Environnement Economique

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1 RAPPORT ANNUEL

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5 Stratégie Monde (Fond Commun de placement) Rapport annuel (30 décembre décembre 2014) Environnement Economique L année 2014 aura été une nouvelle année économiquement contrastée pendant laquelle les Etats-Unis et le reste du monde ont connu des cycles asynchrones. Après un hiver rigoureux qui a très sérieusement ralenti l activité au premier trimestre, les Etats-Unis ont enregistré une croissance assez régulière de leur PIB et cela malgré la réduction continue du programme d assouplissement quantitatif de la Réserve Fédérale. A partir du printemps, tiré par le secteur manufacturier, la croissance a fortement accéléré et permis au marché du travail de retrouver de la vigueur et de lever ainsi les incertitudes de la Fed. Ce contexte favorable pour l emploi aux US, associé à un effet richesse provenant de la bonne tenue des marchés d actions américains s est traduit par un fort rebond des indicateurs de confiance des consommateurs. Au quatrième trimestre 2014, la consommation a augmenté de 4,3% à comparer aux 3,2% du troisième et contribue de manière très importante à la croissance du dernier trimestre. En Europe, les espoirs de rebond ont été rapidement déçus. En effet, après un premier trimestre satisfaisant avec une croissance du PIB de 1,1%, les différentes données publiées ainsi que les indicateurs économiques avancés se sont mis à décroitre de manière significative. En France et en Italie, pays où les réformes structurelles tardent le plus à être mises en place, la décrue est plus accentuée. La progression du PIB italien est d ailleurs négative sur l année. S est ajoutée à ce contexte dégradé, une poursuite de la baisse du taux d inflation entamée en Le Japon, enfin, tarde à renouer avec la croissance et l inflation malgré l importance des moyens mis en œuvre. Le marché des taux d intérêt Alors qu il était assez consensuel en début d année 2014 d imaginer une hausse des taux d intérêt, ceux-ci n ont fait que baisser de manière quasi continue tout au long de l année. Aux Etats-Unis, par le biais d une communication habile, la Réserve Fédérale a réussi à dissocier réduction du programme d achat et remontée des taux d intérêt en liant celle-ci à une réelle amélioration des conditions économiques et financières. En Europe, la conjugaison du ralentissement de la croissance et de la baisse de l inflation puis de la certitude de la mise en place d un programme d assouplissement quantitatif par la Banque Centrale Européenne en début d année 2015 ont emmené les taux d intérêt de la zone vers des plus bas historiques. Compte tenu de ces mouvements sur les taux d intérêt et du mouvement de convergence continu entre les taux core et les taux périphériques, les performances des obligations européennes ont été extraordinaires en L indice EuroMTS des obligations d Etat de la Zone Euro a gagné 12,97%. Sur le segment des obligations corporates, les effets sont les mêmes avec une baisse des taux comparable et une forte réduction des primes de risque. Le marché des actions Dans leur ensemble les marchés d actions des pays développés ont progressé sur l année L indice MSCI World a augmenté de 2,93%. Les actions européennes ont profité des attentes fortes sur la croissance de la Zone Euro ce qui a permis à l Eurostoxx 50 de s adjuger 3,84% au premier semestre. Mais rapidement, la déception des espoirs de reprise, les tensions géopolitiques en Ukraine et politiques en Grèce ont eu raison de leur performance. A l inverse, les actions américaines ont continué leur progression au deuxième semestre portées par les bons résultats et le dynamisme de la croissance américaine. En dollars, l indice S&P 500 termine l année sur une hausse de 11,39%. Le marché des changes L année 2014 a été marquée par le renforcement du dollar par rapport aux autres devises compte tenu de l augmentation du différentiel de croissance entre les Etats Unis et les autres pays développés. Ainsi, sur l année écoulée, le dollar a gagné 9,43% contre euros. En fin d année la baisse de l Euro s est accentuée dans l attente de la mise en place d un quantitative easing par la Banque Centrale Européenne. Le marché des matières premières Sur les matières premières, la faiblesse de la demande a engendré une baisse quasi générale des cours des minerais et des matières premières agricoles. Le cours de l once d or a connu un bref retour en grâce, porté par des achats à bon compte des pays émergents et a terminé l année proche de l équilibre. La chute la plus spectaculaire est celle du prix du pétrole qui a baissé de près de 50% sur un an conséquence d une baisse de la demande, d une production mondiale importante et d une absence de régulation du marché. Stratégie Monde Rapport Annuel Page 1 sur 5

