RWM STRATEGIC VALUE. Sicav publique de droit belge à nombre variable de parts qui répond aux conditions de la Directive 2009/65/CE PROSPECTUS

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1 RWM STRATEGIC VALUE Sicav publique de droit belge à nombre variable de parts qui répond aux conditions de la Directive 2009/65/CE PROSPECTUS Date de publication : 5 janvier 2015

2 PROSPECTUS RWM Strategic Value Informations concernant la sicav Dénomination: Forme juridique: Siège social: I. GENERALITES RWM Strategic Value Date de constitution : 23 mai 2013 Durée d existence : Etat membre où la Sicav a son siège statutaire : Statut : Liste des compartiments commercialisés par la Sicav: Conseil d administration de la sicav: Personnes physiques chargées de la direction effective: Commissaire : Type de gestion: Délégation de la gestion du portefeuille d investissement : Délégation de l administration: Agent de Transfert : Service financier : Distributeur(s) : Société anonyme Avenue du Port, 86C bte 320, 1000 Bruxelles, Belgique Durée illimitée Belgique Sicav publique à compartiments multiples, qui répond aux conditions de la Directive 2009/65/CE et régie, en ce qui concerne son fonctionnement et ses placements, par la loi du 3 août 2012 relative aux organismes de placement collectif qui répondent aux conditions de la Directive 2009/65/CE et aux organismes de placement en créances. - RWM LT Growth Président: Monsieur Jean-François Piraud, Directeur de la succursale à Bruxelles de Rothschild & Cie Banque SCS, établissement de crédit de droit français. Administrateurs: Madame Pascale Dierckx, Office Manager de la succursale à Bruxelles de Rothschild & Cie Banque SCS, établissement de crédit de droit français ; Monsieur avier de Laforcade, Directeur au sein de Rothschild & Cie Gestion ; Monsieur Guillaume de Malliard, Associé-Gérant au sein de Rothschild & Cie Gestion ; SIGMA Consult S.P.R.L., Administrateur indépendant, représentée par Monsieur Jean van Caloen, gérant; Monsieur Alexandre Deveen, Administrateur indépendant. Jean-François Piraud, Directeur de la succursale à Bruxelles de Rothschild & Cie Banque SCS, établissement de crédit de droit français ; Pascale Dierckx, Office Manager de la succursale à Bruxelles de Rothschild & Cie Banque SCS, établissement de crédit de droit français. Deloitte Réviseurs d Entreprises / Bedrijfsrevisoren S.C. s.f.d. S.C.R.L., ayant son siège social Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, dont le représentant permanent est Monsieur Maurice Vrolix, Lange Lozanastraat 270, 2018 Antwerpen. Sicav autogérée Rothschild & Cie Gestion, Avenue de Messine 29, Paris CACEIS Belgium SA, Avenue du Port, 86C bte 320, 1000 Bruxelles CACEIS Belgium SA, Avenue du Port, 86C bte 320, 1000 Bruxelles CACEIS Belgium SA, Avenue du Port, 86C bte 320, 1000 Bruxelles Rothschild Belgique, succursale belge de Rothschild & Cie Banque Dépositaire: CACEIS Bank Luxembourg Brussels Branch, Avenue du Port, 86C bte Bruxelles. CACEIS Bank Luxembourg SA, société étrangère de droit luxembourgeois, dont le siège social est établi à Allée Scheffer 5, L-2520 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, agissant par l intermédiaire de sa succursale belge, CACEIS Bank Luxembourg Brussels Branch, située Avenue du Port, 86C bte Bruxelles, portant le numéro d entreprise (RPM Bruxelles). CACEIS Bank Luxembourg SA est un Etablissement de crédit relevant du droit d'un autre Etat membre de l'espace économique européen ayant une succursale enregistrée en Belgique, agréé par la BNB conformément à l article 65 de la loi du 22/03/1993 relative au statut et au contrôle des établissements de crédit. Promoteur : Rothschild & Cie Gestion, Avenue de Messine 29, Paris Capital: Le capital social est toujours égal à la valeur de l actif net. Il ne peut être inférieur à euros. 2

3 Personne ou personnes respectives sur lesquelles reposent les engagements visés aux articles 115, 3, alinéa 3, 149, 152, 156, 157, 1 er, alinéa 3, 165, 179, alinéa 3, et 180, alinéa 3 de l arrêté royal du 12 novembre 2012 relatif à certains organismes de placement collectif publics : Règles pour l évaluation des actifs : Date de clôture des comptes: Règles relatives à l affectation des produits nets: Régime fiscal dans le chef de la Sicav : Régime fiscal dans le chef de l investisseur: En général: Rothschild & Cie Gestion Dans les situations visées à l article 156 de l arrêté royal du 12 novembre 2012 précité: Les personnes répondant aux critères énoncés dans l article précité et selon les modalités qui y sont fixées. Voyez l article 12 des statuts 31 décembre L'Assemblée Générale Ordinaire déterminera chaque année, sur proposition du Conseil d'administration, de l'affectation du résultat net annuel fixé sur base des comptes clôturés conformément à la législation en vigueur. L'Assemblée Générale peut décider de distribuer aux actions de distribution leur quotepart des revenus provenant des investissements ainsi que des plus-values réalisées ou non, sous déduction des moins-values réalisées ou non et de capitaliser les montants correspondants revenant aux actions de capitalisation. Dans le chef de la Sicav: Taxe annuelle (1) de 0,0925%, prélevée sur base des montants nets placés en Belgique au 31 décembre de l année précédente. Réduction des retenues à la source sur les revenus étrangers encaissés par la Sicav (conformément aux conventions préventives de double imposition). Le régime de taxation des revenus et des plus-values perçus par un investisseur dépend de la législation applicable à son statut particulier dans le pays de perception. En cas de doute sur le régime fiscal