1 er Semestre Réunion d information du 23 juillet 2008

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1 1 er Semestre 2008 Réunion d information du 23 juillet 2008

2 SOMMAIRE Vision & Stratégie Faits Marquants Résultats Perspectives Réunion d information 23 juillet 2008

3 AGIR EN SPÉCIALISTE POUR RÉPONDRE AUX ENJEUX DES MÉTIERS ET DES FONCTIONS DE CHAQUE UTILISATEUR Expertises Métiers RH Paie Expertises Fonctionnelles Industrie Mode Petites & Moyennes Entreprises Fiscalité PCL Retail Grandes Entreprises & Groupes de Sociétés é Finance / Reporting Compta / Immo Hôtels BTP Négoce Services TECHNOLOGIE DOUBLE COMPETENCE RICHESSE DES CONTENUS Réunion d information 23 juillet 2008 VISION & STRATÉGIE 3

4 DES DONNÉES PERTINENTES ET ACCESSIBLES POUR LA GESTION DE «CHAINES MÉTIERS» GESTION ET PRODUCTION DE DONNÉES INFORMATIONS PERTINENTES POUR LE PILOTAGE DE L ENTREPRISE RECHERCHE DE CONTENU INSERTIONS ET TRAITEMENT DE DONNÉES Progiciel M MODULES MÉTIERS CONTENUS BUSINESS INTELLIGENCE INTÉGRÉE CHAINE MÉTIER i SERVICES MÉTIERS INTÉGRÉS É EVERYWHERE & EVERYTIME Approche Statique Approche Dynamique Réunion d information 23 juillet 2008 VISION & STRATÉGIE 4

5 LA CONVERGENCE DU CONTENANT ET DU CONTENU : UNE DÉMARCHE ADOPTÉE PAR DE NOMBREUX ACTEURS Orange QAS SysperTec yp Dassault Systèmes Business Services en partenariat & Altares & Publicis & la Mutuelle Générale avec La Poste, Royal Mail, (Dun & Bradstreet) Deutsche Post, lancent monpass.santé le 1er carnet électronique de vaccination en France intègre dans ses logiciels de normalisation d adresses, le contenu des annuaires nationaux proposent un scoring sécurisé de la solvabilité des clients avec intégration des contenus Dun & Bradstreet lancent la Jointventure 3dswyn, offrant des solutions marketing 3D innovantes aux annonceurs Réunion d information 23 juillet 2008 VISION & STRATÉGIE 5

6 UN ÉCOSYSTÈME POUR RÉPONDRE AUX ATTENTES DES UTILISATEURS, PÉRENNISER LA RELATION AVEC LES CLIENTS ET CONQUÉRIR DE NOUVEAUX MARCHÉS Fournisseurs de contenus Information financière, Conventions collectives, données industrielles, gestion du risque Editeurs Spécialisés CRM, recouvrement, gestion des temps, fiscalité personnelle, 180 Distributeurs Partenaires Technologiques Microsoft, IBM, Oracle, HP, Lenovo, NEC Education 248 écoles étudiants Intégrateurs et consultants indépendants Modèle partenariat, modèle sous traitant Réunion d information 23 juillet 2008 VISION & STRATÉGIE 6

7 UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE PLUS DIFFICILE ET MOINS PRÉVISIBLE Croissance trimestrielle du PIB + 0,5 % + 0,3 % T T /08/ % Crédit Agricole/ BNP/ Natixis/ Asterès 14/04/08 +1,2% Banque de France 19/05/08 +1,6% Banque de France Prévisions successives du PIB pour /06/08 +1,75% à +2,25% 15/07/08 Ministère de l Economie +1,7% Christine Lagarde Climat des affaires dans l industrie (Source INSEE Juin 2008) Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 7

8 UNE DYNAMIQUE COMMERCIALE FORTE DE CEGID MALGRÉ CE CONTEXTE + de 280 contrats gagnés face à Sage, SAP, ADP GSI, MSF Mode/USA Nouveaux sites clients Finance Fiscalité 17 affaires de + de 200K +70 % // S Finance Fiscalité SIRH Chiffre d affaires Petites Entreprises + 27 % Manufacturing Finance Fiscalité Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 8

