MAROC-AMERIQUE DU SUD INVESTISSEMENTS DIRECTS ETRANGERS ETAT DES LIEUX ET PERSPECTIVE

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1 MAROC-AMERIQUE DU SUD INVESTISSEMENTS DIRECTS ETRANGERS ETAT DES LIEUX ET PERSPECTIVE Département Études et Veille Agence Marocaine de Développement des Investissements

2 SOMMAIRE 1 IDE EN PROVENANCE D AMÉRIQUE DU SUD 2 FOCUS: BRESIL, MEXIQUE ET CHILI 3 IDE D AMÉRIQUE DU SUD AU MAROC 4 AMDI AMERIQUE DU SUD 2

3 IDE SORTANT D AMÉRIQUE DU SUD (Milliards USD, Source: CNUCED) 450 STOCK IDE PART DANS LE STOCK IDE MONDIAL ,1% 1,1% 145 1,2% 193 1,2% 232 1,2% 258 1,6% 283 1,4% 1,5% 1,7% 1,8% Le stock des IDE sortant d Amérique du sud a été multiplié par 4 en 10 ans Ce stock représente 1,8% du total des stocks mondiaux IDE 3

4 IDE EN PROVENANCE D AMÉRIQUE DU SUD vs GRANDS INVESTISSEURS (Milliards USD, Source: CNUCED) 6000 STOCK IDE 2012 PART DANS LE STOCK IDE MONDIAL % ,7% ,6% 6,3% ,6% ÉTATS-UNIS ROYAUME-UNI ALLEMAGNE FRANCE CHINE AMÉRIQUE DU SUD 1,8% 4

5 IDE EN PROVENANCE D AMÉRIQUE DU SUD (Milliards USD, Source: CNUCED) Stock IDE sortants 2012 Flux net IDE sortants (En MM USD) Montants (En MM USD) Part* (En %) Moyenne Moyenne BRÉSIL 232,8 0,987 6,6 3,6 CHILI 97,1 0, ,5 ARGENTINE 32,9 0,14 1,2 1,1 COLOMBIE 31,6 0,134 2,8 4,1 VENEZUELA 20,9 0,088 1,2 1,4 PÉROU 4 0,017 0,2 0,3 ÉQUATEUR 0,5 0,002 0,01-0,01 En terme d IDE sortant, 3 pays se démarquent: Brésil Chili ARGENTINE Uruguay 0,33 0,000 0,01-0,01 Paraguay 0,24 0,000 0,01 0,00 Bolivie 0,01 0,000-0,001-0,01 5

6 Nombre de Projets IDE EN PROVENANCE DE L AMÉRIQUE DU SUD (Source: fdimarket) Nombre d'emplois CHILI BRÉSIL Le brésil premier investisseur de Amérique du sud, domaine les IDE sortants de la région en terme de projets et emplois. Les projet chilien sont porteur en terme d emplois malgré les montants relativement moyens comparé au Brésil ARGENTINE VENEZUELA PÉROU ÉQUATEUR COLOMBIE

7 SOMMAIRE 1 IDE EN PROVENANCE D AMÉRIQUE DU SUD 2 FOCUS: BRESIL, MEXIQUE ET CHILI 3 IDE D AMÉRIQUE DU SUD AU MAROC 4 AMDI AMERIQUE DU SUD 7

8 REPARTITION GEOGRAPHIQUE DES IDE SORTANTS BRESILIENS Evolution des IDE entre 2008 et 2012 ( En MM USD) Répartition des IDE sortants entre * 28,2 Asie 0,05 0,3% Afrique 0,02 0,1% 0,2 9,8 2,5 7,1 20,5 11,6-1,0 Europe 6,45 35% Amériques 11,75 65% ,8-10,1 * En valeur (En MM USD) et en % L évolution des IDE brésiliens est instable depuis En 2012, on constate un désinvestissement de 2,8 MM USD. 65% des investissements brésiliens sont concentrés en Amériques et 35% en Europe. Les investissements en Afrique sont minimes. 8 Source: Banque centrale du Brésil

9 IDE BRESILIENS SORTANTS PAR PAYS IDE sortants du Brésil en 2012 (En MM USD) Répartition par pays des IDE sortants du Brésil (Cumul ) 1,8 1,7 1,3 1,2 1,1 0,9 0,7 0,6 0,6 0,6 Chili 3% Autres pays 27% Îles Caïmans 20% États-Unis 16% Espagne 3% Argentine 3% Îles Vierges britanniques 4% Autri che 4% Panama 5% Pays-Bas 15% Source: CNUCED Source: Banque centrale du Brésil Sur les 5 dernières années, les Iles Caïmans est la principale destination d investissement du Brésil, avec 20% du total investis, suivies par les Etats-Unis avec 16%. En 2012, les Etats unis ont attiré 1,8 MM USD des IDE sortants du Brésil, suivis par l Espagne avec 1,7 MM USD. 9

10 IDE BRESILIENS SORTANTS PAR SECTEURS Répartition sectorielle des IDE cumulés Détails de la répartition sectorielle des IDE cumulés Services 57% Cultures, élevage, extraction minière 6% Industrie 37% Autres activités de culture, élevage, extraction minière*** 9% Véhicules à moteur, remorques, semi remorques 3% Produits minéraux non métalliques 5% Extraction de minéraux métalliques 4% Denrées alimentaires 9% Métallurgie 11% Autres activités industrielles** 1% Autres services* 9% Intermédiation financière 27% Holdings non financiers 21% Extraction pétrolière et gazière 1% Sur les 5 dernières années, les secteurs des services et de l industrie représentent en cumul les principaux secteurs d investissement du Brésil à l étranger. Plus du tiers des investissements sortants du Brésil est associé à de l intermédiation financière. *Autres services : commerce, télécommunications, électricité et gaz, travaux d infrastructures, transport, activités de construction, activités de transport et d entreposage, consulting **Autres activités industrielles : biocarburants et dérivés, pâte à papier, papier et articles en papier, boissons, produits en plastique et en caoutchouc, machines et dispositifs électriques, textile et cuir ***Autres activités de culture, élevage et extraction minière : services de soutien aux industries extractives, culture,élevage 10 Source: Banque centrale du Brésil

