Plomb. Fiche d information. Introduction. Trading sur plomb

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1 Plomb Fiche d information Introduction Trading sur plomb L utilisation du plomb a changé au fil du temps: les batteries représentent aujourd hui près de 80% de la consommation mondiale. Même s il est moins utilisé dans l essence et dans les métiers de la soudure et de la plomberie, sa malléabilité, sa densité et ses propriétés anticorrosives font qu il est aujourd hui souvent employé comme revêtement pour les cuves de stockage de liquides corrosifs et comme écran de protection contre les rayons X et gamma. Ses autres utilisations incluent la fabrication de peintures et de pigments ainsi que d autres composés chimiques. En 2011, la production mondiale annuelle s élevait à 10 millions de tonnes. Les contrats à terme sur le plomb se négocient sur le London Metal Exchange (Marché des métaux de Londres, ou LME) ainsi que sur d autres marchés mondiaux. Ils sont livrés chaque mois de l année. Chaque métal négocié sur le LME respecte des normes strictes en matière de qualité, de taille de lot et de forme, telles que décrites ci-dessous. Normes physiques du LME pour le plomb Qualité: plomb pur à 99,97% minimum devant respecter la composition chimique de l une des normes officielles du LME Forme: lingots Taille de lot: 25 tonnes Marques: le plomb livrable au titre de contrats LME doit être d une marque approuvée par le LME Normes du LME pour les contrats à terme sur le plomb Code du contrat: PB Métal sous-jacent: plomb pur à 99,97% minimum Cotation: dollars US par tonne Devises compensables: dollar US, yen japonais, livre sterling, euro Type de règlement: physique Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 1

2 Historique récent des cours En octobre 2007, le cours du plomb a atteint un sommet de près de 3980 USD. En raison de la crise financière ou économique mondiale débutée en juillet 2007, la demande de nombreux biens durables a été réduite à néant. Conséquence directe de ce ralentissement économique, les cours du plomb ont chuté au cours des mois suivants de plus de 3100 USD jusqu à atteindre 850 USD en décembre 2008, soit moins de 25% du cours atteint 25 mois auparavant. En janvier 2009, le cours du plomb est reparti à la hausse et a franchi la barre des 2920 USD en avril Depuis lors, il est en légère baisse et est passé en-dessous du seuil des 2100 USD en juillet Quels facteurs peuvent affecter les cours du plomb? L historique des cours du plomb montre que l offre et la demande peuvent être impactés par des facteurs très différents, tels que: la situation politique; les facteurs sociaux; les facteurs environnementaux (comme les catastrophes naturelles); les données macroéconomiques; la spéculation; les avancées technologiques (comme les énergies alternatives); les conditions économiques mondiales; les économies et les marchés émergents; la nouvelle phase d électrification. Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 2

