La Société Canadian Tire Limitée Quatrième trimestre et exercice complet de 2013 Rapport de gestion

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1 La Société Canadian Tire Limitée Quatrième trimestre et exercice complet de 2013 Rapport de gestion 1. Préface 1.1 Définitions Dans le présent document, les termes «nous», «notre», «nos» et «Société» désignent tous La Société Canadian Tire Limitée, ses filiales et ses entreprises collectives. Le présent document mentionne également les trois secteurs opérationnels à présenter de la Société : le «secteur Détail», le «secteur CT REIT» et le «secteur Services Financiers». Les résultats financiers du secteur Détail proviennent des entreprises exploitées sous les enseignes de détail de la Société, soit Canadian Tire, PartSource, la Division pétrolière, Mark s, Sport Chek, Sports Experts et Atmosphere. Dans le présent document : «Canadian Tire» désigne les activités de vente au détail d articles d usage courant et les activités liées aux Services résidentiels exercées sous le nom et les marques de commerce «Canadian Tire», ainsi que les activités exercées sous le nom et les marques de commerce «Partsource». Les «magasins Canadian Tire» et les «postes d essence Canadian Tire» désignent les magasins et les postes d essence (qui peuvent comprendre des dépanneurs, des lave-autos et des postes de propane), respectivement, qui sont exploités sous le nom et les marques de commerce «Canadian Tire» et «Essence+». Les «magasins PartSource» désignent les magasins (y compris les magasins pivots) exploités sous le nom et les marques de commerce «Partsource». «FGL Sports» désigne les activités de détail exercées par FGL Sports Ltée, une filiale en propriété exclusive de la Société, et les «magasins FGL Sports» comprennent les magasins exploités sous les noms et les marques de commerce «Sport Chek», «Sports Experts» et «Atmosphere». «Mark s» désigne les activités de détail exercées par Mark s Work Wearhouse Ltd., une filiale en propriété exclusive de la Société, et les «magasins Mark s» comprennent les magasins exploités sous les noms et les marques de commerce «Mark s», «Mark s Work Wearhouse», «Work World» et «L Équipeur». La «Division pétrolière» désigne les activités de vente au détail d essence exercées sous les noms et les marques de commerce «Canadian Tire» et «Essence+». Les résultats financiers du secteur CT REIT proviennent de la fiducie de placement immobilier CT Real Estate Investment Trust et ses filiales («CT REIT»). CT REIT est une filiale détenue majoritairement par la Société. Les résultats financiers du secteur Services Financiers proviennent des Services Financiers Canadian Tire Limitée (les «Services Financiers Canadian Tire») et ses filiales, y compris la Banque Canadian Tire (la «Banque»). Les Services Financiers Canadian Tire sont une filiale en propriété exclusive de la Société et la Banque est une filiale en propriété exclusive des Services Financiers Canadian Tire. Certains autres termes employés dans le présent document sont définis la première fois qu ils sont utilisés. 1.2 Déclarations prospectives Le présent rapport de gestion contient des déclarations qui sont de nature prospective. Les résultats ou les événements réels peuvent diverger sensiblement des résultats ou des événements prévus, ainsi que des déclarations concernant les plans ou les aspirations de la Société qui sont présentés ici, en raison des incertitudes et des risques inhérents aux activités qu exerce la Société et de la conjoncture économique générale. La Société ne peut garantir que les prévisions en matière de performance financière ou de rendement opérationnel, ni que les plans et les aspirations financières se concrétiseront vraiment ni, si c est le cas, qu elles donneront lieu à une hausse du cours des actions de la Société. Veuillez vous reporter à la section 14 du 1

2 présent rapport de gestion pour obtenir d autres renseignements importants ainsi qu une mise en garde relative aux déclarations prospectives. 1.3 Examen et approbation par le conseil d administration Le conseil d administration, faisant suite aux recommandations formulées par le comité d audit, a approuvé le contenu du présent rapport de gestion le 13 février Comparaisons relatives au trimestre et à l exercice contenues dans ce rapport de gestion À moins d indication contraire, toutes les comparaisons des résultats du quatrième trimestre de 2013 (période de 13 semaines close le 28 décembre 2013) sont établies par rapport aux résultats du quatrième trimestre de 2012 (période de 13 semaines close le 29 décembre 2012) et toutes les comparaisons portant sur l exercice complet de 2013 (période de 52 semaines close le 28 décembre 2013) sont établies par rapport à l exercice complet de 2012 (période de 52 semaines close le 29 décembre 2012). 1.5 Référentiel comptable Les présents états financiers consolidés annuels ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»), également désignées par l appellation principes comptables généralement reconnus (les «PCGR»), au moyen des méthodes comptables décrites à la note 3 des états financiers consolidés annuels. 1.6 Estimations et hypothèses comptables La préparation d états financiers consolidés conformément aux IFRS exige que la direction procède à des estimations et pose des hypothèses qui influent sur les montants présentés de l actif et du passif, sur la présentation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers consolidés, ainsi que sur les montants présentés des produits et des charges pendant la période de présentation de l information financière. Veuillez vous reporter à la section 10.1 du présent rapport de gestion pour obtenir de plus amples renseignements. 1.7 Mesures clés de rendement opérationnel et mesures financières additionnelles définies et non définies par les PCGR La Société a cerné plusieurs mesures clés de rendement opérationnel et mesures financières additionnelles définies et non définies par les PCGR que la direction estime utiles pour évaluer le rendement de la Société. Cependant, les lecteurs sont prévenus que certaines de ces mesures n ont pas de signification normalisée en vertu des IFRS et, par conséquent, peuvent ne pas être comparables à d autres termes similaires utilisés par d autres sociétés. Les ventes au détail sont l une des mesures clés de rendement opérationnel et elles font référence à la valeur au point de vente (par exemple, à la caisse enregistreuse) de tous les biens et services vendus aux clients de détail dans les magasins Canadian Tire exploités par des marchands, les magasins franchisés Mark s, PartSource et FGL Sports, les magasins exploités par des détaillants de la Division pétrolière et les succursales de toutes les enseignes, ainsi que par l entremise du réseau de ventes en ligne. Le total de ces ventes au détail ne fait pas partie des états financiers consolidés de la Société. Les produits, qui sont présentés dans les états financiers consolidés de la Société, sont principalement tirés de la vente de biens aux marchands associés Canadian Tire (les «marchands») et aux franchisés Mark s, PartSource et FGL Sports, des ventes d essence par l entremise de détaillants de la Division pétrolière, de la vente de marchandises aux clients de détail dans les succursales des enseignes Mark s, PartSource et FGL Sports, de la vente de services des Services résidentiels, de la vente de marchandises aux clients par l entremise de INA International Ltd., une filiale de FGL Sports exerçant des activités de commerce interentreprises, et des ventes réalisées par l entremise du réseau de ventes en ligne de la Société, ainsi que des intérêts, des frais de service, des commissions d interchange et d autres frais, et des produits d assurance vendus aux détenteurs de cartes de crédit dans le secteur Services Financiers, de même que des loyers payés par des locataires tiers dans le secteur CT REIT. La direction est d avis que les ventes au détail et les données de comparaison d un exercice à l autre fournissent des informations utiles aux investisseurs, qui s attendent à obtenir ces informations et s y réfèrent en vue d évaluer la taille et la vitalité financière du réseau de magasins de détail. Ces mesures servent également d indication de la solidité de la marque de la Société, ce qui a finalement une incidence sur sa performance financière consolidée. Veuillez vous reporter à la section 10.3 pour plus d information sur les ventes au détail. 2

