Le nouveau Centre de transfert d entreprises de Montréal Présenté par Martin Corbeil Directeur du CTE de Montréal

Transcription

1 Le nouveau Centre de transfert d entreprises de Montréal Présenté par Martin Corbeil Directeur du CTE de Montréal À Montréal Nord 4MN.Biz 13 Novembre 2012

2 1. Contexte Capital - Nationale Laurentides 2007 Mauricie Saguenay Lac-Saint-Jean

3 1. Contexte STRATÉGIE QUÉBÉCOISE DE L'ENTREPRENEURIAT Novembre 2011

4 2. Réseau des CTE Capital - Nationale Laurentides Chaudières-Appalaches Montréal Estrie Mauricie Montérégie Saguenay Lac-Saint-Jean Lanaudière

5 3. Mission Le CTE a pour mission d'informer, de sensibiliser, de former et de guider les cédants et les repreneurs dans leurs démarches respectives de transmission/reprise, afin d'assurer la pérennité des entreprises de leur territoire.

6 4. Fondations Le CTE est un service régional. Il réunit généralement les acteurs économiques les plus significatifs en transmission d'entreprise Il est un généraliste qui guide et réfère les cédants et les repreneurs en fonction de leurs besoins vers les ressources les plus adéquates.

7 5. L organisation CTE DEC CJE Comptables Ressources humaines MDEIE Forum jeunesse CRÉ SAJE CTE EMPLOI QUÉBEC CLD CDEC Chambres de Universités commerce Financiers Avocats Fiscalistes

8 5. Valeurs Confidentialité Intégrité Respect

9 6. Axes d intervention Informer Donner des renseignements, aviser, avertir Sensibiliser Rendre un individu, un groupe sensible aux enjeux de la transmission d entreprise Former Éduquer, instruire, exercer, entraîner Guider Aider à faire un choix, faire agir Référencer Référer à quelqu'un qui fait autorité (expert)

10 7. Clientèles CTE MONTRÉAL Programme Succès-Cédant Programme Succès-Relève

11 8. Activités SENSIBILISATION, INFORMATION ET FORMATION DU PROPRIÉTAIRE CÉDANT Conférences, formations et activités de réseautage portant sur des sujets reliés au transfert d'entreprises

12 8. Activités Banque de repreneurs potentiels RÉFÉRENCEMENT AUX ORGANISMES, RESSOURCES DU MILIEU ET AUX SPÉCIALISTES EN TRANSMISSION Banque d'entreprises à transférer Banque d'organismes et de ressources impliqués dans la transmission d'entreprises Banque régionale sur les sources de financement disponibles pour les repreneurs et sur les coûts des honoraires professionnels liés à l'achat d'une entreprise

13 9.

14 9.

15 9.

16 9.

17

18 4 MN LA RELÈVE ENTREPRENEURIALE 13 NOVEMBRE 2012

19 HISTORIQUE 1983 : Mission - Création et maintien d emplois 1997 : Fondation des familles en affaires 2000 : Fonds Relève PME 2012 : dossiers, 228 millions $

20 COLLABORATION ENTRE LE FONDS ET HEC MONTRÉAL Partenariat avec la Chaire de développement et de relève de la PME

21

22 INVESTISSEMENT Dette non garantie (débenture) $ et + Participation au capital-actions - Minoritaire (jusqu à 49 %) $ et + - Majoritaire (51 % à 100 %) $ et +

23 DÉBENTURE Aucune garantie (ni caution personnelle) Modalités de remboursement flexibles (selon les fonds générés) Congé de remboursement de capital possible (dès la 1e année) Option de remboursement par anticipation

24 PARTICIPATION MINORITAIRE Actions ordinaires ou privilégiées Contrôle demeure entre les mains de nos partenaires Appui au plan stratégique (expertise sectorielle) Alliances et échanges avec notre réseau Horizon de sortie de 10 ans et + Participation au conseil d administration

25 PARTICIPATION MAJORITAIRE Investissement relais (en attendant la relève) Appui au plan stratégique (expertise sectorielle) Alliances et échanges avec notre réseau Usage limité de l effet de levier Gestion participative avec l équipe de direction Horizon de sortie de 10 ans et +

26 AVANTAGES Financement complémentaire Possibilité d encaisser jusqu à 100 % du prix (incluant actions de gel) Solde des actions du vendeurs rachetées graduellement Utilisation optimale des outils fiscaux (exonération du gain en capital de $) Soutien stratégique à la prise de décision Objectif : pérennité de l entreprise

27 FONDS RELÈVE QUÉBEC Fonds de 50 millions $ (Gouv. du Québec, Fondaction, Desjardins capital de risque, Fonds de solidarité FTQ) Prêts personnels aux repreneurs Double la mise de fonds personnelle $ à $ par personne (max $ par entreprise) Garanties : seulement les actions achetées

