Assemblée Générale. 7 mars 2013

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1 Assemblée Générale 7 mars

2 Le Club Med confirme la force de son positionnement Nouvelle croissance de tous les indicateurs d activité Clients sur le haut de gamme : + 7% clients Satisfaction clients 68,3% clients + 2,7 points + 3,7 points 55,8 % 65,1 % Part des clients en 4 et 5 Hiver 12 Eté 12 (par rapport à la moyenne des 3 dernières années) Nombre total de clients : + 1,9% Volume d activité : + 3,7% vs milliers de clients M vs M 2

3 et la solidité de son business model Des indicateurs de performance stables - Une rentabilité préservée 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 8,9% 8,7% ,0% 126 M 126 M M M Ebitda Marge d'ebitda Marge d Ebitda sur CA 61 M 62 M ROC Villages 33 M 35 M 2 M 2 M M Résultat Net avant impôts et éléments non récurrents (14) M Résultat Net 3

4 Un Club Med prêt face à une conjoncture difficile en Europe Structure financière solide Free cash flow : + 34% vs 2010 Gearing : -15 pts vs M 38 M M ,2% 32,2% ,6% FCF hors cessions et coûts de sortie Cessions et coûts de sortie Dette nette en M Gearing 4

5 Un Club Med prêt face à une conjoncture difficile en Europe 2/3 de la capacité en 4 & 5 Tridents 1 ouverture : Valmorel, village 4 T avec Espace 5 T et Appartements Chalets Part de la capacité en 4 et 5 T en % 66%* 62% 3 cessions : Meribel Aspen Park, Lindeman Island, Bora Bora 55% 5 fermetures de villages 3 T non stratégiques : Smir, Coral Beach, Djerba Meridiana, Nabeul et Beldi * : 66% en moyenne en 2012, 68% au 31/10/2012 5

6 Un Club Med prêt face à une conjoncture difficile en Europe 60% de ventes directes Part de la distribution directe en % du volume d activité villages Part de la distribution internet en % du volume d activité villages 59,8% 60,6% 18,0% 18,7% 20,5% 58,9%

7 Modifiez le style du titre Les chiffres

8 Chiffres clés (en M ) Variation 12 vs 11 Volume d'activité Villages (1) ,7% Chiffre d'affaires consolidé Groupe - Publié (2) ,6% Villages à taux de change constant ,2% EBITDA Villages (3) En % du chiffre d'affaires 7,4% 8,0% 8,9% 8,7% ROC Villages ,0% ROC Patrimoine (29) (14) (24) (26) Autre Résultat Opérationnel (27) (15) (11) (14) Résultat Opérationnel (20) Résultat net/(perte) avant impôt et éléments non récurrents (1) ,3% Résultat Net (53) (14) 2 2 Investissements (4) (51) (5) (44) (5) (50) (50) (6) Cessions Free Cash Flow (33) Dette Nette (239) (197) (165) (118) (2) Comprend 16 M, 17 M, 14 M et 12 M de chiffre d'affaires de promotion immobilière respectivement pour 2009, 2010, 2011 et 2012 (1) Correspond aux ventes totales quel que soit le mode d'exploitation des villages (en publié) (3) EBITDA Villages : ROC Villages avant amortissements et provisions (4) Investissements décaissés (Cf. tableau de financement) (5) Nets de subventions et d'indemnités d assurance (6) Investissements décaissés : (50 M ) et Investissements réalisés : (59,8 M ) 8

