Caractéristiques et croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du Capital Investissement en 2011

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1 Caractéristiques et croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du Capital Investissement en 2011 Mercredi 19 décembre 2012 Concerne les acteurs français membres de l AFIC, investissant en France et à l étranger page 1

2 Objectifs de l étude Déterminer les caractéristiques et évaluer la croissance des entreprises françaises accompagnées par le Capital Investissement sous toutes ses formes : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission et capital-retournement. Caractériser les entreprises accompagnées par le Capital Investissement et dont le siège est en France, en fonction de leur stade de développement, leur secteur et leur région. Réaliser une analyse dynamique en mesurant l évolution des effectifs et du chiffre d affaires «monde» des entreprises accompagnées par le Capital Investissement entre 2010 et Page n 2 2 page 2

3 Méthodologie (1/4) Le nombre d entreprises retenues varie chaque année en fonction du nombre de réponses exploitables. Ces statistiques ont été obtenues sur la base des données collectées au moyen du site Internet. Cette plateforme électronique sécurisée, ouverte en juillet 2006 par l AFIC et dédiée aux investisseurs en capital, permet de collecter les données d activité, de performance et de poids économique et social par véhicule d investissement et par métier. L enquête a été conduite auprès de l ensemble des sociétés de gestion membres de l AFIC susceptibles d être concernées par celle-ci, sont exclus les fonds de fonds et les fonds de capital investissement étrangers. Page n 3 3 page 3

4 Méthodologie (2/4) Cette étude est réalisée sur les populations et échantillons suivants : Population totale : 5405 entreprises Ensemble des entreprises en portefeuille des membres actifs de l AFIC au 31/12/2011 pour lesquelles nous disposons des secteurs d activité, des stades de développement et des localisations géographiques. Echantillon total : 2951 entreprises Sous-ensemble pour lequel nous disposons des données de chiffres d affaires et d effectifs monde au 31 décembre 2010 et Population France : 4771 entreprises Sous-ensemble constitué des entreprises ayant leur siège social en France. Echantillon France : 2760 entreprises Sous-ensemble constitué des entreprises ayant leur siège social en France et pour lesquelles nous disposons des données de chiffres d affaires et d effectifs monde au 31 décembre 2010 et Echantillon France hors Grandes Entreprises cotées : 2744 entreprises Sous-ensemble constitué des entreprises de l échantillon France (2760) en excluant les 16 Grandes Entreprises cotées, c est-à-dire celles qui ont un chiffre d affaires supérieur à 1500 M ou des effectifs supérieurs à 5000 salariés. Page n 4 4 page 4

5 Données incomplètes (CA ou effectif) Données complètes Méthodologie (3/4) Siège en France = 4771 entreprises Etranger = 634 entreprises 2760 (Dont 2744 hors Grandes Entreprises cotées) Echantillon France : Entreprises dont les CA et les effectifs Monde sont disponibles, au sein de la Population France entreprises complètes (Entreprises dont les CA et les effectifs Monde sont disponibles, au sein de la population totale) Population totale : entreprises Page n 5 5 page 5

6 Méthodologie (4/4) Données collectées: 199 sociétés de gestion, sur 228 (1) interrogées par l AFIC, ont répondu à l étude (contre 218 sur 242 dans l étude précédente). Certaines données manquantes ont été complétées par les sources publiques ce qui a permis de disposer d informations complètes (effectifs Monde et chiffre d affaires Monde) sur une population de 2951 participations détenues par les acteurs français du Capital Investissement au 31 décembre 2011, soit un taux de réponse par ligne de 55% contre 44% pour l étude réalisée en Cette population de 2951 entreprises (dont ayant leur siège social en France) présente en termes de stades de développement et de secteurs d activité des caractéristiques proches de celles de l ensemble des entreprises (dont ayant leur siège social en France) pour lesquelles des informations minimales ont été fournies. Le Top 100 est composé des 100 entreprises de l échantillon France ayant les chiffres d affaires Monde 2011 les plus importants. Il regroupe 26 entreprises cotées et 74 non cotées. Les entreprises cotées sont retenues dans le top 100 uniquement si elles comptent au moins un membre de l AFIC siégeant au Conseil d administration ou au Conseil de Surveillance. Des vérifications spécifiques, en particulier sur les données monde, ont été réalisées sur cette population en fonction des informations disponibles. Les Grandes Entreprises (GE) cotées représentent 16 entreprises cotées dont le chiffre d affaires est supérieur à M ou dont les effectifs sont supérieurs à 5000 salariés. Les entreprises qui ont fait l objet d une liquidation judiciaire en 2011 ont été identifiées et réintégrées dans la base. De même, les entreprises nouvellement créées en 2011 ont été prises en compte. (1) Ne comprend que les membres susceptibles d être concernés par cette étude. Sont exclus les fonds de fonds et les fonds de capital investissement étrangers. Page n 6 6 page 6

