PARTENAIRE STRATÉGIQUE

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1 TSX-V : ADV MARS 2010 Situation stratégique dans la plus importante zone de minerai de fer au Canada la fosse du Labrador PARTENAIRE STRATÉGIQUE octobre 2013 TSX : ADV / NYSE : AXX

2 Avis juridiques Remarque concernant les énoncés prospectifs Le présent document contient des «énoncés prospectifs» concernant des faits et des événements qui pourraient se produire dans l avenir. Les énoncés prospectifs contenus dans ce document comprennent notamment des énoncés concernant i) l estimation de ressources et de réserves minérales; ii) le marché, la demande et le prix futur du minerai de fer et de produits connexes; iii) les résultats d activités d exploration; iv) l achèvement et le calendrier du processus d octroi de permis et d évaluation environnementale; v) la négociation et la conclusion de contrats d infrastructures; vi) les infrastructures nécessaires prévues; vii) les avantages économiques potentiels de la propriété Kami; et viii) les résultats de l étude de faisabilité, y compris des énoncés touchant la production future, les coûts d exploitation et d investissement, le TRI projeté, la VAN, la période de récupération ainsi que les délais de construction et de production relatifs à la propriété Kami. Dans certains cas, il est possible de reconnaître des énoncés prospectifs à l utilisation de mots comme «planifier», «s attendre à» ou «ne pas s attendre à», «budgéter», «estimer», «prévoir», «avoir l intention de», «anticiper» ou «ne pas anticiper», ou «croire», ou encore des variantes de ces mots ou expressions, ou à l utilisation d énoncés selon lesquels des actions «peuvent», «devraient» ou «pourraient» «être faites», ou «seront faites», ou selon lesquels des résultats ou des événements «peuvent», «devraient» ou «pourraient» «être obtenus» ou «survenir», ou «seront obtenus» ou «surviendront», qui indiquent des résultats futurs, ou d autres attentes, prévisions, objectifs, hypothèses, intentions ou énoncés à l égard d événements ou de rendements futurs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont fondés sur certains facteurs et hypothèses concernant, entre autres choses, l estimation des réserves et des ressources minérales, la concrétisation des estimations des ressources, les prix du minerai de fer et d autres métaux, le moment et le montant des dépenses futures d exploration et de mise en valeur, l estimation des coûts d investissement initiaux et de maintien nécessaires, l estimation des coûts de main-d œuvre et d exploitation, la disponibilité du financement et du matériel nécessaires à la poursuite des activités d exploration et de mise en valeur de la propriété Kami (telle qu elle est définie dans le présent document) à court et à long terme, le progrès des activités d exploration et de mise en valeur, l obtention des autorisations réglementaires exigées, la conclusion du processus d évaluation environnementale et l estimation de la protection d assurance, et sur des hypothèses concernant les fluctuations de taux de change, les risques environnementaux, les contestations ou revendications à l égard de titres et d autres éléments semblables. Bien que l entreprise considère que ces hypothèses sont raisonnables au regard de l information dont elle dispose actuellement, elles pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d autres facteurs qui peuvent faire que les résultats, les rendements ou les réalisations réels de l entreprise sont substantiellement différents de ceux dont il est fait mention de façon explicite ou implicite dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent les risques inhérents à l exploration et à la mise en valeur des gisements de minerai, dont les risques liés à des modifications des paramètres du projet à mesure que les plans sont redéfinis, y compris la possibilité que l exploitation minière ne commence pas à la propriété Kami, les risques liés aux variations des ressources minérales, de la teneur ou des taux de récupération découlant des activités d exploitation et de mise en valeur en cours, les risques liés à l accessibilité du transport ferroviaire, des sources d énergie et des installations portuaires, les risques liés aux fluctuations des prix du minerai de fer ainsi qu aux fluctuations de la demande et de l offre mondiales de minerai de fer et de produits connexes, les risques liés à une intensification de la concurrence sur le marché du minerai de fer et des produits connexes ainsi que dans le secteur minier en général, les risques liés à la situation financière mondiale actuelle, les incertitudes inhérentes à l estimation des ressources minérales, les risques liés à l accès et à l approvisionnement, les risques liés à la disponibilité du personnel clé, les risques d exploitation inhérents aux activités minières, dont les risques d accidents, de conflits de travail, d augmentation des coûts d investissement et d exploitation ainsi que les risques de retards ou de hausse des coûts lors de la mise en valeur, les risques liés à la réglementation, dont les risques associés à l obtention des licences et des permis nécessaires, les risques liés au financement, à la capitalisation et à la liquidité, y compris les risques que le financement nécessaire pour les activités d exploration et de mise en valeur de la propriété Kami ne soit pas disponible à des conditions satisfaisantes ou ne soit pas du tout disponible, les risques liés à la contestation de titres et de droits de propriété, les risques environnementaux et les autres risques définis dans la section relative aux facteurs de risque de la notice annuelle du dernier exercice terminé de l entreprise ou d autres rapports ou documents déposés auprès d organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont faits à la date de la publication du présent document. Sauf si des lois sur les valeurs mobilières l exigent, l entreprise ne s engage aucunement à mettre à jour ou à réviser publiquement des énoncés prospectifs. Personne qualifiée en vertu du Règlement Les travaux d exploration à la propriété Kami sont supervisés par Edward Lyons, P. Geo., géologue en chef d Alderon et une personne qualifiée selon la définition du Règlement M. Lyons a examiné et approuvé les renseignements techniques contenus dans le présent document. Renseignements supplémentaires D autres renseignements concernant le projet Kami sont contenus dans le rapport technique déposé sur SEDAR au site intitulé «Feasibility Study of the Rose Deposit and Resource Estimate for the Mills Lake Deposit of the Kamistiatusset (Kami) Iron Ore Property, Labrador for Alderon Iron Ore Corp.» et daté du 17 décembre

