Nota Autocancelable Protección Eurostoxx

Transcription

1 Nota Autocancelable Protección Eurostoxx Investir sur les marchés actions européens représente une bonne alternative en ce moment 1 Investissez dans l un des principaux indices boursiers européens : l Eurostoxx50. En 2016 les banques centrales sont revenues sur le devant de la scène. En Europe, la BCE a approuvé au mois de mars dernier de nouvelles mesures de stimulus, avec une plus forte pénalisation des excédents de liquidités déposés auprès de la banque (jusqu'à -0,4 %), un renforcement de son programme de rachat de dette, non seulement en termes de volume (elle rachètera 80 milliards d'euros par mois contre 60 milliards d'euros auparavant) mais aussi en termes de types d'émetteurs, puisqu'elle inclut désormais les créances d'entreprises non financières, et enfin, par la mise en place de nouvelles mesures de relance du crédit. Tout cela laisse augurer des taux d'intérêt très bas pendant très longtemps. Nous sommes entrés dans un monde nouveau, où le rendement des actifs refuge est non seulement très bas mais peut même être négatif. Le même constat s'impose en ce qui concerne le rendement des obligations d'état de haute qualité de crédit, qui se situe à des niveaux très bas, sans perspective de croissance dans les années à venir. Le montant minimum de souscription est de ou un multiple de La politique de taux d'intérêt bas sur une période prolongée est une mauvaise nouvelle pour les investisseurs particuliers, car elle laisse peu de place aux formules d'investissement offrant un ratio rendement-risque attractif. Parmi ces options, l'investissement en actions devient plus attrayant. En Europe, les grandes entreprises de l'eurostoxx 50 devraient être favorisées par la stabilité de la croissance économique, la reprise attendue des bénéfices des sociétés dans les mois à venir, la faiblesse de l'euro, ainsi que par les coûts de financement moindres. Cela devrait compenser à terme les risques politiques des mois à venir. La Nota Autocancelable Protección Eurostoxx permet aux investisseurs de participer à la progression potentielle de l'indice phare de la zone euro, l'eurostoxx50, avec une protection élevée du capital à l'échéance. PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DE LA NOTA AUTOCANCELABLE PROTECCIÓN EUROSTOXX La note permet d'obtenir un coupon annuel de 5 % avec effet mémoire. Possibilité de remboursement annuel (à condition que l'indice soit supérieur ou égal au niveau de remboursement). Protection à l'échéance : la note offre une protection de capital en cas de baisse jusqu'à 35 % par rapport au niveau de remboursement. Niveau de remboursement : ce mécanisme permet de bénéficier de l'observation la plus basse le 30 juin 2016 ou le 29 septembre 2016 (2 observations).. 1 Source : Centre d'investissements de Deutsche Bank. Fonctionnement : La Nota Autocancelable Protección Eurostoxx est un placement assorti d'une possibilité de remboursement annuel en fonction de la performance de l'indice Eurostoxx50. Niveau de remboursement : le produit prend comme référence initiale le cours de clôture le plus bas le 30 juin 2016 ou le 29 septembre 2016 (2 observations). Années 1-4 : si l'indice est à ou au-dessus du niveau de remboursement, le placement verse un coupon de 5 % x N(1,2,3,4) et est rappelé par anticipation avec remboursement de l'intégralité du capital. Dans le cas contraire, aucun coupon n'est versé et le placement se poursuit pendant une année supplémentaire. Année 5 (30/06/2021, date d'observation finale), si le produit n'a pas été rappelé par anticipation : si l'indice clôture à ou au-dessus du niveau de remboursement, le placement rembourse l'intégralité du capital plus un coupon de 25 % (5 % x 5). si l'indice clôture à ou au-dessus de 65 % du niveau de remboursement mais en dessous de ce niveau, le placement rembourse l'intégralité du capital. si l'indice clôture en dessous de 65 % du niveau de remboursement, le placement rembourse le capital minoré de la baisse de l'indice.

2 Résumé des évolutions possibles Exemple pour un placement de euros. Scénario Rendement (pour un placement de ) Montant cumulé à l échéance T.E.G. Première date 29/06/ % suivante. 500 ( x 5%) ,93% Deuxième date 29/06/2018 Troisième date 28/06/2019 Quatrième date 29/06/2020 À la dernière date 30/06/2021 L Eurostoxx est à ou au-dessus de 100 % de son niveau de remboursement *, mais l Eurostoxx 50 est à ou audessus de 65 % du niveau de remboursement* 10 % suivante. 15 % suivante. 20 % suivante. La note rembourse le capital investi plus un coupon de 25 %. La note rembourse le capital investi ( x 10%) ( x 15%) ( x 20%) ( x 25%) ,85% ,75% ,65% ,55% ,00%, et l Eurostoxx 50 est en dessous de 65 % du niveau de remboursement* La note rembourse le capital investi minoré de la performance de l Eurostoxx 50 (par ex. baisse de 45 %). 5,500 ( x 55%) ,23% *Niveau de remboursement : niveau de clôture le plus bas de l indice Eurostoxx le 30 juin 2016 ou le 29 de septembre 2016.