7 Principaux enseignements Avant l intensification de la crise de la dette souveraine en 2012 et de ses effets négatifs sur l économie européenne, l année 2011 aura été marquée par une poursuite de la reprise économique observée en Les entreprises françaises accompagnées par le Capital Investissement (hors les 16 Grandes Entreprises cotées de l échantillon) (1) qui avaient déjà bénéficié de la reprise en 2010, enregistrent encore de bonnes performances sur l année 2011 et supérieures aux comparables avec : une augmentation de leur chiffre d affaires de 9,1% (+7,8% en 2010), supérieure à celle du PIB en valeur (+3,1%) (2) ; une hausse de leurs effectifs de 5,2% (+4,8% en 2010), qui est également supérieure à l augmentation de l emploi salarié de l ensemble des secteurs marchands français (+0,4%) (2) ; des évolutions contrastées, selon le stade de développement, la taille, le secteur et la région. (1) entreprises dont le siège est en France (hors 16 Grandes Entreprises cotées) (2) Source : INSEE Page n 7 7 page 7

8 Caractéristiques de la Population totale : 5405 entreprises dans le Monde dont 4771 entreprises ayant leur siège social en France Page n 8 8 page 8

9 Répartition de la population France par région Structurellement, la majorité des entreprises étudiées ont leur siège social en France Entreprises dans le monde Entreprises en France (Répartition en % par région) 1% >1% et 5% >5% et 10% >10% Note : Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. Page n 9 9 page 9

10 Répartition des 4771 entreprises françaises par stade de développement 52,2% 27,6% 18,1% 1,5% 0,6% Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-retournement Autres* Base 4771 entreprises * «Autres» désigne des entreprises pour lesquelles le stade de capital-investissement n est pas renseigné Page n page 10

11 Répartition des entreprises françaises par région et par stade de développement (hors stade de retournement / redressement et autres) Nombre d entreprises (% par région) DOM-TOM 26 (1%) 113 (5%) 33 (1%) 149 (6%) 52 (2%) 144 (6%) (1%) (1%) 965 (39%) 72 (3%) 17 (1%) 17 (1%) 33 (1%) 36 (1%) 39 (2%) 24 (1%) 312 (13%) 33 (1%) 87 (3%) 119 (5%) 54 (2%) 102 (4%) Capital-innovation (864 entreprises) 1% >1% et 5% >5% et 10% >10% DOM-TOM 11 (1%) 60 (5%) 19 (1%) 111 (8%) 24 (2%) 37 (3%) 55 (4%) (2%) (2%) 469 (36%) 40 (3%) 14 (1%) 55 (4%) 13 (1%) 15 (1%) 22 (2%) 27 (2%) 26 (2%) 19 (1%) 168 (13%) 62 (5%) 26 (2%) 8 (0%) Capital-développement (2492 entreprises) 0 (0%) Capital-transmission (1316 entreprises) Page n page 11

12 Répartition des 4771 entreprises françaises par secteur d activité 18,3% 17,8% 17,1% 16,1% ,2% 8,0% ,8% 279 4,7% 223 4,0% 193 Biens de conso Industrie Services et transport Informatique Medical & Biotech Autres secteurs Construction/BTP Energie Telecom et com Base 4771 entreprises Page n page 12

