APERÇU DU SECTEUR 4T15 des caisses populaires et credit unions de l Ontario

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1 APERÇU DU SECTEUR 15 des caisses populaires et credit unions de l Ontario Février 2016 DANS CE NUMÉRO Sommaire des résultats.page 1 Faits saillants financiers sectoriels Page 6 États financiers sectoriels Page 7 Quelques tendances financières Page 9 Les informations présentées ici ont été complétées à partir de sources diverses, incluant les rapports non vérifiés déposés auprès de la SOAD par les caisses populaires et credit unions. Nous jugeons ces renseignements dignes de foi, mais ne pouvons en garantir ni l exactitude ni l exhaustivité. This document is also available in English. Communiquez avec nous : info@soad.com Dans le présent document, l expression caisses populaires englobe les credit unions, à moins d indications contraires. Sommaire des résultats Quelques indicateurs de rendement pour l ensemble du secteur Au 31 décembre Total de l actif du secteur (en millions de dollars) $ $ Credit unions (en % de l actif total du secteur) 86,0 85,8 Caisses populaires (en % de l actif total du secteur) 14,0 14,2 Nombre total de caisses populaires et de credit unions Nombre total de credit unions (en %) 84 (76,4 %) 89 (76,0 %) Nombre total de caisses populaires (en %) 26 (23,6 %) 28 (24,0 %) Taille moyenne des caisses populaires et credit unions (en millions de dollars) 424 $ 363 $ Taille moyenne des credit unions 478 $ 409 $ Taille moyenne des caisses populaires 250 $ 215 $ Nombre de sociétaires (milliers) Nombre de sociétaires de credit unions Nombre de sociétaires de caisses populaires Capital réglementaire (ratio de levier global) 7,32 % 7,00 % Credit unions (ratio de levier) 7,10 % 6,73 % Caisses populaires (ratio de levier) 8,72 % 8,64 % Ratio de capital pondéré en fonction du risque (caisses de catégorie 2 seulement) 14,27 % 13,44 % Credit unions 13,81 % 13,01 % Caisses populaires 17,10 % 15,86 % Nombre d établissements ne satisfaisant pas le niveau minimal de capital réglementaire 0 0 Liquidité 11,21 % 10,37 % Credit unions 11,64 % 10,71 % Caisses populaires 8,52 % 8,31 % Croissance de l actif 9,9 % 8,9 % Total des prêts en souffrance (depuis plus de 30 jours) 0,93 % 0,96 % Credit unions 1,04 % 0,97 % Caisses populaires 0,88 % 0,87 % Prêts commerciaux en souffrance (depuis plus de 30 jours) 1,58 % 1,54 % Cumul de l année (annualisé) Revenu net d intérêts (marge financière) 2,06 % 2,19 % Autres revenus 0,56 % 0,55 % RAM 0,28 % 0,36 % Rendement du capital réglementaire 3,90 % 5,03 % Coefficient de rendement (avant dividendes et remises d intérêt) 83,7 % 83,1 % Credit unions 86,4 % 85,2 % Caisses populaires 69,5 % 72,1 % À moins d indications contraires, tous les chiffres sont en date du 15. APERÇU DU SECTEUR 15, février

2 PUBLICATION ÉLECTRONIQUE : Aperçu du secteur est publié en format PDF qui peut être lu à l aide du programme de visualisation Adobe Acrobat Reader. Vous pouvez télécharger cette publication du site Web de la SOAD ( NOTE : L état des revenus est fondé sur l ensemble des plus récents résultats annualisés obtenus de chaque caisse. Il se peut que les résultats comparatifs diffèrent des chiffres déclarés précédemment pour la même période à cause d informations supplémentaires reçues après la présentation des rapports. Aperçu économique Le ralentissement économique qu a récemment connu la Chine et les faibles prix du pétrole ont fortement ébranlé les marchés mondiaux. Au Canada, on prévoit que les taux d intérêt vont demeurer bas, et certains économistes s attendent à une autre diminution du taux préférentiel dans un avenir rapproché. Bien que le nouveau gouvernement libéral s est engagé à investir dans les infrastructures et autres programmes à l échelle du pays, la perte de recettes fiscales tirées du pétrole restreint sa capacité de contenir un déficit actif. Il déposera son premier budget au