3 La Société évalue également le rendement en fonction de l utilisation efficace de ses actifs. Les ventes moyennes par pied carré sont la principale mesure utilisée pour évaluer le rendement des actifs de détail. La comparaison des ventes par pied carré sur plusieurs périodes permet de déterminer si le lancement de nouveaux aménagements de magasins et de stratégies de commercialisation de la Société accroît la productivité des actifs existants. De plus, la direction estime que le rendement du capital investi, analysé sur 12 mois en continu, reflète comment la Société affecte le capital à l égard d investissements rentables. Afin de déterminer si le capital investi a été utilisé efficacement, le rendement du capital investi peut être comparé au coût du capital de la Société. Veuillez vous reporter à la section 10.3 pour une description des changements apportés à la définition de cette mesure. Une aspiration à l égard du rendement du capital investi a été ajoutée à nos aspirations financières sur cinq ans. Veuillez vous reporter à la section 5 pour plus d information sur les aspirations financières de la Société et pour une analyse du rendement de la Société par rapport à ses objectifs de rendement pour De plus, la Société considère le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements (le «BAIIA») comme une mesure efficace de la rentabilité de la Société sur une base opérationnelle. Le BAIIA est une mesure non définie par les PCGR qui est couramment considérée comme une mesure indirecte des flux de trésorerie opérationnels, ce qui en fait un indice appréciable du succès de maintes entreprises. Veuillez vous reporter à la section 10.3 qui contient un tableau illustrant la relation entre le BAIIA consolidé de la Société et la mesure des PCGR la plus semblable (le bénéfice net). Lors de l analyse du rendement opérationnel du secteur CT REIT, la direction complète certaines mesures relatives aux produits et aux charges comptabilisés selon les PCGR en utilisant des mesures clés de rendement opérationnel non définies par les PCGR. La direction estime que les mesures clés de rendement opérationnel non définies par les PCGR fournissent des renseignements utiles à la direction et aux investisseurs pour évaluer la performance financière et la situation financière de CT REIT. Ces mesures comprennent les flux de trésorerie liés aux opérations, les flux de trésorerie liés aux opérations ajustés et le bénéfice opérationnel net. Veuillez vous reporter à la section 10.3 pour plus d information à ce sujet et pour un rapprochement de ces mesures avec la mesure définie par les PCGR la plus semblable. La direction calcule et analyse certaines mesures pour évaluer la taille, la rentabilité et la qualité du total du portefeuille géré de créances des Services financiers. La croissance du total du portefeuille géré de créances est mesurée par la croissance du nombre moyen de comptes et du solde moyen des comptes. Une mesure clé de la rentabilité que la Société surveille est le rendement du total du portefeuille géré moyen (également appelé le rendement des créances). Veuillez vous reporter à la section 10.3 pour la définition du rendement des créances. Une aspiration à l égard du rendement des créances a été ajoutée aux aspirations financières sur cinq ans de la Société. Veuillez vous reporter à la section 5 pour plus d information sur les aspirations financières de la Société et pour une analyse du rendement de la Société par rapport à ses objectifs de rendement pour Arrondissement et pourcentages Des chiffres arrondis sont utilisés tout au long du rapport de gestion. Toutes les variations en pourcentage d un exercice à l autre sont calculées au dollar près, sauf pour ce qui est de la présentation du bénéfice par action de base et dilué, pour lesquels les variations d un exercice à l autre en pourcentage sont basées sur des montants fractionnés. 2. Aperçu de la Société et de l industrie 2.1 Aperçu de l entreprise La Société, par l intermédiaire d un réseau de près de magasins de détail et de postes d essence ainsi que divers produits de services financiers, offre des produits et des services qui aident les Canadiens à se préparer aux travaux et aux joies de la vie quotidienne au Canada. Le secteur Détail englobe les catégories Au foyer, À l atelier, Au jeu et Au volant, les articles saisonniers, les articles de jardinage, les vêtements et les articles de sport. Les activités de détail sont soutenues et renforcées par les activités des Services Financiers, qui offrent des cartes de crédit et d autres produits de crédit, des dépôts de détail et des produits d assurance. 3

4 En août 2013, la Société a acquis Les Équipements Sportifs Pro Hockey Life, Inc. («PHL»). Les activités de PHL sont comprises dans les résultats opérationnels et la situation financière de la Société depuis la date d acquisition. De plus, le 23 octobre 2013, la Société a conclu la vente de 255 de ses immeubles de commerce de détail et d un centre de distribution à une nouvelle entité, CT REIT, une fiducie de placement immobilier à capital fixe non constituée en personne morale, établie par la Société à titre de véhicule privilégié afin de poursuivre les activités liées à la propriété et au placement à l égard de ses immeubles. Au 28 décembre 2013, la Société détenait une participation effective d environ 83,1 pour cent dans CT REIT. Les activités de CT REIT sont comprises dans les résultats opérationnels et la situation financière de la Société depuis le 15 juillet CT REIT n a exercé aucune activité avant le 23 octobre Le modèle opérationnel de la Société repose sur plusieurs sources de produits distinctes qui comprennent essentiellement ce qui suit : les produits de la livraison de marchandises aux marchands ainsi qu aux franchisés PartSource, Mark s et FGL Sports; les redevances sur les ventes des franchisés Mark s et FGL Sports; les produits tirés de la vente de marchandises aux clients de détail des succursales et aux clients du commerce de gros interentreprises; le loyer des magasins franchisés et les droits de licence des marchands; les produits de la vente d essence et d articles dans les dépanneurs des postes d essence; les produits de la vente de services des Services résidentiels; les produits d intérêts et les frais de service sur les créances sur cartes de crédit; les commissions d interchange et les commissions payées par les marchands sur les transactions effectuées à l aide de cartes de crédit; les produits tirés des produits d assurance vendus aux titulaires de cartes de crédit; les produits locatifs provenant des locataires tiers qui louent des locaux dans immeubles appartenant à la Société ou à CT REIT. Étant donné la constitution de CT REIT, la Société a maintenant trois secteurs opérationnels à présenter, soit le secteur Détail, le secteur CT REIT et le secteur Services Financiers. Secteur Détail Les résultats des activités de détail de la Société proviennent des enseignes de détail de la Société : Canadian Tire, PartSource, la Division pétrolière, Mark s, de même que les diverses enseignes de FGL Sports. Canadian Tire est l enseigne phare de la Société et l un des détaillants d articles d usage courant les plus fréquentés au Canada. Les 491 magasins Canadian Tire partout au Canada sont exploités par des tiers, appelés les marchands, qui sont des propriétaires d entreprises indépendants. Les marchands achètent des marchandises auprès de la Société et les vendent aux consommateurs dans leurs magasins Canadian Tire. Canadian Tire exerce ses activités dans les catégories Au foyer, À l atelier, Au jeu et Au volant, ainsi que les catégories d articles saisonniers et d articles de jardinage. Canadian Tire exploite également les Services résidentiels Canadian Tire, qui proposent aux propriétaires de maison des services d installation de système de chauffage, de ventilation et de conditionnement, de couverture de toit, de peinture et d installation de porte de garage, de même que d autres services. Canadian Tire est bien connue pour son triangle rouge iconique apposé à l avant de chaque magasin Canadian Tire, et elle exploite également l enseigne spécialisée dans la vente de pièces automobiles «PartSource». L enseigne PartSource est une chaîne de 90 magasins spécialisés dans la vente de pièces automobiles qui cible les bricoleurs assez expérimentés ou très expérimentés, les amateurs de mécanique de même que les mécaniciens commerciaux, en plus de soutenir les magasins Canadian Tire pour l approvisionnement d urgence de pièces automobiles. Près de postes de travail des centres-autos sont exploités sous le nom Canadian Tire. Canadian Tire exploite également un service d assistance routière d urgence appelé l «Assistance routière Canadian Tire». Certaines catégories d articles de Canadian Tire sont offertes en ligne sur le site de commerce électronique pour ce qui est des pneus et des roues, et, depuis le 28 décembre 2013, sur le site pour une plus grande variété d articles qui peuvent être achetés en ligne et ramassés en magasin dans certains marchés tests. Canadian Tire examinera les possibilités de développement des activités de commerce électronique en