13 Caractéristiques de l échantillon France : 2760 entreprises L échantillon France est composé des 2760 entreprises siégeant en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d affaires et effectifs Monde pour les années 2010 et Page n page 13

14 Répartition par stade de développement - Echantillon France 51,7% 52,2% 32,7% 27,6% 13,8% 18,1% 1,3% 1,5% 0,4% 0,6% Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-retournement Autres* Base 2760 entreprises Base 4771 entreprises * «Autres» désigne des entreprises pour lesquels le stade de capital-investissement n est pas renseigné Page n page 14

15 Répartition par secteur d activité - Echantillon France 20,1% 19,8% 18,3% 18,3% 17,4% 17,8% 17,4% 17,1% 15,9% 17,4% 16,1% 13,7% 10,3% 8,4% 8,2% 7,5% 8,0% 8,0% 5,8% 5,8% 5,8% 2,5% 2,3% 4,7% 4,3% 5,0% 4,0% Biens de conso Industrie Services et Informatique Medical & Biotech Autres secteurs Construction/BTP Energie Telecom et com Biens de consommation Industrie / Chimie Informatique transport Services et transport Autres secteurs Medical & Biotech Construction /btp Energie Telecom et communication Base 2760 entreprises Base 4771 entreprises Page n page 15

16 Répartition par taille des 2760 entreprises dont le siège est en France ETI % PME % Grandes Entreprises 41 2% 98% des entreprises en portefeuille sont des PME ou des ETI PME : (Petites et Moyennes Entreprises) Entreprises ayant moins de 250 salariés ou réalisant moins de 50 M de chiffre d affaires ETI : (Entreprises de Taille Intermédiaire) Entreprises ayant entre 250 et 5000 salariés et réalisant plus de 50 M de chiffre d affaires GE : (Grandes Entreprises) Entreprises ayant plus de 5000 salariés ou réalisant plus de 1500 M de chiffre d affaires Page n page 16

17 Variation sur l échantillon France total et hors GE cotées Variations entre 2010 et 2011 Variation du CA Monde en % et en M Variation des effectifs Monde en % et en nombre de salariés + 9,1% + 5,2% + 6,8% + 3,9% M M sal sal. Population totale (2760 entreprises) Population totale hors GE cotées (2744 entreprises) Population totale (2760 entreprises) Population totale hors GE cotées (2744 entreprises) Les Grandes Entreprises cotées comprennent les 16 entreprises cotées de la population totale dont le chiffre d affaires est supérieur à 1500 M ou l effectif supérieur à 5000 salariés. Page n page 17

18 Croissances comparées des chiffres d affaires entre l échantillon France hors GE cotées et les données macro-économiques Augmentation du chiffre d affaires de 9,1 % (ou 6,8% avec les GE cotées). Le chiffre d affaires des entreprises de l échantillon hors Grandes Entreprises cotées a augmenté de 9,1% entre 2010 et 2011 (vs. +7,8% entre 2009 et 2010). Évolution et des chiffres d affaires 9,1% 8,5% 7,8% 7,2% 6,8% 6,9% 6,3% Cette hausse est supérieure à celle des PME en France (+8,5%) (2), à celle des entreprises du CAC Mid & Small (+6,3%) (3), et à celle du PIB français en valeur qui a progressé de 3,1% en 2011 (4) Population totale (2760 entreprises) Population totale hors GE cotées 3,2% CA des PME en France (1) (2) CA Monde des entreprises du CAC Mid & Small 2,3% 3,1% PIB en valeur de la France Variations Variations (1) Hors 16 Grandes Entreprises cotées de l échantillon France (2) Source : Banque de France (3) Source : Données disponibles pour 267 entreprises composant le CAC Mid & Small sur Infinancials. (4) Source : INSEE Page n page 18