3 Qu est-ce qui distingue Alderon Iron Ore Corp.? Partenaires Infrastructures Direction Situation géographique Partenariat stratégique Hebei Iron & Steel Liberty Metals & Mining Holdings Idéalement situé Transporteur public ferroviaire à proximité Réseau de lignes de haute tension à proximité Obtention d un accès au port Équipe compétente Expérience pratique de la mise en valeur et de l exploitation Anciens de Rio Tinto et d IOC Connaissance de la région Fosse du Labrador Territoire sûr et stable Longs antécédents de camp minier Hydroélectricité à des tarifs concurrentiels Accès à une maind œuvre qualifiée Puissants catalyseurs qui font grimper la valorisation 3

4 Solide feuille de route en ce qui a trait au minerai de fer et au Labrador Conseil d administration Mark Morabito, B.A., J.D. président exécutif Danny Williams, c.r. Tayfun Eldem, P.Eng.* Len Boggio Matt Simpson, MBA, P.Eng.* Brian Dalton John Baker, c.r. David Porter, MBA* Liangjun Zheng, M.Ing., MBA Zejun Tian, B.Ing., MBA John Vettese, LL. B. Christopher Noel Dunn Direction Tayfun Eldem, P.Eng.* Président et chef de la direction Brian Penney, P.Eng.* Chef de l exploitation François Laurin, CA, CFA, ICD.D Chef de la direction financière Bernard Potvin, ing.* Vice-président exécutif, Exécution de projets Directeur du projet Todd Burlingame Vice-président exécutif Environnement et Affaires autochtones Gary Norris Vice-président exécutif Affaires gouvernementales et communautaires Jim Thompson, P.Eng.* Chef, Traitement du minerai de fer Allan Polk, P.Eng. Chef, Exploitation minière Fay Pittman, P.Eng.* Directrice générale, Projets Directrice adjointe du projet * Anciens d IOC (Rio Tinto) 4

5 Soutien du partenaire stratégique Hebei Iron & Steel Group, le plus important producteur d acier de la Chine Hebei a investi au total 182,2 M$ CA, obtenant en échange une participation de 25 % dans une société en commandite nouvellement créée afin de détenir en propriété le projet Kami 15 mars ,9 % des actions ordinaires en circulation d Alderon 4 septembre 2012 Le partenariat réduira le risque du projet Kami et aidera fortement Alderon à obtenir le financement du reste du capital pour le projet Kami sur les marchés des capitaux mondiaux, notamment auprès de banques chinoises. Hebei s est aussi engagée à contribuer jusqu à 220 M$ en investissements non prévus dans le cadre du financement par emprunt du projet Détails de l opération* 119,9 M$ CA dans le capital-actions du projet (25 % du projet Kami) Hebei achètera 60 % de la production annuelle de 8,0 Mt de concentré de minerai de fer à un prix équivalant à l indice du prix du minerai de fer Platts (plus une prime pour une teneur en fer supérieure à 62 %) moins un escompte de 5 %. Hebei peut acheter des quantités supplémentaires à un prix égal à l indice Platts, sans escompte. 62,3 M$ CA dans le capital-actions de l entreprise (19,9 % d Alderon) Hebei a acquis actions ordinaires à 2,41 $ CA l action. Cérémonie de signature à Shijiazhuang (Hebei), en Chine * Pour obtenir d autres renseignements, veuillez consulter les communiqués du 13 avril 2012, du 16 août 2012, du 4 septembre 2012 et du 15 mars