6 Rapport de gestion Changement intervenu au cours de l'exercice Le 1 er janvier 2014, en raison du changement du taux de TVA passant de 19,6 % à 20 %, le pourcentage du taux de Frais de Gestion est passé de 1,196TTC à 1,20TTC. Changement à venir au cours du prochain exercice Aucun. Classification Diversifié. Rappel de la stratégie d'investissement Pour atteindre son objectif de gestion, l'équipe de gestion détermine une allocation entre actions, obligations et instruments du marché monétaire qui peut s'éloigner des proportions de l'indice. Elle procède ensuite à une allocation géographique, sectorielle et/ou thématique et au choix des supports correspondants. Ces décisions sont prises en fonction de ses anticipations de marchés, de données financières et de risques. Le fonds peut être investi jusqu'à 100% de son actif en OPCVM français ou européens agréés conformément à la directive 2009/65/CE et OPC autorisés à la commercialisation en France et jusqu à 30% de son actif en OPC français non conformes répondant aux 4 critères de l article R du Code Monétaire et Financier. Il peut également détenir directement des titres vifs: actions, titres de créances et instruments du marché monétaire. La part des investissements en OPCVM obligataires et en produits de taux sera comprise entre 0% et 100% de l'actif total du fonds. L'exposition au marché actions est comprise entre 50% et 90% de l'actif total du portefeuille. Le fonds peut être exposé dans la limite de 10% de son actif à chacune des catégories suivantes : obligations dont la notation de crédit est dite spéculative, aux actions des pays émergents et aux actions de petite capitalisation. La sensibilité du portefeuille, indicateur qui mesure l'impact de la variation des taux d'intérêt sur la performance, est comprise entre 0 et 6. La volatilité du fonds sera généralement comprise entre 8% et 12%, et son maximum est fixé à 15% dans des conditions normales de marché. Des instruments financiers à terme ou des acquisitions et cessions temporaires de titres peuvent être utilisés à titre de couverture et/ou d'exposition sur les taux, les actions et les devises. L investisseur a la faculté d obtenir le remboursement de ses parts sur demande. Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour à 10 heures (ou le prochain jour de calcul de la valeur liquidative si celle-ci ne peut être calculée) et sont effectués sur la valeur liquidative du prochain jour ouvré. Stratégie Monde est un OPCVM de capitalisation. Il pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leurs apports dans moins de cinq ans. Politique de gestion Durant l'exercice 2014 la société de gestion n'a pas participé aux Assemblées Générales des sociétés composant le portefeuille de l'opcvm. Les intermédiaires sélectionnés répondent aux critères figurant dans le prospectus du FCP. Aucune modification n'est intervenue au cours de l'exercice. Outre les honoraires de gestion, la société de gestion ne perçoit aucune quote-part de la commission de mouvements relative aux opérations sur instruments financiers. Cette commission reste acquise à l établissement dépositaire. Au 31 décembre 2014, l'exposition totale au risque action représentait 67.64% de l'actif net. L'exposition totale au risque obligataire représentait 20.79% de l'actif net. Au 31 décembre 2014, la sensibilité de Stratégie Monde était de 0.87%. Les instruments émis ou gérés par la société de gestion représentent 41.78% de l actif net au 31 décembre L'exposition action de Stratégie Monde est restée proche de 70% tout au long de l'année. Au premier trimestre, le fonds s'est exposé aux actions de petite et moyenne capitalisation par l'intermédiaire d'un fonds coté en continu indexé sur l'indice Eurostoxx Mid. Certains secteurs ou zones ont été privilégiées tout au long de l'année : d'un point de vue géographiques, le fonds est resté surpondéré sur la zone euro et sur le Japon par l'intermédiaire de fonds L&G et de contrats futurs. Pour l'allocation sectorielle, des fonds cotés en continu ou des fonds maison ont été sélectionnés pour s'exposer au secteur de la Finance et au secteur technologique. Du 30 décembre 2013 au 31 décembre 2014, la valeur liquidative publiée de Stratégie Monde est passée de à , soit une hausse de 8.97%. Performances au 31/12/2014 Stratégie Monde Depuis le 30/12/ % Depuis le 11/10/ % Composite 35% MSCI World (div net reinv) + 35% (MSCI EMU (div net reinv) + 15% Markit Iboxx Liquid Corp % EMTS % 15.80% La performance sur la période considérée ne préjuge pas des performances futures Stratégie Monde Rapport Annuel Page 2 sur 5