3 En raison de sa présence sur de nombreux marchés, le cours du plomb est soumis à divers facteurs extérieurs ainsi qu aux conditions prévalant sur d autres marchés. Les changements au sein des secteurs qui utilisent le plomb dans leurs produits peuvent avoir un impact important sur le secteur du plomb en lui-même. L utilisation du plomb peut être fortement impactée par les conditions économiques mondiales, par le développement des économies émergentes et par la nouvelle phase d électrification. Il convient de noter que le négoce des devises est aussi directement affecté par les cours du plomb. Par exemple, le dollar US peut entraîner la hausse ou la baisse du cours du plomb, et vice versa. De ce fait, le dollar US est considéré comme une devise de matières premières. Dans cette catégorie figurent également la couronne norvégienne (NOK), le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD) et le dollar néo-zélandais (NZD). Qui a recours au marché du plomb? Le marché du plomb englobe un large éventail d acteurs, notamment: les entreprises commerciales directement concernées par le cours du plomb: le contrat à terme sur cette marchandise peut être un instrument de couverture précieux. Pour se protéger contre la chute des cours sur les marchés au comptant, les producteurs et les traders peuvent vendre des contrats à terme sur le plomb pour fixer les prix de livraisons futures et ainsi protéger la valeur de futures ventes de plomb; d autres acteurs du secteur: le plomb est un sous-produit largement utilisé dans l exploitation minière de zinc; les professionnels du trading de métaux; les investisseurs et les spéculateurs: sans aucune intention d acheter ou de vendre la matière première physique à proprement parler, ils essaient simplement de générer de la richesse en négociant sa valeur. Quels sont les risques sous-jacents liés au trading sur plomb? Le trading sur plomb ou d autres matières premières peut entraîner des pertes importantes. Assurez-vous donc que votre situation financière peut supporter une telle activité. Le trading sur plomb est spéculatif et est influencé par de multiples facteurs Le trading sur plomb peut être très volatil et comporte un degré de risque élevé. Le faible dépôt de marge requis offre un effet de levier extrêmement important. Par conséquent, une évolution relativement faible du prix d un contrat sur le plomb peut se traduire par une perte ou un gain immédiat(e) et substantiel(le) pour le trader. La variation des cours est notamment influencée par l évolution du rapport entre l offre et la demande, par les événements économiques, par les politiques commerciales, budgétaires, monétaires et de change des gouvernements ainsi que par leurs mesures politiques, et enfin, par les réactions du marché. La politique étrangère de certains pays peut avoir un impact important sur les cours du plomb, et les investisseurs ne peuvent guère pallier cet aspect du trading sur Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 3

4 plomb. Ces divers facteurs peuvent entraîner des variations importantes du cours du plomb, rendant le trading de ce métal extrêmement risqué. Les guerres ou les troubles civils peuvent entraîner une baisse de la production de plomb, générant ainsi une hausse de la demande et une flambée des prix, tandis qu une production de plomb trop importante peut se solder par une chute des prix et une perte importante pour les traders de plomb. Ces facteurs sont incontrôlables, et il ne peut être garanti que l activité de trading se soldera par des transactions rentables et non par des pertes importantes. LE TRADING SUR PLOMB EST SPÉCULATIF ET IMPLIQUE UN RISQUE DE PERTE IMPORTANT. IL PEUT NE PAS CONVENIR À TOUS LES INVESTISSEURS. La demande de plomb peut être extrêmement difficile à anticiper Les analystes tablent en général sur une hausse de la demande, et donc du cours. Les utilisations du plomb sont variées et sa demande est mondiale. Une hausse de la demande s accompagne généralement d une hausse des cours. Cependant, la demande de plomb est difficile à anticiper. En effet, la hausse du cours du plomb peut faire pression sur la consommation. Par exemple, si les cours du plomb augmentent et que la situation économique se dégrade simultanément, la demande des consommateurs risque de chuter. Une baisse de la demande signifie une baisse du cours du plomb, et enfin une perte d argent pour les traders. Effet de levier Selon votre expérience, l effet de levier peut soit constituer un outil puissant pour optimiser les rendements, soit causer des pertes considérables. En raison de sa complexité, l effet de levier ne doit pas être pris à la légère et il est conseillé à l investisseur de s abstenir d effectuer toute transaction avant d avoir lu et pleinement compris le mécanisme décrit dans le contrat eforex, dans les documents d ouverture de compte et sur les sites Internet de Swissquote. De plus, le trading sur plomb avec effet de levier peut ne pas convenir à tous les investisseurs, car il comporte un degré de risque élevé. Dans la mesure où vous pouvez perdre votre dépôt initial, assurez-vous de bien comprendre tous les risques. Ces derniers sont également décrits en détail dans le contrat eforex, dans les documents d ouverture de compte et sur les sites Internet de Swissquote. Panne du système électronique de trading Les systèmes électroniques de trading sont susceptibles de tomber provisoirement en panne. En cas de panne du système ou d une composante du système, il est possible que vous ne soyez pas en mesure (durant une certaine période) de passer de nouveaux ordres, d exécuter des ordres existants, de modifier ou d annuler des ordres déjà passés. Dans de tels cas, contactez directement un agent commercial ou le bureau des transactions afin de vérifier et de suivre vos positions ouvertes. Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 4