9 Activité Villages Variation 12 vs 11 Clients Club Med (en milliers) ,9% dont Clients 4 et 5 Tridents 54,5% 55,8% 65,1% 68,3% +3,3pts Journées Hôtelières vendues (en K JH) ,3% Capacité (en K JH) ,9% dont Capacité 4 et 5 Tridents 54,0% 54,8% 62,3% 65,9% +3,6pts Taux d'occupation 69,2% 66,9% 67,9% 68,7% +0,8pt Chiffre d'affaires Séjour /JH 132,0 133,0 136,8 139,3 + 1,8% RevPAB (1) par JH 96,3 93,7 97,3 99,3 + 2,1% % Volume d'activité direct (2) 57,8% 58,9% 59,8% 60,6% +0,8pt (1) Revenue Per Available Bed : Volume d'activité à taux de change constant hors transport et circuit/ capacité en lits (2) Ventes directes sur les réseaux contrôlés (Internet, Club Med Voyages, Call center, Franchises) 9

10 Chiffre d affaires consolidé : M Nouvelle hausse du chiffre d affaires consolidé : +3% (en publié) + 3% + 5% M M M 2011 Chiffre d'affaires Groupe Change + 7 Impact Volume + 8 Impact Mix/Prix Chiffre d affaires à taux de change et périmètre constant (en M ) à taux de change constant Variation 12 vs 11 Europe-Afrique hors France ,0 +2,9% France ,4 +2,5% Europe - Afrique ,4 +2,7% Amériques ,0 +4,5% Asie ,3-2,6% (1) Villages ,2% Promotion immobilière ,9% Groupe ,0% Villas & Chalets (2) Chiffre d'affaires Groupe (1) Hors Lindeman, l'asie est en hausse de +2,8% 10

11 Marges opérationnelles : stabilité des marges par rapport à 2011 (en M ) publié EBITDAR Villages (1) % CA 18,9% 19,8% 19,2% 19,4% EBITDA Villages (2) % CA 7,4% 8,0% 8,9% 8,7% ROC Villages % CA 2,7% 3,1% 4,4% 4,3% (1) EBITDAR Villages: ROC Villages avant loyers, amortissements et provisions (2) EBITDA Villages: ROC Villages avant amortissements et provisions 11

12 ROC Villages ROC Villages 2011 publié 61 (en M ) à taux de change constant Change 5 Chiffre d'affaires ROC Villages 2011 à taux de change constant 66 Autres revenus Impact volume 4 Total revenus Impact Mix-prix 9 Marge sur coûts variables Variation Marge s/ coûts variables 13 % Chiffre d'affaires 63,6% (1) 62,4% 61,9% Frais fixes commerciaux & marketing (181) (191) (191) Frais fixes commerciaux & marketing - Frais fixes opérations (416) (425) (435) Frais fixes opérations (10) Frais immobiliers (193) (177) (186) Frais immobiliers (9) Frais de supports (23) (24) (22) Frais de support 2 ROC Villages ROC Villages (1) Chiffre d'affaires retraité des indemnités d'assurances 12

13 ROC Villages par zone (en M ) publié Europe-Afrique ,5 Amériques (11) (3) 5 7,9 Asie ,7 ROC Villages % Chiffre d'affaires 2,7% 3,1% 4,4% 4,3% 13

14 Résultat Net avant impôts et éléments non récurrents (en M ) publié Résultat Net avant impôts et éléments non récurrents (1) Résultats des activités cédées/non conservées (10) Plus-values de cessions Impairment / mise au rebut / sortie de villages / autres (19) (8) (20) (32) Coûts de restructuration (21) (7) (8) (10) Résultat Net avant impôts (51) (6) Impôts (2) (8) (9) (13) Résultat Net (53) (14)

15 Compte de résultat (en M ) publié Chiffre d'affaires Groupe (1) ROC Villages ROC Patrimoine (29) (14) (24) (26) Autre Résultat Opérationnel (27) (15) (11) (14) Résultat Opérationnel (20) Résultat Financier (23) (22) (16) (8) Sociétés mises en équivalence ,6 Impôts (2) (8) (9) (13,4) Activités non conservées (10) Résultat net (53) (14) 2 2 (1) Comprend 16M, 17M, 14M et 12M de chiffre d'affaires de promotion immobilière respectivement pour 2009, 2010, 2011 et

