UBS (Lux) Equity Fund Fonds de placement de droit luxembourgeois («Fonds commun de placement»)

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1 Prospectus L acquisition de parts se base sur le présent prospectus ainsi que sur le dernier rapport annuel et le rapport semestriel suivant si celui-ci a déjà été publié. Seules sont valables les informations figurant dans le prospectus ou dans l un des documents mentionnés dans le prospectus. Les parts des compartiments de l UBS (Lux) Equity Fund sont cotées à la bourse de Luxembourg. Les dispositions en vigueur dans les différents pays s appliquent à l émission et au rachat de parts de l UBS (Lux) Equity Fund. Les parts du fonds objet du présent prospectus ne peuvent pas être offertes, vendues ou délivrées sur le territoire des États-Unis d Amérique. Gestion et administration Société de gestion UBS Equity Fund Management Company S.A., R.C. Luxembourg B L UBS Equity Fund Management Company S.A. a été constituée le 18 octobre 1989 sous forme d une société anonyme luxembourgeoise, pour une durée illimitée, sous la dénomination initiale SBC Euro-Stock Portfolio Management Company S.A. En 1993, le nom de la SBC Euro-Stock Portfolio Management Company S.A. a été transformé en SBC Equity Portfolio Management Company S.A. Le 19 novembre 1998, le nom de la SBC Equity Portfolio Management Company S.A. a été transformé en UBS Equity Fund Management Company S.A. Les statuts de la société ont été publiés au «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» (ci-après dénommé le «Mémorial») du 5 décembre 1989 et des modifications ont été publiées le 17 mai 1993, le 14 décembre 1998 et le 21 juin La version consolidée peut être consultée au registre du commerce et des sociétés du tribunal d arrondissement de Luxembourg. L objet social de la société de gestion consiste exclusivement à gérer l UBS (Lux) Equity Fund ainsi qu à émettre et reprendre des parts de ce fonds. Le capital propre de la société de gestion s élève à CHF et a été entièrement libéré. Conseil d administration Président Andreas Jacobs, Managing Director, UBS AG, Basel et Zürich Vice-président Mario Cueni, Managing Director, UBS AG, Basel et Zürich Membres Gerhard Fusenig, Managing Director, UBS AG, Basel et Zürich Gilbert Schintgen, Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Aloyse Hemmen, Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Direction Membres UBS (Lux) Equity Fund Fonds de placement de droit luxembourgeois («Fonds commun de placement») Juillet 2005 Jean-Paul Gennari, Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. Günter Lutgen, Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. Isabelle Asseray, Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. Gestionnaire du portefeuille Asset Management (Australia) Ltd., Sydney UBS (Lux) Equity Fund Australia UBS AG, UBS (Lux) Equity Fund Biotech UBS (Lux) Equity Fund Central Europe Asset Management, Basel et Zürich UBS (Lux) Equity Fund Consumer Cyclical UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials UBS (Lux) Equity Fund Eco Performance UBS (Lux) Equity Fund Emerging Markets UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries Opportunity UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 advanced UBS (Lux) Equity Fund European Opportunity UBS (Lux) Equity Fund Financial Services UBS (Lux) Equity Fund Global Innovators UBS (Lux) Equity Fund Great Britain UBS (Lux) Equity Fund Health Care UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps Europe UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps USA UBS (Lux) Equity Fund Technology UBS (Lux) Equity Fund Telecom UBS (Lux) Equity Fund USA Asset Management (Canada) Co., Toronto UBS (Lux) Equity Fund Canada Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt UBS (Lux) Equity Fund European Smaller Technology Asset Management (UK) Ltd., London UBS (Lux) Equity Fund European Growth Asset Management UBS (Lux) Equity Fund Japan (Japan) Ltd., Tokyo UBS (Lux) Equity Fund Small & Mid Caps Japan UBS (Lux) Equity Fund Asian Technology Asset Management UBS (Lux) Equity Fund Greater China (Singapore) Ltd., Singapur UBS (Lux) Equity Fund Hong Kong UBS (Lux) Equity Fund Malaysia UBS (Lux) Equity Fund Singapore UBS (Lux) Equity Fund Taiwan Asset Management (Americas) Inc., Chicago UBS (Lux) Equity Fund Small Caps USA Banque dépositaire et principal agent payeur UBS (Luxembourg) S.A., 36 38, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg (B.P. 2, L-2010 Luxembourg) La banque dépositaire assure, pour les porteurs de parts, la garde de toutes les liquidités et valeurs mobilières qui font partie de l actif du fonds. Elle assume les obligations conformes à la pratique bancaire eu égard aux comptes et valeurs mobilières et accomplit toutes les tâches administratives en rapport avec les éléments d actif du fonds et sont prescrites par le droit luxembourgeois. Organisme chargé de l administration UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 291, Route d Arlon, L-1150 Luxembourg (B.P. 91, L-2010 Luxembourg) En tant qu organisme chargé de l administration, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. est responsable des tâches administratives générales requises dans le cadre de la gestion du fonds et prescrites par le droit luxembourgeois. Ces services incluent principalement la domiciliation, le calcul de la valeur nette d inventaire, la comptabilité du fonds ainsi que la publication d informations financières. Réviseur d entreprises du fonds PricewaterhouseCoopers S.à r.l., B.P. 1443, L-1014 Luxembourg Réviseur d entreprises de la société de gestion PricewaterhouseCoopers S.à r.l., B.P. 1443, L-1014 Luxembourg Agents payeurs UBS (Luxembourg) S.A., 36 38, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg (B.P. 2, L-2010 Luxembourg), ainsi que les agents payeurs des différents pays de commercialisation. Organismes et institutions qui proposent le fonds, dénommés organismes de commercialisation dans le prospectus UBS (Luxembourg) S.A., 36 38, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg (B.P. 2, L-2010 Luxembourg), ainsi que les organismes de commercialisation des différents pays de commercialisation. Le fonds Structure du fonds L UBS (Lux) Equity Fund (ci-après dénommé le «fonds») propose à l investisseur différents compartiments («Umbrella Construction») qui investissent chacun selon la politique de placement décrite dans le présent prospectus. Les caractéristiques des divers compartiments sont définies dans le présent prospectus qui est mis à jour chaque fois qu un nouveau compartiment est lancé. 1

2 Actuellement, les compartiments suivants sont proposés: Compartiment Monnaie de compte Classe d actifs UBS (Lux) Equity Fund Asian Technology USD B Australia AUD B Biotech USD B et BG Canada CAD B Central Europe EUR B Consumer Cyclical USD B et BG Dow Jones Industrials USD B Eco Performance CHF B(CHF), BG(CHF) Emerging Markets USD B(USD), B(EUR), BG(USD) Euro Countries EUR B et BG Euro Countries Opportunity EUR B et BG European Opportunity EUR B et BG European Smaller Technology EUR B et BG European Growth EUR B et BG EURO STOXX 50 EUR B EURO STOXX 50 advanced EUR B et BG Financial Services EUR B et BG Global Innovators EUR B et BG Great Britain GBP B Greater China USD B Health Care USD B et BG Hong Kong USD B Japan JPY B et BG Malaysia USD B Mid Caps Europe EUR B et BG Mid Caps USA USD B et BG Singapore USD B Small & Mid Caps Japan JPY B Small Caps USA USD B et BG Taiwan USD B Technology USD B et BG Telecom EUR B et BG USA USD B et BG La société de gestion peut émettre plusieurs classes d actifs pour chaque compartiment. Actuellement, les classes d actifs suivantes sont proposées: les actifs de la classe «B» (= parts de capitalisation) pour lesquelles la société de gestion peut décider à tout moment d effectuer des distributions; les actifs de la classe «BG» (= actions de capitalisation avec restrictions portant sur les partenaires/pays de commercialisation), qui sont destinées exclusivement aux organismes de commercialisation désignés par UBS AG et implantés en Espagne, en Italie, au Portugal et en Allemagne et, le cas échéant, dans d autres pays de commercialisation, dans la mesure où le conseil d administration l a stipulé. Le conseil d administration peut décider en outre de libeller les classes d actifs susmentionnés dans une monnaie autre que la monnaie de compte du compartiment. La valeur nette d inventaire ainsi que les prix d émission et de rachat seront dans ce cas exprimés et publiés dans la monnaiedans laquelle sont effectués les souscriptions et les rachats. Cette monnaie des classes d actifs est reprise dans le tableau cidessus sous la rubrique «Classe d actifs» et fait partie intégrale du nom de cette classe. Aspects juridiques L UBS (Lux) Equity Fund a été lancé conformément à la partie I de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif au titre de fonds de placement ouvert, dépourvu de la personnalité juridique, sous la forme juridique d un fonds commun de placement (FCP). À l origine, il a été constitué sous la dénomination SBC Euro-Stock Portfolio (transformée en 1993 en SBC Equity Portfolio) en vertu des conditions contractuelles approuvées le 26 octobre 1989 par le conseil d administration de l UBS Equity Fund Management Company S.A. (précédemment SBC Equity Portfolio Management Company S.A.). Les conditions contractuelles ont été déposées le 21 mars 1990 au registre du commerce et des sociétés du tribunal d arrondissement de Luxembourg au Grand-Duché de Luxembourg. Elles ont été publiées le 14 avril 1990 au «Mémorial» luxembourgeois et des modifications ont été publiées dans ce même «Mémorial» les 15 mai 1993, 16 août 1996, 28 avril 1997, 30 juin 1998, 30 septembre 1998, 16 décembre 1998, 10 décembre 1999, 27 décembre 2000, 2 mai 2003 et 23 août Les conditions contractuelles du fonds peuvent être modifiées conformément aux règles légales. Toute modification est publiée au «Mémorial», dans un quotidien luxembourgeois ainsi que, s il y a lieu, dans les organes de publication des différents pays de commercialisation. Sa publication au «Mémorial» la rend obligatoire. La version consolidée peut être consultée au registre du commerce et des sociétés du tribunal d arrondissement de Luxembourg. En tant que fonds de placement, le fonds ne possède pas la personnalité juridique. L ensemble de l actif net d un compartiment est la copropriété indivise de tous les porteurs de parts qui, proportionnellement aux parts détenues, y participent sur un pied d égalité. Il est distinct de l actif de la société de gestion. Les valeurs mobilières et autres éléments d actif sont gérés comme un actif d affectation spéciale par l UBS Equity Fund Management Company S.A. dans l intérêt et pour compte des porteurs de parts. Les conditions contractuelles permettent à la société de gestion de créer différents compartiments à l intérieur du fonds ainsi que diverses classes d actifs présentant des caractéristiques propres au sein desdits compartiments. Le présent prospectus sera mis à jour chaque fois qu un nouveau compartiment ou une nouvelle classe d actifs seront lancés. L actif net, le nombre de parts, le nombre de compartiments et la durée du fonds ne sont pas limités. Le fonds constitue une entité juridique indivise. Dans les relations internes entre porteurs de parts, chaque compartiment est considéré séparément. L actif d un compartiment est uniquement tenu au paiement des engagements contractés par le compartiment en question. L acquisition de parts par le porteur implique l acceptation de toutes les dispositions des conditions contractuelles. Les conditions contractuelles ne prévoient pas d assemblée générale des porteurs de parts. L exercice du fonds prend fin le dernier jour du mois de novembre. Objectif et politique de placement des compartiments Objectif de placement Le fonds vise à réaliser une plus-value élevée combinée à un rendement élevé en veillant à assurer la sécurité du capital et la liquidité des actifs du fonds. Politique de placement Les actifs des compartiments sont investis selon le principe de la répartition des risques. Les compartiments investissent tous au moins 70% de leur actif net en actions, en autres parts de capital telles que des parts de sociétés coopératives et des bons de participation (certificats et droits de participation), en valeurs mobilières à court terme, en bons de jouissance et certificats d options de sociétés reprises le cas échéant dans l indice mentionné pour chacun des compartiments, ou qui possèdent leur siège dans le pays, ou dans la zone géographique, désigné dans le nom du compartiment en question ou qui exercent l essentiel de leur activité économique dans le pays, ou dans la zone