19 Croissances comparées des effectifs entre l échantillon France hors GE cotées et les données macro-économiques Augmentation des effectifs de 5,2% (ou 3,9% avec les GE cotées). Évolution et des effectifs 5,2% Une augmentation de 5,2% du nombre des effectifs employés dans le monde entre 2010 et 2011 sur l échantillon France hors Grandes Entreprises cotées (+4,8% entre 2009 et 2010). 2,9% 3,9% 4,8% 1,9% 4,0% 2,8% 3,8% Cette hausse est supérieure à celle des PME en France (+4,0%) (2), à celle des effectifs des entreprises du CAC Mid & Small (+3,8%) (3) et à celle de l emploi salarié des secteurs marchands français (+0,4%) (4). Population totale (2760 entreprises) Population totale hors GE cotées Effectif des PME en France (1) (2) Effectif Monde des entreprises du CAC Mid & Small 0,8% 0,4% Effectif dans les secteurs marchands en France Variations Variation (1) Hors 16 Grandes Entreprises cotées de l échantillon France (2) Source : Banque de France (3) Source : Données disponibles pour 267 entreprises composant le CAC Mid & Small sur Infinancials (4) Source : INSEE Page n page 19

20 Évolution du CA Monde par stade de développement Echantillon France hors GE cotées Évolution du chiffre d affaires Monde par stade de développement Hausse de l activité des entreprises sous Capital-innovation de 17,0%. 117,0 Echantillon France hors 16 GE cotées (base 100 en 2010) Hausse de 11,6% du chiffre d affaires pour les entreprises en phase de développement. 111,6 107,4 Hausse de 7,4% pour les entreprises en phase de transmission. 98,0 98% des chiffres d affaires maintenus pour les entreprises en phase de retournement. Base 2744 entreprises Capital-innovation Capital-transmission Capital-développement Capital-retournement Note : La catégorie «Autres» n est pas présentée sur ce schéma car le nombre d entreprises concernées est non significatif Page n page 20

21 Évolution des effectifs Monde par stade de développement Echantillon France hors GE cotées Évolution des effectifs Monde par stade de développement Hausse pour les entreprises en phase de Capital-innovation, avec une évolution des effectifs de 12,5%. 112,5 Echantillon France hors 16 GE cotées (base 100 en 2010) Hausse pour les entreprises en phase de développement 5,9%. 105,9 104,8 Hausse de 4,8% sur les entreprises en phase de transmission. 94,8 94,8% des emplois sauvegardés pour les entreprises en phase de retournement. Base 2744 entreprises Capital-innovation Capital-transmission Capital-développement Capital-retournement Note : La catégorie «Autres» n est pas présentée sur ce schéma car le nombre d entreprises concernées est non significatif Page n page 21

22 Évolution par secteur d activité en 2011 Echantillon France (2760) Le secteur de l énergie est le seul à connaitre une baisse significative de son chiffre d affaires (-5,0%) et de ses effectifs (-2,0%). Les secteurs Médical & Biotech affichent la plus forte hausse avec une progression du chiffre d affaires de 14,4% et des effectifs de 5,7 %. 14,4% 5,7% 9,5% 9,4% 9,3% 8,7% 8,1% 5,6% 5,5% 2,5% 4,5% 1,2% 2,4% -0,3% -2,0% -5,0% Medical & Biotech Industrie Construction/BTP Informatique Services et transport Telecom et com Biens de conso Energie Evolution du CA (en %) Evolution des effectifs (en %) Note : Les secteurs «Autres» ne sont pas présentés dans le graphique Page n page 22

23 Evolution du chiffre d affaires et des effectifs par région Echantillon France (2760) Variation en % des CA 2010/2011 Variation en % des Effectifs 2010/2011 En M En nombre de salariés 1% >1% et 5% >5% et 10% >10% 7,4% (318) 0% (0) 2,4% (688) DOM-TOM 49,9% (37) 11% (386) 3,2% (31) 7,8% (418) 14,1% (231) 13% (346) 18,7% 0,4% (925) (4) 5,5% (12394) 10,1% (279) 9,7% (431) 11,8% (606) 2,9% (11) 5,3% (67) 6,3% (83) 6,3% (118) 7,5% (144) 8,8% (65) 12,8% (2692) 12,4% (719) 6,6% (65) DOM-TOM 7,4% (42) 7,4% (1388) 4,6% (303) 3,5% (1262) 3,8% (299) 8,2% (1145) -1,2% (-88) 4,1% (544) 6,1% (2124) 3,6% (55526) 6,9% (2161) 0,9% (330) 0,4% (10) 6,3% (239) 0,6% (42) 1,9% (200) -2,4% (-217 4,4% (252) 4,1% (4738) 2,5% (209) 13,1% (4860) -5,6% (-2) 5,7% (16) Note : Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. Page n page 23

24 Annexes : Tableaux de données Population totale : 5405 entreprises Echantillon total : 2951 entreprises Population France : 4771 entreprises Echantillon France : 2760 entreprises Echantillon France hors GE cotées : 2744 entreprises Les échantillons «total» et «France» sont composés des entreprises pour lesquelles nous disposons des chiffres d affaires et effectifs Monde pour les années 2010 et Page n page 24

25 Echantillon total et France : Chiffres d affaires Echantillon Total (2951) Chiffres d'affaires (en M ) Evolution (en %) CA Monde des sociétés de la population étudiée ,4% Echantillon France - Chiffres d'affaires (en M ) Evolution (en %) CA Monde des 2760 sociétés de la population étudiée ,8% CA Monde des 2744 sociétés de la population étudiée (hors GE cotées) ,1% CA Monde des 2660 autres sociétés de la population étudiée (hors Top 100) ,8% Indices Comparatifs Evolution (en %) (1) CA Monde des entreprises du CAC Mid et Small ,3% (2) CA Monde des PME en France selon la Banque de France n.d. n.d. 8,5% (1) Sources : informations publiques. Données obtenues pour les entreprises composant le CAC Mid & Small (267 entreprises pour lesquelles les comptes sont disponibles) (2) Source : Banque de France Page n page 25

26 Echantillon total et France : Effectifs Echantillon Total (2951) Effectifs (en milliers de salariés) Evolution (en %) Effectif Monde des sociétés de la population étudiée ,7% Echantillon France - Effectifs (en milliers de salariés) Evolution (en %) Effectif des 2760 sociétés de la population étudiée ,9% Effectif Monde des 2744 sociétés de la population étudiée (hors GE cotées) ,2% Effectif des 2660 autres sociétés de la population étudiée (hors Top 100) ,8% Indices Comparatifs Evolution (en %) (1) Effectif Monde des entreprises du CAC Mid et Small ,8% (2) Effectif Monde des PME en France selon la Banque de France n.d. n.d. 4,0% (1) Sources : informations publiques. Données obtenues pour les entreprises composant le CAC Mid & Small (267 entreprises pour lesquelles les comptes sont disponibles) (2) Source : Banque de France Page n page 26

27 Echantillon France : Chiffres d affaires et effectifs par stade de développement (Hors 16 GE cotées) Echantillon France (hors 16 GE cotées) Chiffre d'affaires en M par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution % Capital-innovation ,9% ,0% Capital-développement ,9% ,6% Capital-transmission/succession ,5% ,4% Capital-retournement/redressement 35 1,3% ,0% Autres 12 0,4% ,2% Total % ,1% Echantillon France (hors 16 GE cotées) Effectif en nb de salariés par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution % Capital-innovation ,9% ,5% Capital-développement ,9% ,9% Capital-transmission/succession ,5% ,8% Capital-retournement/redressement 35 1,3% ,2% Autres 12 0,4% ,7% Total % ,2% Page n page 27

28 Echantillon France : Chiffres d affaires et effectifs par secteur d activité (Hors 16 GE cotées) Echantillon France - (hors 16 GE cotées) Chiffre d'affaires en M par secteur d'activité Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution (en %) Autres secteurs 208 7,6% ,6% Biens de conso ,2% ,3% Construction /btp 159 5,8% ,4% Energie 70 2,6% ,0% Industrie ,7% ,4% Informatique ,4% ,9% Medical & Biotech 232 8,5% ,3% Services et transport ,9% ,1% Telecom et com 120 4,4% ,5% Total ,0% ,1% Echantillon France - (hors 16 GE cotées) Effectifs en nb de salariés par secteur d'activité Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution (en %) Autres secteurs 208 7,6% ,6% Biens de conso ,2% ,3% Construction /btp 159 5,8% ,5% Energie 70 2,6% ,0% Industrie ,7% ,7% Informatique ,4% ,7% Medical & Biotech 232 8,5% ,2% Services et transport ,9% ,9% Telecom et com 120 4,4% ,2% Total ,0% ,2% Page n page 28

