ISR et gestion à impact social

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1 ISR et gestion à impact social Nos experts au service d une performance durable

2 Mettre nos savoir-faire au service d une performance durable, tel est l engagement d Amundi pour être un acteur citoyen et solidaire envers la société. C est ainsi que nous avons inscrit la finance responsable comme l un des piliers de notre stratégie de développement. Être un gestionnaire d actifs responsable, c est avoir une connaissance la plus complète possible des émetteurs. Au-delà des critères financiers indispensables, il s agit donc de s intéresser également à leur comportement au regard des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). La finance responsable intègre dans ses processus d analyse et ses décisions d investissement des éléments comme l attitude des États vis-à-vis de la corruption, le respect du droit du travail par les entreprises, ou l innovation dans l utilisation des ressources en eau. En aidant à prévenir les risques et à déceler les opportunités, l investissement responsable peut concourir à la création de valeur. Chez Amundi, nous développons un Investissement Socialement Responsable (ISR) dit best-in-class pour retenir au sein de l univers d investissement les meilleures pratiques de chaque secteur d activité. Nous le combinons systématiquement à une politique d engagement afin d accompagner les entreprises dans une démarche de progrès sur les critères ESG. Au-delà, nous avons la capacité de répondre aux besoins et demandes les plus variées, en excluant, par exemple, certaines activités jugées nuisibles pour l homme, et/ou en sélectionnant uniquement certains thèmes considérés comme porteurs pour l avenir. La finance responsable, c est aussi la finance solidaire, qui contribue à favoriser le retour à l emploi, loger et accompagner des personnes en difficulté ou encore permettre l accès aux soins à des seniors démunis. Amundi finance ainsi des entreprises non cotées qui travaillent sur ces thématiques. Là, l objectif est double : obtenir non seulement une performance financière mais également un impact social. Il est mesuré régulièrement et communiqué aux investisseurs. Gouvernance dédiée, équipes internes, certification de notre démarche ISR par l AFNOR, participation active aux groupes de place nous travaillons au quotidien pour faire progresser cette finance responsable.

3 Amundi, un acteur engagé Amundi est un précurseur de la finance responsable. Tout au long de notre histoire, nous nous sommes impliqués en faveur du développement de la fi nance responsable Lancement du fonds éthique Hymnos er acteur Iabellisé CIES 2006 Parmi les 1 ers signataires français des PRI 2011 > 50 m ds d encours ISR re société de gestion certifiée par l AFNOR pour sa démarche ISR 2000 Une équipe dédiée à l analyse extra-financière 2003 Création d IDEAM 2010 Engagement sociétal, 4 e pilier d Amundi 2012 > 65 m ds d encours ISR 2014 Publication du premier rapport d engagement Source Amundi ¾ une GOuVERNANCE dédiée À LA FINANCE RESPONSABLE En complément des contrôles visant à s assurer du respect des règles imposées aux portefeuilles, nous avons mis en place une gouvernance dédiée au travers de trois comités : 1. le comité de notation : il se réunit au moins huit fois par an pour valider les notations ESG et se prononcer sur les émetteurs susceptibles d être exclus de nos portefeuilles de gestion active du fait de leur notation et se prononcer sur le choix des entreprises solidaires. 2. le comité consultatif : composé pour une large part d experts externes, il a pour mission de suivre l évolution des sujets de société, des thématiques émergentes et de nous éclairer sur des points de doctrine et des controverses possibles. 3. le comité de pilotage : présidé par le Directeur Général d Amundi, il suit l avancement du déploiement de l ISR et valide les éventuelles évolutions de la démarche ISR. Il suit aussi l avancement et le positionnement d Amundi Group dans la fi nance solidaire, détermine les axes de fi nancement et valide, le cas échéant, leurs évolutions et la répartition des fi nancements. Finance responsable - 1