géographique, ou dans le secteur économique désignés dans le compartiment correspondant. Sauf disposition contraire prévue par la politique de placement des compartiments, tous les compartiments peuvent investir jusqu à 30% de leur actif net dans des obligations libellées dans différentes devises et dans d autres titres et droits de créance d émetteurs nationaux et étrangers ainsi que dans des actions, dans d autres parts de capital telles que des parts de sociétés coopératives et des bons de participation (certificats et droits de participation), dans des valeurs mobilières à court terme, dans des bons de jouissance et certificats d options, qui ne satisfont pas aux restrictions énoncées ci-dessus en matière de zone géographique et de secteur économique ainsi qu aux exigences de capitalisation boursière. Tout en observant les principes de placement ci-après, chaque compartiment peut acheter et vendre des contrats à terme et des options d instruments financiers ainsi qu effectuer des opérations portant sur des options de valeurs mobilières menées dans un but autre que la couverture. Les marchés des options et des contrats à terme sont volatils et la possibilité de réaliser des bénéfices ainsi que le risque d encourir des pertes sont supérieurs à ceux des placements en valeurs mobilières. Ces techniques et instruments ne sont mis en œuvre que pour autant qu ils soient compatibles avec la politique de placement des différents compartiments et n en compromettent pas la qualité. Accessoirement, chaque compartiment peut conserver des liquidités dans les devises utilisées pour les placements. UBS (Lux) Equity Fund Asian Technology investit, de manière sélective, essentiellement dans des actions et autres parts de capital de sociétés du secteur des technologies dont le siège se situe en Asie, à l exception du Japon, ou qui exercent la majeure partie de leurs activités économiques sur les marchés asiatiques (à l exception du Japon). Les investissements du compartiment sont centrés sur des sociétés qui réalisent des bénéfices supérieurs à la moyenne grâce au développement, à la transformation ou à la commercialisation de produits technologiques. Le concept de «technologie» englobe, dans ce contexte, les secteurs de l électronique, du traitement de données (logiciels, matériel informatique, services), les semi-conducteurs, les télécommunications et les services liés aux technologies. Les investissements effectués dans les pays asiatiques peuvent présenter une plus grande volatilité et une moindre liquidité que ceux des pays européens. Les investissements, en raison de la situation politique et économique dans les différents pays d Asie, peuvent subir les effets défavorables d incertitudes juridiques, de restrictions affectant les devises et des conséquences en découlant. En outre, les contrôles officiels exercés dans les pays où investit le compartiment peuvent être moins efficaces et les méthodes utilisées en comptabilité, pour la vérification des comptes et l établissement de rapports, ne sont pas comparables à celles des pays plus développés. Ces raisons expliquent que le compartiment soit plus particulièrement destiné aux investisseurs conscients des risques. UBS (Lux) Equity Fund Australia UBS (Lux) Equity Fund Canada UBS (Lux) Equity Fund Great Britain UBS (Lux) Equity Fund Hong Kong UBS (Lux) Equity Fund Japan UBS (Lux) Equity Fund Malaysia UBS (Lux) Equity Fund Singapore UBS (Lux) Equity Fund USA Ces compartiments investissent avant tout en actions et autres parts de capital de sociétés qui possèdent leur siège dans le pays ou dans la zone géographique désignés dans le nom du compartiment en question ou qui exercent l essentiel de leur activité économique dans le pays, ou dans la zone géographique, désigné dans le compartiment correspondant. UBS (Lux) Equity Fund Biotech investit avant tout en actions et autres parts de capital d entreprises qui opèrent essentiellement dans la recherche, le développement de produits, la fabrication de produits et leur commercialisation dans le domaine de la biotechnologie et dans des secteurs industriels apparentés. Les placements peuvent porter sur des actions et des parts de capital tant de grandes sociétés établies sur les marchés internationaux que d entreprises dont les produits ne sont pas encore mûrs pour le marché. Les placements sont effectués sans restriction dans le monde entier. Pour les raisons précitées, les parts de ce compartiment peuvent parfois présenter des variations de cours marquées. UBS (Lux) Equity Fund Central Europe investit avant tout sur les marchés des actions de la Hongrie, de la Pologne, de la République tchèque, de la Slovaquie et de la Slovénie ainsi que sur d autres marchés d Europe centrale et, accessoirement, d Europe orientale. Ces marchés doivent être réglementés, reconnus, ouverts au pu- 2

3 blic et fonctionnant correctement. De plus, le compartiment peut investir dans des pays d Europe occidentale. La révolution politique et économique peut engendrer des incertitudes juridiques (notamment des rapports de propriété non éclaircis) et des phénomènes secondaires susceptibles de peser sur les placements réalisés dans quelques pays d Europe centrale et orientale. À cet égard, il importe aussi de souligner que l évolution positive n est pas uniforme dans tous les pays (en particulier en ce qui concerne les phases de développement) et que les influences politiques qui en résultent peuvent entraîner des revers passagers sur les bourses concernées. Par ailleurs, ces marchés se caractérisent plutôt par une faible capitalisation et ont tendance à faire preuve de volatilité et d un manque marqué de liquidités. En outre, le contrôle public peut être moins efficace dans ces pays et les méthodes appliquées en matière de comptabilité, de vérification des comptes et d établissement de rapports ne sont pas comparables aux normes de pays plus développés. De même, le traitement, l enregistrement et les corrections éventuelles dans les registres des actionnaires peuvent, sur certains marchés sur lesquels des actions nominatives sont principalement émises, être moins minutieux et moins fiables que ce n est le cas dans des pays plus développés. Pour les raisons précitées, ce compartiment s adresse particulièrement à l investisseur conscient des risques. UBS (Lux) Equity Fund Consumer Cyclical investit dans le monde entier dans des actions et autres parts de capital d entreprises exerçant principalement leurs activités dans les secteurs des biens de consommation tels que l automobile et ses composants, les biens de consommation durables et l habillement, l hôtellerie, la restauration et les loisirs, les médias et le commerce de détail. UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials investit dans des actions de sociétés reprises dans le «Dow Jones Industrials Average SM» («DJA SM»). «Dow Jones SM», «Dow Jone Industrial Average SM» et «DJIA SM» sont des marques déposées de Dow Jones & Company Inc. et une licence a été accordée à UBS AG, dans ce contexte, à des fins particulières. La pondération des titres se trouvant dans le portefeuille de ce compartiment n est cependant pas nécessairement identique à la pondération des titres du «Dow Jones Industrial Average SM».Dow Jones ne fait pas la promotion des parts de l UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials, ni ne leur offre son soutien, ni les vend ni les commercialise. Dow Jones ne recommande aucunement d investir dans ces parts. Dow Jones décline toute responsabilité en ce qui concerne les parts de l UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials. En particulier: Dow Jones ne donne aucune garantie, ni explicite, ni tacite, et refuse d assumer une quelconque responsabilité pour: les résultats de l UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials, les porteurs de parts de l UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials ou toute autre personne liée à l utilisation du Dow Jones Industrials SM et aux données reprises dans le Dow Jones Industrials SM ; l exactitude ou le caractère exhaustif du Dow Jones Industrials SM et des informations qu il contient; le caractère commercial ou l adéquation à certaines utilisations ou à certains objectifs du Dow Jones Industrials SM et des informations qu il contient: Dow Jones décline toute responsabilité pour les erreurs, omissions ou interruptions éventuelles de Dow Jones Industrials SM ou des données qu il contient; Dow Jones décline toute responsabilité pour les pertes de gains éventuelles, les pénalités, les dommages ou pertes indirects, particuliers ou en découlant, même si Dow Jones était informé de leur éventuelle survenance. Le contrat de licence entre UBS AG et Dow Jones a été conclu au bénéfice exclusif d UBS AG et en aucun cas au bénéfice des porteurs de parts de l UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials ou d autres tiers éventuels. UBS (Lux) Equity Fund Eco Performance Eco Performance = capacité économique grâce aux performances écologiques Sont sélectionnées les entreprises caractérisées par un engagement actif en faveur de l environnement (appelées éco-leaders, en général des valeurs de père de famille) et des sociétés dont les produits présentent une efficacité élevée en termes de ressources (appelées éco-innovateurs). Les éco-leaders sont des sociétés ou des groupes industriels qui améliorent progressivement leur efficacité écologique (mesurée en charge pour l environnement en fonction de la valeur ajoutée) et qui, ce faisant, obtiennent des avantages économiques. L analyse des performances écologiques repose sur trois piliers, la politique de l environnement ou le système de management environnemental, les données de processus et l intégration dans le développement des produits. Le tableau ci-après en donne une vue détaillée: Politique Production Produits Politique de Stratégie et programmes Relations avec les l environnement liés aux ressources fournisseurs Système de manage- et aux processus Méthode de développement environnemental Données relatives ment et de contrôle Contrôles et audits aux performances des produits Stratégie et programme des processus Efficacité écologique en matière d environne- Consommation énergétique des produits ment Consommation d eau Analyse du cycle de vie Gestion des risques Emissions à effet de serre Service après-vente Coûts et économies Emissions destructrices (obligation de reprise, pour l environnement de l ozone conseils) Communication Déchets et gestion des déchets Ces données servent à évaluer les entreprises en fonction des mesures mises en œuvre et des variations des incidences concrètes sur l environnement au fil du temps. Les «champions de l environnement» de chaque secteur constituent des candidats potentiels pour le fonds. Les éco-innovateurs sont les sociétés tournées vers l avenir dont les produits et services contribuent à réaliser un avantage déterminé (p. ex. mobilité, habitat, approvisionnement thermique, alimentation ou services de santé) avec un niveau maximal d efficacité des ressources. Leur gamme de produits revêt une grande importance. Le catalogue des critères qui permet de décider d inclure une société dans le portefeuille du fonds comporte essentiellement des aspects qualitatifs sectoriels. Outre cette évaluation liée aux produits ou services, l intégration écologique dans le management et les processus de production est aussi analysée. UBS (Lux) Equity Fund Emerging Markets investit au moins les deux tiers de son actif net dans des actions et autres parts de capital d entreprises ayant leur siège dans les marchés émergents ou qui exercent l essentiel de leur activité économique dans les marchés émergents. Sont considérés comme des marchés émergents, tous les marchés repris à l indice Finance Corporation Composite ou à l indice MSCI Emerging Markets, ainsi que les autres pays se trouvant à un stade de développement économique comparable ou dans lesquels de nouveaux marchés d actions ont été constitués. Les pays émergents se trouvent à un stade précoce de leur développement et sont entachés d un risque élevé d expropriation, de nationalisation et d instabilité sociale, politique et économique. Aperçu des risques généraux inhérents aux marchés émergents: titres contrefaits en raison du manque de structures de contrôle, il n est pas impossible que les titres achetés par le compartiment soient des faux. Il est par conséquent possible d encourir une perte. difficultés de trésorerie l achat et la vente de valeurs mobilières peuvent s avérer plus coûteux, plus fastidieux et sont en général plus difficiles que dans les marchés plus développés. Les difficultés de trésorerie peuvent en outre accroître la volatilité des cours. Bon nombre de marchés