7 Stratégie Monde Rapport Annuel Page 3 sur 5

8 Evolution de Stratégie Monde (base 100 au 30/12/2013) déc mars juin sept déc.-14 Composite 35% MSCI World (div net reinv) + 35% (MSCI EMU (div net reinv) + 15% Markit Iboxx Liquid Corp % EMTS 7-10 Stratégie Monde Sources : Datastream, L&G Evolution de Stratégie Monde (base 100 au 11/10/2013) oct déc févr avr juin août oct déc.-14 Composite 35% MSCI World (div net reinv) + 35% (MSCI EMU (div net reinv) + 15% Markit Iboxx Liquid Corp % EMTS 7-10 Stratégie Monde Sources Datastream, L&G Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Stratégie Monde Rapport Annuel Page 4 sur 5

9 Mouvements intervenus dans la composition du portefeuille titres au cours de la période Montant Montants des acquisitions Montants des cessions Politique de best selection Conformément à la directive Marchés d'instruments financiers entrée en application le 1 er novembre 2007, les prestataires de services d'investissement doivent s'acquitter de l'obligation de best execution. Toutefois, pour les opérations de réception / transmission d'ordres, qui représentent la totalité des transactions réalisées par Legal & General Asset Management pour le compte de clients, cette obligation se traduit par une obligation de "meilleure sélection" des intermédiaires et contreparties. Les critères retenus par Legal & General Asset Management (France) sont les suivants : - le critère d'exécution et de règlement qui couvre les modalités pratiques d'exécution des ordres et la qualité du dépouillement - le coût global de transaction supporté par les clients qui tient compte du prix de négociation e t de l'ensemble des frais de transaction - pour les actions, le critère de couverture globale de l'ensemble des marchés sur lesquels les clients interviennent - pour les obligations, la couverture du marché domestique et la connaissance des contraintes des investisseurs français La politique de best selection tient compte de la taille de la société de gestion et des volumes traités, mais également de la nature des instruments financiers négociés : actions internationales de grande capitalisation, obligations principalement libellées en euros et dont la notation est supérieure ou égale à BBB et la liquidité est suffisante, titres de créances négociables émis par des établissements de taille importante. Méthode choisie pour mesurer le risque global Conformément à l instruction AMF , la méthode de calcul du risque global utilisée par la société de gestion est la méthode du calcul de l engagement. Critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance En application de l article L du Code monétaire et financier, le processus d investissement de l OPCVM est indépendant de critères relatifs au respect d objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance. Stratégie Monde Rapport Annuel Page 5 sur 5

