LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR

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1 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR Luc Bertholat, Président de la Commission Action Régionale, AFIC Stéphane Marfisi, Associé, MAZARS Marseille Nadia Kouassi Coulibaly, Responsable des études économiques et statistiques, AFIC MARSEILLE, LE 30 JANVIER 2015 AFIC Études

2 PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-investissement dynamique en région Provence-Alpes-Côte d Azur Des atouts économiques forts 3 ème région économique et démographique de France 3 ème région avec le plus fort potentiel de recherche et d innovation de France Croissance en demi-teinte des entreprises provençales accompagnées en 2013 Perte de -398 emplois contre emplois créés dans les secteurs marchands de la région Une croissance de + 2,8% de chiffres d affaires contre +1,1% pour le PIB nominal national Bonne tenue des investissements au S M investis dans 58 entreprises 3 ème région de France en nombre d entreprises soutenues AFIC Études

3 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN EUROPE ET EN FRANCE AFIC Études

4 LES INVESTISSEMENTS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN EUROPE La France : premier marché européen en en nombre d entreprises soutenues France Royaume-Uni Allemagne Espagne Pays-Bas Italie Norvège Suède Sources : AFIC - BVCA - EVCA - BVK - AIFI AFIC Études

5 LES INVESTISSEMENTS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN EUROPE La France : deuxième marché européen en en montants investis M * M M M 751 M 989 M 883 M M France Royaume-Uni Allemagne Espagne Pays-Bas Italie Norvège Suède * Taux de change ivre sterling / uro retenu au 31 décembre 2013 : 1 GBP = 1,2049 UR Sources : AFIC - BVCA - EVCA - BVK - AIFI AFIC Études

6 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Rebond du nombre d entreprises soutenues au dessus de la moyenne de long terme Nombre d entreprises soutenues au S1 Nombre d entreprises soutenues au S % (vs S1 2013) S Le capital-investissement français était en 2013 le 1 er marché européen en nombre d entreprises soutenues tous métiers confondus Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

7 ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DES INVESTISSEMENTS Fort rebond des montants investis (+ 39%) mais en deçà des niveaux d avant crise Montants investis au S1 Montants investis au S M M M M M M M M + 39% (vs S1 2013) S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

8 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 Stabilité des levées et fort rebond des investissements au S (en milliards d euros) Levées de capitaux annuelles Investissements annuels Levées de capitaux semestrielles Investissements semestriels 10,5 10,2 9,7 8,2 6,6 6,5 6,1 6,5 3,7 4,1 5,0 5,0 3,6 2,6 3,6 3,6 Moyenne annuelle S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

9 ÉVOLUTION DES CAPITAUX LEVÉS Stabilité des levées semestrielles malgré l absence de levées de taille importante (Mds ) 12,0 Moyenne de capitaux levés ( ) 10,5 Mds Levées de capitaux Levées > 1 Md 10,3 10,0 9,8 Moyenne de capitaux levés ( ) 5,7 Mds 8,2 5,0 6,5 5,0 9,2 8,8 3,7 3,6 3,6 7,4 5,4 5,7 2, S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

10 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR Le secteur public a concentré 25% des levées du semestre et les fonds de fonds 23% Entités du secteur public 893 M - 25% Fonds de fonds 848 M - 23% Personnes physiques - Family offices 574 M - 16% Compagnies d assurance - Mutuelles 563 M - 16% Caisses de retraite 366 M - 10% Banques 307 M - 8% Industriels 78 M - 2% Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

11 506 M 393 M 766 M 450 M 483 M M 268 M 481 M 436 M 368 M M 391 M 287 M 314 M 357 M M 413 M M M M M M M M M 892 M 862 M 963 M 665 M 382 M M 555 M 762 M 732 M 858 M 481 M 706 M 551 M M M 772 M M 551 M LEVÉES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR Recul des levées auprès des assureurs et fort rebond des fonds de fonds étrangers 283 Étranger France Banques Mutuelles Compagnies d assurance Personnes physiques Family Offices Entités du secteur public Caisses de retraite Fonds de fonds Industriels * Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