28 CONCLUSION Planification préalable Garanties disponibles Fonds générés Projets de développement des acheteurs Chaque cas est unique

29 Gabriel Nadon bloguereleve.fondsftq.com

30 Le transfert d entreprise et son financement Pierre G. Tessier 13 novembre 2012

31 Le transfert d entreprise et son financement Pierre G. Tessier, avocat, MBA Directeur, transfert d entreprise Présentation donnée le mardi 13 novembre 2012 dans le cadre d un «dîner panel» lors de l évènement «Quatre jours d affaires à Montréal-Nord (4MN)». Cette présentation est offerte par la Banque Nationale, ses filiales et entités de son groupe à titre informatif seulement. Elle ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour la Banque Nationale, ses filiales et entités de son groupe et les contenus qui y sont décrits sont sujet à changement. 2

32 Le transfert d entreprise Solutions de Banque Nationale Soutien aux PME et aux entrepreneurs. Création du Service de transfert d entreprise en 2005 «Service Conseil aux clients en position de transfert d entreprise, de l amorce de leurs réflexions à la concrétisation grâce au financement du transfert de propriété». Équipe de ressources dédiées, disponibles pour conseiller, écouter et discuter avec vous de votre situation de transfert d entreprise, qui est unique.

33 Le transfert d entreprise Mise en contexte Création du secteur transfert d entreprise à l automne 2005 Aujourd hui: deux directeurs principaux et 10 directeurs transfert d entreprise Banque Nationale possède la plus importante équipe de ressources bancaires dédiées au transfert d entreprise Mission Être reconnu comme la Banque des transferts d entreprises

34 Le transfert d entreprise Interventions de Banque Nationale: Accompagnement de la clientèle commerciale dans le processus de transfert d entreprise Lors du transfert de propriété: financement des acquéreurs Contextes de transfert: Relève en contexte familial Achat par des cadres ou employés de l'entreprise («MBO») Acheteurs externes («LBO»)

35 Modes de financement Financement basé sur la capacité d'emprunt de l'acquéreur (bilan personnel /société de gestion ou d entreprise opérante): prêts personnels et hypothécaires prêts commerciaux si l acquéreur est une entreprise déjà opérante Financement basé sur la capacité d'emprunt de l'entreprise acquise («leveraged buyout»): Maximiser la valeur des actifs: prêts à terme «garantis» Maximiser la capacité historiquement démontrée de générer des profits: prêts à terme «cash flow» Maximiser la valeur future de l'entreprise: financement complémentaire "patient": risque de quasi-équité et d équité

36 Sources de financement But : Structurer le financement en partageant le risque, en trouvant un équilibre financier entre les sources de financement disponibles. Principales sources de financement: Mise de fonds des acquéreurs Balance de vente Financement bancaire Banque Nationale Prêts à terme réguliers garantis par les actifs Prêts à terme de type «cash flow» Sources complémentaires de financement: garanties de prêts, financement junior / subordonné, de quasi-équité ou d équité

37 Demande de financement: critères d évaluation Prix d acquisition raisonnable (multiple du BAIIA «ajusté») Situation financière globale saine Capacité démontrée et stable de générer une rentabilité satisfaisante (BAIIA ajusté) qui couvre le service de la dette après transaction Capacité de retour à une structure d endettement normale dans un délai raisonnable Compétence / capacité des acquéreurs et de la nouvelle équipe de direction Implication du vendeur (afin de faciliter la transition) Bon secteur d activité et potentiel intéressant Bon positionnement de l entreprise dans son marché

38 Demande de financement: informations à fournir Offre d achat ou lettre d intention signée par le vendeur et l acheteur Mémorandum fiscal décrivant la transaction envisagée Lettres d intention ou d offre des autres partenaires financiers Principales motivations d achat et stratégies visées par l acheteur Information financière de l entreprise cible (États financiers, listes des comptes recevables et payables, des inventaires) Prévision financières de l année en cours et des deux années suivantes Évaluation récente de l entreprise, si disponible Liste et évaluation de ses principaux actifs immobilisés (équipements, immeuble) Bilans personnels des acquéreurs Information sur l équipe de direction présente et projetée Information sur l industrie, la clientèle, les fournisseurs, la concurrence

39 Esquisse ou offre de financement Contenu: Rappel du but du projet (sources de financement et utilisations) Description des prêts proposés (montants et taux d intérêts, termes et amortissements, conditions de remboursement etc.) Garanties demandées (hypothèques mobilières et immobilières, cautionnements personnels, etc.) Ratios exigés (Fonds de roulement, couverture du service de la dette, niveau d endettement) et conditions financières à maintenir Information financière périodique à fournir (états financiers, budgets prévisionnels, listes des recevables et payables, etc.) Conditions préalables à l autorisation / au déboursé Frais et délais d acceptation

40 Questions? Pierre G. Tessier Directeur, transfert d entreprise pierreg.tessier@bnc.ca