16 Bilan Actif Passif Immos Corporelles Capitaux propres et IM Immos Incorporelles Provisions Immos Financières Impôts différés nets S/T immobilisations BFR Subventions (40) (37) (33) (30) Dette financière nette Total Actif Total Passif Gearing 48,6% 38,2% 32,2% 22,6% BFR / CA villages 14,8% 17,2% 15,5% 16,6% Capitaux employés*/ca Villages 60% 59% 54% 49% * Capitaux employés : Actif immobilisé net de subvention - BFR 16

17 Ratios Financiers Liquidité /155 (1) Dette Nette (239) (197) (165) (118) Dette Nette / EBITDA bancaire (2) 2,20 1,69 1,21 0,86 EBITDAR bancaire (3) / (Intérêts + loyers) 1,5 1,6 1,8 1,7 EBITDAR bancaire (3) / Frais financiers ajustés (4) 15x 18x 19x 25x Gearing 48,6% 38,2% 32,2% 22,6% Rappel Covenants au 31/10/ < 3,0 > 1,40 - < 100% (1) 291 M au 31/10/2010 et 155 M après remboursement de l'oceane le 01/11/2010 (2) Ebitda bancaire = Ebitda village retraité des commissions sur cartes de crédit (3) Ebitdar bancaire = Ebitdar village retraité des commissions sur cartes de crédit (4) Frais financiers ajustés du traitement comptable IFRS des OCEANE 17

18 Tableau de Financement (en M ) publié Résultat Net (53) (14) 2 2 Amortissements Autres 4 (5) (2) (11) Marge brute d'autofinancement Variation du BFR et provisions (30) Fonds dégagés par l'exploitation (10) Investissements (51) (1) (44) (1) (50) (50) Cessions Free Cash Flow (33) Change et autres (5) 1 (6) (8) Diminution de l'endettement net Dette nette ouverture (295) (239) (197) (165) Dette nette clôture (239) (197) (165) (118) Free Cash Flow hors cessions et coûts de sorties (1) Net d'indemnités d'assurance et de subventions,

19 Assemblée générale mixte du Club Méditerranée 7 mars 2013 Rapports des Commissaires aux Comptes

20 Rapports des Commissaires aux Comptes Au titre de l assemblée générale ordinaire Sur les comptes Comptes consolidés Comptes annuels Sur les conventions et engagements réglementés Sur le rapport du Président du Conseil d administration sur le contrôle interne Attestation sur le montant global des rémunérations versées aux personnes les mieux rémunérées Au titre de l assemblée générale extraordinaire Sur des émissions d actions ou d instruments de capital réservées Sur la réduction de capital par annulation d actions

21 Rapports sur les comptes Comptes consolidés (page 178 du rapport annuel 2012) Comptes annuels (page 207 du rapport annuel 2012) Opinion sur les comptes Opinion sans réserve ni observation sur la régularité, la sincérité et l image fidèle des comptes Justification des appréciations Dépréciations des actifs immobilisés : Ecarts d acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles Résultat Opérationnel Courant Patrimoine : Coûts de sorties de villages Titres de participation (comptes annuels) Vérifications spécifiques Pas d observation sur les informations données dans le rapport de gestion Concordance des rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux avec les comptes

22 Rapport spécial Sur les conventions et engagements réglementés (pages 104 à 109 du rapport annuel 2012) Autorisations au cours de l exercice écoulé Avec la Caisse de Dépôt et de Gestion du Maroc Cession de la participation au sein de la Société Immobilière de la Mer Contrats de gestion hôtelière, de promotion et de commercialisation, et d assistance technique en vue du développement d un nouveau village de vacances à Chbika Avec M. Michel Wolfovski Avenant au contrat de travail Approbation au cours d exercices antérieurs Dont l exécution s est poursuivie au cours de l exercice Détail en pages 105 à 108 Sans exécution au cours de l exercice Détail en pages 108 et 109