12 L ÉCONOMIE EN RÉGION PACA POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT AFIC Études

13 L ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une région économique de premier plan 3 ème région économique française en 2012 (7,1% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) 5 ème région de France en matière de croissance du PIB nominal entre 1995 et 2010 Une économie régionale marquée par la faible part de l emploi industriel, historiquement spécialisé dans les secteurs actuellement en difficulté mais en cours de reconversion (au T2 2014*) 70,6% 76,8% 20,5% 14,0% 8,9% 9,2% France Métropolitaine Région Provence-Alpes-Côte d Azur Industrie Construction Tertiaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières Source : INSEE AFIC Études

14 L EMPLOI EN RÉGION PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR Dynamique sur le plan de l emploi mais structurellement fragile sur le plan social Entre 1990 et 2010, l emploi a augmenté près de 2x plus vite en PACA (23%) qu au niveau national (13%), mais du fait d effets géographiques et économiques positifs, elle a également connu la plus forte progression démographique des régions de France sur les 50 dernières années. Ainsi la région souffre d'un déficit d'emplois pour absorber la croissance de sa population active. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T Bretagne 8,6% 2 Ile-de-France 8,6% 3 Pays de la Loire 8,6% 4 Rhône-Alpes 8,6% 19 Provence-Alpes-Côte d Azur 11,3% 22 Languedoc-Roussillon 13,9% France métropolitaine 9,7% * Données corrigées des variations saisonnières. Source : INSEE AFIC Études

15 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potentiels pour une croissance de long terme Une grande région européenne Marseille 1 er port français et méditerranéen, 4 ème port européen 2 ème région la plus attractive de France sur le plan des investissements étrangers en 2013 Des secteurs industriels de pointe 40% de la production nationale de composants micro-électroniques 25% de la production nationale d acier (aciers spéciaux à haute valeur ajoutée) Des investissements importants dans les secteurs d avenir et de grands projets structurels Classement de Sophia Antipolis parmi les 20 plus grands technopôles du monde Grands projets d infrastructures dont le projet «Ville de demain» avec les Ecocités Euroméditerranée et Nice-Côte d Azur le projet ferroviaire Ligne Nouvelle Provence Côte d Azur Marseille, Capitale européenne de la culture 2013 avec le succès du MuCEM Sources : Agence Française pour les Investissements Internationaux, Région Provence-Alpes-Côte d Azur, INSEE AFIC Études

16 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN RÉGION PACA EN 2013 AFIC Études

17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION PACA : 5 ème région de France en nombre d entreprises soutenues * DROM-COM /12/ entreprises françaises en portefeuille * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

18 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT PACA : région de premier plan pour les 3 stades de développement principaux * CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (2 912 entreprises) DROM-COM DROM-COM CAPITAL-INNOVATION (906 entreprises) DROM-COM CAPITAL-TRANSMISSION (1 256 entreprises) * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. N est pas précisée la répartition régionale des 76 entreprises accompagnées en capital-retournement Source : AFIC / EY AFIC Études

19 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Prépondérance de l industrie et du numérique en PACA en % France * 18% Provence-Alpes-Côte d Azur ** 16% 15% 9% 17% 15% 19% 18% 8% 7% 3% 4% 5% 9% 4% 3% 6% Industrie & Chimie Numérique Biens de consommation Transports & Services Médical & Biotech. Énergie Telecom. Communication * Échantillon des entreprises françaises accompagnées ** Échantillon des 269 entreprises basées en Rhône-Alpes accompagnées Autres secteurs BTP Construction Source : AFIC / EY AFIC Études

20 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées en région PACA en 2013 PACA * France ** 92 PME 59% 26 ETI 17% 33 TPE 21% 4 Grandes Entreprises 3% PME 57% 692 ETI 24% 492 TPE 17% 56 Grandes Entreprises 2% TPE : Entreprises ayant moins de 10 sal. et réalisant moins de 2 M de CA ETI : Entreprises ayant entre 250 et sal. et réalisant moins de M de CA PME : Entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M de CA GE : Entreprises ayant plus de sal. ou réalisant plus de M de CA * Échantillon des 155 entreprises basées en PACA accompagnées ** Échantillon des entreprises françaises accompagnées (CA et effectifs renseignés) Source : AFIC / EY AFIC Études

