RESULTATS mars 2007 Palais Brongniart. Entre nous, une même passion!

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1 RESULTATS mars 2007 Palais Brongniart Entre nous, une même passion!

2 Sommaire 1. Faits marquants Eléments financiers Bricorama en France 4. Bricorama en Belgique 5. Bricorama aux Pays-Bas 6. Bricorama en Espagne 7. Les achats groupe 8. Stratégie et perspectives Erik Haegeman Christian Roubaud Philippe Colomby Benito Fuso Piet Burgwal Sergio Miranda Jacky Leclercq Jean-Claude Bourrelier

3 Faits marquants 2006 Erik HAEGEMAN Directeur GénéralG

4 Profil du groupe 178 magasins de Bricolage France Belgique Pays-Bas Espagne Franchisés Total 31/12/ /12/

5 Une nouvelle organisation Séparer la stratégie de développement et la gestion opérationnelle Mise en place effective début 2007 Une gestion des enseignes articulée sur les pays : 4 directions pays 2 grandes fonctions centralisées au niveau groupe : 1 direction des achats 1 direction administrative et financière

6 Comité de direction Groupe Erik HAEGEMAN Directeur Général Piet BURGWAL Benito FUSO Sergio MIRANDA Philippe COLOMBY Jacky LECLERCQ Christian ROUBAUD Directeur Pays-Bas Directeur Belgique Directeur Espagne Directeur des Enseignes France Directeur des Achats Groupe Directeur Administratif et Financier Groupe

7 Faits marquants 2006 France 1 rachat à Montargis (8.750 m²) m en avril 1 fermeture à Bordeaux (2.900 m²) en septembre 1 cession à un franchisé à Saint-André-lez-Lille (1.850 m²) en juillet 1 changement d enseigne d à Fontenay-sous-Bois (1.200 m²) en mars de Batkor en Bricorama 1 ouverture à Saint-Dizier (3.000 m²) en novembre, Batkor, concept discount de proximité 2 remodelings à Troyes (6.000 m²) en avril et Villejust (5.000 m²) en avril 2 transferts à Clermont Ferrand (3.000 m²) en mars et à Laon (3.000 m²) en mai

8 Faits marquants 2006 International 2 ouvertures en Espagne Vinaros (4.000 m²) en avril Alcoy (3.200 m²) en juin 3 rachats au Benelux Groesbeek (1.240 m²) en août Haarlem (2.900 m²) en décembre Beverwijk (2.400 m²) en décembre 3 fermetures au Benelux Lokeren (1.580 m²) en mai suite à un incendie, réouverture prévue 1 er semestre 2007 Sittard (1.800 m²) en juin Arnhem (1.440 m²) en septembre

9 Réorganisation de l enseigne Batkor Constat : Performance commerciale insuffisante Résultats économiques mauvais de l enseigne Mais, nouveau concept intéressant (Saint- Dizier) Réorganisation : Toujours une équipe dédiée mais intégrée dans l organisation du groupe Avantages : Meilleure maîtrise de l opérationnel Synergies au niveau des achats Utilisation des ressources du groupe pour industrialiser le concept

10 Eléments financiers 2006 Christian ROUBAUD Directeur Administratif & Financier

11 Eléments financiers 2006 Du Chiffre d Affaires au ROC Du ROC au Résultat Net Investissements Endettement Flux de Trésorerie Bilan

12 Une activité en croissance modérée De bonnes performances à l étranger Evolution du chiffre d affaires 2006 Consolidé +1,3 % Répartition géographique du chiffre d affaires consolidé 2006 France Benelux -0,2 % +2,3 % Benelux 29,0% Espagne 1,5% Espagne +21,8 % France 69,5% CA magasins intégr grés s : 632 M M (HT) CA magasins sous enseignes : 866 M M (TTC)