4 Amundi, un acteur engagé Une participation active au développement et à l évolution de la finance responsable Acteur engagé de notre métier, nous faisons progresser l industrie de la gestion d actifs et soutenons ainsi les initiatives qui y contribuent. ¾ LE SOuTIEN de LA RECHERCHE ACAdÉMIQuE Nous soutenons deux chaires et nous fi nançons un prix afi n de faire progresser la recherche académique dans le domaine de la fi nance responsable. Prix de la recherche Finance et Développement Durable Recherche Prix et Marchés du Carbone ¾ une RECHERCHE QuANTITATIVE PROPRE Son rôle est d analyser la performance des signaux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) en amont et en aval de la construction des portefeuilles pour une meilleure intégration dans les processus de gestion. En relation avec les analystes extra-fi nanciers et les gérants, la recherche quantitative mène par exemple des réflexions méthodologiques sur l utilisation des données extra-fi nancières. Nous publions régulièrement nos travaux dans ce domaine. ¾ LE COMITÉ MÉdICIS, un GROuPE de REFLEXION SuR L ISR Nous animons le Comité Médicis, groupe de réfl exion sur la fi nance responsable qui a pour vocation d aborder les grandes questions de société actuelles dans leur rapport avec la fi nance, avec un double objectif : éclairer Amundi dans la définition de sa politique d investissement, plus largement, contribuer aux débats de société, en permettant à Amundi d assumer et d exercer pleinement son rôle sociétal. Placé sous la présidence du Directeur Général d Amundi, le Comité Médicis réunit des personnalités reconnues d horizons et de nationalités différents : économistes, philosophes, scientifi ques, sociologues, chefs d entreprises, représentants du monde associatif ¾ une PARTICIPATION ACTIVE AuX INSTANCES de PLACE Nous prenons part activement aux nombreux groupes de travail des organismes de Place afi n de faire évoluer la fi nance responsable, le développement durable et la gouvernance d entreprise. Amundi est membre de l Association Française de Gestion (AFG), de l European Fund and Asset Management Association (EFAMA), de l Eurosif, de l Institut Français des Administrateurs (IFA), Administrateur de Finansol, membre du Forum pour l Investissement Responsable (FIR), de l Observatoire sur la Responsabilité Sociétale des Entreprises (ORSE) et de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF). Dans ce cadre, nous participons notamment à la Commission ISR de l AFG, du groupe de travail sur l Investissement Responsable au sein de l EFAMA, à celle Grand Public du FIR et au Club Finance de l ORSE. Finance responsable - 2

5 Une analyse ESG structurée Au cœur de la finance responsable, l analyse extra-financière évalue la qualité de la politique Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) des émetteurs. Cette approche est sous-tendue par la conviction qu une bonne politique de développement durable leur permet une meilleure gestion des risques réglementaires ou de réputation et contribue également à l amélioration de leur efficacité opérationnelle. Notre analyse extra-financière est très pragmatique : elle ne juge pas les secteurs d activité mais analyse comment, dans un secteur donné, les entreprises gèrent leurs opportunités et leurs risques ESG. Elle ne retient que les meilleures : c est l analyse best-in-class. Au niveau des États, nous évaluons la prise en compte des critères ESG dans les systèmes institutionnels et les politiques publiques. Éclairage Antoine Sorange Responsable de l analyse extra-financière L analyse extra-financière a une double vocation : d une part, permettre aux gérants de bénéficier d informations complètes sur les émetteurs, avec une vision à 360 degrés des risques et opportunités auxquels les entreprises font face ; d autre part, accompagner les entreprises dans l amélioration de leur politique de développement durable à travers des entretiens dédiés aux questions environnementales et sociales. Chiffres clés* 15 analystes dédiés aux questions extra-financières 8 fournisseurs de données extra-financières 1 logiciel expert développé en interne Plus de émetteurs notés sur les critères ESG * Données Amundi au 30/09/2014 Finance responsable - 3