émergents sont d une taille restreinte, les volumes des opérations qui y sont traités sont limités, ils sont moins liquides et vont enfin de pair avec une volatilité des cours élevée. fluctuations des monnaies les monnaies des pays dans lesquels le compartiment investit, comparées à la monnaie de compte du compartiment, peuvent faire l objet de fluctuations considérables après que le compartiment a investi dans ces monnaies. Ces variations peuvent avoir une influence considérable sur le rendement du compartiment. Il n est pas toujours possible d appliquer pour l ensemble des monnaies des marchés émergents des techniques assurant la couverture du risque de change. restrictions à l exportation de devises nous ne pouvons exclure le fait que les marchés émergents limitent, voire interdisent temporairement l exportation de devises. Le compartiment peut par conséquent se trouver dans l impossibilité de rapatrier éventuellement les produits recueillis de la vente de titres dans des délais normaux. Le compartiment est investi dans toute une série de marchés pour minimiser l impact éventuel exercé sur les demandes de rachat. risque de règlement et de dépôt les systèmes de règlement et de conservation des titres existants dans les marchés émergents ne sont pas aussi développés que ceux des marchés plus avancés. Les normes ne sont pas aussi rigoureuses et les autorités de surveillance ne disposent pas toujours de l expérience qui s impose. Par conséquent, il n est pas impossible que le règlement soit retardé avec les conséquences négatives que cela peut entraîner en termes de gestion de la trésorerie et des valeurs mobilières. restrictions en matière d achat et de vente dans certains cas, les marchés émergents peuvent limiter l achat de valeurs mobilières par les investisseurs étrangers. Certaines actions de société ne sont dès lors pas accessibles au compartiment parce que le nombre maximum permis pouvant être détenu par des actionnaires étrangers est dépassé. De plus, la participation des investisseurs étrangers au résultat net, au capital et aux distributions peut faire l objet de restrictions ou être soumise à l approbation de l Etat. Les marchés émergents peuvent en outre restreindre la vente de valeurs mobilières par des investisseurs étrangers. Si en raison de l une de ces restrictions, le compartiment se trouvait dans l impossibilité de vendre ses valeurs mobilières dans un marché émergent, il s efforcerait d obtenir une dérogation auprès des autorités compétentes ou ferait tout ce qui est en son pouvoir pour pallier l impact négatif de cette restriction en investissant dans d autres marchés. Le compartiment n investira que dans des marchés dont les restrictions apparaissent acceptables. Il ne peut toutefois être exclu que des restrictions supplémentaires soient imposées. tenue des comptes les normes, les méthodes et les pratiques applicables en matière de comptabilisation, de vérification des comptes et de publication des informations financières exigées des sociétés installées dans les pays émergents sont différences de celles appliquées dans les pays développés en termes de contenu, de qualité et de délais de publication des informations destinées aux actionnaires. Il peut être dès lors difficile d évaluer correctement les possibilités de placement. Pour les raisons précitées, ce compartiment s adresse tout particulièrement à l investisseur conscient des risques. UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries investit avant tout en actions et autres parts de capital d entreprises ayant leur siège dans l espace de l UME ou qui exercent l essentiel de leur activité économique dans cette région. Par Union monétaire européenne (UME), il faut entendre les pays qui participent à l UME et, partant, dont l euro est une monnaie nationale. UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries Opportunity investit au moins 70% de ses actifs dans des actions et autres parts de capital d'entreprises ayant leur siège dans l'ume ou qui exercent l'essentiel de leur activité économique dans cette région. Par Union monétaire européenne (UME), il faut entendre les pays qui participent à l'ume et, partant, dont l'euro est la monnaie nationale. Le compartiment peut également investir directement ou indirectement (c est-à-dire dans des organismes de placement collectif, conformément au point 3.4 des Principes de placement) dans des Small et/ou Mid Caps européennes. Le compartiment est autorisé à relever ou à réduire l exposition au marché par le biais de contrats à terme d indices, conformément au point 4 «Techniques et instruments particuliers portant sur des valeurs mobilières» des Principes de placement. 3

4 UBS (Lux) Equity Fund European Opportunity investit au moins 70% de ses actifs dans des actions et autres parts de capital d'entreprises ayant leur siège en Europe ou qui exercent l'essentiel de leur activité économique en Europe. Le compartiment peut également investir directement ou indirectement (c est-à-dire dans des organismes de placement collectif, conformément au point 3.4 des Principes de placement) dans des Small et/ou Mid Caps européennes. Le compartiment est autorisé à relever ou à réduire l exposition au marché par le biais de contrats à terme d indices, conformément au point 4 «Techniques et instruments particuliers portant sur des valeurs mobilières» des Principes de placement. UBS (Lux) Equity Fund European Smaller Technology investit en actions et autres parts de capital de sociétés du secteur technologique, qui ont leur siège ou réalisent l essentiel de leur activité économique en Europe. A cette fin, les deux tiers au moins du patrimoine total du fonds déduction faite des liquidités sont investis dans de petites entreprises qui, au moment de réaliser le placement, affichent une capitalisation boursière flottante inférieure à un milliard d euros. L expression «secteur technologique» englobe dans le cas présent les domaines de l électronique, de l informatique (logiciels, matériel informatique et services connexes), des semiconducteurs, des télécommunications et des services relevant des technologies, de la technique médicale ainsi que des biotechnologies. Les investissements dans ces segments de marché peuvent présenter en termes de performance une volatilité plus élevée par rapport à des investissements sur d autres marchés. UBS (Lux) Equity Fund European Growth investit de manière sélective au moins 70% de ses actifs dans des actions et autres parts de capital d entreprises qui ont leur siège social en Europe, qui en qualité de holdings, détiennent une participation majoritaire dans des sociétés ayant leur siège en Europe ou qui exercent la majeure partie de leurs activités économiques en Europe. Le processus de placement repose sur le concept du «Growth Style». Cela signifie que les placements sont essentiellement effectués dans des entreprises disposant d un avantage concurrentiel et/ou offrant un potentiel de croissance des bénéfices supérieur à la moyenne. UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 investit exclusivement dans les actions des 50 entreprises reprises dans le «Dow Jones EURO STOXX 50 SM». La pondération des titres se trouvant dans le portefeuille du compartiment n est cependant pas nécessairement identique à la pondération des titres composant le Dow Jones EURO STOXX 50 SM. Le Dow Jones EURO STOXX 50 SM est la propriété de STOXX LIMITED. Le nom de cet indice est une marque déposée de Dow Jones & Company Inc. UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 advanced investit exclusivement dans des actions de sociétés reprises dans le «Dow Jones EURO STOXX 50 SM». La pondération des titres se trouvant dans le portefeuille du compartiment n est cependant pas nécessairement identique à la pondération des titres composant le Dow Jones EURO STOXX 50 SM. Le Dow Jones EURO STOXX 50 SM est la propriété de STOXX LI- MITED. Le nom de cet indice est une marque déposée de Dow Jones & Company Inc. Conformément aux principes d investissement repris ci-dessous (cf. point 4. Techniques et instruments particuliers ayant pour objet des valeurs mobilières), nous avons mis au point pour les différentes actions individuelles du compartiment une stratégie faisant appel à des produits dérivés et plus particulièrement à des options. Cette stratégie consiste à acheter et à vendre des options ou à combiner des opérations d achat et de vente d options. Dans les limites d une plage de performance plafonnée, cette approche permet de participer de manière accrue à l évolution positive des cours. Lorsque les cours des actions augmentent dans des proportions supérieures à la moyenne, cette stratégie peut, par contre, avoir pour effet de limiter la participation à la performance boursière positive. Si les cours des actions constitutives de ce compartiment baissent, les effets de la stratégie restent largement neutres en termes de résulats par la mise en œuvre d opérations d achat et de vente combinées d options. UBS (Lux) Equity Fund Financial Services investit au niveau mondial dans des actions et autres parts de capital d entreprises qui opèrent essentiellement dans le secteur bancaire, le secteur des assurances et des services financiers. UBS (Lux) Equity Fund Global Innovators Le fonds investit au moins 70% de ses actifs dans des actions et autres parts de capital de petites et moyennes entreprises («innovateurs») au niveau mondial, dont les produits et services constituent une contribution au développement durable: Dans le choix de entreprises et des émetteurs, outre les facteurs financiers traditionnels, l on tient compte également de critères écologiques, sociaux et éthiques («socially responsible investments, SRI»). Ainsi les domaines comme la stratégie de l entreprise, l innovation, la Corportate Governance et les intérêts des différents groupes concernés entrent en ligne de compte. Au sein de l univers de placement, le choix se porte principalement sur les petites et moyennes entreprises dont les produits et services se distinguent par leur grande utilité sur le plan écologique ou social (spécialement dans les domaines de la mobilité, de l alimentation en énergie, de l eau, de l alimentation et des services de santé) et qui ont un caractère innovant. Cette étape est réalisée par une équipe SRI d UBS Global Asset Management en collaboration avec des agences de notation externes. UBS (Lux) Equity Fund Greater China investit avant tout en actions et autres parts de capital d entreprises établies en République populaire de Chine ou à Taiwan ainsi que d autres entreprises établies dans l Est de l Asie qui entretiennent des relations économiques étroites avec la République populaire de Chine et Taiwan. La situation politique et la révolution économique naissante peuvent, en particulier en République populaire de Chine, engendrer des incertitudes juridiques ou d autres phénomènes secondaires susceptibles de peser sur les placements. De plus, quelques marchés de l Est de l Asie présentent une faible capitalisation boursière et ont tendance à faire preuve de volatilité et de manque de liquidités. Par ailleurs, le contrôle public dans les pays de placement du fonds peut être moins efficace et les méthodes appliquées en matière de comptabilité, de vérification des comptes et d établissement de rapports ne sont pas comparables aux normes de pays plus développés. Pour les raisons précitées, ce compartiment s adresse particulièrement à l investisseur conscient des risques. UBS (Lux) Equity Fund Health Care réalise, à travers le monde, des placements sélectifs en actions et autres parts de capital d entreprises actives dans les domaines de la pharmacie, de la biotechnologie, de la technique médicale et des soins de santé. UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps Europe UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps USA Ces compartiments investissent avant tout dans des entreprises de taille moyenne qui ont leur siège dans le pays ou la zone géographique désignés dans le nom du compartiment correspondant ou qui y exercent l essentiel de leur activité économique. Cette catégorie regroupe toutes les sociétés américaines dont la capitalisation boursière, au moment du placement, se situe entre 100 millions et 20 milliards d USD ou toutes les sociétés européennes dont la capitalisation boursière, au moment du placement, se situe entre 1 et 20 milliards de CHF (ou leur contre-valeur dans une autre devise). UBS (Lux) Equity Fund Small & Mid Caps Japan investit avant tout dans des petites et moyennes entreprises qui ont leur siège ou réalisent l essentiel de leur activité économique au Japon. Cette catégorie regroupe toutes les sociétés qui, globalement, représentent un petit quart de l