Le besoin d épargne retraite en Europe

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "Le besoin d épargne retraite en Europe"

Transcription

1 À propos d Aviva Aviva est le 6e assureur mondial*, avec plus de 5 millions de clients répartis en Europe, en Amérique du Nord et dans la zone Asie-Pacifique. Les principaux métiers du groupe Aviva sont l assurance vie et l épargne à long terme, la gestion d actifs et l assurance dommages, avec un chiffre d affaires total de 51, milliards d et 426 milliards d d actifs sous gestion au 1 décembre Aviva est le plus important assureur au Royaume-Uni et l un des premiers assureurs vie et épargne retraite en Europe. En Europe, Aviva exerce ses activités au travers d une stratégie reposant sur deux axes visant à saisir les opportunités considérables qu offrent cette zone géographique. D une part, le programme de transformation des activités européennes «Saut Quantique» («Quantum Leap») a été mis en place avec la création d Aviva Europe (Aviva Europe SE) pour accroître son efficacité et son efficience (Espagne, France, Hongrie, Italie, Irlande, Lituanie, Pologne, République tchèque, Roumanie, Russie, Turquie et Moyen-Orient). D autre part, le développement stratégique de l activité de la filiale à hauteur de 58 %, Delta Lloyd (Allemagne, Belgique et Pays-Bas), suite à son introduction en bourse en Novembre En 2009, Aviva Europe a réalisé plus de 16, milliards de livres sterling de collecte (6 % du total des ventes du groupe) à travers la vente de détail et la bancassurance. Cela a fortement contribué à créer de la valeur et a permis de réaliser un bénéfice opérationnel IFRS de 797 millions de livres sterling (9 % du total du groupe). * sur la base des primes brutes mondiales au 1 décembre 2009 Pour de plus amples informations, Contact presse : Jon Bunn, Directeur de la communication et des affaires publiques, Aviva Europe +44 (0) Contact affaires publiques : Ian Beggs, Responsable des Relations publiques européennes et internationales +44 (0) Le besoin d épargne retraite en Europe Septembre /2010 Aviva plc

2 Sommaire Synthèse 1. Introduction 5 2. Le déficit d épargne pour la retraite en Europe 6. Le déficit d épargne pour la retraite des particuliers Comportement des consommateurs face à l épargne Conclusions 6. Recommandations 7. Données techniques 16 2 Chiffrage du déficit d épargne retraite en Europe

3 Synthèse de l étude Introduction Les tensions croissantes que connaissent les systèmes de retraite des pays européens du fait du vieillissement de la population constituent un problème largement reconnu, le rapport retraités / population active ne pouvant que s accroître. La présente étude examine l adéquation des futures allocations de retraite en chiffrant systématiquement le «déficit des retraites» en Europe. Le déficit ou besoin d épargne retraite correspond à la différence entre, d une part, les prestations dont les Européens partant à la retraite entre 2011 et 2051 auront besoin pour bénéficier d un niveau de vie suffisant à la retraite et, d autre part, les prestations qu ils peuvent espérer actuellement. Le but de cette étude est d analyser le niveau des actifs détenus non liés à la retraite et d examiner de près les comportements des Européens face à cette dernière. Le déficit d épargne retraite en Europe Dans l Union Européenne, le déficit ou besoin d épargne retraite annuel s élève à milliards d euros, soit environ 19 % du PIB pour Cela signifie qu en moyenne les Européens ont besoin de 70 % de leur revenu avant retraite pour disposer d un niveau de vie suffisant ensuite et les fonds de pension d un retour sur investissement de 5 %. Une analyse approfondie révèle qu aucune mesure unique ne peut à elle seule combler totalement ce déficit : - l accroissement du taux de rendement de 5 % à 8 % laisse encore un déficit de milliards d euros. - un accroissement de 10 % des cotisations des retraites publiques laisse encore un déficit de milliards d euros. - verser seulement 50 % du revenu avant retraite laisse un déficit de 669 milliards d euros. - un relèvement de l âge légal de départ à la retraite de 10 ans laisse un déficit d épargne retraite de 841 milliards d euros. Les actifs non liés à la retraite ne pourraient financer que 20 % du besoin d épargne. Le déficit d épargne retraite pour les particuliers Au niveau individuel, les personnes devront accroître leur épargne de euros en moyenne chaque année pour combler totalement leur besoin de financement retraite personnel. Les personnes plus âgées devront recourir à plusieurs stratégies de financement afin de générer suffisamment de revenus pour leur retraite, ou bien de travailler plus longtemps, alors que les plus jeunes disposent de plus de temps pour accroître leur niveaux annuels d épargne retraite. Ce sont les classes moyennes qui souffriront certainement le plus du déficit d épargne retraite. Comportement des consommateurs face à l épargne Bien que les inquiétudes liées à la retraite sont courantes, les attentes en matière de niveaux de revenu à la retraite ne diminuent pas. Pour les citoyens européens, c est toujours le régime public qui financera l essentiel de leur retraite. Conclusions Au niveau de l Europe : - Le déficit d épargne pour la retraite est important et ne peut que s accroître, si des mesures urgentes ne sont pas prises. - Ces mesures devront être assorties d une combinaison de réformes et de modifications de comportement chez les consommateurs. - Il est indispensable que les Européens prennent conscience de la nécessité d épargner le plus tôt et le plus possible. Au niveau des individus : - Les Européens doivent être davantage responsables de leurs retraites. - Le facteur influant le plus sur la capacité d un individu à maintenir son niveau de vie pendant la retraite est le montant de son épargne qui doit correspondre à ses attentes en matière de confort de vie. - Les actifs non directement liés à la retraite d une personne, tels que les biens immobiliers, ne constituent qu une partie d une stratégie plus ample visant à assurer ses besoins lors de la fin de sa vie active. Recommandations d action Pour répondre au déficit d épargne pour la retraite et afin d inciter à adopter des niveaux d épargne plus élevés, Aviva demande : - à la Commission européenne de créer une norme européenne de qualité pour les retraites, afin de restaurer la confiance dans les instruments d épargne retraite et d établir et suivre un objectif européen d épargne retraite. Les gouvernements nationaux seraient ainsi encouragés à rééquilibrer leurs systèmes de retraite avec des régimes mieux financés - aux gouvernements nationaux de s employer à tenir leurs citoyens régulièrement informés de leur système de retraite. Ces derniers pourraient alors connaître les prestations qu ils recevraient, réfléchir aux incitations à épargner et découvrir qu il est toujours profitable d être prévoyant pour sa retraite

4 «Nous ne pouvons pas ignorer le fait que l allongement de l espérance de vie s accompagne de défis pour les gouvernements, les particuliers et le secteur. Toutes les parties intéressées doivent s attacher à ce que la vie ne soit pas seulement plus longue, mais plus riche dans tous les sens du terme.»

5 1 Introduction Les tendances démographiques des 20 dernières années montrent le vieillissement des populations européennes : il est prévu que le ratio retraités / actifs passera de un pour quatre en 2010 à un pour deux vers Nous ne pouvons ignorer que l allongement de l espérance de vie, due aux découvertes scientifiques et médicales récentes -qui doivent être reconnues pour avoir augmenté la longévité conjuguées à la chute des naissances, présentent de nouveaux défis pour les gouvernements, les individus et le secteur de l assurance. Toutes les parties intéressées doivent s attacher à ce que la vie ne soit pas seulement plus longue, mais plus riche dans tous les sens du terme. Les politiques adoptées par les gouvernements nationaux pour relever ce défi vont d un relèvement modeste de l âge légal de départ à la retraite, à un changement de cap vers des régimes à cotisations définies, jusqu à l introduction de régimes de retraite obligatoires ou volontaires pour tous les salariés. Ces mesures représentent une avancée, mais les gouvernements doivent encore faire face aux tensions croissantes sur les prestations de retraite dans le secteur public. Cette situation a été encore exacerbée par la récente crise financière et signifie que les particuliers devront assumer des responsabilités accrues en vue d assurer leur propre avenir. À ce jour, les efforts visant à comprendre l ampleur de l insuffisance potentielle des allocations de retraite en l Europe ont été sporadiques et axés sur le niveau national. Dans cette étude, Aviva cherche à introduire la perspective du consommateur dans le débat, en examinant la différence entre la prestation de retraite nécessaire pour s assurer un niveau de vie convenable à la retraite et le montant des prestations de retraite qu ils peuvent espérer actuellement. Nous avons travaillé avec Deloitte pour chiffrer ce différentiel entre les attentes et la réalité ce que nous avons appelé le «déficit d épargne retraite». À partir du résultat de cette analyse, nous nous sommes interrogés sur les actifs dont disposent les personnes en dehors de leurs prestations de retraite et sur ce qu ils pensent de leurs perspectives financières pour la retraite. Pour nous pencher sur ces questions, nous avons examiné le niveau d actifs non liés à la retraite dont disposent les citoyens européens, et, conjointement avec The Futures Company, nous avons enquêté sur les comportements du grand public face à la retraite. Ce rapport vous guide à travers les conclusions d une analyse qui, je l espère, fournit un instantané incitant à la réflexion sur l épargne sur le continent européen. Nous nous sommes délibérément intéressés à l aspect «besoin de financement» du débat par l examen de questions du type «Qui disposera de quoi?», «De quoi auront-ils besoin?» et «D où cela proviendra-t-il?» afin d offrir aux gouvernements et aux citoyens de l UE un point de vue sur ce que nous réserve l avenir et sur ses conséquences. J espère que ce rapport contribuera au débat en mettant en évidence la dimension du problème et ses manifestations diverses en l Europe. Il représente le début de l engagement à long terme d Aviva consistant à examiner et prendre en charge ces enjeux en partenariat avec les consommateurs, les gouvernements et les autorités de réglementation, tant sur le plan national que sur le plan européen. Andrea Moneta, Directeur général, Aviva EMEA 1 EU27 forecast old age dependency ratio ( ), Eurostat (prévisions pour les 27 pays de l UE concernant le ratio de dépendance des personnes âgées) aviva.co.uk 5