applicable, il incombe à l investisseur de se renseigner personnellement auprès de professionnels ou de conseillers compétents Sans préjudice du régime fiscal exposé ci-dessous, les plus-values réalisées lors du rachat ou de la vente des actions de l OPC ou lors du partage total ou partiel de l avoir social de l OPC ne sont pas soumises à l impôt des personnes physiques si l investisseur agit dans le cadre de la gestion normale de son patrimoine privé. Le régime d imposition des revenus et des plus-values perçus par les investisseurs individuels dépend de la législation fiscale applicable selon la situation personnelle de chacun et/ou l endroit où le capital est investi. Dès lors, si un investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il lui incombe de se renseigner auprès de professionnels ou, le cas échéant, d organisations locales. Taxation dans le chef des investisseurs personnes physiques résidents belges des plus-values reçues en cas de rachat de parts par la Sicav ou en cas de liquidation: Le compartiment «RWM LT Growth» est susceptible d investir directement ou indirectement plus de 25% de son patrimoine dans des créances visées à l article 19bis du CIR92. Par conséquent, lors du rachat de ses parts par l organisme de placement collectif, l actionnaire est susceptible de devoir supporter un précompte mobilier de 25% sur la partie de la valeur de rachat de ses actions qui correspond à la composante d intérêts, plus-values ou moins-values, provenant des créances susvisées. Si ce montant n est pas connu ou ne peut être déterminé, le montant taxable dans le chef de l actionnaire est égal à la différence entre la valeur de rachat de ses actions et leur valeur d'acquisition, multipliée par le pourcentage des actifs du compartiment investi dans des créances susvisées. Si l actionnaire ne peut prouver la date d acquisition de ses parts, il est supposé en être titulaire, pour la détermination du montant imposable, depuis la date de lancement du compartiment concerné. A défaut d'information sur le pourcentage des actifs du Compartiment investi dans des créances susvisées, ce pourcentage est censé être égal à 100%. Si l'investisseur ne peut prouver la date d'acquisition des actions ou s'il les a acquises avant le 1er juillet 2005, il est supposé en être le titulaire depuis cette date pour la détermination du montant imposable. Taxation dans le chef des investisseurs personnes physiques non- résidents belges des plus-values reçues en cas de rachat de parts par la Sicav ou en cas de liquidation: Le compartiment «RW M LT Growth» pourrait être amené à investir directement ou indirectement plus de 25% de ses actifs dans des créances visées par la loi du 17 mai 2004 transposant en droit belge la directive européenne 2003/48/CE en matière de fiscalité des revenus de l'épargne. En conséquence, les personnes physiques nonrésidentes en Belgique pourraient être soumises au système d échange d informations tel que visé par l Arrêté royal du 27 septembre 2009 portant exécution de l article 338 bis, 2, du Code des impôts sur les revenus de Taxation des plus-values réalisées par des ASBL: nulle. Régime fiscal des dividendes: précompte mobilier libératoire de 25% pour les personnes physiques. (1) Taxe annuelle sur les organismes de placements collectifs, sur les établissements de crédit et sur les entreprises d assurances. 3

4 Sources d information: Sur demande, le prospectus, les documents d informations clés pour l investisseur,, les statuts, les rapports annuels et semestriels en français peuvent être obtenus, gratuitement, avant ou après la souscription des actions, auprès de l institution assurant le service financier. Les frais courants et le taux de rotation pour les périodes antérieures peuvent être obtenus à l endroit suivant : CACEIS Belgium SA, Avenue du Port, 86C bte Bruxelles Les documents en français et informations suivants peuvent être consultés sur le site internet suivant : - le prospectus d émission; - les documents d information clé pour l investisseur ; - les rapports annuels et semestriels; - les statuts; - les frais courants; - les taux de rotation du portefeuille. Les frais courants, calculés conformément aux dispositions du Règlement 583/2010 de la Commission du 1er juillet 2010 mettant en œuvre la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les informations clés pour l investisseur et les conditions à remplir lors de la fourniture des informations clés pour l investisseur ou du prospectus sur un support durable autre que le papier ou au moyen d un site web (ci-après le «Règlement 583/2010»), sont repris dans les informations clés pour l investisseur. La notion de «frais courants» consiste en tous paiements déduits de l actif du fonds lorsqu une telle déduction est imposée ou autorisée par la règlementation, les statuts ou le prospectus. Ils n incluent cependant pas les commissions de performance, les frais d entrée et de sortie payés directement par l investisseur, les frais de transaction, à l exception de ceux qui seraient facturés par la banque dépositaire, la société de gestion, l agent administratif, les administrateurs de la sicav ou n importe quel conseiller en placement. Les frais liés à la souscription et au remboursement de parts d OPC sous-jacents font également partie des frais courants. En outre, ils ne comprennent pas les intérêts sur les emprunts et les frais liés à la détention de produits dérivés (par exemple les appels de marge). Ils sont fondés sur les frais de l exercice comptable précédent et sont exprimés en pourcentage de l actif net moyen de la période concernée. Dans certains cas, ils peuvent