13 Une marge commerciale en progression Marge commerciale 2005 (%) 2006 (%) Variation (points) Consolidée 37,7 38,5 +0,8 France 38,2 39,1 +0,9 Benelux 36,3 36,8 +0,5 Espagne 40,1 42,8 +2,7 Répartition géographique de la marge commerciale (67,5 M ) Benelux 27,7% Espagne (4,0 M ) 1,6% France (171,8 M ) 70,6%

14 Sensible progression de la marge opérationnelle courante au Benelux Résultat opérationnel courant en M Marge opérationnelle courante en % du CA France Benelux ,5 5,58 % 6,8 3,75 % ,2 5,05 % 10,3 5,61 % Espagne -1,5-0,8 Consolidé 29,8 4,78 % 31,7 5,01 %

15 Du Résultat Opérationnel Courant au Résultat Net en M Marge en % du CA Résultat Opérationnel Courant Autres Produits et Charges Opérationnels (non récurrents) ,8 4,78 % 4, ,7 5,01 % 0,3 Variation +6,4 % NS Résultat Opérationnel 34,2 32,0-6,4 % Résultat Financier - 4,4-2,9 NS Impôt - 8,9-7,0 NS Résultat Net 20,8 3,33 % 22,1 3,50 % +6,3 %

16 Investissements 2006 Par UGT en M M France Benelux Espagne Total Exploitation Eoliennes Acquisitions 6,0 3,0 2,2 = 11,2 6,4 17,7 Total Groupe = 35,3

17 Evolution de l endettement 2006 (en M ) Endettement net Nouveaux emprunts MT Remboursement emprunts MT Gearing Gearing retraité de l escompte fournisseurs 31/12/ ,2 26,0 6,5 58,3 % 33,1 % 31/12/ ,7 36,1 23,2 45,5 % 22,8 %

18 Tableau de Trésorerie Consolidée en M CAF avant coût de l endettement Impôt payé Variation du BFR Flux d exploitation Investissements Cessions Variation de périmètre Flux d investissements Augmentation de capital Variation de l endettement Intérêts financiers versés Dividendes Flux de financement Variation nette de trésorerie ,3-11,0-11,0 19,3-25,3 7,4 0,0-17,9 1,1 13,2-4,3-3,0 7,0 8, ,2-8,9 8,4 46,7-35,3 5,4 1,3-28,6 0,7 11,5-4,5-3,3 4,4 22,5

19 Une structure financière solide 31/12/ /12/ ,11 183,94 218,20 203,69 5,92 7,09 83,91 107,16 85,28 92,70 BFR Actif immobilisé Endettement net Provisions Capitaux propres Normes IFRS (en M )

20 Bricorama en France Philippe COLOMBY Directeur des Enseignes France

21 Eléments marquants 2006 Le développement de la communication La force de la proximité Le concept «Passion» Le concept discount renouvelé

22 Le développement de la communication Accent sur le prix Message DECORATION fort Renforcement des catalogues thématiques Nouvelle charte graphique Nouvelle communication catalogues pour 2007

23 Le parrainage de l émission D&CO sur M6 Développement de la notoriété de l enseigne Association avec un thème déco, accessible à tous, pour un budget maîtrisé Vu chaque semaine par 5 millions de téléspectateurs

24 La nouvelle carte Bricobonus Simple, claire et directe Des points quantitatifs : 1 d achat = 1 point Conversion des points : 250 points = 5 en bon d achat Des points qualitatifs sur certains produits, profils, jours de la semaine

25 La force de la proximité Format entre 800 et m² Chiffre d affaires : + de /m² Contribution forte liée au niveau de marge élevée (mix produits) Gamme dépannage Dernières créations : Aix-en-Provence, Paris- Boulevard Ney Projet d implantation sur Lyon et Marseille à venir

26 Le concept «Passion» confirmé Fin 2006 : 14 magasins au concept «Passion» Objectif 2007 : Quincy, Orléans et Annecy Objectif 2008 : 20 magasins au concept «Passion» Evolution moyenne du CA la 1 ère année : + 10 % Résistance à l arrivée des concurrents Implantation par univers Assistance à la vente : projets cuisine, rangement

