Solutions en investissements alternatifs

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1 Solutions en investissements alternatifs Juin 2014 Alternative Investments par Amundi Juin page 1

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3 Contrôle et performance: de fortes convictions mises en œuvre dans un environnement 100% européen, réglementé et évolutif Laurent Guillet Directeur Général, Amundi London Amundi Alternative Investments Dans le contexte actuel d un redressement réel mais fragile des marchés et d une tendance à la hausse des taux d intérêts, les investisseurs sont à la recherche de performance mais toujours dans un cadre sécurisé. Ils souhaitent être protégés et traités de façon égale. Telle est la conviction d Amundi AI: de la performance, mais dans un environnement contrôlé. Alternative Investments par Amundi Juin page 3

4 Un acteur mondial majeur Acteur européen historique, Amundi a développé et consolidé ses expertises à travers le monde. Aujourd hui, au sein de 30 implantations internationales, les collaborateurs d Amundi s attachent à servir les clients dans une relation durable basée sur la confiance mutuelle. 821,4 milliards d euros d encours gérés (1) N 1 en Europe (1) Top10 mondial (1) 3,700 collaborateurs 20ans de présence au Moyen Orient 30ans de présence en Asie *Bangkok: société en attente de l agrément des autorités locales 1. Périmètre Amundi Group données au 30 juin 2014 Alternative Investments par Amundi Juin page 4

5 Amundi AI: le spécialiste de la multi-gestion alternative Dates clés : Ouverture de l activité de multigestion alternative à la clientèle externe Lancement de la plateforme de comptes gérés 1 Rapprochement des activités de multigestion alternative et de plateforme de comptes gérés Lancement du 1er Fonds de Fonds Multistratégie réservé au Crédit Agricole Création de CAAM AI : une filiale dédiée à la multigestion alternative Naissance d Amundi 2 Licence AIFM délivrée par l Autorité des Marchés Financiers 3 Une large gamme de solutions en investissement alternatif 4 : Solutions dédiées Fonds de Fonds ouverts $7,1 Mds d encours Plateforme de comptes gérés $5,3 Mds d encours 6 Distribution & Banques Privées 19% 5 Institutions & Entreprises 81% 5 Une expertise de 22 ans reconnue et récompensée par l industrie: 1. Acquisition d'ursa Capital Managed Platform (créé en 2001) par Crédit Agricole Structured Asset Management.- 2. Fusion des sociétés de gestion des groupes Crédit Agricole et Société Générale.- 3. Licence obtenue le 10 Décembre Source: Amundi AI. Données au 30 juin "Institutions & Entreprises" comprend les compagnies d'assurance et banques agissant pour leur propre compte, fonds de pension & de prévoyance, fonds de dotation, fondations, associations et collectivités locales / Souverain / Supranational. "Distribution & Banques Privées" comprend les banques privées et les banques agissant pour compte de tiers.- 6. Les encours incluent également des Fonds Dédies seulement disponibles à travers une structure fonds de fonds ou un mandat de gestion conseillé. Amundi AI n'est pas la société de gestion des Fonds Dédiés. Alternative Investments par Amundi Juin page 5

6 Directive AIFM : Une «nouvelle donne» Obtention de notre licence AIFM le 10 décembre 2013 Flexibilité des AIF, autorisée pour les produits de performance absolue réglementés Le concept du «meilleur des deux mondes» OFFSHORE AIFM 1 UCITS Egalité des porteurs NON (Side letter) OUI OUI Portefeuille Pas de contrainte Pas de contrainte Actifs éligibles, pas de vente à découvert physique, ratios à respecter Levier Pas de contrainte Pas de contrainte Max 2x ou VaR99% 1 mois < 20% Liquidité Pas de contrainte Pas de contrainte (obligation d ALM) Bi-mensuelle Valorisation Interne ou externe Indépendante Indépendante Administrateur Non obligatoire Obligatoire Obligatoire Dépositaire Non obligatoire Obligatoire (responsabilité juridique du contrôle des actifs) Obligatoire 1. AIFM : Directive européenne portant sur les gérants de Fonds d Investissement Alternatifs entrée en vigueur en juillet Le contenu de cette page reflète l'opinion d'amundi AI, fondée sur des sources connues et fiables à la date de publication du présent document, mais peut faire l'objet de modifications sans notification préalable. Alternative Investments par Amundi Juin page 6