6 Le déficit d épargne retraite en Europe 2.1 Dans l Union européenne, le déficit annuel d épargne retraite s élève à milliards d euros Il existe actuellement un écart entre le niveau de prestations de retraite que les personnes doivent normalement percevoir et celui de la prestation dont elles auront besoin. Aviva a chiffré ce «déficit d épargne retraite» en examinant les montants annuels supplémentaires que les citoyens partant à la retraite entre 2011 et 2051 auraient besoin d épargner en plus de leur revenu anticipé d un régime de retraite du secteur privé ou du secteur public afin d avoir un niveau de vie suffisant à la retraite. Dans le contexte qui nous intéresse, «suffisant» est défini comme un revenu moyen de retraite correspondant à 70 % du revenu avant retraite niveau utilisé par l Organisation de Coopération et de Développement Economiques (OCDE) et conformément à nos propres études sur les consommateurs (cf section 7 pour de plus amples détails). Selon cette approche et en observant exclusivement les actifs liés aux prestations de retraite, les études d Aviva montrent que les citoyens européens doivent trouver chaque année un montant supplémentaire d épargne de milliards d euros pour combler totalement le déficit d épargne retraite. Ce montant, équivalent à 19 % du PIB pour 2010, est supérieur au coût estimé de la récente crise économique 2. Le déficit d épargne retraite correspond à la différence entre, d une part, les prestations dont les actifs partant à la retraite entre 2011 et 2051 auront besoin pour bénéficier d un niveau de vie adéquat à la retraite et, d autre part, les prestations qu ils peuvent espérer actuellement en montant annuel , ,0 468,8 74,0 401, ,0 9,5 20,2 25, 40,2 68,8 97,6 170,5 24,5 91,0 LT HU IE CZ RO PL IT ES FR DE milliards d euros par an UK Autres pays 27 pays de l UE RUS TK Figure 1 : Déficit total annuel de l épargne-retraite dans l UE pour les personnes partant à la retraite entre 2011 et Conséquences budgétaires de la crise financière mondiale, (FMI, 2009 ) Fiscal implications of the Global Economic and Global Crisis (IMF, 2009) Le déficit d épargne retraite a par ailleurs été chiffré pour la Russie et la Turquie. Voir Données techniques (section 7). 6 Richesse Chiffrage de du la déficit retraite d épargne ou pauvreté retraite du retraité en Europe?

7 Le déficit ou besoin d épargne retraite varie sensiblement selon les pays. En termes absolus, c est dans les économies de l Europe de l Ouest, Royaume-Uni, France, Allemagne et Espagne, que l on peut observer les insuffisances les plus importantes. Ces pays ont des populations importantes et, en conséquence, verront un nombre croissant d actifs partir à la retraite. Ces pays ont également certains des revenus avant retraite les plus élevés de toute l Europe, ce qui implique que les niveaux de revenus estimés dont leurs citoyens ont besoin pour leur retraite sont plus élevés que sur d autres marchés. Le chiffrage du déficit d épargne destinée à la retraite annuel dans les pays d Europe centrale et d Europe de l Est a induit une réflexion supplémentaire sur ce qui influe sur ce déficit et sur ce que l avenir réserve. Dans bon nombre de ces pays, le déficit est inférieur à celui de leurs homologues d Europe de l Ouest, ce qui semblerait indiquer l effet des réformes récentes sur leurs systèmes de retraite visant spécifiquement à traiter les enjeux d adéquation et de viabilité. Les hypothèses formulées autour de l inflation salariale et des revenus du secteur informel de l économie influencent notablement l ampleur du déficit dans les pays d Europe centrale et d Europe de l Est. Aviva a retenu comme hypothèse que les salaires pratiqués dans ces économies finiront par s aligner, à la longue, sur ceux des économies de l Europe de l Ouest, mais, en revanche, exclu les revenus du secteur informel de l analyse. Si l on y ajoutait les estimations sur les revenus du secteur informel, le déficit d épargne retraite serait supérieur de près de 60 %. Conséquence : Malgré l existence en Europe de systèmes de retraite publics comparativement bien développés, il existe un important déficit d épargne retraite qui ne peut que se creuser à mesure que se poursuit le vieillissement des populations. Pour les consommateurs, la réduction du niveau de vie à la retraite pourrait être écartée par un niveau d épargne plus élevé ou l acceptation de l allongement de la durée de la vie active. 7

8 2.2 Aucune réforme unique ne peut combler totalement le déficit à elle seule Bien que ce rapport porte essentiellement sur la notion d adéquation, nous devons également nous pencher brièvement sur la question de la viabilité. 20 Il est tout à fait possible que les budgets de nombreux pays ne puissent tout simplement pas continuer à financer les populations vieillissantes au taux actuel. Le rapport 2009 sur le vieillissement publié par la Commission européenne montre l ampleur de l accroissement des dépenses publiques pour les retraites d ici à 2050, en pourcentage du PIB prévu ,1 % 8,4 % 8,2 % 0,7 % 14,0 % 6,6 % 1,2 % 1,0 % 2, % 10,9 % 1,9 % 10,4 % Niveau actuel (pensions gouvernementales en % du PIB) Surcroît de dépense (pensions gouvernementales en % du PIB) 2,1 % 11,6 %,6 % 2,4 % 10, % 2,6 % 7,8 % 1,5 % 4,0 % 6,8 % 6,8 % 6,6 % 4,0 % 0 Surcroît de dépense ES (en milliards 199,5 d euros) RO 27,5 IT 22,8 FR 59, HU 5,7 DE 87, LT 2,4 CZ 7,6 SK,8-2,5 % PL -18,2 UK 90,4 IE 25,6 Total 51,9 Figure 2 : Accroissement des dépenses publiques pour les retraites d ici à 2050 (en pourcentage du PIB prévu) Source : Rapport 2009 sur le vieillissement (Commission européenne, 2008) Pour s attaquer au déficit d épargne retraite, il incombera aux gouvernements d envisager une série d options. Accroître le taux de l épargneretraite fournirait une base solide, et les statistiques indiquent que les taux d épargne ont légèrement augmenté au cours des dernières années ; en revanche, des facteurs tels que l aptitude ou la propension des individus à épargner joueront toujours un rôle à cet égard, de même que milliers l encours de la dette à rembourser. Surcroît de dépense (pensions gouvernementales en % du PIB) % 12% 10,8% % 1,6% Taux d épargne brute (en %) 1 Prêts aux ménages (en milliers de milliards d euros) 2 1 Taux d épargne brut des 27 pays de l UE (épargne brute des ménages/ revenu disponible brut des ménages, non désaisonnalisé). Source : Eurostat Emprunts des ménages pour les 27 pays de l UE (sorties nettes des emprunts des ménages, c.-à-d. les remboursements de prêts). Source : ECB % Figure : Taux d épargne brute et prêts aux ménages en Europe Source : Taux d épargne des ménages (Base de données statistiques Eurostat 2010) Richesse Chiffrage de du la déficit retraite d épargne ou pauvreté retraite du retraité en Europe?

9 Aviva a étudié une série de moyens d action potentiels en vue de traiter le déficit d épargne retraite par la modification et l étalonnage des données d entrée essentielles dans son modèle de déficit d épargne retraite annuel. Cette analyse apporte des perspectives importantes sur l ampleur et la nature du besoin financier ainsi qu un éclairage sur les défis de taille auxquels sont confrontés les responsables politiques en Europe. milliards d euros par an 2000 Retour sur investissement de 8 % pour les caisses de retraite Accroissement de 10 % des cotisations de retraite publiques Vivant sur 50 % du revenu avant retraite Relèvement de 10 ans de l âge de départ à la retraite (sur le plan national) 0 Voici ce que révèle notre analyse : Figure 4 : Déficit total annuel d épargne retraite dans l UE pour les personnes partant à la retraite entre 2011 et 2051, compte tenu de conditions économiques variables ou de mesures de politique publique Le montant de l épargne compte davantage que son rendement : l amélioration du rendement de l épargne investie dans une caisse de retraite a un impact limité sur le déficit notre modèle retient l hypothèse d un taux de rendement de 5 %, mais même avec un rendement de 8 %, le déficit est encore de milliards d euros Accroître le niveau des retraites publiques ne ferait que réduire le déficit d un sixième : une hausse de 10 % des cotisations de retraites publiques ne ferait baisser le déficit qu au niveau de milliards d euros et, dans tous les cas, il n est guère envisageable d augmenter les cotisations des retraites publiques dans le contexte actuel de l économie et de la pression sur les finances publiques. Vivre avec un montant de retraite inférieur réduit le déficit de deux tiers : vivre sur seulement 50 % des revenus d avant retraite se traduit par un déficit d épargne retraite de 669 milliards d euros (toutefois, ce chiffre est inférieur à ce dont les individus pensent avoir besoin pour vivre à l abri du besoin durant la retraite voir section 4). Un relèvement important de l âge de la retraite sur le plan national serait efficace mais loin de faire l unanimité : un relèvement de l âge de la retraite de 10 ans ferait baisser le déficit au niveau de 841 milliards d euros, mais il ne pourrait être introduit que sur une longue période pour répondre aux perceptions et aux attentes du public en matière d accroissement de la longévité. Conséquence : beaucoup de gouvernements ont récemment introduit plusieurs de ces options, ou sont en train d en débattre. Cependant, ils reconnaissent qu il n existe pas une mesure unique prise par les pouvoirs publics qui soit à elle seule susceptible de combler totalement le besoin d épargne retraite. Les réformes gouvernementales devront envisager une combinaison de mesures, allant de l encouragement à épargner davantage au relèvement de l âge légal de départ à la retraite, en passant par une meilleure collaboration avec des prestataires privés en vue de mettre au point des solutions de retraite répondant aux besoins des consommateurs. 9