être exprimés sous forme d un montant maximum à facturer ou être établis sur la base d une autre période passée d un an, voire faire l objet d une estimation. Le taux de rotation du portefeuille, calculé conformément aux dispositions de la section II de l annexe B de l Arrêté Royal du 12 novembre 2012 relatif à certains organismes de placement collectif publics, est repris dans le dernier rapport annuel. Le taux de rotation, exprimé en pourcentage, indique la moyenne annuelle des transactions opérées dans le portefeuille du fonds. Le taux de rotation du portefeuille peut être considéré comme un indicateur complémentaire de l importance des frais de transaction. Les performances historiques, calculées selon les modalités exposées dans la partie 2 de la section I de l annexe B de l Arrêté Royal du 12 novembre 2012 sont disponibles dans le dernier rapport annuel. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que ces données ne constituent en aucun cas une indication fiable des performances futures et que les rendements passés peuvent être trompeurs. Le rachat ou le remboursement d actions s effectuera auprès de l institution assurant le service financier de la Sicav. La même institution assure le paiement de dividendes le cas échéant. Les informations concernant la Sicav sont diffusées dans la presse financière spécialisée. La valeur nette d inventaire est publiée chaque jour bancaire ouvrable en Belgique dans la presse financière («L ECHO») et est également disponible auprès de l institution assurant le service financier. Assemblée Générale Annuelle des participants: Le troisième vendredi du mois de mars à 16h00 au siège social de la Sicav ou en tout autre endroit en Belgique, précisé dans l'avis de convocation. Si ce jour est un jour férié 4

5 Autorité compétente: Point de contact où des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire : Personnes responsables du contenu du prospectus : Personnes responsables du contenu du document d informations clés pour l investisseur: Droit de vote des participants : légal ou un jour de fermeture bancaire en Belgique, l'assemblée Générale Annuelle se tiendra le premier jour ouvrable bancaire suivant. Autorité des Services et Marchés Financiers (FSMA) rue du Congrès Bruxelles Le prospectus est publié après avoir été approuvé par la FSMA, conformément à l article 60, 1 er de la loi du 3 août 2012 relative aux organismes de placement collectif qui répondent aux conditions de la Directive 2009/65/CE et aux organismes de placement en créances. Cette approbation ne comporte aucune appréciation de l opportunité et de la qualité de l offre, ni de la situation de celui qui la réalise. Le texte officiel des statuts a été déposé au greffe du tribunal de commerce. Des informations supplémentaires (rapports annuels et semestriels, ) peuvent être obtenues auprès du service commercial de la société assurant la gestion du portefeuille d investissement (tel: ou par à l adresse suivante : rothschild.opcvm-info@fr.rothschild.com Le Conseil d administration de la Sicav Le Conseil d administration de la Sicav Dans la mesure où il n est pas autrement disposé par la loi ou les statuts, les décisions au cours d une Assemblée Générale des actionnaires de la Sicav dûment convoquée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votant. Les décisions relatives au compartiment seront également prises, dans la mesure où il n en est pas autrement disposé par la loi ou les statuts, à la majorité simple des actionnaires du compartiment concerné présents ou représentés et votant. D une manière générale, des assemblées générales peuvent se tenir pour chaque compartiment, dans les mêmes conditions que pour les autres Assemblées Générales. Liquidation d un compartiment : Lorsque les actions sont de valeur égale, toute action entière donne droit à une voix. Lorsque les actions sont de valeur inégale, toute action entière confère de plein droit un nombre de voix proportionnel à la partie du capital qu'elle représente, en comptant pour une voix l'action représentant la quotité la plus faible; il n'est pas tenu compte des fractions de voix. La décision du Conseil d Administration de procéder à la dissolution et à la mise en liquidation d un compartiment pourrait découler entre autres de changements substantiels et défavorables dans la situation économique, politique et sociale dans les pays où des investissements sont effectués, où les actions du compartiment sont distribuées, ou encore si l encours du compartiment devient trop faible et que la gestion de ce compartiment devient trop lourde et coûteuse. Une telle décision sera soumise à l assemblée générale des actionnaires du compartiment. Les opérations seront conduites par un ou plusieurs liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou morales et qui seront nommés par l Assemblée Générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations. Le produit net de liquidation du compartiment sera distribué aux actionnaires du compartiment au prorata de leur participation dans le compartiment. Suspension du remboursement des parts : Sans préjudice des causes légales de suspension, le remboursement des actions peut être suspendu dans les cas suivants: 1. lorsqu un ou plusieurs marchés sur lesquels plus de 20% des actifs sont négociés, ou un ou plusieurs marchés de change importants où sont négociées les devises dans lesquelles est exprimée la valeur des actifs, sont fermés pour une raison autre que les vacances légales, ou lorsque les transactions y sont suspendues ou limitées; 2. lorsque la situation est grave au point que les avoirs et/ou engagements ne peuvent pas être évalués correctement, ou sont indisponibles si ce n est en portant gravement préjudice aux intérêts des actionnaires; 3. lorsqu il n est pas possible de transférer des espèces ou d effectuer des transactions à un prix ou à un taux de change normal, ou lorsque des limitations sont imposées aux marchés des changes ou aux marchés financiers; 4. en cas de défaillance des moyens informatiques rendant impossible le calcul de la valeur nette d'inventaire; 5. dès la publication de la convocation à l'assemblée Générale compétente des actionnaires, qui est invitée à se prononcer sur la dissolution du compartiment, 5