5 Trading sur plomb Swissquote vise à faciliter l accès de ses clients au trading en ligne sur plomb et à leur offrir une alternative aux solutions proposées actuellement par d autres plateformes de courtage en ligne (c est-à-dire, les contrats à terme). Notre objectif est de proposer une alternative en matière de trading sur plomb offrant les mêmes caractéristiques que celles appliquées actuellement aux devises, aux métaux précieux et aux énergies sur l ensemble de nos plateformes eforex: Trading en temps réel Forte liquidité Trading à faible coût Utilisation de l effet de levier Clôture automatique Refinancement automatique des positions ouvertes Aucune livraison physique Les transactions sur le plomb exécutées par le biais de Swissquote sont effectuées par rapport à l USD (PBL/USD). Que propose Swissquote? Par le biais de son contrat sur le plomb, Swissquote propose une combinaison entre: le trading de gré à gré (sans livraison physique); et les produits dérivés (qui impliquent une gestion automatique des dates d expiration). Une transaction sur le plomb est un calcul issu des contrats à terme du LME sur le plomb (ciaprès dénommés «Contrats à terme LME sur le plomb») négociés et cotés sur le London Metal Exchange (Symbole: PB). Les Contrats à terme LME sur le plomb respectent un calendrier spécifique et seuls des mois standard sont disponibles sur le marché (par exemple: janvier 2013, février 2013, mars 2013, etc.). Les Contrats à terme LME sur le plomb bénéficient toutefois d une liquidité relativement importante. Fixation des prix Le contrat sur le plomb résulte de la combinaison de deux contrats à terme LME sur le plomb assortis d échéances différentes. En effet, le prix du contrat sur le plomb est basé sur le contrat à terme affichant la 1 re échéance (PB1), ajusté par le spread entre le prix du contrat dont l échéance est la plus rapprochée (PB1) Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 5

6 et le prix du contrat affichant la seconde échéance (PB2). Le spread est ajusté par un facteur Delta et un facteur Temps. Plomb (PBL/USD) de Swissquote= PB1 [ [ Spread Facteur Delta ] * Facteur Temps ] ± Majoration SQ Spread = PB2 PB1 (équivaut à la différence de prix entre les contrats à terme affichant la 1 re et la 2 e échéance) PB1: contrat à terme affichant la 1 re échéance PB2: contrat à terme affichant la 2 e échéance Facteur Delta = ajustement du prix calculé une fois par mois pour éviter tout écart de prix lors du changement de contrat à terme. Facteur Temps = ratio associant les jours restants avant l expiration du contrat PB1 et le nombre total de jours entre la dernière et la prochaine date d expiration. Effet de levier Durant la semaine, vous bénéficierez d un effet de levier maximal de 30:1. Cet effet de levier est en réalité disponible de 23h00 (CET) le dimanche à 21h00 (CET) le vendredi suivant. Le weekend (entre 21h00 CET le vendredi et 23h00 CET le dimanche), l effet de levier maximal est de 15:1. Quelle que soit la plateforme choisie, un effet de levier de 30:1 et une mise de fonds de 1000 USD vous permettent d investir USD sur le marché. Clôture automatique Vous êtes pleinement responsable du suivi de l activité sur votre compte. Toutefois, afin d éviter que vos pertes ne dépassent l intégralité de vos avoirs, Swissquote emploie un système qui ferme automatiquement toutes les positions ouvertes dès que le seuil de marge est atteint, au prochain prix disponible sur le marché pour l ampleur de la transaction correspondante. Pour plus d informations, consultez le contrat eforex, les documents d ouverture de compte et les sites Internet de Swissquote. Refinancement au jour le jour / Commission de refinancement Il n est pas possible de livrer physiquement le plomb négocié sur notre plateforme. Les contrats sur le plomb sont de nature purement spéculative. Pour empêcher toute livraison, les positions ouvertes sur le plomb sont renouvelées automatiquement jusqu à la prochaine date d échéance. Afin d atténuer la différence de prix entre les deux contrats à terme (PB2 et PB1), qui représente en quelque sorte le coût de refinancement mensuel, nous appliquons cette différence au quotidien en tant que commission de refinancement. Grâce à l actualisation quotidienne de cette commission, le client n est pas pénalisé par le changement d un contrat à un autre. Coût de refinancement quotidien = ( ( [ PB2 PB1 ] - Facteur Delta) / Y) ± Majoration SQ Y = nombre total de jours entre la dernière et la prochaine date d expiration (PB1 et PB2). Ce mécanisme de refinancement étant appliqué quotidiennement, il a des conséquences sur le solde de votre compte. Un montant est crédité ou débité de votre compte de trading en lien avec Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 6

