Renforcer les fonds propres lors d une reprise. Conférence du 22 octobre Maison des Arts et Métiers Gaël BIELECKI

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1 Renforcer les fonds propres lors d une reprise Conférence du 22 octobre Maison des Arts et Métiers Gaël BIELECKI

2 Présentation de Sofired et de son positionnement SOFIRED n'est PAS un investisseur financier L'objectif d'un investisseur est d'obtenir un rendement financier pour son investissement ce n'est pas le cas de SOFIRED Le métier de SOFIRED n'est pas de gagner de l'argent c'est de financer la CROISSANCE et la REPRISE en préservant et soutenant la création d'emplois durables (CDI) à moindre coût pour l'etat 2

3 SOFIRED en 2011, c est: Un millier d emplois soutenus 821 emplois maintenus et créés créés : 494 maintenus : emplois préservés dans les entreprises reprises 220 dossiers soumis 80 M demandés 126 dossiers économiquement viables 50 M finançables 23 projets financés 10 M accordés 3

4 Financer la croissance Deux grands cas de figure Croissance externe Croissance organique Acquisition assimilable à une reprise d entreprise pour SOFIRED La seule différence est que l acquéreur est une personne morale Autofinancement Capital Apport Investisseurs Endettement 4

5 Financer la croissance organique Financer un projet de croissance revient souvent à adresser plusieurs besoins : Immobilier Investissement productif (les banques se garantissent) BFR matériel et immatériel (difficulté d obtention de prêts MT auprès des banques, le recrutement en fait partie) SOFIRED constitue une solution non dilutive et patiente qui seule ou combinée permet : 5 de préserver l autonomie du dirigeant tout en l aidant à franchir une marche significative du développement de son entreprise De conforter la décision de financeurs publics (Oséo, ) et des banques le cas échéant (effet de levier)

6 Financer un projet de reprise Comportement des banques Effet de levier SOFIRED Critères au cœur des préoccupations SOFIRED Crédibilité du projet et compatibilité du repreneur Emplois durables maintenus et dynamique de création Prix de cession et niveau d apport personnel Le cash comme élément déterminant de la capacité de remboursement et donc de financement 6

7 Un exemple d intervention relocalisation La fonderie Loiselet a bénéficié en 2011 de la nouvelle aide à la relocalisation créée par l Etat. Cette entreprise a investi près de 13 millions d euros à Dreux et a bénéficié entre autres du soutien financier de SOFIRED Située dans l Eure et Loir, cette entreprise investit en France dans une fonderie automatisée compétitive capable de produire tonnes/mois Rapatriement des activités de production en Chine Captation des opportunités de marché grâce à un équipement productif moderne et inédit sur le territoire SOFIRED apporte son concours pour Keuros sur 7 ans (versés en deux parties) Apport de 280 Keuros en haut de bilan ARI de Keuros Oséo apporte Keuros de prêt pour revitalisation sur 7 ans (diff. 24 mois) Plus de Keuros de crédit-bail (pool bancaire) Ce projet devrait engendrer la création d une centaine d emplois sur trois ans 7

8 Un exemple d intervention transmission La reprise de l entreprise RCA Rénovation Cabine Ascenseurs Située dans l Yonne, cette entreprise de sous-traitance intervient sur un marché porteur et a comme clients 3 constructeurs clés sur 4 (Otis, Koné et ThyssenKrupp) et quelques marques locales pour 650 cabines rénovées par an Le dirigeant fondateur agé de 58 ans cède sa société à son consultant avec une prise de participation majoritaire à 70%, et reste dans l entreprise en qualité de directeur technique (protocole) La structure financière est solide et le financement global est de 3 Meuros La valorisation revient à 6,6 fois le résultat courant après impôts SOFIRED apporte son concours pour 360 Keuros sur 7 ans Oséo apporte en complément 250 Keuros de CDT L'entreprise a ainsi maintenu 40 emplois et prévoit d en créer 15 sur trois ans 8

9 Demande de financement d un prêt participatif SOFIRED Deux étapes Au maximum 3 mois entre le dépôt du dossier et la décision Se rappeler que SOFIRED finance les projets via un prêt et non une prise de participation en capital L instruction porte sur la capacité à rembourser, pas sur la valorisation de l entreprise Eligibilité et analyse économique A partir du business plan de votre projet et d un tableau financier (téléchargeables sur ) Un comité de direction hebdomadaire Instruction : volets activité et financier 9 Rendez-vous avec le porteur de projet Un comité des engagements mensuel

10 Merci de votre attention 10

11 SOFIRED en synthèse Le rôle de SOFIRED est de renforcer les fonds propres au moyen d un prêt participatif qui offre au dirigeant d une PME un effet de levier sur sa capacité de financement, sans dilution du capital ni intervention dans la gestion de l entreprise Le prêt participatif SOFIRED apporte les avantages suivants : les montants proposés correspondent à des financements peu disponibles sur le marché ils permettent de renforcer les capitaux propres ils ne sont pas dilutifs, ce qui garantit à l entrepreneur de conserver son indépendance ni sûreté réelle ni caution personnelle du dirigeant ne sont exigées Tous les détails sur 11

12 Rappel des conditions SOFIRED Bénéficiaires : prêt réservé aux PME implantées dans les 71 départements concernés par les restructurations de défense quelle que soit l'activité de l'entreprise et aux entreprises dont l activité est exercée au profit de la Défense (quel que soit le département d'implantation) Montants : de à hors dérogation, jusqu à hauteur des fonds propres de l entreprise au moment de la demande de financement. Des prêts d'un montant supérieurs à euros peuvent être accordés mais sont soumis à la décision du conseil d'administration Modalités : taux directeur fixe, sans assurance ni caution personnelle. Toutefois une assurance homme-clé pourra être demandée durée des prêts de 3 à 7 ans Conditions d engagement : L'entreprise doit s'engager sur un objectif de maintien et de création d'emplois sur la base d'une prévision à 3 ans *PME, au sens communautaire. Entreprise qui compte moins de 250 salariés et déclare un chiffre d affaires annuel inférieur à 50 millions d euros et un total de bilan n excédant pas 43 millions d euros. 12

13 Les départements éligibles 13