6 Structure du capital au 30 septembre 2013 (sauf indication contraire) ACTIONS EN CIRCULATION OPTIONS ACTIONS ENTIÈREMENT DILUÉES TSX : ADV NYSE MKT : AXX CAPITALISATION BOURSIÈRE VOLUME MOYEN DES OPÉRATIONS QUOTIDIENNES (TROIS DERNIERS MOIS) 197,7 M$ CA 185,643 Trésorerie et équivalents de trésorerie (au 30 juin 2013) 136,2 M$ CA Actionnaires notables Initiés ,7 % dont Mark Morabito ,5 % Altius ,3 % Hebei Iron & Steel Group ,9 % Liberty Metals & Mining ,5 % 6

7 Vaste couverture par les analystes CIBC Matthew Gibson 16 avril 2013 Cormark Cliff Hale-Sanders et Adam Dorfman 7 mai 2013 RBC Patrick Morton 1 mai 2013 GMP Valeurs Mobilières George Albino et Oliver Turner 26 mars 2013 Banque Scotia Mark Turner et Samar Sidhu 26 mars 2013 Valeurs mobilières TD Craig Miller et Craig Hutchison 18 avril 2013 Desjardins Jackie Przybylowski 17 mai 2013 Dundee David Talbot, Mansur Khan et Aaron Salz Haywood Securities Colin Healey, Russell Stanley et Alan Spence 18 mars mars 2013 Macquarie Daniel Greenspan 1 mai 2013 Raymond James Adam Low et Tracy Reynolds 18 mars 2013 Paradigm Santo Ranieri 19 mars

8 La propriété Kami est située dans un pays stable offrant une main-d œuvre très qualifiée Elle est située dans la plus importante zone de minerai de fer du Canada : la fosse du Labrador Zone exploitée depuis le début des années 1950 Ouest du Labrador 99,8 % de la production canadienne de minerai de fer provient des quatre mines à ciel ouvert de cette région Rio Tinto Compagnie minière IOC ArcelorMittal Cliffs Natural Resources Mines Wabush Bloom Lake (anciennement Consolidated Thompson) Fosse du Labrador = haute teneur et peu d impuretés Minerai de fer de meilleure qualité que celui produit dans de grands pays exportateurs, comme l Australie (SiO2 < 4,5 %, Al2O3 < 0,3 %, P < 0,008 %) Soutien gouvernemental exceptionnel : Plan Nord 80 G$ Port de Sept-Îles 55 M$ 8

9 La propriété Kami est très bien située pour livrer rapidement sa production au marché Population locale d environ habitants : main-d œuvre très qualifiée nombreux fournisseurs d équipement entrepreneurs expérimentés Route revêtue à seulement 2,5 km de la propriété = coût d accès peu élevé Bon accès à une électricité à bas prix (environ 5,5 /kwh) produite à Churchill Falls Lignes de transport à 15,5 km de la propriété Chemin de fer multiutilisateur à moins de 15 km pour le transport de matériel vers un port en eau profonde Transporteur général, car il traverse une frontière provinciale Capacité excédentaire du chemin de fer d environ 50 Mt Utilisation de trains de 240 wagons Le port donne accès aux marchés mondiaux à longueur d année. 9

10 Obtention d un accès au port Nouvelle installation Sept-Îles Pointe-Noire Port d IOC Construction en cours La phase 1 de l expansion du port progresse : Le gouvernement fédéral doit investir 55 M$ (25 %). Parmi les sociétés participantes, on retrouve Alderon, New Millenium, Labrador Iron Mines et Tata Steel. Alderon a obtenu un accès au port afin d expédier jusqu à 8 Mt de minerai de fer par année par le nouveau quai multiutilisateur. Les travaux avancent selon l échéancier et le budget prévus Plateforme multiutilisateur en eau profonde (jusqu à 23 mètres), convenant aux navires de grande capacité ( tpl) Vue une fois la construction terminée Quai existant Sources : Port de Sept-Îles Direction Nord, octobre 2010 Nouveau quai multiutilisateur Capacité de chargement de 50 à 60 millions de tonnes par année Construction en cours Fin prévue des travaux 1 er trimestre de 2014 Possibilité d une phase 2 qui ferait passer la capacité annuelle à 100 Mt 10