6 Une analyse ESG structurée Notre savoir-faire Notre analyse extra-fi nancière porte actuellement sur plus de émetteurs. Elle aboutit à une notation sur une échelle allant de A à G (A étant la meilleure note et G la moins bonne). Nous avons développé nos propres métho dologies d analyse extra-financière : une pour les entreprises et une pour les États. ¾ L ANALYSE EXTRA-FINANCIÈRE des ENTREPRISES L analyse extra-fi nancière des entreprises s appuie sur des textes à portée universelle comme le Pacte Mondial des Nations-Unies, les principes directeurs de l OCDE sur la gouvernance d entreprise, l Organisation Internationale du Travail (OIT), etc. Notre référentiel interne est composé de 37 critères dont 15 critères génériques, communs à l ensemble des émetteurs quel que soit leur secteur d activité, et 22 critères spécifi ques, propres aux enjeux des différents secteurs. Les critères sont pondérés en fonction du secteur d activité, du contexte régional et législatif. Plus le risque associé à un critère est important, plus ce critère est pondéré fortement. ENVIRONNEMENT SOCIAL GOuVERNANCE Exemples parmi 15 critères génériques Consommation d énergie Biodiversité et pollution Conditions de travail et non discrimination Communautés locales et droit de l homme Indépendance du conseil d administration Déontologie Exemples parmi 22 critères spécifiques Automobile verte (Automobile) Financement vert (Banque) Marketing responsable (banque, industrie pharmaceutique) ¾ L ANALYSE EXTRA-FINANCIÈRE des ÉTATS L analyse extra-fi nancière des États consiste à évaluer les niveaux d intégration des trois critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dans les systèmes institutionnels et les politiques publiques. Elle est réalisée à partir de grilles d évaluation comportant un ensemble de critères extra-fi nanciers pondérés selon leur degré d importance. Ces critères sont répartis en 3 classes d indicateurs Conformité, Actions et Résultats. conformité Signatures et ratifications de chartes, traités, conventions et directives 40 indicateurs dont : Ratification du protocole de Kyoto Convention sur les armes à sous-munitions actions Mesures prises autres que la signature/ratification de traités et conventions 19 indicateurs dont : Ratio entre la superficie de terre protégée pour maintenir la diversité biologique et la superficie du pays Nombre de municipalités ayant adhéré à l Agenda 21 resultats Mesures sur lesquelles l État n intervient pas de manière directe 38 indicateurs dont : Émissions de CO 2 / habitant GDI (inégalités hommes-femmes) Taux de mortalité infantile Finance responsable - 4

7 Une politique d engagement renforcée Notre gestion s appuie sur un modèle de développement durable intégrant le respect des conventions internationales relatives aux droits de l homme, à l organisation internationale du travail et à l environnement. La première mise en application de ces principes nous a conduit à exclure de nos gestions les émetteurs aux comportements inacceptables. Mais l exclusion est souvent une solution inadaptée, et doit rester l exception. Nous souhaitons donc promouvoir en priorité le dialogue avec les entreprises, via un processus d engagement. Notre politique d engagement prend plusieurs formes : l engagement pour influence, le recueil d information à des fins de notation, le vote aux assemblées générales et le dialogue pré-assemblée. Éclairage Amundi est favorable à l instauration de rapports de rémunération soumis au vote des actionnaires. Cédric Lavérie Responsable de la gouvernance d entreprise Après plusieurs années d engagement pour promouvoir une mise à niveau du système de gouvernement d entreprise en France, nous avons salué mi-2013 une première avancée avec la révision du code Afep-Medef et l instauration du Say on Pay. Au-delà de l augmentation très positive du dialogue actionnarial constatée lors des assemblées 2014, la qualité encore trop variable de la mise en œuvre de ces nouvelles règles démontre que les entreprises doivent toujours renforcer leur effort de transparence mais surtout d explication. A défaut, la saison des assemblées 2015 risque de connaître les premiers rejets de Say on Pay. Say on pay : vote sur les rémunérations des dirigeants. Chiffres clés* Dialogue avec plus de 300 entreprises 100 directions générales rencontrées chaque année 150 pré-alertes envoyées avant les Assemblées Générales Vote en Assemblée Générale sur près de entreprises dans le monde * Données Amundi au 30/09/2014, base annuelle Finance responsable - 5

