SERVICES DE GESTION DE PATRIMOINE

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1 SERVICES DE GESTION DE PATRIMOINE A qui de droit, Fondé en 2003, Benchmark offre des services de gestion de patrimoine qui comprennent notre expertise dans la planification financière et notre gestion de portefeuilles, le tout visant l obtention de rendements supérieurs. Les succès passés de nos clients sont liés à quatre facteurs : 1) Tout d abord, nous nous voyons à ce que chaque client ait une politique de placements qui répond à ses objectifs et besoins particuliers. 2) En ce qui concerne la gestion des portefeuilles, nous faisons une sélection et une gestion des meilleurs fonds (12 à 16 fonds) parmi une gamme de choix de plus de 170 fonds (tous déjà de haute qualité) offerts par la compagnie d assurance-vie Great West. Les portefeuilles que nous développons pour chaque client visent à dépasser leurs objectifs sans prendre de risque anormal. Les rendements de chaque portefeuille sont évalués sur des bases absolues et aussi relatives à leur rendement indiciel. 3) Les succès de Benchmark sont attribuables à notre longue expérience d évaluation des firmes de gestion et de leurs meilleurs fonds et aussi à nos stratégies de répartition d actifs. Afin de mieux se prévaloir d expertise dans ces stratégies de placements, Benchmark utilise aussi les conseils d experts à l échelle mondiale dans ses stratégies. Nos rendements (page 7) des fonds équilibrés Benchmark sont un excellent témoignage de nos capacités. Les valeurs ajoutées de ces rendements nous classeraient parmi les meilleurs au Canada. 4) Enfin, nous offrons nos services selon un barème de frais compétitif. Tous ces éléments font en sorte que nos clients jouissent d un très haut niveau de satisfaction. Ce sera un plaisir de vous servir. Marc Lalonde Partenaire benchmark.ml@rogers.com (506)

2 Services de gestion de portefeuilles SERVICES : Un fondement solide : Les services de Benchmark sont offerts à tout investisseur avec $ et plus à investir. Nous utilisons la plateforme de la compagnie d assurance Great West Vie pour établir le ou les comptes. Les avantages de cette plateforme comprennent un haut niveau d efficacité sur les plans des coûts, des services (rapports, accès électronique et autres), des choix de fonds et, enfin, d un niveau de sécurité accru 1. Une gestion de portefeuille individualisée : Notre approche consiste à bien comprendre la situation de chaque client pour établir une politique de placements faite sur mesure. Ensuite, nous investissons dans les fonds recommandés et appliquons les stratégies appropriées pour chaque compte (REÉR, RRIF, corporatif, imposable et CÉLI, par exemple). Finalement, nous voyons à entretenir une communication engagée et continue avec nos clients. Recherches accrues : Afin d avoir des connaissances approfondies des fonds disponibles et de ceux que nous proposons, nous demeurons en contact direct avec les gestionnaires de fonds à travers le pays. Tout en suivant l évolution des placements et des rendements des fonds, nous visitons régulièrement les bureaux de ces divers gestionnaires. De telles rencontres nous permettent de demeurer à jour dans l évolution de leurs opérations, des raisons précises de leurs succès (ou insuccès) et, finalement, de leurs stratégies de placements. Gestion de portefeuilles Benchmark : Dans le cadre de la gestion de portefeuille, notre sélection de fonds nous permet de mettre l accent sur des démarches précises. Par exemple, dans le cas des actions canadiennes, nous utilisons de quatre à cinq différents fonds avec un penchant vers un style dit «de valeur», ce qui, historiquement, a été un style gagnant au Canada. Nous appliquons la même approche pour chaque classe d actifs. Le tableau qui suit donne un aperçu de nos choix actuels dans les diverses classes d actifs que nous utilisons. Ces choix sont effectués parmi une gamme de plus de 150 fonds disponibles chez Great West. 1 Après plusieurs cas de fraude, un portefeuille en fiducie avec une compagnie d assurance offre une protection accrue à tout investisseur. 2

