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49 Caractéristiques des titres émis ou des emprunts contractés au 31/12/2004 Emprunts auprès des établissements de crédit Taux fixe ou Taux variable Montant global des lignes Moins d un an Echéances de 1 à 5 ans Existence ou non des couvertures Variable NEANT Coficiné / Cofiloisirs Variable NEANT Dailly Variable NEANT Concours bancaires courants liés à la production Divers emprunts auprès des établissements de crédit Variable NEANT Variable NEANT TOTAL (1) (1)Dont crédit de productions &- ;+0 )( ( # A % ) 9; )6 ) ) (5)0( (- "( %9,8`9 79# 998` "(" "( )H,'9.*: '%9"": ++! )69 +&'!69 +3%!!0 4-9 M 7& - )0-4-H@)-) +5%!! # & 1 A)# - ( - ( ; R)MD ; A)#).

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51 Types de Police Risques couverts Niveau de couverture en Euros Franchise Multirisque professionnelle Incendie et risques annexes bâtiment et risques locatifs Incendie : mobilier (Carrere Group est locataire des locaux qu elle occupe) Dégât des eaux : mobilier Vol : mobilier Bris de machines informatiques Perte d exploitation Intoxications alimentaires Responsabilité Civile exploitation et professionnelle Dommages corporels, matériels et immatériels conservatifs de pollution Autres dommages matériels et immatériels RC professionnelle (par sinistre) Défense pénale et recours (par sinistre) Risques cinématographiques Productions sur les biens Documents audiovisuels Couverture en fonction du devis de production des oeuvres - Assurance Homme Clé Assurance Voyage Assurés : Claude CARRERE Dominique ORECCHIONI Axel CARRERE Frais médicaux assistance, rapatriement, RC % & )(H&)( U))7 )0;%%.P` +" % < > < ' &)D);)6; ( - ) )+ (9 - ++( )! # 5 )0 9;

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55 ) ( ; #- 6 9 A- 7 9 )( 40"( En K Chiffre d affaires Excédant brut d exploitation Résultat d exploitation Résultat courant Impôts dus et différés Dotations aux écarts d acquisition Résultat de l ensemble consolidé Résultat Net, part du Groupe Capitaux propres Valeur nette comptable du catalogue Marge brute d autofinancement & # ) )7; %P` 9*:<9.:; 7 (= & > 7 ( 09#).9":; ''P` & # ) "9' :9 O 0 0 N)#! &" 8!0 >!! & : Chiffre d affaires en K 31/12/ /12/ /12/2004 Animation Films télévision et Longs métrages Emissions de Flux Autres secteurs TOTAL %%

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63 9#-+;',', ',"9 '9': Date Ouverture Plus haut *" Plus bas Dernier cours Volume moyen déc ,85 14,00 13,23 14, nov ,65 13,98 13,05 13, oct ,05 13,85 11,80 13, sept ,30 12,50 11,20 12, août-04 12,50 12,75 11,06 12, juil ,80 12,97 12,45 12, juin-04 12,95 13,10 12,25 12, mai-04 13,36 13,75 12,52 12, avr ,20 13,70 11,20 13, mars-04 13,24 13,24 12,25 12, févr ,75 14,30 12,91 13, janv ,78 14,28 11,00 13, /-)-0/&H*' "(9 %%< 9: = 0 ( )(A) +4.0+&2/$-0('/2,20/28'(,'&(+( /2$&'((-)$2.6 0 )&%??9? 7 )0; #- 9-2)&"?*

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68 ACTIF -47/'(-0(-*$1+(3-&4'(%&20I2$('(5?!!'77!'77" Notes MONTANT BRUT 31/12/ /12/ /12/2002 AMORT. PROV. MONTANT NET MONTANT NET MONTANT NET Ecart d'acquisition IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3.4 Frais d'établissement Concessions, brevets, catalogue Fonds commercial Autres immob. incorporelles Immobilisations en-cours (catalogue) IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3.5 Terrains 0 Constructions Installations techniques Autres immob. corporelles Immobilisations en-cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES 3.7 Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT Matières premières / En cours de services Marchandises Avances, acomptes sur commandes Clients Actifs d'impôts différés Autres créances Autres valeurs mobilières Disponibilités Charges constatées d'avances ACTIF CIRCULANT COMPTES DE REGULARISATION Charges à répartir TOTAL GENERAL *'