10 Actif Passif Capitaux propres Capital Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) Report à nouveau (a) Plus et moins-values nettes de l exercice (a,b) Résultat de l exercice (a,b) Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l'actif net) Dettes Opérations de change à terme de devises Autres Total du passif (a) Y compris comptes de régularisations (b) Diminués des acomptes versés au titre de l exercice Hors-bilan Opération de couverture Engagements sur marchés réglementés ou assimilés Vente de 1 contrat échéance mars 2014 sur EUREX/FDAX à 9 605,50 Vente de 6 contrats échéance mars 2014 sur MONEP/FCE à 4 280,50 Autres opérations Engagements sur marchés réglementés ou assimilés Achat de 8 contrats échéance mars 2015 sur EUREX/FDAX à 9 843,50 Achat de 106 contrats échéance mars 2015 sur EUREX/STOXX à 3 133,00 Achat de 6 contrats échéance mars 2015 sur MONEP / FCE à 4 277,50 Achat de 4 contrats échéance mars 2015 sur MILAN/FTSE MIB à ,00 Achat de 2 contrats échéance mars 2015 sur MADRID/IBEX à ,30 Achat de 53 contrats échéance mars 2015 sur CME/E MINI SP500 à 2 052,40 Achat de 21 contrats échéance mars 2015 sur SIMEX/NIKKEI à ,00 Achat de 3 contrats échéance mars 2014 sur CME/E MINI SP500 à 1 834,70 Achat de 1 contrats échéance mars 2014 sur SIMEX/NIKKEI à ,00 Achat de 87 contrats échéance mars 2014 sur EUREX / STOXX à 3 108,00 Autres engagements (1) 1er exercice d'une durée de 3 mois Bilan au 31 décembre 2014 en euro Immobilisations nettes Instruments financiers Titres de créances Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays Créances Opérations de change à terme de devises Comptes financiers Comptes à vue Total de l actif 31/12/ /12/2013 (1) , , , , ,02 0, , , , ,71 31/12/ /12/2013 (1) , ,30 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , ,42 0, , , , ,71 31/12/ /12/2013 (1) , , , , , , , , , , , ,00 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 1/9

11 Compte de résultat Produits sur opérations financières Produits sur actions et valeurs assimilées Produits sur titres de créances Autres produits financiers Total I Charges sur opérations financières Charges sur dettes financières Total II Résultat sur opérations financières (I - II) Autres produits (III) Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) Résultat net de l'exercice (L ) (I - II + III IV) Régularisation des revenus de l'exercice (V) Acomptes sur résultat versés au cours de l exercice» (VI) Résultat (I - II + III - IV +/- V VI) EXERCICE 2014 EXERCICE , , ,41 19,39 18,06 0, , ,29-23,33-0,01-23,33-0, , ,28 0,00 0, , , , , , ,73 0,00 0, , ,80 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 2/9