23 Autres Rapports au titre de l AGO Sur le rapport du Président du Conseil d administration sur la gouvernance d entreprise et les procédures de contrôle interne et de gestion des risques (page 121 du rapport annuel 2012) Procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Pas d observation sur les informations fournies Attestation sur le montant global des rémunérations versées aux personnes les mieux rémunérées Pas d observation sur l exactitude et la concordance aux comptes

24 Rapports au titre de l AGE Emission d actions et de diverses valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription (14 ème à 17 ème résolutions) Emission d actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservée aux salariés adhérents de plans d épargne d entreprise (18 ème résolution) Pas d observation Rapports complémentaires lors de la réalisation des opérations concernées Réduction du capital par annulation d actions achetées (19 ème résolution) Pas d observation

25 Hiver

26 Chiffre d affaires T er Trimestre (en millions d'euros) T vs T A taux de change constant Volume d'activité Villages ,6% Europe-Afrique ,9% Amériques ,9% Asie (1) ,9% CA Villages ,1% CA Promotion immobilière 5 0 CA Groupe ,5% (1) Hors Lindeman Island (Australie) et impact du Nouvel An chinois, le volume d'activité de l'asie progresse de 8,6% vs T

27 Capacité Hiver par niveau de confort et par zone (en milliers de JH Capa) par zone émettrice H 11 H 12 H13 H13 vs H12 2 et 3 31% 26% 23% - 3pts 4 et 5 69% 74% 77% + 3pts Europe-Afrique ,6% Amériques ,9% Asie ,6% TOTAL ,3% 27

28 Capacité Eté par niveau de confort et par zone (en milliers de JH Capa) par zone émettrice E11 E12 E13 E13 vs E12 2 et 3 44% 41% 34% - 7pts 4 et 5 56% 59% 66% + 7pts Europe-Afrique ,8% Amériques ,7% Asie ,5% TOTAL ,9% 28

29 Réservations Hiver 2013 à date Volume d'activité villages à taux de change constant par zone émettrice Cumulé, au 1 er décembre 2012 (1) Cumulé, au 2 Mars dernières semaines Europe-Afrique - 0,8% - 2,7% - 6,4% Amériques + 7,2% + 5,6% - 2,6% Asie + 5,0% + 1,9% - 4,0% dont Asie hors Lindeman + 10,4% + 5,7% - 3,9% Total + 1,1% - 0,8% - 5,4% (1) Présenté lors de la publication des résultats annuels 2012 le 07 décembre 2012 Capacité Hiver ,7% - 4,3% 29

30 Conclusion : des résultats 2012 qui valident la pertinence des choix stratégiques effectués en 2004 Nouvelle progression des indicateurs d activité en 2012 Rentabilité préservée dans un environnement économique perturbé Nouvelle hausse du Résultat net avant impôts et éléments non récurrents Structure financière renforcée Un Club Med armé face à une conjoncture difficile en 2013 en Europe et qui dispose de solides atouts pour capter la croissance dans les pays à fort développement 30

31 Modifiez le style du titre Point sur la stratégie

32 Sommaire Franchir une nouvelle étape dans l internationalisation du Club Med pour capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme Capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme dans les marchés à fort développement Continuer à gagner des parts de marché dans les marchés matures, dont la France Renforcer la différence du Club Med Optimiser le business model Belek 32

33 Capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme dans les marchés à fort développement Avoir 1/3 de nos clients provenant des marchés à fort développement (1) fin 2015 Le PIB des 25 pays dits «à croissance rapide» devrait croître de + 4,5% en 2012 et de + 5,5% en 2013 (2). (1) Marchés à fort développement : Russie, Turquie, Afrique du Sud, Ukraine, Moyen-Orient, Mexique, Brésil, Argentine, Venezuela, Chili, Chine, Singapour, Corée du Sud, Inde, Malaisie, Hong-Kong, Thaïlande, Taiwan (2) Selon une étude publiée par Ernst&Young, liste contenant notamment le Brésil, la Russie, l Inde, la Chine, l Afrique du Sud, l Argentine, le Mexique, la Thaïlande, le Vietnam et l Indonésie 33