7 Des équipes 100% dédiées au développement de solutions alternatives Près de 65 spécialistes à Londres et Paris dont 19 professionnels de l investissement LONDRES Responsable de la Due Diligence : 1 Due Diligence Investissement : 7 Due Diligence Opérationnelle : 4 TOKYO Professionnel de l investissement : 1 PARIS Gestion de Portefeuille : 4 Recherche Quantitative : 2 Risques : 4 La Gestion de Portefeuilles (4 spécialistes) conçoit et gère les portefeuilles de fonds alternatifs conformément à la politique d investissement définie par le Comité d investissement, et propose des analyses top-down à ce dernier. La Recherche Quantitative (2 spécialistes) 1 fournit des analyses quantitatives aux gérants, développe des outils internes et élabore des solutions d investissement personnalisées répondant aux besoins des investisseurs. La Due Diligence Investissement (8 spécialistes) sélectionne et supervise les gérants de fonds alternatifs. Les analystes proposent également des analyses bottom-up au Comité d investissement. La Due Diligence Opérationnelle (4 spécialistes) est en charge du processus de due diligence opérationnelle ainsi que de l évaluation et du suivi des risques «non rémunérés». Un Professionnel de l investissement basé à Tokyo 2 accompagne notre partenaire stratégique nippon pour ses fonds de fonds alternatifs dédiés. Les Analystes Risques (4 spécialistes) contrôlent étroitement le respect des directives en matière de risques applicables aux Fonds de fonds alternatifs et comptes gérés, suivent les tendances des fonds alternatifs et identifient les principaux risques. Des spécialistes de l alternatif ayant une expérience moyenne de 13 ans dans l industrie dont 6 ans au sein d Amundi AI 1. Chez Amundi 2. Chez Amundi Securities Japan Ltd Alternative Investments par Amundi Juin page 7

8 Une offre de services sur-mesure Nos solutions sont conçues en fonction de vos besoins, dans un cadre plus sécurisé, transparent, liquide, et favorisant une domiciliation européenne 3 besoins clients 3 solutions d investissements Solutions dédiées Fonds de Fonds ouverts Plateforme de comptes gérés Fonds de Fonds / Gestion conseillée 3 profils de rendement / risque Comptes gérés / Fonds dédiés 1 1. Uniquement disponible par le biais d'un fonds de fonds ou d'un mandat de gestion conseillée Alternative Investments par Amundi Juin page 8

9 Illustration de notre savoir-faire Exemple d un fonds de fonds dédié à une compagnie d assurance vie Actifs sous gestion Depuis le 31/12/2013 Depuis création (Juin-04 à Juin-14) % de mois positifs (Juin-04 à Juin-14) Volatilité annualisée (Juin-04 à juin-14) 4,06 Mds +2.86% +4,11% 71,67% 5,86% 10 ans Performance annualisée Volatilité annualisée Amundi Composite GIPS 5,28% 5,99% HFRX Global HF 0,47% 6,15% MSCI World 3,82% 12,35% Performances brutes en EUR, au 30 juin 2014 Sources: Amundi AI, HFR, Bloomberg. Performances nettes au 30 juin 2014 sauf pour le Composite GIPS: «Alternative Funds of Funds: Multistratégies EUR»: performances brutes (en accord avec les standards GIPS). Les performances passées ne constituent pas une indication des performances futures. Alternative Investments par Amundi Juin page 9

