Résultats semestriels 2015

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1 Résultats semestriels 2015 Réunion analystes financiers 26 août 2015

2 Faits marquants Pierre Berger Président-directeur général

3 Faits marquants - Travaux Énergie Poursuite du redressement des marges Construction Bonnes prises de commandes sur le T2 2015, résistance des marges Immobilier Réservations dynamiques confirmées à un niveau élevé, activité en hausse Vente du Grand Hôtel-Dieu de Lyon à Prédica Génie civil Activités de chiffrage intenses : Grand Paris, PPP en Allemagne, Canada Routes Adaptation de l outil de production en France, poursuite du rebond en Espagne Métal Chiffre d affaires en forte baisse, réduction en cours du nombre de sites industriels Multi-métiers Déroulement conforme de tous nos grands chantiers

4 Faits marquants - Concessions APRR / AREA Hausse du trafic ( S : + 2,2 % ), accélération en juillet Poursuite de la hausse de l EBITDA ( + 60 pbs S / S ) Baisse effective des frais financiers post refinancement ( février 2015 ) Plan de relance validé par décret le 23 août 2015 au journal officiel Autres concessions Poursuite de l amélioration de la rentabilité ( A 65 Autoroute de l Avenir au Sénégal ) Déroulement conforme des chantiers de PPP de bâtiment GreEn R, Grenoble UEB Campus, Rennes Campus Lille Université Aix-Marseille Université de Lorraine, Metz Grande Arche de la Défense

5 Eiffage - Juin 2015 Chiffre d affaires M +1,4 % ROC M (*) + 3,8 % Résultat net PdG M + 14,5 % (*) 79 S S S S S Variation du BFR M + 48 M S S S S S S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 Endettement net M M S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 Carnet de commandes Mds - 3,3 % 11,3 13,5 (+ 1,7 % hors BPL) 12,5 12,3 11, (*) (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 S S S S S S S S S S Croissance des résultats Forte baisse de l endettement - Niveau élevé du carnet de commandes

6 Perspectives 2015 Léger repli de l activité Nouvelle progression du résultat opérationnel courant et net

7 Résultats des métiers et résultats financiers Christian Cassayre Directeur financier

8 Chiffre d'affaires ( hors IFRIC 12 ) RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M ) RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M ) ,4 % +3,9 % ,4 % +52,8 % ,2 % ,9 % ,1 % S S /14 S S /14 Concessions Travaux France Europe hors France International hors Europe 8

9 Chiffre d'affaires travaux ( hors IFRIC 12 ) RÉPARTITION PAR BRANCHE (M ) RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M ) ET % DU TOTAL ,9 % ,9 % 99 (2 %) 155 (3 %) +56,6 % -6,8 % 979 (18 %) (19 %) +3,2 % ,4 % ,4 % (80 %) (78 %) -0,9 % S S /14 S S /14 Infrastructures Construction Énergie France Europe hors France International hors Europe 9

10 Résultat opérationnel courant et marges Hausse du résultat opérationnel courant à 596 M Croissance de 20 pbs de la marge opérationnelle à 9,0 % du chiffre d affaires S M (*) (% du CA) S M (% du CA) 15/14 Construction 65 (3,7 %) 58 (3,5 %) -10,8 % Infrastructures - 31 (-1,5 %) - 43 (-2,1 %) -38,7 % Énergie 41 (2,6 %) 50 (2,8 %) +22,0 % Sous-total travaux 75 (1,4 %) 65 (1,2 %) - 13,3 % Concessions 512 (45,9 %) 544 (46,9 %) +6,3 % Holding -13 (xx,x %) -13 (xx,x %) Résultat opérationnel courant 574 (8,8 %) 596 (9,0 %) +3,8 % (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 10

11 Évolutions des marges (*) : ROC (M ) marge opérationnelle courante (%) Croissance continue de la marge opérationnelle du Groupe sur 5 ans 455 6,9% 506 7,6% 525 8,0% ,8% 9,0% S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 pour les semestres antérieurs à