11 EVOLUTION SECTORIELLE DES IDE BRESILIENS SORTANTS En MM USD 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0, Extraction de minéraux métalliques Services de soutien à l'exploitation minière Métallurgie Denrées alimentaires Véhicules à moteur, remorques, semi remorques Intermédiation financière Holdings non financiers Le secteur financier a connu de fortes hausses entre 2009 et En effet, les flux d investissements associés à de l intermédiation financière ont dépassé les 12 milliards de dollars en La tendance des flux d investissement relatifs à l extraction de minéraux, aux véhicules et aux services de soutien à l exploitation minière est quasiment identique. 11 Source: Banque centrale du Brésil

12 REPARTITION GEOGRAPHIQUE DES IDE SORTANTS CHILIENS Evolution des IDE entre 2003 et 2012 (MM USD) ,4 21, ,2 7,2 9,5 5 1,7 2,1 2,1 2,2 4, En 2012, Les IDE chiliens sortants ont connu une hausse pour la 4 ème année consécutive. Les flux des IDE sortants des deux dernières années ont enregistré un montant record, avec plus de 20 MM USD. 12 Source: Banque centrale du Chili

13 IDE CHILIENS SORTANTS PAR PAYS Répartition des stocks IDE sortants du Chile en 2011 Répartition par pays des stocks IDE sortants du Chile en 2011 AFRIQUE 0,2% EUROPE 13,2% ASIE 9% Colombie 3% Uruguay 4% Îles Vierges britanniques 4% Autres pays 19% Argentine 18,3% Brésil 17,4% AMÉRIQUE 78% Îles Caïmans 6% Espagne 7% Émirats arabes unis 8% Pérou 13% Source: OCDE Source: OCDE En terme de stock des IDE, l Argentine et le Brésil sont les principaux destination d investissement du Chili, avec 18,3% et 17,4% respectivement du total stock IDE l Amérique a attire la grande partie des IDE sortants chiliens, le stock des IDE représente 78% en

14 IDE CHILIENS SORTANTS PAR SECTEURS Répartition sectorielle des stock IDE en 2011 Détails de la répartition sectorielle des stock IDE 2011 Tertiaire 55% Primaire 14% Secondaire 31% ÉLECTRICITÉ, GAZ ET EAU 9% MINES 11% COMMERCE 12% AUTRES SECTEURS 13% TRANSPORTS 3% ACTIVITÉS FINANCIÈRES 20% MANUFACTURI NG 18% IMMOBILIER 14% Source: OCDE Source: OCDE 55% des Investissements sortant chiliens sont concentre au secteur des service, et particulièrement dans les activité financière. L industrie manufacturière occupe la deuxième place avec 18% du stock IDE sortants en

15 EVOLUTION DES IDE EN PROVENANCE DE L ARGENTINE Evolution des IDE entre 2003 et 2012 (MM USD) 2,44 1,31 1,50 1,39 1,49 0,77 0,68 0,71 0,96 1, Source: CNUCED

16 SOMMAIRE 1 IDE EN PROVENANCE DE L AMÉRIQUE DU SUD 2 FOCUS: BRESIL, MEXIQUE ET CHILI 3 IDE D AMÉRIQUE DU SUD AU MAROC 4 AMDI AMERIQUE DU SUD 16

17 IDE DE L AMÉRIQUE DU SUD AU MAROC Répartition par pays des IDE entre 2008 et 2012 Pays Brésil 504,4 4,6 1,9 0,8 4 Pérou - - 5,1 8,6 - Uruguay - - 0,4 4,4 - Equateur 1, Venezuela ,5 Argentine - - 0,3 - - Au cours de la dernière décennie le Brésil a dominé les IDE en provenance de l Amérique du sud vers le Maroc avec 96%. 17 Source: office des changes

18 EVOLUTION DES IDE BRESILIENS ENTRANTS AU MAROC Evolution des IDE entre 2007 et 2012 (M MAD) Part des IDE brésiliens entre 2007 et ,80% ,10% 0,02% 0,01% 0,003% 0,01% Source: office des changes

19 IDE BRESILIENS ENTRANTS AU MAROC PAR SECTEURS Répartition des IDE (cumul ) Industrie 6,9% Autres services 0,7% Immobilier 0,6% Divers 0,1% Energie et mines 91,8% 19 Source: office des changes

20 SOMMAIRE 1 FOCUS: BRESIL, MEXIQUE ET CHILI 2 IDE SORTANTS DES TOP 3 3 IDE D AMÉRIQUE DU SUD AU MAROC 4 AMDI AMERIQUE DU SUD 20

21 AMDI AMERIQUE DU SUD Axe de diversification des sources d IDE: BRIC, USA, Allemagne, Japon, Corée Brésil: identification des secteurs porteurs Automobile (servir les constructeurs en Europe) Aéronautique (Embraer ) Agroalimentaire (Jus de fruits, viande rouge...) Composants électriques (WEG ) 2012: Conférence sur les Opportunités d investissement au Maroc, Sao Paulo 2013: Roadshow Financial Times 21