6 Existence de Fee-sharing agreements : Autres informations concernant les actions : lorsque cette dissolution n'a pas pour finalité exclusive la modification de la forme juridique; 6. lors d une fusion ou autre restructuration, au plus tard la veille du jour où le rapport d échange et, le cas échéant, la soulte ou la rémunération attribuée pour l apport ou la cession sont calculés. Il peut exister des accords de rétrocession de rémunération. Lors de la conclusion d un accord de rétrocession de rémunération, Rothschild & Cie Gestion envisage de mettre tout en œuvre pour éviter des conflits d intérêts éventuels. Si toutefois des conflits d intérêts surgissent, Rothschild & Cie Gestion agira dans l intérêt exclusif des porteurs de parts de la Sicav, dont elle assure la gestion. Les actions de la Sicav RWM Strategic Value ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux Etats-Unis en application du Securities Act de 1933 tel que modifié ("Securities Act 1933"), ou admises en vertu d'une quelconque loi des Etats-Unis. Les actions de la Sicav RWM Strategic Value ne doivent ni être offertes, vendues ou transférées aux Etats-Unis (y compris dans ses territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à une US Person (au sens du règlement S du Securities Act de 1933) et assimilées (telles que visées dans la loi Américaine dite "HIRE" du 18 mars 2010 et dans le dispositif FATCA). TRANSACTIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES DE GRE A GRE ET TECHNIQUES DE GESTION EFFICACE DE PORTEFEUILLE Risque de contrepartie : Informations relatives aux contreparties des contrats dérivés négociés de gré à gré : Opérations d acquisition et cessions temporaires de titres : Chaque compartiment de l OPCVM peut avoir recours à des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et/ou à des instruments financiers à terme (dérivés négociés de gré à gré). Ces opérations conclues avec une contrepartie exposent chaque compartiment de l OPCVM à un risque de défaillance de celle-ci qui peut faire baisser la valeur liquidative de l OPCVM. Néanmoins, le risque de contrepartie peut être limité par la mise en place de garanties accordées à l OPCVM conformément à la réglementation en vigueur. La sélection des contreparties, qui pourra être ou non un établissement de crédit, est effectuée selon la procédure en vigueur au sein du groupe Rothschild & Cie Gestion et repose sur le principe de sélectivité dans le cadre d un processus interne ad hoc. Il est précisé que le Gestionnaire pourra retenir de façon régulière une entité liée au Dépositaire comme contrepartie pour les dérivés OTC de change. Ceci se traduit notamment par : - une validation des contreparties à l issue de ce processus interne de sélection qui prend en compte des critères tels que la nature des activités, l expertise, la réputation, etc - un nombre limité d'institutions financières avec lesquelles chaque compartiment de l'opcvm négocie. Nature des interventions : Les opérations d acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront réalisées conformément aux règles applicables. Elles seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l optimisation des revenus du fonds. Nature des opérations utilisées : Ces opérations consisteront en des prêts et emprunts de titres et/ou en des prises et des mises en pensions. Niveau d utilisation envisagée : Les opérations de cession temporaire de titres (prêts de titres, mises en pension) pourront être réalisées jusqu à 100 % de l actif de chaque compartiment de l OPCVM. Les opérations d acquisition temporaire de titres (emprunts de titres, prises en pension de titres) pourront être réalisées jusqu à 100 % de l actif chaque compartiment de l OPCVM. Rémunération : Chaque compartiment de l OPCVM a pour prestataire dans le cadre des opérations de cessions temporaire de titres un ou plusieurs établissements de crédit dont le siège est situé dans un Etat de l Union européenne. Les prestataires agiront de manière indépendante de l OPCVM et seront systématiquement contrepartie des opérations sur le marché. Ces prestataires pourront appartenir au groupe Rothschild & Cie Gestion ou une entité de son groupe d appartenance (ci-après «l Entité»), ainsi la réalisation de ces opérations par 6