12 Construction : activité et résultat Bonne résistance de la marge opérationnelle à 3,5 % du chiffre d affaires Chiffre d affaires en baisse de - 6,8 % ( - 6,7 % à pcc ) Immobilier Bonne commercialisation de logements avec réservations enregistrées à fin juin 2015, contre à fin juin 2014 CHIFFRE D AFFAIRES (M ) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE(*) ,0 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,5 % Travaux Réactivité dans l adaptation des structures Bonne maîtrise des grands chantiers Prise de commandes significatives Rénovation du Hall 7 du parc des expositions de Paris Transformation de l Hôtel-Dieu de Lyon Poursuite du développement du logement S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES S S S S S TRAVAUX 85 % 86 % 85 % 84 % 82 % IMMOBILIER 15 % 14 % 15 % 16 % 18 % 12

13 Grand Hôtel-Dieu de Lyon

14 Infrastructures (1) : activité et résultat Baisse de la marge opérationnelle de 60 pbs à - 2,1 % du chiffre d affaires, conséquence de la dégradation du résultat en construction métallique Chiffre d affaires en baisse de - 3,4 % ( - 5,0 % à pcc ) France - 7,9 %, Europe + 9,7 % et hors d Europe + 28,4 % Chute de l activité en construction métallique en France Evolution des marges CHIFFRE D AFFAIRES (M ) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE(*) Résistance des marges en génie civil et travaux routiers Réorganisation en cours en construction métallique Grands Projets Bretagne-Pays de la Loire : avancement du projet conforme aux prévisions -1,7 % -1,9 % -1,6 % -1,5 % -2,1 % Déploiement au grand international S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 (1) Ex travaux publics et construction métallique 14

15 Monaco : le tunnel descendant

16 Énergie (1) : activité et résultat Poursuite du redressement de la marge opérationnelle en hausse de 20 pbs à 2,8 % du chiffre d affaires Chiffre d affaires en hausse de + 15,4 % (+ 14,5 % à pcc) France + 14,9 % et Europe + 6,1 % Progression des marges Bonne performance de la division systèmes CHIFFRE D AFFAIRES (M ) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE(*) Rebond d Eiffel industrie sous l effet des restructurations Grands Projets Parc photovoltaïque de Cestas 1,6 % 2,1 % 2,3 % 2,6 % 2,8 % Bretagne-Pays de la Loire : montée en puissance S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 (1) Ex Énergie et Eiffel industrie 16

17 Sous-station du Pertre LGV Bretagne-Pays de la Loire

18 Concessions : activité et résultat Marge opérationnelle en hausse de 100 pbs à 46,9 % du chiffre d affaires Chiffre d affaires en hausse de + 3,9 % (+ 3,9 % à pcc) Concessions autoroutières hors APRR : + 8,1 % Autoroutes CA Trafic VL Trafic PL A65 25,1 M + 6,5 % Viaduc de Millau 16,8 M + 6,4 % Autoroute de l Avenir (Sénégal) 9,9 M + 15,1 % TOTAL 51,8 M Stade Pierre-Mauroy : + 9,4 % Autres concessions et PPP : + 39,3% + 2,8 % + 5,6 % + 2,1 % + 5,8 % Résultat opérationnel courant + 6,3 % à 544 M APRR / Eiffarie : + 4,4 % à 477 M Autres concessions et PPP : + 24,1% à 67 M CHIFFRE D AFFAIRES (M ) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE(*) ,1 % 43,8 % 43,3 % ,9 % ,9 % S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 Signature d un nouveau PPP Université de Metz Mise en exploitation Université GreEn-ER- Grenoble Cession Contrat de Performance Energétique Efficentre (mi-juillet) 18

19

20 APRR : activité et résultat Hausse de la marge d EBITDA sur 5 ans au niveau historique de 74,9 % du chiffre d affaires Chiffre d affaires (hors Ifric 12) en hausse de 2,7 % CHIFFRE D AFFAIRES (M ) MARGE EBITDA / CA (*) Trafic total en hausse de 2,2 % VL + 2,3 % et PL + 2,0 % 71,2 % 72,8 % 72,6 % 74,3 % 74,9 % Marge opérationnelle en hausse grâce à l optimisation continue des organisations et aux gains de productivité dans les métiers de base S S S S S (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 Publication des décrets relatifs notamment au plan de relance autoroutier, prévus au protocole du 9 avril Etat & SCA Mises en service : A719 Vichy / Gannat le 12 janvier 2015 A466 au Nord de Lyon le 4 juillet 2015 PL 16 % TRAFIC VL 84 % PL 35 % RECETTES VL 65 % Autres 3 % MIX CA Péages 97 % 20