12 Annexe 1-Règles et méthodes comptables Les comptes annuels du FCP sont présentés sous la forme prévue par le Règlement du 14 janvier 2014 de l Autorité des normes comptables relatif au plan comptable des OPC à capital variable, publié au J.O.R.F. du 8 septembre La devise de référence de la comptabilité est l'euro. Portefeuille Les entrées (achats ou souscriptions), et les sorties (ventes ou remboursements) sont comptabilisées sur la base du prix d'acquisition frais exclus. La valeur comptable des titres cédés est calculée selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur liquidative est présentée et déterminée pour : - les titres cotés : au dernier cours du jour de valorisation. Les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation sont évaluées au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la Société de Gestion, - les OPC : au cours de la dernière valeur liquidative connue, - les titres de créances négociables : TCN inférieurs ou égaux à trois mois : linéarisation, TCN supérieurs à trois mois : au taux de marché. Cours de change Les transactions libellées dans une monnaie différente de la devise de référence comptable sont enregistrées au cours de change de l opération. Pour le calcul de la valeur liquidative, les actifs et passifs de l OPCVM sont évalués au cours de change du jour déterminé par la BCE. Devise à terme Les achats et ventes à terme de devises sont valorisés selon une méthode d interpolation. Cette méthode compare le taux de la BCE et les taux de divers contributeurs pour les devises comptant et pour les échéances de 1 mois à un an ce qui permet de déterminer un taux de change à terme pour la période restant à courir. Différence de change Ce compte enregistre les résultats sur opération de change de trésorerie. Rémunération des comptes Ce compte enregistre les prévisions de rémunération, par la voie d'une échelle d'intérêts transmises par un intermédiaire financier, pour tout compte courant ou compte de dépôt de garantie. Instruments financiers à terme fermes et conditionnels Les positions clôturées sont calculées selon la méthode du premier entré premier sorti. Marchés à terme fermes : Les positions ouvertes sont valorisées en fonction des cours de compensation du jour. Les engagements hors bilan sont estimés à la valeur de marché en fonction du cours de compensation et leur valorisation équivaut au cours multiplié par la quantité, la quotité et la devise de référence. Marchés à terme conditionnels : Les positions ouvertes sont valorisées en fonction des cours de compensation du jour. Les engagements hors bilan sont estimés à la valeur de marché en fonction du cours de compensation et leur valorisation équivaut à la traduction en équivalent sous-jacent de l'option. Frais de gestion Une dotation quotidienne est calculée sur la base de 1,4352 % (TTC) par an sur actif net diminué du taux de FDG des OPC sous jacent jusqu au 31 décembre 2013, puis de 1,44 % (TTC) par an sur actif net diminué du taux de FDG des OPC sous jacent. Méthode de comptabilisation des intérêts Les intérêts sur obligations et titres de créances négociables sont calculés selon la méthode des intérêts courus. Politique de distribution Le FCP capitalise l'intégralité des revenus et dividendes. Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 3/9

13 2 - Evolution de l actif net EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 Actif net en début d exercice ,49 0,00 Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l OPC) , ,81 Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l OPC) , ,32 Plus-values réalisées sur instruments financiers , ,81 Moins-values réalisées sur instruments financiers - -2, ,18 Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme , ,00 Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme , ,50 Frais de négociation , ,26 Différences de change + / ,05-801,85 Variation de la différence d estimation des instruments financiers + / , ,68 Différence d estimation exercice N : , ,68 Différence d estimation exercice N-1: ,68 0,00 Variation de la différence d estimation des instruments financiers à terme +/ , ,23 Différence d estimation exercice N : , ,23 Différence d estimation exercice N-1: ,23 0,00 Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes - 0,00 0,00 Distribution de l'exercice antérieur sur résultat - 0,00 0,00 Résultat net de l exercice avant compte de régularisation +/ , ,07 Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur les plus et moins-values nettes - 0,00 0,00 Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat - 0,00 0,00 Autres éléments +/- 0,00 0,00 Actif net en fin d exercice = , , Compléments d'information Instruments financiers : ventilation par nature juridique Titres de créances Bons du Trésor ,00 Certificats de Dépôt ,04 Hors-Bilan Contrats à terme sur produits d'actions , Ventilation par nature de taux des postes d actif, de passif et de hors-bilan Taux fixe Taux variable Taux révisable Autres Actif Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 Titres de créances ,04 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0, ,89 Passif Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 4/9

14 3.3 -Ventilation par maturité résiduelle des postes d actif, de passif et de hors-bilan 0-3 mois] ]3 mois ]1 3 ans] ]3 5 ans] > 5 ans 1 an] Actif Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Titres de créances ,04 0,00 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers ,89 0,00 0,00 0,00 0,00 Passif Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Ventilation par devise de cotation ou d'évaluation des postes d'actif, de passif et de hors bilan (à l'exception de l'euro) DEV Actif Actions et valeurs assimilées 0,00 Obligations et valeurs assimilées 0,00 Titres de créances 0,00 OPC 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 Créances 0,00 Comptes financiers 0,00 Passif Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 Dettes 0,00 Comptes financiers 0,00 Hors-Bilan Opérations de couverture 0,00 Autres opérations 0, Créances et dettes : ventilation par nature Opérateurs débiteurs et autres créances Achat à terme de devises (USD) Fonds à recevoir sur vente à terme de devise en Euro , ,54 Opérateurs créditeurs et autres dettes Vente à terme de devises (JPY) Fonds à livrer sur Achats à Terme de devises (EUR) Répartition périodique des frais , , ,92 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 5/9