29 chantillon France: Chiffres d affaires et effectifs par stade de développement y compris les GE cotées) Echantillon France (2760) Chiffre d'affaires en M par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution (en %) Capital-innovation ,8% ,0% Capital-développement ,7% ,7% Capital-transmission/succession ,7% ,7% Capital-retournement/redressement 36 1,3% ,2% Autres 12 0,4% ,2% Total ,0% ,8% Echantillon France - (2760) Effectifs en nb de salariés par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution (en %) Capital-innovation ,8% ,5% Capital-développement ,7% ,4% Capital-transmission/succession ,7% ,9% Capital-retournement/redressement 36 1,3% ,7% Autres 12 0,4% ,7% Total ,0% ,9% Page n page 29

30 Echantillon France : Chiffres d affaires et effectifs par secteur d activité (y compris les GE cotées) Echantillon France - (2760) Chiffre d'affaires en M par secteur d'activité Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution (en %) Autres secteurs 208 7,5% ,6% Biens de consommation ,3% ,4% Construction / BTP 159 5,8% ,4% Energie 70 2,5% ,0% Industrie ,8% ,5% Informatique ,4% ,3% Medical & Biotech 233 8,4% ,4% Services et transport ,9% ,7% Telecom et communication 120 4,3% ,5% Total ,0% ,8% Echantillon France - (2760) Effectifs en nb de salariés par secteur d'activité Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution (en %) Autres secteurs 208 7,5% ,6% Biens de consommation ,3% ,3% Construction / BTP 159 5,8% ,5% Energie 70 2,5% ,0% Industrie ,8% ,1% Informatique ,4% ,6% Medical & Biotech 233 8,4% ,7% Services et transport ,9% ,5% Telecom et communication 120 4,3% ,2% Total ,0% ,9% Page n page 30

31 Echantillon France (2760) : Chiffre d affaires par région Echantillon France - (2760) Chiffre d'affaires en M par région Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution (en %) Alsace 36 1,3% ,6% Aquitaine 95 3,4% ,0% Auvergne 18 0,7% ,9% Basse-Normandie 43 1,6% ,2% Bourgogne 39 1,4% ,3% Bretagne 115 4,2% ,0% Centre 75 2,7% ,1% Champagne Ardenne 32 1,2% ,3% Corse 5 0,2% ,6% DOM - TOM 5 0,2% ,9% Franche-Comte 31 1,1% ,8% Haute - Normandie 41 1,5% ,4% Ile de France ,9% ,5% Languedoc-Roussillon 58 2,1% ,3% Limousin 18 0,7% ,7% Lorraine 32 1,2% ,5% Midi-Pyrenees 155 5,6% ,8% Nord 140 5,1% ,4% Pays de Loire 202 7,3% ,8% Picardie 34 1,2% ,7% Poitou Charente 52 1,9% ,1% Provence-Alpes-Cote d'azur 126 4,6% ,4% Rhone-Alpes ,1% ,8% Total % ,8% Page n page 31

32 Echantillon France (2760) : Effectifs par région Echantillon France - (2760) Effectifs en nb de salariés par région Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution (en %) Alsace 36 1,3% ,5% Aquitaine 95 3,4% ,2% Auvergne 18 0,7% ,4% Basse-Normandie 43 1,6% ,6% Bourgogne 39 1,4% ,6% Bretagne 115 4,2% ,4% Centre 75 2,7% ,1% Champagne Ardenne 32 1,2% ,3% Corse 5 0,2% ,7% DOM - TOM 5 0,2% ,4% Franche-Comte 31 1,1% ,4% Haute - Normandie 41 1,5% ,2% Ile de France ,9% ,6% Languedoc-Roussillon 58 2,1% ,9% Limousin 18 0,7% ,1% Lorraine 32 1,2% ,4% Midi-Pyrenees 155 5,6% ,9% Nord 140 5,1% ,4% Pays de Loire 202 7,3% ,5% Picardie 34 1,2% ,9% Poitou Charente 52 1,9% ,8% Provence-Alpes-Cote d'azur 126 4,6% ,1% Rhone-Alpes ,1% ,1% Total ,0% ,9% Page n page 32