9 ...UNE POURSUITE DE LA CROISSANCE SUR LES NOUVEAUX MODES D UTILISATION DES SYSTEMES D INFORMATION On Demand & TPE 50 TPE par semaine 30% des nouvelles es en SaaS affaires TPE SaaS % TPE hébergées en On Demand sur les portails Experts Comptables + 14 % Croissance des revenus On Demand au S1 On Demand & moyennes et grandes entreprises affaires > à 200 K dont : Croissance du portefeuille SaaS Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 9

10 UN ELARGISSEMENT DE LA COUVERTURE GÉOGRAPHIQUE POUR CONQUÉRIR DE NOUVEAUX CLIENT MONDIAUX SUR LA MODE ET LE RETAIL Création de bureaux : Accord Cegid / Tectura Milan pour l Asie lasie Pacifique : Singapour Japon, Corée, Taiwan, Singapour Montée en compétence des revendeurs locaux Espagne, Italie, Pologne, Pays nordiques Implémentation de projets mondiaux Hermès, Lacoste, Arche 3500 sites à l étranger répartis sur tous les continents New York, Barcelone, Milan, Casablanca, Shenzhen, Singapour Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 10

11 MONTÉE EN PUISSANCE DE L ACCORD AVEC GROUPAMA/GAN ÉTAPE 1 : UN ACCORD INNOVANT Groupama/Gan Cegid ÉTAPE 2 : UNE FEUILLE DE ROUTE 15 janvier juin 2008 Octobre 2008 Création des groupes de Présentation des premières réalisations à la Convention de Milan Commercialisation des travail réunissant Cegid Groupama/Gan et la Profession Comptable Libérale premières solutions ÉTAPE 3 : 1ères RÉALISATIONS GRC Statut du Portail / TPE du cabinet Portail dirigeant Conventions Comptanoo de e learning collectives Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 11

12 1 ERES REALISATIONS : LA GRC DU CABINET POUR CARTOGRAPHIER DES COUPLES CLIENTS/SERVICES Clients du cabinet Identification Segmentation nouveaux besoins GRC Actions Marketing Suivi de la performance Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 12

13 1 ERES REALISATIONS : LA GRC DU CABINET POUR CARTOGRAPHIER DES COUPLES CLIENTS/SERVICES dispo nibles Se ervices Retraite Prévoyance, Santé ews Multirisque industriel Perte d exploitation Gestion de patrimoine Assurance crédit Epargne salariale Formation Clients Type A Clients Type B Clients Type C Clients Type D Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 13

14 1 ERES REALISATIONS : LES PORTAILS POUR LA PETITE ENTREPRISE ET LA PROFESSION COMPTABLE LIBERALE, UN ÉCOSYSTEME GÉNERATEUR DE DÉVELOPPEMENT Le grand portail de la PCL Le grand portail de la petite entreprise Le portail pour les entreprises du cabinet Services Site du cabinet Nouveaux clients Social Web Services Portails utilisateurs PCL Club Comptable Sites Groupama/Gan Cegid Education Experts Services Cabinet communicant Cegidjedeclare Services TPE de Groupama/Gan Appels d offres Cegid Éducation Guide de l entrepreneur Comptanoo Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 14

15 BUSINESS DEVELOPPEMENT : POURSUITE DE LA STRATÉGIE Croissance Externe Développement de l offre marché CHR Acquisition de la société GD Informatique Produits Winrestau et Winhôtel+ Segment Hôtellerie indépendante Partenariat Logis de France Chiffre d affaires 2007 : 1,5 M 350 clients 18 collaborateurs Nouveau partenariat : renforcement de la position de Cegid dans les solutions de fiscalité pour les sociétés et groupes Partenariat dans le domaine de l intégration fiscale Accord de distribution exclusif sur le Mid market de la solution d intégration fiscale OPTIM IS qui vient compléter l offre fiscale de Cegid (Etafi, Etafi.fr, Profin, ) Prise de participation minoritaire de Cegid dans la société Altaven, éditeur d OPTIM IS. Réunion d information 23 juillet 2008 FAITS MARQUANTS 15