ensemble de la capitalisation boursière du Japon. UBS (Lux) Equity Fund Small Caps USA investit au moins 70% de ses actifs dans des actions et autres parts de capital de petites entreprises dont la capitalisation boursière, au moment de l investissement, est inférieure à 4 milliards d USD et qui ont leur siège ou réalisent l essentiel de leur activité économique aux États-Unis. UBS (Lux) Equity Fund Taiwan investit avant tout en actions et autres parts de capital de sociétés qui ont leur siège à Taiwan ou qui y exercent l essentiel de leur activité économique. Les placements réalisés à Taiwan peuvent présenter une plus grande volatilité en termes d évolution de la valeur et se caractériser par un manque plus marqué de liquidités par rapport aux placements dans des pays européens. En outre, le contrôle public dans les pays de placement du compartiment peut être moins efficace et les méthodes appliquées en matière de comptabilité, de vérification des comptes et d établissement de rapports ne sont pas comparables aux normes de pays plus développés. Pour les raisons précitées, ce compartiment s adresse particulièrement à l investisseur conscient des risques. UBS (Lux) Equity Fund Technology réalise, à travers le monde, des placements sélectifs avant tout en actions et autres parts de capital de sociétés technologiques. Dans ses placements, le compartiment se concentre sur des sociétés qui profitent du développement, de la transformation et de la commercialisation de produits technologiques au-delà de la moyenne. Dans ce contexte, le terme «technologie» embrasse les secteurs de l électronique, de l informatique (logiciel, matériel, service après-vente), des semi-conducteurs, des télécommunications et les services technologiques. UBS (Lux) Equity Fund Telecom investit au niveau mondial dans des actions et autres parts de capital d entreprises qui opèrent essentiellement dans le secteur des télécommunications. Participation à l UBS (Lux) Equity Fund Conditions pour l émission et le rachat de parts Les parts d un compartiment sont émises ou rachetées chaque jour ouvrable. Par «jour ouvrable», il faut entendre à cet égard les jours ouvrables bancaires habituels (à savoir tous les jours auxquels les banques sont ouvertes durant les heures de bureau normales) au Luxembourg à l exception de quelques jours de repos extralégaux à Luxembourg ainsi que les jours auxquels les bourses des principaux pays hôtes des investissements sont fermées et/ou 50% ou plus des parts du compartiment ne peuvent pas être évaluées de manière adéquate. Aucune émission ni aucun rachat n ont lieu les jours auxquels la société de gestion (ou société) a décidé de ne calculer aucune valeur nette d inventaire comme cela est décrit dans le paragraphe «Suspension du calcul de la valeur d inventaire ainsi que de l émission, du rachat et de la conversion des parts». La société de gestion (ou société) est en outre habilitée, à sa discrétion, à refuser des demandes de souscription. Les demandes de souscription et de rachat, qui ont été enregistrées au plus tard jusqu à 16h00 (heure de l Europe centrale) un jour ouvrable (jour de l ordre) auprès de l organisme chargé de l administration ou de l agent payeur central de UBS Investment Bank en Suisse une unité de UBS AG (cut-off ou heure limite de réception), sont traitées le jour ouvrable suivant (jour de l évaluation) sur la base de la valeur nette d inventaire calculée ce jour-là. Des heures de clôture de réception des demandes antérieures peuvent s appliquer aux ordres placés auprès d agences de placement au Luxembourg ou à l étranger afin de garantir une transmission dans les temps à l agent administratif ou au centre de traitement central d UBS Investment Bank en Suisse. Les heures de clôture antérieures peuvent être obtenues auprès des agences de placement correspondantes. La valeur nette d inventaire arrivant à compensation n est pas encore connue au moment de l attribution des ordres (Forward- Pricing). Elle est calculée le jour de l évaluation sur la base des derniers prix du marché connus (c est-à-dire des cours de clôture ou, si ceux-ci selon la société de gestion (société) ne reflètent pas la valeur du marché appropriée, sur la base des derniers cours disponibles au moment de l évaluation). Les différents principes d évaluation sont décrits dans le paragraphe suivant. Valeur nette d inventaire, prix d émission et de rachat La valeur nette d inventaire (valeur de l actif net) ainsi que le prix d émission et de rachat par part d un compartiment ou d une classe d actifs sont exprimés dans les diverses monnaies de compte dans lesquelles les compartiments et classes d actifs sont affichés et déterminés chaque jour ouvrable en divisant l actif net total d un compartiment, à imputer à chaque classe d actifs, par le nombre de parts émises pour chaque classe d actifs de ce compartiment. Le pourcentage de la valeur nette d inventaire à imputer aux classes d actifs d un compartiment est déterminé par le rapport entre les parts émises de chaque classe d actifs et l ensemble des parts émises du compartiment, et évolue en fonction des 4

5 émissions et des rachats de parts. La valeur nette d inventaire imputable à chaque classe d actifs est augmentée ou diminuée des montants perçus ou versés. L actif d un compartiment est évalué comme suit: a) les valeurs mobilières et autres placements cotés en bourse sont évalués aux derniers prix du marché connus. Lorsque ces valeurs mobilières ou autres placements sont cotés à plusieurs bourses, le cours applicable est le dernier cours disponible de la bourse qui constitue le principal marché de cette valeur mobilière. Pour les valeurs mobilières et autres placements pour lesquels les transactions à une bourse sont limitées et il existe un second marché entre des courtiers en valeurs mobilières caractérisé par une formation des prix conforme aux conditions du marché, la société de gestion peut évaluer ces valeurs mobilières et placements en fonction de ces prix. Les valeurs mobilières et autres placements qui ne sont pas cotés en bourse, mais qui sont négociés sur un autre marché réglementé reconnu, ouvert au public et fonctionnant correctement, sont évalués au dernier cours disponible sur ce marché; b) les valeurs mobilières et autres placements qui ne sont pas cotés en bourse sont évalués au dernier prix du marché disponible; s il ne peut pas être obtenu, la société de gestion évalue ces valeurs mobilières selon d autres principes qu elle doit déterminer elle-même en se fondant sur les prix de vente présumés; c) pour les titres du marché monétaire, le cours d évaluation est, en partant du cours d acquisition net et en conservant les rendements qui en résultent, successivement aligné sur le cours de rachat. Dans le cas de variations sensibles des conditions du marché, la base d évaluation des différents placements est adaptée aux nouveaux rendements du marché; d) les valeurs mobilières et autres placements libellés dans une monnaie autre que la monnaie de compte du compartiment correspondant, qui ne sont pas couverts par des opérations de change, sont évalués au cours de change moyen entre le prix d achat et le prix de vente communiqué par des fournisseurs d informations financières externes; e) les dépôts à terme et les capitaux en gestion fiduciaire sont évalués à leur valeur nominale majorée des intérêts courus; f) la valeur des opérations d échange est calculée par la contrepartie du swap à partir de la valeur actuelle nette (Net Present Value) de l ensemble des flux de trésorerie, ainsi que des entrées et des sorties. Cette une méthode de calcul, reconnue par la société de gestion, fait l objet d une révision par le réviseur d entreprises. Si, en raison de circonstances particulières, une évaluation effectuée selon les règles précédentes s avère impraticable ou imprécise, la société de gestion est habilitée à appliquer d autres critères d évaluation généralement reconnus et vérifiables afin d obtenir une évaluation convenable de l actif net. Dans le cas de circonstances exceptionnelles, d autres évaluations peuvent être réalisées dans le courant de la journée et elles sont déterminantes pour l émission et le rachat subséquents des parts. Emission de parts Les prix d émission des parts des compartiments sont calculés selon les modalités du paragraphe «Valeur nette d inventaire, prix d émission et de rachat». La première émission d'actions de la classe «BG» s'effectue à un prix de 10 EUR (monnaie de compte correspondante) ou JPY pour les parts dont la monnaie de compte est le JPY majoré d une commission d émission et frais de timbres et droits échus. Après la première émission, le prix d émission se fonde sur la valeur nette d inventaire par part, majorée d une commission d émission de maximum 6% de la valeur nette d inventaire, prélevée au profit des organismes de commercialisation. De plus, les impôts, droits et autres taxes éventuellement dus dans les différents pays de commercialisation sont portés en compte. Les souscriptions à des parts du fonds sont reçues au prix d émission des compartiments par la société de gestion, l organisme chargé de l administration, la banque dépositaire et par tous les autres organismes de commercialisation. Pour les souscriptions qui ont été enregistrées auprès de l organisme chargé de l administration ou de l agent payeur central de UBS Investment Bank en Suisse une unité de UBS AG après 16:00 (heure de l Europe centrale) un jour ouvrable, le jour ouvrable suivant compte comme jour de l ordre. Le prix d émission de parts d un compartiment est payable au plus tard le troisième jour ouvrable suivant le jour de l ordre au compte de la banque dépositaire au profit du compartiment. Dès la fixation du prix d émission, les certificats sont délivrés sur demande, sans délai inutile, moyennant facturation des frais de livraison conformes à la pratique bancaire. Pour chaque classe d actifs, seuls des certificats de parts au porteur sont émis en fractions de 1 ou plusieurs parts. Des parts fractionnées peuvent en outre être émises. Celles-ci ne sont pas titrisées, mais sont portées au crédit de leur propriétaire sous la forme d un versement dans un dépôt de valeurs de son choix. Reprise de parts Les porteurs de parts peuvent à tout moment exiger le rachat de leurs parts en introduisant auprès de la société de gestion, de l organisme chargé de l administration ou de la banque dépositaire ou d un autre organisme de commercialisation habilité à cet effet une demande de rachat irrévocable en y joignant les certificats éventuellement émis. Pour les demandes de rachat qui ont été enregistrées auprès de l organisme chargé de l administration ou de l agent payeur central de la banque d investissement en Suisse une unité de UBS AG après 16:00 (heure de l Europe centrale) un jour ouvrable, le jour ouvrable suivant comme jour de l ordre. La contre-valeur des parts d un compartiment présentées en vue d un rachat est payée le troisième jour ouvrable suivant le jour de l ordre à moins que, en vertu de dispositions légales, telles que des restrictions en matière de devises et de paiement, ou en raison d autres circonstances échappant au contrôle de la banque dépositaire, le transfert du montant du rachat dans le pays d où la demande de rachat émane ne s avère impossible. Pour les compartiments avec plusieurs classes d actifs libellées dans des monnaies différentes, la contre-valeur du rachat de titres ne pourra être restituée à l investisseur que dans la monnaie de la classe d actifs correspondante. Les impôts, droits ou autres taxes éventuellement dus dans les différents pays de commercialisation sont portés en compte. Une commission de rachat égale à maximum 2% (calculés sur la valeur d inventaire) peut être prélevée au profit des organismes de commercialisation. Les différences de valeur du rachat par rapport au prix de souscription payé par l investisseur sont fonction de l évolution de la valeur nette d inventaire. En cas de demandes massives de rachat, la banque dépositaire et la société de gestion peuvent décider de ne régler une demande de rachat que lorsque, sans délai inutile, des éléments d actif du fonds correspondants ont été vendus. Si une telle mesure s avérait nécessaire, toutes les demandes de rachat reçues le même jour seraient honorées au même prix. Conversion de parts Les porteurs de parts peuvent à tout moment passer d un compartiment à un autre ou d une classe d actifs à une autre au sein du même compartiment. Les modalités applicables à l introduction des demandes de conversion sont identiques à celles de l émission et du rachat de parts. Le nombre de parts dans lesquelles le porteur de parts veut convertir son portefeuille se calcule selon la formule