21 APRR & AREA Évolution des contrats de concession Plan de relance autoroutier: APRR: extension à janvier 2035 (allongement de la concession de 2 ans et 1 mois ) AREA: extension à septembre 2036 (allongement de la concession de 3 ans et 9 mois) Investissements: 720M Évolution des tarifs sur les années 2016 à 2023 afin de mettre en œuvre les compensations: Du gel des tarifs 2015 De la hausse de la redevance domaniale de 2013 Régulation: Mise en place d une autorité de régulation indépendante (l ARAFER) et transparence accrue Renforcement de la protection contre des évolutions de la fiscalité Introduction d un mécanisme de plafonnement de la rentabilité Développement de l investissement: Contribution volontaire exceptionnelle annuelle à l AFITF Création d un fonds d investissement dédié à la modernisation écologique des transports Renforcement en matière de développement durable (covoiturage et véhicules écologiques) 21

22 Animations d été - Autoroutes APRR

23 Compte de résultat consolidé Hausse du ROC de 3,8 % et du résultat net part du Groupe de 14,5 % En millions d'euros S (2) S Δ 15/14 Chiffre d'affaires (1) ,1 % Résultat opérationnel courant (% du CA) 574 (8,8 %) 596 (9,0 %) +3,8 % Autres produits et charges opérationnels (28) (49) Résultat opérationnel ,2 % Coût de l'endettement financier net (373) (336) Autres produits et charges financiers (15) (7) Résultat financier (388) (343) -11,6 % QP du résultat des entreprises associées (4) (2) Impôt sur le résultat (47) (60) Résultat net ,7 % Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe ,5 % (1) Hors IFRIC 12 (2) Pro forma des retraitements IFRIC 21 Dont Concessions (367) Dont Concessions (333) 23

24 Bilan consolidé En M 31-Déc-2014 (*) 30-Juin-2015 ACTIF Actif non courant Concessions Actif non courant Holding et travaux PASSIF Capitaux propres Dette financière nette hors JV swaps et CNA BFR Autres passifs nets (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 24

25 Évolution de l'endettement financier net (M ) (918) Intérêts & Impôts payés EBITDA Var. BFR : Holding & travaux 364 Concessions Capex Travaux & Holding 300 Capex Concessions Investissements 403 (43) Cessions (133) Variations sans flux et autres (11) Dividendes & Opérations s/ capital Exploitation (4) DFN 31/12/2014 DFN 30/06/2015 Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 799 M 670 M 25

26 Structure de la dette financière nette (M ) Dette financière nette en baisse de 0,4 Md sur 1 an et de 1 Md depuis juin DFN Holding & Travaux DFN Concessions avec recours 31-déc déc déc juin juin juin-15 Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : M 860 M 799 M M 814 M 670 M - 4 DFN Concessions sans recours 26

27 Structure de la dette financière nette Endettement essentiellement sans recours et logé dans des sociétés ad hoc DÉCOMPOSITION DE LA DFN SANS RECOURS (M ) STRUCTURE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (M ) Eiffarie Quasi-FP Macquarie 527 APRR APRR et Eiffarie Total DFN Concessions sans recours M Viaduc de Millau 582 Autoroute de l'avenir (Sénégal) 17 Education 251 Autres 69 DGGN 122 A Stade Pierre Mauroy 156 BPL 670 Autres concessions autoroutières PPP Concessions avec recours - 4 Holding & Travaux 300 Total DFN(*) de 12,2 Mds en baisse de 0,4 Md sur 1 an (*) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 670 M 27

28 Activité et dynamique commerciale Carnet de commandes solide à 11,9 milliards d euros en baisse de 3,3 % sur un an (+ 1,7 % hors BPL) CARNET DE COMMANDES (en Md ) VARIATION SUR 12 MOIS GLISSANTS RÉPARTITION PAR BRANCHE (en Md ) VARIATION SUR 6 MOIS 12,5 12,3 11,8 11,9 + 1,1 % 11,7 11,8 11,9 4,7 4,7 + 1,7 % -7,7 % -3,5 % -1,5 % + 0,2 % -3,3 % 4,0 4,2 + 3,1 % 3,1 3,0-2,3 % juin-13 déc-13 juin-14 déc-14 juin-15 déc.-14 juin-15 15/14 Construction Infrastructures Énergie 28