33 Echantillon France : Chiffres d affaires et effectifs par stade de développement (Hors top 100) Echantillon France hors TOP 100* Echantillon France (hors top 100) Chiffre d'affaires en M par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Chiffre d'affaires 2010 Chiffre d'affaires 2011 Evolution (en %) Capital-innovation ,4% ,0% Capital-développement ,6% ,1% Capital-transmission/succession ,3% ,6% Capital-retournement/redressement 35 1,3% ,0% Autres 12 0,5% ,2% Total ,0% ,8% Echantillon France - (hors top 100) Effectifs en nb de salariés par stade de développement Nombre d'entreprises Proportion Effectifs 2010 Effectifs 2011 Evolution (en %) Capital-innovation ,4% ,5% Capital-développement ,6% ,7% Capital-transmission/succession ,3% ,0% Capital-retournement/redressement 35 1,3% ,2% Autres 12 0,5% ,7% Total ,0% ,8% * Note : Avec l augmentation significative du nombre d entreprises analysées, la méthode d écrêtage par le Top 100, appliquée jusqu en juin 2010, est moins pertinente que celle appliquée dans cette étude 2011 avec le retraitement des Grandes Entreprises cotées et ne sera plus utilisée à l avenir. Ce tableau est donné à titre informatif afin de montrer que ce changement méthodologique ne biaise pas significativement les résultats. Page n page 33

34 - Contacts - Page n page 34

35 A propos de l'afic : L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l AMF et dont l adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d agrément. C est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du Capital Investissement. Promouvoir la place et le rôle du Capital Investissement, participer activement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d actionnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L association regroupe l ensemble des structures de Capital Investissement installées en France et compte à ce titre plus de 280 membres actifs. A propos d Ernst & Young : Ernst & Young est un des leaders mondiaux de l'audit, du conseil, de la fiscalité et des services transactionnels. E&Y Transaction Advisory Services (9200 professionnels dans plus de 89 pays) intervient à toutes les étapes de l'agenda financier des entreprises et notamment sur leurs opérations d acquisition, de cession, d'évaluation, de reprise ou de restructuration. Adossé au cabinet et totalement intégré, notre département Transaction Advisory Services, fort de plus de 350 personnes en France, vous assure l accompagnement et le soutien d équipes sur mesure, engagées à vos côtés dans une logique d action. Nos équipes sont composées d experts sectoriels qui partagent les meilleurs pratiques dans le monde et mettent à votre disposition l ensemble des compétences nécessaires au succès de vos transactions. Vos contacts à l AFIC : Chloé Magnier Chief Economist Directrice des Études c.magnier@afic.asso.fr Nadia Kouassi - Chargée des études statistiques confirmée n.kouassi@afic.asso.fr Pierre Michel Becquet Chargé des études statistiques junior p.becquet@afic.asso.fr Michel-Edouard Ruben Economiste junior mer@afic.asso.fr Vos contacts chez Ernst & Young : Laurent Majubert (Associé TAS) laurent.majubert@fr.ey.com Alexia Acrivopoulos (Executive Director TAS) alexia.acrivopoulos@fr.ey.com Page n page 35

36 Séquencer la valeur Optimiser l allocation de votre capital Financial Times / Mergermarket Award European M&A Accounting Firm of the Year 2012 Transaction Advisory Services Transaction Support Corporate Finance Valuation & Business Modelling Restructuring Working Capital Management Transaction Integration Project Finance & Infrastructure Transaction Tax Transaction Real Estate Concerne les acteurs français membres de l AFIC, investissant en France et à l étranger page 36