suivante: β * χ * δ α = ε où: α = nombre de parts du nouveau compartiment/de la nouvelle classe d actifs dans lequel/laquelle la conversion doit avoir lieu; β = nombre de parts du compartiment/de la classe d actifs à partir duquel/de laquelle la conversion doit être effectuée; χ = valeur d inventaire des parts à convertir; δ = cours de change entre les compartiments/classes d actifs concerné(e)s. Lorsque les deux compartiments/classes d actifs sont évalué(e)s dans la même monnaie de compte, ce coefficient est égal à 1; ε = valeur d inventaire des parts du compartiment/de la classe d actifs dans lequel/laquelle la conversion doit être effectuée, majoré des impôts, droits ou autres taxes. Lors de la conversion, une commission d émission de maximum 3% (calculés sur la valeur d inventaire des parts du compartiment dans lesquelles l échange a lieu) peut être prélevée au profit des organismes de commercialisation. Les taxes, impôts et droits de timbre éventuellement dus dans les différents pays pour changer de compartiment sont à charge des porteurs de parts. Lors d une conversion, les nouveaux certificats sont délivrés sur demande sans délai inutile moyennant facturation des frais de délivrance conformes à la pratique bancaire. Lutte contre le blanchiment d argent Les organismes de commercialisation des parts du Fonds sont tenus de respecter les dispositions de la loi luxembourgeoise sur la lutte contre le blanchiment d argent et plus particulièrement la loi du 7 juillet 1989 modifiant la loi du 19 février 1973 sur la vente de médicaments et la lutte contre la toxicomanie, et des lois du 5 avril 1993 et du 11 août 1998 sur le secteur financier, ainsi que les dispositions ultérieures émanant du gouvernement luxembourgeois ou d autres autorités de contrôle. Les souscripteurs doivent notamment fournir la preuve de leur identité à l organisme de commercialisation ou à l organisme de vente qui enregistre leur souscription. Les organismes de commercialisation ou les organismes de vente doivent exiger des souscripteurs les pièces d identité suivantes: pour les personnes physiques, une copie certifiée conforme (par l organisme de commercialisation ou l organisme de vente ou par l autorité administrative locale) du passeport/de la carte d identité; pour les sociétés ou autres personnes morales, une copie certifiée conforme de l acte constitutif, une copie certifiée conforme de l extrait du registre du commerce, une copie du dernier bilan annuel publié, les noms complets des propriétaires bénéficiaires (beneficial owner), c est-à-dire des actionnaires finaux. L organisme de commercialisation doit veiller au strict respect de la procédure de vérification de l identité précitée par les organismes de vente. UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. et la société de gestion peuvent à tout moment exiger la garantie du respect de la procédure par l organisme de commercialisation. UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. vérifie le respect des dispositions précitées pour toute demande de souscription/rachat qui lui est transmise par les organismes de commercialisation ou les organismes de vente de pays hors GAFI. L organisme de commercialisation et ses organismes de vente doivent en outre respecter toutes les dispositions en matière de lutte contre le blanchiment d argent en vigueur dans leur pays respectif. Par pays GAFI, on entend les pays qui appliquent les dispositions du Groupe d action financière. Suspension du calcul de la valeur d inventaire ainsi que de l émission, du rachat et de la conversion des parts La société de gestion est habilitée à suspendre temporairement le calcul de la valeur d inventaire d un ou plusieurs compartiments ainsi que l émission et le rachat de parts et le passage d un compartiment à l autre: lorsqu une ou plusieurs bourses ou d autres marchés qui constituent la base d évaluation d une partie significative de l actif du fonds sont fermés (en dehors des jours fériés habituels) ou que les transactions y ont été suspendues ou que ces bourses et marchés sont sujets à des restrictions ou à de fortes fluctuations à court terme; lorsque, en raison d événements qui échappent à la responsabilité ou à la sphère d influence de la société de gestion, il n est pas possible de disposer normalement de l actif net sans compromettre gravement les intérêts des porteurs de parts; lorsque, en raison d une interruption des canaux d information ou pour tout autre motif, la valeur d une partie significative de l actif net ne peut pas être déterminée; lorsque des restrictions affectant les opérations de change ou les mouvements de capitaux empêchent d exécuter des opérations pour le compte du fonds. La suspension du calcul des valeurs d inventaire, la suspension de l émission et du rachat des parts et la suspension du passage d un compartiment à l autre devront faire l objet d une publication dans un quotidien luxembourgeois et, le cas échéant, dans les organes de publication des différents pays de commercialisation. De plus, la société de gestion est habilitée 5

6 a) à refuser, à sa discrétion, une demande d achat de parts; b) à reprendre à tout moment des parts qui ont été acquises en dépit d une disposition d exclusion. Distribution des produits Conformément à l article 10 des conditions contractuelles, la société de gestion détermine après la clôture des comptes annuels si et dans quelle mesure les différents compartiments procèdent à des distributions. Les distributions ne peuvent pas avoir pour effet de faire descendre l actif net du fonds en dessous de l actif minimal prévu par la loi. Lorsque des distributions sont effectuées, celles-ci ont lieu dans les quatre mois suivant la clôture de l exercice. La société de gestion peut décider de distribuer des dividendes intérimaires et de suspendre les distributions. Les droits à distribution et attribution qui ne sont pas exercés dans les cinq ans de leur échéance sont prescrits et retournent à la classe d actifs considérée du compartiment concerné du fonds. Si celui-ci a déjà été liquidé, les distributions et attributions échoient aux autres compartiments du même fonds, et ce, proportionnellement aux différents actifs nets. Dans le cadre de l utilisation du produit net et des gains en capital, la société de gestion peut aussi prévoir d émettre des parts gratuites. Pour que les distributions correspondent au droit réel sur les revenus, un solde des revenus est établi. Les distributions se font sur présentation des coupons. Le mode de paiement est déterminé par la société de gestion. En principe, aucune distribution n est prévue. Impôts et frais Statut fiscal Le fonds est régi par la législation luxembourgeoise. Il incombe aux acheteurs de parts de s informer de la législation et de toutes les dispositions relatives à l acquisition, à la détention et à la vente éventuelle de parts en fonction de leur domicile ou de leur nationalité. En vertu de la législation luxembourgeoise actuellement en vigueur, le fonds n est soumis à aucun impôt prélevé à la source, sur le revenu, les bénéfices du capital ou la fortune. Selon la législation fiscale actuellement en vigueur, le porteur de parts ne doit acquitter aucun impôt sur le revenu, sur les donations, sur les successions ou autre au Luxembourg sauf s il a son domicile, sa résidence ou son établissement permanent au Luxembourg. Toutefois, la taxe d abonnement du Grand-Duché de Luxembourg de 0,05% par an est prélevée sur l actif net de chaque compartiment; elle est payable à la fin de chaque trimestre. L actif net de chaque compartiment au terme de chaque trimestre constitue l assiette de calcul. Frais à charge du fonds Le fonds paie pour les différents compartiments une «All-in-Fee» (commission de gestion mensuelle forfaitaire) calculée sur la valeur d'inventaire moyenne des compartiments qui est reprise dans le tableau ci-après. Compartiment Redevance globale Redevance globale Classe d actifs «B» Classe d actifs «BG» UBS (Lux) Equity Fund Asian Technology 0,170% par mois (2,04% p.a.) Australia 0,125% par mois (1,50% p.a.) Biotech 0,170% par mois 0,205% par mois Canada 0,125% par mois (1,50% p.a.) Central Europe 0,195% par mois (2,34% p.a.) Consumer Cyclical 0,170% par mois 0,205% par mois Dow Jones Industrials 0,100% par mois (1,20% p.a.) Eco Performance 0,170% par mois 0,205% par mois Emerging Markets 0,195% par mois 0,2483% par mois (2,34% p.a.) (2,98% p.a.) Euro Countries 0,125% par mois 0,170% par mois (1,50% p.a.) (2,04% p.a.) Euro Countries Opportunity 0,170% par mois 0,205% par mois European Opportunity 0,170% par mois 0,205% par mois European Smaller Technology 0,160% par mois 0,205% par mois (1,92% p.a.) (2,46% p.a.) EURO STOXX 50 0,100% par mois (1,20% p.a.) EURO STOXX 50 advanced 0,125% par mois 0,170% par mois (1,50% p.a.) (2,04% p.a.) Financial Services 0,150% par mois 0,195% par mois (1,80% p.a.) (2,34% p.a.) Global Innovators 0,170% par mois 0,205% par mois Great Britain 0,125% par mois (1,50% p.a.) Greater China 0,195% par mois (2,34% p.a.) Compartiment Redevance globale Redevance globale Classe d actifs «B» Classe d actifs «BG» UBS (Lux) Equity Fund Health Care 0,170% par mois 0,205% par mois Hong Kong 0,150% par mois (1,80% p.a.) Japan 0,125% par mois 0,170% par mois (1,50% p.a.) (2,04% p.a.) Malaysia 0,150% par mois (1,80% p.a.) Mid Caps Europe 0,160% par mois 0,195% par mois (1,92% p.a.) (2,34% p.a.) Mid Caps USA 0,150% par mois 0,195% par mois (1,80% p.a.) (2,34% p.a.) Singapore 0,150% par mois (1,80% p.a.) Small & Mid Caps Japan 0,150% par mois (1,80% p.a.) Small Caps USA 0,150% par mois 0,195% par mois (1,80% p.a.) (2,34% p.a.) Taiwan 0,150% par mois (1,80% p.a.) Technology 0,170% par mois 0,205% par mois Telecom 0,150% par mois 0,195% par mois (1,80% p.a.) (2,34% p.a.) USA 0,125% par mois 0,170% par mois (1,50% p.a.) (2,04% p.a.) Pour les services fournis par l organisme chargé de l administration, la banque dépositaire et le gestionnaire de portefeuille, ainsi que pour la distribution du compartiment et pour couvrir les frais encourus: 1. la société de gestion prélève sur le fonds, conformément au tableau ci-avant, une commission de gestion forfaitaire mensuelle calculée sur la base de l actif net moyen du fonds. Les porteurs de parts sont également informés du taux de la commission prélevée dans les rapports annuel et semestriel. Le fonds verse, sur la commission de gestion forfaitaire mensuelle ci-dessus mentionnée, tous les frais afférents à la direction, à l administration, à la gestion de portefeuille et à la garde de son actif ainsi qu à la distribution du fonds de placement, tels que: les frais et honoraires annuels d autorisation et de contrôle du fonds de placement au Luxembourg et à l étranger; les autres frais des autorités de surveillance; les frais d impression des règlements et prospectus ainsi que des rapports annuels et semestriels; les frais relatifs à la publication des cours et des communications destinées aux investisseurs; les frais résultant de toute cotation du fonds de placement et de la distribution au Luxembourg comme à l étranger; les commissions et frais facturés par la banque dépositaire au titre de la conservation des actifs du fonds, la prise en charge des différents paiements et les autres tâches requises par la loi sur les fonds de placement du 31 mars 1988; les frais et autres dépenses liés au paiement d'éventuels dividendes aux investisseurs; les honoraires des réviseurs d entreprises. 2. La banque dépositaire, l organisme chargé de l administration et la société de gestion peuvent toutefois demander le remboursement des frais liés à des dispositions exceptionnelles prises dans l intérêt des investisseurs et lesdits frais seront directement imputés au fonds. 3. Le fonds supporte par ailleurs tous les frais de transaction (frais de courtage, droits et dépenses conformes aux pratiques de marché, etc.) liés à la gestion de son actif. 4. Le fonds supporte également tous les impôts prélevés sur les éléments d'actif et les revenus du fonds, notamment la taxe d'abonnement. Tous les frais qui peuvent être imputés avec précision aux différents compartiments leur sont portés en compte. Lorsque des frais se rapportent à plusieurs ou à tous les compartiments, ils sont imputés aux compartiments concernés proportionnellement à leurs valeurs d inventaire. Informations destinées aux porteurs de parts Rapports et publications réguliers Pour chaque compartiment et pour le fonds, un rapport annuel est publié au 30 novembre et un rapport semestriel au 31 mai de chaque année. Dans les rapports précités, les états par compartiment sont libellés dans la monnaie de compte respective. L état consolidé de l actif de l ensemble du fonds est dressé en EUR. Le rapport annuel, qui est publié dans les quatre mois suivant la clôture de l exercice, contient les comptes annuels révisés par des experts-comptables indépendants. Ces rapports sont tenus à la disposition des porteurs de parts au siège de la société de gestion et de la banque dépositaire. Le prix d émission et de rachat de chaque compartiment est communiqué au Luxembourg au siège de la société de gestion et de la banque dépositaire. Les communications aux porteurs de parts sont également publiées dans un quotidien luxembourgeois ainsi que, le cas échéant, dans des quotidiens étrangers. Dépôt des documents Les documents suivants peuvent être obtenus au siège de la société de gestion: 1) les conditions contractuelles; 2) le dernier rapport annuel et semestriel du fonds. 6