7 l Entité pourront générer un potentiel conflit d intérêt. Aucune rémunération n est acquise au Dépositaire (dans le cadre de sa fonction dépositaire) ou au Gestionnaire sur les opérations d acquisition et de cession temporaire de titres. Tous les revenus provenant de ces opérations sont intégralement perçus par chaque compartiment de l OPCVM. Ces opérations engendrent des couts qui sont supportés par chaque compartiment de l OPCVM, la facturation par l Entité ne peut excéder 50% des revenus générés par ces opérations. Par ailleurs le Gestionnaire ne perçoit aucune commission en nature. Pour toute information complémentaire, se reporter, le cas échéant, au rapport annuel de l OPCVM. Sélection des Contreparties : Une procédure de sélection des contreparties avec lesquelles ces opérations sont passées permet de prévenir le risque de conflit d intérêt lors du recours à ces opérations. Informations relatives aux garanties financières de chaque compartiment de l'opcvm : Dans le cadre des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et des opérations sur dérivés négociés de gré à gré, chaque compartiment de l OPCVM peut recevoir à titre de collatéral des titres (tel que notamment des obligations ou titres émis(es) ou garanti(e)s par un Etat ou émis par des organismes de financement internationaux et des obligations ou titres émis par des émetteurs privés de bonne qualité) ou des espèces. Le collatéral espèces reçu est réinvesti conformément aux règles applicables. L ensemble de ces actifs devra être émis par des émetteurs de haute qualité, liquides, peu volatils, diversifiés et qui ne sont pas une entité de la contrepartie ou de son groupe. Des décotes peuvent être appliquées au collatéral reçu ; elles prennent en compte notamment la qualité de crédit, la volatilité des prix des titres. Procédure de choix des intermédiaires financiers : Rothschild & Cie Gestion prend un soin méticuleux à choisir ses intermédiaires. Ceux-ci sont sélectionnés en fonction de la qualité de leur recherche mais aussi de leur rapidité et de leur fiabilité dans l'exécution et le traitement des ordres. C'est donc à l'issue d'un processus rigoureux et régulier, sanctionné d'une note, que nous choisissons ceux que nous considérons comme étant les meilleurs. II. INFORMATIONS CONCERNANT LE PROFIL DE RISQUE Profil de risque: Indicateur synthétique de risque et de rendement: L investisseur est invité à prendre connaissance d une part des facteurs de risques spécifiques repris dans la fiche technique de chaque compartiment du prospectus et prendre connaissance du chapitre «profil de risque et de rendement» figurant dans les documents d informations clés pour l investisseur. La liste des risques décrits ne prétend pas être exhaustive. Aussi, il est recommandé aux investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers spécialisés avant de souscrire. Il est rappelé à l investisseur que la valeur de son investissement peut augmenter comme diminuer et qu il peut donc recevoir moins que sa mise. L indicateur synthétique de risque et de rendement est calculé, conformément aux dispositions du Règlement 583/2010, sur la base de la volatilité (les hausses et les baisses de sa valeur) sur une période précédente de cinq ans. Cet indicateur est disponible, dans sa version la plus récente, dans les informations clés pour l investisseur. Il classe le fonds sur une échelle allant de 1 à 7. Plus le fonds est situé haut sur l échelle, plus le rendement possible est élevé, mais plus le risque de perte est important également. Le chiffre le plus bas ne signifie pas que le fonds ne présente aucun risque, mais que comparé à des chiffres plus élevés, ce produit offre en principe un rendement plus faible mais aussi plus prévisible. Les principales limites de l indicateur sont les suivantes : l indicateur de risque est calculé à partir des données passées, qui ne préjugent en rien de l évolution future. En conséquence, le degré de risque pourra évoluer dans le temps. Même si le fonds se situe dans la catégorie de risque la plus basse, l investisseur peut subir des pertes car aucune catégorie n est totalement exempte de risque. 7

8 PROSPECTUS RWM Strategic Value Informations concernant le compartiment : RWM LT Growth PRESENTATION Dénomination: RWM LT Growth Date de constitution: 31 mai 2013 Durée d existence: Durée illimitée INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS Objectifs du compartiment: Le compartiment «RWM LT Growth» a pour objectif de faire bénéficier l'actionnaire, sur une durée de placement recommandée de 5 ans minimum, de l'évolution des marchés financiers au travers d'un portefeuille mixte de produits de taux et d'actions de différents pays et secteurs économiques mondiaux, sélectionnés par le gestionnaire sur la base de leur rentabilité attendue. En conséquence, le compartiment ne dispose pas d'indice de référence. Le compartiment pourra être investi à la fois (i) en actions ou en valeurs mobilières assimilables, (ii) en produits de taux ou en valeurs assimilables (à hauteur de 30% maximum en obligations émises par des sociétés bénéficiant d'un rating inférieur à BBB- ou équivalent) émis principalement (i.e. au minimum 50%) par des gouvernements, le secteur public, le secteur privé et/ou des institutions supranationales et (iii) en parts d'organismes de placement collectif (OPC) de type ouvert. Politique de placement du compartiment: Description de la stratégie générale visant à couvrir le risque de change: Le compartiment n a pas l intention de couvrir systématiquement les actifs en portefeuille contre le risque de change. Par ailleurs, en cas de création d une classe de parts non assortie d une couverture du risque de change, les montants, en cas d émission, de changement de compartiment, de rachat ou de distribution, seront calculés sur la base des taux de change en vigueur à ce moment. Aspects sociaux, éthiques et environnementaux: La politique d investissement du compartiment n est pas particulièrement basée sur des critères sociaux, éthiques ou environnementaux Le compartiment n investira pas dans des titres d une société dont l activité consiste en la fabrication, l utilisation ou la détention de mines antipersonnel. Catégories d actifs autorisés: Les actifs de ce compartiment seront investis principalement (i.e. au minimum 50% de l actif net du compartiment): - en actions ou en valeurs mobilières assimilables (telles que par exemple obligations convertibles, parts d OPCVM investissant en actions, certificats d investissement, warrants), et - en parts d organismes de placement collectif (OPC) de type ouvert et, - en produits de taux (fixe ou variable) ou en valeurs assimilables. Les actifs du compartiment pourront également être investis accessoirement (i.e. au maximum 10% de l actif net du compartiment) au travers des autres catégories d actifs mentionnées dans les statuts annexés au présent document. Ainsi, à titre accessoire, les actifs pourront par exemple être placés en dépôts et/ou liquidités. 8