21 CROISSANCE DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D AFFAIRES Évolution des effectifs * (entre 2012 et 2013) Évolution des chiffres d affaires * (entre 2012 et 2013) sal M sal M - 53 M sal sal sal sal sal M + 23 M M M + 13 M + 90 sal sal sal sal. - 7 M + 80 M + 53 M + 9 M DOM-TOM DOM-TOM - 12 sal sal sal sal sal M M - 9 M - 30 M M sal sal sal M - 10 M M sal M * Effectifs et chiffres d affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

22 CROISSANCE DES EFFECTIFS Une croissance des effectifs en 2013 à contre-courant du secteur marchand sal sal sal sal. Évolution de l emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * Évolution de l emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** PACA sal. Corse sal. Languedoc-Roussillon * Effectifs France et étranger des entreprises françaises ** Estimations d emploi de l Insee pour les secteurs essentiellement marchands Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

23 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES Une forte croissance des chiffres d affaires des entreprises soutenues en 2013 Évolution des chiffres d affaires dans les entreprises en portefeuille * Évolution du PIB nominal France + 3,9% + 2,8% + 1,1% + 1,4% Sources : INSEE - AFIC / EY PIB nominal France Capital-investissement France PACA Languedoc-Roussillon * Chiffres d affaires France et étranger des entreprises françaises AFIC Études

24 L INVESTISSEMENT EN CAPITAL DANS LA RÉGION PACA AU S AFIC Études

25 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS AU S ème région de France en montants investis * 65 M 322 M 7 M 68 M 13 M 8 M M 26 M 21 M 19 M 11 M 19 M 9 M DROM - COM 5 M 53 M 5 M 24 M 336 M M investis en France par le capital-investissement au S * 163 M 128 M 287 M 155 M 8 M * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

26 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES AU S ème région de France en nombre d entreprises soutenues * DROM - COM entreprises françaises soutenues par le capital-investissement au S1 2014* * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

27 ÉVOLUTION DU NOMBRE D ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2007 Fort rebond des entreprises soutenues au S (+49% par rapport au S1 2013) France PACA Languedoc-Roussillon Moyenne S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

28 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2007 Rebond très significatif des montants investis au S en PACA (x2,8 vs S1 2013) France PACA Languedoc-Roussillon M M M M M M M M Moyenne S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

29 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES PROVENÇALES Fort rebond des tickets inférieurs à 15 M au S M 190 M 19% 157 M 13% 61% 214 M 173 M 155 M 49% 47% 25% Plus de 15 M 154 M 136 M 139 M 92 M 110 M 54 M 116 M Moins de 15 M S S Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

30 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION PACA PAR MÉTIER Plus de 60% des entreprises soutenues en capital-développement au S En nombre d entreprises soutenues En montants investis (M ) S M 54 M 50 M 36 ent. S ent. 11 ent. 11 ent. 6 ent. 11 ent Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

31 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS AU S Prépondérance de la santé, de la distribution retail, des services et du numérique 28% 26% PACA France 19% 11% 21% 15% 17% 8% 6% 16% 6% 2% 4% 0% 0% 5% 5% 11% Médical & Biotech. Biens de consommation Transports & Services Numérique Industrie & Chimie BTP Construction Énergie Telecom. Communication Autres secteurs Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

32 INVESTISSEMENTS SELON LA NATURE JURIDIQUE DU VÉHICULE Des FCPI, FIP et SCR plus représentés qu au plan national (au S1 2014) PACA France 39% 62% 26% 18% 9% 9% 6% 3% 11% 18% FCPR / FPCI FCPI FIP SCR Holdings de droit français et véhicules de droit étranger Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

33 CONTACTS A PROPOS DE L'AFIC L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l AMF et dont l adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d agrément. C est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d actionnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L association regroupe l ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 280 membres actifs. CONTACTS Nadia KOUASSI COULIBALY - Responsable des études économiques et statistiques n.kouassi@afic.asso.fr Pierre-Michel BECQUET - Chargé des études économiques et statistiques sénior p.becquet@afic.asso.fr Simon RUCHAUD - Économiste simon.ruchaud@afic.asso.fr Gabriela GUBLIN GUERRERO - Chargée des études économiques et statistiques junior g.gublinguerrero@afic.asso.fr AFIC Études

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