7 Les documents suivants sont déposés au siège de la société de gestion et peuvent y être consultés: 1) les statuts de la société de gestion; 2) les conventions conclues entre la banque dépositaire et la société de gestion. Ces dernières peuvent être modifiées d un commun accord par les parties contractantes. Dissolution et fusion du fonds et de ses compartiments/ classes d actifs Dissolution du fonds et de ses compartiments/classes d actifs Les porteurs de parts, leurs héritiers ou d autres ayants droit ne peuvent pas exiger le partage ou la dissolution du fonds ou d un compartiment/d une classe d actifs particulier/particulière. La société de gestion est toutefois habilitée à dissoudre le fonds ou les compartiments/classes d actifs existant(e)s dans la mesure où cette démarche apparaît nécessaire ou appropriée compte tenu des intérêts des porteurs de parts, en vue de protéger la société de gestion ou le fonds ou dans l intérêt de la politique de placement. La décision de dissoudre un compartiment/une classe d actifs est publiée dans un quotidien luxembourgeois ainsi que dans les organes de publication des différents pays de commercialisation conformément au présent prospectus. À compter du jour de la décision de dissolution, plus aucune part n est émise et toutes les conversions entre les compartiments/classes d actifs concerné(e)s sont suspendues. Les rachats de parts ou conversions concernant les compartiments/classes d actifs en question seront encore possibles après cette décision, à condition que la prise en compte des frais éventuels de dissolution soit garantie et que lesdits frais soient donc pris en charge par tous les porteurs de parts participant au compartiment/à la classe d actifs au moment de la prise de décision relative à la dissolution. Lors de la liquidation, la société de gestion réalise l actif du fonds dans le meilleur intérêt des porteurs de parts et charge la banque dépositaire de répartir proportionnellement le produit net de la liquidation des compartiments/classes d actifs entre les porteurs de parts des compartiments/classes d actifs. Des produits éventuels de la liquidation qui ne peuvent pas être répartis entre les porteurs de parts à la clôture de la liquidation peuvent être déposés pendant 6 mois auprès de la banque dépositaire. Passé ce délai, ces éléments d actif sont déposés auprès de la Caisse de Consignation au Luxembourg jusqu au terme du délai de prescription. Le fonds est obligatoirement dissous dans les cas prévus par la loi et en cas de dissolution de la société de gestion. Une telle dissolution est publiée dans au moins trois quotidiens (dont un quotidien luxembourgeois) ainsi qu au «Mémorial». La liquidation se déroule comme celle de compartiments à une exception près: les produits de la liquidation qui ne peuvent pas être répartis entre les porteurs de parts à la clôture de la liquidation sont déposés directement auprès de la «Caisse de Consignation». Le fonds est obligatoirement dissous dans les cas prévus par la loi et en cas de dissolution de la société de gestion. Une telle dissolution est publiée dans au moins trois quotidiens (dont un quotidien luxembourgeois) ainsi qu au «Mémorial». La liquidation se déroule comme celle de compartiments à une exception près: les produits de la liquidation qui ne peuvent pas être répartis entre les porteurs de parts à la clôture de la liquidation sont déposés directement auprès de la «Caisse de Consignation». Fusion de compartiments ou d un compartiment avec un autre organisme de placement collectif (OPC) Si, pour quelque raison que ce soit, l actif net d un compartiment descend en dessous de la contre-valeur de 10 millions d EUR ou que le contexte économique, juridique ou politique change, la société de gestion peut décider d annuler des parts émises du compartiment en question et d attribuer aux porteurs de parts de ce compartiment des parts d un autre compartiment ou d un autre OPC de droit luxembourgeois soumis à la partie I de la loi du 30 mars Une fusion ainsi décidée par la société de gestion est obligatoire pour les porteurs de parts du compartiment concerné au terme d un délai d un mois à compter de la date de publication. Pendant ce délai, les porteurs de parts peuvent présenter leurs parts sans droit de rachat ni frais administratifs afin de les faire reprendre. La décision de fusionner des compartiments ou un compartiment avec un autre OPC constitué conformément à la partie I de la loi luxembourgeoise précitée est publiée dans un quotidien luxembourgeois ainsi que, le cas échéant, dans les organes de publication des différents pays de commercialisation conformément au présent prospectus. Droit applicable, lieu de juridiction et langue faisant foi Le tribunal d arrondissement de Luxembourg est compétent pour tous les litiges entre les porteurs de parts, la société de gestion et la banque dépositaire. Le droit luxembourgeois est d application. Eu égard à des prétentions formulées par des investisseurs étrangers, la société de gestion et/ou la banque dépositaire peuvent toutefois se soumettre elles-mêmes et au nom du fonds à la juridiction des pays dans lesquels des parts sont offertes et vendues. La version allemande du présent prospectus fait foi; la société de gestion et la banque dépositaire peuvent cependant reconnaître des traductions qu elles ont approuvées dans les langues des pays dans lesquels des parts sont offertes et vendues comme obligatoires pour elles-mêmes et le fonds eu égard à des parts vendues à des investisseurs de ces pays. Principes de placement Les dispositions suivantes s appliquent par ailleurs aux placements du fonds dans chaque compartiment: 7 1 Instruments de placement 1.1 Les placements du fonds peuvent exclusivement consister en: a) valeurs mobilières qui sont cotées ou négociées à une bourse de valeurs ou sur un autre marché réglementé reconnu, ouvert au public et fonctionnant correctement (ci-après dénommé «marché réglementé») d un pays d Europe, d Amérique, d Asie, d Afrique ou d Océanie (ci-après dénommé «pays agréé»); b) valeurs mobilières de nouvelles émissions pour autant que les conditions d émission imposent que l admission à la cotation officielle ou aux opérations effectuées à une bourse des valeurs dont question au point 1.1 a) ou sur un marché réglementé qui y est mentionné a été demandée et que cette admission ait lieu dans l année suivant l émission. 1.2 Par dérogation aux limitations de placement définies au point 1.1, chaque compartiment peut: a) investir jusqu à 10% de son actif net dans des valeurs mobilières autres que celles citées au point 1.1 tout en tenant compte des dispositions du point 1.2 b); b) investir jusqu à 10% de son actif net dans des droits titrisés qui, eu égard à leurs caractéristiques, peuvent être assimilés à des valeurs mobilières (notamment leur cessibilité, leur aliénabilité et la possibilité de les évaluer périodiquement) et dont la durée résiduelle excède 12 mois. En aucune manière, les limites citées au point 1.2, lettres a) et b), ne peuvent globalement excéder 10% de l actif net du compartiment; c) détenir accessoirement des liquidités dans les devises utilisées pour les placements. 2 Répartition des risques 2.1 En vertu du principe de la répartition des risques, la société de gestion n est pas habilitée à investir plus de 10% de l actif net d un compartiment dans des valeurs mobilières d un seul et même émetteur. La valeur totale de l ensemble des valeurs mobilières des émetteurs dans lesquelles plus de 5% de l actif net d un compartiment sont investis, ne peut pas excéder 40% de l actif net du compartiment en question. 2.2 Les exceptions suivantes sont cependant possibles: a) la limite de 10% précitée peut être portée à maximum 25% pour diverses obligations émises par des établissements de crédit qui ont leur siège dans un Etat membre de l UE et qui, en vertu de la loi, y sont soumis à un contrôle public spécial visant à protéger les porteurs de ces titres. Les moyens provenant de l émission de telles obligations doivent en particulier être investis conformément à la loi dans des éléments d actif qui couvrent de manière suffisante les engagements en résultant pendant toute la durée des obligations et bénéficier d un droit de préférence pour le paiement du capital et des intérêts en cas d insolvabilité du débiteur. De plus, la valeur totale des placements d un compartiment effectués dans de telles obligations d un seul et même émetteur ne peut excéder 80% de la valeur d inventaire de ce compartiment; b) la limite de 10% précitée peut être portée à maximum 35% pour des valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l UE ou ses collectivités territoriales, par un autre Etat agréé ou par des organismes internationaux de droit public auxquels un ou plusieurs Etats membres de l UE adhèrent. Les valeurs mobilières visées aux points 2.2 a) et b) ne sont pas prises en compte dans la détermination du plafond de 40% évoqué en matière de répartition des risques; c) la société de gestion est habilitée, en vertu du principe de la répartition des risques, à investir jusqu à 100% de l actif net d un compartiment dans des valeurs mobilières de diverses émissions qui sont émises ou garanties par un Etat membre de l UE ou ses collectivités territoriales, par un autre Etat agréé membre de l OCDE ou par des organismes internationaux de droit public auxquels un ou plusieurs Etats membres adhèrent. Ces valeurs mobilières doivent être réparties entre six émissions différentes minimum étant entendu que les valeurs mobilières d une seule et même émission ne peuvent excéder 30% du montant total de l actif net d un compartiment. Lorsque les limites citées aux points 1 et 2 sont dépassées de manière involontaire ou à la suite de l exercice de droits de souscription, la société de gestion doit, à l occasion de ses ventes, se fixer comme objectif prioritaire de chercher à normaliser cette situation en tenant compte des intérêts des porteurs de parts. Dans le respect du principe de répartition des risques, les compartiments nouvellement constitués peuvent, pendant une période de six mois après leur admission, déroger aux restrictions évoquées en matière de répartition des risques. 3 Limitations de placement Il est fait interdiction à la société de gestion: 3.1 d acquérir pour le fonds des valeurs mobilières dont l aliénation est soumise à des restrictions quelconques en raison de conventions contractuelles; 3.2 d acquérir des actions conférant un droit de vote qui permet à la société de gestion, le cas échéant en agissant conjointement avec des fonds de placement autres que ceux qu elle gère, d exercer une influence significative sur la gestion des affaires d un émetteur; 3.3 d acquérir plus de 10% des actions sans droit de vote d une seule et même société; des obligations d un seul et même émetteur ou des parts d un seul et même organisme de placement collectif. Dans ces deux derniers cas, les restrictions ne doivent pas être observées lors de l acquisition lorsque le montant brut des obligations et le montant net des parts émises ne peuvent pas être déterminés au moment de l acquisition. Conformément à l article 45, paragraphe 3, de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif, font exception la règle les valeurs mobilières qui sont émises ou garanties par un Etat membre de l UE ou ses collectivités territoriales ou par un autre Etat agréé ou qui sont émises par des organismes internationaux de droit public auxquels un ou plusieurs Etats membres de l UE adhèrent. 3.4 d investir par compartiment plus de 5% de l actif net dans des parts d autres organismes de placement collectif de type ouvert. Ces organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) doivent remplir les conditions de la directive 85/611/CE du 20 décembre 1985 et ne peuvent pas être gérés par la société de gestion ou une autre société à laquelle la société de gestion est liée par une gestion ou un contrôle communs ou par une participation substantielle directe ou indirecte, à moins que, en vertu de leurs conditions contractuelles ou de leurs statuts, ces organismes de placement collectif ne soient spécialisés dans des placements dans des secteurs géographiques ou économiques déterminés. La société de gestion n est pas habilitée à prélever une commission globale sur la partie de l actif net du Fonds in-