printemps qui devrait être doté de fonds additionnels lui permettant de remplir ses promesses. Le budget visera à donner un coup de pouce à l économie chancelante du pays. En admettant que les investissements additionnels du gouvernement fédéral contribuent à relancer l économie canadienne, la faiblesse des taux d intérêt continuera d intensifier la pression exercée sur les marges de taux d'intérêt des caisses de l'ontario. Malgré l insistance répétée de la Banque du Canada auprès de la population canadienne à saisir l occasion de réduire sa dette, les consommateurs continuent d acheter à crédit, ce qui fait que la dette des ménages au titre de la consommation a atteint un nouveau sommet à la fin du mois de décembre Outre ce taux d endettement croissant, la demande de prêts résidentiels ne dérougit pas, ce qui accroît les besoins en liquidité de certaines caisses. Par conséquent, les caisses doivent veiller à ce que leurs modèles de gestion et de simulation de crise concernant le capital et les liquidités tiennent compte de toute baisse possible des taux d intérêt. Capital Le capital global réglementaire a augmenté, passant de 2,95 milliards de dollars à 3,38 milliards sur douze mois, et a pris du mieux sur le plan du pourcentage des actifs, passant de 7,00 % à 7,32 %. Cette hausse est largement attribuable à huit caisses qui ont procédé à l émission de parts de placement leur ayant permis de recueillir environ 300 millions de dollars. (À titre comparatif, les banques canadiennes affichent un ratio de levier de 4,84 %.) Toutes les caisses ont satisfait aux exigences de capital réglementaire minimal. Les bénéfices non répartis constituaient 61,1 % du capital réglementaire, soit 2,1 milliards de dollars tandis que les parts de placement et de ristourne en formaient 36,7 %, soit 1,24 milliard de dollars, et les parts sociales 2,2 %, soit 71 millions de dollars. Sur douze mois, les bénéfices non répartis ont progressé de 7,3 %, c'est-à-dire 4,4 % comme coefficient de l'actif total. Les résultats sont établis à partir des dernières informations disponibles le 30 janvier Croissance Depuis un an, le secteur a poursuivi ses activités de regroupement : on compte 7 caisses de moins pour un total de 110, ce qui a fait croître leur taille moyenne à environ 424 millions de dollars. Le nombre de credit unions a diminué de cinq pour s établir à 84; elles affichent un actif moyen de 478 millions de dollars. Quant aux caisses populaires, elles sont maintenant 26, ayant perdu deux des leurs, et affichent un actif moyen de 250 millions de dollars. L actif de l ensemble du secteur s est apprécié de près de 9,9 %, atteignant 46,6 milliards de dollars, en grande partie grâce aux prêts commerciaux, aux prêts hypothécaires résidentiels et aux prêts agricoles qui ont gagné respectivement 10,2 %, 9,9 % et 9,1 %. À titre comparatif, l accroissement de l actif des banques canadiennes atteignait 11,6 % sur douze mois en octobre 2015 dont 10 % provenaient de la croissance des prêts et 1,6 % de la hausse des produits dérivés et autres. Par ailleurs, la concurrence reprend dans le secteur des prêts hypothécaires. Ainsi, afin d accroître son volume d affaires, une caisse a tenté d attirer la clientèle de ses compétiteurs en annonçant des prêts à taux fixe de un an à 1,69 %. Les caisses seraient avisées de continuer d adhérer à des pratiques de souscription prudentes lorsqu elles fixent les taux d intérêt connexes, par exemple la simulation des conséquences d une augmentation des taux d intérêt sur la capacité des emprunteurs à remplir leurs obligations. Ceci est particulièrement important vu l inquiétude grandissante des économistes concernant une correction possible du marché immobilier conjuguée à une dette à la consommation élevée. APERÇU DU SECTEUR 15, février

