Rapport financier semestriel relatif à l exercice 2014/2015

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1 , Leuven, relatif à l exercice 2014/2015 Lors des six premiers mois de l'exercice 2014/2015, KBC Ancora a affiché un résultat négatif de 10,7 millions d euros. Ce résultat a été déterminé en grande partie par les charges opérationnelles habituelles et les charges d intérêts du premier semestre de chaque exercice. Données financières abrégées et commentaire 1 Résultats des 6 premiers mois de l'exercice 2014/2015 1S exercice (x 000 EUR) 2014/2015 p.a. (x EUR) 1S exercice (x 000 EUR) 2013/2014 p.a. (x EUR) Résultat financier récurrent , ,03 Autre résultat récurrent , ,02 Résultat d'opérations de capital 0 0, ,46 Résultat exceptionnel 0 0,00 0 0,00 Résultat avant impôts , ,47 Résultat après impôts , ,47 Nombre d'actions émises* * Il n'y a pas eu d'émission d'instruments pouvant mener à une dilution. KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l exercice un résultat négatif de 10,7 millions d euros, soit 0,14 euro par action, par rapport à un bénéfice de 37,0 millions d euros sur la même période de l exercice précédent. Les éléments de ce résultat sont principalement les charges opérationnelles (1,1 million d euros) et les charges d intérêts des dettes (9,6 millions d euros, par rapport à 13,5 millions d euros sur la même période de l exercice précédent). Le résultat positif de la première moitié de l exercice précédent avait été influencé en grande partie par le résultat réalisé sur la vente d actions KBC Groupe (36,0 millions d euros) et sur le rachat d un prêt (15,8 millions d euros). 1 KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP). Pour le bilan et le compte de résultats détaillés : voir annexe. KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

2 Bilan au (x 000 EUR) * TOTAL DU BILAN Actif Immobilisations Immobilisations financières Actifs circulants Passif Fonds propres Capital souscrit Réserves légales Réserves indisponibles Résultat reporté 0 0 Résultat de la période Dettes Dettes > 1 an Dettes < 1 an Comptes de régularisation * Le bilan au est un bilan après traitement du résultat. Au cours des 6 mois écoulés, le total du bilan est resté stable, à 2.441,8 millions d euros. Le nombre d actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est lui aussi resté identique. Au passif du bilan, on note, d une part, la diminution des fonds propres à hauteur du montant équivalant au résultat négatif des six premiers mois de l exercice en cours (10,7 millions d euros) et, d autre part, une augmentation des dettes pour un même montant, quasi entièrement suite aux charges d intérêt (proratées) et aux charges de fonctionnement de KBC Ancora. KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

3 Rapport intermédiaire relatif aux 6 premiers mois de l'exercice en cours 2014/2015 Commentaire des six premiers mois de l exercice 2014/2015 Prolongation des accords d ancrage relatifs à KBC Groupe Le 23 septembre 2014, Cera et KBC Ancora ont confirmé, avec MRRB et d Autres Actionnaires Stables, qu ils prolongeaient leur action de concert sur KBC Groupe pour une nouvelle période de 10 ans. Cette prolongation de la convention d actionnaires a pris effet le 1er décembre. Cera, KBC Ancora, MRBB et d Autres Actionnaires Stables regroupent plus de 40% du nombre total d actions KBC Groupe. De cette manière, les actionnaires concernés assurent la stabilité de l actionnariat et ils soutiennent le développement futur du groupe KBC. Composition du syndicat d actionnaires : Actionnaires Nombre d actions (sur base de la déclaration de transparence du 1 er décembre 2014) % dans KBC Groupe (sur base de actions) KBC Ancora SCA ,55% Cera SCRL ,66% MRBB SCRL ,46% Autres Actionnaires Stables ,66% TOTAL ,35% Résultat des six premiers mois de l exercice 2014/2015 KBC Ancora a affiché pour les six premiers mois de l'exercice en cours un résultat négatif de 10,7 millions d euros, par rapport à un bénéfice de 37,0 millions d euros pour la même période de l exercice précédent. Ce résultat a été influencé principalement par les charges suivantes : Les charges d intérêts (9,6 millions d euros) ont été inférieures de 3,9 millions d euros à celles de la même période de l exercice précédent. Cette baisse est principalement due au rachat d un prêt à long terme (175 millions d euros) en novembre 2013, qui a entraîné une réduction de l encours des dettes. Les charges opérationnelles se sont élevées à 1,1 million d euros, en recul de 0,1 million d euros par rapport à la même période de l exercice précédent. Les charges de fonctionnement récurrentes ont porté principalement sur les coûts au sein de l'association de partage des coûts avec Cera (0,8 million d euros). Par ailleurs, les autres charges habituelles ont porté entre autres sur les frais de la cotation en Bourse (0,1 million d euros) et la gérance (0,1 million d euros). KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