15 3.6 - Capitaux propres émis pendant l'exercice rachetés pendant l'exercice Commissions de souscriptions Montant perçu Montant rétrocédé Commissions de rachats Nombres de titres , , Frais de gestion frais de gestion fixes Charges externes (1) ,07 Pourcentage de frais de gestion fixes 0,8112 (1) Commission versée intégralement à la Société de Gestion frais de gestion variables (commission de performance) Engagements reçus et donnés Autres informations Titres reçus en garantie et non inscrits en portefeuille titres Titres donnés en garantie et maintenus en portefeuille titres Code - Libellé Quantité FR STRATEGIE INDICE EUROPE 150,00 FR BTF ECH 28/01/ Total Valeur boursières , , ,50 Instruments émis ou gérés par la société de gestion Code - Libellé Quantité Valeur boursières FR STRATEGIE INDICE EUROPE , ,18 FR STRATEGIE RENDEMENT 9 986, ,12 FR STRATEGIE INDICE JAPON 117, ,22 FR STRATEGIE INDICE ALLEMAGNE 3, ,04 FR STRATEGIE IND GRANDE-BRETAGNE 29, ,74 FR STRATEGIE INDICE USA 214, ,50 FR STRATEGIE CAC 72, ,47 FR STRATEGIE INDICE TECHNO 1 602, ,95 FR STRATEGIE INDICE ALIMENTATION 89, ,56 FR STRATEGIE INDICE SANTE 2 822, ,75 FR STRATEGIE INDICE OR 1 313, ,46 FR STRATEGIE OBLIG 7/ , ,33 FR STRATEGIE EUROACTIONS DIVIDENDES 3 880, ,20 Total ,52 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 6/9

16 Tableau d affectation des sommes distribuables Acomptes sur résultat versés au titre de l exercice Date Montant total Montant unitaire Crédits d impôt totaux Crédit d impôt unitaire Date Acomptes sur plus et moins-values nettes versés au titre de l exercice Montant total Montant unitaire Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente au résultat EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 Sommes restant à affecter Report à nouveau 0,00 0,00 Résultat , ,80 Total , ,80 Affectation Distribution Report à nouveau de l exercice Capitalisation , ,80 Total , ,80 Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de parts Distribution unitaire Crédits d impôt attachés à la distribution du résultat Tableau d'affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente au plus et moins-values nettes EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 Sommes restant à affecter Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00 Plus et moins-values nettes de l'exercice , ,39 Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice 0,00 0,00 Total , ,39 Affectation Distribution 0,00 0,00 Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00 Capitalisation , ,39 Total , ,39 Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de parts Distribution unitaire Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques de l entité au cours des cinq derniers exercices Date actif net nombre de Valeur capitalisation parts liquidative unitaire distribution unitaire sur plus et moins-values nettes (y compris les acomptes) distribution unitaire sur résultat (y compris les acomptes) crédit d impôt unitaire transféré au porteur (personnes physiques) 11/10/ , /12/ , , , ,50 31/12/ , , , ,94 Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 7/9