34 Capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme dans les marchés à fort développement Faire de la Chine notre 2 ème marché avec clients et 5 villages fin 2015, en y développant une nouvelle marque by Club Med 1 ère destination touristique en 2020 (1) Chine La croissance attendue du secteur du tourisme en Chine est de 9% par an pour les prochaines années (2) Evolution du nombre de clients Club Med en Grande Chine (3) (en milliers de clients) Renforcement de la distribution contrôlée : 27 shop-in-shops en en 2015 Guilin : nouveau village 4Tridentssitué près de la rivière Li, site classé au patrimoine mondial de l UNESCO. 45 Taux de croissance annuel moyen : + 24% Une nouvelle marque de resorthôtels by Club Med pour profiter du potentiel du marché domestique chinois des vacances tout compris haut de gamme (1) Selon une étude de l Organisation Mondiale du Tourisme (2) Selon le Wolrd Travel & Tourism Council (3) Chine, Taiwan et Hong-Kong 34

35 Capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme dans les marchés à fort développement Brésil : Un marché potentiel de 2,2 millions de clients Dépenses de voyage de loisir et tourisme (en milliards d ) +10% +12% Evolution du nombre de clients Club Med au Brésil (en milliers de clients) Taux de croissance annuel moyen : +7% Source: WTTC_Data_Country Brazil Croissance du nombre de clients brésiliens séjournant dans les villages hors Brésil (ski / Caraïbes) 3 villages en 2012 : Itaparica, Rio das Pedras et Trancoso Objectif 2015 : augmenter la capacité village de 20% 35

36 Capter la croissance des vacances tout compris haut de gamme dans les marchés à fort développement Russie : Accélérer sur un marché en croissance Evolution du nombre de clients Club Med en Russie (en milliers de clients) Taux de croissance annuel moyen : +6% Un des marchés émetteurs du tourisme dont la croissance est la plus rapide au monde :+10,5% par an depuis Un fort potentiel : 1,5 million de clients, avec un niveau de dépenses de vacances élevées et en progression. Source: WTO De nouvelles destinations adaptées à la clientèle russe : Sinai Bay en Egypte, Belek en Turquie, Pragelato Vialattea en Italie. Renforcement de notre distribution 36

37 Continuer à gagner des parts de marché dans les marchés matures dont la France Gains de parts de marché France (indiv) H12 (1) E12 (1) H13C (2) Royaume-Uni (indiv) H12 E12 H13C BV Club Med + 7,3% flat - 2% Marché - 1,7% -3,2% - 6,2% (1) Données CETO à fin avril et à fin octobre (2) Données CETO au 31/01/2013 sur les départs de novembre, décembre et janvier BV Club Med +5% -4% +2% Marché (3) -7% -2% +1% (3) Données GfK à fin décembre 2012 pour H13 en Allemagne (indiv+groupes) H12 E12 H13C Belgique (indiv) H12 E12 H13C BV Club Med +19% +31% +10% Marché (4) +9% +7% +7% Clients Club Med +2% +2,5% -3,6% Clients Marché (5) -7% -3,5% -5,3% (4) Données GfK à fin décembre 2012 pour H13 Données Marché H12 sur les indiv seulement (5) Données ABTO à fin janvier 2012 pour H Taux de croissance annuel moyen : +7% Evolution du nombre de clients Club Med aux Etats-Unis et au Canada (en milliers de clients) 37

38 Continuer à gagner des parts de marché dans les marchés matures dont la France Nos atouts Stratégie de valeur Innovation Distribution premium Nouvelle campagne de publicité mondiale Personnalisation de notre relation clients déploiement du nouvel outil CRM Gratuité pour les enfants de moins de 6 ans Promotion des nouveaux villages : Pragelato Vialattea, Belek, Guilin Produits de niche : circuits, nouvelles croisières Club Med 2 Distribution contrôlée : franchises et shop-inshops Distribution indirecte : nouveau partenariat avec Nouvelles Frontières en France 38