9 Opérations sur instruments financiers dérivés autorisées: Le compartiment pourra également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur, à l utilisation de produits dérivés, comme par exemple des futures et options (sur actions, devises, taux ou indices), des swaps de taux d intérêt, de devises et d indices et des opérations de change à terme et ce, tant dans un but d exposition que dans un but de couverture. L investisseur doit être conscient du fait que certains types de produits dérivés sont plus volatils que les produits sous-jacents. Néanmoins le compartiment ne recourra pas à des instruments dérivés portant sur un risque de crédit. Stratégie particulière: Les actifs pourront être investis au travers des diverses régions du monde. La proportion des actifs investie en obligations pourra être majoritaire ou minoritaire, selon les attentes d évolution des marchés financiers. Les émetteurs des titres choisis dans la poche obligataire seront des gouvernements, le secteur public, le secteur privé et/ou des institutions supranationales, principalement (i.e. au minimum 50%) notés investment grade. Ceux-ci seront réputés de bonne qualité. Les actifs pourront également être placés en actions de sociétés cotées sur les marchés émergents, ainsi qu en obligations émises par des émetteurs publics ou privés de pays émergents. Ces investissements s effectueront à concurrence de maximum 30% de l actif net du compartiment. Caractéristiques des obligations et des titres de créance: Les émetteurs des obligations et titres de créance à taux fixe ou variable sont principalement (i.e. au minimum 50%) notés investment grade (investment grade: minimum BBB- et/ou Baa3). Les investissements seront réalisés en valeurs émises par des gouvernements, le secteur public, le secteur privé, des institutions supranationales. Les obligations à taux fixe ou variable pourront être émises par des émetteurs publics ou privés de pays émergents. Elles pourront, le cas échéant, être émises par des sociétés bénéficiant d un rating inférieur à BBB- et/ou Baa3, ou être non notées, à hauteur de 30% maximum de l actif net du compartiment. Le gestionnaire pourra faire varier la sensibilité de -1 à 9 en fonction de ses attentes vis-à-vis de l évolution des taux d intérêt. La politique d investissement veille à assurer une diversification des risques du portefeuille. L évolution de la valeur nette d inventaire est toutefois incertaine car elle est soumise aux différents types de risque évoqués ci-dessous. Il peut en résulter une volatilité relativement importante de son cours. Benchmark: il n y aura pas de benchmark suivi. Facteurs de risque du compartiment: Il est rappelé à l investisseur que la valeur de son investissement peut augmenter comme diminuer et qu il peut donc recevoir moins que sa mise. Risque de taux : risque du compartiment (constitué par le bilan et ses engagements Hors Bilan) dû à sa sensibilité au mouvement de la courbe des taux (fourchette de sensibilité comprise entre -1 et 9. En cas de sensibilité positive du portefeuille, une hausse des taux peut impacter négativement la performance. Risque de crédit : risque de défaut d un émetteur présent en portefeuille ou, d une contrepartie d une opération de gré à gré (swap, pension). Ainsi en cas d exposition positive au risque de crédit, une hausse des spreads de crédit pourra entraîner une baisse de la valeur nette d inventaire du compartiment. Néanmoins, l exposition sur les taux «High Yield» et les titres non notés ne représentera pas plus de 30% de l actif. Risque de marché: Le compartiment peut connaître un risque: a. lié aux investissements directs et indirects en actions de toutes capitalisations boursières; b. lié aux investissements directs et indirects sur les marchés émergents. Ainsi, la baisse éventuelle du marché des actions pourra entraîner la baisse de la Valeur Nette d Inventaire du compartiment. 9

10 Risque de change: Le porteur pourra être exposé à un risque de change de 100 % maximum. Certains éléments de l actif sont exprimés dans une devise différente de la devise de comptabilisation du compartiment; de ce fait, l évolution des taux de change pourra entraîner la baisse de la Valeur Nette d Inventaire du compartiment. Risque de capital : le risque de capital couvre les risques pesant sur le capital, y compris les risques potentiels d érosion consécutive aux rachats de parts et aux distributions dépassant le rendement. Etant donné que le compartiment pourra être investi en actions, et/ou en valeurs mobilières assimilables, et/ou en parts d OPC de même nature au travers de différentes parties du monde, le risque de fluctuations de la valeur nette d inventaire pourra être important. Risque de performance: Le porteur pourra être exposé au risque que la performance du compartiment ne soit pas conforme à ses objectifs. Risque d inflation: l investissement dans le compartiment ne protège pas l investisseur contre le risque d inflation. Tableau récapitulatif des risques tels qu évalués par le compartiment: Type de risque Définition concise du risque Néant Faible Moyen Elevé Risque de marché Risque de déclin du marché d une catégorie d actifs déterminée pouvant affecter les prix et la valeur des actifs en portefeuille Risque de crédit Risque de défaillance d un émetteur ou d une contrepartie. Risque de Risque que le dénouement d une dénouement opération ne s effectue pas comme prévu dans un système de transfert donné Risque de liquidité Risque qu une position ne puisse être liquidée en temps opportun à un prix raisonnable Risque de change Risque que la valeur de l investissement soit affectée par une variation des taux de change. Risque de conservation Risque de perte des actifs détenus par un dépositaires/sous-dépositaire Risque de concentration Risque de capital Risque de performance Risque de flexibilité Risque lié à une concentration importante des investissements sur une catégorie d actifs ou sur un marché déterminé. Risque pesant sur le capital, y compris les risques d érosion consécutive aux rachats de parts et aux distributions dépassant le rendement Risque pesant sur la performance Manque de flexibilité du produit même et les restrictions limitant la possibilité de passer à d autres fournisseurs. Pas de protection ni de garantie de capital Risque d inflation Risque lié à l inflation Risque lié à des Incertitude quant à la pérennité de certains facteurs externes éléments de l environnement, comme le régime fiscal Risque de contrepartie Risque de défaillance des contreparties lorsque le compartiment a recours à des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et/ou à des instruments financiers à terme (dérivés négociés de gré à gré) Il est rappelé à l investisseur que le capital ne bénéficie ni d une garantie ni d un mécanisme de protection. Profil de risque de l investisseur-type: 10

11 Souscripteurs concernés et Profil de l investisseur type: tous souscripteurs Ce compartiment s adresse aux investisseurs qui souhaitent disposer d un support d investissement diversifié. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPC dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, celui ci doit tenir compte de sa richesse/patrimoine personnel, ses besoins actuels et de la durée des placements recommandée (supérieure à 5 ans) mais également son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPC. INFORMATIONS D ORDRE ÉCONOMIQUE Commissions et frais: Commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment (2) Commission de commercialisation: Max. 5% (librement négociable) (3) Frais administratifs Montant destiné à couvrir les frais (4) d acquisition/de réalisation des actifs Montant destiné à décourager toute sortie dans le mois qui suit l entrée Taxe sur les Opérations Boursières (TOB) Actions de capitalisation: 1% (max EUR) Cap. Cap./Dis.: 1% (max EUR) Rémunération de la gestion du portefeuille d investissement Commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire des actifs) Rémunération de l administration: - Agent administratif et comptable - Agent de transfert Classe C Maximum 0,60% Maximum 0,019% Maximum 0,003% Base de calcul Par an de l actif net moyen de la Sicav (hors rémunérations, commissions et frais courus non-échus), calculée et payable mensuellement. Par an de l actif net moyen de la Sicav (hors frais et débours éventuels encourus dans l exercice de ses fonctions), calculée et payable trimestriellement. Rémunération du service financier Nihil Par an de l actif net de la Sicav (hors frais et débours éventuels, encourus dans l exercice de ses fonctions), calculée et payable trimestriellement. Rémunération du dépositaire (tenue de compte conservation et contrôle dépositaire) Maximum 0,018% Par an de l actif net moyen de la Sicav (hors frais et débours éventuels encourus dans l exercice de ses (2) Y compris les conversions entre types d actions. (3) En cas de conversion d un compartiment au sein de RWM Strategic Value vers un autre compartiment au sein de RWM Strategic Value, des frais de conversion ne seront imputés que si les frais d entrée initiaux sont inférieurs à ceux du compartiment vers lequel se fait la conversion. Les frais de conversion correspondront à la différence entre les deux. Dans le cadre de la conversion, les institutions financières assurant la commercialisation des parts auront la faculté de prélever un montant par opération en couverture de ces frais administratifs. Les institutions financières assurant la commercialisation des parts tiendront à la disposition des actionnaires leur grille tarifaire. (4) En cas de conversion d un compartiment au sein de RWM Strategic Value vers un autre compartiment au sein de RWM Strategic Value, des frais de conversion ne seront imputés que si les frais d entrée initiaux sont inférieurs à ceux du compartiment vers lequel se fait la conversion. Les frais de conversion correspondront à la différence entre les deux. Dans le cadre de la conversion, les institutions financières assurant la commercialisation des parts auront la faculté de prélever un montant par opération en couverture de ces frais administratifs. Les institutions financières assurant la commercialisation des parts tiendront à la disposition des actionnaires leur grille tarifaire. 11