3 Sur douze mois, le total des dépôts a progressé de 7,2 %, ce résultat dépasse la tendance historique du taux moyen sur cinq ans de 6,2 %, et constitue un sommet d une année à l autre depuis 2012 en Ontario. Par ailleurs, le taux de croissance global moyen du secteur des caisses populaires canadien s est établi à 4,6 % au cours des cinq dernières années. Le taux de croissance annuelle des dépôts à vue a atteint 13,7 % par rapport à 9,7 % il y a un an. Par contre, les dépôts à terme se sont repliés à 0,8 % comparativement à 4,8 % pour cette période. Cette situation correspond aux résultats d une récente étude de la CIBC qui révèle que les Canadiens sont moins portés investir dans le marché boursier et les placements à long terme, mais favorisent plutôt les liquidités et les placements à court terme en attendant un redressement du marché. L'écart de financement, c'est-à-dire la différence entre le total de l'actif et le total des dépôts, continue de se creuser, passant de 17,4 % au 14 à 19,4 % au 15, ce qui s explique en partie du fait que les caisses déploient des efforts considérables pour accroître leurs portefeuilles de prêts afin générer des revenus. Selon la Société d assurance-dépôts du Canada (SADC), les dépôts assurés forment 70,0 % du total des dépôts auprès des caisses, soit 26,5 milliards de dollars alors qu ils en représentaient 82 % en Depuis la dernière décennie, le niveau des dépôts assurés recule de manière constante au rythme de 1 % en moyenne par année. Le coefficient de rendement global, avant les dividendes et remises d'intérêts, s'est affaibli passant à 83,7 % contre 83,1 % il y a un an; il demeure largement supérieur à celui des banques canadiennes qui, à l'exercice 2015, s'élevait à 64 %. Collectivement, les caisses populaires affichent un meilleur coefficient que le reste du secteur, soit 69,5 %, taux qui avoisine celui des grandes banques, alors que celui des credit unions s établit à 86,4 %. Ceci s'explique en partie du fait que le modèle intégré auquel les caisses populaires participent leur permet de réaliser des économies d'échelle puisqu'elles partagent bon nombre des fonctions administratives et informatiques. La rentabilité s atrophie au fil du temps Le rendement de l actif moyen (RAM) a chuté de 36 pb au 14 à 28 pb au 15. Le tableau cidessous illustre la ventilation du revenu et du revenu net du secteur au cours des cinq dernières années. En pourcentage de l'actif moyen Ventilation des revenus du secteur Revenu d'intérêt et de placement Autres revenus Total du revenu brut Revenu net 4Q ,15 % 0,63 % 4,78 % 0,49 % 4Q ,88 % 0,61 % 4,49 % 0,34 % 4Q ,77 % 0,59 % 4,36 % 0,45 % 4Q ,75 % 0,55 % 4,30 % 0,36 % 4Q ,54 % 0,56 % 4,10 % 0,28 % Les cinq dernières années ont donné lieu à un glissement de 61 pb du revenu d intérêt et de placement, c est-à-dire de 14 %, puisque les intérêts rétrécissent comme une peau de chagrin étant donné les coûts d emprunt qui continuent de baisser pour le consommateur. Pendant ce temps, les «autres revenus» ont retranché 7 pb, soit 11 %. Par conséquent, vu la conjoncture, les caisses demeurent motivées à trouver d autres moyens que les intérêts pour accroître leurs revenus. APERÇU DU SECTEUR 15, février

4 Le tableau ci-dessous illustre la ventilation des charges du secteur au cours des cinq dernières années. En pourcentage de l'actif moyen Au cours des cinq dernières années, les charges totales ont diminué de 46 pb, soit de 10,7 % principalement en raison des frais d'intérêts et des frais autres que d intérêt qui ont diminué de 35 pb (23 %) et de 34 pb (13 %) respectivement. Pendant cette période, toutes les catégories de frais autres que d intérêt ont reculé surtout à cause des salaires et des avantages sociaux qui sont tombés de 15 pb. Même si les caisses ont réussi à comprimer leurs dépenses, cela n a pas suffi pour surmonter la réduction du revenu brut de 68 pb découlant de la diminution de 21 pb (43 %) du revenu net. Les caisses étudient divers moyens d améliorer les économies d échelle en combinant