29 Annexes

30 Actionnariat du Groupe ACTIONNARIAT AU 31 DECEMBRE 2014 (92,3 M actions) ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 2015 (95,4 M actions) BlackRock 6,5 % BlackRock 6,3% BPI 19,5 % Public 40,0 % BPI 18,8% Public 47,6% Eiffaime 5,3 % Actions en propre 3,4 % Salariés 25,3 % Actions en propre 3,0% Salariés 24,3% 30

31 Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12) RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES (M ) RÉPARTITION DU CA EN EUROPE HORS France (M ) Espagne 169 Pologne 84 France Europe hors France Autres 85 International hors Europe 165 Allemagne 288 Benelux

32 Bilan consolidé - actif En millions d euros 30/06/2014(*) 31/12/2014(*) 30/06/2015 Immobilisations corporelles Immeubles de placement Immobilisations incorporelles du domaine concédé Goodwill Autres immobilisations incorporelles Participations dans les entreprises associées Actifs financiers opérationnels non courants Autres actifs financiers Impôts différés Total actif non courant Stocks Clients et autres débiteurs Impôts courants Actifs financiers opérationnels courants Autres actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs détenus en vue de la vente Total de l actif courant Total de l'actif (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 32

33 Bilan consolidé - passif En millions d euros 30/06/2014(*) 31/12/2014(*) 30/06/2015 Capital Réserves consolidées Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (331) (359) (304) Résultat de l'exercice Capitaux propres part du Groupe Intérêts minoritaires Total des capitaux propres Emprunts Impôts différés Provisions non courantes Autres passifs non courants Total passif non courant Fournisseurs et autres créanciers Emprunts et dettes financières diverses Partie à moins d'un an des emprunts non courants Dette d'impôt sur le résultat Provisions courantes Autres passifs Passifs détenus en vue de la vente Total passif courant Total des capitaux propres et passif (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 33

34 Compte de résultat consolidé En millions d'euros S1 2014(*) 2014 S Produit des activités opérationnelles Autres produits de l'activité Achats consommés (1 170) (2 463) (1 292) Charges de personnel (1 699) (3 314) (1 659) Charges externes (2 650) (5 631) (2 543) Impôts et taxes (179) (408) (178) Dotations aux amortissements (425) (858) (428) Dotations aux provisions (nettes de reprises) (15) (53) 8 Variation des stocks de produits en-cours et finis 54 (49) 32 Autres produits et charges d'exploitation Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels (28) (67) (49) Résultat opérationnel Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut (392) (770) (349) Coût de l'endettement financier net (373) (726) (336) Autres produits et charges financiers (15) (26) (7) Quote-part du résultat des entreprises associées (4) (2) (2) Impôt sur le résultat (47) (172) (60) Résultat net Part du Groupe Intérêts minoritaires (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 34

35 Flux de trésorerie En millions d'euros S1 2014(*) 2014(*) S Autofinancement Variation du BFR lié à l activité (442) 47 (394) Variation du BFR intérêts et impôts (186) (95) (177) Investissements (386) (787) (403) Achat de titres minoritaires (7) (9) - Cessions Flux net de trésorerie (170) 669 (364) Dividendes (110) (115) (116) Variation du capital Variation de la dette nette bancaire (175) 611 (353) Variation sans flux 120 (25) 105 Variation de la dette de location financière (1) (21) 28 Variation de l'endettement financier net (1) (56) 565 (220) Dont sans recours Dont avec recours (439) 217 (320) (1) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : (*) Pro forma des retraitements IFRIC 21 35

36 Structure financière du Groupe En millions d'euros 30/06/ /12/ /06/ /12/ /06/2015 Concessions -Dette financière Quasi-FP Macquarie Sous total sans recours Avec recours (4) Dette financière nette Concessions Holding & Travaux -Trésorerie nette (25) (921) (791) (1 678) (1 303) -Emprunts et dettes bruts Dette financière nette Holding & Travaux Total dette financière nette (1) (1) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :

37 Structure financière APRR & Eiffarie Quasi-FP de Macquarie Eiffarie APRR 31-déc déc déc juin juin juin-15 Hors juste valeur de la dette CNA 931 M 656 M 592 M 775 M 652 M 502 M 37