12 fonctions), calculée et payable trimestriellement. Taxe annuelle (5) 0,0925% Des montants nets placés en Belgique au 31 décembre de l année précédente. Rémunération du Commissaire EUR (hors TVA) (6) Par an. Autres frais (estimation) 0,05% Par an de l actif net moyen de la Sicav). Rémunération des administrateurs Rémunération des personnes physiques chargées de la direction effective Commissions et frais récurrents supportés par la Sicav (en EUR) Le mandat des administrateurs est gratuit à l exception de celui des administrateurs indépendants, rémunérés à concurrence d EUR (hors TVA) par an. INFORMATIONS CONCERNANT LES ACTIONS ET LEUR NÉGOCIATION Type de parts offertes au public: Actions de capitalisation et de distribution; Actions dématérialisées. Codes ISIN: Classe C, actions de capitalisation: BE Classe C, actions de distribution : BE Devise de calcul de la valeur nette d inventaire: EUR Distribution des dividendes: En principe, et sauf décision contraire du Conseil d administration, dans les six semaines suivant le jour de l assemblée générale ordinaire. Les institutions assurant le service financier sont chargées du paiement du dividende. Période de souscription initiale: du 29 mai 2013 au 31 mai 2013 avant 11h00 Prix de souscription initial: EUR 100 à la date du 31 mai 2013 avec date valeur 5 juin 2013 Calcul de la valeur nette d inventaire: La valeur nette d inventaire est datée chaque 2 ème et 4 ème vendredi du mois, ainsi que chaque dernier jour ouvré du mois. Si la Date de la valeur nette d inventaire est un jour férié légal ou bancaire en Belgique, la date de cette valeur nette d inventaire sera reportée au premier jour ouvrable bancaire suivant et calculée sur la base des cours de bourse de la Date de la valeur nette d inventaire. Si plus de 20% des valeurs réelles sont connues au moment de la clôture de la réception des ordres et que le ou les jours suivants le total des valeurs réelles connues au jour de clôture reste au dessus du niveau de 20% du total des valeurs réelles, la date de la valeur nette d inventaire tombera le premier jour ouvrable bancaire qui suit le jour au cours duquel le total des valeurs réelles précédemment connues repasse sous le niveau de 20% du total des valeurs réelles. Modalités de souscription des actions, de rachat des actions, de changement de compartiment et de conversion entre types d actions (7) : (5) Taxe annuelle sur les organismes de placements collectifs, sur les établissements de crédit et sur les entreprises d assurances. (6) Indexé annuellement. (7) Exprimées en jour ouvré bancaire en Belgique 12

13 J = Date de clôture de la réception des ordres (chaque 2 ème et 4 ème vendredi du mois, ainsi que chaque dernier jour ouvré du mois, à 11h00) et date de la valeur nette d inventaire. L heure de clôture de la réception des ordres reprise ici ne vaut que pour l institution assurant le service financier et les distributeurs repris dans le prospectus. Pour ce qui est des autres distributeurs, l investisseur est prié de s informer de l heure de clôture de la réception des ordres qu ils pratiquent. J + 1 = Date de calcul de la valeur nette d inventaire J + 3 = Date de paiement ou de remboursement des demandes Information révisable annuellement : Fiscalité Le pourcentage de 25% visé au point «Régime fiscal dans le chef de l investisseur» de la partie I Généralités est fixé en fonction de la politique en matière d'investissement telle qu'elle est définie dans les statuts de la Sicav et, à défaut, en fonction de la composition réelle du portefeuille d'investissement du Compartiment concerné. Sur base de la composition réelle des actifs du compartiment, plus de 25 % étaient investis dans des créances visées à l article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus Par conséquent, l investisseur personne physique supportera un précompte mobilier de 25% sur l ensemble des revenus qui proviennent directement ou indirectement, sous forme d intérêts, plus-values ou moins-values du rendement d actifs investis en créances susvisées. Ce montant imposable dans le chef de l investisseur est toutefois limité à la plus-value réalisée par l investisseur. Si ce montant n est pas connu ou ne peut être déterminé, le montant imposable dans le chef de l investisseur sera égal à la différence entre le montant reçu lors de l opération et la valeur d acquisition ou la valeur d investissement des actions, multiplié par le pourcentage des actifs du Compartiment investi dans des créances. Si l investisseur ne peut démontrer la date d acquisition des parts il est supposé en être titulaire depuis la date de lancement du Compartiment. Si la valeur d acquisition ou la valeur d investissement n est pas connue, le montant imposable des revenus est égal au montant reçu lors de l opération de rachat multipliée par le pourcentage Cette situation est valable durant 12 mois, à compter du premier jour du cinquième mois qui suit la clôture de l exercice de la SICAV. 13

14 GRILLE TARIFAIRE CACEIS BELGIUM : Commissions et frais: Commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment (8) Commission de commercialisation 5% (librement (9) négociable) Frais administratifs Montant destiné à couvrir les frais -- d acquisition/de réalisation des actifs Montant destiné à décourager toute sortie dans le mois qui suit l entrée Taxe sur les Opérations Boursières (TOB) Actions de capitalisation: 1% (max EUR) Cap. Cap./Dis.: 1% (max EUR) (8) Y compris les conversions entre types d actions. (9) En cas de conversion d un compartiment au sein de RWM Strategic Value vers un autre compartiment au sein de RWM Strategic Value, des frais de conversion ne seront imputés que si les frais d entrée initiaux sont inférieurs à ceux du compartiment vers lequel se fait la conversion. Les frais de conversion correspondront à la différence entre les deux. Dans le cadre de la conversion, les institutions financières assurant la commercialisation des parts auront la faculté de prélever un montant par opération en couverture de ces frais administratifs. 14