3 Critères des fonds sélectionnés : Chaque fonds devient individuellement un candidat pour notre sélection s il répond aux critères suivants : 1. Les gestionnaires ont établi une performance 2 supérieure sur le plus long terme. 2. Le style et l approche de gestion sont durables. 3. L équipe de gestion est stable, tant au niveau opérationnel qu au niveau de l actionnariat. 4. Les gestionnaires clés et responsables des rendements historiques demeurent actifs. 5. Pour les classes d actifs les plus importantes, nous utilisons un minimum de deux fonds avec des styles différents les uns des autres. Notre objectif est d assurer une valeur ajoutée constante, ce qui a pour effet de réduire la volatilité du rendement global. En bref, nos clients bénéficient d un accès aux meilleurs gestionnaires disponibles pour chacune des catégories (classes d actifs) de leurs portefeuilles. Stratégies des marchés : Des ajustements tactiques de la pondération des fonds sont faits de deux à trois fois par an. Benchmark paie et reçoit des services experts dans les stratégies de répartition 2 Nos évaluation des performances de chaque fonds prennent en considération plusieurs facteurs de rendements obtenus versus le niveau de risque entrepris, et non seulement le rendement tout seul. 3

4 d actifs qui sont par la suite, misent en application dans les portefeuilles des clients. Ces stratégies mettent en considération les valeurs et les tendances des marchés ainsi que les aperçus macroéconomiques. Le tableau ci-dessous fait part de nos recommandations mensuelles. Répartition d'actifs Benchmark Jun-14 Actions 4.5% CAN Haute Cap -0.5% CAN Petite Cap 1.0% US Haute Cap 3.0% US Petite Cap 0.0% Internationales 2.0% Europe 1.0% Japon 0.5% Pacifique 0.5% Émergents -1.0% Émergents (Asie) 0.0% Revenu Fixe -4.0% Gouvernment -8.0% Corporatif 2.0% Haut rendement 2.0% International 0.0% Hypothèque 0.0% Encaisse -2.0% Immobilier 1.0% Canadien 1.0% Commodités 0.5% Énergie 0.0% Or 0.5% TOTAL 0.0% Par exemple, le tableau ci-dessus indique nos plus récentes recommandations qui sont d être surpondérées dans les marchés américains et internationaux de +3,0%, de 2,0% et sous-pondérées dans les obligations gouvernementales de -8,0 %. Gestion des comptes du client : Benchmark effectue donc des ajustements de portefeuille, sans aucun frais additionnel pour ce service. Nous faisons un rapport tous les trois mois et, aussi, nous transmettons sans délai les raisons d un changement de stratégie si cela comprend une transaction importante dans les comptes. Conseils sur autres placements : Nous sommes toujours prêts à offrir notre opinion sur les autres placements de nos clients, car nous croyons que ceux-ci font partie de leur stratégie globale. Conseils de planification financière : Nous offrons à nos clients nos avis sans aucun conflit d intérêts en ce qui concerne leurs choix, particulièrement pour leur planification de la retraite. Il est important de noter que le choix d un plan de retraite influence grandement les stratégies de placements plusieurs années avant la date de la retraite. Des analyses de sensibilités sont proposées aux clients afin de les aider à faire des choix éclairés. Nous n hésiterons pas non plus à travailler de concert avec 4

5 (et même parfois de recommander) de tierces parties de professionnels en planification dans la gestion du patrimoine des clients. Considérations fiscales : Nous prenons toujours en considération l impact fiscal de nos recommandations et gestion au sein des portefeuilles. La sélection et le placement de chaque fonds varieront s ils sont pour des comptes imposables, des comptes non imposables, des comptes corporatifs ou autres. Autres services : Des services d assurance sont souvent utilisés afin d assurer la protection des personnes à charge du client. Comme licencié de produits d assurance, Benchmark offre aussi ces services. Le rôle de Benchmark est d autant plus important en ce qui concerne le volet placement qui, très souvent, se retrouve dans diverses polices d assurance. Des bénéfices accrus bien au-delà de ceux des REÉR ou fonds de pension peuvent bien souvent se matérialiser pour les propriétaires et employés-cadres, par l entremise de polices d assurance universelle ou encore des régimes de retraite à prestation définie individuelle. Nous avons accès aux experts conseils, que ce soit au niveau actuariel ou encore pour des stratégies d assurances plus complexes. Frais de gestion : Nos frais annuels de gestion sont extrêmement compétitifs et sont environ 1,45 % 3 des actifs sous gestion pour des portefeuilles équilibrés. Il y a aussi un frais annuel de 150 $ pour compte REÉR. Les frais incluent tous nos services, dont la consultation avec Benchmark, les frais des fonds et ceux de la compagnie d assurance. Les clients avec des actifs d au-delà d un million de dollars bénéficient aussi de frais en décroissance. Nos barèmes de frais se comparent favorablement avec ceux des banques, courtiers, planificateurs financiers et gestionnaires en placements. Certains avantages des fonds ségrégués : Les investisseurs de fonds ségrégués de compagnies d assurance bénéficient de divers avantages tels que 1) Une sécurité que leurs actifs sont dans un compte à leur nom et que ni Benchmark ni Great West Life ou autres ne peuvent les soutirer; 2) Potentiellement 4 il existe une plus grande protection des actifs contre une saisie future par des créanciers du client (voir la note explicative ci-dessous); 3) L occasion d assigner un ou plusieurs bénéficiaires à tout compte et d éviter des frais de probation après le décès (ce n est pas nécessaire au Québec). 3 En moyenne pour un portefeuille équilibré avec 40 % de fonds de revenu fixe et 60 % de fonds en actions ordinaires. 4 Cette protection ne s applique pas dans des cas où la poursuite ou des intentions de poursuites pourraient être intentées avant ou lors de l ouverture des comptes. 5

6 Communication et rapports : Les clients reçoivent les communications et rapports suivants : Un accès en tout temps aux experts de Benchmark. Accès par internet aux comptes qui sont mis à jour quotidiennement. Les rapports semi-annuels des comptes sont envoyés par Great West (par la poste ou par internet). Après le trimestre, Benchmark transmet par courrier électronique un rapport des rendements de leurs comptes et une analyse des rendements. Les clients recevront aussi le rapport trimestriel Benchmark dans lequel nous faisons part de la situation des marchés, de nos aperçus et de nos stratégies de placements. Benchmark envoie couramment des mises à jour sur les marchés à nos clients et cela surtout lors des périodes de haute volatilité. Les formulaires d impôts sont aussi envoyés par Great West Life dans les délais requis. Tout autre document qui pourrait intéresser nos clients. 6

7 Annexe I RENDEMENTS HISTORIQUES Portefeuilles de fonds Benchmark Les rendements qui suivent sont ceux des trois portefeuilles Benchmark les plus utilisés par nos clients de fonds de pension à contribution définie depuis Ces fonds sont aussi offerts aux clients privés (non imposables) depuis Les rendements annualisés depuis le début dépassent les rendements indiciels (composites) de 1,25 % à 1,45 % par an, ce qui nous compare très favorablement avec les meilleurs gestionnaires au Canada. À noter aussi que le risque des fonds qui est mesuré par le facteur de déviation standard (St. Dev.) est moins volatile que ceux de leurs composites. Le résultat est l obtention de meilleurs rendements avec moins de risque, ce qui est idéal. Rendements Annualisés depuis le 31 déc (10 ans) Au 31 déc St. Dev. Benchmark Moderé 7.04% 6.8% Composite (1) 5.59% 6.8% Valeur ajoutée 1.45% Benchmark Croissance 7.35% 9.1% Composite (2) 6.10% 9.4% Valeur ajoutée 1.25% Benchmark Aggressif 7.92% 11.1% Composite (3) 6.56% 11.2% Valeur ajoutée 1.36% (1) (60% DEX, 8% S&P 500, 8% MSCI EAFE, 24% TSX)x97% + 3% Short Term; (2) (40% DEX, 12.5% S&P500, 12.5% MSCI EAFE, 35% TSX)x97% + 3% Short Term (3) (20% DEX, 16% S&P500, 16% MSCI EAFE, 48% TSX)x97% + 3% Short Term / Prior to Jan 1, 2011; (1) (50% DEX, 25% MSCI World, 25% TSX)x97% + 3% Short Term; (2) (35% DEX, 30% MSCI World, 35% TSX)x97% + 3% Short Term (3) (25% DEX, 35% MSCI World, 40% TSX)x97% + 3% Short Term / Prior to Jan 1, 2009: (1) 50% DEX, 30% MSCI World, 20% TSX; (2) 35% DEX, 30% MSCI World, 35% TSX (3) 25% DEX, 30% MSCI World, 45% TSX Les rendements passés ne sont aucunement une garantie de rendements futurs Depuis 2004, les valeurs ajoutées proviennent des bons rendements obtenus par les fonds sélectionnés, ainsi que par nos stratégies de marché. À noter que les rendements relatifs de la majorité de nos clients privés dépassent ceux établis ci-dessus pour les fonds de pension. Cela est principalement dû aux contraintes moins restrictives, ce qui nous permet de maximiser nos stratégies de placements. 7