38 Résultat financier En millions d'euros S S Concessions (367) (718) (333) Dont: APRR (170) (322) (145) Eiffarie & Financière Eiffarie (129) (257) (126) Groupe Financière Eiffarie (299) (579) (270) A'Liénor (A65) (22) (44) (11) VP1 (Viaduc de Millau) (12) (23) (11) Héveil, Hanvol et H'ennez (hôpitaux) (4) (4) - ERE (BPL) (14) (32) (21) Elisa (Stade Pierre-Mauroy) (7) (14) (7) Eiffigen (DGGN) (3) (6) (3) Autres PPP et concessions (6) (16) (10) Holding & Travaux (6) (8) (3) Coût de l'endettement financier net (373) (726) (336) Autres charges et produits financiers (15) (26) (7) Résultat financier (388) (752) (343) 38

39 Investissements En millions d'euros S S Incorporels Concessions Corporels Financiers TOTAL

40 Cycle de vie typique d un PPP EIFFAGE Investisseur financier Valeur en Montage financier Signature des contrats de PPP 1 3 à 6 1 à 2 15 à 20 Durée en années APPEL D OFFRES CONSTRUCTION / INVESTISSEMENT LANCEMENT D EXPLOITATION EXPLOITATION Soumission à l appel d offres 5 % - 10 % Fonds Propres 90 % - 95 % Dette Contrat de construction Contrat d entretien et de maintenance Cession des fonds propres Maintien des contrats entretien et maintenance Déconsolidation de la dette 40

41 Actifs en Concession Nom Type Pays Fin de la concession Etat Actionnariat Méthode de consolidation APRR Concession à péage FR 2032 Opérationnel 50,1 % Intégration globale A65 Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,0 % Intégration globale Viaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel 51,0 % Intégration globale Norscut Concession à péage PT 2037 Opérationnel 36,0 % Mise en équivalence Tunnel Prado Carénage Concession à péage FR 2025 Opérationnel 32,9 % Mise en équivalence Tunnel Prado Sud Concession à péage FR 2054 Opérationnel 41,5 % Mise en équivalence Autoroute Dakar - Diamniadio Concession à péage SEN 2040 Opérationnel 100,0 % Intégration globale LGV Perpignan-Figueras Voie ferrée en Concession FR / ES 2057 Opérationnel 50,0 % Mise en équivalence LGV Bretagne-Pays de la Loire Voie ferrée en PPP FR 2036 En construction 100,0 % Intégration globale Prisons Lot 1 PPP FR 2037 Opérationnel 19,9 % Non consolidé Prison de Marche-en-Famenne PPP BEL 2038 Opérationnel 19,0 % Non consolidé Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) PPP FR 2030 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Siège de la Gendarmerie Nationale PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Stade Pierre-Mauroy PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Lycée Jean-Zay - Lorraine PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Université GreEn-ER- Grenoble PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Université de Bretagne PPP FR 2038 En construction 10,0 % Non consolidé Université de Lille PPP FR 2041 En construction 100,0 % Intégration globale Université d Aix-en-Provence PPP FR 2042 En construction 100,0 % Intégration globale Université de Metz PPP FR 2042 En construction 100,0 % Intégration globale Collèges de Seine-St-Denis lot 1 PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Collèges de Seine-St-Denis lot 3 PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Contrat de Performance Energétique PPP FR 2025 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Réseau routier Kreis Lippe PPP AL 2033 Opérationnel 100,0 % Intégration globale Réhabilitation de la Grande Arche PPP FR 2034 En construction 100,0 % Intégration globale 41

42 Actifs en concession Valeur au bilan des actifs en concession (M )* 30/06/ /12/ /06/2015 APRR A Viaduc de Millau Norscut Tunnel Prado Carénage Tunnel Prado Sud Autoroute Dakar Diamniadio LGV Perpignan-Figueras LGV Bretagne-Pays de la Loire Prisons Optimep Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) Siège de la Gendarmerie Nationale Stade Pierre-Mauroy Lycée Jean-Zay Université GreEn-ER Université de Lille Université d Aix-en-Provence Collèges de Seine-St-Denis lot Collèges de Seine-St-Denis lot Contrat de Performance Energétique Réhabilitation de la Grande Arche Autres concessions & PPP Total * Sociétés en IG : 100% de l actif / Sociétés en équivalence : quote-part du Groupe 42