5 Canadian Tire soutient les marchands Canadian Tire en ce qui touche à la commercialisation, à la chaîne d approvisionnement, aux achats, à l administration, de même qu aux services financiers et à ceux qui ont trait à l information. Les services liés à l immobilier et à la construction requis par Canadian Tire sont fournis essentiellement par l Immobilière Canadian Tire Limitée, une filiale en propriété exclusive de la Société. La relation de Canadian Tire avec chaque marchand est régie par un contrat de marchand individuel aux termes duquel le marchand convient d exploiter les activités de détail d un magasin Canadian Tire sous le nom «Canadian Tire» et de déployer ses meilleurs efforts pour gérer son magasin Canadian Tire au maximum de sa capacité et de son efficacité. Le marchand est propriétaire des agencements, du matériel et des stocks et il est responsable du personnel et des charges opérationnelles du magasin Canadian Tire qu il exploite. Le marchand convient de respecter les politiques, les plans de marketing et les normes opérationnelles prescrits par Canadian Tire, notamment d acheter des marchandises principalement de Canadian Tire et de vendre ces marchandises à des prix n excédant pas ceux établis par celle-ci. En avril 2013, la Société a annoncé que les discussions avec les marchands ont donné lieu à de nouvelles modalités pour chaque contrat de marchand qui sont entrées en vigueur le 30 juin 2013 et arrivent généralement à échéance le 31 décembre La Division pétrolière est l un des plus gros détaillants indépendants d essence au Canada, et son réseau regroupe 300 postes d essence exploités par des détaillants, y compris 295 dépanneurs, 82 lave-autos et 89 postes de propane. La majorité des postes d essence de Canadian Tire sont situés au même emplacement qu un magasin Canadian Tire, une stratégie qui a pour but d attirer les clients dans les magasins de la principale enseigne de détail de la Société. En 2010, la Division pétrolière a conclu une entente en vue de construire et d exploiter 23 postes d essence Canadian Tire dans des centres de services de pointe, le long des principales autoroutes de l Ontario (l autoroute 400 et l autoroute 401), comprenant des postes d essence et des dépanneurs. Au 28 décembre 2013, il y avait 19 centres de services du genre en activité. Mark s est l un des principaux détaillants de vêtements et de chaussures au Canada avec ses 385 magasins partout au pays, soit 348 succursales et 37 magasins franchisés, qui offrent des vêtements de travail, des vêtements tout-aller pour hommes et femmes, des chaussures et des accessoires. Mark s exerce ses activités sous les enseignes «Mark s», «Mark s Work Wearhouse», «Work World» et, au Québec, «L Équipeur», et offre la possibilité de faire des achats en ligne sur ses sites Web, aux adresses et Mark s mène en outre des activités de commerce interentreprises sous le nom «Image», une division de Mark s Work Wearhouse. FGL Sports, qui exploite 421 magasins comprenant 237 succursales et 184 magasins franchisés d un océan à l autre, est le plus important détaillant d articles de sport au Canada. FGL Sports offre une vaste gamme d articles de marques reconnues et de marques privées sous diverses enseignes, dont les plus importantes sont «Sport Chek», «Sports Experts» et «Atmosphere». FGL Sports a acquis une nouvelle enseigne, PHL, en août 2013, ce qui a permis d ajouter au réseau 23 magasins vendant de l équipement de hockey haut de gamme aux clients de détail. Sport Chek vend des articles en ligne sur son site Web, au FGL Sports mène également des activités de commerce interentreprises par l entremise d INA. Secteur CT REIT Un premier appel public à l épargne visant l émission de parts de CT REIT a été conclu le 23 octobre CT REIT n a exercé aucune activité avant cette date. CT REIT détient un portefeuille d immeubles répartis géographiquement qui comprend 258 immeubles situés dans toutes les provinces et les deux territoires du Canada, totalisant une superficie locative brute d environ 19,0 millions de pieds carrés (les «immeubles»). Les immeubles comprennent des magasins Canadian Tire, des immeubles de commerce de détail dont Canadian Tire est le locataire clé, un centre de distribution et des terrains destinés à l aménagement qui ont été acquis pour l aménagement futur de magasins Canadian Tire. Les principales activités de CT REIT ont trait à la propriété, l aménagement et la location d immeubles commerciaux productifs de revenus. La Société détient une participation effective d environ 83,1 pour cent dans CT REIT. Secteur Services Financiers Le secteur des Services Financiers comprend principalement la Banque, les Services Financiers Canadian Tire et une filiale de réassurance des Services Financiers Canadian Tire. La Banque est une institution financière réglementée en vertu des lois fédérales qui gère et finance les portefeuilles de cartes MasterCard et de cartes personnelles de marque Canadian Tire, ainsi que des prêts personnels et des marges de crédit, tous offerts sous le nom et les marques de commerce Canadian Tire. La Banque accepte également les dépôts, offrant des certificats de placement garanti et des comptes d épargne à intérêt élevé aux clients canadiens. La Banque est 5

6 membre de la Société d assurance-dépôts du Canada (la «SADC») et les produits de dépôt admissibles de la Banque pourraient bénéficier d une couverture d assurance de la SADC. Les activités des Services Financiers Canadian Tire ont principalement trait à la commercialisation des services financiers, au traitement des cartes de crédit Canadian Tire et à d autres transactions liées aux cartes de crédit dans les magasins Canadian Tire de marchands et, par l entremise de sa filiale de réassurance, aux services de réassurance de produits d assurance. Les Services Financiers Canadian Tire fournissent également du soutien opérationnel aux fins des activités de la Banque. Établissements à l étranger Les secteurs Détail et Services Financiers ont des établissements à l étranger, notamment des bureaux de représentation sur la côte du Pacifique qui exercent des activités liées aux services d approvisionnement en marchandises, de logistique et de gestion des fournisseurs, ainsi qu une société de réassurance basée aux Bermudes qui réassure le risque de certains produits d assurance vendus aux clients de Canadian Tire. En outre, une filiale basée aux États-Unis exerce des activités d affacturage, utilisant une partie de ses fonds pour acheter des créances des marchands de la Société et prêtant le reste de ses fonds aux autres filiales au sein de la Société. FGL Sports, par l entremise d une filiale en propriété exclusive, exerce des activités de gros aux États-Unis, ce qui comprend des entrepôts dans l État de Washington. 2.2 Contexte concurrentiel Aucun détaillant à lui seul ne livre une concurrence directe à Canadian Tire dans l ensemble de ses catégories de produits et de services, ce qui traduit son positionnement unique dans le marché canadien du commerce de détail. Les catégories Au foyer, À l atelier et Au jeu et les catégories d articles saisonniers et d articles de jardinage des magasins Canadian Tire sont en concurrence avec les marchands de masse, les entrepôts et les détaillants spécialisés en rénovation résidentielle dans un certain nombre de gammes de produits, notamment les articles de cuisine, de nettoyage, de rangement et d organisation et les outils. Le secteur de l automobile de Canadian Tire, qui comprend les centres-autos et les rayons de biens durables, les magasins PartSource, spécialisés dans la vente de pièces automobiles, et les points de vente au détail et les postes d essence de la Division pétrolière, constitue l un des aspects les plus distinctifs de la Société. Canadian Tire est chef de file parmi tous les marchands de masse dans ce secteur. La concurrence dans ce secteur provient principalement des détaillants indépendants, des ateliers qui se spécialisent dans la vente de pièces et de pneus à l échelle nationale et régionale de même que des concessionnaires automobiles. Canadian Tire propose l achat en ligne de pneus et de roues par l entremise du site et au cours de 2013, a lancé une fonction de commerce électronique pour une plus grande variété d articles, qui peuvent être achetés en ligne et ramassés dans un magasin dans des marchés tests. Mark s offre des vêtements et des chaussures de travail de même que des vêtements et des chaussures toutaller pour hommes et femmes. Mark s est le plus important détaillant de vêtements pour hommes au Canada. Les marchands de masse, les grands magasins et les détaillants spécialisés font concurrence aux gammes de produits de Mark s. Mark s se distingue principalement grâce à l importance accordée à la qualité, au confort et à la durabilité, à sa vaste sélection de marques reconnues et de marques privées et à l expérience client en magasin. Mark s offre un vaste assortiment d articles en ligne par l entremise de ses sites Web, aux adresses et de même qu un vaste assortiment d articles dans ses catégories en magasin. FGL Sports est le plus important détaillant canadien d articles de sport et offre une vaste gamme d articles de marques reconnues et de marques privées par l entremise de son réseau de succursales et de magasins franchisés. La majorité des magasins exercent leurs activités sous les enseignes Sport Chek et Sports Experts. Chaque enseigne cible un créneau particulier dans ce marché de vente au détail hautement fragmenté, au sein duquel les concurrents sont notamment des ateliers spécialisés indépendants, des marchands de masse et des détaillants basés aux États-Unis. Les magasins FGL Sports sont situés dans des centres commerciaux, des centres commerciaux linéaires et des mégacentres commerciaux. FGL Sports offre la possibilité de faire des achats en ligne sur son site Web au et propose une gamme d articles provenant de pratiquement toutes les catégories de l enseigne Sport Chek. 6