8 ANNEXE II PARTENAIRES DE BENCHMARK Les deux partenaires de Benchmark comptent chacun plus de 25 ans d expérience dans les placements, chacun ayant un palmarès illustre de rendements supérieurs. Larry Langley MBA, CFA Larry est le partenaire fondateur de Benchmark. Sa carrière dans le domaine du placement lui a permis de développer des connaissances approfondies dans la sélection de gestionnaires. Larry a développé au fil des ans des méthodes de sélection disciplinées afin de mettre en place des portefeuilles bien diversifiés de multi-gestionnaires (ou fonds), chacun avec un style particulier pour des investisseurs particuliers. Il a établi un programme externe de sélection de gestionnaires pour la compagnie d assurance vie La Maritime en 1983, avec des actifs qui se sont accrus à plus de 5 milliards $. Il fut aussi responsable d un fond équilibré avec des actifs de 800 millions $ et dont les rendements sur dix ans ont dépassé la barre des premiers quartiles, tout en conservant un niveau de risque faible. Son fil de rendements lors des derniers 20 ans démontre ses capacités dans la sélection des gestionnaires de fonds avec des résultats qui ont dépassé les rendements attendus. Ses œuvres charitables comprennent, entre autres, la présidence du conseil d administration du comité de placements pour l archidiocèse de Halifax. Il est marié et a trois filles d âge adulte. Marc Lalonde B. Ing. (Université de McGill) Marc est un gestionnaire éperonné d actions ordinaires. À titre de partenaire de Benchmark, il a acquis des expériences dans les domaines des placements tout autant dans les stratégies de marché que dans la gestion de portefeuilles institutionnels et pour les particuliers. Natif de Montréal, il a œuvré comme analyste financier chez la firme de recherche Lafferty Harwood de 1982 à 1991 et à titre de viceprésident et gestionnaire de portefeuille chez Placements Louisbourg de 1991 à Sous sa responsabilité de gestion, le fonds Montrusco Bolton d actions canadiennes+ a obtenu l un des meilleurs rendements de fonds similaires au Canada ( ). Il est un invité régulier des médias sur des sujets économiques et financiers. Il a servi comme président du conseil d administration de Centraide Moncton ainsi qu au conseil d administration de Centraide Canada à titre de trésorier. Il est aussi ancien président du conseil d administration du Jesters Club (Canada) et sert au sein de plusieurs conseils d administration et de fiducie. Il a reçu divers honneurs dont la médaille du jubilé de diamant de la reine pour services à sa communauté. Un joueur de squash éperonné, il a participé à quatre championnats mondiaux dans sa jeunesse. Il est marié et est père de trois enfants qui sont aujourd hui des jeunes adultes qui vivent à travers le Canada. 8