11 Les besoins en infrastructures en voie d être comblés Accord commercial conclu avec l Administration portuaire de Sept-Îles accès obtenu Les travaux de construction avancent toujours selon l échéancier et le budget prévus Travaux de dragage terminés Construction des postes de mouillage en cours Chargeurs de navires en construction Deuxième tranche de l apport d Alderon en juillet Le protocole d entente avec Nalcor : vers un accord officiel d achat d énergie électrique La disponibilité de l énergie a été confirmée Le délai de livraison cadre avec l échéancier de Kami La nouvelle politique de tarifs industriels crée des conditions équitables Les négociations sur les tarifs ferroviaires sont sur le point de s amorcer QNS&L (IOC) 27 juin CFA (Cliffs) 24 juillet 11

12 Solides caractéristiques économiques du projet : VAN de 3,2 G$ US Résultats de l étude de faisabilité du gisement Rose : TRI* 29,3 % Taux d actualisation VAN* (G$ US) Période de récupération (années) 0 % 11,55 3,1 5 % 5,03 3,5 8 % 3,24 3,8 10 % 2,46 4,0 * Avant impôts Production de 8,0 Mtpa de concentré à teneur en fer de 65,2 % sur une durée de vie de la mine de 30 ans Coûts d investissement totaux estimés (en excluant l investissement de maintien) de M$ US Coûts d exploitation totaux estimés de 42,17 $ US/tonne de concentré (chargé au port de Sept-Îles) Démarrage et mise en service de l installation prévues pour le quatrième trimestre de

13 Gisement Rose Réserves prouvées et probables 668,5 Mt à teneur en fer de 29,5 % Ressources mesurées et indiquées 1,09 Gt à teneur en fer de 29,6 % N Réserves minérales (teneur minimale de 15 %) Zone Catégorie Tonnes (millions) Teneur en fer (%) Gisement Rose Prouvées 431,7 29,7 Probables 236,8 29,2 Total 668,5 29,5 Ressources mesurées et indiquées (teneur minimale de 15 % et réserves minérales incluses) Zone Catégorie Tonnes (millions) Teneur en fer (%) Rose Central Mesurées 249,9 29,4 Indiquées 294,5 28,5 Présumées 160,7 28,9 Profil 3D des ressources de North Rose Profil 3D des ressources de Rose Central Rose North Mesurées 236,3 30,3 Indiquées 312,5 30,5 Présumées 287,1 29,8 Modèle de mine optimisée avec un taux de recouvrement de 1,66 Expansion supplémentaire possible après d autres travaux à Mills Lake - Ressources mesurées et indiquées : 181,3 Mt à 29,8 % - Ressources présumées : 74,8 Mt à 29,3 % Total - mesurées et indiquées 1 093,2 29,6 13

14 Schéma de traitement conventionnel et produit de grande qualité Forage et dynamitage Chargement et transport Concasseur giratoire Broyage primaire Fe (%) 29,5 % Fe réc. (%) 100 % Poids (%) 100 % Séparation par gravité Séparation magnétique Rejets des spirales Regrind Rejets finals Concentré des spirales Fe (%) 65,0 % Fe réc. total (%) 62,8 % Poids de 28,6 % chargement (%) Concentré de la séparation magnétique Fe (%) 66,0 % Fe réc. total (%) 14,9 % Poids de 6,5 % chargement (%) Concentré final Fe (%) 65,2 % % SiO 2 4,3 % Fe réc. (%) 77,7 % Poids (%) 35,1 % Mn (%) 0,81 % P um Chemin de fer Concentré total (%) Concentré total (%) 81 % 19 % 14

15 Le produit d Alderon présente une proposition de valeur d usage exceptionnelle La teneur en fer est supérieure à celle du minerai de fer extrait dans la région de Pilbara, en Australie. La teneur en magnétite réduira la consommation de carburant des hauts fourneaux d agglomération. Il s agit du minerai de fer transporté par mer ayant les plus faibles teneurs en alumine et en phosphore. Amélioration du rendement des hauts fourneaux Maintien ou amélioration du RDI Amélioration de la fluidité des scories Réduira les coûts d exploitation Protection des tuyères Phosphorus - %P Réduction des intrants de phosphore dans les convertisseurs à oxygène Contribuera à éviter des investissements Réduira les coûts d exploitation BHP Mt. Newman BHP Yandi RT Premium RT Yandi RT Robe River Vale Carajas Fines Alderon 15