39 Renforcer la différence du Club Med Lancement d une campagne de marque mondiale Objectifs : Alimenter la légende de la marque Club Med en incarnant son esprit unique : informel, chic et convivial Recruter de nouveaux clients et accroître la fidélisation Renforcer la notoriété de marque dans le monde Une plateforme de communication : Unique, capitalisant sur la plateforme historique du bonheur Mondiale, s adaptant au niveau de maturité des marchés Online et Offline (Internet, réseaux sociaux, affichage, agences, shop-in-shops, villages ) 39

40 Optimiser le business model 66% Poursuite de la montée en gamme et de la proportion de villages permanents avec une capacité optimum 31% 53% 2/3 T 4/5 T 69% Permanent et bi saisonnier Saisonnier <700 lits >700 lits 34% 47% 75% 26% 63% 2/3 T 4/5 T 25% 74% Permanent et bi saisonnier Saisonnier % <700 lits >700 lits Amélioration du business model Revpab 4&5 T : 106 (vs 77 pour 2&3 T et 99 en moyenne) Résultat village/jh 4&5 T : 47 (vs 21 pour 2&3T et 38 en moyenne) Prix moyen 4&5 T : 150 (vs 115 pour 2&3 T et 139 en moyenne) Taux de réachat FBS 4&5 T : 49% (vs 40% pour 2&3T) 39% Accélérer la stratégie asset-light Améliorer la rentabilité des capitaux employés 12% 49% 36% % 45% 40

41 Conclusion Une nouvelle étape dans l internationalisation du Club Med et le renforcement de sa différence 41

42 Gouvernance et Responsabilité d entreprise Assemblée Générale 7 mars

43 Composition du Conseil d Administration 14 Administrateurs HENRI GISCARD D ESTAING ANASS HOUIR ALAMI SAUD AL SULAIMAN ALAIN DININ DOMINIQUE GAILLARD GUANGCHANG GUO CHRISTINA JEANBART PASCAL LEBARD GEORGES PAUGET JIANNONG QIAN 1 censeur ISABELLE SEILLIER ANNE-CLAIRE TAITTINGER THIERRY DE LA TOUR D ARTAISE SOCIETE C.M.V.T INTERNATIONAL représentée par AMINE BENHALIMA GERARD PLUVINET 43

44 Composition du Comité de Direction Générale Sylvie Brisson Directrice Ressources Humaines Groupe Michel Wolfovski (*) Directeur Général délégué & Directeur Financier Henri Giscard d Estaing (*) Président Directeur Heidi Kunkel Général Directrice Générale Asie du Sud & de l'est et Pacifique Olivier Horps Directeur Général BU Grande Chine Janyck Daudet Xavier Mufraggi Patrick Calvet Laure Baume Sylvain Rabuel Directeur Général B.U Amérique Latine Directeur Général B.U Amérique du Nord Directeur Général B.U Villages Europe-Afrique Directrice Générale B.U Nouveaux Marchés Europe-Afrique Directeur Général B.U France, Benelux, Suisse (*) Mandataires sociaux 44

45 Organisation du Conseil d Administration : diversité Proportion hommes/femmes 21,4% de femmes Recommandations AFEP/MEDEF : au moins 20% de femmes au plus tard en avril ,4% de femmes 78,6% d hommes Nationalité 57% de français (8 administrateurs) 43% d étrangers (6 administrateurs) Age et ancienneté des administrateurs Age moyen : 52 ans Ancienneté moyenne : 5,4 ans Mandats Des mandats de 3 et 4 ans Un renouvellement échelonné du Conseil d Administration 45