10 2. Les actifs non liés à la retraite ne pourraient financer que 20 % du déficit d épargne retraite Dans le cadre de leurs réflexions pour une retraite à l abri du besoin, la plupart des Européens envisagent d autres actifs, au-delà de ceux qui sont investis dans les caisses de retraite. Toutefois, dans quelle mesure des actifs non liés à la retraite, tels que des biens immobiliers, peuvent-ils être transformés en revenus de retraite pour répondre à l insuffisance de ces derniers? La contribution de la partie du patrimoine non liée à la retraite pour combler le déficit d épargne retraite dépend des hypothèses retenues relatives aux legs de biens personnels (c.-à-d. combien les personnes laissent-elles à leur famille, amis et autrui) et de la consommation (qui est liée aux incertitudes des personnes concernant la durée de leur vie et, par conséquent, à la mesure dans laquelle ils peuvent puiser dans leurs actifs pendant la retraite). Il est essentiel que la société et les particuliers réfléchissent à la façon d utiliser leurs actifs pour couvrir certains coûts, par exemple ceux des soins à long terme, et à la façon dont les modèles de transmission du patrimoine aux générations suivantes se transformeront. L incertitude quant à la capacité de la partie du patrimoine non liée à la retraite à être disponible pour financer le revenu de retraite aura pour conséquence des variations considérables dans les estimations. Sur la base de scénarios simples, Aviva estime que, annuellement, les Européens disposeront d un montant situé entre 20 % du déficit d épargne retraite et 60 % du déficit d épargne retraite en actifs non liés à la retraite dans lesquels ils pourront puiser pendant leur retraite. Déficit annuel d épargne retraite (en milliards d euros) Contribution des actifs non liés à la retraite Avec des legs de biens personnels/autres dépenses de 100 % de la valeur du logement et 50 % d actifs non-vie Pas de legs de biens personnels ou autres dépenses, autres que 100 % de la valeur du logement Pas de déductions à l exception de la déduction fiscale France 24,5 0 % 40 % 80 % République tchèque 25, 10 % % 45 % Allemagne 468,8 20 % 0 % 55 % Hongrie 9,5 20 % 5 % 1 % Irlande 20,2 0 % 45 % 90 % Italie 97,6 55 % 85 % 220 % Lituanie 5 20 % 5 % 50 % Pologne 68,8 % 0 % 65 % Roumanie 40,2 5 % 10 % 25 % Espagne 170,5 % 25 % 85 % Royaume-Uni 79 % 25 % 50 % Russie 401,7 5 % 5 % 10 % Turquie 91 5 % 10 % % Total 17 % 27 % 60 % Figure 5 : Utilisation au niveau du pays d actifs non liés aux prestations de retraite pour contribuer à combler le déficit d épargne retraite Il est clair que la partie du patrimoine non liée à la retraite ne peuvent pas, à eux seuls, combler le déficit d épargne retraite, ceci même en supposant que les futurs retraités ont été en mesure de (ou ont été prêts à) dépenser la totalité de ce patrimoine pendant leur retraite. Conséquence : au niveau macroéconomique, la partie du patrimoine non liée à la retraite ne sera pas suffisante pour combler intégralement le déficit d épargne retraite. Les niveaux actuels de ces actifs patrimoniaux devraient par conséquent être considérés comme étant seulement l un des éléments d une stratégie d épargne de plus grande ampleur pour la retraite. 10 Richesse Chiffrage de du la déficit retraite d épargne ou pauvreté retraite du retraité en Europe?

11 Le déficit d épargne retraite des particuliers.1 Il faudrait que certains citoyens accroissent leur épargne de euros en moyenne chaque année pour combler totalement le déficit d épargne retraite En raison du déficit d épargne retraite à un niveau national, il peut s avérer difficile d en saisir les conséquences pour les particuliers. Le tableau ci-dessous indique le montant moyen que chaque personne partant à la retraite entre 2011 et 2051 aurait à épargner par an en vue de combler totalement son déficit d épargne retraite ,6 12, 9 9,1 milliers d euros par an ,6 7,0 7,9 5, ,9,0,1,4,7 2,4 1 0 HU LT IT PL RO CZ Figure 6 : Déficit annuel moyen de l épargne-retraite par personne pour une personne partant à la retraite entre 2011 et 2051 (en euros) ES FR IE DE UK RUS TK.2 Les personnes plus âgées devront recourir à plusieurs stratégies afin de générer suffisamment de revenus de retraite, ou bien travailler pendant plus longtemps, tandis que les personnes plus jeunes disposeront de plus de temps pour accroître leurs niveaux annuels d épargne pour la retraite Une analyse plus détaillée révèle qu une part importante du déficit d épargne retraite est générée par des revenus de retraite inadéquats pour ceux qui se rapprochent du départ à la retraite (dans les 10 dernières années précédant l âge du départ à la retraite). Ces personnes n auront pas le temps d accumuler suffisamment d épargne pour combler le déficit d épargne retraite avant de partir à la retraite et il leur faudra envisager de puiser dans leurs actifs non liés à la retraite, de travailler plus longtemps ou de revoir leurs attentes à la baisse à l âge de la retraite. En revanche, les personnes plus jeunes disposeront de plus de temps pour financer ce déficit par un accroissement de l épargne : il est encore temps de s employer à résoudre ce problème.. Ce sont les classes moyennes qui souffriront certainement le plus du besoin d épargne retraite Pour ceux qui se rapprochent du départ à la retraite, le recours à des actifs non liés à la retraite pourrait représenter l un des éléments d une stratégie diversifiée visant à combler leur déficit d épargne retraite. Pour les particuliers fortunés disposant d importants actifs patrimoniaux non liés à la retraite, ce ne devrait pas être un problème. En revanche, pour les 80 % restants de la population (c est-à-dire quatre Européens sur cinq), les actifs non liés à la retraite ne représenteront qu entre 420 et 1 00 euros par an de revenu complémentaire, et, là encore, tout dépend des hypothèses sur les legs de biens personnels. Alors que les tranches à faible revenu seront vraisemblablement prises en charge par les systèmes de retraite et d aide sociale publics, ce sont les salariés à revenu moyen qui seront certainement les plus exposés. Conséquence : chaque Européen devra adopter une attitude plus responsable face à son besoin d épargner pour la retraite et le faire plus tôt. Chacun devra surveiller et réfléchir à sa situation financière actuelle et future. Ceux qui ne peuvent pas augmenter le rythme de leur épargne, ou ceux qui choisissent de ne pas investir à long terme devront, en toute probabilité, travailler plus longtemps (et prendre leur retraite plus tard), ou bien accepter une réduction de leur niveau de vie durant la retraite. 11

12 4Comportement des consommateurs face à l épargne Le chiffrage du déficit d épargne retraite a mis en évidence le fait que les gens ont besoin d épargner davantage lorsqu ils en ont la possibilité. Comment les citoyens réagissent-ils à cette nécessité et quelles sont leurs attentes actuelles en matière de retraite? Une étude récente réalisée pour Aviva par The Futures Company a étudié les comportements et les attentes des consommateurs d âge actif en matière de retraite. 4.1 Les inquiétudes liées à la retraite sont courantes, mais les attentes en matière de niveaux de revenu à la retraite ne diminuent pas pour autant La plupart des personnes, dans chaque pays étudié, s inquiète de ne pas avoir suffisamment d argent durant la retraite pour s assurer un niveau de vie suffisant. Les deux tiers des personnes interrogées ont estimé qu ils auraient besoin de la moitié (50 %) au moins de leur revenu d avant retraite uniquement pour subvenir à leurs besoins élémentaires durant la retraite. La plupart préfèrerait disposer d au moins trois quarts (75 %) de leur revenu mensuel. Royaume-Uni Irlande France 100 % Enviro Enviro Enviro Tous les c Italie Espagne Pologne Figure 7 : De quelle proportion de votre revenu total mensuel probable avant retraite pensez-vous avoir besoin pour une retraite aisée? % de mon revenu mensuel Moins de 1/4 de mon revenu mensuel Environ /4 de mon revenu mensuel Je n'ai pas réfléchi au revenu dont j aurais besoin Environ 1/2 de mon revenu mensuel Ne sait pas Environ 1/4 de mon revenu mensuel Tous les chiffres des graphiques sont exprimés en pourcentages 12 Richesse Chiffrage de du la déficit retraite d épargne ou pauvreté retraite du retraité en Europe?

13 4.2 Pour les citoyens européens c est toujours le régime public qui financera l essentiel de leur retraite Pour au moins deux personnes interrogées sur dix c est le régime public qui financera la partie la plus importante de leur revenu de retraite. Cette proportion s élevant à quatre personnes sur dix dans des pays tels que l Espagne ou la Pologne. Parmi les autres éléments importants de la retraite, figurent les prestations de la retraite, l épargne, les placements en biens immobiliers, ou simplement le fait de travailler plus longtemps. Royaume-Uni Irlande France Une retrait Épargne-re Régime de Travailler a Tous les chiffr 2 0 Italie Espagne Pologne Figure 8 : Quel sera l élément le plus important du financement de votre retraite? 18 Une retraite publique Épargne-retraite régulière Régime de retraite d un prestataire financier Travailler au-delà de l âge de départ à la retraite Votre résidence Biens immobiliers autres que votre résidence principale Argent fourni par votre famille Objets de valeur que vous comptez vendre 28 Tous les chiffres des graphiques sont exprimés en pourcentages 45 1

14 Lorsqu on leur pose la question directement. Il est surprenant de voir qu un nombre élevé d Européens accepte l idée de devoir travailler au-delà de l âge normal de la retraite. Quatre personnes sur dix dans des pays tels que l Espagne et la Pologne ont même accueilli favorablement cette idée (et même cinq personnes sur dix en Irlande), ce qui peut être considéré comme une réflexion sur la longévité et les améliorations apportées à la santé. Naturellement, cette décision s accompagne de nouveaux défis : les employeurs devront s adapter à une main d œuvre plus âgée et les employés pourraient rechercher des opportunités d emploi alternatives à mesure qu ils deviennent plus âgés. Royaume-Uni Irlande France Tout à Assez Tous les ch Italie Espagne Pologne Figure 9 : «Je voudrais travailler, soit à plein temps, soit à temps partiel, après l âge habituel de départ à la retraite» Tout à fait d accord Assez d accord Ni d accord, ni pas d accord Pas vraiment d accord Pas du tout d accord Ne sait pas 18 Tous les chiffres des graphiques sont exprimés en pourcentages Conséquence : même si les consommateurs commencent à prendre conscience de leur déficit personnel d épargne retraite, les gouvernements et les prestataires privés doivent faire des efforts supplémentaires afin de pouvoir communiquer avec eux sur leurs besoins et leurs options en matière de retraite. Compter simplement sur l État pour que celui-ci procure un revenu de retraite n est plus une option, car de fortes pressions sont exercées sur les systèmes de retraite publics par des populations vieillissantes vivant plus longtemps. Une mobilisation supplémentaire est nécessaire pour aider les consommateurs à comprendre la contribution que les actifs non liés à la retraite pourront apporter à leurs besoins en matière de retraite. Il sera extrêmement important de trouver de nouvelles façons d encourager l épargne. À mesure que les gouvernements cherchent à réduire la dépendance à l égard des retraites publiques et à encourager les consommateurs à épargner, la combinaison d incitations claires et attractives et d instruments d épargne sera sans aucun doute un outil puissant pour encourager une plus grande autonomie dans les années de retraite. Parallèlement, il appartient aux prestataires privés de proposer des produits simples, clairs et fiables. 14 Chiffrage du déficit d épargne retraite en Europe

15 5 Conclusions Le déficit d épargne retraite soulève des difficultés notables en Europe. Bien que la nature de ces difficultés et des solutions potentielles puissent varier en fonction de la structure des prestations existantes dans chaque pays et des conditions sociales et culturelles dans lesquelles ces éléments fonctionnent, Aviva a tiré les conclusions suivantes qui s appliquent à l ensemble de la région : Conclusions pour les gouvernements Le déficit d épargne retraite est important et ne peut que s accroître, si des mesures urgentes ne sont pas prises. En réalité, il n existe pas de mesure unique qui puisse être mise en place pour combler totalement le déficit d épargne retraite. Les gouvernements devront combiner diverses mesures, telles que décider le relèvement de l âge du départ à la retraite ou bien offrir de meilleures incitations à l épargne dans le cadre d un régime de retraite privé, en particulier pour les salariés à revenu moyen. Il est indispensable que les gens comprennent la nécessité d épargner davantage et plus tôt. Conclusions pour les particuliers Les particuliers doivent assumer davantage de responsabilités en vue d assurer leur propre retraite. Ce qui influe sur la capacité d un individu à maintenir son niveau de vie est le montant de son épargne durant sa vie active. Les actifs patrimoniaux non liés à la retraite d une personne, tels que les biens immobiliers, ne peuvent constituer qu une partie d une stratégie plus ample visant à assurer ses besoins en matière de retraite. 6 Recommandations Pour réduire le déficit d épargne retraite et inciter à l adoption de niveaux d épargne plus élevés, Aviva recommande : Au niveau de l Europe La création d une norme européenne de qualité pour les retraites : permettre aux prestataires de faire la preuve de la qualité et de la sécurité de leurs produits, faciliter la comparabilité et renforcer la confiance du consommateur. L établissement d un objectif européen d épargne retraite : variable par pays, et calculé en pourcentage du PIB et / ou par répartition dans chaque pilier. Un objectif d épargne retraite encouragerait les gouvernements nationaux à faciliter une meilleure culture de l épargne dans leur pays et à aller dans la direction d un plus grand pourcentage de plans de retraite financés. Au niveau national La publication d informations régulières sur les retraites à tous les citoyens : les consommateurs seraient ainsi encouragés à considérer la retraite publique comme un simple élément d une stratégie diversifiée visant à subvenir à leurs besoins dans le futur. Ils seraient incités à prendre des mesures dictées par une compréhension claire des avantages dont ils pourraient profiter à leur retraite. Un examen des mesures nationales visant à encourager l épargne : il permettrait d analyser, d une part, l efficacité des plans incitatifs existants en matière d épargne retraite, leur impact et leur visibilité et, d autre part, de vérifier si ces mesures correspondent bien à l objectif d inciter les personnes qui ont le plus besoin d être encouragées à épargner à modifier leur comportement.

16 Données techniques

17 7Données techniques 7.1 Chiffrage du déficit d épargne retraite Méthodologie La méthodologie employée pour chiffrer le déficit ou besoin d épargne retraite est basée sur une analyse ascendante des pays suivants : République tchèque, Allemagne, Espagne, France, Hongrie, Irlande, Italie, Pologne, Roumanie et Royaume-Uni. Par ailleurs, le déficit d épargne retraite a été chiffré pour la Russie et la Turquie des pays dans lesquels Aviva exerce des activités pour permettre la comparaison et l analyse par rapport aux pays non membres des 27 pays de l UE. Dans chaque cas, une analyse détaillée a été effectuée pour chiffrer le déficit annuel des revenus de retraite et l insuffisance de capital à l âge de la retraite afin d établir un chiffre pour l épargne supplémentaire nécessaire pour répondre à cette insuffisance. L hétérogénéité des systèmes de retraite dans l ensemble des États membres de l UE rend nécessaire une certaine simplification afin de permettre une analyse comparative entre les pays. Trois catégories ont été identifiées : Les retraites publiques Les retraites à prestations déterminées obligatoires et volontaires du secteur privé Les retraites à cotisations déterminées obligatoires et volontaires du secteur privé Les produits non liés à la retraite qui sont seulement utilisés pour fournir un revenu de retraite sont également inclus dans l analyse sous la catégorie «retraite à cotisations déterminées». Seuls les deux exemples suivants ont été identifiés : En Hongrie, où les comptes de retraite individuels volontaires sont gérés par les banques et les sociétés de bourse En Allemagne et en Espagne, où les contrats d assurance sont spécifiquement utilisés pour fournir un revenu de retraite Données Les données de cette analyse sont basées sur un programme de recherche secondaire dirigé par Deloitte et sur des séances d étude avec des experts nationaux d Aviva. L analyse initiale a couvert dix États-membres de l UE, représentant près de 80 % de la population de l UE. Les résultats ont ensuite été extrapolés pour évaluer le déficit d épargne retraite à l échelle de toute l UE. Scénario de référence Les hypothèses du scénario de référence utilisées aux fins de cette analyse se présentent comme suit : Variable Hypothèse Taux de remplacement Faible revenu : 90 % ; revenu moyen : 65 % ; revenu élevé : 55 % Rendement de l épargne Âge du départ à la retraite 5 % p.a. Âge moyen du départ à la retraite par pays Les sensibilités utilisées afin d essayer des scénarios alternatifs sont des variations sur les hypothèses du scénario de référence. 17

18 7.2 Calcul des niveaux actifs non liés à la retraite Champ d application et données Les données utilisées pour déterminer l importance des actifs non liés à la retraite ont été obtenues à partir d un modèle global d actifs financiers personnels développé par Aviva conjointement avec Oliver Wyman. Bien que des différences existent dans la période couverte par ce modèle et dans les travaux de Deloitte, dans les deux cas un chiffre annualisé peut être calculé pour établir une comparaison directe entre les montants que les personnes ont besoin d épargner pour combler leur déficit d épargne retraite et les montants épargnés annuellement dans des actifs non liés à la retraite. Le chiffrage des actifs patrimoniaux non liés à la retraite dépend fortement des hypothèses retenues concernant les déductions c est-à-dire les incidences fiscales sur la vente des actifs non liés à la retraite et le degré auquel ces actifs financeront des exigences à long terme en matière de soins de santé, ou bien feront partie d un legs de biens personnels à des membres de la famille ou à des amis. Dans tous les cas, nous avons utilisé un taux d imposition de 10 % sur les revenus réalisés sur tous les actifs. L analyse effectuée par Aviva des actifs non liés aux prestations de retraite a utilisé trois scénarios : 1. Les retraités bénéficient d un revenu de 100 % des actifs prévus pour la retraite, 50 % d autres actifs liquides mais ne bénéficiant d aucun revenu issu du logement (les autres actifs sont soit légués à la génération suivante soit utilisés pour couvrir d autres coûts imprévus, par ex., soins de santé / soins à long terme, etc.) ; 2. Les retraités bénéficient d un revenu de tous les actifs, à l exception de leur logement ;. Les retraités bénéficient d un revenu de tous leurs actifs, y compris de leur logement (bien que cela soit improbable et nécessiterait des prédictions exactes concernant la durée de vie!). Les niveaux de contribution, qui proviennent d actifs non liés à la retraite, et qui ont une incidence sur le déficit d épargne retraite, sont arrondis au 5 % le plus proche afin de refléter l exactitude probable et l incertitude à propos de la quantité de ces actifs qui serait réellement disponible pour financer la retraite. De ces scénarios, le premier est le plus proche de la situation actuelle, bien que des données cohérentes dans toute la région sont rares sur les coûts imprévus et le niveau des legs de biens personnels. Le scénario est tout à fait optimiste. Non seulement il nécessite une réalisation efficace des actifs et également l existence d individus faisant des prédictions précises sur la durée de leur vie, mais encore il ne tient pas compte de l impact d une réduction des actifs légués reçus par les cohortes ultérieures dans le modèle. 7. Enquête sur le comportement des consommateurs face à l épargne Enquête sur le comportement du consommateur L enquête sur le comportement des consommateurs face à l épargne, à présent dans sa septième année, est une étude quantitative globale du comportement du consommateur à l égard de sujets tels que le risque, les conseils, l investissement et la retraite, effectuée pour le compte d Aviva par The Futures Company. Il s agit d une enquête représentative sur le plan national d adultes âgés d au moins 18 ans pour déterminer et suivre le comportement des consommateurs par rapport à l épargne, et fournir une évaluation de niveau élevé des enjeux relatifs au consommateur dans chaque pays. L enquête Aviva 2010 couvre six marchés européens : Le Royaume-Uni, la France, l Italie, l Espagne, la Pologne et l Irlande. Mille personnes ont été interrogées dans chaque marché. 18 Chiffrage du déficit d épargne retraite en Europe

Ligne directrice sur les simulations de crise à l intention des régimes de retraite assortis de dispositions à prestations déterminées

Ligne directrice sur les simulations de crise à l intention des régimes de retraite assortis de dispositions à prestations déterminées Ligne directrice Objet : Ligne directrice sur les simulations de crise à l intention des régimes de retraite assortis de dispositions à prestations déterminées Date : Introduction La simulation de crise

Plus en détail

QUELLE DOIT ÊTRE L AMPLEUR DE LA CONSOLIDATION BUDGÉTAIRE POUR RAMENER LA DETTE À UN NIVEAU PRUDENT?