7 Les concurrents aussi bien de Canadian Tire que de Mark s et de FGL Sports sont les entreprises de commerce de détail qui vendent des articles dans des magasins physiques et par l entremise de réseaux de commerce électronique. Les principales activités de CT REIT ont trait à la propriété, l aménagement et la location d immeubles commerciaux productifs de revenus principalement situés au Canada. CT REIT fait concurrence à d autres investisseurs, gestionnaires et propriétaires d immeubles lorsqu il s agit de rechercher des locataires et d acheter et d aménager des immeubles intéressants dans le marché immobilier canadien. Le principal rôle des Services Financiers au sein de la Société est de renforcer et de soutenir les activités de détail de base. L offre de cartes de crédit des Services Financiers fait concurrence à celle des principales banques canadiennes et au volet des services financiers d autres entreprises de détail. Au cours des prochaines années, la Société prévoit qu elle devra faire face à une intensification de la concurrence en raison de nouveaux acteurs, tant sur le plan des ventes que des établissements de détail, et à de nouvelles occasions de consolidation au sein de l industrie. Ces défis et ces occasions comprennent : les détaillants américains déjà présents au Canada (incluant Walmart, Target, Home Depot, Cabela s, Bass Pro Shops et Lowe s) qui sont en processus d agrandissement de leur réseau de magasins au Canada ou qui prévoient le faire; l entrée de Nordstrom au Canada, dont le premier magasin doit ouvrir en 2014 et trois autres magasins devraient ouvrir en 2015 et par la suite; de nouveaux détaillants devraient faire leur entrée au Canada au cours des prochaines années. Il pourrait s agir de J. C. Penney, de Kohl s, de Saks Fifth Avenue et de Dick s Sporting Goods; des détaillants américains et internationaux qui n ont pas de magasins physiques au Canada, mais qui s emparent d une part des ventes aux clients canadiens grâce à des sites d achats en ligne comme Amazon et ceux de divers détaillants de vêtements. En plus de la présence physique et de la présence sur le Web d autres concurrents dans le marché, le paysage de la consommation au détail change rapidement et les détaillants adaptent leur approche envers les clients pour les encourager à venir dans leurs magasins. Parmi les changements observés, mentionnons : des clients cyberfutés et mieux informés grâce à la grande quantité d information accessible en ligne qui leur permet d en apprendre plus sur des articles en particulier et sur les caractéristiques des produits; des avancées de la technologie mobile qui permettent aux détaillants de cibler des clients précis en fonction de leur situation géographique et de leur envoyer des messages textes et des courriels pour leur proposer des offres spéciales lorsqu ils se trouvent à une certaine distance de leurs magasins; l évolution de la démographie canadienne où les clients ont des habitudes et des besoins de magasinage différents et ne sont plus fidèles aux marques que les détaillants bien établis ont créées au fil de leur existence; des clients qui sont davantage préoccupés par les prix en raison de la situation économique actuelle, qui sont en mesure de comparer les prix sur Internet avant d acheter et qui recherchent des détaillants pouvant leur offrir une expérience de magasinage plus conviviale. La Société est bien positionnée dans ce contexte concurrentiel pour les raisons suivantes : elle a investi dans son réseau de magasins au cours des dernières années afin de revitaliser la conception des magasins et de déployer des aménagements adaptés aux attentes des clients, comme les magasins Concept Intelligent de Canadian Tire et l initiative de repositionnement de Mark s; les capacités en matière de productivité liée aux marchandises ont été mises en place et intégrées aux processus d achat, ce qui contribue à réduire les coûts et à améliorer les marges; la stratégie de croissance du réseau de magasins de FGL Sports se poursuit et continue de miser sur l ouverture de nouveaux magasins Sport Chek afin d améliorer l expérience client en magasin; les progrès au chapitre de la stratégie numérique intégrée de la Société se poursuivent grâce à l achèvement en 2013 de la plateforme numérique de base et à la mise en place d une approche par étapes pour les initiatives clés, comme la plateforme de commerce électronique de Canadian Tire qui vient d être lancée. 7

8 3. Capacités fondamentales La direction a cerné plusieurs capacités fondamentales qui distinguent la Société et ses entreprises et activités de celles de ses concurrents et qui ajoutent de la valeur aux produits et services proposés aux clients. Ces capacités comprennent : Solide notoriété de la marque Canadian Tire est l une des entreprises les plus connues et les plus respectées dans le secteur de détail au Canada. Les magasins et les postes d essence Canadian Tire ainsi que bon nombre des produits offerts par les Services Financiers partagent le logo du «triangle rouge» Canadian Tire et tirent parti de la fidélité et de la confiance qu évoque la marque Canadian Tire. Les divisions des vêtements et des articles de sport de la Société, sous les enseignes Mark s/l Équipeur et FGL Sports, ont créé ou promu des marques maison de haute qualité, telles que Denver Hayes, WindRiver, Ispiri, Firefly, McKINLEY et Nakamura qui ont acquis un niveau de crédibilité comparable à celui d autres marques nationales. Programme de fidélisation Il y a plus de 50 ans, le programme de primes en «Argent» Canadian Tire MD a été lancé en tant que moyen innovateur d attirer la clientèle vers les postes d essence et les magasins Canadian Tire. L «Argent» Canadian Tire est l un des programmes de fidélisation les plus populaires et les plus connus au Canada. En février 2012, la Société a lancé la première phase du programme de fidélisation repensé et amélioré, Avantage «Argent» Canadian Tire, en Nouvelle-Écosse. Ce programme est devenu une source importante de données sur les clients que la Société utilise pour élaborer les stratégies de détail et solidifier les relations avec les clients fidèles de Canadian Tire à long terme. La direction continue de mettre à l essai le programme pilote existant afin d en tirer des leçons et elle explorera d autres occasions axées sur les clients en Produits novateurs La Société s est bâti une réputation de leader au chapitre de l innovation en lançant des produits, programmes et services nouveaux ou innovateurs qui répondent aux besoins de tous les jours des clients. Les produits novateurs offerts dans les magasins Canadian Tire sont présentés sur le site Web de la Société à l adresse Parmi les innovations exclusives à Canadian Tire, mentionnons la scie à chaîne sans balai GreenWorks avec batterie lithium-ion de 40 V, offrant un couple et une durée de vie supérieurs, et la tente instantanée Coleman dotée du système WeatherTec qui garantit de garder ses utilisateurs au sec et peut être montée en une minute. Mark s et FGL Sports fournissent des vêtements et des chaussures révolutionnaires, comme les bottes pour hommes à embout de protection externe X-Toe qui offrent un confort et un ajustement améliorés et les bottes d hiver chauffantes qui sont disponibles chez Mark s, et les chaussures de course Adidas Springblade et les chaussures de soccer Hypervenom de Nike qui sont disponibles chez Sport Chek et Sports Experts. Aménagements de magasins adaptés aux besoins des clients Au sein de ses enseignes de détail, la Société propose des magasins dont l aménagement innovateur aide les clients à trouver ce dont ils ont besoin, rapidement et facilement. Le réseau est régulièrement repensé afin de mettre l accent sur les plus récents assortiments, l aménagement de magasins et les derniers concepts de présentation des marchandises visant à améliorer l expérience en magasin. Au cours des cinq dernières années, la plupart des magasins Canadian Tire ont été réaménagés selon le Concept Intelligent. Cet aménagement comprend des affiches plus claires et des agencements plus logiques des articles et possède de nouvelles caractéristiques, comme les postes de recherche de prix, les postes d aide et les plus récentes technologies. Chez Mark s, la majorité des magasins traditionnels «Mark s Work Wearhouse» ont été repositionnés à la marque «Mark s», et de nombreux magasins présentent de nouvelles caractéristiques innovatrices et des assortiments améliorés dans les catégories des vêtements et des chaussures tout-aller pour hommes et pour femmes. En 2013, les clients ont réagi favorablement à l expérience client améliorée, notamment grâce une signalisation claire et uniforme en magasin et à l amélioration de la présentation des marchandises et des assortiments dans les magasins du réseau. 8