7 le renouvellement de votre position: ce montant correspond à la différence de prix entre le Contrat à terme LME sur le plomb affichant la prochaine date d échéance (PB1) et le Contrat à terme LME sur le plomb affichant la date d échéance suivante (PB2). Ce processus de refinancement intervient automatiquement entre 23h00 et 23h15. Le débit ou le crédit est porté à votre compte le jour suivant. Exemples pratiques de refinancement au jour le jour Exemple 1 Date de transaction: 24 janvier 2011 Contrats à terme LME sur le plomb disponibles: Prix Date de révision Echéance PB PB Facteur Delta = 5 Facteur Temps = 0,57 Spread = = -7 Cours PBL/USD = 2698 ((-7 - (5)) * 0,57) + majoration = 2704,84 + majoration Commission de refinancement: -0, majoration Exemple 2 Date de transaction: 30 mars 2011 Contrats à terme LME sur le plomb disponibles: Prix Date de révision Echéance PB PB Facteur Delta = -1 Facteur Temps = 0,39 Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 7

8 Spread = = -7 Cours PBL/USD = 2679 ((-7 - (-1)) * 0,39) + majoration = 2681,34 + majoration Commission de refinancement: -0, majoration. Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 8

9 Assistance Si vous souhaitez obtenir de l aide ou des renseignements complémentaires, n hésitez pas à contacter notre équipe commerciale FX au Customer Care Center Gland (siège social) T Swissquote Bank SA F Ch. de la Crétaux 33 Depuis l étranger: 1196 Gland T Suisse F / Mentions légales: cette présentation ne s adresse pas aux personnes qui, en raison de leur nationalité ou lieu de résidence, ne sont pas autorisées à recevoir de telles informations dans le cadre de la législation locale. Les informations fournies et les opinions exprimées dans la présente fiche d information ont été produites par Swissquote à la date indiquée et sont susceptibles d être modifiées sans préavis. Bien que les informations aient été obtenues et soient basées sur des sources jugées fiables par Swissquote, Swissquote décline toute responsabilité quant à la qualité, l exactitude, le caractère opportun ou l exhaustivité des informations contenues dans le présent document. Les directives de l Association suisse des banquiers concernant l indépendance de l analyse financière ne s appliquent pas. La présente fiche d information ne constitue en aucun cas une offre, une recommandation ou un conseil d investissement et ne saurait se substituer aux conseils d expert nécessaires avant toute décision d investissement, notamment en ce qui concerne les risques associés. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les produits dérivés financiers n étant pas considérés comme des véhicules de placement collectifs au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs, ils ne sont pas soumis à la surveillance de la FINMA. L investisseur est exposé au risque de défaut de l émetteur/du garant. La présente fiche d information ne peut être ni copiée ni distribuée sans autorisation. Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. Swissquote Bank SA. Tous droits réservés. V Plomb Fiche d information 9

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