QUELLE DOIT ÊTRE L AMPLEUR DE LA CONSOLIDATION BUDGÉTAIRE POUR RAMENER LA DETTE À UN NIVEAU PRUDENT? Pour citer ce document, merci d utiliser la référence suivante : OCDE (2012), «Quelle doit être l ampleur de la consolidation budgétaire pour ramener la dette à un niveau prudent?», Note de politique économique

Plus en détail

Le marché de l assurance de protection juridique en Europe. Octobre 2013

Le marché de l assurance de protection juridique en Europe. Octobre 2013 Le marché de l assurance de protection juridique en Europe Octobre 2013 Le marché de l assurance de protection juridique en Europe Octobre 2013 Dans sa dernière publication, RIAD, l Association internationale

Plus en détail

Régime à cotisation déterminée. On sait ce qu on met dedans; ce qu on retirera à la retraite dépend du rendement.

Régime à cotisation déterminée. On sait ce qu on met dedans; ce qu on retirera à la retraite dépend du rendement. Le Régime volontaire d épargne retraite (RVER) face au défi de la sécurité du revenu à la retraite des personnes salariées des groupes communautaires et de femmes et des entreprises d économie sociale

Plus en détail

Des solutions pour les seniors à revenus insuffisants

Des solutions pour les seniors à revenus insuffisants Des solutions pour les seniors à revenus insuffisants IStock - FredFroese Source de croissance de d opportunités, le vieillissement de la population française constitue cependant un défi pour notre pays.

Plus en détail

Flavien Neuvy Responsable de L Observatoire Cetelem

Flavien Neuvy Responsable de L Observatoire Cetelem 1 Flavien Neuvy Responsable de L Observatoire Cetelem 2 Méthodologie Enquête réalisée par TNS Sofres : interrogation par Internet d échantillons représentatifs des populations nationales (18 ans et plus)

Plus en détail

Le point sur les marchés des pensions. des pays de l OCDE OCDE

Le point sur les marchés des pensions. des pays de l OCDE OCDE CONSEIL D ORIENTATION DES RETRAITES Séance plénière du 17 décembre 2013 à 14h30 «Etat des lieux sur l épargne en prévision de la retraite» Document N 13 Document de travail, n engage pas le Conseil Le

Plus en détail

REGARDS SUR L ÉDUCATION 2013 : POINTS SAILLANTS POUR LE CANADA

REGARDS SUR L ÉDUCATION 2013 : POINTS SAILLANTS POUR LE CANADA REGARDS SUR L ÉDUCATION 2013 : POINTS SAILLANTS POUR LE CANADA Regards sur l éducation est un rapport annuel publié par l Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) et portant sur

Plus en détail

Les durées d emprunts s allongent pour les plus jeunes

Les durées d emprunts s allongent pour les plus jeunes Revenus Les durées d emprunts s allongent pour les plus jeunes Marie-Émilie Clerc, Pierre Lamarche* Entre 2005 et 2011, l endettement des ménages a fortement augmenté, essentiellement du fait de la hausse

Plus en détail

Les comptes nationaux et le SEC 2010

Les comptes nationaux et le SEC 2010 Les comptes nationaux et le SEC 2010 7 ème séminaire de la Banque nationale de Belgique pour enseignants en économie du secondaire Bruxelles, le 22 octobre 2014 Catherine RIGO Plan de l exposé Introduction

Plus en détail

Écoutez ce qui se dit sur l épargne-retraite au Canada

Écoutez ce qui se dit sur l épargne-retraite au Canada MARS 2014 ÉCHEC ET MAT! LES RÉGIMES D ÉPARGNE EN MILIEU DE TRAVAIL : UNE SOLUTION GAGNANTE POUR LES CANADIENS EN VUE DE LA RETRAITE Notre 6 e sondage annuel Indice canadien de report de la retraite montre

Plus en détail

Comparaisons internationales de la dette

Comparaisons internationales de la dette Annexe 2 Comparaisons internationales de la dette Faits saillants Selon les statistiques officielles publiées par le Fonds monétaire international (FMI) et l Organisation de coopération et de développement

Plus en détail

Âge effectif de sortie du marché du travail

Âge effectif de sortie du marché du travail Extrait de : Panorama des pensions 2013 Les indicateurs de l'ocde et du G20 Accéder à cette publication : http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2013-fr Âge effectif de sortie du marché du travail Merci

Plus en détail

Note de présentation générale. Secrétariat général du Conseil d orientation des retraites

Note de présentation générale. Secrétariat général du Conseil d orientation des retraites CONSEIL D ORIENTATION DES RETRAITES 11 mai 2010 «Variantes de durée d assurance et d âges de la retraite» Dossier technique préparé par le secrétariat général du COR Document N 1 Document de travail, n

Plus en détail

Stratégies relatives au compte d épargne libre d impôt

Stratégies relatives au compte d épargne libre d impôt Stratégies relatives au compte d épargne libre d impôt Le gouvernement du Canada a annoncé la création du compte d épargne libre d impôt (CELI) à l occasion de son budget de 2008, puis a procédé à son

Plus en détail

Modélisation de la réforme des pensions

Modélisation de la réforme des pensions Modèle PROST de la Banque Mondiale Modélisation de la réforme des pensions Mécanisme de simulation des options de réforme des retraites, de la Banque Mondiale L es politiques de pension d aujourd hui peuvent

Plus en détail

LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE. N 3 juillet 2014

LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE. N 3 juillet 2014 LA LETTRE DE L EPARGNE ET DE LA RETRAITE DU CERCLE DE L EPARGNE N 3 juillet 2014 L Edito de Philippe Crevel L épargnant des temps nouveaux frappe à la porte En 2017, les «digital natives» auront pris le

Plus en détail

Régimes publics de retraite État de la situation. Perspectives des différents régimes publics de retraite. Plan

Régimes publics de retraite État de la situation. Perspectives des différents régimes publics de retraite. Plan Régimes publics de retraite État de la situation Perspectives des différents régimes publics de retraite 79 e congrès de l ACFAS 10 mai 2011 Plan Portrait des régimes publics de retraite La pression démographique

Plus en détail

Seuls 37 % des. investisseurs sont. confiants sur. leur capacité. à financer une. retraite confortable.

Seuls 37 % des. investisseurs sont. confiants sur. leur capacité. à financer une. retraite confortable. «Seuls 37 % des investisseurs sont confiants sur leur capacité à financer une retraite confortable.» WHY BLACKROCK BlackRock helps millions of people, as well as the world s largest institutions and governments,

Plus en détail

RETRAITES : Y A-T-IL UNE SOLUTION IDÉALE EN EUROPE POUR UN AVENIR?

RETRAITES : Y A-T-IL UNE SOLUTION IDÉALE EN EUROPE POUR UN AVENIR? RETRAITES : Y A-T-IL UNE SOLUTION IDÉALE EN EUROPE POUR UN AVENIR? Une question européenne mais traitée dans chaque Etat membre L avenir des systèmes de retraite et ses conséquences sur la zone euro, internationalise

Plus en détail

Quel est le temps de travail des enseignants?

Quel est le temps de travail des enseignants? Quel est le temps de travail des enseignants? Dans les établissements publics, les enseignants donnent, en moyenne et par an, 779 heures de cours dans l enseignement primaire, 701 heures de cours dans

Plus en détail

Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada

Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada Consultations du Ministère des Finances du Canada : Maintenir la solidité du système de revenu de retraite du Canada Commentaires du Conseil du patronat du Québec Mai 2010 Maintenir la solidité du système

Plus en détail

Tableau de bord. Issu du dialogue économique entre les organisations syndicales et le MEDEF

Tableau de bord. Issu du dialogue économique entre les organisations syndicales et le MEDEF Tableau de bord Issu du dialogue économique entre les organisations syndicales et le MEDEF Septembre 2009 Sommaire Introduction...4 1 Marché du travail et emploi...7 1-1 Emploi...8 1-2 Coût du travail...14

Plus en détail

SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION

SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION DOSSIER RETRAITES: MAI 2003 SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION DU SECTEUR PRIVE ET LES FONDS DE PENSION 1. LE SYSTEME DE RETRAITES PAR REPARTITION 1.1. INTRODUCTION Les régimes de retraites des travailleurs

Plus en détail

Selon les prévisions actuelles,

Selon les prévisions actuelles, Qui épargne pour la retraite? Karen Maser Selon les prévisions actuelles, près de 23 % de la population aura 65 ans ou plus en 2031, ce qui représente une nette progression par rapport au pourcentage de

Plus en détail

L Avenir des Retraites. Après la vie active? Rapport France

L Avenir des Retraites. Après la vie active? Rapport France L Avenir des Retraites Après la vie active? Rapport France Sommaire 4 5 6 7 9 11 14 16 Avant-propos Introduction Principaux résultats Partie 1 - Le départ à la retraite Partie 2 - Les aspirations à la