43 APRR & AREA contrats de plan Environ 500 M d investissements de développement et de modernisation du réseau entre 2014 et 2020 Grandes opérations d infrastructures : Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon Requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de Chambéry Trois chantiers d élargissement sur A6 au niveau d Auxerre (sens nord-sud), sur A71 au nord de Clermont-Ferrand (sens sud-nord), et sur A41 au nord d Annecy (dans les deux sens) Investissements d exploitation : Rénovation des aires de repos Protection de l environnement Amélioration du service et de la sécurité 43

44 APRR Évolution du trafic 108 VL Total 96 PL Km parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4t

45 APRR Échéancier de la dette et rendements obligataires Profil de la dette au 30 juin 2015 (M ) Montant en M Coupon Echéance Rendement 30/06/ Indexé inflation 31/10/ Eur3m+0,87 % 18/1/2016 0,30 % 500 4,375 % 25/1/2016 0,30 % % 12/1/2017 0,45 % 500 5,125 % 18/1/2018 0,57 % % 21/1/2019 0,79 % 500 Eur3m+0,75 % 31/3/2019 0,79 % 500 2,25 % 16/1/2020 0,97 % 700 1,125 % 15/1/2021 1,32 % 53 Indexé inflation 25/1/ ,875 % 15/1/2025 1,97 % CNA Programme EMTN BEI

46 APRR & Eiffarie : refinancement Signature le 19 février 2015 du nouveau financement bancaire d APRR & Eiffarie à des conditions favorables Division par trois des marges de crédit et des commissions de montage Augmentation de la liquidité d APRR de 1,1 Md et baisse de 1 Md de la facilité d Eiffarie Suppression du cash sweep d Eiffarie au profit d un échéancier de remboursement fixe et croissant dans le temps de 100 millions d euros par an en moyenne, le solde étant remboursé à terme Financements en place pour cinq ans (avec deux extensions possibles d un an chacune) Hausse du rating d APRR à BBB+/ stable par S&P Détail des facilités : APRR Avant refinancement Après refinancement Montant 0,7 Md 1,8 Md Marge 150 pbs 45 pbs Maturité 5 ans 5 ans + 2x1 an EIFFARIE Avant refinancement Après refinancement Montant 2,5 Mds 1,5 Md Marge 300 pbs 100 pbs Maturité 5 ans 5 ans + 2x1 an Echéancier Cash Sweep fixe de 100 M /an en moyenne 46

47 ROC 1 er semestre 2014 retraité (M ) Résultat Opérationnel Courant Marge ROC / CA Publié Périmètre Métal IFRIC 21 Retraité Publié Retraité Construction 70 (5) 65 4,0 % 3,7 % Infrastructures (36) 12 (7) (31) - 2,0 % - 1,5 % Energie 45 (5) 41 3,2 % 2,6 % Métal 12 (12) 2,8 % Sous-total travaux 92 (17) 75 1,7 % 1,4 % Concessions ,7 % 45,9 % Holding (12) (1) (13) Total Groupe ,5 % 8,8 % 47

48 Contact relations investisseurs et calendrier Xavier Ombrédanne Téléphone: +33 (0) Souscription aux communiqués de presse sur EIFFAGE APRR Information trimestrielle et chiffre d affaires du 4 ème trimestre ND Résultats annuels 2015 et réunion des analystes financiers Assemblée Générale Information trimestrielle et chiffre d affaires du 1 er trimestre Information trimestrielle et chiffre d affaires du 2 ème trimestre Résultats du 1 er semestre Résultats du 1 er semestre 2016 et réunion des analystes financiers Information trimestrielle et chiffre d affaires du 3ème trimestre

49 Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques et d incertitudes importants. Ces informations n ont de valeur qu au jour de leur formulation et Eiffage n assume aucune obligation de mise à jour ou de révision des objectifs due à des informations nouvelles ou à des évènements futurs ou autres, sous réserve de la réglementation applicable. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers d Eiffage sont contenues dans le document déposé par le Groupe auprès de l Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le site du Groupe ou sur simple demande au siège de la société. 49