8 Une politique d engagement renforcée Notre savoir-faire ¾ L ENGAGEMENT POuR INFLuENCE Nous menons une politique d engagement pour influence sur des thématiques spécifi ques pour accompagner les entreprises vers de meilleures pratiques. Exemple : la prise en compte des droits de l homme dans le secteur pétrolier et minier, l accès à la nutrition et la lutte contre le gaspillage alimentaire dans le secteur agro-alimentaire et la distribution. Au-delà, nous soutenons des initiatives collectives internationales d actionnaires 1. L objectif est d encourager les pouvoirs publics à adopter des mesures incitatives et les entreprises à améliorer leurs pratiques. Les domaines concernés peuvent être le changement climatique, l eau, la déforestation, les problèmes de santé dans les pays en voie de développement. ¾ LE RECuEIL d INFORMATION À des FINS de NOTATION Afi n d attribuer une note à l ensemble des valeurs appartenant à son univers d investissement (plus de émetteurs), Amundi a mis en place un partenariat avec 8 fournisseurs de données extra-fi nancières. Pour affi ner ces notes, les analystes extra-fi nanciers rencontrent régulièrement plus de 200 entreprises, sélectionnées en fonction de leurs poids dans nos portefeuilles ou dans les indices de référence. ¾ LE VOTE AuX ASSEMBLÉES GÉNÉRALES ET LE dialogue PRÉ- ASSEMBLÉE Dès 1996, nous avons mis en place notre propre politique de vote, mise à jour annuellement, en intégrant des critères environnementaux et sociaux. Nous exerçons nos droits de vote lors des assemblées générales des sociétés dans lesquelles nos portefeuilles sont investis. Le dialogue actionnarial consiste, par des échanges constructifs et réguliers, à promouvoir nos attentes en tant qu investisseur responsable sur les sujets présentés en assemblée générale. Il est structuré autour d un système formalisé (exemple : pré-alertes avant les assemblées générales) et permet d obtenir une meilleure transparence, des engagements supplémentaires et des modifi cations, voire l abandon, de certaines pratiques de la part des sociétés. Un rapport d exercice des droits de vote et de dialogue actionnarial, mis à jour Semestriellement, est disponible sur le site internet d Amundi ( Le rapport d engagement 2013 est disponible sur demande. 1 Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), Carbon disclosure Project (CdP), Forest Footprint disclosure Project, Water disclosure Project, Access to Medecine Index, Access to Nutrition Index, un Global Compact engagement on leaders & laggards et enfin Extractive Industries Transparency Initiative (EITI). Finance responsable - 6

9 Une intégration ESG volontariste Nous sommes convaincus qu un gestionnaire d actifs doit prendre en compte tout élément pertinent pour sa gestion, dont les critères extra-financiers, aussi appelés critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). C est notre responsabilité fiduciaire. C est pour cette raison que nous avons signé, dès leur lancement en 2006, les Principes de l Investissement Responsable (PRI), sous l égide des Nations Unies. Les six principes des PRI prônent la prise en compte des critères extra-financiers dans les processus d analyse et les décisions d investissement des acteurs financiers. Cette signature implique des devoirs. Organisation, approche et politique d intégration ESG sont ainsi régulièrement auditées par les PRI. Nous publions systématiquement le rapport remis sur notre site internet. Éclairage Les analystes financiers et extra-financiers ainsi que les gérants ISR et non ISR assistent ensemble aux road-shows financiers organisés par les émetteurs. Philippe Ithurbide Directeur Recherche, Stratégie et Analyse L objectif est d enrichir nos informations financières et extra-financières, et de sensibiliser la direction des entreprises à l importance des critères extra-financiers dans la politique de sélection de valeurs par Amundi, ce qui les encourage à les prendre en compte. Chiffres clés* 800 M ds d encours en intégration ESG chez Amundi 1 interface de distribution des notes extrafinancières à tous les gérants * Données Amundi au 30/09/2014 Finance responsable - 7

