FUTURES COMPRENDRE VOTRE RELEVE DE COMPTE. WH SELFINVEST Est Luxemburg, France, Belgium, Poland, Germany, Netherlands

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1 FUTURES COMPRENDRE VOTRE RELEVE DE COMPTE WH SELFINVEST Est Luxemburg, France, Belgium, Poland, Germany, Netherlands Copyrigh : all rights attached to this guide are the sole property of WH SelfInvest S.A. Reproduction and/or transmission of this guide by whatever means is not allowed without the explicit permission of WH SelfInvest. Disclaimer: this guide is purely informational in nature and can in no way be construed as a suggestion or proposal to invest in the financial instruments mentioned. Persons who do decide to invest in these financial instruments acknowledge they do so solely based on their own decission and risks. Alle information contained in this guide comes from sources considered reliable. The accuracy of the information, howerver, is not guaranteed.

2 COMPRENDRE VOTRE RELEVE DE COMPTE Ce document va vous permettre de mieux comprendre votre situation de compte, ce qui n est pas toujours facile. Nous vous conseillons fortement de consacrer quelques minutes de votre temps à étudier ce document afin de mieux comprendre votre relevé de compte. Comprendre son relevé de compte est essentiel en trading. Les pages 3 à 7 décrivent l évolution d un relevé de compte en considérant un exemple: un compte est approvisionné puis commence à trader. Si vous comprenez cet exemple, vous saurez interpréter votre relevé de compte. Les pages 8 à 10 couvrent des opérations (non liées au trading) qui peuvent apparaître sur votre relevé de compte.

3 JOUR 1 LE COMPTE EST APPROVISIONNE Le compte ZMXXX a été approvisionné avec 11,995 le 14 novembre Le relevé est daté du 14 novembre. Il montre ce qui s est passé sur le compte le 14 novembre. Il vous est envoyé par le lendemain. La section Open Positions montre les positions gardées en overnight. Total Equity indique la valeur de votre compte. Vous pouvez garder de l argent en plusieurs devises sur votre compte. Le total est exprimé en EUR dans la colonne intitulée : NETT EUR. Note : le compte dans notre exemple n a qu une devise, l EUR. En conséquence, les montants dans les deux colonnes sont identiques. Net Liquidating Value est la marge disponible pour l achat ou la vente de contrats futures. Si Net Equity est > Free Equity, vous avez gardé des positions overnight qui consomment de la marge.

4 JOUR 1 LE COMPTE EST APPROVISIONNE Le compte ZMXXX a été approvisionné avec 11,995 le 14 novembre Le relevé est daté du 14 novembre. Il montre ce qui s est passé sur le compte le 14 novembre. Il vous est envoyé le lendemain, 15 novembre. Ceci est la page n 2 du relevé. Elle récapitule les trades et les règlements effectués. Brought Forward Balance. C est le solde de votre compte à la clôture de la veille, c est à dire le 13 novembre. Le solde de clôture est toujours le solde d ouverture du lendemain. Dans notre exemple, l argent n ayant été transféré sur le compte que le 14 novembre, le solde d ouverture est 0. CR indique un crédit. Un crédit correspond à un apport d argent sur votre compte. De même, un retrait d argent de votre compte s appelle un débit ou DR. Le relevé comprend une page Trading Advice and Settlement Statement pour chaque devise utilisée dans le mois. Le total que vous trouvez en bas de cette page ne concerne que la devise en question.

5 JOUR 2 LE COMPTE EXECUTE UN TRADE Quelques jours plus tard, le 24 novembre, un trade est réalisé. 1 CAC40 est acheté et vendu. La date du relevé est le 24 novembre. On y trouve les détails de ce qui s est passé sur le compte le 24 Novembre. Vous recevez ce relevé le lendemain, le 25 novembre dans la matinée. La section Business Done Today montre les ordres qui ont été exécutés pendant la journée du 24 novembre. Dans notre exemple, un achat et une vente de 1 contrat CAC40. Les commissions payées sont indiquées dans la colonne Amount Posted : EUR NFA Fees sont les frais de bourse: EUR Les commissions sont débitées immédiatement (vous vous rappelez, DR est débit) de votre compte, comme vous pouvez le constater dans la section Totals (cette section détaille les mouvements d argent). La section Totals utilise comme solde de départ (Brought Forward Balance) le solde répertorié la veille sous Carried Forward Balance.

6 JOUR 3 LE PROFIT D HIER EST CREDITE, D AUTRES TRADES SONT EXECUTES Le lendemain, le 25 novembre, le compte réalise un autre trade. Un CAC40 a été acheté et gardé overnight. Voici est la page n 2 du rapport Trading Advice and Settlement Statement. La position n a pas été fermée. En conséquence les gains/pertes ne sont pas calculés sur cette page. Seuls les frais pour ce trade sont débités du solde Brought Forward Balance. Page n 1, intitulée Open Position Statement (voir page suivante), calcule les Gains & Pertes du jour.

7 JOUR 3 EXTRAIT OPEN POSITION STATEMENT Page N 1 du relevé, Open Position Statement, est un récapitulatif de l état du compte. La section Open Positions (positions ouvertes) affiche les positions gardées overnight le 25 novembre. Les positions overnight sont compensées à un cours fixé par le marché, à la clôture de la séance. Ici, la position a été ouverte à 2845 et le cours de compensation était de Le gain est donc de +90EUR. Ce gain temporaire (Variation Margins) est ajouté ou déduit du solde Cash Balance, afin de calculer votre pouvoir d achat pour le jour suivant (Total Equity). Initial Margins chiffre la marge requise par vos positions gardées en overnight. Excess / Shortage représente le pouvoir d achat restant ou l appel de marge après déduction des marges requises par vos positions overnight.

8 En plus des événements décrits ci-dessus, vous pourriez aussi voir les événements suivants sur votre extrait de compte: CONVERSION DE SOLDES Une fois par mois les soldes exprimés dans d autres devises sont convertis dans la devise principale. Sauf instruction contraire de votre part, votre devise principale est l EUR. Le compte ci-dessous a un crédit de USD qui sera converti en EUR. Le jour suivant, le crédit de USD a été converti en EUR. Le taux de change est indiqué: Contrairement à la concurrence, WHS ne facture PAS les frais de conversion de devises. WHS utilise le taux moyen de conversion du marché et de ce fait ne fait pas de profit sur le spread.

9 COMMISSION TRIMESTRIELLE Administration, assurance et maintien du compte WHS débite chaque trimestre 39 (TVA incluse) par compte. Si votre compte a été ouvert seulement depuis 1 ou 2 mois, vous allez être débité d une partie de 39, au pro rata de la durée d utilisation. Le débit est indiqué sous quarterly charge sur votre relevé du compte. VERIFICATION QUOTIDIENNE DES POSITIONS Il est important de vérifier le report exact de vos opérations* après chaque journée de trading. Vous devez en particulier vous assurer que les positions affichées sur le relevé et la plateforme sont consistantes avec vos positions à la clôture de la veille. Si vous constatez qu il manque des trades ou qu il y a des trades en trop sur votre relevé de compte, ou que vos positions sont incorrectes sur votre plateforme, contactez immédiatement le support desk de WHS. NE CLOTUREZ JAMAIS UNE POSITION SUSPECTE. Chaque matin, WHS vérifie systématiquement les positions et instruit Macquarie, s il y a lieu, de corriger les positions qui seraient incorrectes sur la plateforme. Cette procédure de vérification est généralement terminée avant 9h00. Il suffit de fermer / rouvrir la plate-forme pour une mise-àjour. CAS PARTICULIER : TRADES SUR LE CAC40 EN GLOBEX Le contrat future CAC40 est négociable en continu de 8h00 à 22h00. Après 18h30, les ordres sur le future CAC40 sont exécutés via le marché du Globex. Les ordres exécutés par le Globex ne sont compensés que le jour suivant la date du trade. Cela a deux conséquences importantes : 1) Relevé de compte Les trades CAC40 réalisés sur Globex apparaissent dans le relevé de compte du jour suivant la date du trade. Ainsi, le relevé de compte envoyé chaque matin, reflète, pour le future CAC40, la situation de la veille à 18h30 et non à 22h00. Exemple : un trade sur CAC Globex réalisé lundi 24/7/12 apparaîtra dans le relevé du 25/7/12 qui est envoyé le 26/7/12 à 8:00. {2) Plateforme de trading La plateforme montre une situation exacte des positions, mais le résultat de ces trades ne sera PAS visible et les gains/pertes cumulés ainsi que le Pouvoir d Achat pourraient donc être incorrects. Veuillez contacter le helpdesk en cas de doute.

10 MARGE ET POSITIONS OVERNIGHT Il est interdit de garder une position overnight si la valeur du compte (Total Equity) est inférieure à la marge overnight (Initial Margin). Excess/(Shortage) est la différence entre la valeur du compte et la marge overnight. Excess/(Shortage) < 0 déclenche un appel de marge (Margin Call) et WHS se réserve alors le droit d entreprendre les actions suivantes : 1) Enregistrer l appel de marge 2) Liquider les positions ayant provoqué l appel de marge Dans tous les cas le client est seul responsable des positions sur son compte et des gains/pertes qui en résultent. Au 3ème appel de marge dans une période de 180 jours WHS élèvera la marge intraday au niveau de la de marge overnight pendant 90 jours. Si le client reçoit un nouvel appel de marge au cours de ces 90 jours, ce niveau de marge overnight sera maintenu pour une nouvelle période de 90 jours. EXPIRATIONS DES CONTRATS FUTURES Certains contrats futures sont réglés en cash à l expiration du contrat (CAC, DAX, mini S&P, mini Nasdaq,etc.), alors que d autres contrats donnent lieu à une livraison (Bund, TNote, etc.). Il est strictement interdit de garder une position après la date d expiration sur un contrat donnant lieu à une livraison. Le client est responsable de clôturer ses positions avant l expiration. Chaque trader se doit de connaître les conditions de règlement à l expiration, des contrats futures qu il souhaite trader. Chaque marché fournit ce type d information sur son site internet.

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