Réunion SFAF du 09 avril 2015

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1 Réunion SFAF du 09 avril

2 Sommaire I Faits marquants II Comptes 2014 III Perspectives Plan OPUS VINI 2015 Annexes - Bilan consolidé - Compte de résultat consolidé - Tableau des flux de trésorerie 2

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4 1 Une année 2014 difficile pour les vins français A L INTERNATIONAL, UN RECUL DES VENTES DE 6% VENTES EXPORT (en M ) -6% VENTES EXPORT TOP TEN PAYS (en M ) -12% + 3% % 537-1% % -7% -7% -9% + 1% % [Données de marché tous vins français, source FEVS Janvier - Décembre 2014] 4

5 VENTES EXPORT PAR REGION (en M ) -17% , M 2013, M -1% % % % -4% BORDEAUX BOURGOGNE RHONE LR PROVENCE CAHORS [Données de marché tous vins français, source FEVS Janvier - Décembre 2014] Un retrait massif des vins de Bordeaux très valorisés (très marqué sur la Chine) et qui pèse sur le marché international. 5

6 EN GRANDE DISTRIBUTION FRANCAISE, UNE PROGRESSION TIREE PAR LES IGP VENTES GRANDE DISTRIBUTION FRANCE (en M ) VENTES GRANDE DISTRIBUTION France PAR REGION (en M ) ,5% % , M 2013, M % % -4% % -5% BORDEAUX LR PROVENCE BOURGOGNE RHONE SUD OUEST [Données de marché tous vins français, source IRI Janvier - Décembre 2014] 6

7 DANS LE CHR, UN MARCHE MARQUE PAR LE RECUL DE LA FREQUENTATION SUR 2014 Diminution du nombre d établissements (restaurants, hôtelsrestaurants, cafés, bars): - 1,5% en 2014 Le vin représente un chiffre d affaires de M, estimé en recul de -3% -10% 7

8 2 AdVini: une performance commerciale supérieure au marché GD France TRAD. France EXPORT M A R C H E + 2,5% # -3% -6% A D V I N I + 1,3% + 11,9% - 1% Avec un chiffre d affaires de 228 M (+2,2%) AdVini continue à développer ses parts de marché en

9 3 tout en poursuivant sa montée en gamme CA ,7 M + 2,2% Marques Maisons de vins + 6% 240,0 220,0 200,0 180,0 Evolution du CA et de la marge brute 32,9% 33,0% 34,01% 210,0 218,7 222,7 35,2% 227, ,2 Pt 35,0% 30,0% 25,0% La marge brute progresse de 4,4 M à 35,2% 9

10 Qui s explique par la valorisation des vins et l amélioration du mix produit. ZOOM MARQUES MAISONS DE VINS: +16% en deux ans CA % 73% 50,0 54,6 57,9 MARQUES Maisons Marge % 53% 10

11 Septembre 2014 Novembre 2014 Producteur de très haute qualité, gloire du vignoble français «La nouvelle équipe en poste aujourd hui a permis de déguster une gamme au niveau jamais atteint jusque-là» «Progrès enregistrés depuis deux millésimes remarquables» Laroche désigné «French Wine Producer of the year 2014» au Royaume-Uni. Septembre /100 par Galloni (Vinous USA) Domaine Laroche Grand Cru La Réserve de l Obédience 2012 En 2015, l exposition Photos: L Art du Geste 11

12 Septembre 2014 Janvier 2015 Mai 2014 Château de Chambert Grand Vin 2009 CAZES Rivesaltes

13 4 Développement du BtoC avec l acquisition du Club Français du Vin Une acquisition au cœur d un projet BtoC ambitieux et innovant 13

14 Les sites réceptif oenotourisme d AdVini H E B E R G E M E N T R E S T A U R A T I O N D E G U S T A T I O N F O R M A T I O N V I N A C T I V I T E S B O U T I Q U E A C C U E I L E N T R E P R I S E Un chiffre d affaires 2014 de 7,5 M à 55% de marge brute (BtoC AdVini + Club Français du Vin) 14