16 Processus d évaluation environnementale en cours Enregistré auprès des organismes fédéral et provincial d évaluation environnementale Agence canadienne d évaluation environnementale Ministère de l Environnement et de la Conservation Comprend le projet d une seconde phase potentielle d expansion la production passerait de 8 à 16 Mtpa Une étude d impact environnemental a été déposée le 25 septembre 2012 Approche souvent citée comme «exemplaire» par les autorités réglementaires Premier examen : Observations du public et réponse (janv. 2013) Achèvement prévu du deuxième examen (juin 2013) Le rapport devrait être publié au quatrième trimestre de

17 Kami Premier grand projet minier en 10 ans Il pourrait représenter 10 % de l emploi dans la province. Augmentation de 100 M$ par année des recettes du gouvernement provincial Emploi Groupes autochtones Le projet créera plus de 500 emplois à temps plein pendant plus de 30 ans Environ années-personnes d emploi total au Canada années-personnes d emploi direct années-personnes d emploi indirect années-personnes d emploi induit Environ années-personnes d emploi total à Terre-Neuve-et-Labrador années-personnes d emploi direct années-personnes d emploi indirect années-personnes d emploi induit Avantages sur le plan de l emploi et de l éducation ainsi que sur le plan financier Protocole d entente déjà en place avec les Innus du Labrador bonnes relations Des discussions ont été entreprises avec les groupes autochtones du Québec. 17

18 Retombées économiques considérables à long terme Revenus Environ 9,9 G$ de revenus totaux pour les travailleurs et les entreprises du Canada 1,3 G$ de revenus directs, 5,3 G$ de revenus indirects et 3,3 G$ de revenus induits Environ 2,7 G$ de revenus pour les travailleurs de Terre-Neuve-et-Labrador 1,1 G$ de revenus directs, 1,1 G$ de revenus indirects et 0,5 G$ de revenus induits PIB Le projet Kami ajoutera environ 32,6 G$ au PIB du Canada. 10 G$ provenant des revenus et 22,6 G$, de la production Il ajoutera environ 25,4 G$ au PIB de Terre-Neuve-et-Labrador. 2,7 G$ provenant des revenus et 22,7 G$, de la production Revenus fiscaux Le projet Kami générera des revenus fiscaux d environ 8,0 G$ (3,3 G$ au palier fédéral). Terre-Neuve-et-Labrador recevra des revenus fiscaux d environ 3,9 G$ (3,7 G$ en impôts directs). Nota : Les résultats sont fondés sur une évaluation indépendante des retombées économiques entreprise par Strategic Concepts, Inc. et par le professeur Wade Locke de l Université Memorial 18

19 Plusieurs étapes clés ont été franchies depuis deux ans Réalisation d une estimation initiale des ressources à North Rose, à Rose Central et à Mills Lake Réalisation d une évaluation économique préliminaire favorable à Rose Central, fondée sur une production de 8 Mtpa Ajouts à une équipe de direction et à un conseil d administration déjà très solides Danny Williams, ancien premier ministre de Terre-Neuve-et-Labrador, au conseil d administration Tayfun Eldem, auparavant à la Compagnie minière IOC (Rio Tinto), au poste de président et chef de la direction Investissement stratégique d environ 40 M$ CA effectué par Liberty Metals & Mining Réalisation d une mise à jour finale et définitive des ressources; établissement final des caractéristiques du produit Obtention d un accès au port Conclusion d un accord de partenariat stratégique avec Hebei Iron & Steel Group, le plus important producteur d acier de la Chine, pour un investissement initial total de 182 M$ CA Dépôt de l étude d impact environnemental Choix de WorleyParsons pour la gestion de l ingénierie, de l approvisionnement et de la construction, et début de l ingénierie détaillée Signature d un protocole d entente avec Nalcor pour l approvisionnement en électricité Réalisation d une étude de faisabilité de la mine Rose fondée sur une production de 8 Mtpa VAN 8 avant impôts de 3,24 G$ US et TRI de 29,3 % Conclusion d un accord d enlèvement avec Hebei Iron & Steel Group, comprenant un investissement stratégique de 119,9 M$ en échange d une participation de 25 % dans le projet Kami 19