4 Participation dans KBC Groupe, endettement net et valeur intrinsèque Le nombre d actions KBC Groupe en portefeuille est resté inchangé au cours des six premiers mois de l exercice, à KBC Ancora détient 0,99 action KBC Groupe par action KBC Ancora en circulation. La valeur comptable moyenne des actions KBC Groupe se chiffre à 31,5 euros par action. L endettement net de KBC Ancora s établissait le 31 décembre 2014 à 5,28 euros par action, en hausse de 0,14 euro par rapport au 30 juin La valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora au 31 décembre 2014 correspondait donc au cours de l'action KBC Groupe x 0,99 moins 5,28 euros. Sur base du cours de clôture du 31 décembre 2014 de l action KBC Groupe (46,495 euros), la valeur intrinsèque d une action KBC Ancora s établissait à 40,75 euros. L action KBC Ancora cotait 26,69 euros par action, ce qui équivaut à une décote de 34,5 % par rapport à la valeur intrinsèque. Sur base du cours de clôture du 29 janvier 2015 de l action KBC Groupe (47,985 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'élevait à 42,22 euros. L action KBC Ancora cotait 26,625 euros par action, ce qui équivaut à une décote de 36,9 % par rapport à la valeur intrinsèque. Les graphiques ci-dessous reflètent l évolution des cours boursiers de KBC Groupe et de KBC Ancora ainsi que de la décote de KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque. Evolution du cours boursier de KBC Groupe et de KBC Ancora (janvier - décembre 2014) Evolution de la décote de l action KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque (janvier - décembre 2014) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

5 Description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l exercice en cours Certains facteurs de risques peuvent avoir un impact sur la valeur de l'actif de KBC Ancora et sur la possibilité de distribuer un dividende. Nous renvoyons à ce sujet à la description des risques dans le dernier rapport annuel (page 10). KBC Groupe a annoncé par communiqué de presse du 17 juin 2014 son intention de distribuer un dividende de maximum 2,00 euros au titre de l exercice 2014, si le bénéfice disponible de l exercice le permet. Il n y aura pas de dividende au titre de l exercice 2015 et à partir de 2016, KBC Groupe visera un ratio de distribution de dividende (y compris le coupon sur l aide du gouvernement flamand et les instruments Additional Tier 1 en cours) de minimum 50%. Pour les neuf premiers mois de 2014, KBC Groupe a affiché un résultat net de 1,31 milliard d euros, le résultat net ajusté s établissant à 1,15 milliard d euros. KBC Groupe publiera son résultat annuel de l exercice 2014 le 12 février Au second semestre de l exercice, les charges de KBC Ancora se composeront principalement des charges d intérêts et des charges opérationnelles habituelles, limitées (charges dans le cadre de l association de partage des coûts avec Cera, dans le cadre de la cotation en Bourse et dans le cadre de la gérance). Si KBC Groupe distribue effectivement un dividende, le gérant de KBC Ancora a l intention de distribuer aux actionnaires de KBC Ancora un dividende intérimaire au titre de l exercice 2014/2015. Dans ce cas, le montant de ce dividende intérimaire (éventuel) sera annoncé par communiqué de presse le 22 mai 2015, CEST. Il convient de préciser à ce sujet que KBC Ancora a déjà communiqué antérieurement que lors de la fixation d un dividende intérimaire elle réservera un montant de 19,7 millions d euros, montant qui sera affecté, lors de l affectation du bénéfice de l exercice complet, aux réserves indisponibles. Déclaration des personnes responsables Nous, membres du Conseil d Administration d'almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, déclarons conjointement que, à notre connaissance, a) les données financières abrégées établies conformément au référentiel comptable applicable aux comptes annuels, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de KBC Ancora ; b) le rapport annuel intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice, et de leur impact sur les données financières abrégées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice. KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