Plus en détail

Document d information n o 1 sur les pensions

Document d information n o 1 sur les pensions Document d information n o 1 sur les pensions Importance des pensions Partie 1 de la série La série complète des documents d information sur les pensions se trouve dans Pensions Manual, 4 e édition, que

Plus en détail

RECOMMANDATION DU CONSEIL SUR LES BONNES PRATIQUES POUR AMELIORER LA SENSIBILISATION AUX RISQUES ET L'EDUCATION SUR LES QUESTIONS D'ASSURANCE

RECOMMANDATION DU CONSEIL SUR LES BONNES PRATIQUES POUR AMELIORER LA SENSIBILISATION AUX RISQUES ET L'EDUCATION SUR LES QUESTIONS D'ASSURANCE RECOMMANDATION DU CONSEIL SUR LES BONNES PRATIQUES POUR AMELIORER LA SENSIBILISATION AUX RISQUES ET L'EDUCATION SUR LES QUESTIONS D'ASSURANCE RECOMMANDATION DU CONSEIL Ces Bonnes Pratiques ont été approuvées

Plus en détail

Pension AOW pour les assurés hors des Pays-Bas

Pension AOW pour les assurés hors des Pays-Bas Pension AOW pour les assurés hors des Pays-Bas Sommaire Qu est-ce que la pension AOW? 2 A qui est destinée la pension AOW? 2 Quand aurez-vous droit à la pension AOW? 4 Résider dans un pays et travailler

Plus en détail

PROGRAMME INTERNATIONAL POUR LE SUIVI DES ACQUIS DES ÉLÈVES QUESTIONS ET RÉPONSES DE L ÉVALUATION PISA 2012 DE LA CULTURE FINANCIÈRE

PROGRAMME INTERNATIONAL POUR LE SUIVI DES ACQUIS DES ÉLÈVES QUESTIONS ET RÉPONSES DE L ÉVALUATION PISA 2012 DE LA CULTURE FINANCIÈRE PROGRAMME INTERNATIONAL POUR LE SUIVI DES ACQUIS DES ÉLÈVES QUESTIONS ET RÉPONSES DE L ÉVALUATION PISA 2012 DE LA CULTURE FINANCIÈRE TABLE DES MATIÈRES INTRODUCTION... 3 QUESTION NIVEAU 1: FACTURE... 4

Plus en détail

REVOIR LE FINANCEMENT DE L ASSURANCE MALADIE EN BASCULANT DES COTISATIONS SOCIALES VERS D AUTRES SOURCES DE FINANCEMENT

REVOIR LE FINANCEMENT DE L ASSURANCE MALADIE EN BASCULANT DES COTISATIONS SOCIALES VERS D AUTRES SOURCES DE FINANCEMENT REVOIR LE FINANCEMENT DE L ASSURANCE MALADIE EN BASCULANT DES COTISATIONS SOCIALES VERS D AUTRES SOURCES DE FINANCEMENT Revoir le mode de financement de notre système d Assurance-maladie, institution à

Plus en détail

Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite?

Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite? Les Québécois sont-ils prêts pour la retraite? Ce que les faits nous révèlent Le 20 novembre 2014 CONFIDENTIEL ET EXCLUSIF Il est formellement interdit d utiliser ce matériel sans l autorisation expresse

Plus en détail

COMMENTAIRE. Services économiques TD

COMMENTAIRE. Services économiques TD COMMENTAIRE Services économiques TD 16 juillet 213 LES MÉNAGES CANADIENS SONT PLUS ENDETTÉS QUE LES MÉNAGES AMÉRICAINS, MAIS UNIQUEMENT PAR SUITE DU RÉCENT DÉSENDETTEMENT AUX ÉTATS-UNIS Faits saillants

Plus en détail

Comment résister aux vents contraires qui freinent l activité économique au Canada

Comment résister aux vents contraires qui freinent l activité économique au Canada Comment résister aux vents contraires qui freinent l activité économique au Canada Chambre de commerce du Grand Moncton Moncton (Nouveau-Brunswick) 21 novembre 2012 Tim Lane Sous-gouverneur Banque du Canada

Plus en détail

Stratégie d assurance retraite

Stratégie d assurance retraite Stratégie d assurance retraite Département de Formation INDUSTRIELLE ALLIANCE Page 1 Table des matières : Stratégie d assurance retraite Introduction et situation actuelle page 3 Fiscalité de la police

Plus en détail

L assurance française : le bilan de l année 2012

L assurance française : le bilan de l année 2012 L assurance française : le bilan de l année 2012 1 L assurance française : le bilan de l année 2012 1 2 L environnement économique et financier : accalmie et incertitude Le bilan d activité : résistance

Plus en détail

LES RETRAITES. Dossier d information. Avril 2010

LES RETRAITES. Dossier d information. Avril 2010 LES RETRAITES en france Dossier d information Avril 2010 LES RETRAITES en france Dossier d information Avril 2010 Contact presse Éva Quickert-Menzel 01 44 38 22 03 Sommaire Chiffres-clés des retraites...

Plus en détail

LA RÉDUCTION DU TEMPS DE TRAVAIL : UNE COMPARAISON DE LA POLITIQUE DES «35 HEURES» AVEC LES POLITIQUES D AUTRES PAYS MEMBRES DE L OCDE

LA RÉDUCTION DU TEMPS DE TRAVAIL : UNE COMPARAISON DE LA POLITIQUE DES «35 HEURES» AVEC LES POLITIQUES D AUTRES PAYS MEMBRES DE L OCDE LA RÉDUCTION DU TEMPS DE TRAVAIL : UNE COMPARAISON DE LA POLITIQUE DES «35 HEURES» AVEC LES POLITIQUES D AUTRES PAYS MEMBRES DE L OCDE par John P. Martin, Martine Durand et Anne Saint-Martin* Audition

Plus en détail

Rentes immédiates RBC. Comment transformer votre épargne en une source de revenu pour votre retraite

Rentes immédiates RBC. Comment transformer votre épargne en une source de revenu pour votre retraite Rentes immédiates RBC Comment transformer votre épargne en une source de revenu pour votre retraite 2 Rentes immédiates RBC Après avoir passé des années à épargner et à investir pour l avenir, vous serez

Plus en détail

Votre guide 2015 Régime enregistré d épargne-retraite (REER)

Votre guide 2015 Régime enregistré d épargne-retraite (REER) Votre guide 2015 Régime enregistré d épargne-retraite (REER) en termes simples Présenté par ept notions simples pour mieux comprendre le REER : 1 2 3 4 5 6 7 Qu est-ce qu un REER? Combien pouvez-vous verser

Plus en détail

Comité du programme et budget

Comité du programme et budget F WO/PBC/19/23 ORIGINAL : ANGLAIS DATE : 20 JUIN 2012 Comité du programme et budget Dix-neuvième session Genève, 10 14 septembre 2012 FINANCEMENT À LONG TERME DE L ASSURANCE-MALADIE APRÈS CESSATION DE

Plus en détail

Royaume du Maroc. La masse salariale et ses impacts sur les équilibres économiques et financiers

Royaume du Maroc. La masse salariale et ses impacts sur les équilibres économiques et financiers Royaume du Maroc La masse salariale et ses impacts sur les équilibres économiques et financiers Table des Matières 1. Données sur la masse salariale...2 1.1. Importance de la masse salariale...2 1.2. Aggravation

Plus en détail

LA RETRAITE. Enjeux financiers et fiscaux. Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances

LA RETRAITE. Enjeux financiers et fiscaux. Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances LA RETRAITE Enjeux financiers et fiscaux Présentation par Marie BOUDE BATLLE (Nancy 2006) Agent général d assurances 5 quai Voltaire, Paris 6 ème 29 septembre 2014 2/30 Sommaire I. LA RETRAITE EN FRANCE

Plus en détail

Étude de cas n o 2. L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance. Des solutions qui cliquent

Étude de cas n o 2. L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance. Des solutions qui cliquent Vers une meilleure Étude retraite de cas n o 2 Des solutions qui cliquent Étude de cas n o 2 L épargne-retraite de Maria produit un revenu à vie optimal et offre des possibilités de croissance À l intention

Plus en détail

ESSEC Cours Wealth management

ESSEC Cours Wealth management ESSEC Cours Wealth management Séance 9 Gestion de patrimoine : théories économiques et études empiriques François Longin 1 www.longin.fr Plan de la séance 9 Epargne et patrimoine des ménages Analyse macroéconomique

Plus en détail

Les chiffres essentiels des retraites Mis en ligne en mars 2011

Les chiffres essentiels des retraites Mis en ligne en mars 2011 Les chiffres essentiels des retraites Mis en ligne en mars 2011 Les bénéficiaires de retraites Nombre de retraités, selon les différents régimes (COR janvier 2010) : 16 millions dont : 11,3 millions :

Plus en détail

Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage?

Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage? Etudes Quelle est l influence d une réduction des prestations d 1/5, via le crédit-temps et l interruption de carrière, sur le revenu du ménage? Table des matières Introduction...7 Objectif, méthodologie

Plus en détail

Question Marie-Thérèse Weber-Gobet / Benoît Rey Crise du marché financier et incidences pour le canton de Fribourg

Question Marie-Thérèse Weber-Gobet / Benoît Rey Crise du marché financier et incidences pour le canton de Fribourg Question Marie-Thérèse Weber-Gobet / Benoît Rey Crise du marché financier et incidences pour le canton de Fribourg QA3169.08 Question La crise du marché financier, dont l origine se trouve aux Etats-Unis,

Plus en détail

EssentIA. REER collectif. Rencontre d adhésion

EssentIA. REER collectif. Rencontre d adhésion EssentIA REER collectif Rencontre d adhésion Ordre du jour Introduction Caractéristiques de votre régime Planifiez votre retraite en deux temps, trois mouvements! Étape 1 : Fixez-vous un objectif de retraite

Plus en détail

COMMENT PAYEZ-VOUS? COMMENT VOUDRIEZ-VOUS PAYER?