17 Inventaire Détaillé STRATEGIE MONDE (FCP) Legal & General Bank(France) DETAIL DU PORTEFEUILLE EN EURO AU 31 DECEMBRE 2014 CODE ISIN - DOSSIER TITRE - LIBELLE DEV QTE VALEUR BOURSIERE % AN HORS BILAN % HB PORTEFEUILLE BONS DU TRESOR FR BTF ECH 22/01/2015 EUR ,00 1,07% FR BTF ECH 14/01/2015 EUR ,00 1,22% FR BTF ECH 28/01/2015 EUR ,00 1,53% FR BTF ECH 11/02/2015 EUR ,00 2,09% FR BTF ECH 25/02/2015 EUR ,00 1,68% FR BTF ECH 11/03/2015 EUR ,00 0,46% FR BTF ECH 18/03/2015 EUR ,00 0,60% BONS DU TRESOR ,00 8,64% CERTIFICATS DE DEPOT + BISF CERTIFICATS DE DEPOT FR CD CT MUN PARIS 23/01/2015 EUR ,24 3,05% FR CD CRCA TOUL PYR 16/01/2015 EUR ,25 1,07% FR CD CRCA ANJ MAIN 30/01/2015 EUR ,84 1,53% FR CD CT MUN PARIS 04/03/2015 EUR ,21 0,27% FR CD CFCM M ANJOU 12/02/2015 EUR ,45 0,63% FR CD BQUE PALATINE 18/02/2015 EUR ,41 4,15% FR CD ALLIANZ BK 04/03/2015 EUR ,79 2,34% FR CD CFCMOC 03/03/2015 EUR ,10 3,21% FR CD CRCAM ANJ MAIN 31/03/2015 EUR ,00 0,76% FR CD NATIXIS 31/03/2015 EUR ,75 2,38% CERTIFICATS DE DEPOT + BISF ,04 19,39% TITRES OPCVM OPCVM EUROPEEN COORDONNE FR STRATEGIE INDICE EUROPE EUR 52314, ,68 17,34% FR STRATEGIE INDICE EUROPE EUR ,50 0,05% FR STRATEGIE RENDEMENT EUR 9986, ,12 7,74% FR STRATEGIE INDICE JAPON EUR 117, ,22 0,87% FR STRATEGIE INDICE ALLEMAGNE EUR 3, ,04 0,05% FR STRATEGIE IND G-BRETAGNE EUR 29, ,74 0,45% FR STRATEGIE INDICE USA EUR 214, ,50 4,15% FR STRATEGIE CAC EUR 72, ,47 0,61% FR STRATEGIE INDICE TECHNO EUR 1602, ,95 2,03% FR STRATEGIE IND ALIMENTATION EUR 89, ,56 0,71% FR STRATEGIE INDICE SANTE EUR 2822, ,75 0,73% FR STRATEGIE INDICE OR EUR 1313, ,46 0,19% FR STRATEGIE OBLIG 7/10 EUR 5601, ,33 5,54% FR ST.EUROACTIONS DIVIDENDES 2 DEC EUR ,20 1,32% ETF (OBLIGATIONS) FR LY.U.ETF EU.7-10Y INV.G.DR EUR ,50 7,52% ETF (ACTIONS) FR LYX.UC.ETF MSCI WORL.D-EUR EUR ,48 11,76% IE00B02KXL ISHARES EUROSTOXX MID EUR ,00 5,69% IE00BKWQ0G SPDR MSCI EUR. FINANC.UCITS ETF EUR ,08 2,50% LU LYX.UC ETF MSCI WORLD CONSUMER EUR ,00 1,07% TITRES OPCVM ,58 70,32% FUTURES SUR INDICES FU9EDAX DAX 20/03/2015 EUR ,00 3,01% FU9IBEX IBEX 16/01/2015 EUR ,00 0,31% FUCAC CAC 20/03/2015 EUR ,00 0,39% FUITMIB FTSE MIB INDEX FUT 20/03/2015 EUR ,00 0,58% FUMINSP E MINI S&P 20/03/2015 USD ,31 6,84% FUNIKKE NIKKEI 16/03/2015 JPY ,56 1,92% FUSTOXX STOXX 20/03/2015 EUR ,00 5,07% ENGAGEMENTS HORS BILAN ,88 18,12% TOTAL PORTEFEUILLE ,62 98,35% ,88 18,12% Stratégie Monde - Rapport Comptable Rapport Annuel Page 8/9