16 ACTIVITÉ 1 ER SEMESTRE Poursuite de la croissance Variation CA 08/07 Licences et services d'intégration 10 %* Revenus récurrents 4 % dont Outsourcing 13 % Matériels et installations 23 % * + 9 % à périmètre comparable Croissance sur le chiffre d affaires porteur de valeur ajoutée Base 100 S Base Licences et services d'intégration 43 % 38 % Revenus récurrents 47 % 23 % dont Outsourcing 5 % NS Matériels et installations 8 % 34 % Divers 2 % 5 % Croissance de l activité tirée par les services Niveau du reliquat de services comparable au 30 juin 2007 Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 16

17 ACTIVITÉ 1 ER SEMESTRE Information sectorielle CA consolidé en M Périmètre courant T1 Cumul 30 juin 2008 dont «Licences et services d intégration» dont «Matériels et installation» PCL TPE PE Middle Market Sectoriels ,0 53,1 19,3 5, ,2 50,6 16,3 6, ,9 32,2 14,8 0, ,7 30,9 13,6 06 0, ,2 28,9 15,7 2, ,6 27,9 14,9 4,0 Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 17

18 ACTIVITÉ 1ER SEMESTRE Nouvelle progression de la marge brute + 13pt 1,3 85,2 % 84,1 % 85,4 % Point mort moyen mensuel (M ) S avant SCC après SCC S Augmentation de la marge malgré l impact des achats liés à la sous traitance de maintenance confiée à SCC 15,9 16,3 16,5 17,1 17,1 S1 S S1 S S Effet variation périmètre : 0,1 M Amortissements frais de développement : 0,28 M Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 18

19 COMPTE DE RÉSULTAT AU 30 JUIN 2008 (M ) 2007 (M ) Variation 2008/ (M ) Variation 2008/2006 Chiffre d Affaires 115,3 112,7 23% 2,3 106,5 83% 8,3 EBE 23,4 23,0 1,8 % 18,8 24,3 % Résultat Opérationnel Courant avant actions gratuites (1) 11,5 12,4 7,6 % 9,5 20,7 % Résultat Opérationnel Courant 10,9 11,6 6,3 % 9,5 14,4 % Résultat Opérationnel 10,9 11,5 51% 5,1 86 8,6 26,5 % Résultat Financier 2,9 2,6 1,7 Résultat avant impôts 8,0 8,9 9,9 % 6,9 15,8 % Résultat t Net t( (part td du groupe) 57 5,7 57 5,7 44 4,4 28,4 % (1) avant retraitement IFRS2 relatif aux plans d attribution gratuite d actions Croissance du du chiffred affaires daffaires : + : 2,3 23% + 2,3 23% dont dont «Licences et services et srvices»» : + : % % Progression de l Excédent Brut Brut d Exploitation : + : 1,8 + 1,8 % % Résultat Opérationnel Courant : 12,5 : + 8 M % hors (+ 8 %) impact hors impact de l augmentation amortissement des complémentaire amortissements des frais de développement Cegid a bien résisté au 1 er semestre 2008 Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 19

20 STRUCTURE FINANCIÈRE ET TABLEAU DE FLUX Progression du cash flow opérationnel (M ) 30 juin juin 2007 CAF 20,3 17,5 Variation du BFR 1,5 2,5 Activité 21,7 20,0 Investissements hors croissances externes et 13,9 12,8 autocontrôle Sous total 7,8 7,2 Investissements croissances externes 4,6 14,3 Actions auto contrôle 5,6 Financement 10 1,0 07 0,7 Capitaux propres 0,7 Crédit à moyen terme 8,0 7,0 Dividendes 9,1 8,3 + 1,7 M (+ 8,7 87%) Couverture des investissements courants Amélioration du Gearing Trésorerie ouverture 3,0 14,2 Trésorerie clôture 0,3 6,3 48 % 63 % S S Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 20