9 En 2012, FGL Sports a annoncé sa stratégie de croissance et son initiative de rationalisation des enseignes. Dans le cadre de cette stratégie, les enseignes non stratégiques ont été fermées et la croissance future des succursales est principalement axée sur l enseigne Sport Chek. L attention portée à l amélioration de l expérience client a permis d améliorer l exécution et le marchandisage en magasin et d installer de nouvelles fonctions numériques en magasin afin d aider les clients à prendre les bonnes décisions d achat. En 2013, un premier «magasin-labo» de nouveau concept a été ouvert pour mettre à l essai de nouveaux écrans interactifs et des améliorations numériques qui pourraient être déployés dans les nouveaux magasins phares Sport Check de concept urbain. Le premier magasin phare a ouvert ses portes à Edmonton, en Alberta, en janvier 2014 et il propose de nombreuses améliorations axées sur le rehaussement de l expérience client en magasin et hors magasin. Expertise en matière de gestion immobilière La solide équipe de gestion immobilière interne de la Société gère tout le réseau d immeubles détenus et loués pour la Société et dans le cas de CT REIT, aux termes d une convention de gestion immobilière. Le portefeuille constitue l un des réseaux de détail les plus importants au pays qui comprend près de points de vente et plus de 30 millions de pieds carrés consacrés à la vente au détail. L expertise de la Société en matière de gestion immobilière lui permet de repérer de façon rapide et efficace des immeubles bien situés aux fins d aménagement ou de réaménagement futur et d acquérir des emplacements achalandés et recherchés pour ses points de vente au détail. La Société détient directement 104 immeubles occupés par des magasins Canadian Tire et, par l entremise de sa participation majoritaire dans CT REIT, elle détient indirectement 255 immeubles occupés par des magasins Canadian Tire, totalisant plus de 70 pour cent des 491 immeubles occupés par des magasins Canadian Tire. Le reste des magasins Canadian Tire, ainsi que presque tous les magasins Mark s et FGL Sports, occupent des locaux loués. Réseau mondial de chaîne d approvisionnement La chaîne d approvisionnement de la Société assume la gestion de la circulation de l information et l acheminement des marchandises entre ses fournisseurs, les partenaires de la chaîne d approvisionnement et les magasins du réseau de détail. Au nombre des partenaires de la chaîne d approvisionnement figurent les entreprises de transport routier, les prestataires de services logistiques, les transporteurs maritimes et les entreprises ferroviaires. La plupart des marchandises de Canadian Tire sont acheminées aux magasins à partir de quatre centres de distribution répartis au Canada. Les deux centres de distribution situés à Brampton, en Ontario, (appelés les centres d A.J. Billes et de Brampton) sont exploités par la Société et le personnel est composé principalement des employés de la Société, tandis que les centres de distribution de Calgary, en Alberta, et de Montréal, au Québec, sont exploités au nom de la Société par un prestataire de services logistiques. Au cours des cinq dernières années, les centres de distribution ont testé et mis en place des technologies de pointe révolutionnaires, soit la technologie de dimensionnement (dans les centres d A.J. Billes, de Calgary et de Montréal), la technologie de système vocal de préparation des commandes (dans les centres d A.J. Billes, de Calgary, de Montréal et de Brampton), ainsi que la technologie de véhicules guidés automatisés, qui remplaceront les chariots élévateurs à fourche avec conducteur (dans le centre d A.J. Billes). La Société a déterminé qu il fallait remplacer le centre de distribution de Brampton. À cette fin, un terrain a été acquis à Bolton, en Ontario, en La chaîne d approvisionnement de pièces automobiles de Canadian Tire est renforcée et soutenue par trois dépôts Express Auto Parts («EAP») qui exécutent les commandes de nuit, et ce, six nuits par semaine pour la presque totalité des magasins Canadian Tire et PartSource. Ces dépôts permettent d effectuer des livraisons à la plupart des magasins dans un délai de 24 heures après la réception d une commande. En plus de la livraison des pièces automobiles, ces dépôts soutiennent les activités de vente en ligne de pneus de la Société pour ce qui est des livraisons le jour suivant. La Société fait également appel à un prestataire de services logistiques pour le transbordement et la distribution des marchandises de Canadian Tire, de FGL Sports et de Mark s à Vancouver, en Colombie-Britannique, et de Canadian Tire seulement à Halifax, en Nouvelle-Écosse. Canadian Tire utilise la superficie supplémentaire dans des installations qu elle possède ou qu elle loue principalement aux fins de l entreposage d articles et du traitement des retours. 9

10 Mark s s est associée à un prestataire de services logistiques qui exploite les centres de distribution de Mark s à Calgary, en Alberta, et à Brampton, en Ontario, en vertu d une entente d externalisation. Le transport des marchandises provenant de fournisseurs étrangers jusqu aux deux centres de distribution est géré par la chaîne d approvisionnement de Mark s, par l entremise du tiers groupeur outre-mer et du réseau de partenaires de transport de Canadian Tire. Mark s assure la réception des conteneurs transportés par voie maritime qui arrivent au pays par l entremise d une installation de transbordement en impartition située à Vancouver et fait appel à des partenaires du transport ferroviaire et routier pour gérer le transport de marchandises depuis et vers ses deux centres de distribution. FGL Sports fait appel à un prestataire de services logistiques pour transporter les marchandises aux magasins franchisés et aux succursales à partir de son principal centre de distribution à Mississauga, en Ontario. Ce centre est doté de systèmes de gestion de l entreposage à la fine pointe de la technologie, d un transporteur automatisé et d un système de prélèvement par signaux lumineux pour distribuer les marchandises aux magasins franchisés et aux succursales. FGL Sports exploite un autre centre à Brampton, en Ontario, pour le dépassement de capacité de distribution des succursales et pour les activités de distribution de gros d INA au Canada. INA possède également deux entrepôts dans l État de Washington. Depuis l acquisition de PHL en août 2013, FGL Sports exploite également un petit entrepôt à Laval, au Québec, qui distribue exclusivement les marchandises aux magasins de détail de l enseigne PHL. 10