27 Le discount renouvelé 1 magasin Batkor créé en décembre 2006 au nouveau concept de «discount de proximité» : Saint-Dizier : m² Trend : 3000 /m² de CA

28 Le discount renouvelé Le nouveau concept de «discount de proximité» Positionnement : Gammes courtes ( articles) Offres DECO et JARDIN importantes Essentiellement libre-service Prix les plus bas toute l année Prochaines étapes : Un concept unique finalisé fin juin Développement sur des nouveaux sites Déploiement sur 2 sites Bricorama existants en 2007

29 Bricorama en Belgique Benito FUSO Directeur Belgique

30 Evolution du marché en Belgique 2006 Marché belge du bricolage Ensemble des Gamma du franchiseur Intergamma en Belgique Magasins Gamma de Bricorama en Belgique C NC C NC C NC Evolution du CA 2,5 % 5,2 % 2,2 % 3,1 % 0,3 % -0,9 % C : Comparable NC : Non comparable

31 Résultats 2006 Evolution limitée du chiffre d affaires dans un marché atone marqué par une concurrence agressive et la transformation de certaines enseignes Augmentation de 1,1 point de la marge commerciale Maîtrise des charges d exploitation Résultat d exploitation des magasins : x3

32 Acquisitions et projets 2007 Acquisition d un magasin MB à Bastogne en janvier Projets d ouverture de 2 nouveaux magasins à Eeklo et Nimy-Maisière Réouverture de Lokeren Reconstruction avec agrandissement de Gand et de Deinze Remodeling complet de Waregem et de Menen Implantation du nouveau système informatique Formations techniques produits pour l ensemble des collaborateurs

33 Bricorama aux Pays-Bas Piet BURGWAL Directeur Pays-Bas

34 Evolution du marché aux Pays-Bas 2006 Marché du bricolage aux Pays-Bas Ensemble des Karwei et Gamma du franchiseur Intergamma aux Pays- Bas Magasins Karwei et Gamma de Bricorama aux Pays-Bas C NC C NC C NC Evolution du CA +1,0 % +2,7 % +1,0 % +4,6 % +5,0 % +6,4 % C : Comparable NC : Non comparable

35 Résultats 2006 Une marge commerciale stable sur historique Un CA au m² et productivité en hausse Un résultat d exploitation magasins qui double par rapport à n-1

36 Acquisitions et projets 2007 Nouveau système informatique Amélioration du position prix Publicité : création de périodes spéciales pour les titulaires de la carte de fidélité Karwei Agrandissement du Karwei de Groesbeek Reprise de Big Boss Soest (février) puis agrandissement à l enseigne Karwei

37 Bricorama en Espagne Sergio MIRANDA Directeur Espagne

38 2 ouvertures en 2006 au concept «Passion» VINAROS ALCOY Date d ouverture 28/04/ /06/2006 Potentiel de CA ,4 M 3,1 M Surface m² m² Concurrence Commerçants locaux ARDY

39 Un marché porteur 6 ème marché en Europe Dépenses par foyer 1989 : 50 /an 2006 : 452 /an (moyenne européenne : 862 /an) Prévisions : +5 % par an (source; ANGED/ADFB)

40 Facteurs de développement du marché Développement de la clientèle féminine Développement du bricolage «décoratif» Changement des habitudes d achats Croissance rapide de l arc méditerranéen espagnol Importante population estivale non prise en compte dans les recensements Forte croissance des surfaces de vente

41 Projets 2007 Remodeling Valladolid Finaliser l harmonisation des systèmes informatiques entre la France et l Espagne Développer les synergies achats avec la France Préparer le développement (4 projets fin 2007 et 2008)

42 Les achats groupe Jacky LECLERCQ Directeur des Achats

43 Une politique achats forte Le renforcement des équipes Les synergies Bricorama / Batkor La mise en place des nouvelles gammes Le renforcement des marques propres Le sourcing Asie