COMMENT PAYEZ-VOUS? COMMENT VOUDRIEZ-VOUS PAYER? COMMENT PAYEZ-VOUS? COMMENT VOUDRIEZ-VOUS PAYER? 2/09/2008-22/10/2008 329 réponses PARTICIPATION Pays DE - Allemagne 55 (16.7%) PL - Pologne 41 (12.5%) DK - Danemark 20 (6.1%) NL - Pays-Bas 18 (5.5%) BE

Plus en détail

Le présent chapitre porte sur l endettement des

Le présent chapitre porte sur l endettement des ENDETTEMENT DES MÉNAGES 3 Le présent chapitre porte sur l endettement des ménages canadiens et sur leur vulnérabilité advenant un choc économique défavorable, comme une perte d emploi ou une augmentation

Plus en détail

Mobilité de l enseignement supérieur

Mobilité de l enseignement supérieur Mobilité de l enseignement supérieur Guide financier 2014 1 SOMMAIRE Introduction... 3 Le calcul de la subvention par l agence... 4 Utilisation de la subvention par l établissement... 7 Exemple d allocation

Plus en détail

Quelle part de leur richesse nationale les pays consacrent-ils à l éducation?

Quelle part de leur richesse nationale les pays consacrent-ils à l éducation? Indicateur Quelle part de leur richesse nationale les pays consacrent-ils à l éducation? En 2008, les pays de l OCDE ont consacré 6.1 % de leur PIB cumulé au financement de leurs établissements d enseignement.

Plus en détail

REER, CELI ou prêt hypothécaire : comment faire le bon choix?

REER, CELI ou prêt hypothécaire : comment faire le bon choix? REER, CELI ou prêt hypothécaire : comment faire le bon choix? Jamie Golombek L épargne est une pratique importante. Elle nous permet de mettre de côté une partie de nos revenus actuels afin d en profiter

Plus en détail

COMMENTAIRE. Services économiques TD HAUSSES RÉCENTES DES TAUX HYPOTHÉCAIRES AU CANADA RÉPONSES À DES QUESTIONS COURANTES

COMMENTAIRE. Services économiques TD HAUSSES RÉCENTES DES TAUX HYPOTHÉCAIRES AU CANADA RÉPONSES À DES QUESTIONS COURANTES COMMENTAIRE Services économiques TD HAUSSES RÉCENTES DES TAUX HYPOTHÉCAIRES AU CANADA RÉPONSES À DES QUESTIONS COURANTES Dans le contexte d une diminution continue des taux d intérêt depuis le milieu des

Plus en détail

Nécessité d un «électrochoc» fiscal

Nécessité d un «électrochoc» fiscal Les Analyses du Centre Jean Gol Nécessité d un «électrochoc» fiscal Janvier 2014 Administrateur délégué : Richard Miller Directrice : Laurence Glautier Directeur scientifique : Corentin de Salle Les analyses

Plus en détail

Guide de planification du revenu de retraite

Guide de planification du revenu de retraite Guide de planification du revenu de retraite Guide de planification du revenu de retraite 3 Votre plan de revenu de retraite Comment assurer la stabilité du revenu à la retraite Chaque personne vit la

Plus en détail

Taux de risque de pauvreté ou d exclusion sociale le plus élevé en Bulgarie, le plus faible en République tchèque

Taux de risque de pauvreté ou d exclusion sociale le plus élevé en Bulgarie, le plus faible en République tchèque 168/2014-4 Novembre 2014 Risque de pauvreté ou d'exclusion sociale dans l'ue28 Plus de 120 millions de personnes menacées de pauvreté ou d exclusion sociale en 2013 Soit près d une personne sur quatre

Plus en détail

PERP Gaipare Zen. Prévoir le meilleur pour votre retraite

PERP Gaipare Zen. Prévoir le meilleur pour votre retraite PERP Gaipare Zen Prévoir le meilleur pour votre retraite On a tous une bonne raison d épargner pour sa retraite Composante de votre avenir, la retraite s envisage comme une nouvelle vie, synonyme de liberté.

Plus en détail

Info Finance. et Prévoyance. En 2013 aussi, les clients profitent d une rémunération globale attractive!

Info Finance. et Prévoyance. En 2013 aussi, les clients profitent d une rémunération globale attractive! Allianz Suisse Case postale 8010 Zurich www.allianz-suisse.ch Info Finance 01 YDPPR267F et Prévoyance Édition 01, mars 2013 EXCÉDENTS LPP En 2013 aussi, les clients profitent d une rémunération globale

Plus en détail

Une famille, deux pensions

Une famille, deux pensions famille, deux pensions Susan Poulin Au cours du dernier quart de siècle, la proportion de familles composées de deux conjoints mariés ayant tous deux un emploi a augmenté de façon phénoménale. En 1994,

Plus en détail

Actifs des fonds de pension et des fonds de réserve publics

Actifs des fonds de pension et des fonds de réserve publics Extrait de : Panorama des pensions 2013 Les indicateurs de l'ocde et du G20 Accéder à cette publication : http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2013-fr Actifs des fonds de pension et des fonds de réserve

Plus en détail

DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR?

DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR? DEVRIEZ-VOUS DEMANDER LA VALEUR DE RACHAT DE VOS DROITS À PENSION QUAND VOUS QUITTEZ VOTRE EMPLOYEUR? Planification fiscale et successorale Mackenzie Auparavant, lorsqu une personne quittait un emploi

Plus en détail

EUROBAROMETRE Spécial 355 «PAUVRETE ET EXCLUSION SOCIALE» Pauvreté et exclusion sociale. Terrain : août septembre 2010 Publication : décembre 2010

EUROBAROMETRE Spécial 355 «PAUVRETE ET EXCLUSION SOCIALE» Pauvreté et exclusion sociale. Terrain : août septembre 2010 Publication : décembre 2010 Eurobaromètre Eurobaromètre spé Eurobaromètre spécial 355 EUROBAROMETRE Spécial 355 «PAUVRETE ET EXCLUSION SOCIALE» Commission Européenne Pauvreté et exclusion sociale Rapport Eurobaromètre spécial 355

Plus en détail

Comprendre le financement des placements par emprunt. Prêts placement

Comprendre le financement des placements par emprunt. Prêts placement Comprendre le financement des placements par emprunt Prêts placement Comprendre le financement des placements par emprunt Le financement des placements par emprunt consiste simplement à emprunter pour

Plus en détail

LES CLÉS D UNE RETRAITE PLUS SÛRE

LES CLÉS D UNE RETRAITE PLUS SÛRE LES CLÉS D UNE RETRAITE PLUS SÛRE CFA Institute est à l avant-garde du comportement éthique dans les marchés d investissement et une source de connaissances respectée au sein de la communauté financière

Plus en détail

12. Le système monétaire

12. Le système monétaire 12. Le système monétaire Le rôle de la monnaie est fondamental. Imaginez une situation où aucun moyen de paiement ne ferait l unanimité : - Economie de «troc». - On échange des biens et services contre

Plus en détail

RAPPORT TECHNIQUE CCE 2014-2415

RAPPORT TECHNIQUE CCE 2014-2415 RAPPORT TECHNIQUE CCE 2014-2415 CCE 2014-2415 Rapport technique 2014 22 décembre 2014 2 CCE 2014-2415 3 CCE 2014-2415 Le tableau 1 présente les principaux indicateurs du contexte macro-économique belge

Plus en détail

Les débats sur l évolution des

Les débats sur l évolution des D o c u m e n t d e t r a v a i l d e l a B r a n c h e R e t r a i t e s d e l a C a i s s e d e s d é p ô t s e t c o n s i g n a t i o n s n 9 8-0 7 C o n t a c t : La u re nt V e r n i è r e 0 1 4

Plus en détail

Devenir un employeur de choix. Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments

Devenir un employeur de choix. Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments Devenir un employeur de choix Utilisation du régime de pension agréé collectif pour attirer et fidéliser les meilleurs éléments Les propriétaires de petites et moyennes entreprises ont tout intérêt à mettre

Plus en détail

Réponse du ministère des Finances à l examen du Programme de placement de titres sur le marché de détail, de Cap Gemini Ernst & Young

Réponse du ministère des Finances à l examen du Programme de placement de titres sur le marché de détail, de Cap Gemini Ernst & Young Réponse du ministère des Finances à l examen du Programme de placement de titres sur le marché de détail, de Cap Gemini Ernst & Young Aperçu Au cours de la première moitié des années 1990, le Canada était

Plus en détail

4. L assurance maladie

4. L assurance maladie L ASSURANCE MALADIE 73 4. L assurance maladie Comme l assurance maladie est obligatoire, toute personne domiciliée en Suisse doit être convenablement couverte. C est actuellement le cas, avec un très large

Plus en détail

à la Consommation dans le monde à fin 2012

à la Consommation dans le monde à fin 2012 Le Crédit à la Consommation dans le monde à fin 2012 Introduction Pour la 5 ème année consécutive, le Panorama du Crédit Conso de Crédit Agricole Consumer Finance publie son étude annuelle sur l état du

Plus en détail

Le commerce de détail en Europe : la diversité des tissus commerciaux

Le commerce de détail en Europe : la diversité des tissus commerciaux Le commerce de détail en Europe : la diversité des tissus commerciaux Claire de Kermadec* Les habitudes culturelles, la taille et la dynamique des marchés modèlent le paysage du commerce de détail en Europe.