10 Une intégration ESG volontariste Notre savoir-faire ¾ L EXCLuSION des ÉMETTEuRS LES PLuS CONTROVERSÉS Amundi applique des règles strictes d intégration des critères extra-fi nanciers sur l ensemble de sa gestion active (hors OPC indiciels et ETF contraints par leur indice de référence) : pas d investissement direct dans les entreprises impliquées dans la fabrication ou le commerce des mines antipersonnel et des bombes à sous-munitions prohibées par les conventions d Ottawa et d Oslo ; au-delà, exclusion des entreprises produisant ou commercialisant des armes chimiques, des armes biologiques et des armes à l uranium appauvri ; exclusion des entreprises qui contreviennent gravement et de manière répétée à l un ou plusieurs des dix principes du Pacte Mondial. ¾ LA diffusion des NOTES EXTRA-FINANCIÈRES À TOuS LES GÉRANTS Les notes extra-fi nancières des émetteurs (entreprises et États) sont diffusées en temps réel à toutes nos équipes de gestion et d analystes fi nanciers. A tout moment, un gérant connaît ainsi les notes financières et extra-financières des valeurs qui composent son portefeuille et son indice de référence. Parallèlement, l installation physique des gérants ISR aux côtés des gérants non ISR favorise l intégration des critères extra-fi nanciers dans un nombre croissant de gestions. ¾ des SOLuTIONS EXTRA-FINANCIÈRES SuR MESuRE Tabac et jeux pour les uns, armement et OGM pour les autres. Nucléaire pour les Allemands, charbon pour les Français, chacun a ses préférences et ses critères d exclusion ou de sélection. C est pourquoi Amundi a développé une capacité à répondre aux demandes et besoins les plus variés. Nous proposons ainsi des solutions ESG sur-mesure dans toutes les classes d actifs. Elles s articulent autour de : la rédaction d une charte en ligne avec vos valeurs ou celles de votre activité, la création d un référentiel de critères extra-financiers par l identification et la sélection de critères traduisant la charte, pondérés en fonction des différents secteurs d activité, la mise en œuvre de la note extra-financière en portefeuille, notamment dans les démarches de création ou de transformation de fonds, en mettant en lumière les contraintes, les risques mais aussi les opportunités liés à la prise en compte des critères retenus. Pour vos fonds dédiés ou mandats, nous pouvons également exercer le droit de vote en Assemblées Générales selon notre politique de vote et de dialogue ou selon les directives que vous nous indiquerez. Finance responsable - 8

11 Un ISR rigoureux Nous développons un Investissement Socialement Responsable (ISR) large et incitatif. Notre méthode s appuie sur une approche ISR best-in-class qui retient les entreprises les plus respectueuses au regard des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), quel que soit leur secteur d activité. En retenant ces éléments en plus des critères financiers traditionnels, nous sélectionnons les entreprises les plus avancées dans leur démarche de développement durable. Nous avons également développé des savoir-faire qui combinent à cette approche des exclusions de secteurs d activité jugés nuisibles pour l homme et/ou des sélections centrées sur des thèmes considérés comme porteurs dans les années à venir. Cette approche s accompagne d une politique d engagement active, le tout visant à améliorer les pratiques des entreprises et à favoriser les démarches de progrès. Éclairage Nous sommes la première société de gestion dont la démarche Investissement Socialement Responsable (ISR) a été certifiée par l AFNOR. Cette certification, délivrée par un organisme indépendant reconnu, garantit la qualité et la transparence des démarches ISR à travers 7 engagements de service (expertise, traçabilité des données, information, réactivité ) C est un gage de confiance à destination nos clients. Pour en savoir plus : Chiffres clés* 1 er acteur français de l ISR Plus de 70 m ds d encours ISR sous gestion 35 gérants spécialisés 40 fonds ouverts ISR * Données Amundi au 30/09/2014 Finance responsable - 9