11 Aperçu du réseau de distribution de Canadian Tire : centres de distribution de Canadian Tire centres de distribution de Mark s installations de transbordement centres de distribution de pièces automobiles centres de distribution de FGL Sports Gestion prudente du risque de crédit Les Services Financiers ont plus de 25 ans d expérience en matière de gestion des risques liés aux cartes de crédit et peuvent compter sur une équipe d analystes, de statisticiens et de gestionnaires professionnels qui utilisent des modèles de notation évolués, exclusifs et conformes aux normes de l industrie pour gérer le risque de crédit. Par conséquent, l équipe est en mesure d effectuer une évaluation judicieuse quant à la qualité du crédit de chaque compte client et d adapter les produits pour atteindre un équilibre adéquat entre le risque et le rendement. Centres d appels de classe mondiale L engagement de la Société à créer des liens à long terme avec sa clientèle se reflète dans la réussite que connaissent les centres d appels des Services Financiers. Les centres d appels continuent d être reconnus pour leur engagement envers l excellence du service à la clientèle, ayant obtenu cinq titres de centre d appels de l année et sept prix de satisfaction de la clientèle au cours des dix dernières années. 11

12 4. Faits saillants sur les rendements antérieurs 4.1 Principales tendances financières annuelles consolidées (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action et le nombre d établissements de détail) Produits ,6 $ ,2 $ ,1 $ Bénéfice net 564,4 498,9 467,0 Bénéfice par action de base attribuable aux propriétaires de la Société 6,96 6,13 5,73 Bénéfice par action dilué attribuable aux propriétaires de la Société 6,91 6,10 5,71 Total de l actif , , ,8 Total des passifs non courants 3 858, , ,8 Créances moyennes brutes des Services Financiers (total du portefeuille) 4 374, , ,5 Nombre d établissements de détail Dividendes en espèces par action déclarés 1,4875 $ 1,250 $ 1,125 $ Cours de l action (CTC.A) 99,84 69,11 65,90 1 Les données des exercices précédents ont été retraitées. Veuillez vous reporter à la section 10.2 pour plus d information. Produits par enseigne/unité En millions de dollars Canadian Tire Division pétrolière Mark s Services Financiers FGL Sports Le tableau sur trois ans présente la variation des produits par enseigne entre 2011 et Depuis 2011, les produits consolidés ont augmenté à chaque exercice, principalement grâce aux éléments suivants : l accroissement des livraisons de marchandises aux marchands liée la croissance des ventes dans les magasins semblables de Canadian Tire et des enseignes Mark s et FGL Sports; l augmentation des ventes au détail de la Division pétrolière grâce à l augmentation du volume d essence, à l expansion du réseau et à la hausse des prix de l essence au cours de la période, ainsi qu à l attention accrue accordée aux produits et aux services connexes, comme ceux offerts par les dépanneurs et les lave-autos; l augmentation des produits des Services Financiers, principalement attribuable à la réorganisation des activités des Services Financiers afin de soutenir les entreprises de détail de la Société, ainsi qu aux améliorations apportées aux processus et aux nouvelles offres de produits qui ont mené à une hausse du nombre moyen de comptes; l augmentation des produits liée à l ajout de FGL Sports en août 2011 et à l acquisition de PHL en août

13 Magasins et produits du secteur Détail Produits du secteur Détail (en milliards de dollars) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 9,4 $ 10,4 $ 10,7 $ Nombre de magasins 0, Nombre de magasins Produits du secteur Détail La diminution du nombre de magasins depuis 2011 résulte principalement de l initiative de rationalisation de l enseigne FGL Sports qui, par la fermeture de plus de 100 magasins, a constitué une étape initiale importante de la stratégie de croissance de FGL Sports qui a été annoncée en Cette initiative visait la rationalisation des succursales de FGL Sports pour axer la croissance future du réseau principalement sur les magasins de l enseigne Sport Chek. Malgré la diminution du nombre de magasins, les produits tirés du secteur Détail ont continué d augmenter en raison de la hausse des ventes dans les magasins semblables, de la hausse des ventes de la Division pétrolière et de la croissance des ventes liée aux acquisitions mentionnées précédemment. 13

14 Créances moyennes brutes des Services Financiers En millions de dollars Les créances moyennes brutes des Services Financiers pour le total du portefeuille ont augmenté par rapport à En 2012 et 2013, la conjoncture économique est demeurée plutôt stable par rapport à L investissement continu pour l acquisition de nouveaux comptes, les offres de financement pour un plus grand nombre de services, la hausse du solde moyen des comptes et l attention continue accordée à l optimisation des stratégies d approbation et de limite de crédit ont permis aux Services Financiers de renforcer la tendance d une forte croissance des créances moyennes brutes en Bénéfice, cours de l action et dividendes par action (en dollars) BPA dilué (par action, en dollars) Dividendes payés (par action, en dollars) Dividends paid ($ per share) 9,00 $ 8,00 $ 7,00 $ 6,00 $ 5,00 $ 4,00 $ 3,00 $ 2,00 $ 1,00 $ 0,00 $ 120 $ 100 $ 80 $ 60 $ 40 $ 20 $ 0 $ Cours de l action (en dollars) BPA dilué Dividendes versés par action Cours de l action (CTC.A) Bénéfices et rendements des investissements antérieurs Le tableau sur trois ans illustre que le bénéfice par action (le «BPA») dilué de la Société, les dividendes payés par action et le cours de l action ont augmenté depuis Cette croissance se manifeste malgré la crise financière américaine puis la crise de la dette souveraine en Europe et les perspectives assombries à l égard de la croissance du produit intérieur brut (le «PIB»), ce qui a possiblement nui aux résultats et au cours de l action de la Société en L entrée attendue d un grand concurrent américain sur le marché du commerce de détail canadien en 2013 peut également avoir influencé la croissance du cours de l action en 2012 et en

15 En 2013, la Société a annoncé plusieurs initiatives visant à créer de la valeur pour les actionnaires, dont la constitution de CT REIT, l intention de la Société de rechercher un partenaire financier pour son portefeuille de cartes de crédit, une hausse du dividende annuel et un programme de rachat d actions, qui ont été reçus favorablement par les marchés boursiers. En 2013, le cours de l action de catégorie A de la Société a augmenté de 46,5 pour cent par rapport à l exercice précédent. La Société a fait un bon historique en matière d augmentation de ses dividendes annuels et, de 2010 à 2012, a établi un ratio de paiement cible de 20 pour cent à 25 pour cent du bénéfice de l exercice précédent. Au troisième trimestre de 2013, la Société a annoncé une hausse du ratio de paiement de dividende cible, passant de 25 pour cent à 30 pour cent du bénéfice de l exercice précédent. 5. Aspirations financières et objectifs stratégiques 5.1 Aspirations financières Tout en répondant aux besoins quotidiens en matière de travaux et de loisirs au Canada, la Société a centré les efforts de ses entreprises de détail et de services financiers sur la croissance et les améliorations de la productivité en vue de réaliser les aspirations financières sur cinq ans établies en 2010 et décrites ci-dessous. Veuillez noter que les aspirations financières reflètent les aspirations de la Société pour la période visée par le plan, et que le rendement de chaque exercice au cours de cette période variera. Mesures financières Aspirations sur une période de cinq ans jusqu en 2014 Rendement en 2013 Réalisé en 2013 Rendement du TCMC 1 de 2010 à 2013 Réalisé de 2010 à 2013 Croissance annuelle des ventes au détail de Canadian Tire 2 3 % à 5 % 2,5 % 1,9 % Croissance annuelle du bénéfice par action consolidé 8 % à 10 % 13,5 % 14,1 % Rendement du capital investi 2 10 % + 7,4 % 7,4 % 3 Rendement des créances du secteur Services Financiers 2 4,5 % à 5,0 % 7,3 % 7,3 % 3 Rendement global pour les actionnaires, y compris les dividendes 10 % à 12 % 46,5 % 16,1 % 1 Taux de croissance moyen cumulatif. 2 Mesures clés du rendement opérationnel. Veuillez vous reporter à la section 10.3 du rapport de gestion pour plus d information. 3 Le rendement du capital investi et le rendement des créances sont des cibles devant être atteintes à la fin de la période envisagée et sont donc calculés à la date de clôture de l exercice. La réalisation des aspirations financières dépend du rendement de la Société qui, à son tour, dépend du rendement et des perspectives de l économie canadienne et du comportement des consommateurs canadiens. La direction s attend toujours à ce que l économie canadienne demeure relativement stable et que le PIB et les dépenses de consommation connaissent une légère croissance à moyen terme. La direction s attend également à ce que les consommateurs canadiens continuent d être prudents et de chercher de la valeur lors de leurs décisions d achat. La réalisation des aspirations financières dépend également de la capacité de la Société à offrir des produits et services et une expérience client qui répondent aux besoins de sa principale clientèle, à exercer ses activités dans un marché de commerce de détail canadien de plus en plus concurrentiel, ainsi qu à investir efficacement son capital et à rendre ses actifs existants plus productifs. La Société produit chaque année un rapport d étape sur la réalisation des aspirations financières. De plus, chaque trimestre, la direction examine les principaux risques et les hypothèses sous-jacentes qui auront une incidence sur l atteinte de ses aspirations financières pour la période de cinq ans. Selon son évaluation, en date du présent rapport de gestion, la direction s attend toujours à réaliser ses aspirations à l égard de la croissance annuelle du bénéfice par action consolidé, du rendement des créances des Services Financiers et du rendement global pour les actionnaires pour la période de cinq ans visée par le plan. 15