20 Échéancier et étapes clés du projet Kami Forage de délimitation Études environnementales Accord d enlèvement Infrastructures Étude de faisabilité et étude technique détaillée Permis et entente sur les répercussions et les avantages Construction et enlèvement des mortsterrains Production commerciale T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T Étapes clés : 1) T Mise à jour finale et définitive des ressources 11 juillet ) T Obtention de l accès au port 16 juillet 2012 et 13 août ) T Partenariat stratégique avec Hebei Iron & Steel Group évalué à plus de 400 M$ 4 septembre ) T Dépôt de l étude d impact environnemental 25 septembre ) T Choix de WorleyParsons pour la gestion de l ingénierie, de l approvisionnement et de la construction 8 novembre ) T Publication de l étude de faisabilité 9 janvier ) T Signature d un protocole d entente avec Nalcor pour l approvisionnement en électricité 10 janvier ) T Conclusion de l accord avec Hebei 15 mars ) T Obtention prévue de tous les permis de construction 10) T Début prévu de la construction de la mine 11) T Fin prévue de l expansion du port 12) T Début prévu de la production

21 Pleins feux sur les prochaines étapes Développement du projet Accords sur les infrastructures Évaluation environnementale Ingénierie détaillée Planification des achats; commandes d articles à long délai de livraison Préparation des travaux de construction Entente avec Nalcor pour l achat d énergie électrique Accords de transport - IOC et Cliffs Dispense de l évaluation environnementale Permis de construction Financement Deuxième partenariat pour l enlèvement Mise en application du plan de financement Accords avec les parties prenantes Plan provincial - avantages et diversité Accords avec les municipalités Accords avec les autochtones 21

22 Partenariat avec BBA, Stantec et WorleyParsons Une solide expérience en ingénierie qui contribue à faire progresser le projet WorleyParsons possède l expérience, les ressources, les capacités techniques et les systèmes qui répondent aux exigences des grands projets. Karara Mining Ltd. : projet Karara (magnétite) Sundance Resources : projet Mbalam (minerai de fer) Robe River Associates : expansion de la mine de fer de Ferrexpo Poltava Fortescue Metals Group : projet Pilbara (minerai de fer et infrastructure) BBA apporte une grande expérience internationale dans le secteur des mines et des métaux. Consolidated Thompson : projet Bloom Lake ArcelorMittal Mines Canada : expansion de 8 Mtpa du projet Mont- Wright Osisko : projet minier aurifère Canadian Malartic Detour Gold Stantec possède de solides antécédents en matière d évaluation environnementale et d obtention de permis. Consolidated Thompson : projet Bloom Lake Vale : Baie Voisey Labrador Iron Mines Aurora/Paladin Michelin Uranium 22

23 Des facteurs de succès cruciaux Partenariats stratégiques Investissement d Hebei évalué à plus de 400 M$ Accord d enlèvement avec Hebei et engagement à faciliter le financement par emprunt Investissement de 49,2 M$ de Liberty Metals & Mining Équipe de direction chevronnée Solide expérience dans l exploration, la mise en valeur et l exploitation de gisements à Terre-Neuve-et-Labrador Anciens de Rio Tinto et d IOC Solide marché Robustes facteurs fondamentaux du marché Hausse prévue de la demande dans les 10 prochaines années Robustes caractéristiques économiques du projet Réserves prouvées et probables de 668,5 Mt à une teneur en fer de 29,5 % VAN 8 de 3,24 G$ US, TRI de 29,3 %, 8,0 Mtpa à une teneur en fer de 65,2 % sur une durée de vie de la mine de 30 ans, coûts d investissement de 1,27 G$ US, coûts d exploitation de 42,17 $ US/tonne de concentré Infrastructure Faible coût d électricité et accès à un chemin de fer et à un port Emplacement stratégique dans une collectivité habituée à servir des mines de fer 23

24 Pour obtenir d autres renseignements, veuillez communiquer avec le service des relations avec les investisseurs. Courriel : info@alderonironore.com Tél. : Adresse postale : 2000, av. McGill College, bureau 250 Montréal (Québec) H3A 3H3 TSX-V : ADV MARS 2010 Bureau de Montréal Ian Chadsey Tél. : Téléc. : Courriel : ichadsey@alderonironore.com Bureau de Labrador City Andrew Robertson Tél. : Téléc. : Courriel : arobertson@alderonironore.com Bureau de St. John s Gary Norris Tél. : Téléc. : Courriel : gnorris@alderonironore.com Bureau de Vancouver Mark Morabito Tél. : Téléc. : Courriel : mmorabito@alderonironore.com TSX : ADV / NYSE : AXX