46 Organisation du Conseil d Administration : indépendance du Conseil d Administration et des Comités spécialisés Indépendance 7 administrateurs indépendants, soit 50 % 7 administrateurs non indépendants, soit 50 % Comité des Nominations et des Rémunérations Président : Anne-Claire Taittinger (administrateur indépendant) 4 membres : 3 administrateurs dont 2 indépendants, soit 66,66% et 1 censeur Comité d Audit Président : Georges Pauget (administrateur indépendant) 3 membres dont 2 indépendants, soit 66,66% Comité Stratégique Président : Henri Giscard d Estaing 8 membres dont 4 indépendants, soit 50% 46

47 Travaux des Comités spécialisés Comité d Audit 2 réunions en Taux d assiduité de 100% Suivi du processus d élaboration de l information financière Suivi de l efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques Suivi du contrôle légal des comptes annuels et des comptes consolidés par les Commissaires aux Comptes Examen de l indépendance et du renouvellement du mandat des Commissaires aux Comptes Comité des Nominations et des Rémunérations 3 réunions en Taux d assiduité de 100% Examen des candidatures aux fonctions d administrateur Examen et proposition la composition des Comités spécialisés Proposition sur les modalités de fixation de la rémunération du PDG et du DG Délégué Examen des projets d attribution de plans d options de souscription d actions ou d actions gratuites Proposition sur les modalités de calcul de la performance globale de l entreprise pour la détermination du pourcentage d atteinte de la part entreprise des rémunérations variables Proposition sur les jetons de présence des administrateurs et des censeurs Comité Stratégique 1 réunion en Taux d assiduité de 100% Examen des grandes orientations stratégiques et de développement de la Société Examen du plan à trois ans 47

48 Travaux du Conseil d Administration Réunions 5 réunions en 2012 Taux d assiduité de 91% 4 représentants du Comité d entreprise aux réunions du Conseil d Administration Travaux du Conseil Détermination des orientations stratégiques Revue et approbation du plan stratégique à 3 ans Approbations des investissements majeurs ou désinvestissements Acquisition ou rénovation d actifs Suivi des projets de développement : nouveaux villages (présentation régulière au Conseil de l état d avancement des différents projets de développement) Contrôle de la gestion financière et comptable Approbation du budget annuel Examen et approbation des comptes sociaux et consolidés semestriels et annuels Suivi régulier des activités et des résultats Mise en œuvre de la Gouvernance Fixation des rémunérations des mandataires sociaux Préparation de l Assemblée Générale Revue de la composition du Conseil d Administration (indépendance et diversité du Conseil) sur recommandation du Comité des Nominations et des Rémunérations 48

49 Travaux du Conseil d Administration Règlement intérieur Un règlement intérieur adopté par le Conseil en 2005, dernière mise à jour en décembre 2011 Disponible sur le site internet de Club Méditerranée Evaluation du Conseil Des évaluations régulières (2008, 2009, 2011 et 2012) Une auto-évaluation 2012 dont il ressort une amélioration par rapport à la dernière évaluation. En synthèse, la composition et le fonctionnement du Conseil sont jugés satisfaisants, au regard notamment, de son organisation et des débats entre les administrateurs et le management. 49

50 Rémunération des salariés Rémunération variable collaborateurs au sein du groupe Club Méditerranée Environ 280 collaborateurs : rémunération variable composée d une part liée à la performance individuelle et d une part liée à la performance du Groupe (majoritairement des directeurs, des chefs de villages et des managers ayant un certain niveau de responsabilité). Le poids de la performance Groupe est fonction du niveau de responsabilité : - Managers : de 30% à 50% performance Groupe - Comité de Direction Générale : 60% performance Groupe - Mandataires sociaux : 70% performance Groupe Critères retenus pour le calcul de la performance Groupe : - 25% : Business Volume - 50% : EBITDA villages - 25% : Résultat Net Cette part variable liée à la performance du groupe s apprécie par rapport aux résultats de l exercice précédent et au budget de l exercice en cours approuvé au CA. 800 GO (commerciaux, responsables de service en Villages ) : rémunération variable exclusivement basée sur leur performance individuelle Stock-options Facteur de mobilisation et de fidélisation à long terme pour les principales fonctions de management, les talents et les chefs de villages de Club Méditerranée, et conforme à l intérêt des actionnaires 2012 : stock-options ont été attribuées à 359 salariés sous conditions de critères de performance Le nombres de stock-options en cours de circulation au 31 octobre 2012 est de Retraite complémentaire Système à cotisations définies qui bénéficie à l ensemble des cadres de la société Club Méditerranée (environ 800 titulaires) 50