44 Le renforcement des équipes Un service achats réorganisé sur 3 métiers : Marketing produits Achats Merchandising Missions : Augmenter le CA et la marge des magasins Créer des avantages concurrentiels pérennes Développer des outils de productivité pour les points de vente

45 Un travail d équipe Marketing Produits Achats Merchandiseur Etude du marché - Consommateur - Concurrence - Données internes Choix des opportunités Définition des assortiments Négociation et amélioration des conditions d achats Définition du plan d implantation Développement de l information et de la publicité sur le lieu de vente Métrage par familles 80 % Marketing 10 % Achats 10 % Merchandising 10 % Marketing 80 % Achats 10 % Merchandising 10 % Marketing 20 % Achats 70 % Merchandising

46 Les synergies Bricorama / Batkor Regroupement des équipes achats : Synergies fournisseurs Synergies import Synergies produits Spécificité de chaque enseigne préservée : Merchandising différent Communication différente Politique prix de vente différente

47 La mise en place des nouvelles gammes Objectifs : Un tiers du CA revu chaque année en 2006, 2007 et 2008 Allocation ou réallocation des métrages selon l évolution du marché et le format du magasin Renforcement du positionnement prix Cohérence entre assortiments et stratégie déclarée Résultats : de 5 % à 30 % de progression du CA en fonction des familles

48 Le renforcement des marques propres Séduire et fidéliser la clientèle Meilleur rapport qualité/prix Des produits mieux mis en valeur Des produits plus adaptés aux besoins des consommateurs Des positions améliorées Augmentation de la marge Elément de négociation vis-à-vis des fournisseurs Consolidation de l image de l enseigne

49 Le renforcement des marques propres Définition et modernisation de l identité visuelle Objectifs : 20 % du CA réalisé en marques propres à fin 2008 Levier additionnel possible : sourcing Asie

50 Le sourcing Asie Création du service en novembre 2005 Création d un bureau en Chine à Ningbo en mars 2007 JV Bricorama 67 % Partenaire chinois 33 % Equipe de 6 personnes : Sourcing Contrôle qualité Expéditions (groupage des containers) Déploiement des premières gammes en magasins en 2007 (outillage à mains, revêtements muraux, )

51 Le sourcing Asie Objectifs : Augmenter le taux de marge en optimisant les conditions d achats Porter la part sourcing Asie de 3 à 10 % des achats sur 3 ans Accroître la compétitivité prix Améliorer de la marge nette

52 Stratégie et perspectives Jean-Claude BOURRELIER Président

53 10 ans de Bourse Evolution du chiffre d affaires d depuis X (CA HT consolidé en M )

54 10 ans de Bourse Evolution du résultat r net depuis 1996 X ,4 16,5 18,5 20,5 22,5 20,8 22,1 7,3 8, (Résultat net consolidé part du groupe en M )

55 10 ans de Bourse Evolution du cours de bourse Prix d introduction : 19,05 (soit 125 FRF) Cours moyen depuis 3 ans : 46,81 Les extrêmes : le plus haut : 94,95 en avril 2000 le plus bas : 26,68 en octobre 1997 Evolution du cours entre l introduction et mars 2007 : + 133,6 %

56 Stratégie à 2 ans Croissance externe courante et créations Espagne : 4 projets Benelux : 3 projets/an France : 3 projets/an Croissance externe majeure Franchise : 8 nouveaux magasins en projets Positionnement de proximité adapté à la concurrence Finaliser la refonte des gammes et l optimisation des conditions d achats en France

57 Perspectives 2007 Chiffre d Affaires d et RésultatR De + 5 % à + 10 %

58 Calendrier des publications financières 2007 CA 1er trimestre 26 avril 2007 Résultats semestriels 20 septembre 2007 CA 2ème trimestre 25 juillet 2007 CA 3ème trimestre 15 novembre 2007 Publication après Bourse

59 BRICORAMA 21, av du Mal de Lattre de Tassigny FONTENAY SOUS BOIS Christian ROUBAUD Directeur Administratif & Financier

60 Entre nous, une même passion!