15 Un site qui permet un développement via les boutiques de vente auprès d une communauté de clients. Ogier Châteauneuf-du-Pape Plateforme E-commerce E-Marketing Laroche - Chablis Vente Directe L Avenir Afrique du Sud Oenotourisme et réceptif Mas Neuf Languedoc Boutiques Capet Guillier St-Emilion Cazes - Rivesaltes 15

16 Un site parisien désormais en mouvement. BALLADE ESTIVALE (Club Français du Vin - Mars 2015) 16

17 5 Vignobles Lapalu: distribution exclusive et prise de participation Château Lacombe Noaillac Château Patache d Aux Château Plagnac Château Leboscq Château Liversan Château Fonpiqueyre Château Lieujean Le MEDOC ( rouge ha (15 % du total Bordeaux ( moyenne ) millions de bouteilles - 60 % AOC Médoc & Haut-Médoc - 40 % AOC Communales 17

18 HAUT-MEDOC MEDOC 18

19 Reprise de la distribution de 1,3 Millions de bouteilles pour un CA de 7 M dont 50% à l export. Prix de vente consommateur indicatif - TTC Château PATACHE D AUX Médoc 20 Château LIVERSAN Haut Médoc 16 Château FONPIQUEYRE Haut Médoc 10 Répartition du CA Lapalu Traditionnel 28% Particuliers 24% Export 48% Prise de participation de 10% finalisée pour avril Une implantation solide d Antoine Moueix sur la «Rive gauche» avec 330 hectares de vignobles en Crus Bourgeois. 19

20 6 Renforcement d AdVini sur la distribution sélective au Japon Finalisation en Novembre 2014 d une prise de participation de 19,9% dans le capital d un importateur-distributeur basé à Tokyo et positionné sur le secteur traditionnel haut de gamme. Un chiffre d affaires sélectif de 2 M dont 25% réalisé avec Laroche. 20

21 Portefeuille produits haut de gamme: Laroche, Champagne Billecart-Salmon, eau Voss, sélection de Domaines étrangers prestigieux. Objectif: développer l implantation de Laroche et d autres maisons d AdVini au sein d un réseau prescripteur, valorisant et dans un pays d Asie leader sur le haut de gamme. 21

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23 1 Hausse des résultats CHIFFRE D AFFAIRES (en M ) + 2,2 % 210,0 218,7 222,7 227, EBITDA (en M et % du CA) 11,6 12,8 13,1 5,5% 5,9% + 15% 15,1 5,9% 6,6%

24 RESULTAT OPERATIONNEL (en M ) 4,9 5,9 5,9 + 37% 8, RESULTAT NET (en M ) + 43% 1,7 2,0 3,3 4,

25 2 Flux de trésorerie CAF avant coût de l endettement financier et impôt (en M ) 11,2 12,0 + 3% 13,8 14, Flux générés par l activité + 5,1 M Dont impact saisonnier et Variation de trésorerie - 4,5 M (vs + 2,7 M en 2013) conjoncturel sur le BFR = + 8,2 M vs 31/12/

26 3 Structure financière CAPITAUX PROPRES 67,6 M + 4,6 M DETTE FIN. NETTE 91,8 M + 4,8 M GEARING 136 % Vs 138% en ,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 92,0 93,8 87,0 91,8 157% 157% 58,5 59,8 62,9 67,6 138% 136% CP Dette nette Gearing % 155% 150% 145% 140% 135% 130% 125% 120% 26

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28 1 - Croissance rentable des ventes et de la notoriété des Maisons de vins et Vignobles Poursuite de la montée en gamme et de la profitabilité des ventes 240,0 230,0 220,0 210,0 200,0 227,7 218,7 222,7 37,0% 210,0 35,2% 34,0% 32,9% 33,0% 40,0% 41,0% 39,0% 37,0% 35,0% 33,0% 31,0% 190,0 29,0% 27,0% 180, ,0% 28

