2012 avait forcé la société, comme plusieurs concurrents, à mettre fin à la commercialisation de son produit de fonds distincts qui comportait une garantie de retrait minimum. L Industrielle Alliance entendait toutefois demeurer un partenaire de choix à toutes les étapes de la planification de la retraite, un engagement qu elle a maintenu, notamment avec la révision en 2013 de son offre de produits de fonds distincts, qui comprend entre autres des frais de gestion réduits ainsi qu une amélioration des garanties. Miser sur l étendue et la synergie des réseaux de distribution Tout comme pour le secteur de l Assurance individuelle, l envergure des réseaux de distribution de la société constitue un atout important 14 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. RAPPORT ANNUEL 2013