16 Bien que la direction aspire toujours à accroître les ventes au détail de Canadian Tire de trois pour cent à cinq pour cent par année, elle ne pense pas pouvoir réaliser cette aspiration en fonction d une moyenne cumulative sur la durée envisagée jusqu en La mesure de rendement du capital investi de dix pour cent est l aspiration financière la plus ambitieuse et, bien qu elle constate une progression à cet égard, la Société doit, pour réaliser cette aspiration, continuer à se concentrer sur l efficacité de ses investissements de capital et sur l accroissement du bénéfice généré par ses actifs de détail existants. Selon les prévisions à l égard des investissements de capital et du bénéfice généré par les actifs de détail, la direction ne croit pas que la Société réalisera cette aspiration d ici la fin de la période visée par le plan stratégique quinquennal. La Société continue toutefois d aspirer à un tel niveau de rendement. 5.2 Objectifs stratégiques et initiatives Les progrès à l égard de la réalisation des objectifs stratégiques de 2013 ont été favorisés par les importantes initiatives stratégiques suivantes : Importantes initiatives stratégiques Investissement dans les réseaux de magasins de détail existants en vue de leur expansion Programme de modernisation des magasins Canadian Tire Depuis 2008, la Société déploie son nouveau concept de magasin Canadian Tire, appelé le Concept Intelligent. Les principales caractéristiques des magasins Concept Intelligent comprennent un aménagement pratique, de hauts plafonds et des cloisons élevées, des agencements de catégories améliorés et une signalisation claire pour se déplacer en magasin. Tous les magasins Concept Intelligent futurs comprendront une aire étendue pour la catégorie Au Foyer, axée sur l «organisation de la maison» grâce à de vastes assortiments, à des présentoirs inspirants et à des agencements de produits améliorés. De plus, le concept de boutiques spécialisées en articles de chasse et de pêche (magasin dans un magasin) avait été déployé dans 120 magasins à la fin du quatrième trimestre. Ce concept permet de constituer des assortiments à la fois étendus et spécialisés en fonction des saisons et des régions et d améliorer la présentation des marchandises et de rehausser l engagement et les connaissances du personnel en vue de proposer une expérience client enrichie en magasin. La Société poursuivra le déploiement des boutiques spécialisées en articles de chasse et de pêche dans certains magasins dans l ensemble du pays. Veuillez vous reporter à la section pour connaître les objectifs de 2014 liés à la croissance du réseau de magasins Canadian Tire. Transformation du réseau Mark s Un aspect crucial du plan de croissance de Mark s implique la conquête d une part de plus en plus importante des ventes globales de vêtements. Historiquement, Mark s a été un chef de file dans le marché des vêtements et des chaussures de travail et continue de l être. Dans le but de s emparer d une part croissante du marché des vêtements et des chaussures tout-aller, Mark s a lancé son initiative de transformation des magasins. Dans le cadre de cette transformation, les magasins sont repositionnés à l enseigne «Mark s» et offrent une meilleure expérience client en magasin grâce à des allées plus larges, une ligne visuelle épurée, un intérieur plus lumineux et des fonctions interactives, et proposent des gammes de vêtements et de chaussures tout-aller plus stylisés et suivant davantage les tendances. Le repositionnement comprend également l intensification des activités de marketing pour mieux faire connaître Mark s en tant que détaillant de vêtements et de chaussures tout-aller, en plus d être connu comme détaillant de vêtements et de chaussures de travail, de façon à élargir sa clientèle. Stratégie de croissance du réseau FGL Sports En mai 2012, FGL Sports a annoncé une stratégie quinquennale de croissance qui comprenait un plan de rationalisation de ses enseignes de détail, visant la fermeture de plus de 100 établissements de détail, pour miser principalement sur l expansion des magasins de l enseigne Sport Chek. Le plan de croissance prévoit l ajout de plus de 100 nouveaux magasins de détail, soit environ 1,4 million de pieds carrés de superficie nette de vente au détail, sur une période de cinq ans. Plus particulièrement, de vastes magasins phares Sport Chek d un nouveau concept urbain seront construits, dont le premier a ouvert ses portes en janvier

17 En outre, en août 2013, FGL Sports a acquis PHL, une chaîne de 23 magasins d équipement de hockey haut de gamme destiné aux clients de détail. Veuillez vous reporter à la section pour plus d information sur cette transaction. Stratégie de croissance de CT REIT L objectif principal de CT REIT est de créer de la valeur à long terme pour les porteurs de parts en générant des distributions en espèces mensuelles fiables, durables et croissantes, qui sont avantageuses sur le plan fiscal. Pour y parvenir, la direction de CT REIT se concentre sur l accroissement de ses actifs tout en augmentant les flux de trésorerie liés aux opérations ajustés par part. La croissance future de CT REIT sera assurée par des hausses contractuelles annuelles au cours de la période initiale des contrats de location du portefeuille et par la recherche d acquisitions d immeubles rentables auprès de la Société et de tiers, ainsi que par l aménagement d immeubles et l intensification des biens. Dans le cadre des accords contractuels avec la Société, CT REIT a des droits privilégiés à l égard des immeubles et des activités d aménagement de la Société, y compris un accès aux nouveaux projets d aménagement de même qu aux immeubles excédentaires et aux occasions d intensification de biens connexes. De plus, CT REIT tirera profit de sa relation avec la Société pour se tenir au courant des occasions additionnelles d acquisition de biens immobiliers commerciaux et des projets d aménagement qui s offrent au pays. Investissements dans les technologies et les capacités numériques En 2013, les capacités numériques de Canadian Tire ont été perfectionnées au moyen de mises à niveau à la connectivité large bande et à l accès Wi-Fi dans tous les magasins qui prennent en charge les nouvelles technologies à interface client. De plus, en 2013, la Société a commencé la construction du centre de données de Winnipeg, qui servira d infrastructure de soutien pour les nouvelles capacités et pour d autres systèmes. Le centre de données devrait permettre d accroître considérablement la rapidité de mise en marché, de réduire les coûts à long terme liés à la technologie et de réduire la redondance et la sécurité des systèmes. En 2013, la Société a également annoncé sa collaboration avec Communitech, un centre de haute technologie qui fournit à la Société un accès à des talents et des technologies afin de créer des expériences numériques de pointe pour les clients de toutes les entreprises de la Société. Les clients ont accès aux principales enseignes de détail de la Société par l entremise de divers réseaux numériques, notamment les sites Web individuels des enseignes, aux adresses suivantes : et qui comptent parmi les sites les plus visités au Canada. Par l entremise de Facebook, Twitter, Pinterest et YouTube, la Société continue d approfondir son implication auprès de la clientèle. Récemment, la page Facebook de Canadian Tire a passé le seuil d un million de mentions «J aime». Par ailleurs, la présence numérique de la Société continue de croître. Les applications pour téléphones intelligents et pour ipad offertes pour toutes les enseignes de la Société comptent plus de deux millions de téléchargements jusqu à maintenant. Les clients peuvent également acheter en ligne des articles des enseignes de détail de la Société. Au quatrième trimestre de 2013, la Société a lancé la nouvelle plateforme de commerce électronique de Canadian Tire, qui s ajoute aux plateformes de commerce électronique existantes de Mark s et de FGL Sports. L expérience numérique en magasin continuera d occuper une part importante dans la conception des magasins Sport Chek et Mark s et sera introduite dans les magasins Canadian Tire de façon continue. 17

