Le Ministre Conseiller pour les affaires économiques et financières Washington, le 27 octobre 2015 NOTE

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1 AMBASSADE DE FRANCE AUX ÉTATS-UNIS SERVICE ÉCONOMIQUE WASHINGTON - HOUSTON - NEW-YORK - SAN FRANCISCO Le Ministre Conseiller pour les affaires économiques et financières Washington, le 27 octobre 2015 NOTE Objet : Les échanges commerciaux de biens entre la France et les Etats-Unis au 1 er semestre Affaire suivie par : Fannie Delavelle Revue par : Bernhard Hechenberger et Thibault Guyon Le déficit commercial de la France vis-à-vis des Etats-Unis s est réduit à 1,51 Mds d euros au 1er semestre 2015 et atteint son plus bas niveau depuis le 1 er semestre Cette amélioration du solde tient principalement à la hausse de nos exportations de biens en valeur (16,3 Mds EUR au 1 er semestre 2015) qui augmentent de 17,2 % par rapport au 2 e semestre 2014, alors que nos importations progressent de 11,1 % (17,8 Mds EUR). Ces évolutions reflètent les effets mécaniques et de hausse de compétitivité de la dépréciation de l euro face au dollar. La part de marché de la France s établit à 2,1 % des importations américaines, retrouvant le niveau du 1 er semestre 2014 après une légère amélioration au 2 e semestre (2,3 %) Au 1 er semestre 2015, la hausse de nos exportations a permis une amélioration de notre déficit bilatéral avec les Etats-Unis qui atteint son plus bas niveau depuis le 1 er semestre 2010 Au 1 er semestre 2015, le déficit de la France avec les Etats-Unis s est réduit à 1,51 Mds EUR, contre 2,1 Mds EUR au 2 e semestre Il s agit du 7ème déficit bilatéral de la France. Nos échanges avec les Etats-Unis accélèrent au 1 er semestre 2015 (+14 %), atteignant un niveau record. L amélioration de notre balance commerciale est pour l essentiel imputable à la hausse de nos exportations face à l augmentation moins marquée de nos importations. Les exportations vers les Etats-Unis sont particulièrement dynamiques dans un contexte de dépréciation de l euro face au dollar (-13 % en moyenne semestrielle 3 ). Les Etats-Unis s établissent comme 2 e client de la France après l Allemagne au premier semestre 2015, progressant de 4 places par rapport au premier semestre 2014, et demeurent notre 5 è fournisseur, représentant 7,1 % du total de nos échanges (exportations + importations). Hors UE, ils sont, pour la France, le 1er client et le 2 nd fournisseur après la Chine. 2. La part de marché de la France aux Etats-Unis demeure stable par rapport au 1 er semestre 2014, malgré une hausse des exportations dans les transports et les produits pharmaceutiques 4 Au 1 er semestre 2015, la France a exporté 16,3 Mds EUR de marchandises à destination des Etats-Unis, soit 7,2 % du total de nos exportations. Les exportations françaises ont bénéficié de la dépréciation de l euro face au dollar (- 13 %), augmentant de 20,3 % en glissement annuel par rapport au 1 er semestre 2014, et de 17,2 % par rapport au 2 e semestre 2014, atteignant un niveau record. Les exportations sont notamment en hausse dans les produits pharmaceutiques (+ 32,7 % par rapport au premier semestre 2014), les postes matériels de transport (+ 28,6 %, en particulier dans les livraisons aéronautiques et spatiales), et les produits des industries agroalimentaires (+28,8 %). En revanche, les exportations françaises de produits pétroliers accusent un important recul (-44 % par rapport au 1 er semestre de l année 2014). 1 Sauf indication contraire, les données sont celles des Douanes françaises estimées CAF-FAB, CVS-CJO. La divergence des statistiques nationales américaines et françaises engendre une situation paradoxale dans laquelle chaque pays partenaire considère ses relations commerciales déficitaires vis-à-vis de l autre. Pour autant, les deux organismes relatent généralement les mêmes tendances. 2 Données de l US Census Bureau, Données des Douanes françaises, sur la base des annonces de la BCE. 4 L évolution sectorielle des échanges au 1 er semestre 2015 est établie en glissement annuel par rapport au 1 er semestre 2014 à partir des données brutes des Douanes françaises, non corrigées des variations saisonnières Reservoir Road, NW - Washington, DC Tél. : 1 (202) Fax : 1 (202)