51 Rémunération des mandataires sociaux Comité des Nominations et des rémunérations Tous les éléments de rémunération des mandataires sont analysés et revus par le Comité des Nominations et des Rémunérations puis validés par le Conseil d Administration L analyse des différents éléments de rémunération s effectue sur la base des informations de marché fournies par un cabinet indépendant conformément aux dispositions du Code AFEP/MEDEF Rémunération fixe Revue une fois par an au même moment que les autres collaborateurs du Groupe Club Méditerranée Rémunération variable Performance Groupe (poids de 70%) identique aux autres collaborateurs Performance individuelle (poids 30%) basée sur des critères liés à des objectifs spécifiques, mesurables et stratégiques. A titre d exemple en 2012 : - pour le Président-Directeur Général : niveau de free cash flow, développement en Chine - pour le Directeur Général Délégué : niveau de free cash flow, niveau de ROC Villages Amériques Rémunération long terme Il s agit d une rémunération variable long terme fonction d objectifs stratégiques et du cours de bourse Les mandataires sociaux ne bénéficient plus de stock-options depuis 2009 conformément à la loi du 8/12/2009 La rémunération variable long terme n a pas été versée Retraite complémentaire Régime à cotisation définie qui bénéficie à l ensemble des cadres de la société Club Méditerranée Cotisations: 5% de la rémunération pour la part plafonnée à 8 fois le plafonds annuel de la sécurité sociale, 10% au-delà Indemnité de départ Montant maximum de 2 ans de rémunération soumis à critères de performance 51

52 Rémunération des membres du Conseil d Administration Jetons de présence euros Montant inchangé depuis le 1 er novembre 1999 Montant lié en partie à la participation des membres du Conseil aux réunions du Conseil et des comités spécialisés : o Pour les administrateurs : une partie fixe (enveloppe de 35%) rémunérant le niveau de responsabilité une partie variable (enveloppe de 65%) rémunérant leur présence et leur contribution lors des Conseils et ou Comités o Pour les censeurs : un montant rémunérant leur présence et leur contribution lors des Conseils et ou Comités 52

53 La responsabilité sociale d entreprise Gestion durable 53% des villages écocertifiés Green Globe ou Ecolabel Européen fin Objectif 70% à fin 2013 Réduction de 28% de la consommation d énergie fossile en 5 ans Eau : 100% des eaux usées sont assainies. 40% des villages utilisent des eaux recyclées pour l arrosage Construction environnementale 2012: certification HQE (haute qualité environnementale) à Valmorel Construction en cours de la première piscine naturelle de Chine à Guilin Achats locaux Partenariat avec Agrisud : Club Med 1 er partenaire touristique : 149 maraichères (Sénégal), 16 TPE agricoles (Maroc) et 20 agriculteurs (Brésil) accompagnés. 93,5% des achats de biens matériels réalisés par les villages le sont auprès de fournisseurs nationaux Solidarité: Fondation Club Méditerranée 34 ans d existence GO bénévoles 9 Ecoles du Sport 12 ème goûter planétaire (3000 enfants) - 8 ème édition de l Opération Petits Princes Lancement des Amis de la Fondation en juin 2012 pour permettre aux GM de participer à ces actions Diversité et développement des talents Signature d un accord sur l égalité professionnelle entre les hommes et les femmes en juin nationalités différentes dans 80 villages. 7 nationalités ou plus dans 85% des villages formations dispensées 100% des Chefs de Village issus de la promotion interne depuis 60 ans 53

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