10 1 Une offre d ingénierie de portefeuilles sur-mesure Besoins des clients Des solutions adaptées aux besoins spécifiques des investisseurs institutionnels (objectifs de performance, risques, corrélation, liquidité) Une équipe dédiée constituée d un spécialiste produit et d un gérant de portefeuille pour répondre aux besoins des clients Transparence Transparence améliorée des portefeuilles en accord avec la réglementation européenne Comité d investissement Comités d investissement mensuels interactifs sous forme de conférences téléphoniques avec le gérant de portefeuille, les analystes et le spécialiste produit Organisation opérationnelle et juridique Implémentation de la structure juridique globale: fonds, mandats, plateforme dédiée 22 ans d expérience dans l ingénierie de portefeuilles alternatifs Alternative Investments par Amundi Juin page 10

11 2 Une gamme de fonds de fonds ouverts simple 3 besoins fondamentaux : Préserver le capital Obtenir des rendements réguliers en lissant les chocs de marché Faire fructifier le patrimoine sur le long terme Performance 3 produits: Equilibré Dynamique 3 profils d'investissement : Conservateur Profils Perf. Vol. Baisse maximale Corrélation actions Volatilité Conservateur 4% 3% 3% Faible Equilibré 7% 5% 5% Moyenne Dynamique 10% 7% 8% Elevée Les performances réelles peuvent fortement différer des objectifs de performance susmentionnés. Elles ne représentent aucune garantie, promesse ou assurance d'obtenir un rendement spécifique sur votre investissement et ne doivent pas être considérées comme telles. Ces produits présentent un risque de perte en capital. Alternative Investments par Amundi Juin page 11

12 3 Une plateforme irlandaise de comptes gérés liquides et transparents Un Fonds d Investissement Alternatif («FIA» 1 ) irlandais dans un environnement optimisé : Amundi AI est la société de gestion du FIA dont les actifs sont ségrégués Un gérant externe, responsable de la définition et de la mise en œuvre des stratégies d investissement alternatives, est sélectionné suite à un processus rigoureux de Due Diligence Amundi AI assure le contrôle des risques juridiques, opérationnels et financiers Equity Market Neutral CTA Equity Long/Short 1 compte géré 3 comptes gérés 5 comptes gérés Convertible Arbitrage 2 comptes gérés Credit Opportunities 1 compte géré Multi-Strategy 1 compte géré Global Macro 1 compte géré Event Driven 2 comptes gérés Merger Arbitrage 2 comptes gérés Distressed Securities 1 compte géré Fixed Income Arbitrage 1 compte géré 1. FIA : tel que défini et utilisé par la Directive AIFM Données à fin Juin 2014 Alternative Investments par Amundi Juin page 12

13 Pourquoi choisir Amundi AI? Performant Sélection des meilleurs gérants par le biais d un processus de Due Diligence rigoureux Une performance ajustée du risque grâce à une gestion de portefeuille active et des fonds sousjacents liquides Réglementé Pionnier sur l obtention de la licence AIFM Investissements dans des instruments 100% européens et régulés (FIA, UCITS), lancement de gérants non européens (80% américains) sur notre plateforme irlandaise de comptes gérés Liquide Des portefeuilles bénéficiant de conditions optimales de liquidité grâce à l utilisation des fonds de la plateforme (comptes gérés et fonds dédiés) Transparent 1 Une transparence accrue afin de mieux évaluer et contôler les risques d investissement Des rapports de risques de qualité fournis aux investisseurs 1. Les accords de confidentialité peuvent obliger Amundi AI à distribuer cette information de manière agrégée Alternative Investments par Amundi Juin page 13