12 Un ISR rigoureux Notre savoir-faire Nous avons mis en place une organisation spécifi que avec une gouvernance dédiée, des règles strictes et transparentes, des produits dans toutes les classes d actifs. Nous nous adaptons en permanence au contexte réglementaire et fi scal et cherchons à offrir de nouvelles solutions innovantes. ¾ des RÈGLES ISR STRICTES ET TRANSPARENTES Nous avons défi ni nos propres règles de sélection ISR en nous imposant un degré élevé d exigence dans nos processus d analyse et de gestion. LES RÈGLES ISR D AMUNDI Échelle de notation de A (meilleure note) à G (moins bonne note) : A B C d E F G Exclusion des émetteurs notés E, F et G Note extra-fi nancière moyenne du portefeuille C Note extrafi nancière moyenne du portefeuille Note extra-fi nancière de l indice de référence/univers d investissement Note extra-fi nancière de 90 % minimum des émetteurs en portefeuille Une organisation spécifi que permet de contrôler en continu - en toute indépendance des directions opérationnelles - que la composition des portefeuilles ISR respecte les règles présentées ci-dessus. ¾ des SOLuTIONS AdAPTÉES À TOuTES LES CIBLES de CLIENTÈLE Nous proposons une offre de fonds ISR ouverts et des produits sur-mesure dans toutes les classes d actifs (monétaire, obligataire, diversifi é, actions ) sur des univers européens ou internationaux et selon différentes approches (best in class, thématique, exclusions sectorielles). En épargne salariale, nous gérons également une gamme complète de FCPE ISR. ¾ des INFORMATIONS COMPLÈTES ET RÉGuLIÈRES Nous publions régulièrement des informations sur l analyse extra-fi nancière, notre démarche ISR, les travaux de notre équipe de recherche, les produits et leur gestion. Nous déployons, en parallèle, des actions de formation sur la fi nance responsable à destination de nos collaborateurs, auprès des conseillers fi nanciers de nos réseaux de distribution partenaires et, plus généralement, des points d information vis-à-vis de nos clients. Finance responsable - 10

13 Une gestion solidaire multi-thématique Parce que nous sommes un acteur de l économie d aujourd hui et de demain, nous finançons des entreprises solidaires. L objectif est de générer, au-delà d une performance financière, un impact social mesurable pour nos clients. Nous contribuons à dynamiser un développement de proximité en soutenant des projets novateurs. Ils concernent, par exemple, l aide à des populations exclues du marché du travail pour créer leur entreprise, le soutien à des personnes en situation de dépendance, le financement de la réalisation d habitats construits de manière écologique pour loger des familles démunies, l accompagnement de PME innovantes dans l environnement, etc. Nous privilégions cinq thématiques : l emploi (éducation, formation, insertion), le logement, la santé, l environnement et la solidarité internationale. Nous nous appuyons sur une charte de trois engagements : - Accompagner les entreprises dans la durée. - Diversifier la sélection des acteurs solidaires. - Publier une information transparente et concrète. Éclairage Grâce à un modèle d analyse interne, nous sélectionnons parmi les nombreuses entreprises solidaires rencontrées celles à même de générer le plus d impact social sur le long terme, tout en présentant des perspectives de développement économique durables. Mathieu Azzouz Responsable de la Gestion à impact social En investissant sur le long terme dans ces entreprises sociales non cotées, nous favorisons ainsi l émergence d un nouveau pan de l économie répondant aux problèmes cruciaux de la société (accès à l emploi, aux soins, à un logement ), tout en offrant une véritable solution de placement pour tous les types d investisseurs. Chiffres clés* Plus de 970 m ns d encours à impact social 50 entreprises solidaires rencontrées chaque année 17 acteurs solidaires financés 10 fonds labellisés par Finansol * Données Amundi au 30/09/2014 Finance responsable - 11