3 Risques à prendre en compte par l'investisseur À l'échéance de la note, le client peut subir une perte de capital si le produit n'a pas été anticipation à l'une des dates d'observation précédentes et que le sous-jacent clôture en dessous de 65 % du niveau de remboursement. Pendant toute la durée de la note, une hausse de la volatilité, des taux d'intérêt ou des dividendes peut avoir une influence négative sur la valeur de la note, de même qu'une baisse du cours du sous-jacent. L'émetteur de cette note est Deutsche Bank, de sorte que l'investisseur acquiert de la dette senior avec une composante structurée auprès de cet émetteur. Par conséquent, le risque de garantie du capital à l'échéance est subordonné à la solvabilité de cet établissement financier, dont la dette senior est actuellement notée BBB+ par Standard&Poor's (les notes de crédit peuvent varier dans le temps. Note au 23 mai 2016). Niveau de risque et complexité* Il s'agit d'un produit COMPLEXE qui ne convient pas à tous les investisseurs. Niveau de complexité : 5. Niveau de risque : Sur une échelle de cinq niveaux de risque (Très Conservateur, Conservateur, Modéré, Dynamique et Risqué), ce produit est classé comme Dynamique. * Le niveau de risque peut varier pendant toute la durée du placement. Souscrivez la Nota Autocancelable Protección Eurostoxx du 1 juin au 28 juin 2016 auprès de votre agence habituelle Deutsche Bank. Pour plus de renseignements, contactez votre agence Deutsche Bank ou appelez le

4 Informations à l'attention de l'investisseur Nom du produit : Devise : Véhicule : ISIN : Nota Autocancelable Protección Eurostoxx. Euro. Note. XS Sous-jacent : Eurostoxx 50. Émetteur : Deutsche Bank. Niveau de remboursement : Le produit prend comme référence initiale la valeur la plus basse le 30 juin 2016 et le 29 septembre Fonctionnement : Garantie : Années 1-4 : si l'indice est à ou au-dessus du niveau de remboursement, le placement verse un coupon de 5 % *N(1,2,3,4) et est rappelé par anticipation avec remboursement de l'intégralité du capital. Dans le cas contraire, aucun coupon n'est versé et le placement se poursuit pendant une année supplémentaire. Année 5 (30/06/2021, date d'observation finale), si le placement n'a pas été rappelé par anticipation : -si l'indice clôture à ou au-dessus du niveau de remboursement, le placement rembourse l'intégralité du capital plus un coupon de 25 % (5 % *5). -si l'indice clôture à ou au-dessus de 65 % du niveau de remboursement mais en dessous de ce niveau, le placement rembourse l'intégralité du capital. -si l'indice clôture en dessous de 65 % du niveau de remboursement, le placement rembourse le capital minoré de la baisse de l'indice. Capital non garanti si à l'échéance l'indice clôture en dessous de 65 % de son niveau d'observation initial. Dates d'observation annuelle : 29/06/2017, 29/06/2018, 28/06/2019, 29/06/2020, 30/06/2021. Période de souscription : Du 1 juin 2016 au 28 juin Date d'émission : 30 juin Observation initiale (protection du capital) : Niveau de clôture le plus bas de l'eurostoxx 50 le 30 juin 2016 ou le 29 septembre 2016 (2 observations). Barrière de protection du capital à l'échéance : 65% niveau de clôture le plus bas de l'indice le 30 juin 2016 ou le 29 septembre 2016 (2 observations). Liquidité : Quotidienne dans des conditions normales de marché. Montant minimum de souscription : euros et multiples de euros. Droits de garde : 0,40 % par an payable trimestriellement (le premier trimestre est exonéré). Frais de rachat : 0,30 % sur le montant effectif. Profil d'investissement : Profil de risque : DYNAMIQUE / Produit complexe : / Profil de complexité : 5. Ce document est diffusé à titre d'information uniquement. Il ne constitue ni une recommandation, ni une offre contraignante d'achat ou de vente des produits financiers présentés. De même, il ne constitue ni ne peut être utilisé comme un engagement ou un contrat de la part de Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, et il ne saurait en aucun cas entraîner une obligation légale pour cet établissement, hormis les exigences applicables aux communications commerciales et publicitaires émises par ce dernier. Lorsqu'un produit financier est libellé dans une devise différente de celle de l'investisseur, toute fluctuation du taux de change peut avoir un effet négatif sur le prix ou la valeur du produit financier ou sur les revenus qui en découlent. Par conséquent, l'investisseur assume l'intégralité du risque de change. Dans la mesure permise par la législation, Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española décline toute responsabilité quant aux pertes provoquées, directement ou indirectement, par l'utilisation des informations contenues dans ce document. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les conditions finales ont été enregistrées dans le Prospectus d'émission de l Allemagne en date du 30 mai 2016 et notifiées à la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) le 30 mai Le prospectus d'émission en anglais, le résumé, les informations complémentaires et les conditions finales peuvent être obtenus gratuitement (en espagnol ou en anglais) auprès d'une agence de la Deutsche Bank S.A.E. Ceci est une traduction non assermentée des conditions générales en espagnol applicables à ce produit. Elle est fournie à titre indicatif uniquement et ne peut en aucun cas avoir force contraignante à l égard de la Banque. Par conséquent, la Banque décline toute responsabilité concernant cette traduction. En cas de divergence, la version espagnole des conditions générales prévaudra sur la traduction française. Ce produit peut ne pas convenir à tous les clients. Cette circonstance doit être évaluée par Deutsche Bank par l intermédiaire de ses agences.