leurs ressources pour offrir des services partagés et faire croître leur actif. Risque de crédit Frais d'intérêt Ventilation des frais du secteur Frais de dividendes Coûts des prêts Frais autres que d intérêt Total des frais 4Q ,52 % 0,16 % 0,11 % 2,53 % 4,29 % 4Q ,38 % 0,18 % 0,14 % 2,40 % 4,15 % 4Q ,31 % 0,18 % 0,09 % 2,31 % 3,92 % 4Q ,27 % 0,29 % 0,09 % 2,28 % 3,94 % 4Q ,17 % 0,30 % 0,09 % 2,19 % 3,83 % Au quatrième trimestre de 2015, les prêts en souffrance bruts de plus de 30 jours ont reculé de 3 pb dans le total des prêts contre 0,96 % au 14. Ceci est principalement attribuable au repli des prêts hypothécaires résidentiels en souffrance (0,61 % par rapport à 0,66 %). Par ailleurs, le total des prêts commerciaux douteux est demeuré stable sur douze mois, soit à 187, 5 millions de dollars tandis que le pourcentage des prêts douteux s est amélioré passant de 1,77 % à 1,60 %. Le tableau ci-dessous illustre le fait qu au cours des cinq dernières années, la fluctuation des prêts en souffrance de plus de 30 jours a varié selon le type de prêts. Par exemple, les activités de prêts commerciaux et de prêts agricoles sont beaucoup plus volatiles que les activités de prêts personnels et hypothécaires à cause de facteurs externes comme la demande changeante des consommateurs en matière de produits et services, les conditions météorologiques qui influent sur les récoltes, et les prix variables des produits de base. Ceci étant dit, le coût total des prêts est demeuré assez stable soit entre 8 et 10 pb depuis les cinq dernières années. 3,00 % 2,50 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % personnels hypothécaires commerciaux prêts agricoles total APERÇU DU SECTEUR 15, février

5 Composition et rendement des prêts Dans l ensemble, les prêts ont progressé de 9,0 %. Seuls les prêts personnels ont perdu du terrain. Le recul se chiffre à 72 millions de dollars ou à 2,5 % sur douze mois pour se chiffrer à 2,79 milliards de dollars. Les prêts personnels sont encore sous-représentés dans la composition du portefeuille s étant contracté de 7,8 % en 2014 à 6,9 % un an plus tard. Conjuguée aux faibles rendements obligataires, la concurrence dans le marché des prêts résidentiels s est traduite par des taux variables et fixes se situant à des taux planchers quasi records et ont contribué à la forte demande de nouveaux prêts hypothécaires. Malgré la publication de certains rapports prédisant l éclatement de la bulle immobilière au Canada, la demande demeure solide dans le secteur, ce qui fait augmenter les prix et s accentuer la cherté du logement. Liquidités et emprunts Sur douze mois, les emprunts ont gagné 33,4 %, ce qui est entièrement attribuable à la titrisation des prêts hypothécaires résidentiels visant à combler l'écart de financement entre la croissance de l'actif et les dépôts. Certaines caisses se servent aussi des programmes de titrisation comme sources de revenus. Les titrisations ont progressé de 50,4 % atteignant 3,93 milliards de dollars comparativement à 2,61 milliards de dollars au 14. Par contre, les autres types d emprunts se sont repliés de 8 % à 998 millions de dollars contre 1,08 milliard de dollars il y a un an. À l heure actuelle, 17 caisses participent à des programmes de titrisation. La part des liquidités marque une avance de 733 millions de dollars pour atteindre 4,76 milliards de dollars, ce qui a contribué à améliorer le ratio des liquidités qui est passé de 10,37 % au 14 à 11,21 % au 15. Ce résultat s explique en grande partie par la hausse du nombre de dépôts dans les fédérations et centrales détenus aux fins de liquidité (600 millions de dollars) et de dépôts à d autres institutions financières canadiennes détenus à ces fins (135 millions de dollars). Les liquidités des caisses populaires, qui représentent 8,52 %, soit 497 millions de dollars, demeurent très inférieures à celles des credit unions qui s établissent à 11,64 % ou 4,26 milliards de dollars. La liquidité globale des caisses populaires membres de La Fédération des caisses populaires de l Ontario est de 7,12 %. Ces caisses affichent un niveau inférieur de liquidités en partie parce qu elles peuvent faire appel à la Caisse centrale pour obtenir des fonds en cas de besoin. Au 15, le niveau de liquidités a atteint un sommet depuis le 13. À titre comparatif, on estime à environ 11 % les liquidités des banques canadiennes. Le tableau ci-dessous illustre la ventilation de la liquidité par tranche d actif des caisses. Les liquidités des caisses dans la fourchette 50 à 100 millions de dollars se sont renchéries même si l actif total en liquidités a diminué parce que cinq caisses font maintenant partie du groupe des 100 à 250 millions de dollars. Sur douze mois, l augmentation des liquidités est principalement attribuable à la progression ayant eu lieu dans la catégorie Plus de 1 milliard de dollars dont le taux est passé de 9,56 % au 14 à 10,8 % un an plus tard. Actif total des caisses Actifs liquides Liquidité (en %) (en millions de dollars) Moins de 50 millions de dollars ,43 24,14 50 à 100 millions de dollars ,73 15, à 250 millions de dollars ,18 13, à 500 millions de dollars ,42 10, millions à 1 milliard de dollars ,98 8,45 Plus de 1 milliard de dollars ,78 9,56 Total du secteur ,21 10,37 APERÇU DU SECTEUR 15, février

6 Faits saillants financiers sectoriels au 15 RENTABILITÉ Revenu net d'intérêt et de placements 2,06 % 2,19 % 1,60 % Frais relatifs aux prêts 0,09 % 0,09 % 0,12 % Autres revenus (autres que d'intérêt) 0,56 % 0,55 % 1,37 % Revenu total 2,54 % 2,65 % 2,85 % Total des frais autres que d'intérêt (Frais d'exploitation) 2,19 % 2,28 % 1,79 % Bénéfice net/(perte nette) avant impôts et 0,34 % 0,37 % 1,00 % postes non-récurrents et extraordinaires Coefficient de rendement (% frais d'exploitation par rapport au revenu total) 86,43 % 85,98 % 79,20 % Coefficient de rendement (% frais d'exploitation avant dividendes et remises 83,65 % 83,11 % 63,60 % d'intérêt par rapport au revenu total) Rendement de l'actif moyen (RAM) (avant dividendes etc.) 0,36 % 0,45 % Rendement de l'actif moyen (RAM) 0,28 % 0,36 % 0,85 % Rendement du capital réglementaire (avant dividendes etc.) 5,07 % 6,24 % 13,60 % Rendement du capital réglementaire 3,90 % 5,03 % 7,26 % RISQUE DU CRÉDIT à la fin du trimestre Prêts arriérés bruts - plus de 30 jours (% du total des prêts) 0,93 % 0,96 % Prêts arriérés bruts - plus de 90 jours (% du total des prêts) 0,52 % 0,50 % ACTIVITÉS HORS BILAN Postes hors bilan (en millions $) (Comprend les ventes de fonds communs de placements et prêts administrés, etc.) SECTEUR ONTARIEN % de l'actif moyen*, Cumul de l'année... Revenu gagné sur les postes hors bilan ( % des revenus divers) 23,30 % 15,70 % Informations bancaires choisies AUTRES INDICATEURS à la fin du trimestre Nombre total d'établissements assurés actifs Actif total (en millions $) Actif moyen par établissement assuré (en millions $) 423,9 362,6 Valeur médiane d'actif (en millions $) 119,8 106,0 Capital réglementaire 7,32 % 7,00 % (en % de l'actif net) Établissements assurés avec moins de 5% de capital 0 0 Liquidité 11,21 % 10,37 % * Cumul de l'année annualisé sauf indication contraire. Comme les totaux ont été arrondis, ils pourraient ne pas concorder. APERÇU DU SECTEUR 15, février

7 États financiers sectoriels 2015 État consolidé de la situation financière SECTEUR ONTARIEN (000 $) (000 $) Pourcentage de l'actif total ACTIF Encaisse et placements ,3 % 11,6 % Prêts personnels ,0 % 6,7 % Prêts hypothécaires résidentiels ,3 % 51,3 % Prêts commerciaux ,1 % 25,0 % Prêts institutionnels ,1 % 0,2 % Prêts aux associations sans personnalité morale ,1 % 0,1 % Prêts agricoles ,5 % 3,5 % Total des prêts ,1 % 86,8 % Total de la provision pour prêts ,3 % 0,3 % Immobilisations ,0 % 1,0 % Actif incorporel et autres éléments d'actif ,8 % 0,9 % Actif total ,0 % 100,0 % PASSIF Dépôts à vue ,2 % 31,7 % Dépôts à terme ,2 % 28,8 % Régimes enregistrés ,7 % 21,5 % Autres dépôts ,5 % 0,6 % Total des dépôts ,6 % 82,6 % Emprunts ,3 % 8,8 % Autres éléments du passif ,8 % 1,7 % Total des éléments du passif ,7 % 93,0 % AVOIR DES SOCIÉTAIRES ET CAPITAL Parts sociales d'adhésion ,2 % 0,2 % Bénéfices non répartis ,4 % 4,5 % Autre capital de catégorie 1 & ,7 % 2,2 % Cumul des autres résultats étendus ,0 % 0,0 % Total de l'avoir des sociétaires et du capital ,3 % 7,0 % Total du passif, de l'avoir des sociétaires ,0 % 100,0 % et du capital Comme les totaux ont été arrondis, ils pourraient ne pas concorder. APERÇU DU SECTEUR 15, février

8 États financiers sectoriels 2015 État consolidé du résultat global SECTEUR ONTARIEN Grandes banques canadiennes** Pourcentage de l'actif moyen * Revenu d'intérêt et de placements Revenu d'intérêt sur les prêts 3,32 % 3,51 % 2,04 % Revenu de placements 0,21 % 0,25 % 0,35 % Frais d'intérêts 3,54 % 3,75 % 2,39 % Frais d'intérêts sur les dépôts 1,17 % 1,27 % 0,56 % Remises d intérêts et dividendes sur le capital social Dividendes sur les capitaux de placement et autre capital 0,09 % 0,12 % Autres frais d intérêt 0,21 % 0,17 % Total des remises d'intérêt, des dividendes et des autres frais d'intérêt 0,30 % 0,29 % 0,23 % 1,47 % 1,56 % 0,79 % Revenu net d'intérêt et de placements 2,06 % 2,19 % 1,60 % Frais relatifs aux prêts 0,09 % 0,09 % 0,12 % Revenu net d'intérêt et placements après frais relatifs aux prêts 1,98 % 2,10 % 1,48 % Autres revenus (autres que d'intérêt) 0,56 % 0,55 % 1,37 % Revenu net d'intérêt, de placement et autres revenus 2,54 % 2,65 % 2,85 % Frais autres que d'intérêt Salaires et avantages sociaux 1,20 % 1,24 % 1,00 % Occupation 0,21 % 0,22 % 0,14 % Équipement informatique, de bureau et autres 0,21 % 0,22 % Publicité et communications 0,15 % 0,14 % Sécurité des sociétaires 0,08 % 0,10 % Administration 0,20 % 0,22 % Autres 0,14 % 0,15 % 0,42 % Bénéfice net/(perte nette) avant impôts et postes nonrécurrents et extraordinaires Gains/(pertes) non récurrents & extraordinaires 2,19 % 2,28 % 1,79 % 0,34 % 0,37 % 1,06 % 0,01 % 0,05 % Impôts 0,07 % 0,07 % 0,21 % Intérêts minoritaires Bénéfice net/(perte nette) 0,28 % 0,36 % 0,85 % Actif moyen (en milles $) * Cumul de l'année annualisé ** Source: Statistiques financières détaillées de l'association des banquiers canadiens. Comme les totaux ont été arrondis, ils pourraient ne pas concorder. APERÇU DU SECTEUR 15, février

9 Quelques tendances financières Indicateurs de croissance annuelle Tendances au chapitre du rendement 1 4,00 % 0,80 % 1 8,00 % 6,00 % 3,75 % 3,50 % 3,25 % 3,00 % 0,70 % 0,60 % 0,50 % 0,40 % 4,00 % actif prêts dépôts 2,75 % 0,30 % 2,50 % 0,20 % 2,25 % 0,10 % Marge financière (G) Marge brute (G) Frais d'exploitation (G) RA (D) 2 Croissance des prêts 1 Rendement des prêts 15,00 % 9,00 % 8,00 % 1 7,00 % 5,00 % 6,00 % 5,00 % 4,00 % -5,00 % personnels hypothécaires commerciaux total 3,00 % personnels hypothécaires commerciaux total 3,00 % Prêts en souffrance - Plus de 30 jours $ Liquidités, emprunts totaux et titrisation 16,00 % 2,50 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % personnels hypothécaires commerciaux total $ $ $ $ 0 $ ,00 % 1 1 8,00 % 6,00 % Emprunts totaux en M$ (G) Titrisations en M$ (G) Ratio de liquidité (D) 0,30 % Coûts des prêts et rendement de l'actif 0,70 % 16,00 % 14,00 % Croissance annuelle des dépôts 0,25 % 0,60 % 1 0,20 % 0,15 % 0,50 % 0,40 % 1 8,00 % 6,00 % 0,10 % 0,30 % 4,00 % 0,05 % Coûts des prêts (G) RA (D) 0,20 % 0,10 % Dépôts à vue Dépôts à terme Dépôts enregistrés Total des dépôts Taux de croissance moyen des dépôts totaux *L'écart de financement se calcule comme suit : quotient de la différence entre le total de l'actif et le total des dépôts par le total de l'actif. NOTE: (G) fait référence à l'axe de gauche et (D) fait référence à l'axe de droite APERÇU DU SECTEUR 15, février