14 Une gestion solidaire multi-thématique Notre savoir-faire ¾ une CHARTE de 3 ENGAGEMENTS Nous avons systématiquement comme principe dans notre gestion à impact social de : 1. Accompagner les entreprises dans la durée en leur proposant des modes d investissement adaptés à leurs besoins de développement (capital ou dette). L objectif est de développer un partenariat sur le long terme. Notre modèle d évaluation ELIGIBILITÉ ANALYSE SÉLECTION SuIVI Agrément préfectoral privilégié Capital social minimum Absence de controverse Triple analyse : Crédit Extra-fi nancière Solidaire Seules les entreprises notées de A à d sont retenues (sur une échelle allant de A à G) Rencontres fréquentes Présence aux AG Politique de sortie Rapport d impact social 2. diversifier la sélection des acteurs solidaires, non seulement au travers de nos 5 thématiques et sur tout le territoire national, mais aussi en fonction de leur taille, leur ancienneté, leur statut juridique. Nous avons développé, en interne, une méthodologie qui repose sur une triple analyse : - financière pour s assurer de la solidité fi nancière de l entreprise et de sa pérennité ; - extra-financière pour évaluer les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) ; - solidaire pour mesurer l impact social, selon une quinzaine de critères : cause défendue, historique et expérience, zone géographique d intervention, résultats obtenus en termes de création d emplois, etc. 3. Publier une information transparente et concrète par le biais notamment d un rapport d impact social. L objectif est d informer sur l impact social généré (nombre d emplois créés, de personnes relogées, d entrepreneurs installés, de personnes soignées ) et d illustrer par des exemples et témoignages. ¾ une OFFRE NOVATRICE Nous proposons une offre solidaire alliant performance fi nancière* et impact social avec des solutions adaptées à chaque type de clientèle : - un fonds pur solidaire, avec jusqu à 80 % d investissements dans des entreprises solidaires ; - une gamme disponible, pour toutes catégories d investisseurs, composée de fonds : solidaires investis jusqu à 10 % dans des entreprises solidaires avec, pour certains, une option de partage au profit d une association caritative ou d une organisation humanitaire, bénéficiant d un avantage fiscal ; d entrepreneuriat social ; d aide au développement. Ces solutions s intègrent dans nos gammes d épargne salariale et dans un contrat d assurance-vie solidaire. Nos fonds sont tous labellisés par Finansol, un organisme qui garantit la solidarité et la transparence du fonds. * Nos fonds n offrent pas de garantie de capital ou de performance. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Finance responsable - 12

15 À propos d'amundi Amundi se classe 1 er acteur européen et dans le Top 10 mondial de l industrie de l asset management avec près de 850 milliards d euros d actifs sous gestion au plan mondial (1). Implantée au cœur des principaux bassins d investissement dans 30 pays, Amundi offre une gamme complète de produits, couvrant toutes les classes d actifs et les principales devises. Amundi développe ainsi des solutions d épargne adaptées aux besoins de plus de 100 millions de clients particuliers à travers le monde et construit pour les clients institutionnels des produits sur mesure, performants et innovants, adaptés à leur activité et leur profil de risque. Elle contribue au financement de l économie en orientant l épargne au service du développement des entreprises. Amundi est devenue l asset manager européen de référence, reconnu pour : - la performance de ses produits et leur transparence ; - la qualité de la relation avec ses clients fondée sur une approche de conseil dans une vision long terme ; - l efficacité de son organisation et l engagement de ses équipes au service des clients ; - l engagement à prendre en compte les critères de développement durable et d utilité sociale dans ses politiques d investissement. 1. Périmètre Amundi Group - Données au 30 septembre amundi.com Suivez-nous sur Twitter : twitter.com/amundi_fr Rejoignez-nous sur Facebook : Suivez-nous sur LinkedIn : Ce document est communiqué à titre d information exclusivement et ne constitue en aucun cas une offre d achat, un conseil en investissement ou une sollicitation de vente. Ce document ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un tel investissement convient à leur profil, à prendre connaissance des documents règlementaires en vigueur pour chaque produit et ne doivent pas fonder leurs décisions d investissement sur les informations contenues dans ce seul document. Investir implique des risques, le capital investi n est pas garanti. Amundi n accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l utilisation de toute information contenue dans ce document. Amundi ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base des informations contenues dans ce document. Ces informations ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l accord écrit préalable d Amundi à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à Amundi ou à ses produits de se conformer aux obligations d enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays et ne saurait être diffusée à des US Persons telle que définie par le US Securities Act de Les informations contenues dans le présent document sont réputées exactes au 30/09/2014 ; elles peuvent être modifiées sans préavis. Amundi, société anonyme au capital de Société de gestion de portefeuille agréée par l AMF sous le numéro GP Siège social : 90 boulevard Pasteur Paris - France RCS Paris - amundi.com Crédit photo : Steffen Jagenburg - Conception et réalisation Studio Graphique Amundi - Novembre 2014