8 vestie dans des parts d autres organismes de placement collectif à capital variable pour des investissements communs du groupe UBS. 3.5 d effectuer des ventes de valeurs mobilières à découvert; 3.6 d acquérir des métaux précieux ou des certificats y relatifs; 3.7 d investir dans des biens immobiliers et d acheter ou vendre des marchandises ou des contrats de marchandises; 3.8 de contracter des crédits par compartiment à moins d acheter des devises au moyen d un prêt adossé («back-to-back loan»); dans le cas de crédits temporaires, de contracter des crédits pour un montant maximal de 10% de l actif net du compartiment concerné; 3.9 d octroyer des crédits ou de se porter caution pour des tiers. Cette restriction ne s oppose pas à l acquisition de valeurs mobilières non entièrement libérées; 3.10 d engager des éléments d actif du fonds ou de les grever autrement, de les transférer ou de les céder comme sûreté. Cette disposition n affecte aucunement les couvertures («Margins») conformes aux usages lors d opérations sur des options ou de transactions similaires. À tout moment, la société de gestion peut, dans l intérêt des porteurs de parts, fixer d autres limitations de placement, si nécessaire, pour se conformer aux lois et réglementations des pays dans lesquels des parts du fonds sont offertes et vendues. 4 Techniques et instruments particuliers portant sur des valeurs mobilières Pour chaque compartiment, la société de gestion peut recourir aux techniques et instruments suivants à condition que ces techniques de placement et instruments financiers soient mis en œuvre dans l optique de la gestion régulière de l actif net. 4.1 Options de valeurs mobilières En respectant les règles ci-après, la société de gestion peut, pour un compartiment, acheter et vendre des options tant d achat (call) que de vente (put) dans le cadre des placements admissibles dans la mesure où elles sont négociées sur un marché réglementé reconnu, ouvert au public et fonctionnant correctement, ou acheter et vendre des options de gré à gré (appelées «over the counter options» ou «OTC options») à condition que, lors de telles transactions, les cocontractants soient des établissements financiers de premier ordre qui sont spécialisés dans de telles opérations. a) Achat d options Le total des primes payées pour l acquisition des options d achat et de vente en cours, additionné au total des primes qui ont été payées pour acquérir les options d achat et de vente en cours lors de transactions effectuées dans un but autre que la couverture, ne peut excéder 15% de l actif net du compartiment. b) Vente d options Au moment de vendre des options d achat, le compartiment doit détenir en portefeuille les titres sous-jacents ou des options d achat équivalentes ou d autres instruments (p. ex. des certificats d options) susceptibles d assurer une couverture convenable de ses obligations contractuelles. Pendant la durée des options, les titres sous-jacents ne peuvent pas être aliénés à moins que ces options ne soient couvertes par des options inverses ou d autres instruments présents dans l actif net; ces derniers ne peuvent pas non plus être aliénés. Contrairement à cette règle, le compartiment peut vendre des options d achat de valeurs mobilières qu il ne détient pas à la conclusion des contrats si les conditions suivantes sont remplies: le prix de base des options d achat vendues ne peut excéder 25% de l actif net du compartiment; le compartiment doit à tout moment être en mesure de liquider les positions prises dans le cadre de ces ventes; Lors de ventes d options de vente, la contre-valeur des engagements contractés doit être couverte par des liquidités pendant toute la durée de l option; Le total des engagements qui résultent des ventes d options d achat et de vente (à l exclusion des ventes d options d achat pour lesquelles le compartiment dispose d une couverture convenable), additionné aux engagements résultant d opérations réalisées dans un but autre que la couverture, ne peut à aucun moment excéder l actif net du compartiment. À cet égard, les engagements contractés lors de la vente d options d achat et de vente correspondent au montant total des prix valables lors de l exercice de ces options («strike»). 4.2 Opérations à terme, opérations d échange et options d instruments financiers A l exception des opérations d échange (swaps) et des opérations de gré à gré destinées à couvrir le risque lors de fluctuations des taux d intérêt, les opérations à terme et les options d instruments financiers ne peuvent porter que sur des contrats négociés sur un marché réglementé. Les options négociées de gré à gré (appelées «over the counter options» ou «OTC options») ne sont admises qu à la condition que, lors de telles transactions, les cocontractants soient des établissements financiers de premier ordre qui sont spécialisés dans de telles opérations. a) Opérations de couverture des risques liés à l évolution boursière Pour se prémunir contre une évolution défavorable des cours de bourse, la société de gestion peut, pour un compartiment, vendre des contrats à terme et des options d achat d indices boursiers ainsi qu acheter des options de vente d indices boursiers. Etant donné que ces achats et ventes servent à assurer la couverture, la concordance entre la composition du portefeuilletitres à couvrir et l indice boursier utilisé doit être suffisante. Les engagements résultant de ces opérations ne peuvent excéder la valeur en bourse des valeurs mobilières à couvrir. b) Opérations de couverture du risque en cas de fluctuations des taux d intérêt La société de gestion peut, pour chaque compartiment, vendre des contrats à terme et des options d achat de taux d intérêt ou acheter des options de vente de taux d intérêt ainsi que conclure, dans le cadre d opérations de gré à gré, des swaps de taux d intérêt («swaptions») et des accords de taux à terme («Forward Rate Agreement sur taux d intérêt») et des options de 8 swap de taux d intérêt avec des établissements financiers de premier ordre spécialisés dans ce type d opérations. Le total des engagements qui en résultent ne peut excéder la valeur de l actif à couvrir dans la devise correspondant aux contrats. c) Opérations effectuées dans un but autre que la couverture À l exception d options de valeurs mobilières et de devises, la société de gestion peut, pour chaque compartiment, acheter et vendre des contrats à terme et des options de tous les types d instruments financiers à condition que les engagements qui en résultent, additionnés aux engagements liés à des opérations d échange et à la vente d options d achat et de vente de valeurs mobilières, n excèdent pas l actif net du compartiment concerné. Pour le calcul, les ventes d options d achat de valeurs mobilières bénéficiant d une couverture convenable ne sont pas prises en compte. À cet égard, les engagements résultant d opérations ne portant pas sur des options de valeurs mobilières, sont définis comme suit: les engagements résultant de contrats à terme correspondent à la valeur des soldes nets des contrats sur le marché (après compensation des positions d achat et de vente) qui se rapportent à des instruments financiers identiques sans qu il soit tenu compte de leurs échéances respectives, et les engagements résultant d options achetées et vendues correspondent au total des prix de base des options qui constituent les soldes de vente nets et se rapportent au même élément d actif sous-jacent sans qu il soit tenu compte de leurs échéances respectives. En outre, la société de gestion peut réaliser des opérations d échange (swaps) à titre accessoire, à l exception de swaps sur cours de change. Le cocontractant devant être un établissement financier de premier ordre spécialisé dans ce type d opérations. Ces opérations d échange ne pourront toutefois être effectuées à aucun moment pour modifier la politique d investissement du Fonds. 4.3 Prêt de valeurs mobilières («securities lending») Le fonds peut également prêter des parties de son portefeuille-titres à des tiers. En général, les prêts ne peuvent être accordés que par l intermédiaire de chambres de compensation reconnues, telles que Clearstream International et Euroclear, ainsi que d établissements financiers de premier ordre spécialisés dans cette activité, dans les limites des conditions-cadres qu ils fixent. De telles opérations ne peuvent cependant être réalisées que pour une durée maximale de 30 jours. Lorsque le prêt excède 50% du portefeuille-titres du compartiment, il ne peut être accordé qu à condition de pouvoir dénoncer le contrat de prêt sur-le-champ. Lors d une transaction de prêt, le fonds doit en principe recevoir une garantie dont la valeur à la date de conclusion du contrat équivaut au moins à l évaluation globale des valeurs mobilières prêtées et aux éventuels intérêts courus. Cette garantie doit être donnée sous forme de liquidités et/ou de valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de l OCDE ou ses collectivités territoriales publiques ou par des organisations internationales, qui sont bloquées au nom du fonds jusqu à l expiration du contrat en question. Une telle garantie n est pas nécessaire lorsque le prêt de valeurs mobilières a lieu par l entremise de Clearstream International ou d Euroclear ou de toute autre organisation de manière à garantir au fonds que le prix des valeurs mobilières prêtées lui sera remboursé. 4.4 Mises en pension Le fonds peut, pour un compartiment, participer accessoirement à des mises en pension («repurchase agreements») constituées par des achats et des ventes de valeurs mobilières lors desquelles les conventions octroient le droit ou imposent l obligation au vendeur de racheter à l acquéreur les valeurs mobilières vendues à un prix et dans un délai convenus entre les deux parties à la conclusion du contrat. Dans les mises en pension, le fonds peut agir comme acheteur ou vendeur. Une participation à de telles opérations est cependant soumise aux lignes directrices suivantes: les valeurs mobilières ne peuvent être achetées ou vendues par le biais d une mise en pension que si le cocontractant est un établissement financier de premier ordre au regard de sa solvabilité qui s est spécialisé dans ce type d opérations; pendant la durée de mise en pension, les valeurs mobilières achetées ne peuvent pas être aliénées avant l exercice du droit de rachat de ces valeurs mobilières ou avant l expiration du délai de rachat; il faut de plus garantir que l étendue des engagements contractés lors des mises en pension soit telle que le compartiment concerné puisse à tout moment respecter ses engagements de rachat de parts. 4.5 Techniques et instruments de couverture des risques de change Pour se prémunir contre les risques de change, la société de gestion peut, pour chaque fonds, vendre des contrats à terme de devises, vendre des options d achat de devises ou acheter des options de vente de devises à une bourse ou sur un autre marché réglementé ou dans le cadre d opérations de gré à gré. De même, la société de gestion peut, dans le cadre d opérations de gré à gré avec des établissements financiers de premier ordre spécialisés dans ce type d opérations, vendre des devises à terme ou les échanger (swaps de devises). Les opérations conclues dans une devise déterminée ne peuvent en principe excéder ni la valeur de l actif du compartiment concerné exprimée dans cette devise, ni sa durée de détention/durée résiduelle si cette devise ne présente pas de corrélation suffisante avec d autres devises du compartiment. Si une telle corrélation existe, le risque de change peut aussi être couvert en vendant une devise en corrélation étroite avec la devise de l actif si cela s avère, du point de vue des coûts, plus avantageux pour le fonds et/ou que les transactions dans la devise corrélée sont plus faciles à négocier. Dans ce cas, le volume et la durée de ces transactions dans une devise déterminée ne peuvent pas excéder la valeur totale des actifs de toutes les devises du compartiment qui sont en corrélation étroite avec cette devise, ainsi que la durée de son maintien dans le compartiment. Sont considérées comme étant en corrélation les devises faisant partie d un seul et même bloc monétaire comme défini ci-dessous: bloc dollar: USD, CAD La composition de chaque bloc monétaire relève de la responsabilité de la société de gestion.

