Gestion des Risques. Société Générale Day - April 4th D idierh auguel David Atlas

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1 Gestion des Risques Société Générale Day - April 4th 2001 D idierh auguel David Atlas

2 Sommaire! Filière Risques! Risques de crédit! Risques de marché Société Générale Day - April 4th

3 Sommaire! Filière Risques! Risques de crédit! Risques de marché Société Générale Day - April 4th

4 Fonctionnement de la filière Risque COMITE DES COMPTES TRIMESTRIEL DU C.A. COMITE DES RISQUES MENSUEL COMITE EXECUTIF HEBDO- MADAIRE COMITES NOUVEAUX PRODUITS " DIRECTION DES RISQUE INDEPENDANTE ENTITÉS OPÉRATIONNELLES Société Générale Day - April 4th

5 Une Direction des Risques Indépendante et globale Risques de crédit Risques de marché Risques pays Risques opérationnels Ingénieurs conseil Etudes économiques Analyse quantitative et modélisation Pilotage des projets informatiques Société Générale Day - April 4th

6 Principes de gestion des risques! Responsabilité première des entités opérationnelles! Stricte indépendance de la filière Risques! Responsabilités individuelles! Délégations de compétences formalisées! Suivi consolidé des risques! Contrôle permanent des expositions! Optimisation du couple Risque / Rentabilité Société Générale Day - April 4th

7 Mise en œuvre de RAROC Mesure du couple Risque / Rentabilité globale Notre objectif à moyen terme est d ajuster la rentabilité pour toutes les formes de risques en utilisant le concept de Capital Économique Risque de crédit % Pertes Risque de marché Capital Economique Risque opérationnel Euros Risque pays Société Générale Day - April 4th

8 Couple Risque / Rentabilité : un exemple de modèle propriétaire L outil PME a été élaboré à partir de données collectées dans notre réseau de banque de détail domestique Données collectées Modélisation Indicateurs Échantillon de 4900 sociétés (dont 50% défaillantes, sur 10 ans) Liasses fiscales Données économiques (collectées auprès des responsables clientèle) Probabilité de défaut Note de la contrepartie 1300 dossiers de CDL clos Données de marché (dépréciation standardu des biens) Récupération sans garanties Récupération avec garanties Modélisation produits Note opération Étude du portefeuille de la SG (contreparties, secteurs, pays ) Capital Economique RAROC opération Société Générale Day - April 4th

9 Sommaire! Filière Risques! Risques de crédit! Risques de marché Société Générale Day - April 4th

10 Portefeuille commercial : ventilation sectorielle au 31/12/2000 (*) Opérateurs Télécom 4% Serv. de trsprts 4% Restauration, hôtellerie 2% Serv. collectifs 4% Serv. aux entr. 4% Santé 1% Métallurgie 3% Mach., éqpts, techno. 5% Ind.extractives 2% Textile 1% Bois, imprimerie, édition 2% Immobilier 6% Finance hors bques 10% (*) Total = 212 Md EUR, bilan + hors bilan, hors particuliers Société Générale Day - April 4th BTP 2% Administration publique 11% Agro-alimentaire 3% Assurances 3% Divers 3% Chimie 5% Com. de détail 8% Com.de gros 6% Constr. Moy. Trsprts 4% Elec., gaz, eau 7%

11 Exemple : opérateurs télécom! Exposition : 8,5 Md EUR au 31/12/2000 (4% du portefeuille Corporate), dont 3,4 Md EUR d'engagements tirés figurant au bilan! Contreparties Investment Grade ou assimilées = 79% du portefeuille opérateurs télécom! Concentration : Europe (67%), Etats-Unis (15%)! Exposition sur opérateurs télécom plafonnée à 10 Md EUR Société Générale Day - April 4th

12 93% du portefeuille commercial sur pays développés France - Particuliers 14% Afrique/PMO 3% Amérique Latine 2% France - Corporates 38% Amérique du Nord 24% Etats-Unis : 23% du total et 7.9% des engagements tirés au bilan Europe de l'ouest hors France 14% Société Générale Day - April 4th Japon/Australie 3% Europe de l'est 1% Total = 248 MdEUR, bilan et hors bilan, y compris particuliers Asie hors Japon/Australie 1%

13 Exposition pays émergents En milliards d euros, bilan + hors bilan au 31/12/2000 Banque de Financement et d Investissement 4,2 (1) Banque de Détail - Corporates 4,0 (2) Banque de Détail - Particuliers 1,2 (1) Nets des garanties d agences gouvernmentales G10 ou EEE (5,6 Md EUR) et des provisions (1 Md EUR) (2) Nets des provisions (0,7 Md EUR ) Société Générale Day - April 4th

14 Portefeuille corporate USA (1) Situation au 31/12/2000! Taille # 53,4 Md USD # Programme de réduction de 25% sur 3 ans débuté en 98 (15% de baisse réalisés au 31/12/2000)! Qualité # Globalement Investment Grade # Recentrage opéré améliore le profil de risque # Coût du risque sur bilan+hors bilan = 18 bp # Bonne diversification sectorielle! Couverture # Réserve générale 292 M USD Autres éléments hors bilan Ventilation par nature d exposition en Md USD Bilan Hors bilan : lignes de liquidité relatives à portefeuilles titrisés AA Total: 53,4 Md USD Société Générale Day - April 4th

15 Portefeuille Corporate USA (2) 250 Renforcement de la réserve générale $292m 35 Distribution par maturité, en Md USD 1995 = 100 Réserve générale Bilan + hors bilan $53.4bn Encours Cooke $12.9bn Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-7Y 7-10Y >10Y Provisionnement prudent 59% de l exposition US est à moins de 1 an Société Générale Day - April 4th

16 Amélioration de l'eva Portefeuille corporate USA (3) Une stratégie de réduction basée sur l EVA Etude d impact reposant sur l EVA Baisse du coût du risque Etude d impact reposant sur le coût du risque % de réduction du portefeuille % de réduction du portefeuille Eliminer environ 8% du portefeuille améliore sensiblement le couple Risque / Rentabilité Société Générale Day - April 4th

17 Portefeuille bancaire : investment grade à plus de 90% 25 Au 31/12/2000, en Md EUR Engagements sur les banques = 59 Md EUR AAA AA+/AA AA- A+/A/A- BBB+/ BBB/ BBB- BB+/ BB/ BB- B+/B/B- CCC CC C D Source: Société Générale Société Générale Day - April 4th

18 Couverture des risques de crédit En Md EUR Prêts à la clientèle (1) Encours non-performants (2) Provisions (3) Dotations aux provisions (4) Provisions/ ENP (3/2) 85% 93% 98% 98% 97% 99% Coût du risque en pb (4/1) Société Générale Day - April 4th

19 Sommaire! Filière Risques! Risques de crédit! Risques de marché Société Générale Day - April 4th

20 Risques de marchés à la SG! Politique de la SG : # Générer des revenus récurrents à base de commissions # Prise de risque résiduelle en support des activités clientèle génératrices de commissions! La SG contrôle et analyse quotidiennement les risques résiduels de marché! L'analyse de notre VaR et de nos stresstests démontre: # Nos risques résiduels de marché sont bien diversifiés # Notre franchise est peu affectée par les chocs de marché Société Générale Day - April 4th

21 SG vise des revenus récurrents Structure des revenus de la Banque d Investissement PNB 2000 = 4,8 Md EUR (+38%) Arbitrage et Prêt/Emprunt 17% 23% Hedging, Trading et Market Making Marge clientèle sur opérations de marché 25% 35% Commissions, Courtage et autres Société Générale Day - April 4th

22 Analyse et contrôle des risques de marché ANALYSE DU RISQUE INDEPENDANTE Limites de Stress Limites de VaR Limites Sensibilité Limites Stop-Loss Positions Limites Nominal FRONT OFFICE Société Générale Day - April 4th

23 VaR de trading et VaR globale (1 jour, 99%) 70 En M EUR VaR globale VaR de trading 20 T1-99 T2-99 T3-99 T4-99 T1-00 T2-00 T3-00 T4-00 Société Générale Day - April 4th

24 Les risques de trading sont bien diversifiés Répartition de la VaR par activité (moyenne 2000) Produits exotiques action 13% Convertibles 4% Obligataire 11% Primaire obligataire 2% High Yield 2% Derivés taux 8% Dérivés action 7% Warrants actions 2% Actions cash 5% Produits exotiques taux 5% Marchés emergents 2% Marché monétaire 13% Arbitrages action 20% Matières premières 3% Change 3% Société Générale Day - April 4th

25 Distribution des résultats quotidiens Nombre d'observations Distribution des résultats quotidiens trading et vente de Banque d Investissement* - Année 2000 STATISTIQUES DE PNB QUOTIDIEN 2000 Maximum = M EUR Minimum = M EUR Nbre de jours positifs = 239 Nbre de jours négatifs = 18 Revenus moyens quotidiens 17.2MEUR >66 PNB quotidien 2000 en MEUR Source : Direction des Risques de marché *inclus: Actions, Dettes, Matières Premières et change Société Générale Day - April 4th

26 Stress tests approfondis et très conservateurs SCENARIOS HISTORIQUES SPECIFIQUES (crash 1987, crise asiatique 1997, hausses spreads ) SCENARIOS EXTREMES BASES SUR OBSERVATION DE LONGUES PERIODES HISTORIQUES Devises! Comptant! Terme! Volatilité! Rapatriement Marchés actions! Prix! Volatilité! Spreads! Correlation! Liquidité Taux d'intérêts! Courbe! Pivot! Volatilité! Swap Spread! Credit Spread! Pays! Prepaiement Matières premières! Prix! Volatilité! Courbes! Spreads! Correlation Niveau d'activité! Résultats agrégés de chaque scénario! Impacts maximum retenus Lignes produits! Somme des pertes maximales de chaque ligne-produits Société Générale Day - April 4th

27 En résumé! Analyse indépendante du risque effectuée sur base quotidienne! Risques de marchés, positions et résultats sont analysés simultanément! La direction des risques utilise ces analyses pour: # améliorer les mécanismes d'allocation de capital # identifier les activités entraînant des résultats quotidiens négatifs # améliorer le profil de distribution des revenus Société Générale Day - April 4th

28 Conclusion! Meilleure anticipation des risques! Optimisation du couple Risque / Rentabilité! Politique prudente de provisionnement! Profil de risque amélioré Société Générale Day - April 4th

29 Gestion des risques Société Générale Day - April 4th 2001 D idierh auguel David Atlas