18 5.2.1 Rendement en 2013 Le tableau ci-dessous résume les objectifs annuels de 2013 qui avaient été établis dans le rapport annuel de 2012 et présente les activités réalisées par rapport aux objectifs. 1. Renforcer les activités de détail de base Objectifs pour 2013 Activités clés pour 2013 Évaluation Poursuivre le déploiement des nouveaux concepts de magasin Canadian Tire Ouverture de plus de 50 magasins Concept Intelligent Achèvement de 62 projets de magasins Concept Intelligent Ouverture d un nouveau magasin pour petit marché et remplacement d un magasin pour petit marché Ouverture d un nouveau magasin pour petit marché et remplacement d un magasin pour petit marché Mise à l essai du concept de magasin Express Canadian Tire Élaboration du prochain nouveau concept de magasin Canadian Tire Mise à l essai d un nouveau magasin Express en août 2013 à Toronto, en Ontario Poursuite de la planification pour l élaboration du prochain nouveau concept de magasin Canadian Tire Poursuivre l amélioration de l expérience client dans les magasins Canadian Tire Implantation d un logiciel de localisation d articles et Implantation complète du programme Fast Find dans 133 magasins Canadian Tire formation connexe dans plus Prestation de la formation améliorée sur de 100 magasins les pneus dans 350 magasins Prestation d une formation améliorée sur les pneus dans 350 magasins Poursuite du déploiement de la stratégie Au foyer dans 400 magasins Amélioration de la cote de l Indice de service à la clientèle (l «ISC») des centres-autos de 200 points de base Mise en place de l assortiment Au foyer dans l ensemble des 491 magasins Canadian Tire du réseau. Le marchandisage connexe a également été adopté dans 292 magasins. La cote de l ISC des centres-autos s est considérablement améliorée au cours des trois premiers trimestres de l exercice, mais la cible de 200 points de base n a pas été atteinte. La Société est satisfaite des progrès réalisés jusqu à maintenant et continue de chercher des moyens d améliorer l expérience client. Réalisé Réalisé Réalisé En cours Réalisé Réalisé Réalisé Non réalisé 18

19 2. Harmoniser les unités commerciales en vue de renforcer les activités de base Objectifs pour 2013 Activités clés pour 2013 Évaluation Concevoir et mettre en place un programme de fidélisation rehaussé, qui est axé sur la clientèle et s intègre aux programmes de marketing existants Poursuite de l évolution de la première phase de l offre de Intégration de l analytique de données sur les clients fidèles dans les processus Réalisé fidélisation de Canadian Tire, et identification de marchés en d examen de la commercialisation, de la planification et du marchandisage vue de l expansion du Poursuite de la mise à l essai et de En cours programme en 2014 l apprentissage du programme pilote Poursuite de la conception d offres ciblées pour les clients Soutenir la première phase du nouveau programme de fidélisation en place dans huit postes d essence en Nouvelle- Écosse Réalisation de campagnes de marketing direct pour conserver les clients fidèles et en attirer de nouveaux dans le marché de mise à l essai Carte de fidélité acceptée dans huit postes d essence en Nouvelle-Écosse Réalisé Réalisé Élargir les possibilités de commerce électronique et étudier les occasions d intégration entre les diverses activités Poursuite de la conception Redéploiement de l infrastructure de base En cours d une expérience en ligne de la plateforme numérique intégrée dans les Lancement de l offre de commerce diverses enseignes de détail électronique de Canadian Tire dans des Réalisé Développement de l offre de marchés tests au pays commerce électronique Lancement du catalogue numérique en Réalisé Lancement du catalogue numérique avril 2013 Poursuivre l amélioration des réseaux de magasins en vue de rehausser l expérience client dans les magasins Poursuite de l expansion du Ouverture de trois nouveaux magasins, Réalisé réseau Mark s, notamment trois nouveaux magasins, neuf magasins remplacés ou neuf magasins remplacés, relocalisés ou agrandis et 40 magasins Mark s repositionnés agrandis et 32 magasins Mark s repositionnés Total de 203 établissements Mark s dans l ensemble du pays d ici la fin de 2013 Ajout ou mise à niveau de 20 postes d essence de la Division pétrolière, notamment six nouveaux postes, cinq postes repositionnés et neuf projets de remplacement ou de conversion Total de 206 magasins Mark s dans l ensemble du pays au 28 décembre postes de la Division pétrolière ajoutés ou mis à niveau, y compris sept nouveaux postes, un poste repositionné et cinq projets de remplacement ou de conversion Réalisé Non réalisé, principalement en raison de la disponibilité du site du magasin repositionné Conversion d environ huit magasins PartSource existants au format de super magasin satellite 10 magasins PartSource existants convertis au format de super magasin satellite 24 magasins franchisés PartSource convertis en succursales Réalisé Réalisé 19

20 Stimuler la croissance du secteur Détail grâce à l intégration et au développement de FGL Sports Achèvement du programme de rationalisation de l enseigne (premier trimestre de 2013) Achèvement de la rationalisation de l enseigne Réalisé Achèvement de 27 nouveaux magasins Sport Chek et Atmosphere, deux magasins phares Sport Chek, cinq magasins remplacés et cinq magasins agrandis Achèvement de 46 projets de nouveaux magasins et de la rénovation ou de la relocalisation de 19 magasins Ces projets immobiliers comprennent l ouverture d un magasin-labo urbain servant de projet pilote pour la mise à l essai de technologies numériques en magasin pour les concepts futurs de magasin Réalisé, mais l ouverture des magasins phares est reportée à 2014; le premier a ouvert en janvier 2014 Conclusion de l acquisition de PHL, une chaîne de 23 magasins d équipement de hockey haut de gamme Élargir les Services Financiers grâce à la croissance continue du portefeuille de services et à la gestion de la croissance des créances Poursuite de la recherche et de l utilisation d autres méthodes de financement et soutien aux clients des Services résidentiels Poursuite de la commercialisation et de la promotion de nouvelles offres de financement en magasin Poursuite de la recherche et de l utilisation de nouvelles méthodes de financement pour les clients, notamment le crédit immédiat et les options de paiements différés Poursuite de la commercialisation et de la promotion de nouvelles offres en magasin, notamment le crédit immédiat, le financement différé, les programmes de paiement par versements, ainsi que des acquisitions de nouveaux comptes Réalisé Réalisé 3. Bâtir une organisation à rendement élevé Objectifs pour 2013 Activités clés pour 2013 Évaluation Faire avancer les initiatives clés en matière de productivité et d efficacité (capacités en matière de technologie et de processus) pour en tirer des avantages dans l avenir Simplification du processus de création de la circulaire pour en favoriser le rendement et la productivité Recherche d occasions de mise en œuvre de technologies et de nouveaux processus qui contribuent à assurer l uniformité des évaluations des assortiments Évaluation de la productivité et de l efficacité des numéros de référence des articles au sein des assortiments Rationalisation des activités de la chaîne d approvisionnement en vue de réduire les dépenses Achèvement de l examen approfondi du processus de création de la circulaire et utilisation des données sur les clients pour améliorer le processus et la conception de la circulaire Révision des gammes au moyen de nouveaux processus et technologies Poursuite de l intégration des initiatives liées à la productivité dans les processus d assortiment en cours Les initiatives réalisées visaient des économies en 2013 Réalisé Réalisé En cours Réalisé 20

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