9 Spécifications relatives aux différents pays de commercialisation Commercialisation en Suisse a) Représentant pour la Suisse UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 48, CH-4002 Basel En vertu des dispositions juridiques applicables en Suisse, le représentant représente aussi bien le fonds et la société de gestion que les entreprises qui ont contracté des engagements envers les porteurs de parts du fonds. b) Agents payeurs Les agents payeurs sont UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel et Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich et leurs agences en Suisse. c) Information destinées aux porteurs de parts Demande de documents relatifs au fonds Les documents suivants peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant et des agents payeurs: le prospectus les rapports annuels et semestriels Les conditions contractuelles peuvent également être obtenues gratuitement auprès du représentant. Organes de publication Les publications du fonds paraissent dans: le «Finanz und Wirtschaft» le «Schweizerisches Handelsamtsblatt» Publication de la valeur d inventaire La valeur d inventaire est publiée tous les jours: dans le «Neue Zürcher Zeitung» sur Internet (http://www.ubs.com) sur le télétexte de la télévision suisse d) Lieu d exécution et de juridiction Pour les parts commercialisées en Suisse, le lieu d exécution et le lieu de juridiction ont été fixés au siège du représentant. Commercialisation dans la Principauté de Liechtenstein Organisme de commercialisation et de paiement Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz Commercialisation en République fédérale d Allemagne La participation à UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 advanced peut avoir des conséquences fiscales négatives pour les investisseurs en Allemagne. Il est donc recommandé de consulter un expert fiscaliste avant d acheter des part de ce fonds. a) Service de commercialisation et organisme d information Asset Management (Deutschland) GmbH, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main (Postfach , D Frankfurt am Main) De plus, des informations sur le fonds peuvent être obtenues auprès de cette compagnie. b) Organismes de commercialisation UBS Wealth Management AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main (Postfach , D Frankfurt am Main) Swiss Life Partner, Service- und Finanzvermittlungs GmbH, Karl-Theodor- Strasse 55, D München SIGNAL Krankenversicherung a.g., Joseph-Scherer-Strasse 3, D Dortmund D autres organismes de commercialisation peuvent être désignés à tout moment. c) Agent payeur et organisme d information UBS Wealth Management AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main (Postfach , D Frankfurt am Main) d) Demandes d émission, de rachat et de conversion Les demandes d émission de parts, les demandes de rachat et, s il y a lieu, les certificats à remettre avec la demande de rachat ainsi que les demandes de conversion peuvent être introduites auprès des organismes de commercialisation et de l agent payeur. e) Produits des reprises, distributions et autres paiements éventuels en faveur des porteurs de parts En République fédérale d Allemagne, les produits des reprises, les distributions et d autres paiements éventuels en faveur des porteurs de parts peuvent aussi être obtenus en espèces en EUR auprès de l agent payeur précité. f) Information destinées aux porteurs de parts Demande de documents relatifs au fonds Pendant les heures normales d ouverture des bureaux, les documents suivants peuvent être obtenus gratuitement auprès de l agent payeur: le prospectus les conditions contractuelles les rapports annuels et semestriels actuels En outre, les prix d émission et de rachat ainsi que les prix de conversion peuvent aussi y être demandés et tous les contrats et autres documents mentionnés au point «Information destinées aux porteurs de parts» du prospectus peuvent y être consultés. Organes de publication Les communications aux porteurs de parts sont publiées dans: la «Börsen-Zeitung» Publication des prix d émission et de rachat dans: la «Börsen-Zeitung» la «Frankfurter Allgemeine Zeitung» la «Süddeutsche Zeitung» Publication du bénéfice intermédiaire et du produit accumulé équivalant aux distributions Ces indications sont publiées quotidiennement avec le prix d émission et de rachat dans: la «Börsen-Zeitung» Commercialisation en Autriche Pour les investisseurs autrichiens, un complément est disponible auprès de l agent payeur en Autriche à l adresse suivante: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Graben 21, A-1010 Wien, Téléphone (+43) , Fax: (+43) Commercialisation en Grande-Bretagne UBS (Lux) Equity Fund est reconnu en vertu de l article 86 de la «Financial Services Act 1986» et ne peut être commercialisé en Grande-Bretagne qu en vertu de la loi locale. Contacter UBS Investment Funds UK UBS Investment Funds UBS Asset Management Limited c/o First European Transfer Agent 21 Lombard Street 11, Bd Grande-Duchesse Charlotte GB-London EC3V 9AH L-1331 Luxembourg Tél.: Fax: Commercialisation en France Complément pour les investisseurs français La Directive Européenne n 85/611/CEE du 20 décembre 1985 sur les OPCVM instaure des règles communes en vue de permettre la commercialisation transfrontalière des OPCVM qui s y conforment. Ce socle commun n exclut pas une mise en œuvre différenciée. C est pourquoi un OPCVM européen peut être commercialisé en France quand bien même son activité n obéit pas à des règles identiques à celles qui conditionnent l agrément de ce type de produit en France. Les investisseurs français obtiendront un complément à ce prospectus reconnu par l Autorité du Marché Financier et expressément destiné à ces investisseurs. Commercialisation à Hong-Kong, Taiwan, au Japon, en Corée, en Grèce, en Espagne, en Italie, au Portugal, à Malte, en Finlande, en Suède, aux Pays-Bas et en Norvège La commercialisation du fonds est autorisée dans ces pays. ADDENDUM DESTINÉ AU PUBLIC AYANT SOUSCRIT EN FRANCE La Directive européenne n 85/611/CEE du 20 décembre 1985 sur les OPCVM instaure des règles communes en vue de permettre la commercialisation transfrontalière des OPCVM qui s y conforment. Ce socle commun n exclut pas une mise en oeuvre différenciée. C est pourquoi un OPCVM européen peut être commercialisé en France quand bien même son activité n obéit pas à des règles identiques à celles qui conditionnent en France l agrément de ce type de produit. Le présent addendum fait corps avec le prospectus de UBS (Lux) Equity Fund (ci-après dénommé «le Fonds») daté de octobre I. CORRESPONDANT CENTRALISATEUR EN FRANCE Le correspondant centralisateur du Fonds pour la France est BNP Paribas Securities Services, société domiciliée au 3, rue d Antin Paris Tél.: Le correspondant centralisateur est notamment responsable, en ce qui concerne le territoire français, des missions suivantes: Traitement des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds, Paiement des coupons et dividendes, Mise à disposition des porteurs des documents d information relatifs au Fonds (prospectus, rapport annuel et semestriel ), Information particulière des porteurs en cas de changement des caractéristiques du Fonds. 9

10 II. COMPARTIMENTS AUTORISÉS À LA COMMERCIALISATION EN FRANCE Les compartiments listés ci-dessous ont reçu, de l Autorité des marchés financiers (AMF), l autorisation de commercialisation en France. Nom des compartiments Date d autorisation UBS (Lux) Equity Fund Australia 27 juillet 1999 Biotech 27 juillet 1999 Canada 27 juillet 1999 Central Europe 27 juillet 1999 Eco Performance 27 juillet 1999 Euro Countries 27 juillet 1999 European Opportunity 27 juillet 1999 (anciennement Europe) EURO STOXX juillet 1999 Greater China 27 juillet 1999 Health Care 27 juillet 1999 Hong Kong 27 juillet 1999 Euro Countries Opportunity 27 juillet 1999 (anciennement Italy) Malaysia 27 juillet 1999 Mid Caps Europe 27 juillet 1999 Mid Caps USA 27 juillet 1999 Singapore 27 juillet 1999 Small & Mid Caps Japan 27 juillet 1999 Small Caps USA 27 juillet 1999 Taiwan 27 juillet 1999 Technology 27 juillet 1999 Financial Services 12 octobre 1999 Great Britain 12 octobre 1999 Telecom 12 octobre 1999 USA 12 octobre 1999 Japan 12 octobre 1999 European Smaller Technology 17 mars 2000 (anciennement New Markets) Asian Technology 9 juin 2000 Dow Jones Industrials 9 juin 2000 European Growth 13 février 2001 (anciennement European Technology) Megatrends 13 février 2001 Consumer Cyclical 13 février 2001 Future Energy 30 novembre 2001 EURO STOXX 50 Advanced 15 novembre 2002 Emerging Markets 3 octobre 2003 Il convient de noter qu en ce concerne le compartiment «UBS (Lux) Equity Fund Emerging Markets», seule le classe d actions «B» est à ce jour distribuée en France. III. CONDITIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT DES PARTS DU FONDS L attention des investisseurs est attirée sur le fait que la demande de souscription de parts du Fonds peut être rejetée par le gestionnaire ou par son délégué pour quelque raison que ce soit, en tout ou partie, qu il s agisse d une souscription initiale ou supplémentaire. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que le Fonds comporte des clauses d évictions automatiques avec des parts dès lors que certaines conditions d investissement ne sont plus respectées. Ce rachat aura, pour l investisseur français, des conséquences fiscales liées à la cession de valeurs mobilières. Pour plus d informations, se reporter au paragraphe «Suspension du calcul de la valeur d inventaire ainsi que de l émission, du rachat et de la conversion des parts» du prospectus. IV. CATEGORIES DE PARTS L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le Fonds possède plusieurs catégories de parts dont les frais d émission, de rachat et de commission de distribution sont différents. Pour plus d informations, se reporter au paragraphe «Frais à la charge du Fonds» du prospectus. V. CESSIONS ENTRE COMPARTIMENTS FISCALITE L attention des actionnaires fiscalement domiciliés en France est attirée sur l obligation de procéder à la déclaration des revenus qui, résultant des cessions intervenues entre les compartiments du Fonds, sont soumis au régime des plus-values sur valeurs mobilières. En outre, il est rappelé que tous les compartiments sont solidaires de tous les engagements du Fonds vis-à-vis des tiers. VI. INFORMATION SUR LES OPÉRATIONS PORTANT SUR DES OPTIONS DE GRÉ À GRÉ SUR DES VALEURS MOBILIÈRES L attention des investisseurs est également attirée sur le fait que certains des marchés dérivés dits «de gré à gré», dans lesquels le FONDS se propose d intervenir, ne pourront être considérés par les autorités nationales comme étant des marchés réglementés, en fonctionnement régulier, reconnus et ouverts au public offrant des qualités de sécurité conformes à ce qui est requis pour les OPCVM de droit français. VII. OPÉRATIONS DE PRÊTS DE TITRES Les opérations de prêts de titres en contrepartie d un nantissement de titres ou d espèces émis ou garantis par une entité gouvernementale peuvent représenter jusqu à 50% de la valeur nette d inventaire des titres en portefeuille du compartiment concerné. Cette limitation n est toutefois pas applicable lorsque le Fonds est en droit d obtenir à tout moment la résiliation du contrat et la restitution des titres prêtés. Le montant de la garantie est toujours égal à 100% de la valeur des titres prêtés. Dans tous les cas, ces opérations ne pourront s étendre au-delà d une période de 30 jours. VIII. INFORMATION SUR LES INVESTISSEMENTS EN TITRES DE CRÉANCES L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le ratio de 10% pourra être porté à un maximum de 25% pour certaines obligations émises par des établissements de crédit ayant leur siège dans un pays membre de l UE, qui sont soumis à une surveillance particulière en vertu de la loi destinée à protéger des détenteurs de ces obligations. IX. SOCIÉTÉS À FAIBLE CAPITALISATION BOURSIÈRE («small caps») L attention des investisseurs est attirée sur le fait que certains compartiments du Fonds sont investis principalement en des valeurs émises par des sociétés qui, en raison de leur faible capitalisation boursière, peuvent présenter des risques pour leurs investisseurs. X. INFORMATION SUR LES INVESTISSEMENTS SUR LES MARCHES ÉMERGENTS L attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés qui peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. XI. INFORMATION SUR LES INVESTISSEMENTS SUR LES NOUVEAUX MARCHÉS L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que les marchés de valeurs de croissance (Neuer Markt, Nouveau Marché, EURO.NM ) sont des marchés réglementés destinés à accueillir des entreprises qui, en raison de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter des risques pour l investisseur. XII. DELEGATION DE GESTION FINANCIÈRE L attention des investisseurs est attirée sur le fait que la gestion financière des différents compartiments du Fonds est déléguée aux gestionnaires de portefeuilles ciaprès sans que ces délégations ne soient assurées dans les conditions en vigueur en France. Gestionnaire par délégation Nom des compartiments Asset Management (Australia) Ltd. Sydney, Australie UBS (Lux) Equity Fund Australia UBS AG, UBS (Lux) Equity Fund Central Europe UBS (Lux) Equity Fund Consumer Cyclical Asset Management UBS (Lux) Equity Fund Dow Jones Industrials Basel et Zurich UBS (Lux) Equity Fund Eco Performance Suisse UBS (Lux) Equity Fund Emerging Markets UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 UBS (Lux) Equity Fund EURO STOXX 50 Advanced UBS (Lux) Equity Fund European Opportunity UBS (Lux) Equity Fund Financial Services UBS (Lux) Equity Fund Future Energy UBS (Lux) Equity Fund Great Britain UBS (Lux) Equity Fund Health Care UBS (Lux) Equity Fund Euro Countries Opportunity UBS (Lux) Equity Fund Megatrends UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps Europe UBS (Lux) Equity Fund Mid Caps USA UBS (Lux) Equity Fund Telecom UBS (Lux) Equity Fund USA UBS (Lux) Equity Fund Biotech UBS (Lux) Equity Fund Technology Asset Management (Canada) Co. Toronto, Canada UBS (Lux) Equity Fund Canada UBS (Lux) Equity Fund Asian Technology Asset Management UBS (Lux) Equity Fund Greater China (Singapore) Ltd. UBS (Lux) Equity Fund Hong Kong Singapour UBS (Lux) Equity Fund Malaysia UBS (Lux) Equity Fund Singapore UBS (Lux) Equity Fund Taiwan Asset Management (Americas) Inc. Chicago, USA UBS (Lux) Equity Fund Small Caps USA Asset Management (Japan) Ltd. UBS (Lux) Equity Fund Japan Tokyo, Japon UBS (Lux) Equity Fund Small & Mid Caps Japan Asset Management (Deutschland) GmbH Frankfurt, Allemagne UBS (Lux) Equity Fund European Smaller Technology Asset Management (UK) Ltd. London, Royaume Uni UBS (Lux) Equity Fund European Growth pffr/06 10

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