21 RÉPARTITION DU CAPITAL ET ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE Capital au 30 juin Nombre d actions % capital % droits de vote Groupe Groupama ,23 16,30 Apax ,34 10,73 Ulysse/Tocqueville ,46 8,49 Eurazeo ,93 6,55 ICMI ,77 12,82 Dirigeants (hors ICMI) ,59 0,58 Auto détention ,31 NA Public ,37 44,53 TOTAL ,00 100,00 Dilution potentielle : BSAR Nombre émis : Nombre en circulation : (au 30/06/08) Prix d exercice : 28,44 Date d échéance : 3 mars BSAR = 1,05 action Programme de rachat htd d actions Actions acquises au 17 juillet 2008 : (cours moyen : 20,59 ) soit 3,16 % du capital Dont sont susceptibles d être livrées dans le cadre des plans d actions gratuites Evolution du cours de l action Cegid Group Niveau de PER actuel de 7 (14/7/2008) équivalent à février 2003 (*) Chiffre d affaires 2002/2007 : X par 2 Résultat Net 2002/2007 : X par 7 Portefeuille de contrats récurrents (108 M ) : X 2,6 (*) source JCF Réunion d information 23 juillet 2008 RÉSULTATS 21

22 UNE ACCELERATION DE LA DYNAMIQUE COMMERCIALE PAR LA DIVERSIFICATION DU SOURCING DES VENTES Développement de la télévente pour couvrir la base installée Développement du réseau indirect pour la conquête de prospects Développement des alliances pour les ventes grands comptes Montée en puissance du Web Marketing Cegid et Comptanoo Croissance des ventes internationales 14 % des ventes 1 nouveau client par 128 projets en % des ventes de logiciels et services jour ouvré via nos distributeurs coopération avec l Ecosystème leads via les sites web du Groupe du vertical Mode/Retail Réunion d information 23 juillet 2008 PERSPECTIVES 22

23 CEGID : DES ATOUTS POUR SE DÉVELOPPER De nombreux atouts Une gestion maîtrisée Nombreux domaines d expertise Largeur de la gamme de produits Spectre étendu de tailles d entreprises dentreprises Niveau de chiffre d affaires récurrent (44 % du chiffre d affaires consolidé 2007) Point Mort Mensuel Moyen S qui devrait être en faible progression par rapport à S Saisonnalité favorable du chiffre d affaires sur le second semestre Répartition de l activité et du risque «clients» (pas de client représentant + de 1 % du total du chiffre d affaires facturé ) Opportunités de croissances externes : renforcement des domaines d activité et ouverture vers de nouveaux marchés Une capacité à atteindre l objectif de progression du Résultat Opérationnel Courant qui dépendra de la Croissance du chiffre d affaires «Licences et Services d intégration» et de la répartition licences et services Réunion d information 23 juillet 2008 PERSPECTIVES 23

24 UNE MATRICE STRATÉGIQUE PORTEUSE DE CAPACITÉ DE DÉVELOPPEMENT ET D AMÉLIORATION DES PERFORMANCES Petites & Moyennes Entreprises Grandes Entreprises & Groupes de Sociétés Finance / Fiscalité Ressources Humaines Verticaux Top 3 Top 1 fiscal Source PAC ERP Top 1 3 Source interne Top 4 Source IDC Innovation technologique Partenariat PCL et Groupama Expertises Métiers On Demand Source PAC Réunion d information 23 juillet 2008 PERSPECTIVES 24

25 CALENDRIER 2008 Mercredi 15 octobre Chiffre d affaires du 3 ème trimestre 2008* 2009 Jeudi 22 janvier Chiffre d affaires du 4 ème trimestre 2008* Mardi 3 mars Résultats annuels 2008* Mercredi 4 mars Réunion d information Résultats annuels * après clôture de la Bourse Merci de votre attention Réunion d information 23 juillet