2 Selon l US Census Bureau, la part de marché de la France retrouve son niveau du 1 er semestre 2014 (2,1 %), après une légère amélioration au 2 è semestre 2014 (2,3 %). Malgré cette évolution, la France devient au 1 er semestre 2015 le 8ème fournisseur des Etats-Unis (la France se classait 9 ème au 1 er semestre 2014 et 10 ème au 1 er sem. 2013). A titre de comparaison, l Allemagne gagne à nouveau 0,3 point de part de marché par rapport à la même période l an dernier (5,5 %, 5 è fournisseur), et la part du Royaume-Uni atteint 2,6 % (7 è fournisseur, contre 2,3 % au 1S 2014). Par branches d activité, la structure des exportations de la France aux Etats-Unis reste stable. Comme les années précédentes, les matériels de transports (31 %), les équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique (18,1 %) et les produits agroalimentaires (10,7 %), chimiques (10,1 %), et pharmaceutiques (8,1 %) composent plus des 3/4 des exportations françaises vers les Etats-Unis. 3. Les importations en provenance des Etats-Unis sont en hausse, bénéficiant de l augmentation des importations de matériel de transport, d équipements mécaniques, matériels électrique, électronique et informatique et de produits pharmaceutiques, qui compensent le recul des importations de produits pétroliers A 17,8 Mds EUR au 1 er sem. 2015, les importations françaises en provenance des Etats-Unis ont augmenté d 11,1 % par rapport au 2 e sem. 2014, après une hausse de 1,2 % entre les 1 er et 2 è sem. 2014, atteignant un niveau record. Selon les statistiques américaines, la part de la France dans le total des exportations américaines se maintient à 2 %. La France se classe 12 è client des Etats-Unis au premier semestre 2015, conservant son rang du 1 er semestre En miroir de la structure d exportation, les postes matériels de transport (31,7 %), équipements mécaniques, matériels électrique, électronique et informatique (19,5 %), produits pharmaceutiques (13,9 %), produits chimiques (8,4 %) et produits pétroliers (7,7 %) représentent plus des 4/5 è des importations françaises de biens américains. En glissement annuel par rapport au 1 er semestre 2014, le repli de nos importations de produits raffinés pétroliers et coke est particulièrement marqué (-41 % à 1,4 Mds EUR, contre 2,4 Mds au 1 er semestre 2014), contribuant à l allègement de la facture énergétique après un rebond de plus d un tiers au 1 er semestre 2014 par rapport au 1 er semestre A l inverse, nos importations de matériels de transports augmentent de plus de 39,5 % par rapport à la même période l an dernier pour représenter 31,7 % de nos importations (25,9 % au 1 er semestre 2014) du fait du niveau élevé d achats d avions gros porteurs et moteurs. A 1,1 Mds EUR et 1,2 Mds EUR, les produits pétroliers raffinés et les produits pharmaceutiques représentent nos plus importants déficits vis-à-vis des Etats-Unis. * * * Les données récemment publiées pour juillet et août 2015 laissent envisager une prolongation de la hausse des exportations, en particulier dans l aéronautique, la chimie et les produits pharmaceutiques, et une stagnation des importations après le pic d avril et de mai dans l aéronautique. Page 2/5

3 ANNEXES 1. Evolution du commerce extérieur de la France avec les Etats-Unis, S Exportations Importations Solde Répartition régionale des échanges de la France avec les Etats-Unis au 1 er semestre millions d'euros Exportations Importations Solde Page 3/5

4 3. La France vue des Etats-Unis dans les exportations globales américaines dans les importations globales américaines Part de la France S Part de la France Part de l'allemagne Part du Royaume-Uni 2,0 % 2,0 % 3,3 % 3,7 % 12ème client 12ème client 6ème client 5ème client 2,1 % 2,1 % 5,5 % 2,6 % 9ème fournisseur 8ème fournisseur 5ème fournisseur 7ème fournisseur Source : U.S. Census Bureau, Les Etats-Unis vus de France dans les exportations globales françaises dans les importations globales françaises Part des Etats-Unis S ,3% 7,2% 6ème client 2ème client 6,5% 7,1% 5ème fournisseur 6ème fournisseur 4. Composition sectorielle des échanges commerciaux entre la France et les Etats-Unis au 1 er sem divers agricoles et agroalimentaires chimiques Matériels detransport 23% 31% 1% Structure des 1% exportations 19% 11% 13% francaises vers les Etats-Unis (extérieur) comparée à celle du total des exportations francaises (intérieur) 10% 12% 21% 4% 7% 2% Energie 8% 19% pharmaceutiques Biens d'équipement 18% Autres produits industriels Matériels detransport 32% divers 18% 20% 1% Structure des agricoles 3% 1% importations et agroalimentaires 10% francaises depuis les Etats-Unis (exterieur) 8% comparée à celle du total des importations chimiques 8% francaises (intérieur) 26% 8% 12% Energie 5% 14% 14% pharmaceutiques Biens d'équipement 20% Autres produits industriels Page 4/5

5 5 5.1 Structure sectorielle du déficit bilatéral au 1 er semestre Décomposition sectorielle de l amélioration du déficit bilatéral au 1 er sem par rapport au 1 er sem Page 5/5