Plus en détail

Cession en garantie d un contrat d assurance vie détenu par un particulier

Cession en garantie d un contrat d assurance vie détenu par un particulier Cession en garantie d un contrat d assurance vie détenu par un particulier Introduction L assurance vie cédée en garantie d un prêt est une stratégie de planification financière qui utilise la valeur de

Plus en détail

AMÉLIORER LE RAPPORT COÛT-EFFICACITÉ DES SYSTÈMES DE SANTÉ

AMÉLIORER LE RAPPORT COÛT-EFFICACITÉ DES SYSTÈMES DE SANTÉ Pour citer ce document, merci d utiliser la référence suivante : OCDE 2010, Améliorer le rapport coût-efficacité des systèmes de santé, OCDE Département des Affaires Économiques, Note de politique économique,

Plus en détail

Étude de cas n o 1. Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite. Des solutions qui cliquent. Vers une meilleure retraite

Étude de cas n o 1. Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite. Des solutions qui cliquent. Vers une meilleure retraite Vers une meilleure retraite Étude de cas n o 1 Section header 1 Section header 2 Des solutions qui cliquent Étude de cas n o 1 Paul intègre un CELI à son portefeuille d épargne pour la retraite À l intention

Plus en détail

Le creusement des inégalités touche plus particulièrement les jeunes et les pauvres

Le creusement des inégalités touche plus particulièrement les jeunes et les pauvres LE POINT SUR LES INÉGALITÉS DE REVENU Le creusement des inégalités touche plus particulièrement les jeunes et les pauvres Résultats issus de la Base de données de l OCDE sur la distribution des revenus

Plus en détail

LES CONDITIONS D ACCÈS AUX SERVICES BANCAIRES DES MÉNAGES VIVANT SOUS LE SEUIL DE PAUVRETÉ

LES CONDITIONS D ACCÈS AUX SERVICES BANCAIRES DES MÉNAGES VIVANT SOUS LE SEUIL DE PAUVRETÉ 3. Les crédits 3.1 Les crédits en cours 3.1.1 Les ménages ayant au moins un crédit en cours Un peu plus du quart, 31%, des ménages en situation de déclarent avoir au moins un crédit en cours. Il s agit

Plus en détail

Rapport sur les PME Repenser les REER pour les propriétaires d entreprises : Pourquoi le versement d un salaire n est peut-être pas la meilleure idée

Rapport sur les PME Repenser les REER pour les propriétaires d entreprises : Pourquoi le versement d un salaire n est peut-être pas la meilleure idée le 19 octobre 2010 Jamie Golombek 1 CA, CPA, CFP, CLU, TEP Directeur général de la planification fiscale et successorale Gestion privée de patrimoine CIBC Jamie.Golombek@cibc.com Résumé On recommande habituellement

Plus en détail

Tests de sensibilité des projections aux hypothèses démographiques et économiques : variantes de chômage et de solde migratoire

Tests de sensibilité des projections aux hypothèses démographiques et économiques : variantes de chômage et de solde migratoire CONSEIL D ORIENTATION DES RETRAITES Séance plénière du 16 décembre 2014 à 14 h 30 «Actualisation des projections» Document N 5 Document de travail, n engage pas le Conseil Tests de sensibilité des projections

Plus en détail

AVIS N 68 DU BUREAU DU CONSEIL DE L EGALITE DES CHANCES ENTRE HOMMES ET FEMMES DU 14 FEVRIER 2003, RELATIF AU TRAVAIL AUTORISÉ POUR LES PENSIONNÉS :

AVIS N 68 DU BUREAU DU CONSEIL DE L EGALITE DES CHANCES ENTRE HOMMES ET FEMMES DU 14 FEVRIER 2003, RELATIF AU TRAVAIL AUTORISÉ POUR LES PENSIONNÉS : AVIS N 68 DU BUREAU DU CONSEIL DE L EGALITE DES CHANCES ENTRE HOMMES ET FEMMES DU 14 FEVRIER 2003, RELATIF AU TRAVAIL AUTORISÉ POUR LES PENSIONNÉS : ÉLÉVATION DES PLAFONDS À PARTIR DU 1 ER JANVIER 2002

Plus en détail

Un choix fiscalement avantageux

Un choix fiscalement avantageux LES SOLUTIONS CATÉGORIES DE SOCIÉTÉ RUSSELL Un choix fiscalement avantageux Nos solutions catégories de société offrent des occasions de placement fiscalement avantageuses pour que vous ayez plus d argent

Plus en détail

LES CONDITIONS DE VIE DANS L UNION EUROPÉENNE

LES CONDITIONS DE VIE DANS L UNION EUROPÉENNE Eurobaromètre Standard 81 Printemps 2014 LES CONDITIONS DE VIE DANS L UNION EUROPÉENNE RAPPORT Terrain : juin 2014 Cette étude a été commandée et coordonnée par la Commission européenne, Direction générale

Plus en détail

Fiche n 6. Trois priorités pour les futures négociations. 1 - Bâtir un contrat social renouvelé

Fiche n 6. Trois priorités pour les futures négociations. 1 - Bâtir un contrat social renouvelé Fiche n 6 Trois priorités pour les futures négociations 1 - Bâtir un contrat social renouvelé Lorsque le contexte change, il est très important de vérifier si les objectifs d un système sont toujours adaptés

Plus en détail

Présentation à l Institut canadien de la retraite et des avantages sociaux. Selon Wikipédia

Présentation à l Institut canadien de la retraite et des avantages sociaux. Selon Wikipédia Évaluation actuarielle du Régime de rentes du Québec au 31 décembre 2012, une œuvre de science-fiction? Présentation à l Institut canadien de la retraite et des avantages sociaux Georges Langis Actuaire

Plus en détail

Recommandation de RECOMMANDATION DU CONSEIL. concernant le programme national de réforme du Luxembourg pour 2015

Recommandation de RECOMMANDATION DU CONSEIL. concernant le programme national de réforme du Luxembourg pour 2015 COMMISSION EUROPÉENNE Bruxelles, le 13.5.2015 COM(2015) 265 final Recommandation de RECOMMANDATION DU CONSEIL concernant le programme national de réforme du Luxembourg pour 2015 et portant avis du Conseil

Plus en détail

ETUDE SUR LES COMMUNICATIONS ELECTRONIQUES AUPRES DES MENAGES

ETUDE SUR LES COMMUNICATIONS ELECTRONIQUES AUPRES DES MENAGES Eurobaromètre spécial 396 ETUDE SUR LES COMMUNICATIONS ELECTRONIQUES AUPRES DES MENAGES RÉSUMÉ Terrain : Février - Mars 2013 Publication: Novembre 2013 Cette étude a été commandée par la Commission européenne,

Plus en détail

1 les mécanismes de la crise financière

1 les mécanismes de la crise financière De la crise financière à la crise économique Michel Husson, 2009 1. Les mécanismes de la crise financière 2. les canaux de transmission à l économie réelle 3. les deux racines de la crise 4. les perspectives

Plus en détail

LES ASSURANCES DE PERSONNES. Données clés 2011

LES ASSURANCES DE PERSONNES. Données clés 2011 LES ASSURANCES DE PERSONNES Données clés 211 2 Sommaire Sauf indications contraires, toutes les données ont pour origine les enquêtes statistiques de la direction des études et des statistiques FFSA-GEMA

Plus en détail

Premières estimations pour 2014 Le revenu agricole réel par actif en baisse de 1,7% dans l UE28

Premières estimations pour 2014 Le revenu agricole réel par actif en baisse de 1,7% dans l UE28 194/2014-15 décembre 2014 Premières estimations pour 2014 Le revenu agricole réel par actif en baisse de 1,7% dans l UE28 Par rapport à 2013, le revenu agricole réel par actif 1 a diminué de 1,7% dans

Plus en détail

Sources de revenu et autonomie des immigrants âgés au Canada SOMMAIRE

Sources de revenu et autonomie des immigrants âgés au Canada SOMMAIRE Sources de revenu et autonomie des immigrants âgés au Canada SOMMAIRE Préparé pour la Conférence économique 2005, Ottawa 10 mai 2005 Colleen Dempsey Recherche et statistiques stratégiques Citoyenneté et

Plus en détail

GESTION PRIVÉE RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS

GESTION PRIVÉE RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS P L A C E M E N T S M O N D I A U X S U N L I F E GESTION PRIVÉE M E T T E Z - Y D E L A L U M I È R E RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS UN REGARD NOUVEAU. UNE APPROACHE ORIGINALE. LES CLIENTS FORTUNÉS SONT À LA

Plus en détail

Agricultural Policies in OECD Countries: Monitoring and Evaluation 2005. Les politiques agricoles des pays de l OCDE: Suivi et évaluation 2005.

Agricultural Policies in OECD Countries: Monitoring and Evaluation 2005. Les politiques agricoles des pays de l OCDE: Suivi et évaluation 2005. Agricultural Policies in OECD Countries: Monitoring and Evaluation 2005 Summary in French Les politiques agricoles des pays de l OCDE: Suivi et évaluation 2005 Résumé Le soutien accordé aux producteurs

Plus en détail

Régime enregistré d épargne-études (REEE) Le REEE, un jeu d enfant

Régime enregistré d épargne-études (REEE) Le REEE, un jeu d enfant Régime enregistré d épargne-études (REEE) Le REEE, un jeu d enfant 03 Pour un avenir de classe Permettre à un jeune d obtenir une éducation de qualité, qu il s agisse d études universitaires, collégiales

Plus en détail

ASSURANCE-LITIGE EN MATIÈRE DE BREVETS

ASSURANCE-LITIGE EN MATIÈRE DE BREVETS Étude concernant l assurance-litige en matière de brevets, par CJA Consultants Ltd Janvier 2003 V4a.fin ASSURANCE-LITIGE EN MATIÈRE DE BREVETS Étude réalisée pour la Commission européenne concernant la

Plus en détail

La retraite de nos enfants Colloque Question-Retraite Centre Mont-Royal, Montréal

La retraite de nos enfants Colloque Question-Retraite Centre Mont-Royal, Montréal La retraite de nos enfants Colloque Question-Retraite Centre Mont-Royal, Montréal Georges Langis Actuaire en chef Régie des rentes du Québec 27 septembre 2012 2 Une projection*! Niveau de remplacement

Plus en détail