6 Informations relatives au contrôle externe Le commissaire a procédé à l examen des données financières intermédiaires. Son rapport est repris in extenso en annexe KBC Ancora est une société cotée en Bourse, qui détient 18,6% des actions de KBC Groupe; en compagnie de Cera, de MRBB et les Autres Actionnaires Stables (AVA), elle assure la stabilité de l'actionnariat et l'expansion du groupe KBC. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires. Calendrier financier : 22 mai 2015 (17.40 CEST) Annonce du dividende intérimaire 28 août 2015 (17.40 CEST) Communiqué annuel exercice 2014/ septembre 2015 (17.40 CEST) Rapport annuel 2014/2015 disponible 30 octobre 2015 Assemblée Générale Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site Internet KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse : Jan Bergmans tél.: +32 (0) jan.bergmans@kbcancora.be KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

7 Annexe : bilan et compte de résultats détaillés, avec chiffres comparatifs (x 000 EUR) TOTAL DU BILAN Actif Immobilisations Immobilisations financières Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Participations Actifs circulants Autres créances à un an au plus Liquidités 3 3 Comptes de régularisation 0 4 Passif Fonds propres Capital Capital souscrit Réserves Réserves légales Réserves indisponibles Résultat reporté 0 0 Bénéfice/perte de la période Dettes Dettes > 1 an Dettes financières Etablissements de crédit Dettes < 1 an Dettes financières Etablissements de crédit Dettes commerciales Fournisseurs Dettes fiscales, salariales et sociales 0 0 Impôts 0 0 Autres dettes Comptes de régularisation KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

8 (x 000 EUR) RESULTAT Charges Charges des dettes Autres charges financières 0 1 Services et biens divers Frais courants divers 1 1 Produits Produits des immobilisations financières 0 0 Dividendes 0 0 Produits d'actifs circulants 0 1 Autres produits financiers Autres produits courants Plus-value sur la réalisation d actifs immobilisés KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9

9 Rapport du commissaire au gérant statutaire de KBC Ancora Comm VA sur l'examen de l'information financière intermédiaire résumée pour la période de 6 mois clos le 31 décembre 2014 Traduction libre d un rapport dont dont l original est rédigé en néerlandais Introduction Nous avons effectué l'examen limité du bilan et du compte de résultats ci-annexés de KBC Ancora SCA au 31 décembre 2014 ( l information financière intermédiaire résumée ). Le conseil d administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière intermédiaire résumée conformément au référentiel comptable d application en Belgique. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité. Etendue d un examen Nous avons effectué notre examen selon la norme ISRE 2410, examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l auditeur indépendant de l entité. Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d audit. Conclusion Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les états financiers intermédiaires résumée ci-jointe pour la période de 6 mois clôturée le 31 décembre 2014 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément au référentiel comptable d application en Belgique. Bruxelles, 29 janvier 2015 KPMG Réviseurs d entreprises Commissaire représentée par Olivier Macq Réviseur d entreprises KBC Ancora SAC, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven, Belgique, RPM Leuven /9