69 PASSIF Notes MONTANT 31/12/ /12/ /12/2002 MONTANT NET MONTANT NET Capital social Prime d'émission Réserve légale Réserves réglementées Autres réserves Réserves groupe ( ) Résultat part du groupe Subventions d'investissement CAPITAUX PROPRES Intérêts hors groupe Résultat hors groupe INTERETS MINORITAIRES Avances conditionnées AUTRES FONDS PROPRES Ecart d'acquisition négatif Provisions pour risques Provisions pour charges Passifs d'impôts différés PROVISIONS RISQUES & CHARGES Crédits de productions Emp., dettes auprès établ. Crédit Emprunts et dettes financières divers Avances, acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations Autres dettes Produits constatés d'avance DETTES et régularisations TOTAL GENERAL *.

70 !!'77!'77" Notes 31/12/ /12/ /12/2002 Ventes marchandises FRANCE Ventes marchandises EXPORT (19 754) Productions vendue de biens FRANCE Productions vendue de biens EXPORT Production vendue de services FRANCE Production vendue de services EXPORT CHIFFRE D'AFFAIRES NET Production immobilisée et stockées Subventions d'exploitations Reprises amort., provisions, transfert Autres produits PRODUITS D'EXPLOITATION Achats marchandises Variation de stocks de marchandises (3 599) (3 927) Achats de matières premières Variation de stocks de matières premières (4 734) Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitement Charges sociales Dotations amortissements immobilisations Dotations provisions sur immobilisations Dotations provisions sur actif circulant Dotations provisions risques et charges Autres charges CHARGES D'EXPLOITATION RESULTAT D'EXPLOITATION ,

71 Notes 31/12/ /12/ /12/2002 Bénéfice attribué ou perte transférée (45 738) Produits des autres valeurs mobilières Autres intérêts et produits assimilés Reprises provisions financières, transfert charges Différences positives de change Produits nets / cessions valeurs mobilières PRODUITS FINANCIERS Dotations financières amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Charges opérationnelles d intérêts Différences négatives de change Charges nettes/cessions valeurs mobilières CHARGES FINANCIERES RESULTAT FINANCIER 3.21 ( ) ( ) ( ) RESULTAT COURANT AVANT IMPOT Produits exceptionnels sur opérations gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises provisions & amort. exceptionnels PRODUITS EXCEPTIONNELS Charges exceptionnelles sur opérations gestion Charges exceptionnelles sur opé. en capital Dotations exceptionnelles amort. & Provisions CHARGES EXCEPTIONNELLES RESULTAT EXCEPTIONNEL Impôts courants ( ) Impôts différés sur les bénéfices Résultat des sociétés intégrées Dotations des écarts d acquisition Résultat d'ensemble consolidé RESULTAT PART DES MINORITAIRES RESULTAT PART DU GROUPE RESULTAT DILUE PAR ACTION ,82 1,65 1,38,

72 ()!'77!'77" FLUX DE TRESORERIE LIES À L ACTIVITE 31/12/ /12/ /12/2002 Résultat Net Résultat des minoritaires Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie, liés ou non liés à l'activité: Amortissements et provisions Variation des impôts différés Amortissement des écarts d'acquisition Autres flux sans incidences sur la trésorerie ( ) Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L ENTREPRISE ( ) ( ) FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations ( ) ( ) ( ) Cession d'immobilisations, nettes d'impôts Incidence des variations de périmètre (1) (2) ( ) Autres immobilisations financières ( ) ( ) ( ) Autocontrôle ( ) FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENT ( ) ( ) ( ) FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital en numéraire Emission d emprunts Remboursement d emprunts ( ) ( ) Remboursement d emprunts liés aux crédits baux (14 290) ( ) ( ) Variation des concours bancaires courants liés au financement Variation des autres dettes liées au financement ( ) ( ) Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrés ( ) ( ) Avances conditionnées ( ) Subventions d investissements ( ) ( ) Variations des dettes liées aux minoritaires (46 358) (27 802) FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT VARIATION DE TRESORERIE ( ) Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture (1) <=D (90?0 <= D ; )- DK >,*%*`,

73 00'6'(2.6)-47/'()-0(-*$1+(! 0 #!!# 0 & 7 ( I9)0-I0 + - H EH %9: DK> # 9 ( -)&99 ) ; (# 7 ) 9(- # ) ( ; #- 6 %(9()0 8/N(B(+- 0 ;9 H -(; --( ) - 1; ) 1 ( 0 (9 0 -)) - ) 090 )! ' 0 +%+&'0/$'*)-47/29*' & ( ( 7..? (...# I6A... &+('0/2/$-01'()-47/'('0'.&-( &,"

74 +&$4F/&''/4+/#-1'./$*$(+' & ( <5=& 6 -? I-) N ( 0 ) -);# ( ) 9 )0 # N & ( ; % 9 #!! ' #$%%&'1C2%%2$&'( &#IH IHI#7# ^ 90H; #L /!^?H & '%: 9 <%:= ; I#7 # ; - U U & I0 R?? IR & ( ; & ; 0 + ( #& M ; ( & -? + ( # #) &#I H 9+ -? 0 9-7,

75 # ; - - ) 0)R U IR < = 9 0 UIR &-1.)/$-0'/)2/2*-8.'1'1&-$/(1C20$42/$-0'/1'%$)/$-0(B4-&/$(('4'0/('/ 7&-,$($-0( & I ( ; U 9+ H A-I; 9 -? 0 9 D<D= &-? ( ( &I h# D? 9 & D;: 7 &I - / ) 0!9 ) h # D h ( ( ;( '(/(.&*2,2*'.&&')-.,&29*'1.)2/2*-8.' I( 0 <>= ; 9 ;0 ) 0 ) <= #-9 H ;I< " = I?;? I9 <0=^ #9(9- I(>%^ #0 ;I( 9 - ^ I# \N\ /,%

76 9 ( 0 (I# <=&I( > 7 m/m & ( % & ( -? D//< = & ( I# ( 0#4 > < #C #L O( = #LNDN M 7 % (; > #C<%:%h:*h:;,= < = # M6%&> I & U(9; 0 " ( 9 56 I ; ( mn0im & 0 I 7 2 A '9: 5 -,:<%:#: -= -0 9;,;,%: ":;%:7; <=5- (( ;I( 9()0 # -9 - A7 49 9;)- *:' : 9 ( M ) # 0 #- / 9 #+ #7 ; #- )0 A R 0 & 9 I " ( 9,*

77 69 - I 0 I L ( I III 0.9,'0/$-0('/?.-/'(B72&/(7&-1.)/'.&( &(;D;I ( D ( I 0 9 ;I\(;\ &- IR 9 ( ( )0 &(-;D ; <> (=#( &-1.$/()-0(/2/+(1C2,20)' & -IRI ( I 44-9$*$(2/$-0( &( ;U#- I-9I-9 I(9;H Nature d immobilisations Durée Mode Agencements 5 ans L 20 % Matériel de transport 4 ans L 25 % Mobilier et matériel de bureau informatique 7 ans L 15 % & ((( I )2&/(1C2)?.$($/$-0 &I 0 I- ( A 6 - (&I0 0 I- I I-- -0,'&($-01'()-47/'('//&20(2)/$-0('67&$4+'('01',$('( & 7 ( # ; 2 I0 & # I0&# 47H/(1$%%+&+(,,

78 @ 2 ( I I 2 ( 2 ( -)) (M( 0 & 2 0 I 2 ; 2 I0 '/&2$/'('/01'40$/+(1'1+72&/J*2&'/&2$/' 5 I0 I & (9 &I &)7"(;**P` &-$/(1C2./'.&( &I; # I0-&I 0+ (# $(?.'1')&+1$/ & 0 A # I - - A ( 7; - ) "@'! 31/12/ /12/ /12/2002 Valeur brute Ecarts d'acquisition Production, catalogue et en-cours Logiciels et autres Total valeur brute Amortissements cumulés Ecarts d acquisition Production, catalogue et en-cours Logiciels et autres Total amortissements Valeurs nettes comptables Ecarts d'acquisition Production, catalogue et en-cours (1) Logiciels et autres Total valeurs nettes comptables (1) Dont Catalogue en-cours ,'

79 " ( 9 )-! ) )-)-DK> +/2$*1'(2)?.$($/$-0( Nelka Films GBA TOTAL Total actifs et passif acquis à leur juste valeur * Coût d acquisition des titres Ecarts d acquisition positifs Ecarts d acquisition négatifs * Dont euros ( euros net d impôt) affectés au catalogue de la société NELKA. "(9I-G5/9&9>W9 9@ BL 9 /9@ /9/ N+ 9/ P9/DK> &)-( H ;` ; )- &-)-) 9 ; )? ; 0 & -? ( # )- & ) - 7 _? (<=& - # ""/ # (?N(! +@'! Valeur brute 31/12/ /12/ /12/2002 Terrains Constructions Installations techniques Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes Total valeur brute Amortissements cumulés Terrains Constructions Installations techniques Autres immobilisations corporelles Total amortissements ,.

80 Valeurs nettes comptables Terrains Constructions Installations techniques Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes Total valeurs nettes comptables &+1$/(92.6$0)*.(120(*'($44-9$*$(2/$-0()-&7-&' *'( 31 /12/ /12/ /12/2002 Valeur brute des équipements Amortissements cumulés ( ) ( ) ( ) TOTAL Charge d'amortissement pour la période &A! ' IMMOBILISATIONS Début exercice Entrées (sorties) de périmètre Acquisitions Virements Cessions Fin d exercice Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières ( ) ( ) TOTAL ( ) AMORTISSEMENTS Début exercice Entrées (sorties) de périmètre Dotations Reprises Cessions Fin d exercice Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières (33 352) ( ) ( ) TOTAL (33 352) @'!0 & ( 7 2 '

81 Valeur Brute 5!!:) B 31/12/ /12/ /12/2002 Créances clients Brut Provision créances clients ( ) ( ) ( ) Créances clients Net Dont Créances à court terme !! 31/12/ /12/ /12/2002 Créances fiscales Subventions à recevoir du CNC Autres débiteurs - Fournisseurs, acomptes Co-producteurs Produits à recevoir Avances au personnel Divers TOTAL CREANCES BRUTES @; '(2)/$%('/72(($%(1C$47H/(1$%%+&+(('1+)-47-('0/)-44'(.$/" 31/12/ /12/ /12/2002 Impôts différés actifs Sur résultat fiscal déficitaire reportable Impôts différés passifs Sur retraitement consolidation (élimination amortissement dérogatoire) Impôts différés nets )#2&8'1C$47H/(.&*'&+(.*/2/)-0(-*$1+'(/*2(.$,20/'" 31/12/ /12/ /12/2002 Impôts courants ( ) Impôts différés Charge d'impôts '

82 '/2.6'%%')/$%1C$47H/(C202*;('1'*2%2I-0(.$,20/'" 31/12/ /12/ /12/2002 Bénéfice avant impôts Différences permanentes* ** Bénéfice imposable au taux normal Taux d'impôt 35,43 % 35,43 % 35,43 % Charge d'impôt au taux normal Impact changement de taux ( ) Ajustement des impôts différés antérieurs ( ) ( ) Autres (217) Charge d'impôt Taux effectif d'impôt 33,53 % 34,98 % 34,88 % * Dont amortissements des écarts d acquisitions en 2003 de euros, en 2004 de euros ** Dont Plus values de cession 2004 de euros A'0! ' &(7 ( (9 - ) ; U )- &)"((7 # ( " ( 9 (7 )7;*%'`'%*`"(" & (7 ;,.: 1 3B 1 &)2 0 '

83 ) 27$/2*(-)$2* & 9 '"%*, ` * """% 7 (9 %,,.% ; ( N( 0 h H En Capital Primes SITUATION AU Affectation du résultat 2001 Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes Acquisition de titres d autocontrôle Réserves consolidées Résultat de l exercice Subventions d investissement Totaux Capitaux propres ( ) ( ) ( ) Subventions SITUATION AU Affectation du résultat 2002 Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes Acquisition de titres d autocontrôle ( ) Subventions SITUATION AU Affectation du résultat 2003 Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes Acquisition de titres d autocontrôle ( ) Subventions ( ) ( ) SITUATION AU &$4'1C+4$(($-0 & I I D 8# I7;9`9*%%, '"

84 4,",*.9%*`9*,'"9.`( 2.%""9%"`9 0I# +('&,'()-0(-*$1+'( Détail des réserves consolidées 31/12/ /12/ /12/2002 Réserves légales Réserves réglementées (plus-value à long terme) Autres Réserves Réserves groupe ( ) TOTAL )/$-0(7&-7&'( " ; # ) 0 )( 80*A)(30.(" " ( "9 ) )2 0 )7; ''%'` ;', 9*: 69 0 )2 9) 29 0 " ( 9 )2 0 );*'` ;%% > N(6H En Réserves des minoritaires Résultat de l exercice Intérêts minoritaires SITUATION AU Affectation du résultat 2002 ( ) Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes Changement de périmètre SITUATION AU '

85 Affectation du résultat ( ) Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes ( ) ( ) Changement de périmètre ( ) ( ) SITUATION AU Affectation du résultat ( ) Résultat consolidé de l exercice Distribution de dividendes ( ) ( ) Changement de périmètre SITUATION AU "%!# PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Provisions pour risques Provisions pour charges Début exercice Reprise Antériorité Acquisitions Dotations Reprises utilisées Reprises non utilisées Fin d exercice (93 963) (2 596) TOTAL & 0-0 +!0 31/12/ /12/ /12/2002 Emprunts auprès d'institutions financières Crédit-bail Total Emprunts à court terme (à moins d un an) (1) Emprunts de un à cinq ans Emprunts à plus de cinq ans 0 0 (1) Dont euros de crédits de production au 31 décembre 2004 contre au 31 décembre 2003, soit 17,70 % d augmentation. '%

86 &!! 31/12/ /12/ /12/2002 Avances conditionnées Total & ; <8= (( )0 & 1 ; 3( :) 31/12/ /12/ /12/2002 Dettes fournisseurs Total !!!#</ 31/12/ /12/ /12/2002 Comptes courants passif Charges à payer Personnel et taxes Dettes sur acquisition de filiales Autres Total ! :! 31/12/ /12/ /12/2002 Produits constatés d avance liés à la Production Produits constatés d avance Autres Total '*

87 7!! & -- H $*4(/+*+,$($-0'/-08(B4+/&28'(H ( 9 9 & U ( R <( = 0$42/$-0H ( ) & U (R<( = 4$(($-0(1'%*.6H ) - C 0./&'((')/'.&(H "(9 Chiffre d affaires Animation (Séries et Films) % 2003/ /12/ /12/ /12/ ,8 % Films télévision et Longs métrages + 19,3 % Emissions de Flux + 44,9 % Autres secteurs + 6,0 % TOTAL + 24,6 % E.B.E 31/12/ /12/ /12/2002 Animation (Séries et Films) Films télévision et Longs métrages Emissions de Flux Autres secteurs TOTAL ',

88 Résultat d exploitation Animation (Séries et Films) Films télévision et Longs métrages 31/12/ /12/ /12/ Emissions de Flux Autres secteurs (38 390) (22 738) TOTAL ! 31/12/ /12/ /12/2002 Différences positives de change Produits et cession de valeurs mobilières Autres produits Produits financiers Dotations financières Intérêts et charges Différences négatives de change Charges nettes / cession valeurs mobilières Charges financières Résultat financier ( ) ( ) ( ) )! 31/12/ /12/ /12/2002 Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital (1) Reprises prov. & amort. exceptionnels Produits exceptionnels Charges exceptionnelles sur exercices antérieurs Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital (1) Dotations exceptionnelles amortissements et prov Charges exceptionnelles Résultat exceptionnel (1) Produits de cession du catalogue cédé à Acacia : Produits de cession des immobilisations financières (titres Acacia) : Valeur du catalogue cédé à Acacia : Valeur des immobilisations financières cédées (titres Acacia) : ( ) ''

89 !!# & " ( C H Effectifs 31/12/ /12/ /12/2002 Carrere Group FILIALES TOTAL Charges de personnel 31/12/ /12/ /12/2002 Rémunérations Charges sociales Total "## ' > (H*"""..` D H""**","` D 7 ( H"%` 13> !9 "'%` ( " % 19 A 9 ;# '%: ; # 13> !9.% ` ( % 9 A %9 ; # '% : ; #" 5)0 )#( '.