5 Annexe : Résultats historiques et simulations* Performance. Performance historique (Backtest). Le graphique suivant montre les résultats (en termes de performance) qu un placement aux caractéristiques similaires aurait obtenus à l échéance s il avait été souscrit au cours des 12 derniers années, en établissant observations sur cette période. T.E.G. (Backtest) Simulation de la performance future. Le graphique suivant montre les résultats simulés (en termes de performance) en souscrivant le placement le 23/05/2016, sur la base des conditions de paiement du produit et des données de marché disponibles, avec itérations. T.E.G. estimé (simulation)

6 Remboursement du capital Remboursement du capital historique (Backtest). Le graphique suivant montre les résultats qu un placement aux caractéristiques similaires aurait obtenus à l échéance (en termes de remboursement du capital) s il avait été souscrit au cours des 12 derniers années, en établissant observations sur cette période. Remboursement du capital (Backtest) Simulation du remboursement de capital à long terme. Le graphique suivant montre les résultats simulés (en termes de remboursement du capital) en souscrivant le placement le 23/05/2016, sur la base des conditions de paiement du produit et des données de marché disponibles, avec itérations. Remboursement du capital (Simulation)

7 Remboursement anticipé Remboursement anticipé (Backtest). Le graphique suivant présente les résultats qu un produit aux caractéristiques similaires aurait obtenus à l échéance, en termes de remboursement anticipé, s il avait été souscrit au cours des 12 dernières années, en établissant observations sur cette période. Probabilité de remboursement anticipé (backtest) Simulation future de remboursement anticipé. Le graphique suivant présente les résultats simulés du placement en termes de remboursement anticipé du capital, en souscrivant le produit le 23/05/2016, en fonction des conditions de paiement du placement et des données de marché disponibles, et en réalisant itérations. Probabilité de remboursement anticipé (Simulation) *Source : Analyses réalisées par la société Solventis A.V., S.A. Immatriculée au registre des Sociétés de Services d Investissement de la CNMV sous le nº 244. La Procédure d Analyse est la suivante : - Analyse des rendements historiques (Backtest) : Les rendements historiques qu un produit aux caractéristiques similaires à l instrument financier étudié aurait pu générer au cours des 12 dernières années sont analysées. Pour procéder à cette analyse, on utilise les niveaux de cotation historiques de l actif sous-jacent de l instrument financier observations sont effectuées à différents moments dans le temps. - Simulation future : On effectue une estimation des rendements de l instrument financier en fonction de ses conditions de paiement et des limites de performance maximale ou minimale. Compte tenu des conditions de paiement et de remboursement liées au comportement de l actif sous-jacent, ces estimations seront obtenues à partir des résultats tirés du modèle d évaluation par simulation (Quasi-Montecarlo) du produit financier, avec itérations, sur la base des paramètres de marché existants au moment de la souscription. Le modèle Quasi-Monte Carlo permet d évaluer des produits financiers avec des composants optionnels exotiques et sur des paniers d actifs sous-jacents (par exemple, indices boursiers, actions, taux de change, etc.).