14 La présente documentation, fournie à titre d'information et d'illustration uniquement, est confidentielle, n est destinée qu à des investisseurs institutionnels et des professionnels de l investissement et ne peut être distribuée à quiconque, sans l accord écrit préalable d Amundi Alternative Investments, SAS («Amundi AI»). Aucune information contenue dans cette présentation ne constitue une offre ou une sollicitation d Amundi AI de fournir une recommandation personnalisée, un conseil en investissement ou un service d investissement, ou d acheter ou vendre des instruments financiers. Toute offre ou sollicitation d investir dans un fonds géré par Amundi AI, aujourd hui ou à l avenir, (le «Fonds») ne peut se faire que par la remise du Prospectus du Fonds à des investisseurs professionnels. Un investissement dans un Fonds n est pas adapté à tous les investisseurs. Avant d investir dans un Fonds, vous devriez revoir, de façon approfondie, son Prospectus avec votre conseiller légal, financier et fiscal, afin de déterminer si un investissement dans un Fonds vous est adapté. En aucun cas, vous ne devez vous baser sur les seules informations de ce document. Les instruments financiers ou solutions d investissement mentionnés dans le présent document sont interdits à la commercialisation en France et peuvent l être également dans d autres pays. Les informations figurant dans ce document sont présentées à la date qui y est indiquée et représentent l opinion d Amundi AI, basée sur des sources réputées fiables à la date d impression du document. Comme toutes les opinions, elle est susceptible d évoluer sans préavis. Amundi AI a fait preuve de toute sa diligence lors de la présentation de ces données. Cependant, aucune garantie, expresse ou implicite, quant à l'opportunité, l exactitude, la fiabilité ou le caractère intégral des informations fournies, ne saurait être donnée par Amundi AI. Les produits mentionnés dans ce document présentent un risque de perte en capital. Par ailleurs, aucune performance ne peut être garantie et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les produits présentés dans ce document sont des fonds qui ne sont pas agréés par une autorité de tutelle et qui ne sont pas soumis aux mêmes contraintes réglementaires que les OPCVM. En outre, ils comportent des frais et des commissions élevées susceptibles de réduire les rendements, et présentent des risques spécifiques, liés aux investissements et stratégies propres à chaque fonds. La valeur des parts de ces fonds est soumise aux fluctuations du marché ; en conséquence, la valeur d un investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse. L'attention des investisseurs est appelée sur les risques de liquidité et de volatilité des produits d Amundi Alternative Investments, investis dans des parts ou actions d'organismes de placement étrangers qui ne présentent pas le même degré de sécurité, de liquidité et de transparence que les OPCVM français ou conformes à la directive européenne 85/611/CEE Conformité avec les standards GIPS : Amundi a préparé et présenté, en conformité avec les Global Investment Performance Standards (GIPS ). La prétention d Amundi, d être conforme avec les GIPS, pour la période allant du 1er janvier 1994 au 31 décembre 2021, a été vérifiée par des auditeurs indépendants, dont le rapport est disponible sur demande. La présentation du composite a été réalisée par Amundi. La firme : Amundi, la «Firme», regroupe l ensemble des portefeuilles gérés financièrement par les centres de gestion du groupe Amundi. Le 1er janvier 2010, les activités de gestion d actifs pour compte de tiers, représentées par Crédit Agricole Asset Management et Société Générale Asset Management (conformes AIMR/GIPS et vérifiées depuis le 1er janvier 1994), ont fusionné, donnant naissance à Amundi, nouvelle Société de gestion. Au 31 décembre 2012, les centres de gestion incluent Amundi Paris, Londres, Tokyo, Hong-Kong, Singapour et Amundi AI. Une liste complète et une description de tous les composites de la Firme sont disponibles sur demande. Conformité avec les règles locales : cette présentation de performance n est en violation d aucune règlementation locale applicable dans un des centres du périmètre de la Firme, en date du 31 décembre 2012.

15 CONTACT Paris Tél. : : client-servicing-ai@amundi.com Publié par Amundi Alternative Investments, SAS au capital de Siège social : 90, boulevard Pasteur, Paris Cedex 15 France. Société de gestion de portefeuille enregistrée auprès de l Autorité des Marchés Financiers (l AMF ) sous le numéro GP Registre du Commerce et des Sociétés de Paris : n CONFIDENTIEL NE PAS DIFFUSER OU COPIER 2014 AMUNDI AI TOUS DROITS RESERVES

16 Pour en savoir plus sur nos solutions de performance absolue, rendez-vous sur absolute.amundi.com