29 Valorisation des marques MAISONS PARTENARIAT MONTPELLIER HERAULT RUGBY MAS NEUF MASTER LONGINES 2014 HONG KONG 29

30 FORMATION / DEGUSTATION EN LIGNE L AVENIR PINOTAGE LAUNCH (Afrique du Sud) LES CHOREGIES D ORANGE OGIER 30

31 Maîtrise de l amont Domaine du Causse d Arboras, Terrasses du Larzac (Languedoc) - 16 hectares 31

32 Château de Chambert, Cahors - 62 hectares 32

33 Ferme de l Etang, Châteauneuf-du-Pape - Site de vinification 33

34 2 - Consolidation du réseau de distribution AdVini Une force de vente de 103 personnes qui s étoffe chaque année Une présence renforcée à l international: 10 filiales et bureaux de représentation. 106 pays clients. Un renforcement dans la distribution sélective USA Since 2002 CANADA Since1998 U.K Since 2009 NORWAY Since 2011 GERMANY Since 010 JAPON CHINA Since 1994 CHILE VINA CASABLANCA Since 2005 SOUTH AFRICA L AVENIR Stellenbosch Since

35 3 - AdVini, fédérateur de la filière vin et créateur de valeur CA AdVini M Plan «OPUS VINI 2015» 36 CA AdVini M Plan «PARALLELE 45» Plan «OUVERTURE» 30 (25/03/2015) ,54 (28/12/2001) /15 35

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38 Annexe 1: Bilan consolidé en milliers d'euros 31-déc déc-13 en milliers d'euros 31-déc déc-13 Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Participations dans des entreprises associées Autres actifs financiers non courants Impôts différés actifs Actifs non courants Stocks Clients Autres créances Actifs d'impôts exigibles 50 3 Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs détenus en vue de la vente à la vente - - Actifs courants TOTAL ACTIF Capital émis Primes d'émission Réserves Résultat Part du Groupe Capitaux propres Part du Groupe Intérêts Minoritaires Capitaux propres Dettes financières Passifs d'impôts différés Provisions part non courante Passifs non courants Dettes financières - part à moins d'un an Dettes d'impôt exigible Fournisseurs et comptes rattachés Provisions part courante Autres passifs courants Passifs courants TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

39 Annexe 2: Compte de résultat consolidé en milliers d'euros 31-déc déc-13 Chiffre d'affaires Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes Dotations aux amortissements Dotations aux provisions Autres produits opérationnels Autres charges opérationnelles Résultat opérationnel Quote part des sociétés mises en équivalence Résultat opérationnel après QP du résultat des sociétés MEE Coût de l'endettement financier brut Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 22 Coût de l'endettement financier net Autres produits financiers Autres charges financières Charge d'impôt Résultat net des activités poursuivies Résultat net d'impôt des activités arrêtées Résultat net Résultat net Intérêts ne conférant pas le contrôle 28 Résultat net - Part du groupe

40 en milliers d'euros 31-déc déc-13 Annexe 3: Tableau des flux de Trésorerie Résultat net consolidé des activités maintenues Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) Autres produits et charges calculés Plus ou moins values de cessions /- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence Dividendes (titres non consolidés) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt Coût de l'endettement financier net Charge d'impôt (y compris impôts différés) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt Impôts versés Variation du besoin en fond de roulement lié à l'activité Flux net de trésorerie généré par l'activité Décaissements liés aux investissements corporels et incorporels Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles Décaissements liés aux investissements financiers non courants Dividendes (titres non consolidés) 10 9 Variation nette des prêts et créances Incidence des variations de périmètre -306 Subventions d'investissement encaissées 19 Flux net de tresorerie lié aux opérations d'investissement Achats et ventes d'actions propres 0-93 Dividendes payés au cours de l'exercice - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Encaissement liés aux nouveaux emprunts Remboursement d'emprunts Intérêt financiers nets versés Autres flux liés aux opérations de financement -12 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement Incidence des variations des cours des devises Variation de trésorerie liée aux activités maintenues Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture