LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES

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1 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES TOULOUSE, LE 18 MARS 2016 AFIC Études

2 PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-investissement dynamique en région Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées Des atouts économiques forts 4 ème région économique de France Région avec le plus fort taux croissance de la population active d ici 2030 de France Dynamisme significatif des entreprises basées en LRMP accompagnées en 2014 Création de emplois contre 369 emplois détruits dans les secteurs marchands de la région Une forte croissance de +5,0% des chiffres d affaires contre +0,8% pour le PIB nominal national Bonne tenue des investissements au S M investis dans 49 entreprises 3 ème région de France en montants investis AFIC Études

3 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN FRANCE AFIC Études

4 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Un nombre d entreprises soutenues proche de la moyenne observée depuis 2010 Nombre d entreprises soutenues au S1 Nombre d entreprises soutenues au S2-6% par rapport au S S Le capital-investissement français était en 2014 le 1 er marché européen en nombre d entreprises soutenues tous métiers confondus Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

5 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Légère progression des montants investis - au dessus de la moyenne observée depuis 2010 Montants investis au S1 Montants investis au S M + 4% par rapport au S M M M M M M M M S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

6 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 La tendance de rebond observée à partir de 2013 se confirme (en milliards d euros) Levées de capitaux annuelles Investissements annuels Levées de capitaux semestrielles Investissements semestriels 10,5 10,2 9,7 10,1 8,2 8,7 6,6 6,5 6,1 6,5 5,0 5,0 3,7 4,1 5,5 3,6 2,6 3,6 3,6 3,7 Moyenne annuelle S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

7 ÉVOLUTION DES LEVÉES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET S Progression des levées semestrielles liée à une levée de taille importante (Mds ) Moyenne de capitaux levés ( ) 10,5 Mds 12,0 Levées de capitaux Levées > 1 Md 10,3 10,0 9,8 Moyenne de capitaux levés ( ) 5,7 Mds 8,2 10,1 5,0 6,5 5,0 5,5 9,2 8,8 7,4 3,7 5,4 5,7 7,1 3,6 3, S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

8 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR * Forte levée auprès des fonds de pensions internationaux Caisses de retraite M - 22% Compagnies d assurance - Mutuelles M - 19% Fonds de fonds 821 M - 15% Secteur public 721 M - 13% Personnes physiques - Family offices 586 M - 11% Banques 546 M - 10% Fonds souverains 280 M - 5% Industriels 140-2% * Ne sont pas représentées les levées auprès de la catégorie «Autres» (135 M ). Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

9 545 M M 450 M 483 M 554 M 391 M 373 M 436 M M 533 M 368 M 459 M M 607 M 963 M 433 M 336 M M M M M M M M M 655 M 481 M M 896 M M M 394 M M 706 M M M 551 M M M LEVÉES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR Caisses de retraite et fonds de fonds étrangers concentrent 30% des levées du S Étranger France M Banques Mutuelles Compagnies d assurance Family Offices Personnes physiques Secteur public Fonds souverains Caisses de retraite Fonds de fonds Industriels * Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

10 L ÉCONOMIE EN RÉGION LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT AFIC Études

11 L ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une région économique de premier plan 4 ème région économique française en 2013 (7,3% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) 2 ème région de France en matière de croissance du PIB nominal entre 1993 et 2013 Une économie régionale historiquement spécialisée dans des secteurs actuellement en difficulté (l agriculture occupe la moitié du territoire) mais en cours de reconversion (au T3 2015*) 71,3% 72,0% 20,2% 18,6% France Métropolitaine 8,6% 9,4% Région Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées Industrie Construction Tertiaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières Source : INSEE AFIC Études

12 L EMPLOI EN LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES Une région dynamique mais composée de bassins d emploi hétérogènes Depuis début 2000, l emploi salarié a augmenté plus vite en LRMP (+10%) qu au niveau national (+1%), mais du fait d effets géographiques et économiques positifs, elle a également été confrontée à une forte progression démographique (3 ème région la plus attractive de France sur ). Ainsi la région souffre d'un déficit d'emplois structurel pour absorber la croissance de sa population active. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T Auvergne-Rhône-Alpes 9,1% 2 Bretagne 9,1% 3 Ile-de-France 9,1% 4 Pays de la Loire 9,1% 12 Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées 12,4% 13 Nord-Pas-de-Calais-Picardie 12,8% France métropolitaine 10,2% * Données corrigées des variations saisonnières. Source : INSEE, Pôle Emploi AFIC Études

13 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potentiels pour une croissance de long terme Une grande région européenne 1 ère région française sur le plan des investissements étrangers en 2014 (96 projets) 1 er bassin européen d emplois dans les domaines de l aéronautique et des systèmes embarqués 1 ère région française en matière d agriculture biologique Des secteurs industriels et technologiques de pointe Leader européen pour l aéronautique civile et la conception et la réalisation de systèmes spatiaux 3 ème région française pour les TIC (derrière l Ile-de-France et la région Auvergne-Rhône-Alpes) Des investissements importants dans les secteurs d avenir et de grands projets structurels 1 ère région de France en matière de recherche (dépenses de R&D rapportées au PIB de la région) 15 pôles de compétitivité, dont Aerospace Valley, pôle de compétitivité mondial Aéronautique, Espace, Systèmes Embarqués Le projet Toulouse Montaudran-Aerospace, plus grand campus universitaire et européen dédié à l aéronautique et au spatial LGV Toulouse - Paris prévu pour 2024 Sources : Business France, INSEE, Direccte, Région Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées, CCI de Toulouse AFIC Études

14 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN 2014 EN LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES AFIC Études

15 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION 3 ème région de France en nombre d entreprises accompagnées * DROM-COM /12/ entreprises françaises en portefeuille * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

16 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT * 3 ème région de France sur 2 des 3 principaux métiers du capital-investissement ** 71 CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (3 115 entreprises) 182 DROM-COM DROM-COM CAPITAL-INNOVATION (1 035 entreprises) DROM-COM CAPITAL-TRANSMISSION (1 226 entreprises) * hors les 66 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Prépondérance de la distribution retail et de l industrie à fin % 18% Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées ** 15% France * 13% 11% 19% 18% 20% 15% 7% 7% 6% 8% 6% 4% 6% 3% 4% Biens de consommation Industrie & Chimie Transports & Services Informatique & Numérique Médical & Biotech BTP Construction * Échantillon des entreprises françaises accompagnées ** Échantillon des 374 entreprises basées en LRMP accompagnées Energie Autres secteurs Telecom. Communication Source : AFIC / EY AFIC Études

18 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées en région LRMP en 2014 Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées * France ** 133 PME 63% 40 ETI 19% 38 TPE 18% 1 Grande Entreprise 0% PME 57% 711 ETI 24% 489 TPE 17% 57 Grandes Entreprises 2% TPE : entreprises ayant moins de 20 sal. et réalisant moins de 2 M de CA ETI : entreprises ayant entre 250 et sal. et réalisant moins de M de CA PME : entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M de CA GE : entreprises ayant plus de sal. ou réalisant plus de M de CA * Échantillon des 212 entreprises basées en LRMP accompagnées ** Échantillon des entreprises françaises accompagnées (CA et effectifs renseignés) Source : AFIC / EY AFIC Études

19 CROISSANCE DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D AFFAIRES Évolution des effectifs * (entre 2013 et 2014) Évolution des chiffres d affaires * (entre 2013 et 2014) sal. - 1,3% sal sal sal ,3% + 1,1% + 1,2% - 0,3% DROM-COM sal sal sal. DROM-COM + 3,6% - 9,1% + 2,1% - 16 sal sal sal. - 16,3% + 6,3% + 4,4% sal sal. + 5,0% - 0,4% - 6 sal. + 10,5% * Effectifs et chiffres d affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

20 CROISSANCE DES EFFECTIFS Une croissance des effectifs en 2014 à contre-courant du secteur marchand Évolution de l emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * Évolution de l emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** sal sal sal sal sal sal. Aquitaine -Limousin-Poitou-Charentes Lang.-Roussillon-Midi-Pyrénées Auvergne-Rhône-Alpes * Effectifs France et étranger des entreprises françaises ** Estimations d emploi de l Insee pour les secteurs essentiellement marchands Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

21 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES Forte croissance des chiffres d affaires des entreprises accompagnées de la région Évolution des chiffres d affaires dans les entreprises en portefeuille * Évolution du PIB nominal France + 5,0% + 6,3% + 1,4% + 0,8% PIB nominal - France Capital-investissement France Languedoc-Roussillon -Midi-Pyrénées Aquitaine-Limousin -Poitou-Charentes * Chiffres d affaires France et étranger des entreprises françaises Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

22 L INVESTISSEMENT EN CAPITAL AU S EN LANGUEDOC-ROUSSILLON-MIDI-PYRÉNÉES AFIC Études

23 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS AU S ème région de France en montants investis au S * DROM-COM M investis en France par le capital-investissement au S * * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

24 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES AU S ème région de France en nombre d entreprises soutenues au S * DROM-COM entreprises françaises soutenues par le capital-investissement au S * * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

25 ÉVOLUTION DU NOMBRE D ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2009 Hausse du nombre d entreprises soutenues en LRMP au S France Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées Aquitaine-Limousin-Poitou-Charentes S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

26 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2009 accompagné d un recul des montants investis France Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées Aquitaine-Limousin-Poitou-Charentes M M M M M M M M S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

27 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES Le tassement des investissements au S s explique par la baisse des tickets > 30 M 529 M 601 M 414 M 320 M 59% 73% 48% 195 M 82% 150 M 130 M 33% 216 M 166 M 160 M 100 M 74 M 218 M 37% 138 M Plus de 30 M Moins de 30 M S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

28 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION LRMP PAR MÉTIER 2 entreprises financées sur 3 ont été soutenues en capital-développement au S En nombre d entreprises soutenues En montants investis (M ) S ent. S ent. 350 M 10 ent. 8 ent. 8 ent. 9 ent. 22 M 55 M 43 M 94M 68 M Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

29 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS AU S Prépondérance des investissements dans le secteur médical, le BTP et les télécoms 23% LRMP 20% 18% France 12% 12% 8% 5% 3% 21% 18% 8% 13% 5% 11% 2% 21% 0% 1% Médical & Biotech BTP Construction Telecom. Communication Informatique & Numérique Transports & Services Autres secteurs Biens de consommation Industrie & Chimie Energie Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

30 A propos de l'afic L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l AMF et dont l adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d agrément. C est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d actionnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L association regroupe l ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 280 membres actifs. A propos de MAZARS MAZARS est une organisation internationale, intégrée et indépendante, spécialisée dans l audit, le conseil et les services comptables, fiscaux et juridiques. Au 1 er Janvier 2016, MAZARS et ses correspondants fédèrent les expertises de professionnels et servent leurs clients Grands Groupes internationaux, Petites et Moyennes Entreprises, Investisseurs privés et Organismes publics dans 93 pays, dont 77 via des bureaux intégrés à son partnership et 16 correspondants. Mazars en Midi-Pyrénées-Languedoc-Roussillon, ce sont plus de 70 professionnels de l'audit et de l'expertise comptable qui se mobilisent pour répondre aux attentes de clients répartis dans tous les secteurs d'activité. Contacts AFIC : Nadia KOUASSI COULIBALY - Directrice des études économiques et statistiques n.kouassi@afic.asso.fr Katia FRANÇOIS - Chargée des études économiques et statistiques senior k.francois@afic.asso.fr Simon PONROY - Chargé des études économiques et statistiques junior s.ponroy@afic.asso.fr Simon RUCHAUD - Économiste simon.ruchaud@afic.asso.fr Contacts MAZARDS : Erik Flamant - Associé, Responsable de la Région Midi-Pyrénées-Languedoc-Roussillon erik.flamant@mazars.fr MAZARS - Green Park III, 298 allée du Lac Labège Tél : Fax : AFIC Études